recrusul - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 493 188 -13 0 1 0 591 0 0

Custo dos produtos e serviços vendidos -390 -194 12 0 -3 0 -386 0 0

Lucro Bruto 103 -6 -1 0 -2 0 205 0 0

Margem bruta (%) 20,9% -3,2% 7,7% 0,0% -200,0% 0,0% 34,7% 0,0% 0,0%

Despesas e receitas operacionais -1.420 2.972 -22.872 -2.116 -1.163 -1.346 -896 -1.092 -942

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -1.317 2.966 -22.873 -2.116 -1.165 -1.346 -691 -1.092 -942

EBITDA -1.190 3.094 -22.773 -2.050 -1.067 -1.247 -597 -1.003 -860

Margem EBITDA (%) -241,4% 1645,7% 175176,9% 0,0% -106700,0% 0,0% -101,0% 0,0% 0,0%

Resultado financeiro -2.732 -8.159 -23.211 -2.645 -2.857 -3.022 -3.264 -2.901 -3.174

Resultado antes de impostos -4.049 -5.193 -46.084 -4.761 -4.022 -4.368 -3.955 -3.993 -4.116

Impostos sobre o lucro 0 3.292 13.662 0 0 0 0 0 0

Minoritários 7 -83 33 2 3 4 4 3 6

Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 63,4% 29,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Lucro líquido do exercício -4.042 -1.984 -32.389 -4.759 -4.019 -4.364 -3.951 -3.990 -4.110

Margem líquida (%) -819,9% -1055,3% 249146,2% 0,0% -401900,0% 0,0% -668,5% 0,0% 0,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 24.497 23.196 2.634 1.425 1.414 1.585 1.069 1.083 1.081

Disponibilidades 2 2 4 4 4 1 0 12 4

Clientes 3.332 3.288 882 32 39 5 0 0 0

Estoques 14.901 14.769 1.209 1.050 1.005 1.139 837 836 837

Tributos a recuperar 1.763 1.830 0 17 54 106 20 23 28

Outros ativos circulantes 4.499 3.307 539 322 312 334 212 212 212

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 68.539 40.008 34.499 34.435 34.337 34.238 34.143 34.053 33.972

Realizável a longo prazo 35.729 7.325 2.991 2.991 2.991 2.991 2.991 2.991 2.991

Tributos diferidos 29.593 5.994 0 1.984 1.984 1.984 1.984 1.984 1.984

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 6.136 1.331 2.991 1.007 1.007 1.007 1.007 1.007 1.007

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 32.810 32.683 31.508 31.444 31.346 31.247 31.152 31.062 30.981

Investimentos 215 215 147 147 147 147 147 147 147

Imobilizado 32.522 32.404 31.359 31.292 31.195 31.098 31.003 30.913 30.833

Intangível 73 64 2 5 4 2 2 2 1

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 93.036 63.204 37.133 35.860 35.751 35.823 35.212 35.136 35.053

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 77.532 63.225 68.373 71.441 74.345 74.780 77.428 79.971 83.253

Fornecedores 6.026 6.076 5.992 6.080 6.283 6.047 5.729 5.587 5.578

Obrigações sociais e trabalhistas 1.153 1.792 2.660 3.090 3.588 4.051 4.383 4.653 4.937

Obrigações fiscais 47.920 27.928 29.831 31.152 32.606 34.235 35.783 37.165 38.646

Empréstimos e Financiamentos 827 4.103 11.869 12.913 13.725 11.626 12.806 14.074 15.457

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 21.606 23.326 18.021 18.206 18.143 18.821 18.727 18.492 18.635

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 66.669 53.045 55.442 55.954 57.010 58.722 61.931 63.396 64.237

Empréstimos e Financiamentos - LP 5.405 2.413 2.454 2.545 2.619 3.314 3.356 3.393 3.450

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 279 279 0 0 0 0 0 0 0

Out. passivos não circulantes 60.985 50.353 52.988 53.409 54.391 55.408 58.575 60.003 60.787

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -50.964 -52.981 -86.530 -91.381 -95.447 -97.518 -103.982 -108.061 -112.263

Capital social 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.011

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 7.041 7.041 6.360 6.360 6.258 6.258 6.258 6.226 6.200

Outras reservas de lucros -130.005 -132.022 -164.890 -169.741 -173.705 -175.776 -182.240 -186.287 -190.474

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES -201 -85 -152 -154 -157 -161 -165 -170 -174

PASSIVO TOTAL 93.036 63.204 37.133 35.860 35.751 35.823 35.212 35.136 35.053

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 595 -444 -7.515 -1.186 -1.065 1.235 -1.391 -1.292 -1.460

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 68 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -595 445 7.448 1.186 1.065 -1.238 1.390 1.304 1.452

