2
Tanger Med est un hub logistique mondial situé sur le Détroit de Gibraltar et connecté à plus de 180 Ports mondiaux, offrant des capacités de traitement pour 9 millions de conteneurs, 7 millions de passagers, 700 000 camions et 1 million de véhicules.
Tanger Med constitue une plateforme industrielle pour plus de 1 000 entreprises qui représentent un volume d’affaires annuel de de 8 000 MEUR dans différents secteurs tel que l’automobile, l’aéronautique, la logistique, le textile et le commerce.
Tanger Med est un pont maritime liant l’Europe à l’Afrique, distant de 14 km, grâce au port dédié pour les flux de camions pour l’import/export, et pour les véhicules et les passagers.
Plus qu’un port, Tanger Med est une plateforme intégrée, connectée à un réseau de transport multimodal (liaisons ferroviaires, autoroutes et voie express) pour le traitement des flux conteneurisés, rouliers, ferroviaire pour le transport des marchandises et des personnes.
Tanger Med constitue ainsi un hub logistique pour des acteurs internationaux visant l’optimisation de leurs opérations logistiques d’export et de distribution régionale pour les marchés d’Europe, d’Afrique et d’Amérique.
Le pôle Portuaire du groupe TMSA englobe la société TMPA chargée de l’exploitation du Port Tanger Med 1 et du Port Passagers et Rouliers, ainsi que la société TM2 porteuse du projet Tanger Med 2.
I. PRÉSENTATION DU PÔLE PORTUAIRE TANGER MED
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LANCEMENT DU PORT TANGER MED 2
Le vendredi 28 juin 2019, Le Prince Héritier Moulay El Hassan, a représenté Sa Majesté le Roi Mohammed VI, à la cérémonie de lancement des opérations portuaires du nouveau port Tanger Med 2, une plateforme qui a permis d’ériger le complexe portuaire comme première capacité portuaire en Méditerranée.
Le port Tanger Med 2 constitue la troisième phase de développement du complexe portuaire Tanger Med et ce aux côtés du port Tanger Med 1 et du port Passagers & Rouliers. Il correspond à un investissement public en infrastructures de l’ordre de 14 Milliards de dhs.
Ce nouveau port comporte deux nouveaux terminaux à conteneurs d’une capacité additionnelle de 6 millions de conteneurs EVP. Il vise à renforcer davantage la position du complexe portuaire de Tanger Med en tant que Hub de référence en Afrique et dans le monde pour les flux logistiques et le commerce international, avec une capacité totale de plus de 9 millions de conteneurs.
II. FAITS MARQUANTS
65 M de tonnes de marchandises traitées en 2019
500 465 véhicules ont été manutentionnés sur les deux terminaux à véhicules en 2019 soit une croissance de +5%
14 305 navires ont accosté au port Tanger Med en croissance de +7%
4,8 M de conteneurs EVP manutentionnés à fin 2019, soit une progression de +38 %
357 214 camions TIR ont été traités en 2019 soit une croissance de +9%
BILAN DE L’ACTIVITE PORTUAIRE
5
OPÉRATIONS PORTUAIRES
• Démarrage de 19 services maritimes touchant les ports Tanger Med 1 et 2 • Démarrage des exports à travers le port Tanger Med des premières voitures PSA produites au Maroc • Démarrage de l’activité de soutage par Minerva bunkering au terminal hydrocarbures du port Tanger Med
CAMPAGNE MARHABA • Tanger Med a mis en place un dispositif spécial pour accompagner l’opération Marhaba 2019 • Tanger Med renforce son offre de services au profit des passagers par l’ouverture d’un nouvel hôtel opéré par ONOMO
PLATEFORME DE FACILITATION DANS LE DÉTROIT • Mise en place d’un accord de collaboration avancée pour la mise en œuvre du dispositif de facilitation des flux du commerce et des passagers dans le Détroit de Gibraltar entre l’autorité portuaire de Tanger Med et l’Autorité Portuaire de la Baie d’Algésiras
PLATEFORME LOGISTIQUE MONDIALE • Installation de DHL, Nippon Express, KASAI, SEWS, TEXLA acteurs logisticiens mondiaux de référence dans la zone logistique de Tanger Med
POURSUITE DE LA DIGITALISATION DE TANGER MED ET RENFORCEMENT DU PORT COMMUNITY SYSTEM
• Mise en ligne des fonctionnalités de paiement multicanal sur le Tanger Med Port Community System • Dématérialisation du passage portuaire fret • Dématérialisation du processus d’exportations des produits agroalimentaires sur le Tanger Med Port Community System • Journée d’information au profit des entreprises agroalimentaires et de transports de la région SOUSS MASSA DRAA
VISITES OFFICIELLES • Visite officielle de la mission économique luxembourgeoise présidée par sar le grand-duc héritier de luxembourg • Visite officielle du président du Sénégal Macky Sall au port Tanger Med • Visite officielle du président du Sierra Léone Julius Maada bio au port Tanger Med
ORGANISATION DE LA PREMIERE EDITION DU FORUM AFRICAIN DES PORTS ET CREATION D’UNE TASK FORCE • Participation au forum de plus de 400 participants sur 2 jours • En marge du forum et dans la lignée du lancement des opérations portuaires de Tanger Med 2, Tanger Med a réuni les autorités portuaires africaines de plus de 30 pays
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BILAN CONSOLIDÉ ACTIF AU 31.12.2019 EN MILLIERS DE DH
ACTIF IMMOBILISÉ Écart d'Acquisition Immobilisations Incorporelles Immobilisations Corporelles Immobilisations Financières Actif d’Impôts Différés Titres mis en équivalence ACTIF CIRCULANT Stocks et encours Clients et comptes rattachés Autres créances et comptes de régularisation Valeurs mobilières de placement Trésorerie et équivalents de trésorerie TOTAL DE L'ACTIF
