raport rynek akcji - alior bank · jeżeli chodzi o dane makro, to dzisiaj poznamy inflację...

Raport Rynek Akcji poniedziałek, 18 maja 2020, 08:52

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Sytuacja rynkowa

Źródło: Bloomberg

Główne indeksy światowe

wartość zm% 1D

DAX 10 465,2 1,2

CAC40 4 277,6 0,1

FTSE100 5 799,8 1,0

BUX 34 046,1 -0,3

S&P500 2 863,7 0,4

DJIA 23 685,4 0,3

SHC* 2 885,8 0,6

NASDAQ 9 014,6 0,8

BOVESPA 77 556,6 -1,8

NIKKEI* 20 129,7 0,5

HANG SENG* 23 892,2 0,4

XU100 99 768,2 0,6

RTS 1 107,5 0,4

* - Zmiana na godzinę 7:00

Indeksy Polskie

WIG 44 348,2 -0,2

WIG20 1 572,6 -0,4

MWIG40 3 170,9 0,0

SWIG80 11 758,5 0,6

NCINDEX 333,9 2,9

Waluty

USD/PLN 4,22 -0,1

EUR/PLN 4,57 -0,1

EUR/USD 1,08 0,0

Obligacje

yield % zm p.b. 1D

Polska 10YT 1,33 -1

USA 10YT 0,64 0

Surowce

Ropa WTI (USD/bbl) 30,8 4,5

Złoto (USD/oz) 1 759,8 0,9

Miedź (USD/t) 5 156,0 -0,3

WIG: Największe wzrosty i spadki (%)

- 10,0

- 10,0

- 7,4

- 6,5

- 6,1

11,2

11,9

18,5

25,5

32,4

-20,0 -10,0 - 10,0 20,0 30,0 40,0

MOSTALPLC

KRYNICA VITAMIN

IPOPEMA SECURITI

SOPHARMA AD

MWTRADE

MIRACULUM SA

MASTER PHARM POL

ALUMETAL SA

SILVAIR INC

IMMOBILE SA

Piątkowa sesja za oceanem zakończyła się niewielkimi zmianami głównych indeksów za wyjątkiem indeksu Nastaq, gdzie od początku roku można zauważyć ucieczkę kapitału do spółek technologicznych, gdy informacje z gospodarki lub spółek tzw. starej ekonomii mają negatywny wydźwięk. Dla przykładu akcje największego na świecie armatora statków wycieczkowych Carnival Corp. straciły na wartości przeszło 2% po publikacji informacji o planach przymusowych urlopów oraz zwolnień zbiorowych kilku tysięcy pracowników. Podobnej wyprzedaży doświadczyły akcje Boeinga, który na skutek decyzji Departamentu Handlu USA będzie musiał poszukać innego niż Hauweii dostawcy półprzewodników. Optymizmu nie poprawiały jedne z najniższych w historii odczyty dynamiki produkcji przemysłowej, przetwórczej oraz sprzedaży detalicznej za kwiecień. Natomiast w Europie dynamiki spadków PKB zarówno dla Strefy Euro, jak i dla poszczególnych krajów nie były tak silne od 10 lat. Sytuację na parkietach po obu stronach oceanu poprawiły doniesienia odnośnie przegłosowania przez Izbę Reprezentantów drugiego pakietu pomocowego, oraz podjęcia przez polityków państw UE decyzji o stworzeniu dodatkowego budżetu do walki z negatywnymi skutkami pandemii. Również na polskim parkiecie piątkowa sesja przyniosła niewielkie zmiany z tym, że ponownie sWIG80 jako jedyny zakończył sesję na plusie. Podane przez Lotos wyniki za IQ`20 roku, gdzie EBITDA LIFO była zgodna z szacunkami, lecz wynik netto zakończył się stratą w wysokości 1,13 mld zł wpłynęły na 1,7% przecenę walorów. Na dzisiejszej sesji warto zwrócić uwagę na akcje Dino Polska, która po piątkowej sesji opublikowała wyniki za IQ`20 roku. Zysk netto grupy wyniósł 103,9 mln zł (prognoza wynosiła 67 mln zł), EBITDA grupy wyniósł 190,1 mln zł i był wyższy o 44% r/r. Dodatkowo uruchomienie z początkiem roku nowych sklepów przełożyło się na 20,3% wzrost sprzedaży LfL w ujęciu r/r. W przypadku rynku szerokiego kontynuacji wzrostów można spodziewać się na akcjach 11 Bit Studios, której przychody w IQ`20 roku wzrosły 114% r/r dzięki udanej premierze drugiego dodatku do Frostpunka. Natomiast trudna sytuacja w sektorze motoryzacyjnym przekłada się na spadek sprzedaży Alumetalu, co przełoży się na wyniki spółki a przez to na notowania akcji. Jeżeli chodzi o dane makro, to dzisiaj poznamy inflację bazową za kwiecień (prognoza 3,5% r/r).