0 1 1 0 0 -3 -1 12 -8

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

1,5

0,0

-1,5

mar-16

1,3

set-14

0,4 1,2

dez-14

0,1

jun-15 set-15

0,0

-1,4

0,0

mar-15

7,4

-0,6 -1,1

0,0 0,6

-1,2

jun-14

-1,3

dez-15

-1,2

0,0

1,2 1,4

0,0

1,1

0,0 0,0

-7,5

-0,4

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

0,00,0

0,6

0,00,00,0

0,0

0,2

0,5

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


0,00,0

0,4

0,00,00,0

0,0

0,2

0,4

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


0,00,0

0,2

0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,1

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


0

0

0000

0

-0,02

0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,16

0,18

0,20

0,22

dez-14 mar-15 set-14 set-15

0

jun-15 jun-14 dez-15 jun-16 mar-16

0

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-0,9-1,0

-0,6

-1,2-1,1

-2,1

3,1

-1,2

jun-16 mar-15 set-15

-22,8

dez-15 jun-15 dez-14 set-14 mar-16 jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-1-1-1

1

-1-1

-8

0

1

-1-1-1-1-1-2

-23

3

-1

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-3,2-2,9-3,3-3,0-2,9-2,6

-23,2

-8,2

-2,7

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-4,1-4,0-4,0

-4,4-4,0

-4,8

-5,2

-4,0

mar-16 set-15 mar-15 dez-15

-46,1

jun-15 set-14 jun-16 dez-14 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-4,1-4,0-4,0-4,4

-4,0

-4,8

-2,0

-4,0

jun-16 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 dez-14

-32,4

set-15 set-14 jun-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-4,11-3,99-3,95

-4,36

-4,02

-4,76

-1,98

-4,0

0,0

-1,0

-3,0

-32,5

-4,5

-3,5

-2,5

-2,0

-1,5

-0,5

jun-16 jun-14

-4,04

-32,39

set-15 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 dez-15 mar-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


0,000,0034,690,00

-200,00

7,69-3,1920,89 0,000,000,00

1.500

176.000

1.000

-116.500

500

0

set-15 dez-15

-116,92

jun-16

1.577,66

jun-14

-267,14

mar-15 dez-14

175.946,15

mar-16

0,00

-116.500,00

0,00

set-14 jun-15

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,000,00-101,020,00-241,38 0,00-668,530,00

249.146,15

-819,88 0,00

-500.000

-400.000

-300.000

-200.000

-100.000

0

100.000

200.000

300.000

jun-16 mar-16 dez-15 set-15

-106.700,00

jun-15

-401.900,00

mar-15

0,00

dez-14

-1.055,32

175.176,92

jun-14 set-14

1.645,74 0,00

Margem Líquida

Margem EBITDA

-5,29-5,13

-0,07-0,08

-0,56

-0,03-0,07

-5,08

-6,0

-5,5

-5,0

-4,5

-4,0

-3,5

-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0


-5,61

jun-16 mar-15 dez-14 set-14 jun-14 dez-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-36,10-34,75

-33,43

-0,41-0,39-0,37-0,23-0,22

-37,5

-35,0

-32,5

-30,0

-27,5

-25,0

-22,5

-20,0

-17,5

-15,0

-12,5

-10,0

-7,5

-5,0

-2,5

0,0

jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 set-15 set-14

-31,36

jun-14 dez-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,00

0,00

0,000,000,00

0,000,00

0,0000

0,0002

set-15

0,00

mar-15 jun-14 set-14 jun-15 dez-14 jun-16

0,00

mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,010,010,010,020,020,02

0,0

0,4

dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 jun-14 dez-14

0,32

0,04

set-15

0,37

set-14 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,000,000,000,010,010,01

0,130,12

0,0

0,2

set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16

0,02

mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,030,030,030,030,030,03

0,26

0,42

0,0

0,2

0,4

0,6

mar-16 dez-15 jun-16 dez-14 jun-14 set-14 jun-15

0,05

mar-15 set-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,000,00 0,010,010,010,020,020,02

0,37

0,32

0,130,12

0,030,030,030,030,030,03

0,42

0,0

0,2

0,4

0,6

0,00 0,00

mar-16 set-15

0,00 0,00 0,00

jun-16

0,00 0,01 0,00

jun-15

0,01

dez-15

0,05

jun-14

0,00

dez-14

0,02

0,26

set-14

0,04 0,00 0,00

mar-15

0,01

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Corrente Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,000,00

0,07

0,000,000,000,000,010,02

-0,2

0,0

0,2

mar-16 jun-16 set-14 mar-15 dez-15 dez-14 set-15 jun-15 jun-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1917