19 341 752 -
44 795 -2 233
20 496 056
19 203 393 -
47 294 6 815
20 778 590
ACTIF Au 31.12.2019 AU 31.12.2018
CAPITAUX PROPRES (PART DU GROUPE) Capital Primes Réserves consolidées Résultat net part Groupe INTERETS MINORITAIRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES DETTES Emprunts et dettes financières Fournisseurs et comptes rattachés Autres dettes et comptes de régularisation Impôts Différés Passif Trésorerie-Passif TOTAL DU PASSIF
6 097 283 1 800 000
750 000 2 799 004
748 278 2 439 915
71 497 11 887 362 11 058 108
547 020 282 046
750 000 2 084 922
797 745 2 452 134
59 866 12 833 924 11 651 244
734 143 448 530
BILAN CONSOLIDÉ PASSIF AU 31.12.2019 EN MILLIERS DE DH
III. COMPTES CONSOLIDÉS
COMPTES DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 31.12.2019 EN MILLIERS DE DH
Chiffre d'affaires Autres produits d'exploitation Achats consommés Charges de personnel Autres charges d'exploitation Impôts et taxes Dotation d'exploitation RESULTAT D'EXPLOITATION Charges et produits financiers RESULTAT COURANT DES ENTREPRISES INTEGREES Charges et produits non courants Impôts sur les résultats différés Impôts sur le résultat RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES Quote-part dans les résultats des entreprises incluses par mises en équivalence Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE RESULTAT MINORITAIRE RESULTAT NET PART GROUPE RESULTAT NET CONSOLIDE PAR ACTION EN DIRHAMS
2 388 902 39 068
605 238 88 307
754 176 -4 144 4 927
80 681 664 423
568 175 80 209
-142 339 916 702 -21 360
1 461 76 937
8
Résultat net des sociétés intégrées
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité
Dotations nettes consolidées
Reprises nettes consolidées
Ecart de conversion
Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées
Dividendes reçus de sociétés mises en équivalence
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
Flux net de trésorerie généré par l'activité
Acquisitions d'immobilisations, nettes d'impôt
Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement
Dividendes versé aux actionnaires de la société mère
Dividendes versé aux minoritaires des sociétés intégrées
Subvention d'investissement
Emissions d'emprunts
Remboursement d'emprunts
Variation de trésorerie
Variation de trésorerie
231.934
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ AU 31.12.2019 EN MILLIERS DE DH
9
CONVERSION
TOTAL AUTRES
4.858.422 662.303 1.733. 118 750 000 1.713.000 Situation au 31-12-2017
Affectation du résultat 2017
Distribution par l'entreprise consolidante
Situation au 31-12-2019
(*) Maintien des subventions d’investissements dans les capitaux propres (*)(*) Suite au démarrage de l’exploitation en 2019
87.000
1.800.000
PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
VARIATION DU PÉRIMÈTRE
Absence de variation du périmètre de consolidation entre 2018 & 2019. Le pourcentage de participation de TMPA dans le capital de TM2 n’a pas varié entre 2018 et 2019.
Sociétés
50%TM2 Gestion Portuaire Intégration globale
Activités % détention capital Méthode de consolidation
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS EN MILLIERS DE DH
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RÉFÉRENTIEL COMPTABLE Les comptes consolidés sont établis conformément aux Normes Marocaines telles que prescrites par le Conseil National de Comptabilité dans son avis n°5.
DATES DE CLÔTURE Les Sociétés TMPA et TM2 clôturent leurs comptes respectivement au 30 juin et au 31 décembre.
MÉTHODE DE CONSOLIDATION La société contrôlée de manière exclusive est intégrée globalement.
PRINCIPAUX RETRAITEMENTS La consolidation est réalisée à partir des comptes annuels retraités selon les Normes Marocaines. Ces retraitements portent sur :
• Les écarts de conversion • Les provisions à caractère fiscal • Les actifs en non-valeur • Les subventions d’investissement • Les résultats internes (Refacturation intragroupe)
PRINCIPALES RÈGLES D’ÉVALUATION • Immobilisations incorporelles : elles se composent principalement des logiciels et licences enregis- trés au bilan à leur coût d’acquisition et le fonds de commerce. Les logiciels sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans • Immobilisations corporelles : elles sont évaluées à leur coût d’acquisition ou à leur coût de produc- tion pour celles produites en interne. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction des durées d’utilisations usuelles au Maroc • Immobilisations financières : les titres de participation non consolidés sont comptabilisés à leur va- leur d’acquisition. A la clôture de l’exercice, les moins-values, le cas échéant, font l’objet de provisions • Subventions d’investissements : les subventions reçues par TMPA et sa filiale consolidée figurent au passif du bilan consolidé parmi les autres dettes • Créances et dettes en monnaie étrangères : les gains latents et les pertes latentes de conversion sont pris en considération dans le compte de résultat • Provisions réglementées : les écritures passées pour la seule application des législations fiscales sont éliminées dans les comptes consolidés
RÉSULTAT PAR ACTION Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre d’actions en circulation à la clôture de l’exercice.
COMPARABILITÉ DES COMPTES Les données comparatives ont été retraitées et présentées selon les mêmes normes. Aucun change- ment n’est à relever.