WIG w układzie dziennym

Raport Rynek Akcji

Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy– opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl

Wybrane wydarzenia w spółkach

ASSECOBS Pierwszy dzień notowań bez dywidendy 1,80 zł na akcję.

CPGROUP ZWZA ws. m.in. podziału zysku za rok obrotowy 2019 oraz zmiany treści uchwały nr 06/06/2018 Walnego Zgromadzenia z dnia 29 czerwca 2018 roku oraz uchwały nr 06/06/2019 Walnego Zgromadzenia z dnia 20 czerwca 2019 roku.

INC Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za 2019 rok.

INTERAOLT Wypłata dywidendy 0,7 euro na akcję.

MOSTALWAR Publikacja jednostkowego oraz skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

NORTCOAST Publikacja rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

PEMANAGER Publikacja skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

PEP Publikacja skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

POLIMEXMS Publikacja skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku.

ULMA Dzień ustalenia prawa do dywidendy 2,60 zł na akcję.

WADEX NWZA ws. upoważnienia do nabycia akcji własnych spółki oraz utworzenia kapitału rezerwowego na nabycie akcji własnych.

Wybrane komunikaty ze spółek

ALUMETAL 1. Alumetal oczekuje, że w związku z utrzymującymi się przestojami w europejskim przemyśle motoryzacyjnym w drugim kwartale nastąpi spadek o około 50 %. wolumenu sprzedaży i przychodów grupy oraz jeszcze bardziej znaczący spadek zysku netto i EBITDA r/r - poinformował Alumetal w komunikacie.

2. Alumetal spodziewa się, że II kwartał będzie najgorszym w 2020 roku dla europejskiej branży motoryzacyjnej i od III kw. liczy na powolną poprawę sytuacji rynkowej - wynika z wypowiedzi prezes Alumetalu Agnieszki Drzyżdżyk podczas telekonferencji

AMREST Grupa AmRest miała w I kw. 2020 roku 41,6 mln euro straty netto j.d. wobec 3,7 mln euro zysku rok wcześniej - podała spółka w raporcie kwartalnym.

APLISENS 1. Producent aparatury kontrolno-pomiarowej Aplisens nie odczuł w znaczący sposób wpływu pandemii na wyniki, ale obserwuje spadek wartości zamówień - podała spółka w komunikacie prasowym.

2. Obserwowany przez Aplisens spadek zamówień na poziomie 15-20 % przełoży się na osiągane w drugim kwartale przychody grupy - poinformowali przedstawiciele zarządu podczas piątkowej telekonferencji. Po wydatkach na poziomie 1,5 mln zł w pierwszym kwartale, zarząd zapowiada "skromne" inwestycje w całym roku.

COMARCH Zysk netto grupy Comarch w pierwszym kwartale 2020 roku wyniósł 14,2 mln zł i był dwukrotnie wyższy rok do roku. Konsensus zakładał, że zysk wyniesie 8,1 mln zł.

CYFRPLSAT Polkomtel z grupy Cyfrowego Polsatu złożył wstępną ofertę w aukcji na cztery rezerwacje częstotliwości z pasma 3,4-3,8 GHz, przeznaczonych do świadczenia usług telekomunikacyjnych - poinformowała spółka.

GPW Grupa GPW zanotowała w pierwszym kwartale 50 mln zł zysku EBITDA oraz 29,3 mln zł zysku netto - poinformowała giełda w komunikacie. EBITDA jest o 10 % wyższa od konsensusu, powyżej są też zysk operacyjny i przychody grupy, natomiast zysk netto jest 2 % niższy od oczekiwań analityków.

I2 DEV. i2 Development ma potencjał, by oddać do użytkowania w 2020 roku co najmniej 500 lokali - poinformował w komunikacie prasowym prezes Marcin Misztal. Grupa odnotowała w pierwszym kwartale tego roku 60,6 mln zł przychodów i 24,4 mln zł zysku netto.

