reporte quincenal sobre actividad económica de méxico

01 al 14 de Septiembre de 2012

Un documento preparado por: El Centro de Investigación Estadística y Documental para el Desarrollo (CIEDD)

CENTRO DE INFORMACIÓN ESTADÍSTICA Y DOCUMENTAL PARA EL DESARROLLO 10 al 14 de septiembre de 2012

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INDICADORES ECONÓMICOS DE MÉXICO

ACTIVIDAD ECONÓMICA1

Oferta y demanda agregada (Reportaron desaceleración en el segundo trimestre del año). • La demanda final de bienes y servicios (consumo privado, formación bruta de capital fijo, consumo del gobierno

general y exportaciones totales), al igual que la oferta (Producto Interno Bruto e importaciones totales de bienes y servicios) crecieron 4.1% en términos reales durante abril-junio de 2012 respecto al mismo periodo de 2011 –luego de elevarse 4.5% real anual en el primer trimestre de este año–, debido a que se desaceleraron todos sus componentes.

Ventas al menudeo-ANTAD (crecieron 10.8% en agosto).

• En agosto de 2012, las ventas totales (incluye las aperturas) de las cadenas asociadas a la ANTAD (Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales, A.C.) reportaron un crecimiento nominal anual de 10.8%, mientras que las ventas de tiendas iguales (sin las aperturas) fue de 4.7% anual en el mes en cuestión, ambos datos son los mayores para un mes semejante desde 2008.

INFLACIÓN Inflación mensual Agosto de 20122

El INPC registró un incremento de 0.30% en agosto de 2012 respecto al mes anterior, dando como resultado una tasa anual de inflación de 4.57%. En el mismo periodo de 2011 el comportamiento mensual fue de 0.16% y el anual de 3.42%.

1 Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Consultado el 17 de septiembre de 2012 en http://www.shcp.gob.mx/Paginas/default.aspx 2 Instituto Nacional de Estadística y Geografía. Consultado el 07 de septiembre de 2012 en http://www.inegi.org.mx/default.aspx?


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• De los componentes del índice de precios no subyacente, el subíndice de precios de los productos agropecuarios

fue mayor en 0.59% con relación a julio pasado. Destaca en este grupo el avance de 1.80% en los productos pecuarios, originados principalmente por el alza en el precio del huevo.

• Tehuantepec se posicionó como la sexta ciudad con una variación inferior al promedio nacional, lo que indica que el aumento de precios no impactó de forma considerable.

• El índice de precios de la canasta básica de consumo aumentó 0.60% en agosto de 2012, situando su tasa de crecimiento anual en 6.46% (en agosto de 2011 las cifras correspondientes fueron de 0.34 y 3.56%, respectivamente).

• Durante el mes que se reporta, las variaciones de los índices subyacente y no subyacente fueron de 0.22 y 0.55%, respectivamente. Así las tasas anuales de dichos indicadores se ubicaron en 3.70 y 7.58% (en el mismo periodo del año anterior se establecieron en 3.22 y 3.90%).

Inflación Regional Segundo Trimestre de 20123 La inflación general anual durante el periodo abril-junio de 2012 repuntó en las cuatro regiones del país, las cuales han sido definidas por el Banco de México (Norte: Baja California, Sonora, Chihuahua, Coahuila, Nuevo León y Tamaulipas; Centro Norte: Aguascalientes, Baja California Sur, Colima, Durango, Jalisco, Michoacán, Nayarit, San Luis Potosí, Sinaloa y Zacatecas; Centro: Distrito Federal, Estado de México, Guanajuato, Hidalgo, Morelos, Puebla, Querétaro y Tlaxcala; Sur: Campeche, Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Quintana Roo, Tabasco, Veracruz y Yucatán).

• En lo fundamental, esta trayectoria fue determinada por el comportamiento del componente no subyacente del INPC, en particular por alzas que se registraron en las cotizaciones de algunos productos agropecuarios. Por tanto, este repunte se considera será transitorio.

• En agosto de 2012 este indicador para las regiones norte, centro norte, centro y sur del país fue 3.20, 3.63, 3.92 y 4.02%, respectivamente (en marzo de 2012 estas cifras fueron 2.74, 3.20, 3.56 y 3.71%).

