puolivuosikatsaus 2016 vahva liikevaihdon kasvu...

4.8.2016

MAGNUS ROSÉN, TOIMITUSJOHTAJA PIERRE BRORSSON, TALOUSJOHTAJA

Vahva liikevaihdon kasvu, vertailukelpoinen EBITA-liiketulos parani hieman

Puolivuosikatsaus 2016

• Konsernin kehitys

• Segmenttikatsaukset

• Markkinanäkymät

• Avainluvut

• Taloudellinen asema

• Liitteet

Agenda

2 Puolivuosikatsaus 2016 4.8.2016

4.8.2016 Puolivuosikatsaus 2016 3

Pääkohdat Q2 2016 – Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla liikevaihto kasvoi kaikissa segmenteissä poislukien Europe East

• Liikevaihto 169,4 (159,4) milj. EUR, kasvua 6,3 % tai 8,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

• EBITA 16,61) (21,02)) milj. EUR tai 9,8 %1) (13,2 %2)) liikevaihdosta

• Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos 17,5 (17,2) milj. EUR tai 10,3 % (10,8 %),

• Bruttoinvestoinnit 60,1 (46,8) milj. EUR

• Rahavirta investointien jälkeen -23,7 (-22,3) milj. EUR

• Osakekohtainen tulos 0,08 (0,12) euroa

1) Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin sisältyivät 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purku sekä toimitusjohtajan vaihdokseen liittyneet 1,2 miljoonan euron kustannukset 2) Vertailukausi sisälsi 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka liittyi vuonna 2014 hankittuun sääsuoja- ja telineyhtiö DCC:hen


Pääkohdat 1-6 2016 – Liikevaihto korkeammalla tasolla ja raportoitu EBITA-liiketulos hieman edellisvuotta alhaisempi

• Liikevaihto 315,4 (300,0) milj. EUR, kasvua 5,1 % tai 7,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

• EBITA-liiketulos 23,8 (25,2) milj. EUR tai 7,6 % (8,4 %) liikevaihdosta

• Vertailukelpoinen EBITA 24,8 (21,3) milj. EUR tai 7,9 % (7,1 %) liikevaihdosta

• Oman pääoman tuotto 12,6 % (11,5 %)

• Sitoutuneen pääoman tuotto 9,0 % (9,8 %)

• Bruttoinvestoinnit 100,5 (65,0) milj. EUR

• Rahavirta investointien jälkeen -30,5 (-21,4) milj. EUR

• Osakekohtainen tulos 0,11 (0,12) euroa

• Nettovelka/EBITDA 2,1x (1,8x)


Uusia tärkeitä vuokraussopimuksia suurten pohjoismaisten rakennusyhtiöiden kanssa

• Yhteistyön syventäminen Skanska Maskin AB:n kanssa viiden vuoden konevuokraussopimuksella

• Ensimmäinen yhteistyösopimus solmittiin Ruotsissa vuonna 2014

• Laajennettu konevuokraussopimus parantaa koneiden ja laitteiden saatavuutta yhtiöiden asiakkaille. Samalla Ramirent myi suurten torninostureiden kaluston Skanska Maskin AB:lle Ruotsissa.

• Ramirentin historian ensimmäinen puitesopimus JM AB:n kanssa Ruotsissa

• Kolmevuotinen sopimus kattaa suurimman osan Ramirentin tuoteryhmistä ja sisältää option jatkolle

• JM on yksi johtavista asumisen ja asuntoalueiden kehittäjistä Pohjoismaissa

• Monivuotinen kumppanuussopimus YIT:n Tripla- projektiin, joka on tällä hetkellä yksi suurimmista työmaista Suomessa

• Tarjontaamme kuuluvat konevuokraus, koneohjaus-järjestelmät, logistiikka- ja liikennesuunnittelu ja sen ohjaus, telineet ja sääsuojat, siisteyden ja pölynhallinnan suunnittelu ja toteutus, kemikaalien hallinta sekä koulutuspalvelut


Liikevaihdon kasvu jatkui toisella neljänneksellä

LIIKEVAIHTO H1 2016 (MILJ. EUR) LIIKEVAIHTO Q2 2016 (MILJ. EUR)

