randon - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.014.378 886.976 911.468 696.822 734.727 852.980 814.873 734.614 696.752

Custo dos produtos e serviços vendidos -753.105 -682.377 -695.909 -544.828 -578.444 -679.417 -655.786 -603.597 -534.386

Lucro Bruto 261.273 204.599 215.559 151.994 156.283 173.563 159.087 131.017 162.366

Margem bruta (%) 25,8% 23,1% 23,6% 21,8% 21,3% 20,3% 19,5% 17,8% 23,3%

Despesas e receitas operacionais -150.448 -138.292 -143.363 -131.886 -140.298 -162.763 -168.750 -116.060 -116.751

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 110.825 66.307 72.196 20.108 15.985 10.800 -9.663 14.957 45.615

EBITDA 140.741 95.954 103.410 50.969 47.024 42.456 21.429 46.368 75.413

Margem EBITDA (%) 13,9% 10,8% 11,3% 7,3% 6,4% 5,0% 2,6% 6,3% 10,8%

Resultado financeiro -11.208 -10.204 -8.180 -14.357 -4.940 -10.615 -13.403 -14.834 -13.417

Resultado antes de impostos 99.617 56.103 64.016 5.751 11.045 185 -23.066 123 32.198

Impostos sobre o lucro -20.774 -13.918 -16.287 119 -381 -941 6.537 3.940 -8.842

Minoritários -11.433 -9.438 -8.171 -5.313 -10.389 -3.705 -4.470 -13.619 -16.489

Alíquota efetiva de IR (%) 20,9% 24,8% 25,4% -2,1% 3,4% 508,6% 28,3% -3203,3% 27,5%

Lucro líquido do exercício 67.410 32.747 39.558 557 275 -4.461 -20.999 -9.556 6.867

Margem líquida (%) 6,6% 3,7% 4,3% 0,1% 0,0% -0,5% -2,6% -1,3% 1,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 3.042.291 2.942.186 2.985.648 3.324.215 3.155.698 3.715.871 3.198.537 2.857.481 2.991.291

Disponibilidades 1.360.515 1.306.101 1.514.782 1.700.577 1.554.269 1.986.356 1.732.177 1.439.219 1.719.933

Clientes 738.169 703.575 618.132 639.920 641.331 792.046 624.794 620.905 520.520

Estoques 627.819 621.972 553.510 649.248 638.089 622.925 559.132 515.412 483.727

Tributos a recuperar 197.840 206.690 203.924 232.845 213.228 202.437 168.025 159.505 143.555

Outros ativos circulantes 117.948 103.848 95.300 101.625 108.781 112.107 114.409 122.440 123.556

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.851.847 1.857.976 1.887.883 1.901.907 1.916.008 1.943.199 1.985.329 1.951.146 1.897.222

Realizável a longo prazo 386.193 381.363 382.579 379.800 395.498 406.986 441.201 437.693 417.520

Tributos diferidos 94.129 77.844 67.780 80.394 85.649 108.974 155.103 167.195 172.023

Impostos a recuperar 31.358 31.381 27.862 30.765 34.613 32.293 33.590 33.273 31.917

Contas a receber 199.432 207.060 219.272 202.076 204.436 194.747 180.772 164.774 137.823

Cauções e depósitos 11.455 12.259 12.498 12.187 12.073 12.905 12.757 13.074 13.776

Outros ativos não circulantes 49.819 52.819 55.167 54.378 58.727 58.067 58.979 59.377 61.981

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.465.654 1.476.613 1.505.304 1.522.107 1.520.510 1.536.213 1.544.128 1.513.453 1.479.702

Investimentos 1.719 1.719 1.719 1.719 1.719 1.720 1.648 1.274 1.276

Imobilizado 1.356.930 1.370.535 1.401.403 1.422.729 1.424.936 1.443.538 1.452.853 1.429.465 1.399.846

Intangível 107.005 104.359 102.182 97.659 93.855 90.955 89.627 82.714 78.580

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 4.894.138 4.800.162 4.873.531 5.226.122 5.071.706 5.659.070 5.183.866 4.808.627 4.888.513