JSW Jastrzębska Spółka Węglowa (JSW) mimo epidemii koronawirusa podtrzymuje zaplanowany na 2020 rok plan inwestycyjny o wartości ponad 2 mld zł - poinformował prezes spółki Włodzimierz Hereźniak. W następstwie epidemii JSW zmniejszyła dotąd produkcję węgla wobec wcześniejszych planów o ok. 15 %

Raport Rynek Akcji


LOTOS Wydatki inwestycyjne Grupy Lotos w 2020 roku mogą być do 25-30 % niższe niż wcześniej zapowiadane 1,4 mld zł. Koncern może opóźnić część projektów w oczekiwaniu na poprawę koniunktury w globalnej gospodarce- poinformował Wojciech Zengteler, szef biura relacji inwestorskich Lotosu.

LWB Zarząd Bogdanki rekomenduje, by zysk netto w wysokości 306,18 mln zł osiągnięty w 2019 roku w całości przeznaczyć na kapitał rezerwowy - poinformowała spółka w komunikacie.

MAGNATA Z powodu pandemii koronawirusa Mangata Holding w II kwartale przewiduje spadek zamówień i pogorszenie wyników finansowych w stosunku do I kwartału 2020 roku. Grupa liczy na odbicie od III kw. - poinformował w wywiadzie prezes spółki Leszek Jurasz.

MONNARI Przychody grupy Monnari w kwietniu spadły r/r o 90 %. - poinformował w raporcie rocznym prezes Mirosław Misztal. Wskazał, że od 4 maja salony Monnari działają, ale odwiedziny centrów handlowych spadły radykalnie, co przekłada się na przychody mniejsze o ok. 50 %.

MOSTOSTAL WAR. Oferta konsorcjum Mostostalu Warszawa i Acciona Construcción o wartości 2,23 mld zł została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na zaprojektowanie i budowę drogi ekspresowej S19 na odcinku od węzła Rzeszów Południe do węzła Babica - podała GDDKiA w piątkowym komunikacie.

MW TRADE Walne zgromadzenie M.W. Trade podjęło uchwałę w sprawie wypłaty 2,1 zł dywidendy na akcję. Łącznie na ten cel trafi 17,6 mln zł - wynika z uchwał WZ.

PZ CORMAY PZ Cormay odnotował w pierwszym kwartale 2020 roku 7,5 mln zł straty netto wobec 2,8 mln zł zysku przed rokiem. Przychody grupy wzrosły w tym czasie do 16,6 mln zł z 15,9 mln zł rok wcześniej - podała spółka w raporcie.

RELPOL Zarząd Relpolu rekomenduje walnemu zgromadzeniu przeznaczenie zysku netto za 2019 rok w całości na kapitał zapasowy - podała spółka w komunikacie.

SKARBIEC TFI Skarbiec Holding, właściciel Skarbiec TFI, odnotował po trzech kwartałach roku obrotowego 2019/2020 14,3 mln zł zysku netto wobec 20,4 mln zł przed rokiem. Przychody spadły w tym czasie do 62,8 mln zł z 83,9 mln zł rok wcześniej - podała spółka w raporcie.

ŚNIEŻKA Zarząd Fabryki Farb i Lakierów Śnieżka zarekomendował przeznaczenie 32,8 mln zł z zysku w 2019 roku na wypłatę dywidendy, czyli 2,6 zł dywidendy na akcję - podała spółka w komunikacie.

TORPOL Grupa Torpol zanotowała w pierwszym kwartale 2020 roku 7,1 mln zł zysku netto wobec 3,9 mln zł zysku netto przed rokiem - wynika ze wstępnych szacunków spółki. Konsensus zakładał zysk netto w pierwszych trzech miesiącach tego roku na poziomie 3,3 mln zł.

UNIBEP Portfel zamówień grupy Unibep w części budowlano-infrastrukturalnej ma wartość ok. 1,65 mld zł - poinformowała spółka w raporcie kwartalnym. Grupa miała w pierwszym kwartale 2020 roku 3,2 mln zł zysku netto jednostki dominującej wobec 1,9 mln zł rok wcześniej.

ŻYWIEC Zarząd Grupy Żywiec rekomenduje walnemu zgromadzeniu, aby spółka nie wypłacała dywidendy z zysku za 2019 rok, poza wypłaconą w październiku zaliczką na ten cel - poinformowała spółka w komunikacie. Pozostała część zysku, w kwocie 176,3 mln zł, ma zasilić fundusz rezerwowy przeznaczony na wypłatę dywidendy w przyszłości.