159,4 169,4

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Q22015

Q22016

300,0 315,4

0

40

80

120

160

200

240

280

320

360

1-62015

1-62016

Kasvua 6,3 % tai 8,2 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

Kasvua 5,1 % tai 7,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla


Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos parani hieman toisella neljänneksellä

21,01)

16,62)

13,2 %

9,8 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

Q22015

Q22016

17,2 17,5

10,8 % 10,3 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

Q22015

Q22016

RAPORTOITU EBITA-LIIKETULOS Q2 2016 (MILJ. EUR JA % LIIKEVAIHDOSTA)

VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS Q2 2016 (MILJ. EUR JA % LIIKEVAIHDOSTA)

1) Sisältää positiivisen 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka liittyi vuonna 2014 tehtyyn yrityshankintaan 2) Sisältää positiivisen 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun sekä toimitusjohtajan vaihdokseen liittyneet 1,2 miljoonan euron kustannukset


Ensimmäisen vuosipuoliskon EBITA-marginaali laski hieman

RAPORTOITU EBITA-LIIKETULOS H1 16 (MILJ. EUR JA % LIIKEVAIHDOSTA)

VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS H1 16 (MILJ. EUR JA % LIIKEVAIHDOSTA)

25,21)

23,82)

8,4 %

7,6 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

1-6 2015 1-6 2016

21,3

24,8

7,1 %

7,9 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

1-6 2015 1-6 2016

1) Sisältää positiivisen 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka liittyi vuonna 2014 tehtyyn yrityshankintaan 2) Sisältää positiivisen 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun sekä toimitusjohtajan vaihdokseen liittyneet 1,2 miljoonan euron kustannukset

9

*Rullaava 12 kuukauden liikevaihdon kasvu vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna mikä on vuoden 2016 kasvutavoitteen 4,3 % yläpuolella (2,0 %-yksikköä + 2,3 % BKT-ennuste vuodelle 2016)

Kaikki pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet täyttyivät toisen neljänneksen lopussa

Puolivuosikatsaus 2016 4.8.2016 Lähde: BKT-ennusteiden keskiarvo SEB 6/2016, SHB 6/2016, OP 5/2016 ja EC 6/2016

Segmenttikatsaukset


PÄÄKOHDAT Q2 16

11

Suomi: Kaksinumeroinen liikevaihdon kasvu ja parantunut kannattavuus

LIIKEVAIHTO

AVAINLUVUT KANNATTAVUUS

• Konevuokrauksessa koneiden ja laitteiden kysyntää ohjasivat asuntorakentamisen elpyminen ja meneillään olevat suuret toimitilarakentamisen projektit

• Ratkaisuliiketoiminnassa liikevaihdon kasvua vauhditti suotuisa kysyntä teollisuuden sektorilla

• EBITA-liiketulosta paransi vahva liikevaihdon kasvu

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

EBITA (%) ROCE (%) R12

0

10

20

30

40

50

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

1) EBITA-liiketulokseen sisältyi 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purku, joka kirjattiin liiketoiminnan muihin tuottoihin. Vuoden 2016 toisen neljänneksen vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 6,1 milj. EUR tai 13,4 % liikevaihdosta. Vastaavasti vertailukelpoinen EBITA-liiketulos tammi-kesäkuussa 2016 oli 9,0 milj. EUR tai 10,8 % liikevaihdosta. 2) Rullaava 12 kk

Liikevaihto kasvoi 15,0 %

Puolivuosikatsaus 2016 4.8.2016

Suomi 4–6/16 4–6/15 Muutos 1–6/16 1–6/15 Muutos

Liikevaihto 45,3 39,4 15,0 % 83,4 71,5 16,8 %

EBITA-liiketulos 6,41) 4,5 42,6 % 9,31) 5,3 76,4 %

% liikevaihdosta 14,0 %1) 11,3 % 11,1 %1) 7,4 %

Sitoutunut pääoma

128,0 117,2 9,2 %

ROCE (%) 2) 19,4 % 12,9 %

Henkilöstö (FTE) 508 482 5,4 %

Toimipisteet 55 59 −6,8 %

AVAINLUVUT

PÄÄKOHDAT Q2 16

12

Ruotsi: Liikevaihto kasvoi kaikilla liiketoiminta-alueilla, EBITA-liiketulos parani neljänneksen loppua lähestyttäessä