11
12
IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A) • Frais préliminaires • Charges à repartir sur plusieurs exercices • Primes de remboursement des obligations IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) • Immobilisations en recherche et développement • Brevets, marques, droits et valeurs similaires • Fonds commercial • Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) • Terrains • Constructions • Installations techniques, matériel et outillage • Matériel de transport • Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers • Autres immobilisations corporelles • Immobilisations corporelles en cours IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) • Prêts immobilises • Autres créances financières • Titres de participation • Autres titres immobilises ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E) • Diminution des créances immobilisées • Augmentations des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E) STOCKS (F) • Marchandises • Matières et fournitures consommables • Produits en cours • Produits interm. et produits resid. • Produits finis CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) • Fournis. débiteurs, avances et acomptes • Clients et comptes rattaches • Personnel • Etat • Comptes d'associés • Autres débiteurs • Compte de régularisation actif TITRES ET VALEUR DE PLACEMENT (H) ECART DE CONVERSION - ACTIF (I) • (Eléments circulants)
TOTAL II (F+G+H+I) TRESORERIE - ACTIF • Chèques et valeurs à encaisser • Banques, T.G & CP • Caisses, régies d'avances et accréditifs
TOTAL III TOTAL GENERAL I+II+III
A C
T IF
IM M
O B
IL IS
É A
C T
IF C
IR C
U L
A N
T H
O R
S T
R É
S O
R E
R IE
T R
É S
O R
E R
9 654 147 787
5 418 124 803
6 187
6 187
34 884
34 884
65 328
65 328
9 486 91 574
168 56 212
6 187
6 187
30 792
30 792
8 479
8 389
219 59 697
11 830
2 501
2 501
BILAN ACTIF AU 31.12.2019 EN MILLIERS DE DH
IV. COMPTES SOCIAUX TANGER MED PORT AUTHORITY (TMPA)
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LE TOTAL DU BILAN ENREGISTRE UNE BAISSE DE 1.3% QUI S’ANALYSE COMME SUIT :
• Baisse de l’actif immobilisé de 215 MDhs qui s’explique principalement par les investissements de la période pour 130 MDhs ainsi que par les dotations aux amortissements au 31 décembre 2019 pour 333 MDhs
• Hausse de la trésorerie nette de 243 Mdhs du fait de l’augmentation du fonds de roulement de 10 Mdhs et la baisse du besoin en fonds de roulement de 233 Mdhs
• Hausse des capitaux propres de 518 Mdhs qui résulte de la constatation du résultat net réalisé au 31 décembre 2019 de 829 Mdhs et des dividendes distribués en 2019 pour 310 Mdhs
• Baisse des dettes de financement de 716 Mdhs due aux remboursements effectués au cours de 2019
PASSIF EXERCICE EXERCICE PRÉCÉDENT
CAPITAUX PROPRES • Capital social ou personnel (1)
• moins: Actionnaires, capital souscrit non appele dont vers.. • Moins : Capital appelé • Moins : Dont versé • Prime d'emission, de fusion, d'apport • Ecarts de reevaluation • Reserve legale • Autres reserves • Report à nouveau (2)
• Résultats nets en instance d'affectation (2)
• Resultat net de l'exercice (2)
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A) CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) • Subventions d'investissement • Provisions reglementees CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (Ajout) DETTES DE FINANCEMENT (C) • Emprunts obligataires • Autres dettes de financement DETTES DE FINANCEMENT (Ajout) PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) • Provisions pour charges • Provisions pour risques ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E) • Augmentation des creances immobilisees • Diminution des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E) DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) • Fournisseurs et comptes rattaches • Clients crediteurs, avances et acomptes • Personnel • Organismes sociaux • Etat • Comptes d'associes • Autres creances • Comptes de regularisation - passif AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (H) • (Elements circulants)
TOTAL II (F+G+H) TRESORERIE PASSIF • Credits d'escompte • Credit de tresorerie • Banques ( soldes crediteurs )
TOTAL III TOTAL I+II+III
(1) Capital personnel debiteur (2) Beneficiaire (+) . deficitaire (-)
T R
É S
O R
E R
140 019 140 019
14 717 10 681 4 037 5 993
5 993 9 725 690
418 364 272 142
4 218 14 881
1 657
476 906
8 8
146 102 146 102
16 940 5 110
11 830 4 573
356 110 240 155
36 271
409 835
5 5
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PRODUITS D'EXPLOITATION • Ventes de marchandises • Ventes de biens et services produits • Chiffres d'affaires • Variation de stock de produits • Immobilisations produites pour • l'Esep/elle-même • Subvention d'exploitation • Autres produits d'exploitation • Reprises d'exploitation; transfert de charges
TOTAL I CHARGES D'EXPLOITATION • Achats revendus de marchandises • Achat consommes de matières et de fournitures • Autres charges externes • Impôts et taxes • Charges de personnel • Autres charges d'exploitation • Dotations d'exploitation
TOTAL II RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II ) PRODUITS FINANCIERS • Produits des titres de participation et autres titres immobilises • Gains de change • Intérêts et autres produits financiers • Reprises financières; transfert de charges
TOTAL IV CHARGES FINANCIERES • Charges d'intérêts • Pertes de changes • Autres charges financières • Dotations financières
TOTAL V RESULTAT FINANCIER ( IV - V ) RESULTAT COURANT ( III + VI)
1) Variation de stocks : stocks final - stocks initial ;augmentation (+) ;diminution (-) 2) Achats revendus ou consommes : achats - variation de stocks.