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.126.694 947.343 1.038.258 1.621.799 1.570.991 1.931.569 1.511.424 1.269.467 1.036.458

Fornecedores 185.536 205.962 163.651 175.908 136.515 172.642 134.718 177.057 177.658

Obrigações sociais e trabalhistas 82.674 93.599 41.640 51.003 67.960 85.307 39.685 52.668 65.084

Obrigações fiscais 44.691 50.328 49.092 43.877 35.752 40.134 46.528 45.143 38.798

Empréstimos e Financiamentos 558.091 404.169 519.122 1.083.385 1.090.318 1.389.091 1.080.433 818.779 549.927

Dividendos a pagar 33.400 2.913 56.177 32.602 6.138 3.122 7.990 6.111 4.748

Outras obrigações 222.302 190.372 208.576 235.024 234.308 241.273 202.070 169.709 200.243

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.000.416 2.065.812 2.091.929 1.897.185 1.782.451 2.096.721 2.084.774 1.884.609 1.900.863

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.959.138 2.012.622 2.054.298 1.858.676 1.736.196 2.043.833 2.014.110 1.812.853 1.828.400

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 31.196 33.515 33.952

Provisões 10.938 9.887 8.941 9.807 17.533 18.816 15.984 15.087 16.286

Out. passivos não circulantes 30.340 43.303 28.690 28.702 28.722 34.072 23.484 23.154 22.225

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.445.254 1.454.545 1.431.585 1.386.480 1.395.171 1.297.004 1.277.333 1.335.912 1.484.202

Capital social 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.293.170

Reserva legal 94.984 94.984 105.326 105.326 105.326 105.326 105.326 105.326 105.326

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 115.772 91.106 70.691 23.865 31.133 -63.634 -63.350 4.013 53.272

Outras reservas de lucros 34.498 68.455 55.568 57.289 58.712 55.312 35.357 26.573 32.434

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 321.774 332.462 311.759 320.658 323.093 333.776 310.335 318.639 466.990

PASSIVO TOTAL 4.894.138 4.800.162 4.873.531 5.226.122 5.071.706 5.659.070 5.183.866 4.808.627 4.888.513

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 63.781 248.171 216.508 134.964 -54.294 -27.125 104.082 154.125 290.741

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -14.013 -43.046 -59.870 -31.667 -33.157 -22.225 -44.408 -13.401 -6.349

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -115.764 -226.275 50.717 127.275 -141.581 327.869 -369.419 -439.380 -156.171

-65.996 -21.150 207.355 230.572 -229.032 278.519 -309.745 -298.656 128.221

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-156,2

-6,3

290,7

mar-16

-439,4

set-14

-226,3

127,3

dez-14

-59,9

jun-15 set-15

-13,4

104,1

-43,0

mar-15

50,7

-115,8

-54,3 -14,0

63,8

135,0

jun-14

154,1

dez-15

327,9

-22,2 -27,1

-369,4

-44,4

-141,6

-33,2 -31,7

216,5 248,2

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

696,8734,6

814,9853,0

734,7696,8

911,5887,0

1.014,4

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


534,4

603,6

655,8679,4

578,4544,8

695,9682,4

753,1

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


162,4

131,0

159,1

173,6

156,3152,0

215,6204,6

261,3

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


162

131

159174

156

216

261

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

dez-14 mar-15 set-14 set-15

205

jun-15

152

jun-14 dez-15 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


75,4

46,4

21,4

42,547,0

51,0

103,4

96,0

jun-16 mar-15 set-15 jun-14

140,7

jun-15 dez-14 dez-15 set-14 mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