LIIKEVAIHTO


• Liikevaihto kasvoi suotuisasti kaikilla liiketoiminta-alueilla korkean rakentamisen aktiviteetin myötä

• Tärkeitä uusia sopimuksia solmittiin JM AB:n ja Skanska Maskin AB:n kanssa Ruotsissa

• Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli epätyydyttävällä tasolla ja sitä heikensivät merkittävän kalustokeskuksen siirto Tukholmassa, luottotappiovarausten kasvu ja odotettua hitaammin toteutuneet hintojen korotukset

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

EBITA (%) ROCE (%) R121) Vertailukausi sisälsi 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun. Vuoden 2015 toisen neljänneksen vertailukelpoinen EBITA-liiketulos oli 8,3 milj. EUR tai 14,6 % liikevaihdosta. Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos vuoden 2015 tammi-kesäkuussa oli 13,4 milj. EUR tai 12,4 % liikevaihdosta. 2) Rullaava 12 kk


Ruotsi 4–6/16 4–6/15 Muutos 1–6/16 1–6/15 Muutos

Liikevaihto 62,1 56,8 9,3 % 115,8 107,8 7,4 %

EBITA-liiketulos 8,8 12,11) −27,7 % 13,2 17,21) −23,6 %

% liikevaihdosta 14,1 % 21,4 %1) 11,4 % 16,0 %1)

Sitoutunut pääoma

199,7 187,7 6,4 %

ROCE (%) 2) 12,5 % 17,9 %



0

10

20

30

40

50

60

70

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

Liikevaihto kasvoi 9,3 % tai 9,0 %

vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

PÄÄKOHDAT Q2 16

13

Norja: Aktiviteetti parani Konevuokrauksessa heikosta yleisestä markkinatilanteesta huolimatta

LIIKEVAIHTO


• Konevuokrauksessa liikevaihtoa tukivat pienet ja keskisuuret rakennusprojektit eri puolilla maata

• Siirtokelpoisissa tiloissa aktiviteetti parani julkisella sektorilla, mutta öljy- ja kaasuteollisuuden alhaisen kysynnän jatkumisen myötä osa ylimääräisestä kalustokapasiteetista siirrettiin Ruotsiin

• EBITA-liiketulosta laski erityisesti Siirtokelpoisten tilojen alhaisempi liikevaihto ja kannattavuus

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2


05

1015202530354045

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

Liikevaihto laski 3,5 %, mutta kasvoi 5,1 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

1) Rullaava 12 kk


Norja 4–6/16 4–6/15 Muutos 1–6/16 1–6/15 Muutos

Liikevaihto 29,9 31,0 −3,5 % 57,8 62,0 −6,9 %

EBITA-liiketulos 1,9 2,9 −34,9 % 3,2 3,9 −17,4 %

% liikevaihdosta 6,3 % 9,4 % 5,6 % 6,3 %

Sitoutunut pääoma

128,6 134,1 −4,1 %

ROCE (%) 1) 3,0 % 6,7 %

Henkilöstö (FTE) 398 413 −3,5 %


PÄÄKOHDAT Q2 16

14

Tanska: Liikevaihdon ja tuloksen paraneminen jatkui

LIIKEVAIHTO


• Konevuokrauksessa kysynnän paraneminen jatkui erityisesti suurissa kaupungeissa korkean asunto- ja korjausrakentamisen myötä

• EBITA-liiketuloksen paranemisen jatkumiseen vaikuttivat liikevaihdon kasvu ja keskittyminen kustannusten hallintaan

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2


0

2

4

6

8

10

12

14

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

1) Rullaava 12 kk


Liikevaihto kasvoi 1,4 % tai 1,1 %

vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

Tanska 4–6/16 4–6/15 Muutos 1–6/16 1–6/15 Muutos

Liikevaihto 10,8 10,6 1,4 % 21,1 20,0 5,7 %

EBITA-liiketulos 0,5 0,3 56,3 % 0,9 −1,1 n/a

% liikevaihdosta 4,3 % 2,8 % 4,2 % −5,4 %

Sitoutunut pääoma

30,9 26,6 16,2 %

ROCE (%) 2) 6,3 % −9,0 %

Henkilöstö (FTE) 142 151 −6,0 %


AVAINLUVUT

PÄÄKOHDAT Q2 16

15

Europe East: Vakaata kehitystä Virossa, hintapaine jatkui Latviassa

LIIKEVAIHTO (BALTIAN MAAT)

