raisio oyj osavuosikatsaus q2/2015 kalvot
TRANSCRIPT
Keskeistä Q2/2015
• Raision tekemä 14,0 M€ liiketulos on neljäs peräkkäinen vertailukautta parempi ja samalla Raision paras kvartaalitulos
• Raisio nostaa tilikauden näkymää
Raisio arvioi vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan viime vuodesta ja liikevoittomarginaalin ilman kertaluonteisia eriä olevan selvästi korkeampi kuin vuonna 2014 toteutunut 7,0 prosenttia.
2
3
• Liiketulos 14,0 (8,5) M€, +65 %
• 9,9 % (6,4 %) liikevaihdosta
• Brändit-yksikön liiketulos 14,3 (8,2) M€, +74 %
• Liiketulos 14,6 % (11,1 %) liikevaihdosta
• Syksyllä 2014 ostettu Benecol-liiketoiminta paransi konsernin kannattavuutta merkittävimmin
• Ison-Britannian välipalat-liiketoiminta teki voitollisen liiketuloksen
• Raisioagron liiketulos vertailukauden tasolla, 1,4 M€
• Vahva liiketoiminnan rahavirta 18,6 (5,8) M€
• Benemilkille kehitetty vuoden 2015 aikana yksi maailman vahvimmista naudanrehujen patenttisalkuista
Raisio-konserni Q2/2015
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
4
Konsernin EBIT 2007 – Q2/2015
Liukuva 12 kk EBIT
(Jatkuvat toiminnot, ilman kertaeriä)
M€
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q2/2015
31,8 34,6
39,3
34,8
13,8
23,7
0
2
4
6
8
10
0
10
20
30
40
50
2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015
EBIT EBIT %
Konsernin EBIT
M€ % Ilman kertaeriä
5
6,1 6,6
8,0
5,4
9,6 10,2
10,6 11,0
8,5
14,0
10,7 10,7
12,0 12,1
4,9
6,6
8,4 8,9
0
5
10
15
Ilman kertaeriä
Konsernin EBIT kvartaaleittain
M€
6
Q1 Q2 Q3 Q4
2011 2012 2013 2014 2015
Hyvä osinkohistoria
0,03 0,04
0,07
0,09 0,10
0,11 0,12
0,13
0,14
0,00
0,02
0,04
0,06
0,08
0,10
0,12
0,14
0,16
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
€
7
0
100
200
300
400
500
600
700
2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015
Konsernin liikevaihto
8
M€
553 584 558
249 264
Brändit Raisioagro
494
122 135 128
117 123
151 151 149
133
142 142 161
150
127 139 138 131
118
0
50
100
150
200
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain
M€
9
Q1 Q2 Q3 Q4
2011 2012 2013 2014 2015
Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma
4-6/ 2015
4-6/ 2014
1-6/ 2015
1-6/ 2014
2014
Liikevaihto M€ 141,5 132,5 264,0 249,1 493,9
Liikevaihdon muutos
% 6,8 -10,9 6,0 -10,0 -11,4
Liiketulos (EBIT) M€ 14,0 8,5 23,7 13,8 34,8
Liiketulos % 9,9 6,4 9,0 5,6 7,0
Poistot ja arvonalennukset
M€ 5,9 3,6 9,5 7,5 14,6
Käyttökate (EBITDA)
M€ 20,0 12,1 33,2 21,4 49,5
Nettorahoituskulut M€ -0,4 0,0 -0,8 -0,3 -1,5
Tulos/osake (EPS) € 0,07 0,04 0,12 0,07 0,18
10 Luvut ilman kertaeriä
Keskeiset tunnusluvut, tase
1-6/ 2015
1-6/ 2014
2014
Omavaraisuusaste % 57,5 68,1 60,2
Nettovelkaantumisaste % 22,4 2,0 22,2
Korollinen nettorahoitusvelka M€ 75,6 6,4 72,2
Oma pääoma/osake € 2,15 2,03 2,07
Investoinnit* M€ 5,1 10,8 104,9
11
* Sisältäen yritysostot
Brändit-yksikkö
• Brändit-yksikkö ja päämarkkina-alueet:
• Välipalat UK, Pohjois-Eurooppa, Venäjä
• Benecol-kuluttajatuotteiden kotimarkkinat Iso-Britannia, Irlanti, Belgia, Puola, Suomi, Portugali ja Hong Kong sekä ainesosamyynti lisenssipartnereille
• Makeiset UK, Tšekki ja vienti
• Benemilk Oy
• Liikevaihto 97,8 (73,7) M€
• Liiketulos 14,3 (8,2) M€*
• Kertaerät 2,9 M€ sisältävät Sulman pastatehtaan myynnin luovutustappion Puolassa ja UK:n Southallin tehtaan tehostamistoimet
13 * Ilman kertaeriä
Benecol
• Liikevaihto 36,0 (13,9) M€
• Liikevaihtoa kasvatti lähes 20 milj. eurolla Benecol-liiketoiminnan osto Johnson & Johnson –yhtiöiltä
• Benecolin osuus selvästi yli 50 % Brändit-yksikön liiketuloksesta
• Kasvistanoliesterin myynti lisenssipartnereille vertailukauden tasolla
• Benecol on markkinajohtaja Isossa-Britanniassa ja Puolassa, jotka ovat myös suurimmat Benecol-kuluttajatuotteiden markkinat
• Benecol-tuotteet lanseerattiin Kiinassa kesäkuussa 2015, Etelä-Korea ja Brasilia ovat muita uusia markkina-avauksia
14
• Liikevaihto 36,3 (35,6) M€
• Iso-Britannia paransi
• Välipalapatukoiden liiketulos voitollinen ja vertailukautta parempi
• Newportin tehtaan tuotantotehokkuutta parannettiin edelleen
