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PREVISCANIARelatório Anual 2014
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ÍndiceCaro Participante ............................................................................................... 3
Entenda seu Relatório ........................................................................................ 4
Balanços Patrimoniais ....................................................................................... 5
Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis ............................................... 9
Relatório dos Auditores Independentes ........................................................... 22
Parecer Atuarial ............................................................................................... 23
Extrato das Atas das Reuniões Ordinárias ........................................................ 29
Relatório Resumo da Política de Investimento ................................................ 30
Resumo do Demonstrativo de Investimento de 2014 ..................................... 33
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RElAtóRIO ANuAl 2014
Caro ParticipanteApresentamos a você o Relatório Anual Previscania 2014, com o objetivo
principal de informá-lo sobre o seu Plano de Previdência e a gestão de seus recursos.
O ano de 2014 começou em clima especial de expectativa no Brasil, tanto por sediar a Copa do Mundo, quanto pelas eleições presidenciais de outubro.
No futebol, o País todo acompanhou o fraco desempenho de sua seleção. Na política, o anúncio de reeleição da Presidente Dilma foi recebido com apreensão pelo Mercado Financeiro, reagindo rápido às primeiras medidas econômicas.
O grande destaque do ano certamente foi a alta dos juros, no combate à infl ação. A Selic, taxa básica de juro, fechou 2014 em 10,96% a.a. O IPCA, índice usado para medir a variação de preços no Brasil, fechou o ano em 6,41%, maior alta desde 2011.
No mercado acionário, a bolsa fechou o ano com desvalorização de 2,91%. Já a Renda Fixa manteve bom desempenho: o IMA Geral acumulou em 2014 alta de 12,35%, contra 10,81% do CDI.
Olhando para o cenário internacional, os EUA continuaram crescendo de maneira sólida em 2014, enquanto a Europa manteve seu quadro de recessão inalterado e a China continuou desacelerando.
Em meio a esta realidade, o Plano de Aposentadoria Scania registrou valorização de 9,17%, preservando a sua posição conservadora de investimentos em 2014.
Como sempre, a Previscania se mantém atenta ao mercado, dedicada à gestão efi ciente dos recursos, por meio de uma política de investimentos forte e consis-tente, visando os melhores resultados, sobretudo a longo prazo.
Boa leitura!
A Diretoria
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ENtENDA sEu RElAtóRIOConfira agora a solidez de sua Entidade de Previdência Complementar. Para facilitar a sua compreensão do Relatório Anual 2014, seguem significados dos termos e os documentos que serão exibidos nas próximas páginas:
Balanço PatrimonialApresenta a posição financeira e patrimonial da Entidade em 31/12/2014, representando, portanto, uma posição estática. Os Ativos são o conjunto de bens, valores e créditos que formam o patrimônio em questão. Os Passivos são as obrigações;
CotaÉ a unidade na qual os reais provenientes das Contribuições são conver-tidos assim que ingressam no fundo. Quanto mais as cotas do fundo se valorizam, mais o seu saldo de conta cresce. Multiplicando a quantidade de cotas pelo valor atualizado da cota, o Participante obtém o valor atualizado do seu investimento inicial;
Demonstrativo de InvestimentosRevela a alocação de recursos da Entidade, os limites de alocação atual versus o que foi definido pela Política de Investimento e a legislação vigente, os recursos com gestão terceirizada, a rentabilidade dos inves-timentos por segmento (Renda Fixa, Renda Variável, imóveis, etc.), a diferença entre a rentabilidade do segmento e a meta atuarial da Enti-dade, os custos de gestão dos recursos e as modalidades de aplicação;
FundoSignifica o Ativo administrado pela Entidade, que será investido de acordo com os critérios fixados anualmente pelo Conselho Deliberativo, por meio da Política de Investimento;
Meta AtuarialÉ uma meta de rentabilidade utilizada como parâmetro para o retorno dos investimentos do fundo, de forma que os eventuais compromissos futuros da Entidade possam ser cumpridos;
Parecer AtuarialÉ um relatório preparado por um matemático especializado em seguros e previdência (atuário), que apresenta estudos técnicos sobre o Plano de Previdência que estiver analisando. Seu objetivo é avaliar a saúde financeira da Entidade para poder garantir o pagamento dos Benefícios presentes e futuros;
ParticipanteÉ a pessoa que está inscrita como tal no Plano. Para conhecer a definição exata de Participante e também a de Beneficiário leia o Regulamento do seu Plano;
PatrocinadoraÉ a empresa que custeia o Plano. Um Plano de Previdência Complementar pode ter uma ou mais Patrocinadoras;
Política de InvestimentosÉ um documento de periodicidade anual que apresenta diversas infor-mações, como: 1) critérios de alocação de recursos entre os segmentos de Renda Fixa, Renda Variável, etc., 2) objetivos específicos de rentabilidade para cada segmento de aplicação, 3) limites utilizados para investimen-tos em títulos e valores mobiliários de emissão e/ou coobrigação de uma mesma pessoa jurídica, 4) limites utilizados para a realização de operações com derivativos e 5) avaliação do cenário macroeconômico de curto, médio e longo prazos, entre outras coisas. Estas informações auxiliam na avaliação dos recursos das carteiras de investimentos, na escolha das instituições financeiras que vão administrar as carteiras e na avaliação dos limites de risco de mercado e de crédito, por exemplo. Neste relatório anual, você terá a oportunidade de ver o resumo da Política de Investimento. Todos os documentos que você analisará a seguir já foram encaminhados para o controle e verificação da PREVIC – Superinten-dência Nacional de Previdência Complementar. Em caso de dúvidas, consulte a Previscania, por meio dos canais de comunicação existentes.
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RELATÓRIO ANUAL 2014
BALANÇOS PATRIMONIAISExercícios � ndos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Valores expressos em milhares de Reais)
Passivo 2014 2013
Exigível Operacional 1.140 1.007
Gestão Previdencial 886 932
Gestão Administrativa 31 14
Investimentos 223 61
Patrimônio Social 286.098 269.291
Patrimônio de cobertura do Plano 285.612 268.843
Provisões Matemáticas 284.988 268.746
Benefícios concedidos 98.683 98.238
Benefícios a conceder 186.305 170.508
Equilíbrio Técnico 624 97
Resultados realizados 624 97
Superávit técnico acumulado 624 97
Fundos 486 448
Fundo Previdencial 333 319
Fundo Administrativo 153 129
TOTAL DO PASSIVO 287.238 270.298
Ativo 2014 2013
Disponível 15 5
Realizável 287.223 270.293
Gestão Previdencial 449 709
Gestão Administrativa 27 41
Investimentos 286.747 269.543
Créditos privados e depósitos 309 279
Ações 16.025 17.592
Fundos de investimentos 270.413 251.672
TOTAL DO ATIVO 287.238 270.298
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
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Demonstrações da Mutação do Ativo líquido
Exercícios fi ndos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Valores expressos em milhares de Reais)
2014 2013 Variação %
A. Ativo Liquído – Início do exercício 269.162 267.730 0,53
1. Adições 37.529 22.200 69,05
(+) Contribuições Previdenciais 5.261 5.978 -11,99
(+) Resultado positivo dos investimentos – Gestão Previdencial
32.268 16.222 98,92
2. Destinações (20.746) (20.768) -0,11
(-) Benefícios (12.261) (14.908) -17,76
(-) Resultado negativo dos investimentos – Gestão Previdencial
(8.120) (5.478) 48,23
(-) Custeio Administrativo (365) (382) -4,45
3. Acréscimos no Ativo Líquido (1+2) 16.783 1.432 1.072
(+/-) Provisões Matemáticas 16.242 1.569 935,18
(+/-) Fundo Previdencial 14 242 -94,21
(+/-) Superávit/(Défi cit) técnico do exercício 527 (379) -239,05
B. Ativo Líquido – Final do exercício (A + 3) 285.945 269.162 6,24
C. Fundos não Previdenciais 153 129 18,60
(+/-) Fundo Administrativo 153 129 18,60
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
Demonstrações do Ativo líquido
Exercícios fi ndos em 31 de dezembro de 2014 e 2013(Valores expressos em milhares de Reais)
2014 2013 Variação %
1. Ativos 287.238 270.298 6,27
Disponível 15 5 190,62
Recebível 476 750 -36,47
Investimentos 286.747 269.543 6,38
Créditos privados e depósitos 309 279 10,81
Ações 16.025 17.592 -8,91
Fundos de investimentos 270.413 251.672 7,45
2. Obrigações 1.140 1.007 13,17
Operacional 1.140 1.007 13,17
3. Fundos não Previdenciais 153 129 18,32
Fundo Administrativo 153 129 18,32
5. Ativo Líquido (1-2-3-4) 285.945 269.162 6,24
Provisões Matemáticas 284.988 268.746 6,04
Superávit técnico 624 97 543,78
Fundo Previdencial 333 319 4,39
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RElAtóRIO ANuAl 2014
Demonstrações das Mutações do Patrimônio Social
Exercícios fi ndos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 (Valores expressos em milhares de Reais)
2014 2013 Variação %
A. Patrimônio Social – Início do exercício 269.291 267.762 0,57
1. Adições 37.635 22.297 68,79
(+) Contribuições Previdenciais 5.261 5.978 -11,99
(+) Resultado positivo dos investimentos – Gestão Previdencial
32.268 16.222 98,92
(+) Receitas administrativas 92 94 -2,13
(+) Resultado positivo dos investimentos – Gestão Administrativa
14 3 366,67
2. Destinações (20.828) (20.768) 0,29
(-) Benefícios (12.261) (14.908) -17,76
(-) Resultado negativo dos investimentos – Gestão Previdencial
(8.120) (5.478) 48,23
(-) Despesas administrativas (447) (382) 17,02
3. Acréscimos no Patrimônio Social (1+2) 16.807 1.529 999,22
(+/-) Provisões Matemáticas 16.242 1.569 935,18
(+/-) Superávit/(Défi cit) técnico do exercício 527 (379) -239,05
(+/-) Fundo Previdencial 14 242 -94,21
(+/-) Fundo Administrativo 24 97 -75,26
B. Patrimônio Social – Final do exercício (A+3) 286.098 269.291 6,24
Demonstrações do Plano de Gestão Administrativa
Exercícios fi ndos em 31 de dezembro de 2014 e 2013(Valores expressos em milhares de Reais)
2014 2013 Variação %
A. Fundo Administrativo do exercício anterior 129 32 303,13
1. Custeio da Gestão Administrativa 471 479 -1,67
1.1. Receita 471 479 -1,67
Custeio administrativo da Gestão Previdencial 365 382 -4,45
Custeio administrativo dos investimentos 92 94 -2,13
Resultado positivo dos investimentos 14 3 366,67
2. Despesas administrativas 447 382 17,02
2.1. Administração Previdencial 351 286 22,73
Treinamentos/Congressos e Seminários 15 – 100,00
Serviços de terceiros 250 226 10,62
Despesas Gerais 24 14 71,43
Despesas Comuns/Tributos 62 46 34,78
2.2. Administração dos investimentos 96 96 0,00
Serviços de terceiros 96 96 0,00
3. Superveniência/(Insufi ciência) da Gestão Administrativa (1-2) 24 97 -75,26
4. Constituição/(Reversão) do Fundo Administrativo (3) 24 97 -75,26
B. Fundo Administrativo do exercício (A+4) 153 129 18,60
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
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Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano
Exercícios fi ndos em 31 de dezembro de 2014 e 2013(Valores expressos em milhares de Reais)
2014 2013 Variação %
Provisões Técnicas (1+2+3+4) 287.054 270.155 6,26
1. Provisões Matemáticas 284.988 268.746 6,04
1.1. Benefícios concedidos 98.683 98.238 0,45
Contribuição Defi nida 80.344 79.696 0,81
Benefício Defi nido 18.339 18.542 (1,10)
1.2. Benefícios a conceder 186.305 170.508 9,26
Contribuição Defi nida 165.031 151.504 8,93
Saldo de contas – Parcela Patrocinador 165.027 151.500 8,93
Saldo de contas – Parcela Participantes 4 4 (1,68)
Benefício Defi nido 21.274 19.004 11,95
2. Equilíbrio técnico 624 97 543,78
2.1. Resultados realizados 624 97 543,78
Superávit técnico acumulado 624 97 543,78
Reserva de contingência 624 97 543,78
3. Fundos 333 319 4,39
3.1. Fundo Previdencial 333 319 4,39
4. Exigível Operacional 1.109 993 11,68
4.1. Gestão Previdencial 886 932 (4,94)
4.2. Investimentos – Gestão Previdencial 223 61 265,57
As notas explicativas são parte integrante das Demonstrações Contábeis.