AVAINLUVUT KANNATTAVUUS (BALTIAN MAAT)

• Virossa kehitys oli vakaata, kun taas pula uusista suurista projekteista Latvian markkinoilla ja lisääntynyt kilpailu Liettuassa vaikuttivat liikevaihtoon negatiivisesti

• EBITA-liiketulokseen vaikuttivat negatiivisesti erityisesti alhaisempi liikevaihto ja hintapaine Latvian markkinoilla

• Fortrent Group: Kannattavuus parani kustannussäästöjen ja Venäjällä toteutettujen hintojen korotusten myötä, vaikka markkinatilanne oli haasteellinen

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2



1) Rullaava 12 kk

0

2

4

6

8

10

12

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

Europe East 4–6/16 4–6/15 Muutos 1–6/16 1–6/15 Muutos

Liikevaihto 8,4 8,5 −2,1 % 15,0 15,1 −0,5 %

EBITA-liiketulos 1,4 1,7 −17,8 % 1,3 1,9 −31,3 %

% liikevaihdosta 17,2 % 20,4 % 8,5 % 12,4 %

Sitoutunut pääoma

57,0 52,2 9,1 %

ROCE (%) 1) 12,1 % 13,4 %


Toimipisteet 44 43 2,3 %

Liikevaihto laski 2,1 %

Fortrent-konsernin toisen neljänneksen EBITA-liiketulos oli 0,6 (0,3) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen EBITA-marginaali parani 8,0 %:iin (3,1 %). Nettotulos oli 0,3 (0,2) miljoonaa euroa, josta Ramirentin osuus oli 50 %.

AVAINLUVUT

PÄÄKOHDAT Q2 16

16

Europe Central: Vakaa kysyntä Puolassa, mutta alhaisempi markkina-aktiviteetti Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa

LIIKEVAIHTO

AVAINLUVUT

KANNATTAVUUS

• Konevuokrauksessa kysyntä piristyi Puolassa

• Ratkaisuliiketoiminnassa kysyntää tukivat useat projektit Puolan teollisuuden sektorilla

• Alhaisemmat volyymit Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa vaikuttivat negatiivisesti EBITA-liiketulokseen

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2


02468

1012141618

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

1) Rullaava 12 kk


Liikevaihto laski 2,0 %, mutta kasvoi 2,6 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

Europe

Central 4–6/16 4–6/15 Muutos 1–6/16 1–6/15 Muutos

Liikevaihto 13,4 13,7 −2,0 % 24,7 24,7 0,0 %

EBITA-liiketulos 0,7 0,9 −21,7 % −0,1 0,3 n/a

% liikevaihdosta 5,0 % 6,2 % −0,4 % 1,2 %

Sitoutunut pääoma

59,4 51,3 15,8 %

ROCE (%) 1) 5,0 % 4,2 %


Toimipisteet 56 55 1,8 %

AVAINLUVUT

Markkinanäkymät


18

Ramirent odottaa konevuokrauksen kysynnän kasvavan yhtiön päämarkkinoilla vuoden 2016 toisella puoliskolla

BKT-KASVUENNUSTEET VUODELLE 2016 SEGMENTEITTÄIN RAMIRENTIN ARVIO KONEVUOKRAUSMARKKINOIDEN KOKONAISKYSYNNÄSTÄ

Suotuisa

Vakaa

Haastava


RAKENTAMISEN KASVUENNUSTEET VUODELLE 2016 SEGMENTEITTÄIN

1,0 %

3,6 %

1,1 % 1,2 %

2,6 % 3,2 %

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltianmaat

EuropeCentral

5,3 %

3,5 % 4,1 %1)

1,8 %

-0,5 %

4,3 %

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltianmaat

EuropeCentral

Lähde: BKT-ennusteiden keskiarvo SEB 6/2016, SHB 6/2016, OP 5/2016 ja EC 6/2016

1) Kasvu johtuu pääosin infrarakentamisen lisääntymisestä, jonka arvioidaan kasvavan 10,8 % vuonna 2016. Talonrakentamisen ennustetaan kasvavan 1,7 % vuonna 2016.