OPÉRATIONS TOTAUX DE L’EXELL RCICE
3=1+2
PRÉCÉDENT 4
1
16 203 32 599
195 486 29 050
8 765 233 302
16 203 32 599
195 486 29 050
8 765 233 302
-189 746 897 524
12 122 7 231
13 74 989
45 536
221 790 25 093
14 566 261 450
-215 913 865 817
COMPTE DES PRODUITS ET DES CHARGES HORS TAXE AU 31.12.2019 EN MILLIERS DE DH
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RESULTAT COURANT ( Report ) PRODUITS NON COURANTS • Produits des cessions d'immobilisations • Subventions d'équilibre • Reprises sur subventions d'investissement • Autres produits non courants • Reprises non courantes; transferts de charges
CHARGES NON COURANTES • Valeurs nettes d'amort. des Immo cédées • Subventions accordées • Autres charges non courantes • Dotations non courantes aux amortiss et provision
OPÉRATIONS TOTAUX DE L’EXELL RCICE
3=1+2
PRÉCÉDENT 4
1
TOTAL IX
TOTAL VIII
RESULTAT NON COURANT (VIII- IV) RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+ X) IMPOTS SUR LES RESULTATS RESULTAT NET (XI - XII) TOTAL DES PRODUITS (I + IV + VIII) TOTAL DES CHARGES (II + V + IX + XII) RESULTAT NET (XIV - XV)
1 523
828 999
865 817
773 400
COMPTE DES PRODUITS ET DES CHARGES HORS TAXE (SUITE) EN MILLIERS DE DH
• Le chiffre d’affaires a connu une croissance de 0,6% par rapport à décembre 2018 expliqué par :
- La hausse du trafic conteneur de 9% des terminaux de TM1
- La croissance de l’activité TIR de 9% en passant de 326.773 unités à 357.214 unités
- L’arrêt de la facturation de l’eau et de l’électricité
• Le résultat d’exploitation a augmenté de 0,5% par rapport à décembre 2018
• L’amélioration du résultat financier s’explique principalement par la baisse des charges d’intérêt sur emprunts suite aux remboursements sur la période
Note: L’autorité portuaire Tanger Med a mis en oeuvre son plan de continuité d’activité et parallèlement pris les dispositions sanitaires nécessaires en conformité avec les recommendations du Ministère de la Santé et de l’Organisation Mondiale de la Santé.
Toutefois, l’ensemble des services du port Tanger Med demeurent opérationnels, que ce soit la capitainerie, le pilotage, le remorquage ou le lamanage, pour assurer les escales maritimes dans les meilleures conditions.
Les activités portuaires se poursuivent normalement, notamment le trafic de conteneurs en import/ export et en transbordement, les flux de camions TIR en import/export, le trafic du vrac liquide et solide.
16
ETAT DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (E.S.G) Société Tanger Med Port Authority
EXERCICE PRECEDENT
- = +
-
= + - - = + - + - =
=
- =
- - -
- -
1 484 539 - 1
16 203 -
12 157 80 681
- -
1 475 950 -
13 74 989
- 7 231
338 572 1 081 730 -215 913 865 817 -15 721 76 696
773 400
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F) - AUTOFINANCEMENT
EXERCICE PRECEDENT
10
828 999 - -
782 1 153 308
310 500 842 808
17
Montant des dettes Fournisseurs
31/12/2019 272 142 246 805 515 9 024 3 764 12 034
31/12/2018 240 155 198 610 667 3 535 4 199 33 143
Montant des dettes non échues
Montant des dettes échues moins
de 30 jours
Montant des dettes échues plus de 90 jours
9 725 690
9 337 179
Actif circulant
TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B
TOTAL RESSOURCES STABLES
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS
TOTAL II - EMPLOIS STABLES
(E+F+G+H)
GLOBAL (B.F.G)
TOTAL GENERAL
Actif circulant
TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B
TOTAL RESSOURCES STABLES
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS
TOTAL II - EMPLOIS STABLES
(E+F+G+H)
GLOBAL (B.F.G)
TOTAL GENERAL
L'EXERCICE (FLUX)
EXERCICE A
TABLEAU DE FINANCEMENT
AVIS DE REUNION DE L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
Les actionnaires de la société TANGER MED PORT AUTHORITY S.A par abréviation TMPA , Société Anonyme, au capital de 1.800.000.000,00 Dirhams convertibles, ayant son siège à la Zone Franche de Ksar El Majaz, Oued R’Mel, sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle, qui se tien- dra le 27 avril 2020 à 10 heures au bureau de TMSA, Route de Rabat à Tanger, en vue de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
1. Ratification des modalités de la convocation à l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle des ac- tionnaires
2. Présentation de l’activité de l’exercice 2019 et examen du rapport du Conseil d’Administration à l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires
3. Rapports des Commissaires aux Comptes sur les comptes de l’exercice 2019 et sur les conventions visées à l’article 56 loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée
4. Approbation des conventions réglementées conformément à l’article 56 et suivant de la loi n° 17- 95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée
5. Approbation des comptes de l’exercice annuel clos le 31 décembre 2019
6. Quitus aux membres du Conseil d’Administration
7. Affectation du résultat de l’exercice 2019
8. Désignation de l’administrateur indépendant
9. Questions diverses.
Tout actionnaire remplissant les conditions prévues par la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée, a la faculté de requérir l’inscription d’un ou plusieurs projets de ré- solutions à l’ordre du jour. La demande d’inscription de ces projets de résolutions doit être adressée au siège social par lettre recommandée avec accusé de réception 20 jours au moins avant la date de la tenue de l’Assemblée.
LE CONSEIL D’ADMINISTRATION
PROJETS DE RESOLUTION
PREMIÈRE RÉSOLUTION L’Assemblée Générale ratifie la convocation à l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle et la consi- dère valable dans tous ses effets.
DEUXIÈME RÉSOLUTION L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de gestion du conseil d’administra- tion et du rapport des commissaires aux comptes sur l’exercice clos le 31 décembre 2019, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes de cet exercice faisant apparaître un résultat net bénéfi- ciaire de 828 999 006,29 Dirhams. L’Assemblée Générale donne, en conséquence, aux membres du Conseil d’Administration quitus entier et définitif de l’exécution de leur mandat pour l’exercice écoulé.
