q3 2011 marketbeat presentation

45
1 Октябрь 2011 3 квартал 2011 Рынок коммерческой недвижимости в России

Upload: denis-sokolov

Post on 19-Nov-2014

365 views

Category:

Documents


5 download

DESCRIPTION

Презентация по коммерческой недвижимости России за 3 квартал 2011 г.Подробнее на www.cwrussia.ru

TRANSCRIPT

Page 1: Q3 2011  Marketbeat Presentation

1

Октябрь 2011

3 квартал 2011Рынок коммерческой

недвижимости в России

Page 2: Q3 2011  Marketbeat Presentation

2

ЭКОНОМИКА

РОСТ ВВП2011 Оценка 2012

ПрогнозМинэкономразвития России 4.2% 3.1%Открытие 4.1% 4.8%

ИНФЛЯЦИЯИПЦ (Минэкономразвития России) 6.7% 6%ИПЦ (ВТБ Капитал) 9% 8.5%ИПЦ (ФК Открытие) 8.8% 7.2%Дефлятор ВВП (ВТБ Капитал) 11.6% 7.9%

Page 3: Q3 2011  Marketbeat Presentation

3

Производственный оптимизм почти достиг высокого докризисного уровня .Потребители оценивают текущую ситуацию и будущее сдержанно.Оборот розничной торговли хотя и стабилен, однако темпы роста в 3 раза

ниже докризисного уровня.

Индексы потребительских настроений и производственного оптимизма Оборот розничной торговли

Источник: Росстат

-40%

-30%-20%

-10%

0%

10%20%

30%

Q1 0

5Q2

05

Q3 0

5Q4

05

Q1 0

6Q2

06

Q3 0

6Q4

06

Q1 0

7Q2

07

Q3 0

7Q4

07

Q1 0

8Q2

08

Q3 0

8Q4

08

Q1 0

9Q2

09

Q3 0

9Q4

09

Q1 1

0Q2

10

Q3 1

0Q4

10

Q1 1

1Q2

11

Q3 1

1Q4

11

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Индекс потребительских настроений, %

Индекс производственного оптимизма, %

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Q1 0

5Q2

05

Q3 0

5Q4

05

Q1 0

6Q2

06

Q3 0

6Q4

06

Q1 0

7Q2

07

Q3 0

7Q4

07

Q1 0

8Q2

08

Q3 0

8Q4

08

Q1 0

9Q2

09

Q3 0

9Q4

09

Q1 1

0Q2

10

Q3 1

0Q4

10

Q1 1

1Q2

11

Q3 1

1Q4

11

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

*относительно предыдущего месяца

ЭКОНОМИКА

Page 4: Q3 2011  Marketbeat Presentation

4

ИНФЛЯЦИЯ И ВАЛЮТА

Источник: Росстат, оценка C&W Источник: Центральный Банк России

В 2011 инфляция остается на низком уровне, но в последнем квартале ожидается ее рост, который будет обусловлен девальвацией рубля и государственными расходами.

Курс валюты вновь неустойчив, однако, остается под контролем Центрального Банка России.

Индекс потребительских цен

100%

102%

104%

106%

108%

110%

112%

114%

JAN

FEB

MAR AP

R

MAY JUN

JUL

AUG

SEP

OCT

NO

V

DEC

2008 2009 2010 2011

Курсы валют

20

25

30

35

40

45

Q1 2

005

Q2 2

005

Q3 2

005

Q4 2

005

Q1 2

006

Q2 2

006

Q3 2

006

Q4 2

006

Q1 2

007

Q2 2

007

Q3 2

007

Q4 2

007

Q1 2

008

Q2 2

008

Q3 2

008

Q4 2

008

Q1 2

009

Q2 2

009

Q3 2

009

Q4 2

009

Q1 2

010

Q2 2

010

Q3 2

010

Q4 2

010

Q1 2

011

Q2 2

011

Q3 2

011

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

RUR

RUR/US$ RUR/EUR RUR/Central Bank Basket

Page 5: Q3 2011  Marketbeat Presentation

5

ДИНАМИКА ВВП

Источник: МВФ, Минэкономразвитие

Несмотря на то, что прогноз роста ВВП в России значительно ниже, чем до кризиса, все же он в 3 раза выше уровня европейских стран.