Ramirentin näkymät vuodelle 2016 ennallaan

Ramirent arvioi, että vuoden 2016 liikevaihto paikallisissa valuutoissa sekä EBITA-marginaali paranevat vuodesta 2015.


Avainluvut


21

Kaikkien segmenttien tulokset tukivat toisen neljänneksen EBITA-liiketulosta

4.8.2016

Suomi 26,7 %

Ruotsi 36,5 %

Norja 17,6 %

Tanska 6,3 %

Europe East -Baltian maat

4,9 %

Europe Central 7,9 %

LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN Q2 16

Suomi 31,4 %

Ruotsi 45,5 %

Norja 9,8 %

Tanska 2,4 %

Europe East -Baltian maat

7,4 %

Europe Central 3,5 %

• Kasvava Pohjoismaiden markkina edusti 87,2 % Ramirentin toisen neljänneksen liikevaihdosta

VERTAILUKELPOINEN EBITA-LIIKETULOS

SEGMENTEITTÄIN Q2 16

• Kaikkien segmenttien tulokset tukivat toisen neljänneksen EBITA-liiketulosta

Puolivuosikatsaus 2016

22

11,3 %

14,6 %

9,4 %

2,8 %

6,2 %

13,4 % 14,1 %

6,3 % 4,3 %

15,5 %

5,0 %

0%2%4%6%8%

10%12%14%16%18%20%

Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Europe Central

Q2 15 Q2 16

LIIKEVAIHDON KASVU Q2 16 VERTAILUKELPOISILLA VALUUTOILLA JA BKT-KASVU ENNUSTEET

VERTAILUKELPOINEN EBITA-MARGINAALI (%) Q2 16

9,0 %

5,1 %

1,1 %

2,6 %

1,0 %

3,6 %

1,1 % 1,2 %

2,6 % 3,2 %

-2%

2%

6%

10%

Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Europe Central

Liikevaihdon kasvu vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Q2 2016

BKT:n kasvu vuonna 2016E


15,0 %

Toisen neljänneksen liikevaihdon kasvu yli BKT-kasvun Ramirentin suurimmissa segmenteissä

Lähde: BKT-ennusteiden keskiarvo SEB 6/2016, SHB 6/2016, OP 5/2016 ja EC 6/2016

-2,1 %

19,5 %

23

Myyntikatteen marginaali viime vuoden tasolla – toimenpiteet materiaali- ja palvelukustannusten hallitsemiseksi jatkuvat


MYYNTIKATE (MILJ. EUR) Q2 16

68,8 %

66,0 %

63,4 % 63,1 %

40%

45%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

101,1 106,9

0

20

40

60

80

100

120

Q2 15 Q2 16

MYYNTIKATE (%) Q2 16

• Toisen neljänneksen myyntikate oli viime vuoden tasolla huolimatta epäsuosiollisesta liikevaihdon jakauman muutoksesta

• Toisen neljänneksen myyntikate kasvoi 106,9 (101,1) miljoonaan euroon

24

Toisen neljänneksen raportoitu EBITA-liiketulos oli edellisvuotta alhaisempi pääosin vertailukauden lisäkauppahinnan purun takia

11,3 % 21,4 % 9,4 % 2,8 % 20,4 % 6,2 %

14,0 % 14,1 % 6,3 % 4,3 % 17,2 % 5,0 % EBITA-marginaali Q1/2015

EBITA-marginaali Q1/2016


EBITA-LIIKETULOKSEN MUUTOS (MILJ. EUR) Q2 15 – Q2 16

21,0

1,9 -3,4

-1,0 0,2 -0,3 -0,2 -1,6

16,6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

EBITA Q2 2015 Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East Europe Central Segmenteillekohdistamattomat

erät

EBITA Q2 2016

Sisältää 3,8 milj. euron lisäkauppahinnan

purun

Vahva liikevaihdon kasvu

vauhditti tuloskehitystä

Alhaisempi liikevaihto ja kannattavuus

Siirtokelpoisissa tiloissa

Toimitusjohtajan vaihdokseen liittyneet

kustannukset olivat 1,2 milj. euroa

KIINTEÄT KUSTANNUKSET (MILJ. EUR) JA PROSENTTIOSUUS LIIKEVAIHDOSTA

25

Kiinteisiin kustannuksiin vaikuttivat organisaation kehittämiskustannukset ja kertaluonteiset erät