Przegląd prasy

mBANK Commerzbank twierdzi, że pomysł sprzedaży mBanku został całkowicie porzucony. (s.6) /PARKIET/

NEWAG Epidemia utrudnia działalność Newagu. Absencja części załogi wymaga wielu starań, aby produkcja odbywała się w normalnym trybie. (s04) /PARKIET/

PKO BP BM PKO BP przeżywa jedne z lepszych dni w historii. Szef biura Grzegorz Zawada przestrzega jednak branżę. (s.1,9) /PARKIET/

SELVITA Selvita zamierza do 2023 roku osiągnąć 300 mln zł przychodów rocznych i miliard zł kapitalizacji.(s.3) /PARKIET/

VRG My jeszcze nie wypowiedzieliśmy umów, ale nie jest wykluczone, że będziemy to robić - powiedział Grzegorz Pilch, prezes VRG. (s.16) /PB/

Wybrane sygnały analizy technicznej

Raport Rynek Akcji


ASSECOPOL Strona podażowa zepchnęła kurs poniżej przełamanego oporu na 68,10 zł, co popsuło kupującym scenariusz ruchu powrotnego. Mankamentem jest jednak niski wolumen, co zmniejsza wiarygodność spadku kursu.

BOGDANKA Akcje rozkręcają korektę, czemu towarzyszą czarne korpusy oraz rosnący wolumen.

DOMDEV Strona podażowa rozpoczyna korektę na wysokim wolumenie?

KRVITAMIN Kurs akcji rozkręca odbicie na skokowo rosnącym wolumenie, a najbliższy szczyt to okolice 6,06-6,16 zł.

TORPOL Kurs akcji zbliża się w rejon ostatniego szczytu na 9,10 zł, czemu towarzyszy podwyższony wolumen.

TRAKCJA Kurs akcji od 4 sesji forsuje się ze strefą oporową w przedziale 1,54-1,61 zł, w ramach ruchu powrotnego do przełamanego wsparcia.

Sygnały analizy technicznej – wykresy wybranych spółek

INSTALKRK

Kurs akcji powraca powyżej przełamanej strefy wsparcia w przedziale 15,10-15,40 zł, czemu towarzyszy wyraźnie rosnący wolumen. Strona popytowa wypracowała pozycję startową do rozkręcenia odbicia.

MOSTALWAR Akcje przetestowały istotny opór na 4,90 zł wysokim białym korpusem na skokowo rosnącym wolumenie.

Raport Rynek Akcji


Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio

Poniedziałek

1:50 Japonia PKB s.a., wst (k/k) % IQ -1,2 -1,8

1:50 Japonia PKB n.s.a., wst (r/r) % IQ -0,7

14:00 Polska Wskaźnik inflacji bazowej (r/r) % kwiecień 3,5 3,6

Wtorek

6:30 Japonia Produkcja przemysłowa s.a., fin. (m/m) % marzec -3,7 -0,3

6:30 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a., fin. (r/r) % marzec -5,2 -5,7

10:30 Wlk. Brytania Stopa bezrobocia % marzec 4,4 4,0

10:30 Wlk. Brytania Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tys.) kwiecień 12,1

11:00 Niemcy Indeks instytutu ZEW maj 35,0 28,2

14:30 USA Pozwolenia na budowę domów (tys.) kwiecień 1040,0 1350,0

14:30 USA Rozpoczęte budowy domów (tys.) kwiecień 908,0 1216,0

16:00 USA Wystąpienie publiczne prezesa Fed J. Powell

Środa

3:30 Chiny Decyzja ws. stóp procentowych % kwiecień 3,9

8:00 Wlk. Brytania Inflacja CPI (m/m) % kwiecień -0,1 0,0

8:00 Wlk. Brytania Inflacja CPI (r/r) % kwiecień 0,9 1,5

8:00 Wlk. Brytania Inflacja PPI (m/m) % kwiecień -0,3 -0,2

8:00 Wlk. Brytania Inflacja PPI (r/r) % kwiecień -0,3 0,3

10:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie brutto (PLN) kwiecień 5489,2

10:00 Polska Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (tys. os.) kwiecień 6411,7