Прогнозируемый рост ВВП в России находится на уровне европейских стран 2006-2007 гг.

8.2% 8.5%

5.2%

-7.8

%

4.0%

4.2%

3.1%

3.2%

3.0%

0.4%

-4.3

%

1.8%

1.6%

1.1%

2.7%

1.9%

-0.3

%

-3.5

%

3.0%

1.5% 1.8%

2006 2007 2008 2009 2010 F2011 F2012

РоссияЕвропаСША

Page 6: Q3 2011  Marketbeat Presentation

6

$0

$20

$40

$60

$80

$100

$120

$140

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

БЮДЖЕТ И ЦЕНЫ НА НЕФТЬ

$25Критическая

цена

60%

обл

агае

тся

нало

гом

2011

пла

ниру

емы

й бю

джет

без

убы

точн

ости

2012

пла

ниру

емы

й де

фиц

итны

й бю

джет

2012 Бюджетные

излишки (Кудрин)

$75$93

$120

Источник: eia.gov

Цена за баррель

Page 7: Q3 2011  Marketbeat Presentation

7

Несмотря на официальные прогнозы, отток капитала продолжается уже четвертый год. Ожидается, что уровень оттока капитала в этом году даже превысит уровень 2009.

ПОТОК КАПИТАЛОВ

Вложения в основной капитал и отток капитала

Источник: Росстат, ЦБ РФ

041

82

-134

-56-34 -49

99128

174

263

354

250301

126

-9

-200

-100

0

100

200

300

400

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Q1-Q32011

bn U

SD

Отток капитала Вложения в основной капитал

Page 8: Q3 2011  Marketbeat Presentation

РЫНОК ИНВЕСТИЦИЙ

Page 9: Q3 2011  Marketbeat Presentation

9 Источник: Cushman & Wakefield

РЫНОК ИНВЕСТИЦИЙ В 2011

К концу III квартала 2011 общий объем инвестиций составил более 6.5 млрд. долл., что превышает результат рекордного 2008 года (5.8 млрд. долл.). В IV квартале ожидается еще 1 – 1.5 млрд.

На первом месте, 42% от общего объема, стоят инвестиции в розничную торговлю.С.-Петербург становится крупным рынком для инвестиций в недвижимость.Инвесторы не проявляют интерес к регионам.

ИНВЕСТИЦИИ ПО СЕКТОРАМ

$0$1 000$2 000$3 000$4 000$5 000$6 000$7 000$8 000$9 000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mn USD

Гостиничный бизнес

Склады Розничная торговля

Офисы Прогноз

ИНВЕСТИЦИИ ПО РЕГИОНАМ

01 0002 0003 0004 0005 0006 0007 0008 0009 000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

mn USD

Москва С.-Петербург Регионы Прогноз

Page 10: Q3 2011  Marketbeat Presentation

10

ИСТОЧНИК КАПИТАЛА И ДОХОДНОСТЬ

После 2 лет отсутствия иностранные инвесторы вновь проявляют интерес к российскому рынку.Ставки капитализации для прайм-объектов находятся на уровне 9% для офисных зданий, 9,5%

для торговых объектов и 10,5% для складских объектов

100%

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011YTDОтечественные

инвесторыИностранные инвесторы

ИСТОЧНИК КАПИТАЛА СТАВКИ КАПИТАЛИЗАЦИИ В МОСКВЕ

4%5%6%7%8%9%

10%11%12%13%14%15%16%

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

YTD

2011

(Ye

ar e

ndfo

reca

st)

Розничная торговля

Склады Офисы

Page 11: Q3 2011  Marketbeat Presentation

11

МЕЖДУНАРОДНОЕ СРАВНЕНИЕ

ОФИСНЫЕ АРЕНДНЫЕ СТАВКИ ПРАЙМ

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

Mar

-05

Jun-

05Se

p-05

Dec

-05

Mar

-06

Jun-

06Se

p-06

Dec

-06

Mar

-07

Jun-

07Se

p-07

Dec

-07

Mar

-08

Jun-

08Se

p-08

Dec

-08

Mar

-09

Jun-

09Se

p-09

Dec

-09

Mar

-10

Jun-

10Se

p-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun-

11

US

Dolla

rsCzech Republic PRAGUE France PARIS Germany FRANKFURTHungary BUDAPEST Poland WARSAW Russia MOSCOWUnited Kingdom LONDON

