rautaruukki oyj:n yhtiökokous 18.3.2014 - toimitusjohtajan katsaus
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
Toimitusjohtajan katsaus
18.3.2014Sakari Tamminen
1
Sakari Tamminen
Rautaruukki Oyj:n yhtiökokous 18.3.2014
Sisältö
• Strategiset painopistealueet
• Yhtiön taloudellinen kehitys vuonna 2013
• Ruukin muutos rakentamisen ja teräksen erikoisosaajaksi
• Terästeollisuuden toimintaympäristö
• Ruukki osaksi kilpailukykyistä, pohjoismaista erikoisteräsyhtiötä
18.3.2014 Sakari Tamminen2
Strategiset painopistealueet
18.3.2014Sakari Tamminen
3
Ruukin liiketoiminta-alueet
18.3.2014 Sakari Tamminen4
Toiminta kannattavaksi
Liikevaihto 292 €mLiikevoitto -10 €m
Rakentamisen projektit
Erikoisterästuotteiden myynnin kasvun nopeuttaminen
Liikevaihto 1 679 €mLiikevoitto 27 €m
Teräsliiketoiminta
Kasvua kattotuotteista ja energiatehokkaista
komponenteista
Liikevaihto 430 €m*Liikevoitto 36 €m
Rakentamisen tuotteet
* 2013 lukuja Liikevaihto 2,4 miljardia euroa Henkilöstöä 8 600
Kustannusten vähentäminen toimintaa tehostamalla
Energiatehokas rakentaminen on kasvava liiketoimintamahdollisuus
18.3.20145 Sakari Tamminen
Uusiutuvaa energiaa hyödyntävät tuotteet
Pienemmät elinkaari-kustannukset
Korkeampi arvo omistajalle
Pienemmät ympäristövaikutukset
Energiaa säästävät tuotteet
Energianhinta
Normit,määräykset
Kasvavaympäristö-tietoisuus
Ruukki Solar -lämpökatto
Ruukki Solar julkisivut
Energiapaalut Energiapaneelit ja kierrätettävät Life-paneelit
Rakentamisen tuotteet
Pohja- ja infrastruktuuri-rakentamisen tuotteet: teräspaalut, tukiseinäraken-teet, turvakaiteet, runkove-sijohdot ja kaukolämpöputket
Seinä- ja kattokomponentit:paneelit, poimulevyt, julkisivuverhoukset
Asuinrakentamisenkattotuotteet:teräskatteet, sadevesi- ja turvajärjestelmät sekäasennuspalvelu
Korjaus jaasennus
Ruukki markkinajohtajaSuomessa
6 Sakari Tamminen18.3.2014
Liikevaihto 430 milj. euroa
Sakari Tamminen7
Ruukin energiapaneelijärjestelmällä säästöjä energiakustannuksissaItellan logistiikkakeskus ylitti odotukset ilmatiiveydessäItellan ympäristöarvojen mukaisesti energiatehokkuus on yksi keinoista pienentää yrityksen hiilijalanjälkeä.
Rakennuksen mitattu ilmatiiveysarvo (q50) oli 0,7 m3/(h m2), kun nykyiset määräykset Suomessa edellyttävät arvoa 4,0 m3/(h m2)
Energiasäästö vuodessa 25 000€ - 40 000€, noin 20 % rakennuksen kokonaisenergiakustannuksista
18.3.2014
8
Rakentamisen projektit
Pohjoismaat, Baltia, itäinen Keski-EurooppaRunko- ja kuorirakenteiden suunnittelu, valmistus ja asennus.