10:00 Polska Wynagrodzenie (r/r) % kwiecień 4,5 6,3

10:00 Polska Zatrudnienie (r/r) % kwiecień -0,5 0,3

11:00 Strefa Euro Inflacja bazowa HICP (m/m) % kwiecień 1,0

11:00 Strefa Euro Inflacja HICP (m/m) % kwiecień 0,3 0,5

11:00 Strefa Euro Inflacja bazowa HICP (r/r) % kwiecień 1,1 1,2

11:00 Strefa Euro Inflacja HICP (r/r) % kwiecień 0,4 0,7

20:00 USA Protokół z posiedzenia FOMC kwiecień

Czwartek

2:30 Japonia Indeks PMI dla przemysłu, wst. maj 41,9

9:30 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu, wst. maj 40,0 34,5

9:30 Niemcy Indeks PMI dla usług, wst. maj 25,0 16,2

10:00 Polska Produkcja przemysłowa (m/m) % kwiecień 2,4

10:00 Polska Produkcja przemysłowa (r/r) % kwiecień -10,0 -2,3

10:00 Polska Produkcja przemyłsowa s.a. (r/r) % kwiecień -4,8

10:00 Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu, wst. maj 38,0 33,4

10:00 Strefa Euro Indeks PMI dla usług, wst. maj 23,8 12,0

10:30 Wlk. Brytania Indeks PMI dla przemysłu, wst. maj 33,5 32,6

10:30 Wlk. Brytania Indeks PMI dla usług, wst. maj 16,0 13,4

13:30 Strefa Euro Protokół z posiedzenia EBC kwiecień

14:30 USA Indeks FED z Filadelfii maj -45,0 -56,6

14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tys.) tydzień 2450,0 2891,0

15:45 USA Wskaźnik PMI dla przemysłu wst. maj 37,5 36,1

15:45 USA Wskaźnik PMI dla usług, wst. maj 30,0 26,7

Piątek

1:30 Japonia Inflacja CPI (r/r) % kwiecień 0,4

1:30 Japonia Inflacja bazowa CPI (r/r) % kwiecień -0,1 0,4

10:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa (r/r) % kwiecień 2,0 3,7

10:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa s.a. (r/r) % kwiecień 1,6