1615

1615

14

76

1917

1615

1615

14

76

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


-20,25-19,28

-18,40-18,09

-20,66-20,36

-14,02-13,93

-22

-20

-18

-16

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 dez-14 jun-14 mar-15

-19,84

set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-46,84-45,37-44,50

-48,78

-44,90

-52,16

-10,16

-17,34

0

-30

-50

-25

-35

-45

-260

-20

-15

-40

-10

-5

dez-15 set-15 jun-16 mar-16 jun-15 jun-14 set-14

-258,24

dez-14 mar-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


14,6414,7715,2016,84

17,90

31,72

30,0

15,0

20,0

0,0

2,5

5,0

7,5

12,5

10,0

27,5

25,0

17,5

22,5

150,0

32,5

149,72

dez-14 jun-16 jun-14

20,83

mar-15 jun-15 set-14 mar-16 set-15

14,98

dez-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


10,8413,208,81

18,5117,41

35,25

29,30

0

10

20

-20

-10

510

-30

-40

500

30

jun-16

-38,36

dez-15 set-14 jun-14 dez-14 mar-15 set-15 mar-16

502,66

jun-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


-34

-26

-32

-14

-28

-12

-20

-22

-36

0

-18

-24

-30

-16

-31,36


-34,75

dez-15

-33,08

-26,76

-29,09

dez-14

-24,01

-17,98

mar-15

-11,32

jun-14 jun-15

-12,81

set-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.972 752 -52 0 4 0 2.364 0 0

Ativo total 93.036 63.204 37.133 35.860 35.751 35.823 35.212 35.136 35.053

Giro dos Ativos 0,02 0,01 0,00- - 0,00 - 0,07 - -

Margem Bruta (%) 20,9% -3,2% 7,7% 0,0% -200,0% 0,0% 34,7% 0,0% 0,0%

Margem EBITDA (%) -241,4% 1645,7% 175176,9% 0,0% -106700,0% 0,0% -101,0% 0,0% 0,0%

Margem EBIT (%) -267,1% 1577,7% 175946,2% 0,0% -116500,0% 0,0% -116,9% 0,0% 0,0%

Margem Líquida (%) -819,9% -1055,3% 249146,2% 0,0% -401900,0% 0,0% -668,5% 0,0% 0,0%

EBIT/ Ativo -5,7% 18,8% -246,4% -23,6% -13,0% -15,0% -7,8% -12,4% -10,7%

ROE 31,7% 15,0% 149,7% 20,8% 16,8% 17,9% 15,2% 14,8% 14,6%

ROA -17,3% -10,2% -258,2% -52,2% -44,9% -48,8% -44,5% -45,4% -46,8%

Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - 0,00 0,00

Liquidez corrente 0,32 0,37 0,04 0,02 0,02 0,02 0,01 0,01 0,01

Liquidez seca 0,12 0,13 0,02 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00

Liquidez geral 0,42 0,26 0,05 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03

Dívida bruta 6.232 6.516 14.323 15.458 16.344 14.940 16.162 17.467 18.907

Dívida Bruta/ EBITDA 1,31- 0,53 0,16- 1,89- 3,83- 3,00- 6,77- 4,35- 5,50-

Dívida líquida 6.230 6.514 14.319 15.454 16.340 14.939 16.162 17.455 18.903

Dívida líquida/ EBITDA 1,31- 0,53 0,16- 1,88- 3,83- 2,99- 6,77- 4,35- 5,50-

Dívida/ Patrimônio -13,9% -14,0% -19,8% -20,4% -20,7% -18,1% -18,4% -19,3% -20,3%

Fluxo de caixa operacional 595 444- 7.515- 1.186- 1.065- 1.235 1.391- 1.292- 1.460-

Lucro por ação 0,07- 0,03- 0,56- 0,08- 0,07- 5,61- 5,08- 5,13- 5,29-

Valor patrimonial por ação 0,22- 0,23- 0,37- 0,39- 0,41- 31,36- 33,43- 34,75- 36,10-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 5.268- 11.864 91.492- 8.464- 4.660- 5.384- 2.764- 4.368- 3.768-

alíquota efetiva de IR 0,0% 63,4% 29,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Capital investido 17.979- 11.323- 12.806- 24.015- 26.764- 29.094- 31.362- 33.083- 34.751-

ROIC 29,3% -38,4% 502,7% 35,2% 17,4% 18,5% 8,8% 13,2% 10,8%

QTDE DE AÇÕES 233.303 233.303 233.303 233.303 233.303 3.110 3.110 3.110 3.110

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 595 -444 -7.515 -1.186 -1.065 1.235 -1.391 -1.292 -1.460

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 68 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -595 445 7.448 1.186 1.065 -1.238 1.390 1.304 1.452

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

recrusul - trimestre/quarter

Education