СТАВКИ ДОХОДНОСТИ ДЛЯ ОФИСНЫХ ЗДАНИЙ ПРАЙМ

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Mar-0

5Jul

-05

Nov-0

5Ma

r-06

Jul-0

6No

v-06

Mar-0

7Jul

-07

Nov-0

7Ma

r-08

Jul-0

8No

v-08

Mar-0

9Jul

-09

Nov-0

9Ma

r-10

Jul-1

0No

v-10

Mar-1

1

France PARIS Germany FRANKFURT Hungary BUDAPESTPoland WARSAW Russia MOSCOW United Kingdom LONDONCzech Republic PRAGUE

Ставки капитализации в Москве самые высокие среди развитых городов Европы.Ставки аренды на офисы прайм находятся на уровне развитых европейских рынков .

Page 12: Q3 2011  Marketbeat Presentation

ТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ

Page 13: Q3 2011  Marketbeat Presentation

13

ДЕНЕЖНЫЙ ДОХОД НАСЕЛЕНИЯ

СТРУКТУРА НАСЕЛЕНИЯ РОССИИ ПО ДОХОДАМ

%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2006 2007 2008 2009 2010 H1 2011

< RUR10 000 RUR10 001-RUR15 000 RUR15 001-RUR25 000 >RUR25 000

За последние 5 лет структура доходов в России сильно изменилась. Группа населения с наименьшими доходами сократилась вдвое.

Однако, высокий уровень инфляции делает картину менее впечатляющей.

Page 14: Q3 2011  Marketbeat Presentation

14

СБЕРЕЖЕНИЯ И ТРАТЫ ПОКУПАТЕЛЯ

Россияне предпочитают больше тратить, чем копить.

В среднем каждый россиянин должен банку $1091.

СБЕРЕЖЕНИЯ И ТРАТЫ ПОКУПАТЕЛЯ

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2008 2009 2010 2011

Покупка товаров и оплата услуг Оплата обязательных платежей и взносов

Покупка иностранной валюты

Сбережения (депозиты и наличные)

Page 15: Q3 2011  Marketbeat Presentation

15

СТРУКТУРА ИМПОРТА ОДЕЖДЫ *

Мужская32%

Женская59%

Остальная9%

Источник: Данные ТК РФ, Cushman & Wakefield

*За период с июля 2010 по июнь 2011

Page 16: Q3 2011  Marketbeat Presentation

16

СТРУКТУРА ИМПОРТА ШВЕЙНЫХ ИЗДЕЛИЙ*

Пальто28%

Костюмы46%

Рубашки, блузки12%

Нижнее белье5%

Спортивные костюмы

5%

Платки, шарфы, галстуки

3%Перчатки

0%

Детская1%

Источник: Данные ТК РФ, Cushman & Wakefield

За период с июля 2010 по июнь 2011Категория “Костюмы” включает в себя в т.ч. брюки, юбки, комбинезоны, платья,

Page 17: Q3 2011  Marketbeat Presentation

17

СЕЗОННОСТЬ ИМПОРТА

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

450,00

2010 07 2010 08 2010 09 2010 10 2010 11 2010 12 2011 01 2011 02 2011 03 2011 04 2011 05 2011 06

Пальто Костюмы Рубашки, блузки Нижнее белье Спортивные костюмы Платки, шарфы, галстуки Перчатки Детская

Источник: Данные ТК РФ, Cushman & Wakefield

Page 18: Q3 2011  Marketbeat Presentation

18

ОСНОВНЫЕ ЭКСПОРТЕРЫ ОДЕЖДЫ*

КИТАЙ56%

ТУРЦИЯ7%

ИТАЛИЯ6%

КИРГИЗИЯ4%

ВЬЕТНАМ3%

ИНДИЯ3%

ГЕРМАНИЯ3%

Остальные18%

Источник: Данные ТК РФ, Cushman & Wakefield

*За период с июля 2010 по июнь 2011Анализ проведен по категории “Швейные изделия”, которая не включает в себя трикотажных изделия

Page 19: Q3 2011  Marketbeat Presentation

19

МОНИТОРИНГ ТОРГОВЫХ ЦЕНТРОВ МОСКВЫ*

* Cushman&Wakefield Research ежеквартально отслеживает 9 качественных торговых центров (общая полезная площадь - 0.5 млн кв. м) 

Посещаемость торговых центров

Q1 2010 = 100%

Доля покупателей (показатель

эффективности) **Доля вакантных

помещений*

Наблюдается незначительный рост посещаемости торговых центров по сравнению с 2010 годом.