10:00 Polska Sprzedaż detaliczna (m/m) % kwiecień -3,3

10:00 Polska Sprzedaż detaliczna (r/r) % kwiecień -16,9 -7,1

10:00 Polska Sprzedaż detaliczna ceny stałe (r/r) % kwiecień -9,0

10:30 Wlk. Brytania Sprzedaż detaliczna (m/m) % kwiecień -15,0 -5,1

10:30 Wlk. Brytania Sprzedaż detaliczna (r/r) % kwiecień -21,7 -5,8

s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo

n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie

Raport Rynek Akcji


wst. - odczyt wstępny

rew. - odczyt zrewidowany

fin. - odczyt finalny

Raport Rynek Akcji


Statystyki rynkowe

Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

WIG 44 348,2 -0,2 0,0 -2,2 -23,4 -23,3 -21,6

WIG20 1 572,6 -0,4 0,0 -3,3 -25,6 -26,9 -28,0

MWIG40 3 170,9 0,0 0,0 -1,9 -21,7 -18,9 -18,6

SWIG80 11 758,5 0,6 0,0 4,0 -10,1 -2,4 1,2

WIG Banki 3 694,8 -0,1 0,0 -7,9 -45,6 -45,4 -48,9

WIG Budownictwo 2 379,1 0,5 0,0 11,1 1,5 4,4 17,3

WIG Chemia 7 625,6 -0,2 0,0 0,6 -5,8 -9,1 -21,3

WIG Deweloperzy 1 969,1 -0,8 0,0 -4,3 -23,9 -20,0 -7,1

WIG Energetyka 1 329,9 0,9 0,0 -6,3 -20,5 -32,2 -36,5

WIG Informatyka 3 206,8 -1,0 0,0 8,3 4,4 13,1 42,3

WIG Media 4 687,6 2,0 0,0 -4,3 -27,0 -12,8 -5,1

WIG Paliwa 4 747,3 -1,2 0,0 -2,7 -17,1 -26,8 -31,2

WIG Spożywczy 2 830,8 -1,0 0,0 -6,5 -16,7 -9,4 -17,6

WIG Surowce 2 296,3 1,0 0,0 0,0 -22,5 -25,7 -32,7

WIG Telekomunikacja 774,6 -2,3 0,0 -2,6 -12,6 -11,3 14,1

WIG Ukraina 327,1 -0,6 0,0 -2,8 -16,6 -8,9 -23,8


Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

PX 867,4 1,0 0,0 1,9 -20,9 -22,2 -17,4

BUX 34 046,1 -0,3 0,0 2,6 -25,3 -26,1 -14,6

XU100 99 768,2 0,6 0,0 1,6 -16,6 -12,8 14,9

FTSE100 5 799,8 1,0 0,0 0,2 -21,4 -23,1 -21,1

DAX 10 465,2 1,2 0,0 -1,5 -23,5 -21,0 -14,5

CAC40 4 277,6 0,1 0,0 -4,9 -29,4 -28,4 -21,3

SMI 9 483,1 0,4 0,0 -1,3 -14,9 -10,7 -1,8

EuroStoxx50 2 770,7 0,4 0,0 -4,1 -27,8 -26,0 -19,1

S&P 500 2 863,7 0,4 0,0 -0,4 -15,0 -11,4 0,1

DJIA 23 685,4 0,3 0,0 -2,3 -19,0 -17,0 -8,1

BOVESPA 77 556,6 -1,8 0,0 -1,8 -32,5 -32,9 -13,8

Shanghai Composite 2 885,8 0,6 0,6 1,7 -3,3 -5,4 0,1

Nikkei225 20 129,7 0,5 0,5 1,2 -13,2 -14,9 -5,3


Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

EUR-USD 1,08 0,0 0,0 -0,4 0,2 -3,5 -3,1

EUR-PLN 4,57 -0,1 -0,1 0,9 6,9 7,3 6,2

USD-PLN 4,22 -0,1 -0,1 1,4 6,7 11,3 9,6

CHF-PLN 4,34 -0,1 -0,1 1,0 7,9 10,6 13,8


Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y

Thomson Reuters/Jefferies

CRB Index 124,7 1,3 0,0 0,8 -28,2 -32,9 -31,1

Ropa WTI NYMEX futures (USD/b) 30,8 4,5 4,5 22,9 -41,8 -48,3 -48,9

Złoto (USD/oz) 1 759,8 0,9 0,9 3,8 9,9 16,0 37,7

Srebro (USD/oz) 17,1 3,2 3,2 11,9 -5,7 -4,0 18,4

Miedź LME (USD/t) 5 156,0 -0,3 0,0 1,5 -10,3 -16,1 -14,8


Raport Rynek Akcji


Rynek stóp procentowych odniesienie zm p.b. 1D zm p.b. WTD zm p.b. 1M zm p.b. 3M zm p.b. YTD zm p.b. 1Y

WIBOR 3M (%) 0,68 0 0 -2 -103 -103 -104

WIBOR 6M (%) 0,69 0 0 -3 -110 -110 -110

EURIBOR 3M (%) -0,27 0 -2 -2 15 12 5

EURIBOR 3M (%) -0,13 1 1 7 23 19 10

USD LIBOR 3M (%) 0,38 -1 -5 -75 -131 -153 -214

USD LIBOR 6M (%) 0,66 -1 -3 -49 -105 -125 -189

Polska 10YT (%) 1,33 -1 -20 -4 -87 -79 -152

Niemcy 10YT (%) -0,53 1 1 -7 -13 -35 -43

USA 10YT (%) 0,64 0 0 0 -92 -128 -175


Indeksy sektorowe

-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

13 lis 13 gru 13 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj

WIG WIG20

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%


WIG MWIG40

-55%-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%


WIG WIG Banki

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%


WIG WIG Budownictwo

-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%


WIG WIG Chemia

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%


WIG WIG Deweloperzy

Raport Rynek Akcji


-60%-55%-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%


WIG WIG Energetyka

-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%40%


WIG WIG Informatyka

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%


WIG WIG Media

-60%-55%-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%


WIG WIG Paliwa

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%20%


WIG WIG Spożywczy

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%


WIG WIG Surowce

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%15%


WIG WIG Telekomunikacja

-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%

10%


WIG WIG Ukraina


Raport Rynek Akcji


Wskaźniki rynkowe wybranych spółek

EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Banki Cena (zł) MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

