recrusul - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 493 188 -13 0 1 0 591 0 0
Custo dos produtos e serviços vendidos -390 -194 12 0 -3 0 -386 0 0
Lucro Bruto 103 -6 -1 0 -2 0 205 0 0
Margem bruta (%) 20,9% -3,2% 7,7% 0,0% -200,0% 0,0% 34,7% 0,0% 0,0%
Despesas e receitas operacionais -1.420 2.972 -22.872 -2.116 -1.163 -1.346 -896 -1.092 -942
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional -1.317 2.966 -22.873 -2.116 -1.165 -1.346 -691 -1.092 -942
EBITDA -1.190 3.094 -22.773 -2.050 -1.067 -1.247 -597 -1.003 -860
Margem EBITDA (%) -241,4% 1645,7% 175176,9% 0,0% -106700,0% 0,0% -101,0% 0,0% 0,0%
Resultado financeiro -2.732 -8.159 -23.211 -2.645 -2.857 -3.022 -3.264 -2.901 -3.174
Resultado antes de impostos -4.049 -5.193 -46.084 -4.761 -4.022 -4.368 -3.955 -3.993 -4.116
Impostos sobre o lucro 0 3.292 13.662 0 0 0 0 0 0
Minoritários 7 -83 33 2 3 4 4 3 6
Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 63,4% 29,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Lucro líquido do exercício -4.042 -1.984 -32.389 -4.759 -4.019 -4.364 -3.951 -3.990 -4.110
Margem líquida (%) -819,9% -1055,3% 249146,2% 0,0% -401900,0% 0,0% -668,5% 0,0% 0,0%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 24.497 23.196 2.634 1.425 1.414 1.585 1.069 1.083 1.081
Disponibilidades 2 2 4 4 4 1 0 12 4
Clientes 3.332 3.288 882 32 39 5 0 0 0
Estoques 14.901 14.769 1.209 1.050 1.005 1.139 837 836 837
Tributos a recuperar 1.763 1.830 0 17 54 106 20 23 28
Outros ativos circulantes 4.499 3.307 539 322 312 334 212 212 212
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 68.539 40.008 34.499 34.435 34.337 34.238 34.143 34.053 33.972
Realizável a longo prazo 35.729 7.325 2.991 2.991 2.991 2.991 2.991 2.991 2.991
Tributos diferidos 29.593 5.994 0 1.984 1.984 1.984 1.984 1.984 1.984
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 6.136 1.331 2.991 1.007 1.007 1.007 1.007 1.007 1.007
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 32.810 32.683 31.508 31.444 31.346 31.247 31.152 31.062 30.981
Investimentos 215 215 147 147 147 147 147 147 147
Imobilizado 32.522 32.404 31.359 31.292 31.195 31.098 31.003 30.913 30.833
Intangível 73 64 2 5 4 2 2 2 1
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 93.036 63.204 37.133 35.860 35.751 35.823 35.212 35.136 35.053
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 77.532 63.225 68.373 71.441 74.345 74.780 77.428 79.971 83.253
Fornecedores 6.026 6.076 5.992 6.080 6.283 6.047 5.729 5.587 5.578
Obrigações sociais e trabalhistas 1.153 1.792 2.660 3.090 3.588 4.051 4.383 4.653 4.937
Obrigações fiscais 47.920 27.928 29.831 31.152 32.606 34.235 35.783 37.165 38.646
Empréstimos e Financiamentos 827 4.103 11.869 12.913 13.725 11.626 12.806 14.074 15.457
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 21.606 23.326 18.021 18.206 18.143 18.821 18.727 18.492 18.635
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 66.669 53.045 55.442 55.954 57.010 58.722 61.931 63.396 64.237
Empréstimos e Financiamentos - LP 5.405 2.413 2.454 2.545 2.619 3.314 3.356 3.393 3.450
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 279 279 0 0 0 0 0 0 0
Out. passivos não circulantes 60.985 50.353 52.988 53.409 54.391 55.408 58.575 60.003 60.787
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO -50.964 -52.981 -86.530 -91.381 -95.447 -97.518 -103.982 -108.061 -112.263
Capital social 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.011
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 7.041 7.041 6.360 6.360 6.258 6.258 6.258 6.226 6.200
Outras reservas de lucros -130.005 -132.022 -164.890 -169.741 -173.705 -175.776 -182.240 -186.287 -190.474
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES -201 -85 -152 -154 -157 -161 -165 -170 -174
PASSIVO TOTAL 93.036 63.204 37.133 35.860 35.751 35.823 35.212 35.136 35.053
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 595 -444 -7.515 -1.186 -1.065 1.235 -1.391 -1.292 -1.460