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RelatóRio anual 2014
1. Contexto OperacionalA Previscania – Sociedade de Previdência Privada (“Entidade” ou “Previscania”) é uma Entidade Fechada de Previdência Complementar, sem fins lucrativos, com personalidade jurídica de direito privado distinta de suas Patrocinadoras, com autonomia administrativa, patrimonial e financeira, constituída em conformidade com a Lei Complementar no 109 de 29 de maio de 2001.
O funcionamento da Entidade foi autorizado pela Portaria no 3.393, de 24 de dezembro de 1984, do Ministério do Trabalho e da Previdência Social.
A finalidade da Entidade é instituir e administrar Planos privados de concessão de Benefícios e pecúlio e/ou renda complementares às presta-ções e Benefícios legais da aposentadoria assegurados aos empregados, diretores e os Beneficiários das Patrocinadoras, nos termos do Regula-mento Básico e Regulamentos Complementares da Entidade.
Características do PlanoO Plano de Aposentadoria Scania (Entidade ou Plano de Aposentadoria) CNPB no 1984000918 tem as seguintes características:
Contribuição Definida – A Patrocinadora efetuará mensalmente para os Participantes Ativos que tenham, no mínimo, 30 (trinta) anos de idade, e, no máximo 60 anos de idade, e salário aplicável igual ou superior a 35 (trinta e cinco) URS (unidade), Contribuição normal equi-valente a 15% (quinze por cento) da parcela do Salário Aplicável do Participante Ativo que exceda a 25 (vinte e cinco) URS, multiplicado pelo Fator Tempo de Contribuição, observado o previsto no item 2.26 do Regulamento da Entidade.
Benefício Definido – O Participante que vier a se desligar da Patroci-nadora atendendo os critérios de elegibilidade do Plano de Benefício, dentre eles no mínimo 55 anos de idade e 10 anos de tempo de serviço, terá direito ao Benefício de auxílio funeral quando de seu falecimento. Adicionalmente, o Plano oferece os Benefícios de auxílio doença, inva-lidez, pecúlio por morte.
NOtAs ExPlICAtIvAs às DEmONstRAçõEs CONtáBEIsExercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013
ParticipantesSerá elegível a tornar-se Participante Ativo do Plano, o empregado de Patrocinadora que não esteja com seu contrato de trabalho suspenso ou interrompido. Deverá o empregado requerer sua inscrição e preencher os formulários exigidos pela Entidade, onde nomeará os seus Benefi-ciários indicados.
A Entidade conta com 3.824 (3.934 em 2013) Participantes Ativos e 204 em gozo de Benefícios (197 em 2013), perfazendo um total de 4.028 Participantes (4.131 em 2013), na data-base da avaliação atuarial, que foi 30 de setembro de 2014.
PatrocinadorasA Entidade tem como Patrocinadoras, as seguintes empresas:•Scania Latin América Ltda.•Previscania – Sociedade de Previdência Privada (*)
•Prev Saúde Associação de Assistência Médica Privada (**)
(*) A Previscania – Sociedade de Previdência Privada, apesar de estar habili-tada na Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC) como Patrocinadora do Plano, a mesma não possui profissionais alocados/registrados, consequentemente não faz Contribuições de nenhuma forma ao Plano.
(**) A Prev Saúde Associação de Assistência Médica Privada possui 8 funcioná-rios registrados, entretanto, a Contribuição referente a esses funcionários, para o Plano de Benefício é feita pela Patrocinadora principal – Scania Latin América Ltda.
Custeio AdministrativoAs fontes de custeio administrativo do Plano de Benefícios gerido pela Entidade, foram definidos pela Diretoria Executiva e aprovadas pelo Conselho Deliberativo, incluídas no orçamento anual e no Plano anual de custeio definido atuarialmente. Em 2014, a Contribuição para custeio administrativo correspondeu a 0,11% do total da folha de salários. Entre-tanto, a Previscania utilizará o Fundo Administrativo existente até o seu esgotamento, e posteriormente o Fundo Previdencial.
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2. Apresentação das Demonstrações ContábeisAs Demonstrações Contábeis foram elaboradas e estão sendo apresen-tadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC.
A forma de apresentação das Demonstrações Contábeis, contempla as operações do Plano da Previscania quanto às Gestões Previdencial e Administrativa e dos investimentos, conforme previsto pela Reso-lução MPAS/CNPC no 08, de 31 de outubro de 2011, Instrução SPC no 34, de 24 de setembro de 2009, Resolução do Conselho Federal de Contabilidade no 1.272, de 22 de janeiro de 2010, que aprova a NBCT 11.
Essas diretrizes não requerem a divulgação em separado de Ativos e Passivos de curto prazo e de longo prazo. A estrutura da planificação contábil padrão das EFPCs reflete o ciclo operacional de longo prazo da sua atividade, de forma que a apresentação de Ativos e Passivos, observadas as Gestões Previdencial e Administrativa e os investimentos, proporcione informações mais adequadas as EFPCs.
3. Resumo das Principais Práticas ContábeisAs práticas contábeis aplicáveis na elaboração e apresentação das Demonstrações Contábeis das Entidades Fechadas de Previdência Complementar são aquelas consubstanciadas em regulamentações do CNPC e da PREVIC, que não requerem a adoção plena dos Pronuncia-mentos Contábeis emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), estão resumidas em:
a. Apuração do resultadoO resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência de exercício, exceto juros de capital e dividendos que são registrados quando da sua divulgação.
b. Gestão Previdencial e AdministrativaO realizável previdencial e administrativo são apresentados pelos valores de realização e incluem, quando aplicável, as variações monetárias e os rendimentos proporcionais auferidos.
c. InvestimentosOs principais critérios de avaliação e de reconhecimento de receitas são:
•Títulos de Renda Fixa – Representa, substancialmente, as aplica-ções em cotas de fundos de investimento que são registradas com base no valor da cota disponível no último dia útil precedente ao en-cerramento do balanço patrimonial.
•Cotas de fundos de investimento – Os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira dos fundos investidos, estão registrados pelo valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos de forma pro rata até a data de encerramento do balanço e deduzidos, quan-do aplicável, das provisões para perda pelo valor de mercado, sendo classificados nas seguintes categorias:a. Títulos para negociação – Quando adquiridos com o propósito
de serem negociados, independentemente do prazo a decorrer da data de aquisição, sendo avaliados pelo valor de mercado e seus efeitos reconhecidos no resultado do exercício.
b. Títulos mantidos até o vencimento – Quando a intenção da administração do fundo de investimento for manter os referidos títulos em carteira até seu vencimento, considerando a capaci-dade financeira da Entidade, os prazos mínimos de vencimento e a classificação de risco dos títulos. Estes são avaliados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos.
As rendas/variações positivas e deduções/variações negativas da carteira são apropriadas em contas específicas diretamente vincu-ladas à modalidade de aplicação.
•Títulos de Renda Variável – Representa as aplicações em ações de empresas, avaliadas com base na cotação das últimas transações ocorridas em Bolsa de Valores. Os dividendos e os juros sobre capital próprio são reconhecidos, no resultado, quando declarados.
As ações que a Entidade mantém em carteira são considerados de baixo risco de crédito e líquidez.
d. Imposto de Renda na fonteA Lei no 11.053, de 29 de dezembro de 2004, criou um novo regime de tributação, facultando aos Participantes de Planos de EFPC estru-turados na modalidade de Contribuição definida ou Contribuição variável optarem para que os valores que lhes sejam pagos a título
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RElAtóRIO ANuAl 2014
de resgate ou Benefícios de renda sejam tributados no Imposto de Renda na fonte:
I. Por uma tabela regressiva, que varia entre 35% e 10%, dependendo do prazo de acumulação dos recursos do Participante no Plano de Benefícios, ou;
II. Por permanecerem no regime tributário atual, que utiliza a tabela progressiva do Imposto de Renda na fonte para as pessoas físicas.