SANTANDER BANK 148,20 15 129 0,6 0,6 0,5 0,0 - 0,0 6,2 11,7 9,2

GETIN NOBLE BANK 0,24 252 0,1 - - - - - - - -

HANDLOWY 36,80 4 808 0,7 0,6 0,6 0,0 0,0 0,0 10,0 14,1 14,1

INGBSK 126,20 16 419 1,1 1,0 1,0 0,0 - 0,0 9,9 17,8 14,5

MBANK SA 182,30 7 720 0,5 0,5 0,5 - - 0,1 7,6 13,0 9,7

MILLENNIUM 2,69 3 263 0,4 0,4 0,4 - - - 5,8 17,0 8,4

PEKAO 50,02 13 129 0,6 0,5 0,5 0,0 - 0,0 6,1 8,6 7,0

PKOBP 20,67 25 838 0,6 0,6 0,6 0,0 0,0 0,0 6,4 8,8 7,6

Ubezpieczyciele

PZU 28,42 24 541 1,5 1,3 1,2 0,0 0,0 0,0 4,7 8,4 8,0

Paliwa

LOTOS 58,52 10 819 0,4 0,6 0,5 4,5 8,0 3,8 9,4 25,5 7,2

PKN ORLEN 60,66 25 945 0,3 0,5 0,3 3,7 4,8 3,3 6,0 12,6 6,5

PGNIG 3,67 21 201 0,7 0,8 0,8 5,2 5,0 4,8 15,5 11,4 10,5

Górnictwo i metale

BOGDANKA 19,30 656 0,4 0,4 0,4 1,1 1,3 1,7 2,1 3,3 5,9

JSW 12,96 1 521 0,3 0,3 0,3 1,4 10,3 2,9 2,3 - -

KGHM 72,76 14 552 0,8 0,9 0,9 4,4 4,9 4,0 10,2 13,7 10,5

Energetyka

ENEA 5,42 2 393 0,8 0,6 0,6 3,9 3,1 3,3 3,3 2,3 2,5

ENERGA SA 7,78 3 219 0,8 0,7 0,7 4,0 4,1 4,3 4,3 6,1 5,7

PGE SA 4,07 7 610 0,7 0,7 0,7 - 4,6 3,6 - 6,5 3,3

TAURONPE 1,12 1 956 0,8 0,8 0,8 7,5 5,0 4,4 - 2,7 1,8

Chemia

GRUPA AZOTY SA 26,10 2 589 0,6 0,6 0,6 4,5 5,3 5,1 6,4 12,4 13,0

CIECH 36,50 1 924 1,0 1,0 0,9 6,2 5,1 5,0 16,5 7,5 8,1

POLICE 10,80 1 341 0,5 0,6 0,5 7,4 12,8 7,1 30,8 - 20,4

PULAWY 78,80 1 506 0,4 0,4 0,4 2,1 2,6 2,3 5,0 7,6 6,5

PCC ROKITA SA 43,20 858 1,2 1,3 1,1 6,3 8,0 6,3 9,2 12,4 7,1

Telekomunikacja

NETIA 3,88 1 302 1,5 1,5 1,5 4,2 4,5 4,2 27,4 24,9 21,6

ORANGE POLSKA

SA 6,43 8 432 1,4 1,4 1,4 5,1 5,3 5,3 92,7 58,6 37,5

Budownictwo

BUDIMEX 204,50 5 221 0,3 0,3 0,3 6,1 5,3 4,6 22,8 18,3 14,6

ELBUDOWA 3,10 15 0,0 - - - - - - - -

ERBUD 14,80 190 0,1 - - 4,1 - - 5,4 - -

TRAKCJA SA 1,58 137 0,3 - - - 6,5 6,7 - 9,1 9,4

ULMA 48,40 254 1,1 - - 2,5 - - 5,5 - -

UNIBEP 7,80 274 0,1 - - 4,2 - - 9,1 - -

Deweloperzy

DOMDEV 78,40 1 977 1,6 1,6 1,8 7,8 7,3 - 7,7 8,7 14,5

GTC 6,40 3 108 12,6 12,6 11,7 16,9 23,2 19,6 41,2 91,0 68,6

POLNORD 3,15 307 3,2 - - - - - - - -

Media

AGORA 6,80 317 0,9 - 1,0 6,1 - 7,6 52,7 - -

CYFRPLSAT 23,84 15 247 2,4 2,4 2,3 6,6 6,7 6,4 13,7 12,2 10,7

Raport Rynek Akcji


EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E

Cena (zł)