Свободные площади в высококлассных торговых центрах практически отсутствуют.

Показатель эффективности едва превысил уровень прошлого года.

70%80%90%

100%110%120%

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2009 2010 2011

0.97%1.05%1.00%0.95%0.80%

1.58%

3.05%

1.65%

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2009 2010 2011

38.5%39.3%40.3%44.3%37.1%38.2%39.0%40.3%

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2009 2010 2011

* Свободными считаются помещения, не функционирующие на момент мониторинга **Количество посетителей, совершивших покупки

Page 20: Q3 2011  Marketbeat Presentation

20

КАЧЕСТВЕННЫЕ ТОРГОВЫЕ ЦЕНТРЫ В МОСКВЕ

Source: C&W Research

* Предложение разделяется на группы по количеству торговых центров различных размеров 

Строительство качественных площадей розничной торговли в

Москве, кв. мСостав фонда качественных торговых

площадей в Москве*

82145

402578

379

2008 2009 2010 2011

ForecastActuals

6%11%

34%

49%

up to 20,000 sq.m

from 20,000 sq.m to 45,000 sq.m

from 45,000 sq.m to 100,000 sq.m

Up to 100,000 sq.m

Page 21: Q3 2011  Marketbeat Presentation

21

КАЧЕСТВО ПЛОЩАДЕЙ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ В РОССИИ ЗА ПРЕДЕЛАМИ МОСКВЫ

Источник: CW Research

* Предложение разделяется на группы по количеству торговых центров различных размеров 

5001 4451 166

731 542

2008 2009 2010 2011

ForecastActuals

3%

12%

36%

49%

up to 20,000 sq.m

from 20,000 sq.m to 45,000 sq.m

from 45,000 sq.m to 100,000 sq.m

Up to 100,000 sq.m

Качество помещений розничной торговли в России, кв. м

Состав качественного фонда торговых площадей в России*

Page 22: Q3 2011  Marketbeat Presentation

22

УЛИЧНАЯ ТОРГОВЛЯ

СТАВКИ АРЕНДЫ В ТОРГОВЫХ ПОМЕЩЕНИЯХ НА ГЛАВНЫХ ТОРГОВЫХ УЛИЦАХ В МОСКВЕ

USD / sq. m / annum

Q3 2011trend

1st Tverskaya Yamskaya $1,500 -$2 ,500 upArbat $1,000 -$2,000 stable

Garden Ring $1,000 -$2,500 stableKutuzovsky Prospekt $1,000 -$2,500 stableKuznetsky Most $2,000 -$2,500 stable

Leningradsky Prospekt $1,000 -$2,000 stableLeninsky prospect $1,000 -$2,000 stableProspect Mira $1,200 -$2,000 stableNovy Arbat $2,000 -$2,500 upPetrovka $2,500 -$3,500 up

Pyatnitskaya $1,500 -$2,000 stableTverskaya $3,500 -$4,500 upStoleshnikov per. $3,500 -$4,500 up

USD / кв.м/ год

Q3 2011тенденции

1st Tverskaya Yamskaya $1,500 -$2 ,500 upArbat $1,000 -$2,000 stable

Garden Ring $1,000 -$2,500 stableKutuzovsky Prospekt $1,000 -$2,500 stableKuznetsky Most $2,000 -$2,500 stable

Leningradsky Prospekt $1,000 -$2,000 stableLeninsky prospect $1,000 -$2,000 stableProspect Mira $1,200 -$2,000 stableNovy Arbat $2,000 -$2,500 upPetrovka $2,500 -$3,500 up

Pyatnitskaya $1,500 -$2,000 stableTverskaya $3,500 -$4,500 upStoleshnikov per. $3,500 -$4,500 up

Арендные ставки на торговые площади на главных улицах остаются стабильными.

Инициативы новой московской администрации не принесли видимого эффекта в отношении ставок на торговые помещения на главных улицах.