3 Banco de México. Consultado el 13 de septiembre de 2012 en http://www.banxico.org.mx/


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• En lo que corresponde al desempeño regional de la inflación no subyacente anual (mayor volatilidad), durante el periodo de análisis esta fue alta en todas las regiones. En particular, durante agosto de 2012 el referido indicador en el norte, centro norte, centro y sur se ubicó en 8.23, 8.59, 6.73 y 7.62% (en marzo de 2012 fue 5.47, 5.52, 4.54 y 5.63%).

• Este resultado fue dominado por las contribuciones a la inflación de un grupo reducido de productos agropecuarios, destacando los incrementos de precios de la carne de res, el frijol y el huevo. Por otra parte, el subíndice de precios de los energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno si bien registró altas tasas de crecimiento en todas las regiones, contribuyó en menor medida a la inflación.

MERCADOS FINANCIEROS4. Tipo de cambio.

• El 14 de septiembre, el tipo de cambio FIX se ubicó en 12.7458 pesos por dólar (ppd), su menor nivel en más de cinco meses y 25 centavos menos (-1.9%) respecto a lo que reportó el pasado 7 de septiembre (cerró la semana en su menor nivel en más de cinco meses).

• El Banco de México reportó para los días 17 y 18 de septiembre el cierre del Tipo de Cambio diario en 12.7492 y 12.8192 pesos por dólar (ppd), respectivamente.

Mercado de valores (registró ganancia por segunda semana consecutiva).

• El 14 de septiembre, el Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV cerró en las 40,693.47 unidades, lo que significó un crecimiento semanal de 1.62%, el segundo de manera consecutiva.

• Así, en lo que va de 2012, el IPyC de la BMV registra una ganancia acumulada de 9.75% en pesos y de 20.10% en dólares.

Riesgo país (continuó a la baja).

• El riesgo país, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, se ubicó el 14 de septiembre en 123 puntos base (pb), su menor nivel en más de un año, 16 pb por debajo del nivel observado al cierre de la semana anterior y 64 pb inferior al nivel reportado al cierre de 2011.

4 Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Consultado el 17 de septiembre de 2012 en http://www.shcp.gob.mx/Paginas/default.aspx


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SECTOR EXTERNO5 Balanza comercial (se confirma déficit de 427 mdd en julio).

• Con información revisada, la balanza comercial registró un déficit de 427 millones de dólares (mdd) en julio de 2012, dato igual al reportado con datos preliminares. Con ello, durante los primeros siete meses de este año el saldo comercial fue superavitario en 2,863 mdd, el mayor para un periodo semejante desde 1996.

• Tanto las exportaciones como las importaciones de mercancías se reactivaron, luego del retroceso reportado el mes anterior, debido a que se aceleró la importación y exportación de productos no petroleros: Las exportaciones crecieron 8.7% anual en julio pasado, mientras que las importaciones totales se elevaron 5.8%.

Petróleo (precios cierran la semana con alzas importantes).

• El 14 de septiembre de 2012, el precio de la Mezcla Mexicana de petróleo cerró en 107.01 dólares por barril (dpb), un incremento de 2.85% (+2.97 dpb) respecto a su cotización del pasado 7 de septiembre.

• Por otro lado, el contrato a futuro del West Texas Intermediate (WTI) para octubre de 2012 se elevó de manera semanal 2.68% (+2.58 dpb), mientras que el del crudo Brent para noviembre lo hizo en 2.11% (+2.41 dpb) en el lapso referido, al cerrar el 14 de septiembre pasado en 99.00 dpb y 116.66 dpb, en ese orden.

• En lo que va de 2012, el precio del barril de petróleo mexicano de exportación registra un incremento acumulado de +1.91% (+2.01 dpb) y un nivel promedio de 104.09 dpb.

Reservas Internacionales (se contraen 17 mdd).

• Al 7 de septiembre, las Reservas Internacionales se ubicaron en 161,302 millones de dólares (mdd), lo que significó una contracción semanal de 17 mdd, resultado de la compra de dólares del Gobierno Federal al Banco de México por (-) 301 mdd y del cambio en la valuación de los activos internacionales de Banxico por (+)284 mdd.

• En lo que va de 2012, el crecimiento acumulado de las Reservas Internacionales suma 18,826 mdd. 5 Ibíd.


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MERCADO CREDITICIO

Empresas internacionales emiten calificaciones sobre créditos al Estado de Oaxaca

Mejora Gobierno de Oaxaca su calidad crediticia: Standard & Poor´s6 29 de agosto de 2012.