A Lei no 11.053/04 revogou a MP no 2.222 de 4 de setembro de 2001, dispensando a partir de 1o de janeiro de 2005 a retenção na fonte e o pagamento em separado do Imposto de Renda sobre os rendimentos e ganhos auferidos nas aplicações de recursos das Entidades Fechadas de Previdência Complementar.
e. Exigível operacionalDemonstrado pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações mone-tárias incorridos.
f. Patrimônio Social – Provisões MatemáticasAs Provisões Matemáticas do Plano de Benefícios são determinadas em bases atuariais e sob a responsabilidade de atuário externo contratado pela Entidade, e são constituídas para fazer face aos compromissos relativos aos Benefícios concedidos e a conceder aos Participantes ou seus Benefi ciários.
A provisão de Benefícios concedidos representa o valor atual dos Bene-fícios do Plano com os compromissos futuros da Entidade para com os Participantes que já estão em usufruto de Benefícios de prestação continuada, aposentadorias e pensões.
A provisão de Benefícios a conceder representa o valor atual dos Benefí-cios a serem concedidos aos integrantes da geração atual que ainda não estejam em usufruto de Benefício de prestação continuada.
g. Fundos das Gestões Previdencial e AdministrativaDe acordo com o Regulamento do Plano de Aposentadoria, o Fundo Previdencial foi constituído com as Contribuições da Patrocinadora. Esses fundos podem ser utilizados para fi nanciar Contribuições devidas pela Patrocinadora de acordo com as regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo.
h. Custeio administrativo O Fundo Administrativo contabilizado no Plano de Gestão Administra-tiva é constituído para o custeio do Plano de Benefício e representa o resultado da diferença entre os valores aportados para o custeio admi-nistrativo previdencial adicionado aos valores de rendimentos de apli-cação dos recursos do Fundo Administrativo e deduzido das despesas administrativas.
i. Estimativas atuariais e contábeisA elaboração de Demonstrações Contábeis, de acordo com as práti-cas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às Entidades Fechadas de Previdência Complementar, requer que a Administração use de julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis. Ativos e Passivos signifi cativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem: os ajustes pelos valores de mercado dos Ativos classifi cados em títulos para negociação e as Provisões Matemáticas, dentre outros. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A administração revisa as estimativas e premissas anualmente.
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2014 2013
Renda Fixa 270.413 251.672
Cotas de fundos de Renda Fixa 200.379 186.214
Cotas de fundos multimercado 70.034 65.458
Renda Variável 16.025 17.592
Ações à vista 16.025 17.592
Créditos privados e depósitos 309 279
TOTAL 286.747 269.543
5. Gestão de Investimentosa. Composição da carteira de investimentos
2014 2013
Cotas de fundos de investimentos 270.413 251.672
Créditos privados e depósitos 309 279
TOTAL 270.722 251.951
b. Renda FixaA carteira da Renda Fixa da Entidade é composta pelas seguintes aplicações:
Em concordância com a Resolução CGPC no 4, de 20 de janeiro de 2002, alterada pela Resolução CGPC no 22, de 25 de setembro de 2006, a Enti-dade classi� cou a totalidade de seus investimentos na categoria “Títulos para negociação”.
2014 2013
Recursos a receber
Contribuição Patrocinadora 374 597
Auxílio-doença – 6
Seguro de Vida 75 106
TOTAL 449 709
4. Gestão Previdencial
Trata-se de Contribuições da Patrocinadora do mês de dezembro, a receber no mês subsequente.
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RELATÓRIO ANUAL 2014
c. Títulos para negociaçãoOs títulos para negociação incluídos na carteira dos “fundos de investimento exclusivos” em que a Previscania aplica podem ser sumarizados como segue:
2014 2013
Valor de Custo Valor Contábil/Mercado Valor de Custo Valor Contábil/
Mercado
Letras do Tesouro Nacional 27.618 31.406 30.151 32.269
Letras Financeiras 34.603 39.705 33.253 36.474
Debêntures Simples 9.506 9.375 3.735 3.139
Certi� cado de Depósito Bancário Pós Fixado 95 98 3.349 3.934
Certi� cado de Depósito Bancário Subordinado Pós Fixado 635 1.205 635 1.061
Notas do Tesouro Nacional – B 56.162 57.903 41.851 41.614
Notas do Tesouro Nacional – F 9.484 9.303 11.306 10.833
Letras Financeiras com Fluxo 1.603 1.663 1.103 1.129
Letras Financeiras Subordinadas com Fluxo 15.033 15.635 15.033 15.528
Letras Financeiras Subordinadas 7.100 9.016 7.100 7.998
Letras do Tesouro Nacional – Over 30.259 30.268 7.630 7.633
Notas do Tesouro Nacional – Over – – 15.347 15.350
Debêntures Líquido Antecipada 2.410 2.579 – –
Letras Financeiras Tesouro Nacional 14.830 16.709 17.022 17.559
Nota Comercial 1.000 1.030 – –
Cotas de Fundos de Investimento 24.997 24.997 38.861 38.861
Futuros/Opções – 16 – –
Swap – (308) 131 131
Contas a pagar e receber (*) – (194) – (9)
Empréstimos de ações 1.216 1.110 1.058 1.051
Conta corrente – 21 – 25
Ações à vista 19.666 18.876 21.830 17.092
TOTAL 256.217 270.413 249.395 251.672
(*) Refere-se principalmente a taxa de administração e custódia.
14
Os títulos para negociação da carteira dos “Fundos de Investimento Exclusivos” têm os seguintes vencimentos:
2014 2013
Até 360 dias 56.736 89.305
Após 360 dias 169.159 105.215
Indeterminado 44.518 57.152
TOTAL 270.413 251.672
d. Renda Variável
2014 2013
Valor Contábil/Mercado
Valor Contábil/Mercado
Mercado de ações – à vista 15.756 17.498
(+) Venda de ações/Dividendos a Receber (a) 269 94
16.025 17.592
(-) Compra de ações (b) (223) (61)
TOTAL 15.802 17.531
(a) Refere-se à venda de ações efetuadas no encerramento do exercício, cuja liquidação ocorreu em D+1 e D+2 (operações da Bovespa), e provisão de dividendos a receber.
(b) Refere-se à compra de ações efetuadas no encerramento do exercício, cuja liquidação ocorreu em D+1 e D+2 (operações da Bovespa).
2014 2013
DESCRIÇÃO AÇÕES AÇÃO QUANTIDADE VALOR QUANTIDADE VALOR
Aes Tietê PN – – 100 2
All América Logística ON 4.100 21 – –
Cia de Bebidas das Américas – Ambev ON 66.048 1.080 88.430 1.532
Anhanguera Educacional Participações ON – – 13.850 206
Arezzo Indústria e Comércio S.A. ON – – 700 21
Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, as operações no mercado de ações estavam distribuídas da seguinte forma:
15
RelatóRio anual 2014
2014 2013
DESCRIÇÃO AÇÕES AÇÃO QUANTIDADE VALOR QUANTIDADE VALOR
Arteris S/A ON 2.100 26 – –
B2W Companhia Digital ON – – 200 3
Banco do Brasil S.A. ON 12.150 289 16.950 413
Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. PNB 3.352 49 4.200 53
BB Seguridade Participações S.A. ON 12.900 415 4.900 120
BMF Bovespa S.A. ON 30.315 299 31.415 347
Brasil Brokers Participações S.A. ON – – 7.275 153
BR Malls Participações S.A. ON 7.700 127 5.400 92
BR Properties S.A. ON – – 6.900 128
Banco Bradesco S.A. PN 38.840 1.362 41.940 1.220
Banco Bradesco S.A. ON 6.160 211 4.460 142
Bradespar S.A. PN 8.700 124 5.300 133
Braskem S.A. PNA 4.288 75 – –
BRF S.A. ON 16.581 1.052 14.381 708
CCR Rodovias S.A. ON 14.300 220 18.500 329
Cemig Geração e Transmissão S.A. PN 100 1 13.162 184
CESP Cia. Energética de São Paulo PNB 1.950 52 1.450 32
Cetip S.A. Mercados Organizados ON 3.750 121 2.650 64
Cia Hering ON – – 2.700 81
Cielo S.A. ON 11.608 484 6.254 410
Cia Paranaense de Energia – Copel PNB 900 32 – –
Cosan S.A. Indústria e Comércio ON 5.800 167 4.100 162
Cosan Logística S.A. ON 4.000 11 – –
CPFL Energia S.A. ON 6.100 113 9.700 185
CPFL Energia S.A. PNB – – 1.200 37
Cyrela Brazil Realty S.A. ON 300 3 900 13
Diagnósticos da América S.A. ON – – 3.300 48
Direcional Engenharia S.A. ON – – 1.800 22
Duratex S.A. ON 1.899 15 6.490 85
Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A. ON 10.487 112 4.150 61
Centrais Eletrobrás S.A – Eletrobrás PNB 300 2 – –
16
2014 2013
DESCRIÇÃO AÇÕES AÇÃO QUANTIDADE VALOR QUANTIDADE VALOR
Embraer S.A. ON 11.050 270 9.950 188
EPD – Energias do Brasil S.A. ON 5.200 47 – –
Equatorial Energia S.A. ON 6.900 191 2.800 65
Estácio Participações S.A. ON 5.500 131 6.900 141
Even Construtora e Incorporadora S.A. ON 4.500 24 2.800 23
EzTec Empreendimento e Participações S.A. ON 300 7 300 9
Fibria Celulose S.A. ON 3.600 117 2.200 61
Gafisa S.A. ON – – 200 1
Gerdau S.A. PN 4.458 43 17.858 328
Metalúrgica Gerdau S.A. PN 14.850 168 9.450 221
Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. PN 4.700 71 – –
Guararapes Confecções S.A. ON – – 100 11
HRT Participações em Petróleo S.A. ON 1.050 5 3.700 3
Hypermarcas S.A. ON 5.250 87 8.150 144
Iochpe Maxion S.A. ON – – 900 24
Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. ON 1.800 44 – –
Itaúsa Investimentos Itaú S.A. PN 76.771 721 80.383 715
Itaú Unibanco Holding S.A. PN 43.521 1.506 37.410 1.173
JBS S.A. ON 20.117 225 27.300 239
Klabin S.A. PN – – 15.800 194
Klabin S.A. UNIT 4.254 62 – –
Kroton Educacional S.A. ON 30.172 468 6.000 236
Light Serviços de Eletricidade S.A. ON – – 4.300 95
Localiza Rent a Car S.A. ON 3.200 114 2.500 83