• Toisen neljänneksen kiinteät kustannukset 65,5 (60,0) milj. EUR tai 38,6 % (37,6 %) liikevaihdosta

• Kiinteitä kustannuksia nostavia eriä olivat: merkittävän kalustokeskuksen siirto Tukholmassa, luottotappiovarausten kasvu, ja toimitusjohtajan vaihtoon liittyneet kulut (1,2 milj. EUR)

61,5 58,6 60,0

65,5

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2


TOIMIPISTEET Q2 2016

26

HENKILÖSTÖ Q2 2016

Henkilöstö ja toimipisteverkosto neljänneksen lopussa

55 (59)

44 (43)

56 (55)

78 (80)

13 (15)

41 (43)


Konserni: 2 757 (2 682)

TYÖTURVALLISUUS (TAPATURMAT MILJOONAA TYÖTUNTIA KOHDEN)

Toimipisteiden kokonaismäärä toisen neljänneksen lopussa

oli 287 (295) Ramirent aloitti

työturvallisuuslukujen raportoinnin vuoden 2015

kolmannelta neljännekseltä lähtien

10,5

6,9

9,2 10,2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16

Suomi 508 (+5%)

Ruotsi 792 (+2%)

Norja 398 (-4%)

Tanska 142 (-6%)

Baltian maat 262 (+2%)

E Central 497

(+2%)

Konserni-hallinto 158

(+37%)

27

OSAKEKOHTAINEN TULOS (EPS)

Osakekohtainen tulos laski 0,08 (0,12) euroon

• Nettorahoituskulut olivat -3,0 (-2,1) milj. euroa toisella neljänneksellä

• Toisen neljänneksen tulos ennen veroja laski 11,1 (16,7) milj. euroon

• Konsernin efektiivinen veroprosentti oli 21,2 % (20,5 %) toisella neljänneksellä

• Toisen neljänneksen katsauskauden tulos oli 8,8 (13,2) milj. euroa, mikä vastaa 0,08 (0,12) osakekohtaista tulosta


0,11

0,07

0,12

0,08

0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,16

0,18

0,20

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2(-0,00)

INVESTOINNIT KONEISIIN JA LAITTEISIIN (MILJ. EUR) JA % OSUUS LIIKEVAIHDOSTA

28

Investointeja kasvatettu orgaanisen kasvun saavuttamiseksi kaikilla liiketoiminta-alueilla

• Toisen neljänneksen bruttoinvestoinnit 60,1 (46,8) milj. EUR eli 35,5 % (29,4 %) liikevaihdosta

• Investoinnit koneisiin ja laitteisiin kasvoivat 54,7 (44,5) milj. euroon tai 32,3 %:iin (27,9 %) liikevaihdosta

• Käytettyjen koneiden ja laitteiden myynti 6,6 (4,8) milj. EUR

• Vuokrauskalustoon kohdistuvien investointisitoumukset kasvoivat 41,3 (25,2) milj. euroon toisen neljänneksen lopussa


28,0 29,5

44,5

54,7

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0

10

20

30

40

50

60

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

Investoinnit ilman yritysostoja Osuus liikevaihdosta (%)

RAHAVIRTA INVESTOINTIEN JÄLKEEN (MILJ. EUR)

29

Vahva operatiivinen rahavirta neljänneksellä – rahavirtaan investointien jälkeen vaikutti korkeammat investoinnit

• Toisen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta kasvoi ja oli 35,9 (29,1) milj. EUR

• Investointien rahavirta oli -59,6 (-51,4) milj. EUR toisella neljänneksellä

• Toisen neljänneksen rahavirta investointien jälkeen oli -23,7 (-22,3) milj. EUR

• Rahavirtaan investointien jälkeen vaikutti erityisesti toisen neljänneksen korkeammat investoinnit


-5,2

-19,4 -22,3

-23,7

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2


Sitoutuneen pääoman tuotto 9,0 % (9,8 %)