TROISIÈME RÉSOLUTION L’Assemblée Générale décide, sur proposition du Conseil d’administration, d’affecter le résultat de l’exercice 2019 comme suit :
• Bénéfice net comptable : 828 999 006,29 Dirhams • Réserve légale : 12 184 075,69 Dirhams • Solde : 816 814 930,60 Dirhams • Dividendes : 310 500 000,00 Dirhams • Report à nouveau : 506 314 930,60 Dirhams
Elle décide en conséquence de distribuer un dividende total de 310 500 000,00 Dirhams et d’affecter au compte report à nouveau le solde non distribué. La date de mise en paiement du dividende est fixée à quatre-vingt-dix jours après la présente Assem- blée Générale Ordinaire.
QUATRIÈME RÉSOLUTION L’Assemblée Générale après avoir entendu lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions relevant de l’article 56 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont men- tionnées.
CINQUIÈME RÉSOLUTION l’Assemblée Générale décide, conformément aux dispositions de la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée, de désigner Monsieur Mustapha Bakkoury en qualité d’ad- ministrateur indépendant et ce pour une durée de deux années qui prendra fin à l’issue de la réunion de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires devant statuer sur l’approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021
SIXIÈME RÉSOLUTION Tous les pouvoirs sont donnés au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait des présentes pour accomplir toutes formalités prévues par la loi.
20
Mandats des membres du Conseil d’Administration de TMPA Dans les conditions prévues par l’article 142 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée
Fouad BRINI Président du Conseil d’Administration
Membres du Conseil d’Administration
Mandats des membres du conseil d’Administration dans d’autres conseils
Fin du mandat
Dounia BEN ABBES TAARJI Président du Directoire du Fonds Hassan II
pour le Développement Économique et Social. Administrateur représentant Fonds Hassan II
Actionnaire
Abdellatif ZAGHNOUN Directeur Général Caisse de Dépôt et de Gestion Administrateur représentant CDG Actionnaire
Abderrahmane SEMMAR Directeur des Entreprises Publiques
et de la Privatisation Administrateur représentant l’Etat Actionnaire
Mandats exercés dans les conseils de : TMSA, Tanger Med 2, MEDHUB, TMZ, TAC, TOS, TFZ, NWM, TMSA Participations, TMU, TMI, TME, NOVEC Maritimes, CIRES TECHNOLOGIES, CTHZF
Mandats exercés dans les conseils de : TMSA, Tanger Med 2, NWM, Société de Développement de la lagune de MARCHI- CA MED, MASEN, SIE, ADM, société Casablanca Transport, Société Ithmar Al Mawarid, SONADAC, MASCIR, Holding Al OMRANE, Royal Air Maroc, BMCI
Mandats exercés dans les conseils de : TMSA, CIH, BMCE, BARID AL MAGHRIB, AL BARID BANK, SCR, CFCA, CDG Cap- ital, Fipar Holding, CDG Invest, CIMAR, ORANGE, Fonds marocain de Placement, MADAEF, Société Marocaine de Valorisation des Kasbahs, UIR, Foncière Chellah, FONDA- TION CDG, FONDATION AHLY, IMA, Société d’Aménagement Ryad, CDG Développement, NOVEC, MEDZ, CGI, SONADAC, AUDA, Société d’Aménagement de Zenata, PATRILOG, So- ciété de Développement de Saidia, Société d’Aménage- ment et de Promotion de la Station de Taghazout, Oued Chbika Developpement
Mandats exercés dans les conseils de : Tanger Med 2, TMSA Participations, NWM, TMZ, TAC , TOS, TFZ, Al Barid Bank, Crédit Agricole du Maroc, CGI, Foncière UIR, FIPAR –Hold- ing, IAM, SAPT, SGPTV, SNED, SNRT, STAVOM, STRS, SODEA, SOGETA, Société de Développement de la lagune de MAR- CHICA MED, MASEN, SIE, société Casablanca Transport, Société Ithmar Al Mawarid, SONADAC, Holding Al OM- RANE, Royal Air Maroc
2018
2018
2018
2018
2023
2023
2023
2023
Administrateur représentant Fipar-holding Actionnaire
l’Agence Spéciale Tanger Méditerranée Administrateur représentant TMSA Actionnaire
Khalid CHERKAOUI Secrétaire Général du Ministère
de l’Équipement, du Transport, de la Logistique et de l’Eau
Mandats d’Administrateur : Tanger Med 2, CDG Invest, CIMENTS DU MAROC, CMVT INTERNATIONAL, TCM, MEDI1 TV, MEDI TELECOM, ACACIA PARTICIPATIONS, OGIF, LYDEC, AIR LIQUIDE MAROC, AFRIQUIA SMDC, CROWN PACKAGING MAROC, PEUGEOT CITROEN AUTOMOBILES, FONDATION CDG, JORF FERTILIZERS COMPANY V, AFMA, DOMAINES ZNIBER, SCE CHEMICALS
Mandats exercés dans les conseils de : TMSA, Tanger Med 2, MEDHUB, TMZ, TAC, TOS, TFZ, NWM, TMSA Participations, TMU, TMI, TME, NOVEC Maritimes, CIRES TECHNOLOGIES, CTHZF
Mandats exercés dans les conseils de : Tanger Med 2, NWM, SNED, Société d’Exploitation des Ports (SODEP / Marsa Maroc), SNTL, ADM, LPEE, CID
2018
2018
2018
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22
RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS REGLEMENTEES
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35
RAPPORT ESG
Rapport RSE 2019 disponible pour téléchargement sur le site web
www.tangermed.ma
EMETTEUR
FILIALES
210
70
125
70
125
70
75
COMMISSARIAT AUX COMPTES, CERTIFICATION, EXAMEN DES COMPTES INDIVIDUELS ET CONSOLIDÉS
AUTRES DILIGENCES ET PRESTATIONS DIRECTEMENT LIÉES À LA MISSION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
EMETTEUR
FILIALES
36
ACTIF EXERCICE EXERCICE PRÉCÉDENT
IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A) • Frais préliminaires • Charges à repartir sur plusieurs exercices • Primes de remboursement des obligations IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) • Immobilisation en recherche et développement • Brevets, marques, droits et valeurs similaires • Fonds commercial • Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) • Terrains • Constructions • Installations techniques, matériel et outillage • Matériel transport • Mobilier, matériel de bureau et aménagements divers • Autres immobilisations corporelles • Immobilisations corporelles en cours IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) • Prêts immobilisés • Autres créances financières • Titres de participation • Autres titres immobilisés ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E) • Diminution des créances immobilisées • Augmentation des dettes financières