Lojas Americanas S.A. PN 11.525 199 5.600 88
Lojas Renner S.A. ON 1.700 130 1.500 92
M.Dias Branco S/A Ind.e Com.de Alimentos ON 500 46 – –
Mafrig Alimentos S.A. ON 6.800 41 4.000 16
Marcopolo S.A. PN 40 – 2.530 13
Mills Estruturas e Serviços Engenharia S.A. ON 4.348 42 3.848 127
Minerva S.A. ON 2.600 26 2.100 24
17
RelatóRio anual 2014
2014 2013
DESCRIÇÃO AÇÕES AÇÃO QUANTIDADE VALOR QUANTIDADE VALOR
MRV Engenharia e Participações S.A. ON 2.300 17 1.284 11
Multipan Empreendimento Imobiliários S.A. ON 1.800 85 600 30
Multiplus S.A. ON – – 4.400 132
Natura Cosméticos S.A. ON 700 22 – –
Odontoprev S.A. ON 4.300 42 – –
OI S.A. PN 2.170 20 – –
Pão de Açúcar – CDB PN 2.524 249 2.024 212
PDG Realt S.A. Empreendimentos e Participações S.A. ON – – 15.800 29
Petróleo Brasileiro S.A. ON 41.038 394 45.829 733
Petróleo Brasileiro S.A. PN 59.538 597 69.838 1.193
QGEP Participações S.A. ON 4.000 29 8.800 86
Randon S.A. Implementos e Participações PN 6 – 5.925 68
Cia. Saneamento Básico do Estado de São Paulo ON – – 6.200 164
Banco Santader S.A. UNIT – – 5.400 75
SER Educacional S.A. ON 2.800 83 – –
Cia. Siderurgica Nacional ON 5.647 32 6.447 93
SLC Agricola S.A. ON 800 11 700 14
Smiles S.A. ON – – 800 26
Souza Cruz S.A. ON 2.826 55 4.550 110
Sul America S.A. UNIT 6.600 85 300 4
Suzano Papel e Celulose S.A. PNA 14.777 166 21.200 196
Telefônica Brasil S.A. PN 5.342 250 3.342 150
Tim Participações S.A. ON 14.000 165 5.000 62
Totvs S.A. ON 4.750 166 3.050 113
Tractebel Energia S.A. ON 1.100 37 2.400 86
CTEEP – Cia Transmissão Energia Elétrica Paulista PN 2.230 93 – –
Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. UNIT 800 15 – –
Ultrapar Participações ON 9.650 496 7.950 445
Usinas SID de Minas Gerais S.A. – Usiminas ON 10.700 54 – –
Usinas SID de Minas Gerais S.A. – Usiminas PNA – – 11.826 168
Vale S.A. ON 17.914 392 20.514 733
18
2014 2013
DESCRIÇÃO AÇÕES AÇÃO QUANTIDADE VALOR QUANTIDADE VALOR
Vale S.A. PNA 36.745 707 35.045 1.147
Valid Soluções e Serv.Seg.Meios Pag.Ident.S.A. ON 1.200 51 – –
Via Varejo S/A ON 2.500 52 – –
WEG S.A. ON 4.660 143 3.800 118
Ações a receber/Dividendos a receber 269 94
TOTAL AÇÕES 812.851 16.025 874.360 17.592
e. Custódia dos títulos e valores mobiliáriosAs ações estão custodiadas na CBLC – Companhia Brasileira de Liquida-ção e Custódia, enquanto que cotas de fundos de investimento encon-tram-se custodiadas por meio de instituição �nanceira encarregada pela administração e gestão da carteira de investimentos dos fundos. As aplicações em Créditos Privados (debêntures Vale do Rio Doce) e Depósi-tos estão registradas na CETIP S.A. – Mercados Organizados.
f. Gestão dos InvestimentosOs gestores e os administradores dos fundos de investimento, da carteira de ações, e dos créditos privados que compõem a carteira de Renda Fixa e Renda Variável da Entidade, estão apresentados a seguir:
GESTORES
Banco BNP Paribas Brasil S.A. (cotas de fundos) 70.034
Banco Bradesco S.A. (cotas de fundos) 89.598
HSBC Bank do Brasil S.A. (cotas de fundos) 77.809
237.441
Banco Itaú Unibanco S.A. (cotas de fundos e carteira administrada) 49.306
Renda Fixa 33.281
Debêntures Não Conversíveis 309
Cotas de Fundos 32.972
Renda Variável 16.025
Ações 16.025
TOTAL 286.747
g. Parâmetros de avaliação pelo valor de mercadoPara a obtenção dos valores de mercado dos títulos e valores, são adota-dos os seguintes critérios:
•Ações de companhias abertas – pela cotação de fechamento do mercado do último dia do mês em que a ação tenha sido negociada na Bolsa de Valores.
•Cotas de fundos de investimentos – pelo valor da cota na data do balanço, informada pelo administrador do fundo. Os parametros de avaliação a valor de mercado dos títulos e valores mobiliários dos fundos nos quais a Entidade aplica seus recursos seguem metodolo-gia de preci�cação do administrador dos mesmos.
•Os investimentos em créditos privados e depósitos – estão regis-trados pelo custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, de forma pro rata temporis, ajustados a mercado quando aplicável.
h. Metodologia e critérios para avaliação dos riscosA Previscania tem acordado com os gestores, que mensalmente será efetuada uma avaliação de desempenho/performace, comparativa-mente com os índices (benchmark) e com o mercado. Os gestores são analisados também na sua eficiência quanto à expertise estratégica e visão de mercado. A Previscania avaliará a manutenção de even-tuais substituições de gestores e/ou realocação de recursos entre os gestores.
19
RELATÓRIO ANUAL 2014
6. Exigível Operacional
a. Gestão Previdencial
2014 2013
Suplementação de Benefício 727 685
Pensão alimentícia 1 1
Retenções a recolher 83 141
Outras exigibilidades 75 105
TOTAL 886 932
b. Gestão Administrativa
2014 2013
Consultoria e auditoria 12 12
Retenções a recolher 19 2
TOTAL 31 14
c. Investimentos
2014 2013
Ações a liquidar 223 61
TOTAL 223 61
7. Patrimônio Social – Provisões Matemáticas e Fundos
2014 2013
Patrimônio social 286.098 296.291
Patrimônio de coberturas do Plano 285.612 268.843
Provisões Matemáticas 284.988 268.746
Benefícios concedidos 98.683 98.238
Contribuição De�nida 80.344 79.696
Benefício De�nido 18.339 18.542
Benefícios a conceder 186.305 170.508
Contribuição De�nida 165.031 151.504
Benefício De�nido estr. em regime de capitalização programados 16.583 14.933
Benefício De�nido estr. em regime de capitalização não programados 4.691 4.071
Equilíbrio técnico 624 97
Superávit técnico acumulado 624 97
486 448
Fundos 333 319
Fundo Previdencial 153 129
A movimentação do patrimônio social e dos fundos, durante o exercício de 2014, pode ser resumida como segue:
EM 1o DE JANEIRO
CONSTITUIÇÃO (REVISÃO) NO
EXERCÍCIO
EM 31 DE DEZEMBRO
DE 2014
Patrimônio de cobertura do Plano 268.843 16.769 285.612
Provisões Matemáticas 268.746 16.242 248.988
Equilíbrio técnico 97 527 624
Fundo Previdencial 319 14 333
Fundo Administrativo 129 24 153
20
As principais hipóteses utilizadas pelo atuário independente (Mercer Human Resource Consulting) na avaliação atuarial, cujos dados indi-viduais dos Participantes e Bene�ciários estão posicionados em 31 de dezembro de 2014 e 2013, foram as seguintes:
•Taxa anual de juros (acima do INPC): 4,50% ao ano, em função de estudos técnicos realizados a taxa real anual de juros foi mantida a mesma no exercício anterior;
•Crescimento real de salário (acima de INPC): 4% ao ano;•Crescimento real do maior salário de Benefício do INSS: não aplicável;•Crescimento real dos Benefícios do Plano (acima do INPC): 0% ao ano;•Hipótese sobre rotatividade: Mercer Service;•Tábua de mortalidade geral de inválidos: A tábua de mortalidade é a
AT-2000 no exercício de 2014 e 2013;•Tábua de invalidez: Mercer Disability;•Outras hipóteses biométricas utilizadas: Mercer Retirement;•Características do Plano de Benefícios;•Benefícios – aposentadoria normal;•Totalidade do Benefício – Contribuição De�nida;•Regime �nanceiro – capitalização.
Observações constantes do parecer atuarial:
•A tábua utilizada foi a AT-2000 segregada por sexo;•O Plano de Aposentadoria da Previscania, vigente em 31 de dezem-
bro de 2014, não prevê o pagamento de Benefícios na forma de renda vitalícia. A hipótese de mortalidade geral é aplicada somente na ava-liação do Benefício Mínimo e auxílio-funeral. A tábua adotada para essa �nalidade é a AT-2000;
•A Mercer Retirement é uma tábua de probabilidades de entrada em aposentadoria: 10% na primeira elegibilidade à aposentadoria ante-cipada, 3% entre essa data e a data da aposentadoria normal e 100% na data de elegibilidade à aposentadoria normal;
•O método atuarial adotado foi o “método agregado” para a avaliação do Benefício Mínimo de aposentadoria, morte ou incapacidade total, do auxílio-funeral, do pecúlio por morte de Participante aposentado;
•O Benefício de auxílio-doença e o Benefício Mínimo Proporcional-mente Acumulado previsto no Benefício Proporcional Diferido foram avaliados pelo “método de repartição simples” e os Benefícios de pe-cúlio por morte de Participante Ativo, pecúlio por morte de cônjuge de Participante aposentado, pecúlio por morte de cônjuge de Partici-
pante Ativo, pecúlio por morte de �lhos do Participante Ativo, pecúlio por invalidez permanente total ou parcial por acidente de Participan-te Ativo e pecúlio por invalidez total por doença de Participante Ativo foram avaliados pelo “método de repartição por capital de cobertura”.
8. Equilíbrio TécnicoRepresenta os resultados acumulados obtidos pela Entidade e registrados na conta “Superávit/Dé�ct Técnico” cuja composição, em 31 de dezembro, e respectiva movimentação no exercício foi:
DESCRIÇÃO SALDOS EM31/12/2013 CONSTITUIÇÃO SALDOS EM
31/12/2014
Superávit técnico acumulado
Reserva de contingência (1)97 527 624
TOTAL 97 527 624
(1) O valor do excesso de patrimônio do Plano sobre o valor das Provisões Mate-máticas foi utilizado para constituição da Reserva de Contingência, limitado a 25% do total das Provisões Matemáticas dos Benefícios De�nidos, observado as disposições da CGPC no 26.