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 68 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -595 445 7.448 1.186 1.065 -1.238 1.390 1.304 1.452
0 1 1 0 0 -3 -1 12 -8
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
1,5
0,0
-1,5
mar-16
1,3
set-14
0,4 1,2
dez-14
0,1
jun-15 set-15
0,0
-1,4
0,0
mar-15
7,4
-0,6 -1,1
0,0 0,6
-1,2
jun-14
-1,3
dez-15
-1,2
0,0
1,2 1,4
0,0
1,1
0,0 0,0
-7,5
-0,4
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
0,00,0
0,6
0,00,00,0
0,0
0,2
0,5
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,00,0
0,4
0,00,00,0
0,0
0,2
0,4
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,00,0
0,2
0,0
0,0
0,0
0,00,0
0,1
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0
0
0000
0
-0,02
0,00
0,02
0,04
0,06
0,08
0,10
0,12
0,14
0,16
0,18
0,20
0,22
dez-14 mar-15 set-14 set-15
0
jun-15 jun-14 dez-15 jun-16 mar-16
0
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,9-1,0
-0,6
-1,2-1,1
-2,1
3,1
-1,2
jun-16 mar-15 set-15
-22,8
dez-15 jun-15 dez-14 set-14 mar-16 jun-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-1-1-1
1
-1-1
-8
0
1
-1-1-1-1-1-2
-23
3
-1
dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-3,2-2,9-3,3-3,0-2,9-2,6
-23,2
-8,2
-2,7
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-4,1-4,0-4,0
-4,4-4,0
-4,8
-5,2
-4,0
mar-16 set-15 mar-15 dez-15
-46,1
jun-15 set-14 jun-16 dez-14 jun-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-4,1-4,0-4,0-4,4
-4,0
-4,8
-2,0
-4,0
jun-16 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 dez-14
-32,4
set-15 set-14 jun-14
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-4,11-3,99-3,95
-4,36
-4,02
-4,76
-1,98
-4,0
0,0
-1,0
-3,0
-32,5
-4,5
-3,5
-2,5
-2,0
-1,5
-0,5
jun-16 jun-14
-4,04
-32,39
set-15 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 dez-15 mar-16
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,0034,690,00
-200,00
7,69-3,1920,89 0,000,000,00
1.500
176.000
1.000
-116.500
500
0
set-15 dez-15
-116,92
jun-16
1.577,66
jun-14
-267,14
mar-15 dez-14
175.946,15
mar-16
0,00
-116.500,00
0,00
set-14 jun-15
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,00-101,020,00-241,38 0,00-668,530,00
249.146,15
-819,88 0,00
-500.000
-400.000
-300.000
-200.000
-100.000
0
100.000
200.000
300.000
jun-16 mar-16 dez-15 set-15
-106.700,00
jun-15
-401.900,00
mar-15
0,00
dez-14
-1.055,32
175.176,92
jun-14 set-14
1.645,74 0,00
Margem Líquida
Margem EBITDA
-5,29-5,13
-0,07-0,08
-0,56
-0,03-0,07
-5,08
-6,0
-5,5
-5,0
-4,5
-4,0
-3,5
-3,0
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
jun-15 mar-16 set-15
-5,61
jun-16 mar-15 dez-14 set-14 jun-14 dez-15
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
-36,10-34,75
-33,43
-0,41-0,39-0,37-0,23-0,22
-37,5
-35,0
-32,5
-30,0
-27,5
-25,0
-22,5
-20,0
-17,5
-15,0
-12,5
-10,0
-7,5
-5,0
-2,5
0,0
jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 set-15 set-14
-31,36
jun-14 dez-14
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,00
0,00
0,000,000,00
0,000,00
0,0000
0,0002
set-15
0,00
mar-15 jun-14 set-14 jun-15 dez-14 jun-16
0,00
mar-16 dez-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,010,010,010,020,020,02
0,0
0,4
dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 jun-14 dez-14
0,32
0,04
set-15
0,37
set-14 mar-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,000,000,010,010,01
0,130,12
0,0
0,2
set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16
0,02
mar-15 set-14 dez-14 jun-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,030,030,030,030,030,03
0,26
0,42
0,0
0,2
0,4
0,6
mar-16 dez-15 jun-16 dez-14 jun-14 set-14 jun-15
0,05
mar-15 set-15
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,00 0,010,010,010,020,020,02
0,37
0,32
0,130,12
0,030,030,030,030,030,03
0,42
0,0
0,2
0,4
0,6
0,00 0,00
mar-16 set-15
0,00 0,00 0,00
jun-16
0,00 0,01 0,00
jun-15
0,01
dez-15
0,05
jun-14
0,00
dez-14
0,02
0,26
set-14
0,04 0,00 0,00
mar-15
0,01
Liquidez Seca Liquidez Imediata