STOCKS (F) • Terrains Zones franches • Matières et fournitures, consommables • produits intermédiaires et produits résiduels • Produits finis CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) • Fournis. débiteurs, avances et acomptes • Clients et comptes rattachés • Personnel • Etat • Comptes d'associés • Autres débiteurs • Comptes de régularisation-Actif TITRES VALEURS DE PLACEMENT (H) ECARTS DE CONVERSION-ACTIF ( I ) • (Eléments circulants) TRESORERIE-ACTIF • Chèques et valeurs à encaisser • Banques, TG et CCP • Caisse, Régie d'avances et accréditifs
A C
T IF
IM M
O B
IL IS
É A
C T
IF C
IR C
U L
A N
T H
O R
S T
R É
S O
R E
R IE
T R
É S
O E
R IE
TOTAL II ( F+G+H+I )
TOTAL III TOTAL GENERAL I+II+III
88 582
88 582
696
44 774
61 050
139 615 6 686
49 206
49 206
454
44 774
61 050
139 186 6 686
47 092
47 092
44 774
72 430
39 464
3 799
BILAN ACTIF AU 31.12.2019 EN MILLIERS DE DH
V. COMPTES SOCIAUX TANGER MED 2 (TM2)
37
LE TOTAL DU BILAN ENREGISTRE UNE BAISSE DE 1% QUI S’ANALYSE COMME SUIT :
• Augmentation de l’actif immobilisé de 326 MDhs qui s’explique principalement par les investisse- ments de la période pour 631 MDhs ainsi que par les dotations aux amortissements au 31 décembre 2019 pour 293 MDhs
• Baisse de l’actif circulant de 480 Mdhs qui s’analyse par la diminution des titres et valeurs de place- ments de 580 Mdhs (Paiements des investissements) et l’augmentation des créances circulantes pour 110 Mdhs (démarrage de l’activité en 2019)
• Baisse des capitaux propres de 183 Mdhs qui résulte de la constatation du résultat net réalisé au 31 décembre 2019
• Baisse des dettes du passif circulant de 203 Mdhs qui s’explique principalement par la baisse des dettes fournisseurs
PASSIF EXERCICE EXERCICE
• Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé; capital appelé dont versé......5 100 300 000,00 • Prime d'émission, de fusion, d'apport • Ecarts de réévaluation • Réserve légale • Autres réserves • Report à nouveau (2)
• Résultat nets en instance d'affectation (2)
• Résultat net de l'exercice (2)
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (A) CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) • Subvention d'investissement • Provisions réglementées DETTES DE FINANCEMENT (C) • Emprunts obligataires • Autres dettes de financement PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) • Provisions pour risques • Provisions pour charges ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (E) • Augmentation des créances immobilisées • Diminution des dettes de financement DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) • Fournisseurs et comptes rattachés • Clients créditeurs, avances et acomptes • Personnel • Organisme sociaux • Etat • Comptes d'associés • Autres créanciers • Comptes de régularisation passif AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Eléments circulants) (H) TRESORERIE-PASSIF • Crédits d'escompte • Crédits de trésorerie • Banques de régularisation
(1) Capital personnel débiteur (2) Bénéficiaire (+). déficitaire (-)
F IN
A N
C E
M E
N T
P E
R M
A N
E N
T T
R É
S O
R E
R IE
Total I(A+B+C+D+E)
Total III TOTAL GENERAL I+II+III
5 100 300
144 159 144 159
61 050 61 050
424 243 288 418
109 172 109 172
72 430 72 430
630 713 502 457
1 628 134 367
38
COMPTE DES PRODUITS ET CHARGES
PRODUITS D'EXPLOITATION • Ventes de marchandises (en l'état) • Ventes de biens et services produits • Chiffre d'affaires • Variation de stocks de produits (1)
• Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même • Subventions d'exploitation • Autres produits d'exploitation • Reprises d'exploitation: Transferts de charges
TOTAL I CHARGES D'EXPLOITATION • Achats revendus(2) de marchandises • Achats consommés(2) de matières et fournitures • Autres charges externes • Impôts et taxes • Charges de personnel • Autres charges d'exploitation • Dotations d'exploitation
TOTAL II RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) PRODUITS FINANCIERS • Produits des titres de partic. et autres titres immobilisés • Gains de change • Intérêts et autres produits financiers • Reprises financier : transfert charges
TOTAL IV CHARGES FINANCIERES • Charges d'intérêts • Pertes de change • Autres charges financières • Dotations financières
TOTAL V RESULTAT FINANCIER (IV-V) RESULTAT COURANT (III+VI)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1) Variation de stocks :stock final - stock initial ; augmentation (+) ; diminution (-) 2) Achats revendu ou consommés : achats -variation de stocks
OPÉRATIONS TOTAUX DE L’EXELL RCICE
3=1+2
PRÉCÉDENT 4
1
72 731 358 497
44 341 4 954
COMPTE DES PRODUITS ET DES CHARGES HORS TAXE AU 31.12.2019 EN MILLIERS DE DH
39
• Hausse du résultat d’exploitation de 109%, qui est passé de -39 Mdhs en décembre 2018 à +3,5 Mdhs en décembre 2019, et qui s’explique par le démarrage de l’activité en 2019
• La baisse du résultat financier de -224 Mdhs qui résulte du démarrage de l’exploitation en 2019 (les charges d’intérêts ne sont plus incorporées dans le coût du projet)
RESULTAT COURANT (reports)+C57:C77 PRODUITS NON COURANTS • Produits des cessions d'immobilisations • Subventions d'équilibre • Reprises sur subventions d'investissement • Autres produits non courants • Reprises non courantes ; transferts de charges
Total VIII CHARGES NON COURANTES • Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées • Subventions accordées • Autres charges non courantes • Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions
Total IX
3=1+2
PRÉCÉDENT 4
1
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
XIII.