9. Fundosa. Fundo Previdencial – Composto pelas parcelas de Contribuição das
Patrocinadoras que não foram utilizadas para o pagamento de Bene-fícios em função das condições de elegibilidade e tipo de Benefício pago ao Participante no momento de seu desligamento.
b. Fundo Administrativo – Corresponde ao valor apurado decorrente das sobras entre as Contribuições para a cobertura das despesas administrativas e as despesas administrativas mensais efetivamente incorridas.
DESCRIÇÃO SALDOS EM31/12/2014 CONSTITUIÇÃO SALDOS EM
31/12/2013
Fundo
Fundo Previdencial 333 14 319
Fundo Administrativo 153 24 129
TOTAL 486 38 448
21
RelatóRio anual 2014
10. Resolução CNPC no 9 de 29 de Novembro de 2012
Em função dos estudos efetuados, que demonstram sua viabilidade, a taxa real anual de juros adotada é de 4,5% a.a., a mesma utilizada na avaliação de 2013. A taxa interna de retorno do fluxo dos recebimentos dos investimentos, considerando as premissas de retorno para Renda Fixa e Renda Variável, descontando as despesas abatidas dos retornos dos investimentos e com base na carteira atual, é de 4,73%. A taxa adotada para avaliação atuarial de 2014 está compatível com a taxa de retorno real dos recursos garantidores, apontada nos estudos, e com os limites máximos previstos na legislação.
11. Provisão para Riscos Fiscais, Cíveis e/ou Trabalhistas
Não há registro de demandas judiciais em que a Entidade seja parte cuja probabilidade de perda é possível ou provável, e que tenham relação com o Plano de Aposentadoria.
12. Controles InternosEm 1o de outubro de 2004, foi aprovada a Resolução CGPC no 13, que esta-beleceu princípios, regras e práticas de governança, gestão e controles internos de Entidades de Previdência Privada.
A Previscania obedece à legislação em vigor e, durante o exercício de 2014, implementou procedimentos de acordo com os padrões requeri-dos, aprimorando a gestão relativa aos seus controles internos.
13. Partes RelacionadasAs partes relacionadas da Previscania podem ser assim consideradas: os Participantes e as Patrocinadoras, cujo relacionamento ocorre por intermédio de Convênio de Adesão para oferecimento do Plano de Aposentadoria Previscania para os seus empregados e Dirigentes; e seus administradores, compostos pelos Membros do Conselho Deliberativo e Diretoria Executiva, assim como pelos membros do Conselho Fiscal da Entidade, cujas atribuições e responsabilidades estão definidas no Estatuto Social do Plano.
Conforme consta na Política de Investimentos, vigente para o ano de 2014, são vedadas as aquisições de quaisquer títulos, inclusive títulos de crédito, de emissão das Patrocinadoras do Plano de Benefício admi-nistrados pela Previscania.
Em 31 de dezembro de 2014 e 2013 a Entidade não mantém saldo decorrentes de transações com partes relacionadas, a não ser pelo curso normal das atividades do Plano.
Paulo Cezar Cambréa Diretor SuperintendenteCPF: 839.275.908-78
Edna Aparecida RoqueTécnica ContábilCPF: 810.940.604-44CRC: 1SP163981/O-0
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RElAtóRIO DOs AuDItOREs INDEPENDENtEs sOBRE As DEmONstRAçõEs CONtáBEIsAos Administradores, Conselheiros, Participantes e Patrocinadoras da Previscania – Sociedade de Previdência PrivadaSão Bernardo do Campo – SP
Examinamos as Demonstrações Contábeis da Previscania – Sociedade de Previdência Privada (“Entidade”), que compreendem o balanço patri-monial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas Demonstrações das Mutações do Patrimônio Social, do Ativo líquido, das mutações do Ativo líquido, do Plano de Gestão Administrativa e das provisões técnicas do Plano para exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administração sobre as Demons-trações ContábeisA Administração da Entidade é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas Demonstrações Contábeis de acordo com as práti-cas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a Entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de Demonstrações Contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas Demonstrações Contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as Demonstrações Contábeis estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresen-tados nas Demonstrações Contábeis. Os procedimentos selecionados
dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas Demonstrações Contábeis, independen-temente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das Demonstrações Contábeis da Entidade para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Entidade. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das Demonstrações Contábeis tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
Opinião Em nossa opinião, as Demonstrações Contábeis acima referidas apresen-tam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patri-monial e financeira da Previscania – Sociedade de Previdência Privada em 31 de dezembro de 2014 e o desempenho de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adota-das no Brasil aplicáveis às Entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC.
São Paulo, 25 de março de 2015
KPMG Auditores IndependentesCRC 2SP014428/O-6
Zenko NakassatoContador CRC 1SP160769/O-0
23
RelatóRio anual 2014
PARECER AtuARIAl1. IntroduçãoNa qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Aposentadoria Scania administrado pela Previscania – Sociedade de Previdência Privada, apresentamos nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano referente às Patrocinadoras da Entidade, em 31 de dezembro de 2014.
2. Perfil dos ParticipantesA data-base dos dados individuais relativos aos Participantes Ativos, em Benefício Proporcional Diferido, Assistidos e Beneficiários utilizados no presente estudo foi 30/09/2014.
Qualidade da Base CadastralOs dados individuais foram fornecidos pela Previscania – Sociedade de Previdência Privada à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a Entidade, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial.
A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avalia-ção atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sana-das, permanecendo, em qualquer hipótese, com a Previscania – Socie-dade de Previdência Privada, a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral.
As principais características do grupo avaliado, na data-base dos dados, estão resumidas nas tabelas a seguir:
Participantes Ativos
DESCRIÇÃO
Número 3.762
Idade Média (anos) 36,9
Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) 11,2
Tempo Médio de Contribuição (anos) N/A
Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) 23,1
Salário Mensal Médio (R$) 6.708
Folha Anual de Salários (R$) – 12 salários 302.835.360
Participantes em Benefício Proporcional Diferido
DESCRIÇÃO
Número 62
Idade Média (anos) 57,8
Benefício Mensal Médio (R$) (1) N/A
(1) Esclarecemos que o valor do Benefício Diferido é calculado somente na data de concessão do Benefício, de acordo com a opção de recebimento escolhida pelo Participante, conforme previsto no Regulamento do Plano de Aposenta-doria Scania. Informamos que o total dos saldos de contas dos Participantes Vinculados – Benefício Diferido, posicionado em 30/09/2014, corresponde a R$ 39.201.773,78.
24
Participantes Assistidos
DESCRIÇÃO
Aposentados
Número 203
Idade Média (anos) 65,6
Benefício Mensal Médio (R$) 3.821
Aposentados Inválidos
Número 1
Idade Média (anos) 61,1
Benefício Mensal Médio (R$) 9.904
TOTAL
Número 204
Idade Média (anos) 65,6
Benefício Mensal Médio (R$) 3.851
Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais posicionados em 30/09/2014.
3. Hipóteses e Métodos Atuariais UtilizadosUma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo a longo prazo de um determinado Plano de Benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos Participantes já recebendo Benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal.
Para esse fi m, são feitas projeções de longo prazo, admitindo-se um conjunto de hipóteses atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do Plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial, taxa de reajuste dos Benefícios e níveis de Benefícios do INSS) e também as de caráter biométrico (taxas de mortalidade, inva-lidez e rotatividade, idade de aposentadoria, estado civil e dependentes).
A seguir descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial.
Taxa real anual de juros (1) 4,5% a.a.
Projeção de crescimento real de salário (1) (2) 4,0% a.a.
Projeção de crescimento real do maior salário de Benefício do INSS Não aplicável
Projeção de crescimento real dos Benefícios do Plano (1) 0,0% a.a.
Fator de capacidade para os salários 1,0000
Fator de capacidade para os benefícios 1,0000
Hipótese sobre rotatividade (3) Mercer Service
Tábua de mortalidade geral (4) AT-2000
Tábua de mortalidade de inválidos Não aplicável
Tábua de entrada em invalidez MercerDisability
Composição Familiar (5)100% dos homens e mulheres são casados
Outras hipóteses biométricas utilizadas (6) Mercer Retirement
(1) O indexador utilizado é o INPC do IBGE.(2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi defi nida pelas Patrocinadoras
levando em consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros.(3) A rotatividade, pela Mercer Service, varia de acordo com o tempo de serviço
(TS) e a faixa salarial: - 0 a 10 Salários Mínimos: 0,45/(TS+1); - 10 a 20 Salários Mínimos: 0,30/(TS+1); - Acima de 20 Salários Mínimos: 0,15/(TS+1).(4) Foi utilizada a tábua AT-2000, segregada por gênero.(5) Composição Familiar: 100% dos homens e mulheres são casados. (6) A Mercer Retirement é uma tábua de probabilidades de entrada em aposen-
tadoria: Para os Participantes Ativos inscritos no Plano até a data de Reestrutu-
ração do Plano: 10% na primeira elegibilidade à aposentadoria (mínimo de 55 anos de
idade e 3 anos de vinculação ao Plano); 3% entre essa data e a data em que completar, no mínimo 60 anos de idade e 3 anos de vinculação ao Plano; e 100% na primeira data em que completar, no mínimo, 60 anos de idade e 3 anos de vinculação ao Plano.
Para os Participantes Ativos inscritos no Plano a partir da Data de Rees-truturação do Plano:
100% na primeira data de elegibilidade ao Benefício de aposentadoria.
Principais Riscos AtuariaisOs principais riscos atuariais do Plano de Benefícios estão concentrados na taxa real de desconto, no crescimento salarial e na mortalidade geral. No entanto, todas as hipóteses atuariais adotadas têm influência sobre as provisões constituídas na modalidade de Benefício Definido.
Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.
De acordo com o previsto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC no 18/2006, as justificativas para adoção das hipóteses atuariais aplicáveis ao Plano de Aposentadoria Scania encontram-se arquiva-das na Previscania – Sociedade de Previdência Privada à disposição dos Participantes, dos Assistidos, das Patrocinadoras e da PREVIC.