VenäjäKonseptirakennukset, materiaalitoimituksetilman asennusta
Yksikerros-rakentaminen
Urheilu-rakentaminen
Liiketila-rakentaminen
Maatalous-rakentaminen
Sakari Tamminen18.3.2014
Kehitysyksikkö
Liikevaihto 292 milj. euroa
Sakari Tamminen9
Maailman suurin jätepolttoaineen käyttöön perustuva kaasutinvoimalaitos (Mälarenergi, Ruotsi) Ruukki on toimittanut kaasutinlaitoksen teräsrungon, betonista esivaletut perustuselementit sekä 12 000 neliömetriä sandwich-paneeleja ja2 300 neliömetriä eristettyjä kattopaneeleja
Modernisti muotoiltu voimalaitosrakennus on visuaalisesti näyttävä ulkoseiniä peittävien Ruukin värikkäiden sandwich-paneeleiden ansiosta.
18.3.2014
10
Teräsliiketoiminta– Ruukki siirtyy vahvasti erikoisteräksiin
Standard steels: 930M€
Kuumavalssatut erikoisteräkset lujat & kulutusta kestävät
Kuumasinkityt erikoisteräkset
Maalipinnoitetut erikoisteräkset
Erikoisteräkset: 558 M€*
Ruostumattomat teräkset ja
alumiini: 122 M€
Kuumavalssatut levyt ja nauhat
Kylmävalssatut metallipinnoitetut
Maalipinnoitetut
Standarditeräslevyt ja -nauhat: 772 M€
Rakenneputket
Putket ja profiilit: 228 M€
Ohutseinäputket
Muut putket ja profiilit
18.3.2014 Sakari Tamminen* 2013 lukuja
Tuotteet
Segmentitja asiakkaat
Maantieteellisetalueet
Nykyinenliiketoiminta
Tuotteet
Segmentit
Maantieteellisetalueet
• Kasvua uusista tuotteista• Raex 400 -putket, Optim 700 Plus MH -
rakenneputket• Optim 700 -levyt 60 mm saakka• Pural farm & Hiarc reflect -pinnoitteet• Ramor 550• Raex-levyt 80 mm saakka
• Kasvua uusista asiakkaista ja asiakassegmenteistä
• Kulutusteräkset kaivostoimialalle• Lujat teräkset rakentamisessa
• Kasvua uusilta maantieteellisiltä alueilta
• Uudet myyntikonttorit ja partnerit• Uusien erikoisteräsmyyjien rekrytoinnit
Nykyinen liiketoiminta
Erikoisteräksissä kasvua uusista tuotteista, asiakkaista ja asiakassegmenteistä sekä uusilta maantieteellisilta alueilta
18.3.2014 Sakari Tamminen11
18.3.2014 Sakari Tamminen12
Inmeco (Brasilia) – Kestävyyttä ja suurempia hyötykuormiaHuomattavia tuoteparannuksia uusilla materiaaleilla
Kaivosautot kulkevat lyhyitä matkoja lastausten ja purkujen välillä.Kuljetettava materiaali aiheuttaa runsaasti hankausta, joten kaluston kuluminen voi muodostua kalliiksi ongelmaksi.
Uuden avolavan päällirakenteiden kyljissä käytettiin Ruukin Raex 450 -kulutusterästä, mikä pidentää tuotteen käyttöikää huomattavasti.Erikoisterästen ansiosta kalusto keveni jopa 400 kg, jolloin hyötykuorma kasvoi ja polttoaineenkulutus pieneni..
Yhteenlaskettu tuotekate
Teräsliiketoiminnan kannattavuuden parantaminen
Tuotekate
Korkea
Keskim.
Matala
Volyymi
RT & AL
Standardi-tuotteet
RT & AL
Standardi-tuotteet
Volyymi ja kannattavuus ei mittakaavassa
Putket & Profiilit
Erikois-teräkset
Yhteenlaskettu tuotekate
Tuotekate*
Korkea
Keskim.