El Gobierno del estado, a través de la Secretaría de Finanzas, informó que la certificadora internacional Standard & Poor´s publicó el resultado de la evaluación anual a la calificación crediticia de la entidad, determinando un incremento en la valoración del estado, al ascender de mxA- estable a mxA- positiva. Lo anterior coloca a Oaxaca a solo un paso de subir al siguiente nivel de la escala de esta calificación.

• En este sentido, el documento publicado por Standard & Poor´s señala que la revisión de la perspectiva de estable a positiva responde a la posibilidad de que la actual Administración estatal continúe consolidando su desempeño fiscal en los próximos dos años, como consecuencia de las medidas implementadas en 2011 y de los esfuerzos del Gobierno en materia de contención del gasto.

• “El desempeño presupuestal de Oaxaca se ha fortalecido en los últimos 18 meses; en el ejercicio fiscal del año anterior, obtuvo un superávit operativo de 9.7% de sus ingresos y un balance después del gasto de inversión también superavitario, de 4% de sus ingresos totales, lo cual se compara favorablemente con el 2.8% y el déficit de 7.3%, respectivamente, obtenidos en 2010”.

6 Standard & Poor’s. Consultado el 29 de agosto de 2012 en http://www.standardandpoors.com/ratings/articles/es/la/?assetID=1245301683143


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Estables las calificaciones crediticias de Oaxaca: Fitch Ratings 11 de julio de 2012

Fitch Ratings ratificó la calificación de ‘A-(mex)’, al señalar que la perspectiva crediticia del estado de Oaxaca se mantiene estable7.

• Señaló que se tomaron las siguientes acciones de calificación, respecto a financiamientos relacionados: OAXCB 07U, saldo al 30 de mayo de 2012, de 3 mil 130.5 mdp, se ratifica en ‘AA+(mex)’; Crédito Banobras (2011), saldo de mil 840.6 mdp, se ratifica en ‘AA(mex)’; y OAXACA 11, saldo de mil 931.4 mdp, se ratifica en ‘AAA(mex)’.

• También explicó que las fortalezas de la calificación son: endeudamiento y obligaciones de pago con un favorable perfil y estructura, dinamismo en la recaudación local, balances equilibrados, así como satisfactoria posición de liquidez y control en el gasto operacional, en relación a la dinámica de los ingresos.

• Agregó que se identifican las siguientes limitantes: dependencia de ingresos federales superior al Grupo de Estados Calificados por Fitch (GEF), presiones por parte del gremio del magisterio, contingencias relacionadas con la parte no fondeada del pasivo por pensiones y jubilaciones, baja participación de empleo formal en la economía, muy alto nivel de marginación y requerimientos significativos en de infraestructura y servicios públicos.

• Por otra parte, en opinión de Fitch, de consolidarse la estructura de ingresos, acompañada con una política prudente de gasto, la flexibilidad del estado se podría fortalecer, y “dicho aspecto podría ser un fundamento para incrementar la calificación de Oaxaca”.

7 Fitch Ratings México. Consultado el 11 de Julio de 2012 en http://www.fitchmexico.com/ArchivosHTML/Com_10103.html


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INFORMACIÓN LABORAL8

El número de trabajadores asegurados al IMSS para el mes de agosto de 2012 en Oaxaca, fue de 152,293 empleados permanentes, y 24,620 eventuales; los cuales, en el plano nacional fueron, respectivamente, 13,704,769 permanentes y 2,117,213 eventuales. En este sentido, durante el periodo abril-junio de 2012 en el país la población total era de 114, 950,586 habitantes, de ellos la población en edad de trabajar (14 años y más) era de 85, 338,965 personas; de éstos la Población Económicamente Activa (PEA) ascendía a 50, 905,924, por lo que de dicha porción 48, 437,762 pobladores se encontraban ocupados, distribuyéndose se la siguiente forma:

• 32, 040,843 asalariados. • 11, 001,705 trabajadores por cuenta propia. • 3, 118,154 estaban sin pago. • 2, 277,060 empleadores.

En lo que corresponde al Estado de Oaxaca, con base en información de la STPS publicada a inicios de septiembre, para el segundo trimestre de 2012, la población total ascendía a 3,858,844 habitantes, de éstos la población en edad de trabajar (14 años y más) era de 2,786,143; desprendiéndose de ellos la PEA que era de 1,645,209 personas. En este sentido, la población ocupada equivalía a 1, 605,096, distribuyéndose de la siguiente forma:

• 703,205 asalariados. • 604,696 trabajadores por cuenta propia. • 230,015 se encontraban sin pago. • 67,180 empleadores.