Com base em estudo realizado, a taxa real anual juros, considerando as premissas de retorno para Renda Fixa e Renda Variável e a composição da carteira atual, foi estimada em 4,73%. No entanto, visando conserva-dorismo, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a manutenção da taxa real anual de juros de 4,50%.
Adequação dos Métodos de FinanciamentoO método atuarial adotado foi o “Método Agregado” para a Avaliação do Benefício Mínimo de aposentadoria, morte ou incapacidade total, do auxílio funeral e do pecúlio por morte de Participante aposentado.
O Benefício de auxílio-doença e o Benefício Mínimo Proporcio-nalmente Acumulado previsto no Benefício Proporcional Diferido foram avaliados pelo “Método de Repartição Simples” e os Benefícios de pecúlio por morte de Participante Ativo, pecúlio por morte de cônjuge de Participante aposentado, pecúlio por morte de cônjuge de Participante Ativo, pecúlio por morte de filhos do Participante Ativo, pecúlio por invalidez permanente total ou parcial por acidente de Participante Ativo e pecúlio por invalidez total por doença de Participante Ativo foram avaliados pelo “Método de Repartição por Capital de Cobertura”.
No que diz respeito às parcelas de Benefício Definido das Provisões Mate-máticas de Benefícios concedidos e Benefícios a conceder referentes
ao Benefício Mínimo de aposentadoria, morte ou incapacidade total, ao auxílio funeral e ao pecúlio por morte de Participante aposentado, foi procedida a avaliação atuarial com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de Participantes e o Regulamento do Plano de Aposentadoria da Previscania.
No que diz respeito à parcela do Plano fundamentada no conceito de Contribuições definidas, foram utilizados os saldos de contas posicio-nados em 31/12/2014, informados pela Previscania, tendo em vista que a Entidade é responsável pelo controle e administração das contas individuais e coletivas, bem como pela Contabilidade deste Plano.
Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utili-zados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.
Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de Participantes e o Regulamento do Plano de Aposentadoria Scania.
Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CGPC no 18/2006 e suas alterações posteriores, que estabelecem os parâmetros técnico-atua-riais para estruturação de Plano de Benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar.
4. Posição das Provisões MatemáticasCertificamos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos de Contas individuais informados pela Previscania So ciedade de Previdência Privada, a composição das Provisões Matemáticas em 31 de dezembro de 2014 está demonstrada no quadro a seguir.
O Equilíbrio Técnico – Atuarial do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemáticas certificadas e nos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais e Administrativos fornecidos pela Previscania – Sociedade de Previdência Privada posicionados em 31/12/2014.
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RelatóRio anual 2014
CONTA NOME R$
2.3.0.0.00.00.00 PATRIMÔNIO SOCIAL 286.098.622,47 2.3.1.0.00.00.00 PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO 285.612.448,36 2.3.1.1.00.00.00 PROVISÕES MATEMÁTICAS 284.987.984,39 2.3.1.1.01.00.00 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 98.682.616,91 2.3.1.1.01.01.00 Contribuição Definida 80.343.861,80 2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 80.343.861,80 2.3.1.1.01.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 18.338.755,11 2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados – Assistidos 17.317.351,30 2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados – Assistidos 1.021.403,81 2.3.1.1.02.00.00 BENEFÍCIOS A CONCEDER 186.305.367,48 2.3.1.1.02.01.00 Contribuição Definida 165.031.152,00 2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Contas – Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) 165.027.219,02 2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Contas – Parcela Participantes 3.932,98 2.3.1.1.02.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 16.582.726,25 2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 20.465.001,00 2.3.1.1.02.02.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 3.882.274,75 2.3.1.1.02.02.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes – 2.3.1.1.02.03.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado 4.691.489,23 2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 5.789.840,00 2.3.1.1.02.03.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores 1.098.350,77 2.3.1.1.02.03.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes –2.3.1.1.03.00.00 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR –2.3.1.1.03.01.00 (-) Serviço Passado –2.3.1.1.03.01.01 (-) Patrocinador(es) –2.3.1.1.03.01.02 (-) Participantes –2.3.1.1.03.02.00 (-) Déficit Equacionado –2.3.1.1.03.02.01 (-) Patrocinador(es) –2.3.1.1.03.02.02 (-) Participantes –2.3.1.1.03.02.03 (-) Assistidos –2.3.1.1.03.03.00 (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias –2.3.1.1.03.03.01 (+/-) Patrocinador(es) –2.3.1.1.03.03.02 (+/-) Participantes –2.3.1.1.03.03.03 (+/-) Assistidos –2.3.1.2.00.00.00 EQUILÍBRIO TÉCNICO 624.463,97 2.3.1.2.01.00.00 RESULTADOS REALIZADOS 624.463,97 2.3.1.2.01.01.00 Superávit Técnico Acumulado 624.463,97 2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência 624.463,97 2.3.1.2.01.01.02 Reserva Especial para Revisão de Plano –2.3.1.2.01.02.00 (-) Déficit Técnico Acumulado –2.3.1.2.02.00.00 RESULTADOS A REALIZAR –
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CONTA NOME R$
2.3.2.0.00.00.00 FUNDOS 486.174,11 2.3.2.1.00.00.00 FUNDOS PREVIDENCIAIS 333.537,04 2.3.2.1.01.00.00 REVERSÃO DE SALDO POR EXIGÊNCIA REGULAMENTAR 333.537,04 2.3.2.1.02.00.00 REVISÃO DE PLANO –2.3.2.1.03.00.00 OUTROS – PREVISTO EM NOTA TÉCNICA ATUARIAL –2.3.2.2.00.00.00 FUNDOS ADMINISTRATIVOS 152.637,07 2.3.2.2.01.00.00 PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA 152.637,07 2.3.2.3.00.00.00 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS –
Os valores das Provisões Matemáticas apresentados acima foram obtidos considerando-se o Regulamento do Plano de Aposentadoria Scania vigente em 31 de dezembro de 2014, Plano este que se encontra em manutenção.
Não houve alteração regulamentar que gere impacto no resultado do Plano de Aposentadoria Scania no exercício de 2014.
Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a quali-dade dos Ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado, assim como os valores registrados nos saldos das contas individuais, tendo se baseado na informação fornecida pela Previscania – Sociedade de Previdência Privada.
Em relação à estruturação das Provisões observamos ainda o que se segue:
a. No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à rever-são de aposentadoria normal em pensão por morte do aposentado válido foram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.01 (valor atual dos Benefícios futuros programados – Assistidos) e as provisões referen-tes à reversão de aposentadoria por invalidez em pensão por morte do inválido foram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.02 (valor atual dos Benefícios futuros não programados – Assistidos).
b. A provisão da pensão por morte já concedida foi registrada na conta 2.3.1.1.01.02.02 (valor atual dos Benefícios futuros não programados – Assistidos).
c. As provisões referentes a futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte e de pecúlio por morte de futuro aposentado válido foram registradas na conta 2.3.1.1.02.02.01 (valor atual dos Benefícios futuros programados).
d. As provisões referentes a futura reversão da aposentadoria por invalidez em pensão por morte do futuro inválido calculada para Participante Ativo foram registradas na conta 2.3.1.1.02.03.01 (valor atual dos Benefícios futuros não programados).
e. As provisões referentes a pensão por morte de Participante Ativo foram registradas na conta 2.3.1.1.02.03.01 (valor atual dos Bene-fícios futuros não programados).
Variação nas Provisões MatemáticasNão houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e Benefícios pagos).
Natureza do ResultadoO principal fator que levou à manutenção do Superávit em 31/12/2014 foi o superávit já acumulado em exercícios anteriores, sendo, portanto, de natureza conjuntural.
A situação superavitária do Plano foi mantida, porém em patamar superior ao resultado obtido em 2013, em função do ganho atuarial do Passivo relacionado à mortalidade.
A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no pará-grafo único do Artigo 7o na Resolução CGPC no 26 de 29/09/2008.
Constituição e Reversão de Fundos Previdenciais
Esclarecemos que, de acordo com o item 5.3.4 do Regulamento do Plano de Aposentadoria Scania, o Fundo Previdencial– Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar foi constituído com as Contribuições da
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RelatóRio anual 2014
Patrocinadora, às quais os Participantes não tiveram direito por terem se desligado da Patrocinadora antes de se tornarem elegíveis aos Benefícios do Plano. Este fundo poderá ser utilizado pelas Patrocinadoras, para �nanciar Contribuições devidas no exercício de 2015, de acordo com as regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo.
5. Plano de Custeio para o Exercício de 2015CustosOs métodos atuariais, adotados para a apuração dos compromissos de Benefício De�nido deste Plano, prevêem o redimensionamento periódico do Plano de custeio, de forma que o valor presente das Contribuições futuras corresponda à diferença entre os compromissos atuariais e os recursos garantidores, conforme descrito a seguir:
DESCRIÇÃOCUSTO EM % DA
FOLHA DE SALÁRIO DE PARTICIPAÇÃO
CUSTO EM R$ PARA 2015 (ANUAL)
Aposentadorias 0,92 2.800.330,00
Auxílio-Doença 0,24 726.804,87
Auxílio-Funeral 0,01 36.349,28
Benefício Mínimo 0,13 380.401,67
Benefício Mínimo – BPD 0,19 575.387,19
Total de Benefícios 1,49 4.519.273,01
Administração 0,11 324.184,88
TOTAL 1,60 4.843.457,89
Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais estimados em 31/12/2014. Ressaltamos que durante o ano de 2015, os valores de Contribuição em Reais poderão apresentar variações em função de aumento ou redução da folha de participação.
Evolução dos CustosNão houve alteração signi�cativa nos custos projetados para o exercício de 2015, quando comparados aos projetados para o exercício de 2014.
ContribuiçõesCerti�camos que, de acordo com a legislação vigente, as Patrocinadoras e os Participantes deverão efetuar Contribuições para o Plano de Aposen-tadoria Scania com base nos seguintes níveis:
PatrocinadorasAs Patrocinadoras deverão efetuar Contribuições de acordo com o item 5.1.1 do Regulamento do Plano, além das seguintes Contribuições:
CONTRIBUIÇÃO EM % DA FOLHA DE SALÁRIO
DE PARTICIPAÇÃO
CONTRIBUIÇÃO EM R$ PARA
2015 (ANUAL)
Contribuição para Auxílio-Doença 0,24 726.804,87
Contribuição para Auxílio-Funeral 0,01 36.349,28
Contribuição para Benefício Mínimo 0,13 380.401,67
Contribuição para Benefício Mínimo – BPD 0,19 575.387,19
Contribuição para Despesas Administrativas 0,11 324.184,88
As Contribuições totais das Patrocinadoras equivalem a 1,60% da folha salarial de participação (equivalente a R$ 4.843.457,89 em 31/12/2014).