XIV.VV
XV.XVXV
XVXVII.
RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X) IMPOTS SUR LES RESULTATS RESULTAT NET (XI-XII
TOTAL DES PRODUITS (I+IV+VIII) TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XIII)
RESULTAT NET (total des produits-total des charges)
- - - -
4 399
COMPTE DES PRODUITS ET DES CHARGES HORS TAXE (SUITE) EN MILLIERS DE DH
Note: L’autorité portuaire Tanger Med a mis en oeuvre son plan de continuité d’activité et parallèlement pris les dispositions sanitaires nécessaires en conformité avec les recommendations du Ministère de la Santé et de l’Organisation Mondiale de la Santé.
Toutefois, l’ensemble des services du port Tanger Med demeurent opérationnels, que ce soit la capitainerie, le pilotage, le remorquage ou le lamanage, pour assurer les escales maritimes dans les meilleures conditions.
Les activités portuaires se poursuivent normalement, notamment le trafic de conteneurs en import/ export et en transbordement, les flux de camions TIR en import/export, le trafic du vrac liquide et solide.
40
EXERCICE PRECEDENT
+ - = +
-
= + - - =
+ - + - = +/- = +/- - =
- - -
297 638 -
-6 795 -
-183 560
-28 539 - 5
2. CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F) - AUTOFINANCEMENT
EXERCICE PRECEDENT
10
- -
- -
277 055
11 488
TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE EN MILLIERS DE DHI. SYNTHÈSE DES MASSES DU BILAN
II. EMPLOIS ET RESSOURCES
TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE EXERCICE CLOS LE 31.12.2019 I. SYNTHÈSE DES MASSES DU BILAN
MASSES A B
L'EXERCICE (FLUX)
EXERCICE A
* AUTOFINANCEMENT (A)
+ Capacité d'autofinancement
TOTAL RESSOURCES STABLES
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS
TOTAL II - EMPLOIS STABLES
(E+F+G+H)
GLOBAL (B.F.G)
TOTAL GENERAL
Financement Permanent
Actif circulant
TRESORERIE NETTE (Actif-Passif) = A-B
Montant des dettes Fournisseurs
31/12/2019 288 418 284 143 219 216 95 3 744
31/12/2018 502 457 501 783 - - - 675
Montant des dettes non échues
Montant des dettes échues moins
de 30 jours
Montant des dettes échues plus de 90 jours
42
AVIS DE REUNION DE L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE Les actionnaires de la société Tanger Med 2 par abréviation « TM2 », Société Anonyme, au capital de 5.100.300.000,00 Dirhams convertibles, ayant son siège à la Zone Franche de Ksar El Majaz, Oued R’Mel-Tanger, sont convoqués en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle, qui se tiendra le 27 avril 2020 à 11 heures au bureau de TMSA, Route de Rabat à Tanger, en vue de délibérer sur l’ordre du jour suivant :
1. Ratification des modalités de la convocation à l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle des ac- tionnaires
2. Présentation de l’activité de l’exercice 2019 et examen du rapport du Conseil d’Administration à l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires
3. Rapports des Commissaires aux Comptes sur les comptes de l’exercice 2019 et sur les conventions visées à l’article 56 loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telles que modifiée et complétée
4. Approbation des conventions réglementées conformément à l’article 56 et suivant de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée
5. Approbation des comptes de l’exercice annuel clos le 31 Décembre 2019
6. Quitus aux membres du Conseil d’Administration
7. Affectation du résultat de l’exercice 2019
8. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
9. Désignation de l’administrateur indépendant
10. Désignation du commissaire aux comptes
11. Questions diverses
Tout actionnaire remplissant les conditions prévues par la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée, a la faculté de requérir l’inscription d’un ou plusieurs projets de résolutions à l’ordre du jour. La demande d’inscription de ces projets de résolutions doit être adressée au siège social par lettre recommandée avec accusé de réception 20 jours au moins avant la date de la tenue de l’Assemblée.
LE CONSEIL D’ADMINISTRATION
PROJETS DE RESOLUTION
PREMIÈRE RÉSOLUTION L’Assemblée Générale ratifie la convocation à l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle et la consi- dère valable dans tous ses effets.
DEUXIÈME RÉSOLUTION L’Assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport de gestion du conseil d’administra- tion et du rapport des commissaires aux comptes sur l’exercice clos le 31 décembre 2019, approuve tels qu’ils ont été présentés les comptes de cet exercice faisant apparaître un résultat net déficitaire de -183 560 274,97 dirhams. L’Assemblée Générale donne, en conséquence, aux membres du Conseil d’Administration quitus entier et définitif de l’exécution de leur mandat pour l’exercice écoulé.