8 Secretaría del Trabajo y Previsión Social. Consultado el 17 de septiembre de 2012 en http://www.stps.gob.mx


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PERSPECTIVAS ECONÓMICAS9

La inflación no subyacente podría observar un descenso importante hacia finales de año: BoFA.

• Carlos Capistrán, economista en jefe para México de Bank of America Merrill Lynch (BoFA), indicó que los precios subyacentes seguirán aumentando durante septiembre y octubre. Comentó que el componente subyacente sigue subiendo, impulsado por los precios de las mercancías a pesar del comportamiento favorable de los servicios.

• Aseguró que el descenso de los precios del jitomate ayudó a compensar el aumento de los precios del huevo, por lo que ya que la gripe aviar sobre el precio del huevo se disipe, la inflación no subyacente podría observar un descenso importante hacia finales de año. Advirtió que, los altos precios del maíz en EUA podrían presionar a los precios agrícolas, incluso después de que el precio del huevo se normalice.

HSBC elevó su estimación de inflación de México para 2012 y 2013.

• Analistas de HSBC revisaron al alza su pronóstico de inflación para 2012 a 4.1% anual desde 3.9% anterior, y para 2013 hasta 3.6% de 3.4%, derivado de las presiones imprevistas en los precios de los alimentos.

• HSBC aseguró que los precios de la carne y el huevo se han incrementado debido a mayores precios internacionales de los alimentos y a la reciente epidemia de gripe aviar.

OPEP revisó al alza su estimación de la demanda mundial de petróleo.

• La OPEP revisó ligeramente al alza sus previsiones sobre la demanda mundial petrolera para 2012 y 2013, ante el aumento del consumo de crudo.

• En su informe mensual, la OPEP elevó su demanda mundial de crudo a 88.74 millones de barriles diarios (mbd) para 2012, frente a los 88.72 mbd estimados en su reporte de agosto pasado.

• Para 2013, situó su demanda petrolera en 89.55 mbd, frente a los 89.52 mbd estimados el mes pasado.

9 Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Consultado el 17 de septiembre de 2012 en http://www.shcp.gob.mx/Paginas/default.aspx


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DESEMPEÑO DEL PRECIO DE PRODUCTOS PECUARIOS10

HUEVO En la zona sur del país (Campeche, Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Quintana Roo, Tabasco, Veracruz y Yucatán), el huevo blanco pasó de $18.61/kg a $22.61/kg durante el mes de agosto, observándose un incremento del 21%; mientras que el huevo rojo pasó de $20.00/kg a $24.88/kg, lo que representa un incremento del 24%11.

Precio promedio nacional: Durante agosto, el huevo blanco registró una cotización de $23.81/kg, 26% superior a la registrada en julio que fue de $18.91/kg. En comparación con el mismo mes, pero de 2011, se observa un incremento del 43% al pasar de $16.70/kg a $23.81/kg. Por su parte, el huevo rojo registró una cotización de $25.90/kg, 33% arriba de la obtenida en julio, que fue de $19.43/kg. En comparación con agosto del año pasado la variación es a la alza, siendo ésta del 51% al pasar de $17.10/kg a $25.90/kg.

Precio de Huevo en el Módulo de Abasto de Oaxaca

Fecha Producto Presentación Precio

frecuente ($/kg)

Precio mínimo ($/kg)

Precio máximo ($/kg)

12/09/2012 Huevo blanco Mayoreo $25.00 $25.00 $25.50

10 Sistema Nacional de Información de Mercados. Consultado el 17 de septiembre de 2012 en http://www.economia-‐sniim.gob.mx/Nuevo/Home.aspx?opcion=e_MenComPec.asp


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POLLO ENTERO Durante agosto se cotizó en promedio a $24.63/kg, 4% más barato que el mes pasado en que tuvo una cotización promedio de $25.79/kg.

• Los estados que mayor presencia tuvieron en el abasto de este producto fueron: Guanajuato (28%), Querétaro (28%) y Veracruz (28%); el restante 16% fue aportado por Coahuila.

• Comparativamente con agosto de 2011, se observa un incremento del 9%, al pasar de $22.55/kg a $24.63/kg.