Page 23: Q3 2011  Marketbeat Presentation

ОФИСНЫЙ РЫНОК

Page 24: Q3 2011  Marketbeat Presentation

24

ОФИСНЫЕ ФОНДЫ И ДОСТУПНОСТЬ

Вакантные площади классов А и В составляют 1.57 млн. кв.м

Доля вакантных площадей класса А составляет 3,6% от общего объема качественных офисных площадей

Источник: CW Research

Класс B10.0 млн.кв.м

Класс A 2.4 млн. кв.м

Вакантно13.3%

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОФИСОВ В МОСКВЕ

Page 25: Q3 2011  Marketbeat Presentation

25

ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Темпы выполнения строительных работ приближаются к европейским индикаторам - 600,000-800,000 кв. м в год.

Источник: CW Research

‘000 кв. м

НОВОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО В МОСКВЕ. ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ И ПРОГНОЗ

0

300

600

900

1 200

1 500

1 800

2 100

2006 2007 2008 2009 2010 Q1-Q3 F2011

F2012 F2013 F2014 F2015

Класс B (B+ и B -) Класс A

Page 26: Q3 2011  Marketbeat Presentation

26

СПРОС

Источник: CW Research

‘ 000 sq m

КОЛИЧЕСТВО АРЕНДОВАННЫХ И КУПЛЕННЫХ ОФИСНЫХ ПЛОЩАДЕЙ В МОСКВЕ

Высокая активность арендаторов сопоставима с показателями периода бума 2007-2008 гг.

0

500

1 000

1 500

2 000

2006 2007 2008 2009 2010 Q1-Q3 F2011

F2012 F2013 F2014 F2015

Класс B (B+и B -) Класс A

Page 27: Q3 2011  Marketbeat Presentation

27

ДОСТУПНОСТЬ

Источник: CW Research* Доля вакантных площадей – процент свободных площадей от площадей всех существующих зданий

Доля вакантных площадей класса A и B в Москве

19.0%17.8% 18.2% 18.0%

12.0% 11.3% 11.4% 11.0%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2006 2007 2008 2009 2010 Q1 2011

Q2 2011

Q32011

F Q42011

Класс A Класс B (B+ and B-)

Page 28: Q3 2011  Marketbeat Presentation

28

АНАЛИЗ СПРОСА

Источник: CW Research

штук

КРУПНЫЕ СДЕЛКИ

0

10

20

30

40

50

60

H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 Q3

2007 2008 2009 2010 2011

Сделки более 5000 кв.м

Сделки 2000-5000 кв.м

В 2011 году доля крупных сделок составляет около 7% от всего объема арендованных и купленных качественных офисных площадей

В 2011 году доля договоров предварительной аренды составляет около 5% от всего сделок аренды (по арендуемой площади)

Page 29: Q3 2011  Marketbeat Presentation

29

ПОГЛОЩЕНИЕ

Source: CW Research

АРЕНДОВАННЫЕ И КУПЛЕННЫЕ ОФИСНЫЕ ПЛОЩАДИ И

АБСОРБЦИЯ В МОСКВЕ

‘ 000 000 кв. м

1.521.77

0.74

1.26 1.40

1.19

1.91

0.67

0.97

0.37

2007 2008 2009 2010 Q1-Q3 2011

Арендованные и купленные площади

Абсорбция

В ближайшие годы доля вакантных помещений будет оставаться на относительно высоком уровне. Качество свободных помещений ухудшится из-за стремления арендаторов переехать в офис такого же класса, но с лучшими условиями.

Page 30: Q3 2011  Marketbeat Presentation

30

ОФИСНЫЕ СУБРЫНКИ МОСКВЫ

Источник: CW Research* Доля вакантных площадей – процент свободных площадей от площадей всех существующих зданий

Zamoskvorechie ZAMBelorussky BEL

Central Business District CBD

DOWNTOWN

SuburbsSUBSouth-East SESouth-West SWNorth-East NENorth-West NW

Other Trade Areas

Kutuzovsky KUTBasmanny BASNovoslobodsky NOVTagansky TAGSokol SOKShabolovka SCHFrunzensky FRU

TTR

CTY Moscow City

Page 31: Q3 2011  Marketbeat Presentation

31

ДОСТУПНОСТЬ ПО СУБРЫНКАМ

Источник: CW Research* Доля вакантных площадей – процент свободных площадей от площадей всех существующих зданий