Matala
Volyymi*
*Volyymit ja kannattavuus ei mittakaavassa
Putket & Profiilit
Erikois-teräkset
RT & AL
1. Vahva kasvu erikoisteräs-tuotteissa -> 850 m€ (2015*)
2. Standardilaatujen osuus pienenee ja valikoituu
– Kasvua putkituotteissa– Kasvua maalipinnoitetuissa
ja kuumavalssatuissa levyissä
– Vähemmän galvanoituja tuotteita
18.3.2014 Sakari Tamminen13
(*2013: 558 miljoonaa euroa)
Yhtiön taloudellinen kehitys vuonna 2013
18.3.2014Sakari Tamminen
14
Sakari Tamminen18.3.2014
Vuosi 2013 lyhyesti
• Kaikki liiketoiminta-alueet paransivat kannattavuuttaan. – Rakentamisen tuotteiden kehitys oli konsernin positiivisinta.
– Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 39 milj. euroon (-50).
• Liiketoiminnan nettorahavirta oli 184 miljoonaa euroa (172).
• Tehostamisohjelmilla aikaansaatu tulosparannus n. 70 milj. euroa.
• Liikevaihto laski johtuen terästuotteiden markkinahintojen laskusta.
• Teräsliiketoiminnan toimitusmäärät kasvoivat hieman.
• Osakekohtainen tulos -0,10€ (-0,85).• SSAB AB:n ja Rautaruukki Oyj:n yhdistymissopimukseen liittyen
hallitus esittää, ettei 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta makseta osinkoa (0,20).
15
Liikevaihto laski 7 % johtuen pääosin terästuotteiden matalammista myyntihinnoista
18.3.2014 Sakari Tamminen16
Rakentamisen tuotteetRakentamisen projektit
Teräsliiketoiminta
1 741
2 275
2 620 2 5972 404
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
2009
2010
2011
2012
2013
Liikevaihto 2009-2013* (m€) Liikevaihto markkina-alueittain*2013 (2012)100 % = 2 404 m€ (2 597m€)
Muut Pohjoismaat31 % (30 %)
Suomi25 % (26 %)
Itäinen Keski-Eurooppa15 % (14 %)
Muu Eurooppa13 % (14 %)
Muut maat7 % (6 %)
Venäjä jaUkraina10 % (10 %)
* Vertailukelpoinen
Kasvua Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla
Kaikki liiketoiminta-alueet paransivat kannattavuuttaan
18.3.2014 Sakari Tamminen17
Liikevoitto 39 miljoonaa euroa (-50) vuonna 2013
Konsernin liikevoitto*ja käyttökate (m€)
Liikevoiton* muutos liiketoiminta-alueittain (m€) 2013 vs. 2012
* Vertailukelpoinen
‐50
58
39
6
1411
‐60‐50‐40‐30‐20‐100
1020304050
2012
Muu
t
Teräsliiketoiminta
Rakentam
isen tuotteet
Rakentam
isen projektit
2013
‐248
70 78
‐50
39
‐177
150171
55
164
‐250
‐200
‐150
‐100
‐50
0
50
100
150
200
2009
2010
2011
2012
2013
Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)
336
621
770 765
693
161 173 179
97 90
22.3
44.7
60.3
71.2
68,5
0
10
20
30
40
50
60
70
80
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2009 2010 2011 2012 2013
Nettovelka kääntynyt laskuun
18.3.2014 Sakari Tamminen18
Korolliset nettorahoitusvelat Bruttoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin
Nettovelkaantumisaste vuoden 2013 lopussa 68,5 %
Nettovelkaantumisaste
MEUR %
182
‐64
114
172 184
30
‐226
‐57
78101
‐250
‐150
‐50
50
150
250
2009
2010
2011
2012
2013
Kassavirta kasvoi 184 milj. euroon
18.3.2014 Sakari Tamminen19
Käyttöpääomasta vapautui 62 milj. euroa (173)