291

154

104

-27-54

135

217

248

64 7546

21424751

10396

141

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-13,4

-14,8

-13,4

-10,6

-4,9

-14,4

-8,2

-10,2-11,2

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


32,2

0,1

-23,1

0,2

11,0

5,8

64,0

56,1

mar-16 set-15 mar-15 dez-15 jun-15 set-14 jun-16 dez-14 jun-14

99,6

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


6,9

-9,6

-21,0

-4,5

0,30,6

39,6

32,7

dez-15 dez-14 set-15 set-14 jun-15

67,4

mar-15 jun-16 mar-16 jun-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


6,87

0,28

39,56

15

-10

5

20

25

-15

30

35

-25

-20

0

70

10

65

40

-5 -9,56

-4,46

-21,00

mar-16 jun-15 set-14

67,41

32,75

jun-16 jun-14 mar-15

0,56

dez-14 set-15 dez-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


2,041,27

2,18

-2

26

10

24

18

2

0

22

8

20

21,27 21,81

20,35

2,89

jun-15 mar-15

23,65

set-14

25,76

23,07

jun-14

7,48

dez-15 jun-16

-1,19

17,83

10,93

6,55

set-15

19,52

mar-16

23,30

dez-14

7,92

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


10,82

6,31

2,63

4,98

6,407,31

11,3510,82

13,87

0,99

-2,58

-0,520,04

4,343,69

6,65

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

0,08

-1,30

dez-14 jun-14 set-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

0,08

-0,13

0,00

0,52

0,88

-0,28

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-15 mar-16 set-15

0,43

-0,06

jun-16 mar-15

0,01

dez-14 set-14 jun-14 dez-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


4,294,384,194,26

4,584,554,704,774,74

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 set-15 set-14 jun-14 dez-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,66

1,15

1,030,991,05

1,461,38

1,21

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

set-15 mar-15 jun-14 set-14 jun-15 dez-14 jun-16 mar-16

1,13

dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


2,2

2,4

2,6

0,0

2,8

3,0

3,2

2,0

dez-15

2,89

jun-16

2,05

dez-14

1,92

2,12

2,70

2,88

set-15

3,11

set-14

2,01

mar-15

2,25

jun-15 jun-14 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


2,42

1,841,75

1,601,601,65

2,342,45

2,14

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


1,16

1,041,011,02

1,061,051,081,101,10

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

mar-16 dez-15 jun-16 dez-14 jun-14 set-14 jun-15 mar-15 set-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,66

1,131,151,030,991,05

1,461,381,21

2,89

2,252,12

1,922,01

2,88

3,11

2,70

2,42

1,841,75

1,601,601,65

2,342,45

2,14

1,161,021,061,051,081,10

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,41,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

mar-16 set-15

1,04 1,01

jun-16 jun-15 dez-15 jun-14 dez-14 set-14

1,10

2,05

mar-15

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Corrente Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,570,610,630,60

0,580,53

0,750,74

0,83

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

mar-16 jun-16 set-14 mar-15 dez-15 dez-14 set-15 jun-15 jun-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


2.3782.632

3.095

3.433

2.8272.942

2.5732.4172.517

658

1.1921.3621.447

1.2721.2411.0591.1111.157

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


61,57

66,33

70,7872,58

66,9567,9764,26

62,4363,53

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 dez-14 jun-14 mar-15 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,57

-0,77

-1,55

0,02

3,27

2,70

-2,0

0,0

-1,5

2,0

5,5

3,5

2,5

3,0

1,5

-1,0

-0,5

0,5

1,0

jun-15 mar-16 jun-14 set-14 dez-14

5,45

mar-15

0,04

dez-15

-0,33

set-15 jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


1,85

-2,86

-6,58

0,08

11,05

9,01

8

-2

2

10

18

20

0

-8

-6

-4

4

6

dez-14 jun-16 dez-15 set-15 set-14

18,66

jun-14

0,16

mar-16 mar-15 jun-15

-1,38

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


2,343,19

8,477,69

13,57

-6

0

-8

10

2

8

78

-4

6

-2

14

12

4

jun-16 dez-15 set-14 jun-14

-1,04

mar-16

-6,57

5,57

mar-15 set-15

77,89

jun-15 dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


2.675

2.525

2.550

2.625

2.575

2.475

2.425

2.450

2.400

2.375

0

2.700

2.600

2.650

2.500

2.656,93

jun-16 mar-16 set-15

2.378,21

dez-15

2.537,31

2.643,67

set-14

2.686,89

mar-15

2.592,33

jun-14 jun-15

2.542,82

2.584,79 2.576,57

dez-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 7.689.316 8.078.936 7.870.268 8.747.440 9.140.672 9.623.948 9.797.296 10.800.408 11.258.160