Класс A 18,2%

Класс B 11,3%

0K25K50K75K100K 0K 25K 50K 75K 100K 125K 150K 175K 200K

Downtown

TTR

OTR6% SUB 14%SW 14%

14% NW 9%68% NE 15%

SE 25%10% KUT 16%17% SOK 17%9% SCH 16%21% BAS 5%20% NOV 9%0% FRU 4%30% TAG 6%22% CTY 5%22% ZAM 4%5% BEL 5%17% CBD 5%

Общее количество свободных помещений по субрынкам

Page 32: Q3 2011  Marketbeat Presentation

32

Общее количество арендованных и купленных офисных площадей 1-3 кв. 2011

СПРОС ПО СУБРЫНКАМ

SUBSWNWNESE

KUTSOKSCHBASNOVFRUTAGCTYZAMBELCBD

Источник: CW Research

Класс A

Класс B

Zamoskvorechie ZAMBelorussky BEL

Central Business District CBD

DOWNTOWN

SuburbsSUBSouth-East SESouth-West SWNorth-East NENorth-West NW

Other Trade Areas

Kutuzovsky KUTBasmanny BASNovoslobodsky NOVTagansky TAGSokol SOKShabolovka SCHFrunzensky FRU

TTR

CTY Moscow City

0K25K50K75K100K

`

0K 25K 50K 75K 100K

Page 33: Q3 2011  Marketbeat Presentation

33

ДИНАМИКА ДОСТУПНОСТИ ПО СУБРЫНКАМ, ДЕКАБРЬ 2010 – СЕНТЯБРЬ 2011

Источник: CW Research* Анализируются свободные помещения в существующих зданиях без учета введенных площадей в течение периода

0K 25K 50K 75K 100K

CBD

BEL

ZAM

CTY

NOV

SCH

FRU

TAG

SOK

BAS

KUT

NE

NW

SE

SW

SUB Сентябрь 2011 (без учета площадей, построенных в 2011)

Сентябрь 2010

`

Downtown

TTR

OTR

Общее количество арендованных и купленных офисных площадей 1-3 кв. 2011

Page 34: Q3 2011  Marketbeat Presentation

34

АРЕНДНАЯ СТАВКА

Источник: CW Research* Арендная ставка – базовая запрашиваемая ставка по контрактам, завершенным в Q3 2011 за кв. м в год, triple net

$0

$200

$400

$600

$800

$1 000

$1 200

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Q12011

Q22011

Q32011

F Q42011

Class A Class B (B+ and B)

СРЕДНЯЯ ВЗВЕШЕННАЯ АРЕНДНАЯ СТАВКА КЛАССОВ A И В, USD за кв. м

В 3 квартале ставки аренды росли в классе В и прайм зданияхСредние ставки аренды:

Класс А -$750 Класс В + - $520 Прайм здания - $1200

Page 35: Q3 2011  Marketbeat Presentation

35

РЫНОК В ДЕТАЛЯХ:АРЕНДНАЯ СТАВКА ПО СУБРЫНКАМ Q3 2011

Средняя арендная ставка по субрынкам и состоянию,

USD за кв.м в годSUBSWNWNESE

KUTSOKSCHBASNOVFRUTAGCTYZAMBELCBD

shell and core fitted-out shell and corefitted-out

Источник: CW Research

На некоторых субрынках свободная площадь в состоянии «под отделку» может быть даже дороже, чем помещение с отделкой.

$852$963

$786$764

$550$649

$763$753$754

$500

$465

$1 021$800$787

$733

$880$619

$547$508

$708$600

$400$567

$446

`

$685$637

$609$924

$412$659

$468$329$399

$417$502

$337$251$325

$555$387

$692$591

$726$803

$355$530

$359$404$428

$490$351$345$345

$391$301

$134Класс

AКласс

B

Zamoskvorechie ZAMBelorussky BEL

Central Business District CBD

DOWNTOWN

SuburbsSUBSouth-East SESouth-West SWNorth-East NENorth-West NW

Other Trade Areas

Kutuzovsky KUTBasmanny BASNovoslobodsky NOVTagansky TAGSokol SOKShabolovka SCHFrunzensky FRU

TTR

CTY Moscow City

Page 36: Q3 2011  Marketbeat Presentation

ПРОМЫШЛЕННЫЕ, СКЛАДСКИЕ ПОМЕЩЕНИЯ,

ЗЕМЛЯ

Page 37: Q3 2011  Marketbeat Presentation

37

МОСКВА: ПОКАЗАТЕЛИ РЫНКА

Аренда складских помещений в Московской области, USD/кв. м в год

Уровень свободных площадей в Московской области

Рынок аренды складских помещений восстановился до докризисного уровня. Рост ставок на складские помещения в краткосрочной перспективе маловероятен.