Liiketoiminnan nettorahavirta ja nettorahavirta ennen rahoitusta (m€)
Liiketoiminnan nettorahavirta Nettorahavirta ennen rahoitusta
Rakentamisen tuotteiden liikevaihto
18.3.2014 Sakari Tamminen20
Liikevaihto tuoteryhmittäin (m€)*
Koko vuoden liikevaihto laski 5 %, kasvua asuinrakentamisessa Ruotsissa ja komponenteissa Norjassa
* Raportoitu
Rakentamisen komponentit
Infrastruktuuri-rakentaminen
Asuinrakentamisen kattotuotteet
Building Products
457 452430
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
5002011
2012
2013
Liikevaihto markkina-alueittain2013 (2012)*
Muut Pohjoismaat26 % (25 %)
Suomi32 % (33 %)
Itäinen Keski-Eurooppa31 % (30 %)
Muu Eurooppa2 % (3 %)
Venäjä jaUkraina8 % (10 %)
*Vertailukelpoinen
Rakentamisen tuotteiden kannattavuus parani selvästi
18.3.2014 Sakari Tamminen21
Liikevoitto ja käyttökate (m€) Vertailukelpoinen liikevoitto 36 milj. euroa (22) vuonna 2013
• Tehostamisohjelmien tulosparannusvaikutus 8 milj. euroa
• Parempi myyntikate• Asuinrakentamisen kattotuotteiden
myynnin suotuisampi maantieteellinen jakauma
• Rakentamisen komponenttien tehokkaampi myynnin ohjaus
• Liiketoimintaprosessien parempi toimivuus
Building Products
Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)
5 6
2622
36
10
20
36
30
45
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2009
2010
2011
2012
2013
Rakentamisen projektien liikevaihto edellisvuoden tasolla
18.3.2014 Sakari Tamminen22
Liikevaihto markkina-alueittain, (m€) *
BuildingSystems
* Raportoitu
Venäjä Pohjoismaat Itäinen Keski-Eurooppa
300288 292
0
50
100
150
200
250
300
350
2011
2012
2013
• Suomessa liikevaihto laski heikon kysynnän takia selvästi
• Ruplamääräinen liikevaihto Venäjällä kasvoi 9 % edellisestä vuodesta
Rakentamisen projektien kannattavuus parani edellisvuodesta, mutta ei edelleenkään tyydyttävällä tasolla
18.3.2014 Sakari Tamminen23
Vertailukelpoinen liikevoitto-10 milj. euroa (-21) vuonna 2013• Tehostamisohjelmien
tulosparannusvaikutus 8 milj. euroa• Kannattavuutta heikensi muutama
tappiollinen teräsrakenneurakka, joiden yhteenlaskettu vaikutus oli noin -8 milj. euroa
• Tuotannon painopisteen siirtäminen alemman kustannustason maihin
• Projektikatteiden paraneminen sekä kapasiteetin tehokkaampi käyttö
• Venäjän liiketoimintojen hyvä tilauskanta ja kapasiteetin käyttöaste
BuildingSystems
‐49‐51
‐29
‐21
‐10
‐34‐32
‐13‐11
6
‐60
‐50
‐40
‐30
‐20
‐10
0
10
2009
2010
2011
2012
2013
Liikevoitto ja käyttökate (m€)
Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)
Teräsliiketoiminnan vertailukelpoinen liikevaihto laski 10 %
18.3.2014 Sakari Tamminen24
Liikevaihto tuoteryhmittäin*, (m€)
Erikoisterästen toimitusmäärät kasvoivat selvästi
Erikoisterästuotteet Nauha- ja levytuotteet
Ruostumaton teräs ja alumiini
Putket ja profiilit
* Raportoitu
Metals
1 783 1 787
1 679
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
20002011
2012
2013