O percentual referente à cobertura das despesas administrativas de 0,11% foi estimado com base na expectativa de despesas administrati-vas para o exercício de 2015 e corresponde a R$ 324.184,88, conforme registrados no orçamento geral da Entidade.
Informamos que, conforme de�nição do Conselho Deliberativo da Previscania, ao longo de 2015, as Patrocinadoras utilizarão os recursos do Fundo Administrativo para cobertura das despesas administrativas operacionais até o seu esgotamento e, posteriormente, será utilizado o Fundo Previdencial – Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar.
Ressaltamos ainda que, caso ocorra durante o exercício de 2015, qualquer evento que impossibilite as Patrocinadoras de utilizar o Fundo Previden-cial para abatimento de suas Contribuições ou caso os recursos deste fundo se esgotem, as mesmas deverão efetuar as Contribuições de acordo com o Plano de custeio original de�nido para o Plano de Aposentadoria.
Para a cobertura do Benefício de Pecúlio, a Contribuição das Patrocina-doras é de R$ 0,1264 para cada R$ 1.000,00 de capital segurado. O valor desta Contribuição é negociado diretamente com a Seguradora de acordo com a apólice contratada pela Previscania.
Esclarecemos que as Patrocinadoras já integralizaram o montante do serviço passado (Contribuição Especial), o qual foi alocado em Conta
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Coletiva do Fundo. Desta forma, não se faz necessária a realização das Contribuições previstas no item 5.1.3 do Regulamento do Plano de Aposentadoria Scania.
Participantes AutopatrocinadosOs Participantes Autopatrocinados deverão efetuar, além de suas Contri-buições, as Contribuições que seriam feitas pela Patrocinadora, caso não tivesse ocorrido o Término do Vínculo Empregatício, destinadas ao custeio de seu Benefício, acrescidas da taxa de administração equivalente ao valor mensal de R$ 6,71. As Contribuições para custeio dos Benefícios serão calculadas em função do Salário da data de desligamento devi-damente atualizado.
Em 31/12/2014 não havia qualquer Participante na Entidade na condição de Autopatrocinado.
Participantes em Benefício Proporcional Diferido (BPD)Não haverá Contribuição para a cobertura das despesas administrativas no exercício de 2015, conforme definido em ata da Reunião do Conselho Deliberativo da Entidade.
O Plano de custeio apresentado neste Parecer passa a vigorar a partir de 1o de janeiro de 2015, até que seja processada nova avaliação atuarial.
6. ConclusãoCertificamos que o Plano de Aposentadoria Scania da Previscania – Sociedade de Previdência Privada está equilibrado, dependendo apenas do pagamento das Contribuições previstas no Plano de Custeio para manter este equilíbrio.
São Paulo, 26 de fevereiro de 2015.
Mercer Human Resource Consulting Ltda.
Alessandra Cristina da Silva MIBA no 1.322
Rafael Carlos Meira Chaves MIBA no 2.145
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RelatóRio anual 2014
ExtRAtO DAs AtAs DAs REuNIõEs ORDINáRIAs DA DIREtORIA ExECutIvA, DOs CONsElHOs FIsCAl E DElIBERAtIvOAs Demonstrações Contábeis referentes ao exercício findo em 31/12/2014 foram devidamente aprovadas pela Diretoria Executiva, pelo Conselho Fiscal e Deliberativo da Previscania – Sociedade de Previdência Privada, em Atas das Reuniões realizadas em 26 e 27/03/2015.
Diretoria ExecutivaPaulo Cezar Cambréa
Natalino Antonio de Lima
Sidney Birman
Almir Rodnei Stefanelli
Marcos César Arantes
Celso Dalla
Conselho FiscalAparecido Donizete Pereira
Jaime Moraes de Melo
Suzana Soncin Gazola
Conselho DeliberativoSven Gunnar Fredrik Wrange
Paulo Cezar Cambréa
Mauro Marcondes Machado
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RElAtóRIO REsumO DA POlÍtICA DE INvEstImENtOPlano de Benefício: 1984000918 – Plano de Aposentadoria Scania Exercício: 2015 – Período de Referência: 01/2015 a 12/2015
Taxa Mínima Atuarial/Índice de Referência• Indexador: INPC•Taxa de Juros: 4,50% a.a.
Documentação/ResponsáveisData da Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 19/12/2014
Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado
SEGMENTO NOME CPF CARGO
Renda Fixa Natalino Antonio de Lima 857.949.888-00 Diretor Financeiro
Renda Variável Natalino Antonio de Lima 857.949.888-00 Diretor Financeiro
Imóveis Natalino Antonio de Lima 857.949.888-00 Diretor Financeiro
Controle de Riscos•Risco de Mercado•Risco de Liquidez•Risco Legal•Realiza o apreçamento de Ativos Financeiros e dispõe de Manual: Sim•Possui modelo proprietário de risco e dispõe de manual: Não•Realiza Estudo de ALM: Não
Alocação dos Recursos
SEGMENTO MÍNIMO MÁXIMO ALVO
Renda Fixa 75,00% 100,00% 75,00%
Renda Variável 0,00% 25,00% 10,00%
Imóveis 0,00% 8,00% 0,00%
•A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? Sim
•Utiliza derivativos? Sim•Avaliação prévia dos riscos envolvidos? Sim•Existência de sistemas de controles internos? Sim
Perfis de Investimento•O Plano possui Perfis de Investimento? Não
Alocação por Emissor
EMISSOR MÍNIMO MÁXIMO
Tesouro Nacional 0,00% 100,00%
Instituição Financeira 0,00% 20,00%
Tesouro Estadual ou Municipal 0,00% 10,00%
Companhia Aberta com Registro na CVM 0,00% 10,00%
Organismo Multilateral 0,00% 10,00%
Companhia Securitizadora 0,00% 10,00%
Patrocinador do Plano de Benefício 0,00% 10,00%
FIDC/FIC FIDC 0,00% 20,00%
Fundos de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta 0,00% 10,00%
Sociedade de Propósito Específico – SPE 0,00% 10,00%
FI/FIC FI Classificados no Segmento de Investimentos Estruturados 0,00% 10,00%
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RelatóRio anual 2014
Concentração por Emissor
EMISSOR MÍNIMO MÁXIMO
% do Capital Votante de uma mesma Cia Aberta 0,00% 25,00%
% do Capital Total de uma mesma Cia Aberta ou de uma SPE 0,00% 25,00%
% do PL de uma mesma Instituição Financeira 0,00% 25,00%
% do PL de Fundo de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta 0,00% 10,00%
% do PL de Fundo de Invest. Classificado no Segmento de Invest. Estruturados 0,00% 10,00%
% do PL de Fundo de Invest. Classificados no Segmento de Invest. Exterior 0,00% 10,00%
% do PL de Fundos de Índice no Exterior negociados em Bolsa de Valores no Brasil 0,00% 10,00%
% do Patrimônio separado de Certificados de recebíveis com Regime Fiduciário 0,00% 10,00%
Concentração por Investimento
EMISSOR MÍNIMO MÁXIMO
% de uma série de Títulos ou Valores Mobiliários 0,00% 25,00%% de uma mesma classe ou série de Cotas de FIDC 0,00% 25,00%% de um mesmo Empreendimento Imobiliário 0,00% 8,00%
RENTABILIDADE % 2013 1o SEMESTRE 2014 2015 NÃO
APLICA
Plano 4,21% 5,36% 10,50%Renda Fixa 5,48% 5,75% 11,85%Renda Variável -3,43% 2,81% 0,80%Investimentos estruturados xInvestimentos no exterior xImóveis xOperações com Participantes x
Observações:A gestão de recursos da Previscania é totalmente terceirizada. Cabe a Diretoria Executiva da Previscania acompanhar o cenário macroeconômico e monitorar com reuniões e relatórios periódicos. A alocação prevista no segmento de fundos iimobiliários, trata a possibilidade de flexibilidade e eventual incremento da remuneração dos Ativos. A metodologia utilizada para apuração dos retornos é a TIR, de acordo com os fluxos e saldo dos investimentos.
Plano de Benefício: Plano de Gestão Administrativa – Exercício: 2015 Período de Referência: 01/2015 a 12/2015
Taxa Mínima Atuarial/Índice de Referência
• Indexador: INPC•Taxa de Juros: 4,50% a.a.
Documentação/Responsáveis
•Data da Aprovação pelo Conselho Deliberativo: 19/12/2014
Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado
SEGMENTO NOME CPF CARGO
Renda Fixa Natalino Antonio de Lima 857.949.888-00 Diretor Financeiro
Controle de Riscos•Risco de Mercado•Risco de Liquidez•Risco Legal•Realiza o apreçamento de Ativos Financeiros e dispõe de Manual: Sim•Possui modelo proprietário de risco e dispõe de manual: Não•Realiza Estudo de ALM: Não
Alocação dos Recursos
SEGMENTO MÍNIMO MÁXIMO ALVO
Renda Fixa 75,00% 100,00% 75,00%
•A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? Sim•Utiliza Derivativos? Sim•Avaliação prévia dos riscos envolvidos? Sim•Existência de sistemas de controles internos? Sim
Perfis de Investimento•O Plano possui Perfis de Investimento? Não
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Alocação por Emissor
EMISSOR MÍNIMO MÁXIMO
Tesouro Nacional 0,00% 100,00%
Instituição Financeira 0,00% 20,00%
Tesouro Estadual ou Municipal 0,00% 10,00%
Companhia Aberta com Registro na CVM 0,00% 10,00%
Organismo Multilateral 0,00% 10,00%
Companhia Securitizadora 0,00% 10,00%
Patrocinador do Plano de Benefício 0,00% 10,00%
FIDC/FIC FIDC 0,00% 20,00%
Fundos de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta 0,00% 10,00%
Sociedade de Propósito Específico – SPE 0,00% 10,00%
FI/FIC FI Classificados no Segmento de Investimentos Estruturados 0,00% 10,00%
Concentração por Emissor
EMISSOR MÍNIMO MÁXIMO NÃO APLICA
% do Capital Votante de uma mesma Cia Aberta 0,00% 25,00%
% do Capital Total de uma mesma Cia Aberta ou de uma SPE 0,00% 25,00%
% do PL de uma mesma Instituição Financeira 0,00% 25,00%
% do PL de Fundo de Índice Referenciado em Cesta de Ações de Cia Aberta 0,00% x
% do PL de Fundo de Invest. Classificado no Segmento de Invest. Estruturados 0,00% x
% do PL de Fundo de Invest. Classificado no Segmento de Invest. Exterior 0,00% x
% do PL de Fundos de Índice no Exterior negociados em Bolsa de Valores no Brasil 0,00% x
% do Patrimônio separado de Certificados de recebíveis com Regime Fiduciário 0,00% x
Concentração por Investimento
EMISSOR MÍNIMO MÁXIMO
% de uma série de Títulos ou Valores Mobiliários 0,00% 25,00%
% de uma mesma classe ou série de Cotas de FIDC 0,00% 25,00%
% de um mesmo Empreendimento Imobiliário 0,00% 8,00%
RENTABILIDADE % 2013 1o SEMESTRE 2014 2015 NÃO
APLICA
Plano 5,48% 5,75% 11,85%
Renda Fixa 5,48% 5,75% 11,85%
Renda Variável x
Investimentos estruturados x
Investimentos no exterior x
Imóveis x
Operações com Participantes x
Observações:A apropriação dos rendimentos decorrentes das aplicações dos recursos líquidos do Fundo Administrativo estabelecido na Política de Investimento, será propor-cional ao Fundo Administrativo registrado no PGA.