GALLINA En agosto, el precio se cotizó en $26.49/kg, 5% debajo de lo cotizado en julio, que fue de $27.75/kg y 12% arriba de lo registrado en agosto del año pasado ($23.64/kg).

• Los estados que tuvieron mayor presencia en el aporte de este producto fueron: Veracruz (10%), Estado de México (9%) y Tamaulipas (9%); el restante 72% fue aportado por: Zacatecas, Puebla, Guerrero, Sinaloa, Tlaxcala, Coahuila, Colima, Durango, Hidalgo, Tabasco, Nayarit, Querétaro, Guanajuato, San Luis Potosí, Michoacán, Morelos y Oaxaca.


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PANORAMA SEMANAL INTERNACIONAL DE PRODUCTOS AGROPECUARIOS

Cierre al 14/Septiembre/2012, 6:00:28 PM12

MAÍZ Los analistas señalan que por ahora la tendencia es a la baja, pero hay que recordar que la mejor opción de compra para México es la compra de cosecha nacional, por la buena calidad y mejores precios.

• La relación inventario sobre uso es de 6.5% si bien es la más baja de los últimos 17 años, es una cifra que ya está

asumida y reflejada en los precios. Por el contrario a medida que avance la cosecha hay gran probabilidad que veamos que los precios se comportan a la baja. Los futuros de maíz cotizaron mixtos a lo largo de la semana: a la baja lunes, martes y miércoles, para concluir la semana al alza en todos sus contratos.

• Los precios tuvieron apoyo en los precios altos del trigo, impulsado tras el anuncio del estímulo de la Reserva Federal. Durante la semana, los futuros de maíz cotizaron a la abaja, debido a la espera del reporte de oferta y demanda del USDA del miércoles. El jueves el reporte del USDA resultó bajista para el mercado de maíz, presionando más aún los precios.

• La tendencia cambió y por ahora se espera que los precios se comporten paulatinamente a la baja. Los precios pueden continuar más a la baja, por la premura que tendrán los productores norteamericanos de vender su producto que no solo presenta mala calidad, sino que también altos niveles de aflatoxinas13. Parte del maíz no lo podrán almacenar como normalmente acostumbran, al tener el riesgo de que empeore la calidad.

12Apoyos y Servicios a la Comercialización Pecuaria de la SAGARPA. Consultado el 17 de septiembre de 2012 en http://www.aserca.gob.mx/sicsa/ 13 Las aflatoxinas son micotoxinas producidas por hongos del género Aspergillus. Las aflatoxinas son tóxicas y carcinogénicas para animales, incluyendo humanos. Los Aspergillus son muy comunes, encontrados cuando los cultivos en periodo de cosecha están expuestos a alta humedad por largo período o están sufriendo severa sequía. La exposición a altos niveles de aflatoxina produce una aguda necrosis, cirrosis, y cáncer de


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• Los inventarios mundiales de granos forrajeros para 2012/13 se proyectaron en 4.0 millones de toneladas a la baja, a pesar del alza en los inventarios iniciales de maíz en EE.UU. Las perspectivas de producción de maíz se redujeron para la zona Euro, Serbia y Canadá además del declive en EE.UU., que redujo la producción mundial en 8.0 millones de toneladas. La producción mundial de maíz disminuyó en 7.95 millones de t.m. a 841.06 millones de t.m., pero disminuye el consumo mundial en 4.94 millones de t.m.

• El lunes se liberó el reporte de la situación de los cultivos, mostró que en todo EE.UU. el avance de la cosecha de maíz es del 15%, los estados con más adelanto son Texas con 64% y Tennessee con 62%. Las condiciones del maíz se mantienen en 3% excelente, 19% bueno, 26% aceptable, 26% malo y 26% muy malo. El grano de Texas es el que presenta mejores condiciones y es exportado a México vía ferrocarril o bien sale desde Galveston.

TRIGO Los precios del trigo continúan oscilando en su rango de operación que han mostrado en el último mes y medio. No se esperan cambios, solo que los precios del maíz caigan y hagan presión sobre él.

• Si bien, los precios recibieron soporte de los factores externos, también hubo cierto soporte debido a

especulaciones acerca de la cosecha de trigo australiano, ya que existe mal tiempo, que pudiera recortar los estimados el grano. Los futuros de trigo cotizaron mixtos a lo largo de la semana, al alza la mayor parte: miércoles, jueves y viernes; a la baja lunes y martes.