Liikevaihto markkina-alueittain*2013 (2012)
Muut Pohjoismaat32 % (33 %)
Suomi26 % (27 %)
Venäjä jaUkraina5 % (5 %)
Muut maat10 % (8 %)
Muu Eurooppa18 % (19%)
Itäinen Keski-Eurooppa10 % (9 %)
* Vertailukelpoinen
Teräsliiketoiminnan kannattavuus parani selvästi
18.3.2014 Sakari Tamminen25
Tehostamisprojektien tulosparannusvaikutus 48 milj. euroa
Vertailukelpoinen liikevoitto27 miljoonaa euroa (-31) vuonna 2013
• Tehostamisprojekteilla aikaansaatu tulosparannus 48 miljoonaa euroa
• Alemmat raaka-ainekustannukset• Liikevoittoa heikensi terästuotteiden
keskimääräisten myyntihintojen lasku
Metals
‐190
130
95
‐31
27
‐130
202
161
62
128
‐200
‐150
‐100
‐50
0
50
100
150
200
250
2009
2010
2011
2012
2013
Liikevoitto ja käyttökate (m€)
Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)
Erikoisterästuotteiden osuus kasvoi
Erikoisterästen liikevaihto ja %-osuus Teräsliiketoiminnan liikevaihdosta*
18.3.2014 Sakari Tamminen26
Erikoisterästuotteiden liikevaihto
* Erikoisterästuotteiden osuus on laskettu vertailukelpoisesta liikevaihdosta eli vertailuluvut on muutettu vastaamaan nykyistä konsernirakennetta
Erikoisterästen osuus Teräsliiketoiminnan vertailukelpoisesta liikevaihdosta
Tavoitteena 850 milj. euron liikevaihto vuonna 2015
Metals
77
114109
124 151160
128 122144
161 130 120 135148
131
149
22%
25%27%
29% 30%33%
31%26% 29%
33%31%
27%30%
34% 34%37%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Q1/
10
Q2/
10
Q3/
10
Q4/
10
Q1/
11
Q2/
11
Q3/
11
Q4/
11
Q1/
12
Q2/
12
Q3/
12
Q4/
12
Q1/
13
Q2/
13
Q3/
13
Q4/
13
Liikevaihto:
Vertailukelpoisen liikevaihdon vuonna 2014 arvioidaan kasvavan vuoteen 2013 verrattuna.
Liikevoitto:
Vertailukelpoisen liikevoiton vuonna 2014 arvioidaan paranevan vuoteen 2013 verrattuna.
18.3.2014 Sakari Tamminen27
Arvio vuoden 2014 taloudellisesta kehityksestä
Ruukin muutos rakentamisen ja teräksen erikoisosaajaksi
18.3.2014Sakari Tamminen
28
Betoniteräsliike-toiminta(Pohjoismaat ja Saksa, 400m€)
18.3.2014 Sakari Tamminen29
Keskeiset yritysmyynnit ja -ostot
Omeo MekaniskaVerkstad(Ruotsi, 23m€)
Aprítógépgyár(Unkari, 43m€)Velsa
(Suomi, 47m€*)
SynecoIndustri(Ruotsi, 37m€)
Metalplast-Oborniki(Puola, 65m€)
PPTH Steelmanagement(Suomi, 101m€)
Steel-Mont(Slovakia, 27m€)
OOO Ventall(Venäjä, 70m€)
SkallesElendomsselskap
(Norja, 16m€)
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Yritysostot
Yritysmyynnit
Plåtleverantöreni Stockholm AB(Ruotsi, 17m€)
AZST-Kolor(Ukraina)
* Liikevaihto osto/myyntihetkellä
Ruukki ConstructionRuukki Engineering
Ruukki Metals
Star Tubes, teräsputkitukku(Iso-Britannia, 15m€*)
Froh HouseTech (Saksa, 12m€)
Duisburgin palvelukeskus(Saksa)Frederician tehdas (Saksa, 15m€)
Fortaco-järjestelyRuukki Tisza Zrt:n ja Ruukki Slovakia s.r.o.:n osakkeet sekä Wroclawin, Kurikan, Sepänkylän ja Kalajoen komponenttiliiketoiminnan nettovarat (€137m)
n. 61m€
n. 189m€Scanbridge AS(Norja, 9m€)
UAB Gensina(Liettua)Wolter Metallverarbeitung(Saksa, 5m€)