TROISIÈME RÉSOLUTION L’Assemblée Générale décide d’affecter le résultat déficitaire de l’exercice clos le 31 décembre 2019 d’un montant -183 560 274,97 dirhams en report à nouveau, ce dernier s’établira ainsi à – 389 949 816,54 dirhams.
QUATRIÈME RÉSOLUTION L’Assemblée Générale après avoir entendu lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions relevant de l’article 56 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée, approuve les conclusions dudit rapport et les conventions qui y sont men- tionnées.
CINQUIÈME RÉSOLUTION L’Assemblée Générale ratifie la cooptation en qualité d’administrateur de Monsieur Younes Aladlouni en remplacement de Monsieur Rachid Laaziri.
SIXIÈME RÉSOLUTION l’Assemblée Générale décide, conformément aux dispositions de la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée, de désigner Monsieur Mustapha Bakkoury en qualité d’ad- ministrateur indépendant et ce pour une durée de deux années qui prendra fin à l’issue de la réunion de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires devant statuer sur l’approbation des comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021.
SEPTIÈME RÉSOLUTION L’Assemblée Générale constate que la mission du commissaire aux comptes « FIDAROC Grant Thorn- ton » est arrivée à son terme et décide de nommer et de déterminer les honoraires d’un commissaire aux comptes pour la durée légale de trois (3) années 2020, 2021 et 2022
HUITIÈME RÉSOLUTION Tous les pouvoirs sont donnés au porteur d’un original, d’une copie ou d’un extrait des présentes pour accomplir toutes formalités prévues par la loi.
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Mandats des membres du Conseil d’Administration de TM2 Dans les conditions prévues par l’article 142 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes telle que modifiée et complétée
Fouad BRINI Président du Conseil d’Administration
représentant TMPA Actionnaire Président Directeur Général représentant
TMSA Participations Actionnaire
Membres du Conseil d’Administration
Mandats des membres du conseil d’Administration dans d’autres conseils
Abderrahmane SEMMAR Directeur des Entreprises Publiques
et de la Privatisation Administrateur représentant l’Etat Actionnaire
Dounia BEN ABBES TAARJI Président du Directoire du Fonds Hassan II pour
le Développement Économique et Social. Administrateur représentant Fonds Hassan II
Actionnaire
Administrateur représentant Fipar-holding Actionnaire
Mandats exercés dans les conseils de : TMSA, TMPA, MED- HUB, TMZ, TAC, TOS, TFZ, NWM, TMSA Participations, TMU, TMI, TME, NOVEC Maritimes, CIRES TECHNOLOGIES, CTHZF
Mandats exercés dans les conseils de : TMPA, TMSA Par- ticipations, NWM, TMZ, TAC, TOS, TFZ, Al Barid Bank, Crédit Agricole du Maroc, CGI, Foncière UIR, FIPAR –Holding, IAM, SAPT, SGPTV, SNED, SNRT, STAVOM, STRS, SODEA, SOGE- TA, Société de Développement de la lagune de MARCHICA MED, MASEN, SIE, société Casablanca Transport, Société Ithmar Al Mawarid, SONADAC, Holding Al OMRANE, Royal Air Maroc
Ligne Dounia: Mandats exercés dans les conseils de : TMSA, TMPA, NWM, Société de Développement de la lagune de MARCHICA MED, MASEN, SIE, ADM, société Casablanca Transport, Société Ithmar Al Mawarid, SONADAC, MASCIR, Holding Al OMRANE, Royal Air Maroc, BMCI
Mandats d’Administrateur : TMPA, CDG Invest, CIMENTS DU MAROC, CMVT INTERNATIONAL, TCM, MEDI1 TV, MEDI TELECOM, ACACIA PARTICIPATIONS, OGIF, LYDEC, AIR LIQ- UIDE MAROC, AFRIQUIA SMDC, CROWN PACKAGING MA- ROC, PEUGEOT CITROEN AUTOMOBILES, FONDATION CDG, JORF FERTILIZERS COMPANY V, AFMA, DOMAINES ZNIBER, SCE CHEMICALS
2019
2019
2019
2019
2024
2024
2024
2024
Khalid CHERKAOUI Secrétaire Général du Ministère
de l’Équipement, du Transport, de la Logistique et de l’Eau
Mehdi TAZI RIFFI Président du Conseil d’Administration de TM2
Président du Directoire représentant TMSA Actionnaire
Younes ALADLOUNI Directeur Investissement Fipar-Holding
Mandats exercés dans les conseils de : TMPA, NWM, SNED, Société d’Exploitation des Ports (SODEP / Marsa Maroc), SNTL, ADM, LPEE, CID
Mandats exercés dans les conseils de : TMSA, TMPA, MED- HUB, TMZ, TAC, TOS, TFZ, NWM, TMSA Participations, TMU, TMI, TME, NOVEC Maritimes, CIRES TECHNOLOGIES, CTHZF
Mandats exercés dans les conseils de : Lydec
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2024
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RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS REGLEMENTEES
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RAPPORT ESG
Rapport RSE 2019 disponible pour téléchargement sur le site web
www.tangermed.ma
EMETTEUR
FILIALES
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COMMISSARIAT AUX COMPTES, CERTIFICATION , EXAMEN DES COMPTES INDIVIDUELS ET CONSOLIDÉS
AUTRES DILIGENCES ET PRESTATIONS DIRECTEMENT LIÉES À LA MISSION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES
EMETTEUR
FILIALES
51
. Communication de la clôture des comptes du premier semestre 2019
. Communication de l’arrêté des comptes annuels de l’exercice 2019
www.tangermed.ma