MC (mln

zł) 2018 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020

PLAY COMMUNICATI 31,12 7 911 2,2 2,2 2,1 6,4 6,1 5,9 9,1 8,5 8,3

IT

ASSECOPOL 67,20 5 578 0,8 0,7 0,7 9,2 9,0 8,8 7,9 15,7 14,3

COMARCH 202,00 1 643 1,0 0,9 0,9 6,2 6,2 5,9 15,6 18,0 15,5

SYGNITY 3,60 82 0,3 - - 1,6 - - 4,4 - -

Gry

CD PROJEKT SA 371,10 35 670 50,7 8,3 11,4 121,2 12,4 15,8 203,5 18,1 24,9

11 BIT STUDIOS S 459,50 1 051 10,4 10,5 8,4 24,5 23,8 15,8 48,4 50,3 30,7

TEN SQUARE GAMES 466,50 3 378 5,6 3,2 2,7 15,8 8,2 7,4 44,2 23,0 20,5

Przemysł

APATOR 19,20 631 0,9 0,9 0,9 6,3 6,3 6,1 11,4 10,8 10,6

BORYSZEW 3,63 871 0,5 0,4 0,5 7,5 6,9 8,7 6,0 12,2 22,5

FAMUR 2,09 1 201 0,9 1,2 1,2 4,2 4,4 4,8 4,8 6,3 7,5

FORTE 16,50 395 1,0 1,2 1,0 8,7 12,4 7,4 11,2 36,7 5,0

VIGO SYSTEM SA 424,00 309 6,8 - - 15,7 - - 22,3 - -

NEWAG SA 22,20 999 1,3 1,3 1,1 8,1 7,3 5,7 10,7 10,2 6,4

SNIEZKA 79,00 997 1,7 - - 11,7 - - 15,9 - -

KETY 329,00 3 152 1,2 1,1 1,1 7,1 7,0 6,7 10,7 10,8 10,3

ALUMETAL SA 35,20 545 0,5 0,5 0,5 6,9 7,6 7,5 10,8 12,7 13,0

Handel

AMREST HOLDINGS 26,10 5 730 1,9 2,0 1,5 10,5 13,7 10,2 85,7 139,3 103,2

CCC SA 43,50 1 791 0,8 0,8 0,7 5,8 7,2 4,3 97,3 - 9,7

DINO POLSKA SA 155,60 15 255 1,9 1,5 1,2 20,5 16,1 12,7 37,1 29,3 23,2

EUROCASH 20,00 2 783 0,2 0,2 0,2 6,3 5,9 6,3 35,2 26,5 20,7

LPP 5950,00 11 022 2,3 1,9 2,1 16,4 12,5 19,5 21,8 20,7 56,0

Leki i dystryb. farm.

CELON PHARMA SA 33,15 1 492 14,7 11,8 8,5 54,8 16,8 21,7 125,0 46,8 53,5

NEUCA 516,00 2 396 0,3 0,3 0,3 10,9 10,1 9,1 20,3 17,7 15,5

RYVU THERAPEUTIC 54,60 872 21,8 23208,9 37134,2 - - - - - -

*/dla banków i ubezpieczycieli


Raport Rynek Akcji


Biuro Maklerskie Alior Bank SA

ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa

Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Bank SA:

Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych

12 682 64 79 [email protected]

Marcin Brendota Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny

22 555 22 90 [email protected]

Tomasz Kolarz Ekspert ds. Data Science 12 682 64 24 [email protected]

Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,

XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 305 539 910 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego

Alior Bank S.A. jest zabronione.

Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. W szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.

Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne.

Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym.

W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitenta i wyników jego działalności. Można do nich zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia.

Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA.

Źródłem pozostałych danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.

mailto:[email protected]



Raport Rynek Akcji


OBJAŚNIENIA UŻYTYCH SKRÓTÓW

DCF – zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/Cena) – stopa dywidendy FCF – wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) – Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) – Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT – Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales – Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE – (Cena/Cash Earnings) – Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC – kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa – stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) – wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) – zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację S&P 500 – indeks Standard and Poor’s grupujący 500 największych spółek notowanych na NEW YORK Stock Exchange NASDAQ - NASDAQ Composite Index, indeks spółek technologicznych notowanych na elektronicznym rynku giełdowym Nasdaq BOVESPA – główny indeks giełdy w Sao Paolo, Brazylia DAX – indeks 30 największych spółek, Frankfurt, Niemcy CAC 40 – indeks 40 największych spółek, Paryż, Francja FTSE 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Londynie BUX – główny indeks giełdy w Budapeszcie NIKKEI – indeks 225 największych spółek notowanych na giełdzie w Tokio

SHANGHAI COMP – główny indeks giełdy w Szanghaju HANG SENG – główny indeks giełdy w Hong Kongu XU 100 – indeks 100 największych spółek notowanych na giełdzie w Istambule, Turcja RTS – główny indeks giełdy w Moskwie Ropa – ropa WTI w dostawach natychmiastowych Złoto – notowane na Londyńskiej Giełdzie Metali w dostawach natychmiastowych Miedź – miedź notowana na londyńskiej giełdzie metali w dostawach 3-miesięcznych USA 10YT (%) – rentowność 10 letnich obligacji rządu USA Niemcy 10YT (%)– rentowność 10 letnich obligacji rządu Niemiec Polska 10YT (%) – rentowność 10-letnich obligacji polskich

raport rynek akcji - alior bank · jeżeli chodzi o dane makro, to dzisiaj poznamy inflację...

Documents