OvakoPitkät terästuotteet(Suomi, 600m€)
Metalplast Systems(Puola, 8m€)
Gävlen maalauslinja (Ruotsi)
Carl Froh GmbH (Saksa, 58m€)
n. 483m€
n. 93m€Yht. 576m€
Yht. 250m€
Halikon tehdas (Suomi, €13m)
Erikoisteräksiin panostettu jo pitkäänKehittynyt tuotantoteknologia, vahva osaaminen sekälaaja tuoteportfolio luovat pohjan kasvulle
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Tuote-valikoima
Myynti & jakelu
13 sertifioitua partneria: Brasilia, Chile, Eurooppa,
Peru ja Lähi-Itä
40 uutta henkilöä kansainvälisessä
myynnissäOma varasto
Kiinaan
Uudet myyntitoimistot
Australia, Intia &Kiina
4 uutta myyntitoimistoa ja
uusi varasto Venäjälle
Uudet myyntitoimistot Chile, Kanada, USA
& Venäjä
Fokus Euroopassa
Z600 Zinc -pinnoite
Uusia myyntitoimistoja, esim. Ranska ja Benelux-maat
Laajentuminen Venäjällä
Globaali liiketoiminta
Uusia jakeluyhteistyökumppaneita Amerikassa, Aasiassa, Euroopassa ja Lähi-idässä
Raex-levyt80 mm saakka
Pural farm & Hiarcreflect -pinnoitteet
Raex & Optim 700 Plus -putketRaex-levyt
30-40 mm Optim 700 -levyt 40 mm saakka
Form Z600 -putket
RWS Pural -pinnoite
Optim 700 -levyt 60 mm saakka
Laserhitsatut tuotteet
Optim 700MCPlusRaex 400-500 -nauhatOptim 900-1100 -nauhat
Raex-levyt 11-16 mm
Optim 700 -levyt 8-30 mmRaex-levyt 8-30 mm
Purex-pinnoite
Ramor 500 -nauhat Litec 800-1000DP
Litec 100DPLitec 1000 DPPural Matt -pinnoite
PVDF pinnoite
Ramor 550
30 18.3.2014 Sakari Tamminen
InvestoinnitArkkilinjan #2 oikaisukone (13M€)
Nauhavalssaamon automaatio (12M€)
Suorakarkaisu-laitteisto levyvalssaamolla (29M€)
Kylmäoikaisu-kone levy-valssaamolla (24M€)
Arkkilinjan #2 parannus(14M€)
Uusi arkkilinja #3 (26M€)
Normalisointi-uunin kehitys (7M€)Nauha-
valssaamon automaatio 2 (15M€)
n. 210m€
200320022001
Nauhavalssaamon uusi kelain (24M€)
Teräksen senkka-käsittelylaitteisto (17M€)
Levyjen plasmaleikkaus ja niputus (9M€)
Rakentamisen ja erikoisterästen osuus noussut alle 20 %:sta reiluun 50 %:iin
31 18.3.2014 Sakari Tamminen
0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
60 %
70 %
80 %
90 %
100 %
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Rakentamisen liiketoiminta Erikoisteräkset Konepajaliiketoiminta Muut teräs‐ ja metallituotteet Pitkät terästuotteet
Pitkät terästuotteet
Muut teräs- ja metallituotteet
Konepajaliiketoiminta
Erikoisteräkset
Rakentamisen liiketoiminta
Liiketoimintojen osuus konsernin raportoidusta liikevaihdosta 2004-2013 (%)
Liikevoittoa 2,4 ja käyttökatetta 4,0 miljardia euroa kymmenen viime vuoden aikana
18.3.2014 Sakari Tamminen32
Konsernin raportoitu liikevaihto1999-2013 (m€)
Konsernin raportoitu liikevoittoja käyttökate 1999-2013 (m€)
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
‐350
‐150
50
250
450
650
850
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Raportoitu liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)
