M&A PLAYBOOKOVERVIEW

@MandAPlaybook

GROWTH STRATEGY

Organik

Anorganik

Growth

3 TAHAPAN – 8 LANGKAH PROSES M&A

7. IntegrasiPascamerger

8. Exit Strategy

Pasca-Eksekusi

3. Due Diligence

4. Valuasi

5. Negosiasi

6. Deal Structuring & Accounting

Eksekusi

1. Corporate Strategy

2. Mencari danSeleksi Target

Pra-Eksekusi

① CORPORATE STRATEGY

Manajemen menetapkan tujuan strategis perusahaan, dan menjelaskanbagaimana M&A membantu mencapai tujuan tersebut.

Tahap perumusan strategi:

Analisa lingkungan strategis

Strategi pertumbuhan organik dan anorganik

Menentukan kriteria M&A

Menetapkan strategi implementasi

② MENCARI DAN MENYELEKSI TARGET

Tiga kriteria utama yang harus dipertimbangkan:

Kesesuaian strategi:

o Hubungan Horizontal

o Hubungan Vertikal

o Konglomerasi

Aspek Keuangan

Kesesuaian Organisasi

③ DUE DILIGENCE

Mempelajari perusahaan target dari semua aspek yang terkait, agarmeminimalisasi hal-hal tidak terduga setelah penandatanganan perjanjian.

Tahapan:

Mengumpulkan informasi

Melakukan penilaian

Memberikan kesimpulan temuan

④ VALUASI

Menetapkan nilai bisnis atau aset perusahaan target, sebagai bahannegosiasi harga dan persyaratan.

Empat metode valuasi, yaitu:

Discounted Cash Flow (DCF)

Perbandingan Perusahaan Terbuka

Perbandingan Transaksi

Leveraged Buyout (LBO)

⑤ NEGOSIASI

Upaya mendapatkan kesepakatan harga, syarat, dan kondisi tertentu.

Berkaitan dengan:

Informasi yang dikumpulkan selama tahap due diligence.

Peserta negosiasi.

Pengaturan syarat-syarat negoisasi.

⑥ DEAL STRUCTURING & ACCOUNTING

Deal Structuring: Struktur terbaik untuk kepentingan kedua belah pihak,dengan mempertimbangkan aspek hukum, pajak, dan bisnis.

Tiga pilihan struktur kesepakatan M&A:

Pembelian Saham

Pembelian Aset

Merger

Accounting:

Purchase price allocation (PPA)

Metode Pencatatan

⑦ INTEGRASI PASCA-MERGER

Menyatukan dua perusahaan menjadi satu “perusahaan baru”.

Lima tahapan Integrasi:

Perencanaan

Due Diligence Integrasi

Integration Management Office (IMO)

Eksekusi Integrasi

Penutupan

⑧ EXIT STRATEGY

Pemilik bisnis akan keluar dari investasi yang telah dibuatnya denganmengalihkan kepemilikan ke pihak lain.

Alternatif cara:

Divestasi

Initial Public Offering (IPO)

Restrukturisasi

Likuidasi

APPROACH

Theory ExperienceBest

Practices

M&A PLAYBOOK

Tujuan : Penjelasan Lengkap Proses Merger dan Akuisisi.

Sasaran : Executive dan Top Management

Tim Merger dan Akuisisi

Praktisi dan Analis Industri

Startup

ABOUT THE SPEAKER

Jeami Gumilarsjah, ST, MBA, CMAP, CM&AI

Praktisi M&A di industri Media, Internet, dan Teknologi (MIT).

Terlibat proses M&A di Indonesia dan juga luar negri.

Pengarang buku “M&A Playbook”

Sertifikasi:

Certified Merger & Acquisition Professional

Certified Merger & Acquisition Integration

TERIMA KASIH

@MandAPlaybook

Follow us on:

M&A Playbook