SITOUTUNEEN PÄÄOMAN TUOTTO %

9,8 % 9,0 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Q2 15 Q2 16

• Konsernin toisen neljänneksen sitoutunut pääoma kasvoi 6,5 % ja oli 641,5 (602,4) milj. EUR

SITOUTUNEEN PÄÄOMAN TUOTTO % JA SITOUTUNUT PÄÄOMA (MILJ. EUR)

• Toisen neljänneksen ROCE laski 9,0 %:iin (9,8 %)

15,8 %

10,3 % 9,8 %

9,0 %

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

100

200

300

400

500

600

700

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

31

19,4 %

12,5 %

3,0 %

6,3 %

12,7 %

5,0 %

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Central

Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16

SITOUTUNEEN PÄÄOMAN TUOTTO % (RULLAAVA 12 KUUKAUTTA)

ROCE parani edellisvuodesta Suomessa, Tanskassa ja Europe Central -segmentissä


32

Ramirentin oman pääoman tuotto pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen yläpuolella

OMAN PÄÄOMAN TUOTTO %

11,5 %

12,6 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Q2 15 Q2 16

• Konsernin oma pääoma oli 286,5 (303,6) milj. EUR toisen neljänneksen lopussa

• Osakekohtainen oma pääoma 2,66 (2,81) toisen neljänneksen lopussa

• Oman pääoman tuotto oli 12,6 % (11,5 %), joka on hieman yli pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen (12,0 % tilikauden aikana)

OMAN PÄÄOMAN TUOTTO % JA OMA PÄÄOMA (MILJ. EUR)

19,3 %

12,1 %

11,5 %

12,6 %

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

Tavoite: Tilikauden oman pääoman tuotto

12 %


Taloudellinen asema


34

Nettovelka/EBITDA kasvoi suunnitelmien mukaan ja pysyy alle pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen

NETTOVELKA (MILJ. EUR)

• Nettovelka/EBITDA suhde oli 2,1x (1,8x) toisen neljänneksen lopussa, mikä on alle Ramirentin pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen (2,5x kunkin tilikauden lopussa)

• Nettovelka kasvoi 19,3 % ja oli 354,4 (297,1) milj. EUR

NETTOVELAN SUHDE KÄYTTÖKATTEESEEN (EBITDA)

1.4x 1.2x

1.6x

1.8x

2.1x

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Q12012

Q2 Q3 Q4 Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2


264,2 273,4

297,1

354,4

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q12013

Q2 Q3 Q4 Q12014

Q2 Q3 Q4 Q12015

Q2 Q3 Q4 Q12016

Q2

Tavoite: Nettovelka/EBITDA

alle 2,5x jokaisen tilikauden lopussa

KOROLLISTEN VELKOJEN TAKAISINMAKSUAIKATAULU (MILJ. EUR)

35

Velkasalkun maturiteettia pidennettiin toisen neljänneksen aikana

• Ramirentilla oli

käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 160,9 (118,1) milj. EUR toisen neljänneksen lopussa

• Lainasalkun keskimääräinen korko sisältäen korkosuojaukset oli 2,2 % (2,4 %)

• Lyhytaikainen 95 miljoonan euron rahoituslimiitti erääntyy vuoden 2017 toisella neljänneksellä

• Luottolimiittien ja joukkovelkakirjalainan lisäksi Ramirentilla on käytössä kotimaahan suunnattu yritystodistusohjelma aina 250 milj. euroon asti


95

100

145

175

2017 2018 2019 2020 2021

515,0 miljoonaa euroa sitovia lainajärjestelyjä

Nettovelka 354,4 miljoonaa euroa

(JVK)

For further information


Liitteet


• Ramirent on johtava konevuokrauskonserni, joka toimii kymmenessä maassa. Yhtiön liikevaihto oli 636 miljoonaa euroa vuonna 2015.