Vuosien 2004-2008 nopean kasvun ja vahvan kannattavuudenjälkeistä aikaa on leimannut selvästi heikompi kysyntä sekä ylikapasiteetti terästeollisuudessa
0
20
40
60
80
100
120
140
160
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
300
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Tuotantolaitoksiin investoitu yli 1,1 miljardia euroa kymmenen viime vuoden aikana
33
Bruttoinvestoinnit, yritysostot ja nettovelkaantumisaste 1999-2013m€
18.3.2014 Sakari Tamminen
Bruttoinvestoinnit Yritysostot Nettovelkaantumisaste
%
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Osinkoja maksettu yli 1,3 miljardia kymmenen viime vuoden aikana
18.3.2014 Sakari Tamminen34
0
50
100
150
200
250
300
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Maksetut osingot1999-2013 (m€)
Maksetut osingot/osake 1999-2013 (€)
Henkilöstömäärän kehitys 1999-2013
18.3.2014 Sakari Tamminen35
12 49113 000 12 975
12 80412 047 12 126
11 374
13 303
14 587 14 286
11 64811 286 11 382
9 0348 600
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
* Fortaco-järjestelyn myötä Ruukin henkilöstömäärä väheni 1 334 henkilöllä
*
Henkilöstö vuoden lopussa 1999-2013
Terästeollisuuden toimintaympäristö
18.3.2014Sakari Tamminen
36
36
CIS
79
EU
209
Aasia
25
Nafta*
19
Latin.Amerikka*
*merkittyjen alueiden osalta käytetään nimellistä bruttoylikapasiteettia.Lähteet: OECD:n teräskomitea 2012 (ylikapasiteettidata vuodelta 2011) ja World Steel
Association 2013 (tuotantodata vuodelta 2012)
Terästeollisuudessa globaaliylikapasiteettiongelmaNimellinen terästeollisuuden ylikapasiteetti ja raakaterästuotanto alueittain (milj. tonnia)
18.3.2014 Sakari Tamminen37
120
47
169
112
1012
Tuotanto
18.3.2014 Sakari Tamminen38
70%
75%
80%
85%
90%
95%
100%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Lähde: World Steel Association 2014
Terästuotannon käyttöaste pudonnutUusi ”normaali” alle 80 %
Terästuotannon käyttöaste
Kiina ja muut kehittyvät taloudet ylläpitävät teräsmarkkinoiden kasvua – Eurooppa polkee paikallaanTeräksen kulutus
18.3.2014 Sakari Tamminen39
Lähde: World Steel Association Short Range Outlook 10/2013
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013e 2014f
Kiina
EU 27
Maailma
Miljoonaa tonnia
~45%Kiinan osuus globaaleista
teräsmarkkinoista
-0,5%Euroopan
teräsmarkkinoiden kasvu vuonna 2013
0
50
100
150
200
250
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014F
Special steel market World EU 27
Erikoisterästen markkina kasvaa nopeammin
40
Kuumavalssattujen erikoisterästen kasvuvs. koko teräsmarkkinan kasvu
Kuumavalssattujen erikoisterästen
globaali markkina ~3 milj. tonnia 2013
Ruukki globaalisti # 2 kuumavalssatuissa erikoisteräksissä
Kuumavalssatut erikoisteräkset ovat suurin erikoisterästuoteryhmä Ruukilla, muita ovat lujat sinkityt ja erikoismaalipinnoitetut tuotteet
Lähde: WSA SRO 10/2013 ja Ruukin arvio kuumavalssattujen erikoisterästen markkinasta Kuumavalssatut erikoisteräkset sisältävät seuraavat tuotemerkit: Raex, Optim ja Ramor.