Ativo total 3.798.948 4.049.289 4.156.851 4.135.822 4.355.143 4.636.460 4.689.734 4.787.508 5.239.601

Giro dos Ativos 2,02 2,00 1,89 2,12 2,10 2,08 2,09 2,26 2,15

Margem Bruta (%) 28,5% 28,6% 30,0% 31,8% 30,2% 30,4% 30,5% 33,7% 31,5%

Margem EBITDA (%) 7,1% 7,1% 7,7% 9,9% 7,9% 7,4% 7,8% 11,1% 8,9%

Margem EBIT (%) 4,6% 4,6% 5,0% 7,4% 5,4% 4,9% 5,3% 8,6% 6,4%

Margem Líquida (%) 3,5% 3,1% 3,6% 4,9% 3,7% 3,2% 3,7% 5,8% 4,1%

EBIT/ Ativo 9,4% 9,1% 9,5% 15,6% 11,3% 10,1% 11,0% 19,5% 13,8%

ROE 11,3% 10,1% 11,3% 17,1% 13,1% 11,7% 13,7% 22,6% 16,5%

ROA 7,3% 6,3% 6,9% 10,4% 7,9% 6,9% 7,7% 13,1% 9,2%

Liquidez imediata 0,13 0,22 0,17 0,16 0,18 0,16 0,06 0,03 0,13

Liquidez corrente 1,78 1,76 1,73 1,78 1,69 1,63 1,59 1,66 1,57

Liquidez seca 0,67 0,71 0,66 0,71 0,68 0,62 0,55 0,58 0,60

Liquidez geral 1,48 1,43 1,43 1,45 1,41 1,34 1,31 1,34 1,29

Dívida bruta 221.999 281.237 255.023 263.912 255.124 289.685 290.167 320.758 358.725

Dívida Bruta/ EBITDA 0,40 0,49 0,42 0,30 0,35 0,41 0,38 0,27 0,36

Dívida líquida 72.231 48 24.158 52.985 13.665- 25.136 189.422 266.348 108.350

Dívida líquida/ EBITDA 0,13 0,00 0,04 0,06 0,02- 0,04 0,25 0,22 0,11

Dívida/ Patrimônio 8,4% 10,3% 9,3% 9,5% 9,0% 9,9% 9,9% 10,5% 11,3%

Fluxo de caixa operacional 99.300 185.924 43.084 128.402 172.953 163.570 61.389- 125.166 307.340

Lucro por ação 0,82 0,75 0,85 1,31 1,02 0,94 1,09 1,88 1,40

Valor patrimonial por ação 7,28 7,44 7,55 7,65 7,79 7,97 7,97 8,30 8,51

Composição do ROIC

EBIT anualizado 355.572 368.592 395.372 646.352 494.180 468.932 515.588 933.400 723.104

alíquota efetiva de IR 22,3% 31,6% 16,7% 26,3% 22,3% 20,2% 20,0% 26,0% 23,1%

Capital investido 2.601.566 2.603.931 2.634.909 2.719.384 2.763.873 2.805.800 2.967.544 3.173.519 3.238.409

ROIC 10,6% 9,7% 12,5% 17,5% 13,9% 13,3% 13,9% 21,8% 17,2%

QTDE DE AÇÕES 330.386 330.386 330.386 330.386 330.386 330.386 330.386 330.386 330.386

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 99.300 185.924 43.084 128.402 172.953 163.570 -61.389 125.166 307.340

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -64.594 -83.599 -59.414 -86.259 -98.533 -157.334 -98.810 -126.273 -144.035

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -28.446 29.096 -33.994 -62.081 -16.558 -10.476 -3.605 -45.228 32.660

37


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