Liquidez Corrente Liquidez Geral
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,000,00
0,07
0,000,000,000,000,010,02
-0,2
0,0
0,2
mar-16 jun-16 set-14 mar-15 dez-15 dez-14 set-15 jun-15 jun-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
1917
1615
1615
14
76
1917
1615
1615
14
76
jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14
Dívida bruta Dívida líquida
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
-20,25-19,28
-18,40-18,09
-20,66-20,36
-14,02-13,93
-22
-20
-18
-16
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 dez-14 jun-14 mar-15
-19,84
set-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-46,84-45,37-44,50
-48,78
-44,90
-52,16
-10,16
-17,34
0
-30
-50
-25
-35
-45
-260
-20
-15
-40
-10
-5
dez-15 set-15 jun-16 mar-16 jun-15 jun-14 set-14
-258,24
dez-14 mar-15
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
14,6414,7715,2016,84
17,90
31,72
30,0
15,0
20,0
0,0
2,5
5,0
7,5
12,5
10,0
27,5
25,0
17,5
22,5
150,0
32,5
149,72
dez-14 jun-16 jun-14
20,83
mar-15 jun-15 set-14 mar-16 set-15
14,98
dez-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
10,8413,208,81
18,5117,41
35,25
29,30
0
10
20
-20
-10
510
-30
-40
500
30
jun-16
-38,36
dez-15 set-14 jun-14 dez-14 mar-15 set-15 mar-16
502,66
jun-15
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-34
-26
-32
-14
-28
-12
-20
-22
-36
0
-18
-24
-30
-16
-31,36
jun-16 mar-16 set-15
-34,75
dez-15
-33,08
-26,76
-29,09
dez-14
-24,01
-17,98
mar-15
-11,32
jun-14 jun-15
-12,81
set-14
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 1.972 752 -52 0 4 0 2.364 0 0
Ativo total 93.036 63.204 37.133 35.860 35.751 35.823 35.212 35.136 35.053
Giro dos Ativos 0,02 0,01 0,00- - 0,00 - 0,07 - -
Margem Bruta (%) 20,9% -3,2% 7,7% 0,0% -200,0% 0,0% 34,7% 0,0% 0,0%
Margem EBITDA (%) -241,4% 1645,7% 175176,9% 0,0% -106700,0% 0,0% -101,0% 0,0% 0,0%
Margem EBIT (%) -267,1% 1577,7% 175946,2% 0,0% -116500,0% 0,0% -116,9% 0,0% 0,0%
Margem Líquida (%) -819,9% -1055,3% 249146,2% 0,0% -401900,0% 0,0% -668,5% 0,0% 0,0%
EBIT/ Ativo -5,7% 18,8% -246,4% -23,6% -13,0% -15,0% -7,8% -12,4% -10,7%
ROE 31,7% 15,0% 149,7% 20,8% 16,8% 17,9% 15,2% 14,8% 14,6%
ROA -17,3% -10,2% -258,2% -52,2% -44,9% -48,8% -44,5% -45,4% -46,8%
Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - 0,00 0,00
Liquidez corrente 0,32 0,37 0,04 0,02 0,02 0,02 0,01 0,01 0,01
Liquidez seca 0,12 0,13 0,02 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00
Liquidez geral 0,42 0,26 0,05 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03
Dívida bruta 6.232 6.516 14.323 15.458 16.344 14.940 16.162 17.467 18.907
Dívida Bruta/ EBITDA 1,31- 0,53 0,16- 1,89- 3,83- 3,00- 6,77- 4,35- 5,50-
Dívida líquida 6.230 6.514 14.319 15.454 16.340 14.939 16.162 17.455 18.903
Dívida líquida/ EBITDA 1,31- 0,53 0,16- 1,88- 3,83- 2,99- 6,77- 4,35- 5,50-
Dívida/ Patrimônio -13,9% -14,0% -19,8% -20,4% -20,7% -18,1% -18,4% -19,3% -20,3%
Fluxo de caixa operacional 595 444- 7.515- 1.186- 1.065- 1.235 1.391- 1.292- 1.460-
Lucro por ação 0,07- 0,03- 0,56- 0,08- 0,07- 5,61- 5,08- 5,13- 5,29-
Valor patrimonial por ação 0,22- 0,23- 0,37- 0,39- 0,41- 31,36- 33,43- 34,75- 36,10-
Composição do ROIC
EBIT anualizado 5.268- 11.864 91.492- 8.464- 4.660- 5.384- 2.764- 4.368- 3.768-
alíquota efetiva de IR 0,0% 63,4% 29,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Capital investido 17.979- 11.323- 12.806- 24.015- 26.764- 29.094- 31.362- 33.083- 34.751-
ROIC 29,3% -38,4% 502,7% 35,2% 17,4% 18,5% 8,8% 13,2% 10,8%
QTDE DE AÇÕES 233.303 233.303 233.303 233.303 233.303 3.110 3.110 3.110 3.110
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 595 -444 -7.515 -1.186 -1.065 1.235 -1.391 -1.292 -1.460
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 68 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -595 445 7.448 1.186 1.065 -1.238 1.390 1.304 1.452
37
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Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23