33
RELATÓRIO ANUAL 2014
RESUMO DO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTO DE 2014No quadro a seguir, observamos a comparação de alguns índices do mercado �nanceiro com a rentabilidade da carteira da Previscania.
A rentabilidade global re�ete a valorização da cota do Plano de Aposen-tadoria.
O INPC é índice de in�ação calculado pelo IBGE. O Composto 70% CDI 30% IMAB5 é a referência para as aplicações de Renda Fixa; e o IBrX-100 é a referência para as aplicações de Renda Variável.
RENTABILIDADE (PLANO DE APOSENTADORIA) 2014 (%) 2013 (%)
Renda Fixa 10,82 5,48Renda Variável -1,76 -3,43Global 9,17 4,21Objetivo atuarial = INPC + 4,5% 11,05 10,85Ibovespa -2,91 -15,51IBrX-100 -2,79 0,96Composto CDI/IRFM/IMAB5 11,14 5,37
O presente relatório tem por objetivo avaliar o resultado apurado durante o ano de 2014 com o que foi estabelecido na Política de Investimentos da Previscania, conforme determina a legislação.
A Previscania segue uma política conservadora no que se refere à aloca-ção do patrimônio, com a composição do Ativo sendo formada prepon-derantemente por Fundos de Renda Fixa.
2014 2013
Investimento de Renda Variável 34.678 35.746Mercado à vista 15.802 17.531Fundo de Investimento multimercado 18.876 18.215
Investimentos de Renda Fixa 251.846 233.737Debentures não conversíveis 309 279Fundos de investimentos 200.379 186.215Fundo de Investimento multimercado 51.158 47.243
286.524 269.483
Desempenho por SegmentoA modalidade do Plano de Aposentadoria da Previscania é de Contribuição De�nida. O objetivo atuarial é o INPC+ 4,5% ao ano. Abaixo, demonstramos o resultado acumulado, nos seguintes segmentos:
Performance das Carteiras %
2013RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL GLOBAL OBJETIVO ATUARIAL
INPC+5% A.A. IBOVESPA IBrX100 50%CDI + 30% IMAB5 + 20% IRFM
MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC.Jan 0,55 0,55 0,47 0,47 0,54 0,54 1,33 1,33 -1,95 -1,95 0,23 0,23 0,37 0,37Fev 0,00 0,55 -2,95 -2,49 -0,42 0,12 0,93 2,27 -3,91 -5,78 -2,89 -2,67 0,10 0,47Mar 0,55 1,10 -0,26 -2,75 0,44 0,56 1,01 3,31 -1,87 -7,55 0,64 -2,04 0,50 0,97Abr 0,77 1,88 0,57 -2,19 0,74 1,30 1,00 4,34 -0,78 -8,27 0,78 -1,28 0,85 1,83Mai 0,16 2,04 -0,55 -2,73 0,06 1,36 0,76 5,13 -4,30 -12,21 -0,87 -2,14 -0,24 1,59Jun -0,35 1,69 -9,16 -11,64 -1,58 -0,24 0,69 5,86 -11,31 -22,14 -9,07 -11,01 -0,09 1,50Jul 0,71 2,41 1,70 -10,14 0,84 0,60 0,28 6,15 1,64 -20,86 1,74 -9,47 0,88 2,39Ago 0,10 2,51 1,83 -8,49 0,33 0,93 0,57 6,76 3,68 -17,95 1,87 -7,77 -0,01 2,38Set 1,02 3,56 4,73 -4,17 1,51 2,46 0,68 7,48 4,65 -14,14 4,98 -3,18 1,02 3,42Out 0,74 4,32 5,63 1,23 1,39 3,88 1,02 8,58 3,66 -10,99 5,36 2,01 0,70 4,15Nov 0,28 4,62 -1,40 -0,19 0,05 3,93 0,95 9,61 -3,27 -13,90 -2,01 -0,04 0,26 4,42Dez 0,83 5,48 -3,25 -3,43 0,27 4,21 1,13 10,85 -1,86 -15,51 1,00 0,96 0,91 5,37
34
Performance das Carteiras %
2014RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL GLOBAL OBJETIVO ATUARIAL
INPC + 4,5% A.A. IBOVESPA IBrX100 70% CDI + 30% IMAB5
MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC. MÊS AC.Jan 0,16 0,16 -8,23 -8,23 -0,97 -0,97 1,00 1,00 -7,51 -7,51 -8,15 -8,15 0,17 0,17Fev 1,76 1,92 0,14 -8,10 1,55 0,56 1,01 2,02 -1,14 -8,56 -0,32 -8,44 1,69 1,85Mar 0,65 2,59 6,58 -2,05 1,39 1,96 1,19 3,23 7,05 -2,12 6,89 -2,14 0,78 2,65Abr 1,00 3,61 2,82 0,71 1,24 3,23 1,15 4,42 2,40 0,23 2,71 0,52 0,96 3,63Mai 1,11 4,76 -1,39 -0,69 0,79 4,04 0,97 5,43 -0,75 -0,52 -1,12 -0,61 1,04 4,71Jun 0,94 5,75 3,53 2,81 1,27 5,36 0,63 6,10 3,76 3,22 3,63 3,00 0,91 5,66Jul 0,91 6,71 4,50 7,44 1,37 6,81 0,50 6,63 5,00 8,38 4,46 7,59 0,92 6,63Ago 1,01 7,79 10,43 18,65 2,26 9,22 0,55 7,21 9,78 18,98 9,59 17,91 1,01 7,71Set 0,43 8,25 -11,89 4,54 -1,29 7,81 0,86 8,13 -11,70 5,06 -11,25 4,65 0,63 8,38Out 0,90 9,22 1,74 6,36 1,01 8,90 0,79 8,98 0,95 6,06 0,95 5,64 0,94 9,40Nov 0,93 10,24 0,25 6,62 0,84 9,82 0,90 9,96 0,18 6,25 0,32 5,98 0,90 10,39Dez 0,53 10,82 -7,86 -1,76 -0,59 9,17 0,99 11,05 -8,62 -2,91 -8,27 -2,79 0,68 11,14
Custos relacionados à gestão dos recursosTIPO 2014
Taxa de administração – carteira administrada 62Cetip/Selic/Custódia 30TOTAL 92
DISCRIMINAÇÃO2014 2013 LIMITE POLÍTICA
INVESTIMENTOLIMITE POR LEIOUT NOV DEZ MÉDIA OUT NOV DEZ MÉDIA
Renda Variável 38.334 37.595 34.678 13% 36.978 36.739 35.746 14%
No máximo 25%do Patrimônio
Até 70% do Patrimônio
Mercado à vista
Plano Aposent. Scania 17.236 17.203 15.802 6% 18.463 18.136 17.531 7%
Fundo de invest.multimercado
Plano Aposent. Scania 21.098 20.392 18.876 7% 18.515 18.603 18.215 7%
Renda Fixa 248.884 251.325 251.846 87% 232.737 232.577 233.737 86%Debêntures não conversíveis
Plano Aposent. Scania 341 309 309 0% 282 282 279 0%
No mínimo 75%do Patrimônio
Até 100% do Patrimônio
Fundos de investimentos
Plano Aposent. Scania 198.455 199.810 200.224 69% 185.002 185.133 186.113 69%
Fundos de investimentos
Plano Gestão Adm. 153 176 155 0% 72 87 102 0%
Fundo de invest.multimercado
Plano Aposent. Scania 49.935 51.030 51.158 18% 47.381 47.075 47.243 18%
TOTAL DOS RECURSOS APLICADOS 287.218 288.920 286.524 100% 269.715 269.316 269.483 100%
Modalidades de Investimentos – Plano de BenefícioA carteira de investimentos da Previscania é diversi�cada pelos segmentos de Renda Fixa e Renda Variável, com a composição a seguir:
Carteira de Investimentos – em R$ mil
35
RELATÓRIO ANUAL 2014
Recursos com gestão terceirizadaA Previscania conta com um suporte de instituições �nanceiras e consul-torias de primeira linha para administrar seu patrimônio: Itaú-Unibanco, HSBC, Bradesco e BNP Paribas.
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS R$ %
Itaú-Unibanco 49.083 17
HSBC 77.809 27
Bradesco 89.598 31
BNP Paribas 70.034 25
TOTAL 286.524 100
Os resultados apurados nos investimentos dos Ativos da Previscania Sociedade de Previdência Privada estão em consonância com a Política de Investimentos aprovada pelo Conselho Deliberativo da Entidade. A alocação dos Ativos entre os segmentos respeita os limites de aplicação previstos na Resolução CMN no 3792, de 24/09/2009.
Despesas administrativas
TIPO 2014 (EM R$ MIL)
Consultoria atuarial 62
Consultoria jurídica 4
Despesas de informática 141
Auditoria contábil 43
Despesas gerais 24
Despesas com tributos 62
Treinamento e divulgações 15
TOTAL 351