• Los precios del trigo están mucho en función a la demanda que existe internacional; la siembra va por buen camino con 4% de avance vs 5% del año pasado.

hígado, carcinoma de hígado con hemorragia, daño agudo al hígado, edema, alteración en la digestión, en la absorción o en el metabolismo de los nutrientes.


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ALGODÓN Los futuros del algodón siguen registrando sólidas ganancias hasta el viernes, debido a que las cifras de ventas de exportación son alcistas y, por el soporte del anuncio de la Fed para comprar $40 mil millones de dólares de la deuda hipotecaria para ayudar a estimular la economía, medida inflacionaria que ha impulsado al resto de los mercados de futuros.

• En la semana del 10 al 14 de septiembre, los futuros a principios de semana (lunes, martes y miércoles) cotizaban a la baja, por la presión de la debilidad de los demás mercados de granos, el limitado interés de compra y expectativas antes el reporte del miércoles del USDA y después de los resultados bajistas del reporte de oferta y demanda mundial del 12 de septiembre; la tendencia se revirtió jueves y viernes, para recuperarse ligeramente por estímulos externos.

• El mercado de algodón fue duramente golpeado por el informe del Departamento de Agricultura de los EE.UU. (USDA por sus siglas en inglés) y sólo se ha recuperado un poco.

• La producción extranjera (mundial, menos EE.UU.) para esta temporada fue revisado al alza en 460,000 pacas, con una cosecha más grande en la India parcialmente compensado por una disminución de la cosecha en Brasil. La demanda externa también se redujo ligeramente (610,000 pacas) con pronóstico del uso en China por 38 millones de pacas, una baja de 1 millón respecto al estimado de agosto.

• Con un aumento de 2 millones de pacas en los inventarios iniciales del algodón extranjero (mundial, menos EE.UU.), los inventarios al final de 2012/13, serán de 71.22 millones de pacas, arriba en 4.69 millones respecto al mismo periodo del año anterior y del récord alto registrado.

• Las ventas netas del algodón Upland Americano se registraron en 317,500 pacas (2012/13), principalmente dirigidas a China por 265,600 pacas, el resto se dirigió a Turquía (12,700 RB), Taiwán (9,000 RB), Vietnam (7,700 RB), México (7,500 RB), y Korea del Sur (7,300 RB).

• Las exportaciones fueron de 113,600 pacas, principalmente para China (39,800 RB) y México (15,400 RB), Vietnam (13,400 RB), y Taiwán (12,300 RB).


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CAFÉ Los futuros de café arábiga cerraron a máximos de siete semanas, reportando alzas importantes no registradas desde el pasado mes de junio de 2009, su mejor desempeño semanal en más de tres años, ya que el dólar cayó frente al euro después de que la Fed lanzó su último plan para reactivar la economía.

• Las exportaciones de café de México aumentaron un 60.1% en agosto comparado al mismo periodo del

mes en el año anterior, para ubicarse en 344,563 sacos de 60 kilos en el mes. La Asociación Mexicana de la Cadena Productiva del Café (AMECAFE) dijo que las exportaciones en los primeros 11 meses de la cosecha actual 2011/2012 ascendieron a 3.09 millones sacos, un 22.6% más respecto al mismo lapso de la temporada anterior.

• Las exportaciones de Nicaragua y México, también brindaron soporte a los precios. Las naciones de Centroamérica y México producen en conjunto una quinta parte de los granos arábiga del mundo. A lo largo de la semana, los futuros del aromático que cotizan en el ICE de Nueva York, cerraron con alzas importantes.

• Los precios han subido en cerca del 15% en las últimas tres sesiones respecto al martes. Al viernes de la semana pasada se estimó que se ha cubierto el 10% de la producción mundial 11/12 de café, a través de coberturas cortas, abriendo además una buena oportunidad de venta para los productores.

• El Secretario Ejecutivo del Consejo Nacional del Café (Conacafé), Juan Ramón Obregón, señaló que los inventarios mundiales de los grandes productores de café, como Brasil, Indonesia o Vietnam, se están agotando, y eso en parte explica el aumento del flujo de las exportaciones.