1.5%

2.8%3.9%

8.1%9.1%

11.2%

1.0%1.0%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FQ4

2010 2011

Источник: CW Research

$145

$109

$135$135

$105

$140

$130$132

$127

$137

$130$140

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

F20

12F

Page 38: Q3 2011  Marketbeat Presentation

38

РОССИЯ: ПОКАЗАТЕЛИ РЫНКА

Количество арендованных и купленных складских площадей,

кв. м

Строительство складских помещений и разработка новых проектов

в Московской области

Количество арендованных и купленных складских помещений остается на высоком уровне

Доля сделок вне Москвы составляет около 25% от всего объема рынка. В настоящее время строительство складских помещений на спаде.Ожидается, что в 2012году объемы строительства достигнут около 500-600 тыс. кв.

м.

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011F 2012F

Планируемые площади Новое строительство

050

100150200250300350400450

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2008 2009 2010 2011

Регионы Москва

Источник: CW Research

Page 39: Q3 2011  Marketbeat Presentation

39

МОСКВА: ДЕВЕЛОПЕРЫ

Доли крупных девелоперов в новом строительстве в складах класса А в Московском регионе

66% строящихся площадей строят 5 компаний.В собственности 10 крупных компаний находится 52% складских площадей класса

А московского региона.

Raven russia9%

MLP17%

PNK19%

Radius9%

Ghelamco12%

Other34%

Источник: CW Research

Page 40: Q3 2011  Marketbeat Presentation

40

ФОНД СКЛАДСКИХ ПОМЕЩЕНИЙ ПО МЕТОПОЛОЖЕНИЮ

0200400600800

1000

Dmitrovskoeshosse (A104)

Yaroslavskoeshosse (M8)

Shelkovskoeshosse (A103)

Gorkovskoeshosse (M7)

Novoryazanskoeshosse (M5)

Kashirskoeshosse (M4)

Simferopolskoeshosse (M2)

Kaluzhskoeshosse (A101)

Kievskoeshosse (MЗ)

Minskoeshosse (M1)

Novorizhskoeshosse (M9)

Leningradskoeshosse (M10)

> 30 km10-30 km0-10 kmInside Moscow

Источник: CW Research

Page 41: Q3 2011  Marketbeat Presentation

41

РЫНОК ЗЕМЛИ

Цены на землю в Москве (2007=100%)Изменение цен на землю в зависимости от расстояния до МКАДА, млн долл. за

гектар

Цены на землю стабилизировались на уровне 70% от докризисного уровня. Большинство «земельных» сделок в так называемой «Новой Москве» были

отложены ввиду изменчивости регулирования и рынка.

40%50%60%70%80%90%

100%110%

2007

2008

2009

2010

2011

F $0.3$0.4$0.6

$1.0

$2.5

$0.5$0.6$0.8

$1.5

$3.0

MKAD 5 km 15 km 30 km 50 km

Источник: CW Research

Page 42: Q3 2011  Marketbeat Presentation

ГОСТИНИЧНАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ

Page 43: Q3 2011  Marketbeat Presentation

43

МОСКВА: СТРУКТУРА РЫНКА

С начала 2011 года продолжается восстановление гостиничного рынка. Говоря про гостиницы качественного предложения, за первые 9 месяцев этого года доходность на номер (RevPAR) выросла на 11% - результат увеличения загрузки на 5% и среднего тарифа (ADR) на 6%.

Структура номерного гостиничного фонда Москвы

Page 44: Q3 2011  Marketbeat Presentation

44

МОСКВА: ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Гостиницы сегмента люкс,I-III кв. 2011

Гостиницы верхнего предела верхней ценовой категории,I-III кв. 2011

Гостиницы верхней ценовой категории,I-III кв. 2011

Гостиницы верхнего предела средней ценовой категории,I-III кв. 2011

Page 45: Q3 2011  Marketbeat Presentation

Спасибо за внимание!