• Muroliiketoiminnan liiketulos vertailukauden tasolla, mutta tappiollinen
• Southallin tehtaalla lopetettiin suolaisten välipalojen valmistus, mikä pienentää kuluja ja lisää joustavuutta
• Pohjois-Eurooppa paransi
• Liiketulos selvästi vertailukautta parempi
• Elovena-tuotteiden valikoima laajeni, pikapuurojen suosio kasvoi
• Gluteenittomuus on kuluttajatrendi myös Suomessa, Provena-tuotteiden valikoima laajeni
• Venäjällä voitollinen liiketulos
Välipalat
15
Benemilk
• Aktiivista kehitystyötä IPR:n laajentamiseksi ja vahvistamiseksi
• Salkussa lähes 30 patenttihakemusta
• Aktiviteetti partneriehdokkaiden kanssa jatkui hyvänä
• Uusia ruokintakokeita valmistellaan partneriehdokkaiden kanssa loppuvuodelle
• Lisensointimallin rinnalle luotu ingredientin myyntiin perustuva liiketoimintamalli
• Primafat-ainesosan myynnillä kyetään kattamaan kaikkien keskeisten kehittyneiden maitoketjujen ruokintamallit
• Tavoitteena tiivis yhteistyö globaalisti toimivien palmitiinihapon tuottajien ja jalostajien kanssa
16
Makeiset
• Liikevaihto kasvoi, liiketulos laski keskimääräistä suuremmista mainos- ja markkinointikuluista johtuen
• UK:ssa ja Tšekissä omien brändituotteiden myynti kasvoi
• UK:n tasaisesta kuluttajakysynnästä huolimatta Poppets-, XXX- ja Just-brändien myynti kasvoi selvästi
• Teollisuuden kilpailu vähittäiskaupan brändien tilauksista jatkui tiukkana ja Big Bearin tuotantomäärät jäivät vertailukaudesta
• Aitoa hedelmämehua sisältävät Fox’s Candy Bear –tuotteet lanseerattiin UK:ssa
17
31,2
37,4
41,4
35,9
14,6
25,6
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
10
20
30
40
50
2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015
EBIT EBIT %
Brändit-yksikön EBIT
18
M€ % Ilman kertaeriä
5,8
9,0 9,4
6,4
11,3
8,4
11,0 11,1
8,2
14,3
10,4 9,7
10,8 10,8
6,6 7,6
10,0 10,6
0
5
10
15
20
Ilman kertaeriä
Brändit-yksikön EBIT kvartaaleittain
M€
19
Q1 Q2 Q3 Q4
2011 2012 2013 2014 2015
Brändit-yksikön liikevaihto
315 330 305 306
146
192
0
50
100
150
200
250
300
350
2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015
20
M€
Liikevaihto Q2/2015: 97,8 M€ (73,7 M€)
Raisioagro
• Liiketulos vertailukauden tasolla, suhteellinen kannattavuus parani • Pidemmälle jalostettujen erikoistuotteiden myynti kasvoi
• Lypsykarjatiloille suunnattujen tuotantopanosten myynti kasvoi
• Kalanrehukausi käynnistyi hitaasti kylmästä keväästä johtuen
• Liikevaihto pieneni 28 % • Vertailukauden liikevaihtoon sisältyvät kasviöljyt sekä sian- ja
siipikarjanrehut, joiden valmistus lopetettiin syksyllä 2014
• Käyttöpääoma oli noin 9 M€ vertailukautta pienempi toiminnan tehostamisen ansiosta
22
Raisioagro
• Naudanrehut
• Suomessa Benemilk-ruokinnassa yli 10 % lypsylehmistä
• Komponenttiruokinnan yleistymisen myötä puolitiivisteiden ja tiivisteiden suosio on kasvanut
• Suomessa tilanne naudanrehujen markkinoilla jatkui varovaisena toimintaympäristöstä johtuen
• Benemilk-rehujen vienti Venäjälle käynnistyi uudelleen
• Kalanrehut
• Kalanrehukauden alkua hidastutti kylmä kevät ja viileät vedet
• Raisioaqua toi markkinoille Hercules Plus –rehuinnovaation, joka parantaa kalojen kasvua ja lisää mädin tuotantoa
• Verkkokauppa
• Verkkokauppamyynti kasvoi yli 50 %:lla
• Asiakasmäärä ja tilausmäärät selvästi vertailukautta suurempia
23
2,9
-0,3
3,1 3,4
1,4 1,5
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015
Raisioagron EBIT
24
M€ Ilman kertaeriä
0,7
-1,8
-0,6
0,0 0,1
2,3
0,4
1,3 1,4 1,4
0,4
1,2
2,6
2,0
-0,5 -0,1
-0,3
0,0
-3
-2
-1
0
1
2
3
Ilman kertaeriä
Raisioagron EBIT kvartaaleittain
M€
25
Q1 Q2 Q3 Q4
2011 2012 2013 2014 2015
241 256 254
202
112
77
0
50
100
150
200
250
300
2011 2012 2013 2014 1-6/2014 1-6/2015
Raisioagron liikevaihto
26
M€
Liikevaihto Q2/2015: 44,7 M€ (62,6 M€)
Ohjeistus 2015
• Raisio ennakoi liikevoittonsa palautuvan pitkäaikaisen trendinsä mukaiseen kasvuun.
• Raisio arvioi vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan viime vuodesta ja liikevoittomarginaalin ilman kertaluonteisia eriä olevan selvästi korkeampi kuin vuonna 2014 toteutunut 7,0 prosenttia.
27