• Los futuros han subido cerca del 18% desde el pasado 6 de septiembre, analistas han señalado que esto no puede ser el final de 15 meses de tendencia bajista del mercado. En el corto plazo, las ganancias han reavivado el mercado en Brasil, el mayor productor del mundo, donde la recolección está casi terminada.

• Finalmente, de acuerdo a Agri Tendencias y Servicios, el mercado ya se encuentra en 1.875 dólares por libra por encima de la semana pasada y esto hace que los indicadores técnicos empiecen a mostrar sobrecompra, sin embargo un cierre por encima de los $1.80 dólares por libra provocaría más alzas en el mercado.


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ARROZ Analistas comentan que los futuros del arroz subieron durante la noche del jueves, a pesar de que el volumen de comercio sigue siendo bajo; parece que algunos especuladores pueden haber comenzado a deshacerse de posiciones cortas perdedoras después de la reciente inversión desde mínimos de varias semanas.

• Los físicos de arroz se mantuvieron sin cambios, a pesar de que la Fed anunció que seguirá adelante con una tercera ronda de flexibilización cuantitativa. Si bien esto debería ser alcista para los bienes básicos, ese apoyo no se materializó en el mercado de físicos.

• El USDA en su último informe de oferta y demanda ha elevado su proyección de producción de arroz para 2012/13, esta alza de producción se basa en un aumento estimado de la superficie cultivada de arroz y un mayor rendimiento. El USDA dijo que es probable que el área dedicada al cultivo de arroz aumente en cerca de 15,000 has. a casi 1 millón de has., 2% más con respecto al año pasado. El rendimiento promedio se espera que aumente alrededor de 8 ton/ ha, casi 4% con respecto al año pasado.

• El USDA proyectó que las importaciones totales de arroz de los EE.UU. en 2012/13 sean de alrededor de 885,000 tons., mientras que las exportaciones se estima que crezcan a 4.5 millones de tons, debido principalmente al aumento de las exportaciones de la variedad de grano largo.

• De igual forma el USDA elevó la proyección mundial de arroz en alrededor de 1 millón de TM a 464.2 millones de TM, debido a perspectivas de una cosecha brillante en China, Estados Unidos, Filipinas, y la UE. El USDA informó que para la semana que terminó EE.UU. vendió 112,400 TM, con destinos como (43,100) a Haití, (30,900) a México, (15,000) a Libia, (15,000) a Ghana, y (3,500) a destinos desconocidos. Las exportaciones disminuyeron considerablemente, llegando a 21,200 TM, lo que probablemente es resultado de problemas logísticos creados por el huracán Isaac. Los principales destinos fueron: (8,500) a Haití, (3,800) a Jordania, (2,000) a Canadá, (1,500) a Arabia Saudita, y (1,400) a México.


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SOYA De acuerdo con analistas, al inicio de la sesión del viernes los precios de la soya se encontraron en territorio positivo, dentro de su canal alcista debido al plan de estímulos anunciado por la FED, por los bajos inventarios y porque la demanda por soya no cesa y no parará porque existe poca soya en inventarios mundiales.

• Sin embargo, la tendencia se revirtió por la toma de utilidades al término de esta semana y, por la debilidad en el

mercado de harina de soya. Toda la esperanza está en la producción de Sudamérica, que iniciará más tarde de lo estimado por la sequía.

• El miércoles los precios de la soya recuperaron parte de la caída que registraron el lunes y martes. Se tendrán que hacer más ajustes a la demanda para que los inventarios finales no caigan aún más.

• En cuanto a las cifras mundiales existe una baja en la producción de soya en 2.33 millones de 4.94 millones de TM y los inventarios mundiales disminuyen ligeramente de 53.38 millones de TM a 53.10 millones de TM. De acuerdo al último informe de oferta y demanda emitido por el USDA, la producción de soya en EE.UU. se estima en 2,634 millones de búshels (71.69 millones de TM), con una reducción de 1.58 millones de TM, debido a la disminución de los rendimientos en el Medio Oeste. Por el momento el clima en las principales zonas productoras se mantiene seco y los productores iniciarán la siembra en cuanto las condiciones se mejoren.


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AZÚCAR De acuerdo a analistas, el mercado al parecer ya ha absorbido la fuerte producción mundial y el superávit que habrá en el mercado, de acuerdo a indicadores técnicos, la baja ha perdido impulso y es por eso que esta semana se ven precios más altos.