(indeksoitu 2004=100)
18.3.2014 Sakari Tamminen
Ruukin erikoisterästen globaali
kohdemarkkina~15 milj. tonnia 2013
Erikoisteräkset Maailma
Kilpailukykyisempi teräsyhtiö maailmanlaajuisille markkinoille
SSAB ja Ruukki – yhdessä kilpailukykyisempiä
Yhdistetty yhtiö toimii maailmanlaajuisilla markkinoilla ja tarjoaa asiakkailleen erikoislujia teräksiä, standardinauha- ja levytuotteita sekä putkituotteita
Arvoa luodaan konkreettisten synergioiden ja parantuvan tuloksentekokyvyn kautta sekä lisääntyvän joustavuuden ja kustannustehokkuuden avulla
Molempien yhtiöiden hallitukset suosittavat ja pääosakkeenomistajat SSAB:ssa sekä Rautaruukissa tukevatostotarjousta
Vuosittaiset kustannussynergiat jopa 150 miljoonaa euroa (1,4 miljardia Ruotsin kruunua)
42
Yhdistymisellä vahva teollinen logiikka
Joustava ja kustannustehokas tuotantojärjestelmä sopeutuu paremmin markkinoiden kysyntään
Arvoa luodaan konkreettisilla synergioilla
Nopeampi kasvu erikoislujissa teräksissä, standardinauha- ja levytuotteissa sekä putkituotteissa – molempien yhtiöiden yhteinen strateginen suunta jatkuu
Lisääntynyt kyky investoida tuotekehitykseen sekä tutkimukseen ja kehitykseen – innovaatiojohtajuus
Kilpailukykyisempi Pohjoismaissa ja Yhdysvalloissa toimivateräsyhtiö
43
1
2
3
11
22
Luleå
Laajempi terästuotantopohja Pohjoismaissa
1
2
3
Borlänge
Oxelösund
Raahe
Hämeenlinna
11
22
Terästuotanto, paksut levytja nauhatuotteet
Nauhatuotteet
Terästuotanto, paksut levyt
Terästuotanto
Nauhatuotteet ja putket
44
Overview
Plannjan tuotantoRuukin tuotanto
Plannja Ruukki Yhteensä
Liikevaihto €120m €740m €860m
Henkilöstö 371 3 266 3 637
Tuotantopaikat 5 11 16
Korkea laatu, vahvat brändit ja osaaminen
Toisiaan täydentävä läsnäolo markkinoilla Pohjoismaissa, vahva fokus asuinrakentamisessa
Synergiat tuotantoverkoston ja tuoteportfolion optimoinnista
45
Lisää synergiamahdollisuuksia rakentamisen liiketoiminnoista
Arvoa lisäävä osakevaihtotarjous kaikille omistajille
Jokaista Rautaruukin osaketta kohti tarjotaan:– 0,4752 uutta SSAB:n liikkeeseen laskemaa A-sarjan osaketta– 1,2131 uutta SSAB:n liikkeeseen laskemaa B-sarjan osaketta
Osakevaihtotarjous vastaa 20 %:n preemiota verrattuna SSAB:n ja Rautaruukin osakkeiden kaupankäyntimäärillä painotettuihin keskikursseihin kolmen kuukauden ajanjaksolta
46
Ehdot osakevaihtotarjouksen toteutumiselle Ehdollinen SSAB:n osakkeenomistajien päätöksille, jotka vaaditaan
yhdistymisen ja osakevaihtotarjouksen toteuttamiseen
Yli 90 %:n osuuden Rautaruukin osakkeista omistavien osakkeenomistajien hyväksyntä
Yhdistyminen on ehdollinen kilpailuviranomaisten päätöksille Euroopan unionissa sekä eräillä muilla alueilla
Osakevaihtotarjouksen arvioitu aikataulu
22.1.2014 vaihtotarjouksen julkistaminen
9.4.2014 SSAB:n yhtiökokous päättää ostotarjouksen tekemisestä
Tarjousesite Rautaruukin osakkeenomistajille arviolta huhtikuussa 2014
Vaihtotarjouksen hyväksymisperiodi arviolta huhti-toukokuussa 2014
Yhdistyminen edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksynnän
47
Vaihtotarjouksenjulkistaminen
Tammikuu 22, 2014
Vaihtotarjouksenhyväksyminen
(arvio)
Huhti-toukokuu, 2014
SSAB:nyhtiökokous
Huhtikuu 9, 2014 Huhtikuu, 2014
Tarjousesitteenjulkistaminen
(arvio)
>
18.3.2014 Sakari Tamminen48