• La semana pasada los futuros de azúcar sin refinar que cotizaban en la bolsa de Nueva York tuvieron un

comportamiento mixto, ya que el día lunes, martes, y miércoles cerraron al alza debido a que una compra técnica y un euro más fuerte que compensaron las preocupaciones a largo plazo por un superávit de la cosecha y la debilidad de la demanda.

• Por el contrario el día jueves los futuros de azúcar sin refinar fueron presionados por una ola vendedora, para terminar la semana al alza, con soporte a los estímulos económicos anunciados por Estados Unidos y por la Unión Europea.

• El precio promedio del azúcar sin refinar en la temporada 2013/14 está previsto en 16 centavos por libra, comparado con los precios actuales en torno a los 19 centavos por libra. La principal razón detrás del alza en la producción en el 2013/14 es la mejor productividad de la caña. Se espera que la productividad se eleve en tres toneladas por hectárea.


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GANADO PORCINO Los analistas señalan que la baja en el mercado físico podría terminar pronto con el alza en los futuros. Los fundamentales continúan indicando debilidad en el corto plazo.

• La baja en las últimas semanas se debe a que los productores se encuentran liquidando parte de su hato

reproductor, debido al buen clima que hace que los animales ganen peso fácilmente, por lo que están vendiendo porcinos de manera agresiva por expectativas de menor precio físico y, debido a un incremento estacional en los inventarios.

• El mercado físico continúa con presión a la baja debido a la fuerte oferta, la baja en el mercado físico la han aprovechado los empacadores que gozan de buenos márgenes de utilidad.

• Los futuros de porcino cotizaron mixtos a lo largo de la semana, al alza lunes, miércoles y jueves, a la baja martes, para concluir la semana al alza en todos sus contratos. El incremento de los cortes de carne también ayudo a las ganancias. Los operadores mantendrán atención en los precios del complejo de granos.

• El sacrificio total de la semana pasada fue de 2.074 millones de cabezas, esto es 2.7% más que el año anterior. El sacrificio acumulado en este año es de 74.912 millones de porcinos, esto es 1.8% más que el año anterior.

• El alza en el sacrificio y en los pesos promedio continúa pesando en el mercado, podría haber un alza temporal por la sobreventa, pero no hay noticias para un cambio de tendencia.

• La muy fuerte oferta de porcinos entrando al mercado, hará que los precios continúen teniendo presión a la baja. • Los productores presentan pérdidas debido a que el maíz ha subido 44% desde junio, mientras que el precio de

porcinos ha caído 27% desde julio, situación que pudiera ajustarse con los cambios de tendencia por estímulos financieros internacionales.


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GANADO VACUNO Los analistas señalan que el mercado se cuestiona la habilidad de que los consumidores sigan comprando carne de bovino con la economía en lenta recuperación, precios de la gasolina elevados y sustitutos como la carne de porcino con bajo precio. La tendencia de largo plazo es al alza.

• La producción del cuarto trimestre del año se espera sea 415 millones de libras menor que la del tercer trimestre,

esto representa la tercer baja más importante para estos trimestres en los últimos 21 años. El mercado estará soportado por el comercio físico, sin embargo ya se encuentra algo sobrecomprado y con mucho diferencial con respecto al mercado de porcino, lo que podría bajar la demanda.

• El precio en el mercado físico ha ganado terreno en las últimas semanas cuando normalmente o estacionalmente tiene un comportamiento estable o débil.

• Estas últimas alzas sugieren que algunos analistas piensen que se verán precios record en el mercado físico durante diciembre, que es cuando hay mayor demanda.

• Los futuros de bovino en engorda y bovino vivo cotizaron mixtos a lo largo de la semana, al alza lunes y miércoles, a la baja martes y jueves, para concluir la semana a la baja en todos sus contratos.

• Los cortes de carne se registraron a la baja el viernes pasado, los cortes con mayores bajas fueron las costillas y el lomo. El sacrificio total de la semana pasada fue de 551,000 cabezas, nivel inferior al de la semana anterior e inferior al del año pasado de 579,000 cabezas.

• Muchos productores han vendido animales antes de lo usual o normal debido a la mala condición de las pasturas. • Para el 2013 el estimado de producción también es revisado al alza debido a mayor cantidad de colocaciones en la

segunda mitad del 2012 que resultará en un mayor inventario en la primera mitad del 2013; la producción es estimada en 24.766 billones de libras.

reporte quincenal sobre actividad económica de méxico

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