• Ramirentin missio on yhdistää parhaat koneet, palvelut ja osaaminen vuokrausratkaisuiksi, jotka yksinkertaistavat asiakkaiden liiketoimintaa

• Ramirent palvelee laajaa asiakaskuntaa, kuten rakennusalaa, teollisuutta, palvelualaa, julkista sektoria ja kotitalouksia

• Ramirentilla on 2 757 työntekijää 287 toimipisteessä kesäkuun 2016 lopussa

• Ramirent on perustettu 1955 ja yhtiö on listattuna Nasdaq Helsingissä (osakkeen tunnus: RMR1V)

Ramirent on johtava konevuokrauskonserni palvellen laajaa asiakaskuntaa

Yhteisyritys Fortrentin kautta Venäjän ja Ukrainan markkinoilla

Yhteisyritys Fehmarnbelt Solutions Services A/S Zeppelin Rentalin kanssa

LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN Q2 2016

LIIKEVAIHTO ASIAKASSEKTOREITTAIN Q2 2016

LIIKEVAIHTO LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN Q2 2016

Suomi 27 %

Ruotsi 37 %

Norja 18 %

Tanska 6 %

Europe East –Baltian

maat 5 %

Europe Central 8 %

Rakenta-minen 50 %

Teollisuus 18 %

Palvelut 23 %

Julkinen sektori

3 %

Kotitaloudet 6 %

Konevuokraus 63 %

Ratkaisu-liiketoiminta

32 %

Siirtokelpoiset tilaratkaisut 4 %



Teräsnaulakauppa Rakennusmies perustetaan

Konevuokraus aloitetaan

JV Moskovaan Venäjälle

Laajentuminen Viroon

Avainhenkilöiden ja pääomasijoittajien MBO-kauppa

Laajentuminen Liettuaan

Listaus Helsingin pörssiin

Laajentuminen Puolaan

Laajentuminen Slovakiaan

1983 1955 1988 1994 1995 1996 1997 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2006 2013 2008

Bautaksen osto Norjassa

Altiman osto Ruotsissa

JV Fortrent Cramon kanssa Venäjällä ja Ukrainassa

Partek-konserni ostaa yhtiön ja nimeää sen A-Rakennusmieheksi

Laajentuminen Latviaan

Nimetään Ramirentiksi

Orgaaninen laajentuminen Tsekkiin

JV Ukrainassa ja orgaaninen laajentuminen Unkariin

Unkarin divestointi

2014-2015

Yritysostoja Pohjoismaissa

Yli 60 vuoden kokemus ja asiantuntijuus


Ramirent neljänneksi suurin konevuokrausalan yhtiö Euroopassa

636

0 200 400 600 800 1000

Loxam

Algeco Scotsman(EMEA)

Cramo

Ramirent

Sarens

Speedy Hire

Kiloutou

HSS Hire

Zeppelin Rental

Liebherr Mietpartner

Liikevaihto 2015 (milj. EUR) Liikevaihto 2015 (milj. EUR)

Suurimmat konevuokraajat Euroopassa Suurimmat konevuokraajat globaalisti

636

0 1000 2000 3000 4000 5000 6000

United Rentals

Ashtead Group

Aggreko

Aktio Corp

Algeco Scotsman

Herz Equipment Rental

Kanamoto

Loxam

Nishio Rent

Nikken Corp.

Cramo

Ramirent

Coates Hire

Sarens

Home Depot Rentals

Blue Line Rental

Maxim Crane

Taiyo Kenki Rental

Kiloutou

Mobile Mini


Edut Harvempien käyttökatkojen ansiosta toiminnan sujuvuus on varmempaa; alhaisemmat huoltokustannukset; oikeat laitevalinnat nopeuttavat työtä; vähemmän tuotevastuuriskejä

Suunnittelu

Työmaapalvelut

Logistiikka

Myyntituotteet

Alennettu omavastuu

Koulutus

Edut Kevyempi tase; vähemmän investointeja

Edut Asiakkaan vaatimusten ymmärtäminen auttaa räätälöimään tuotteet ja palvelut sekä parantamaan tuottavuutta

Suuret rakennuskoneet

Nostinlaitteet Nostimet, hissit, telineet ja

torninosturit

Tilat ja kontit

Pienkoneet Työkalut, sähkö ja

lämmitys

Integroidut konevuokraus-

ratkaisut

Edut Helppo ostaa; vähemmän alihankkijoita; voimakkaampi keskittyminen ydintoimintoihin

Ramirentin tarjonta koostuu yksittäisistä tuotteista aina kattaviin konevuokrausratkaisuihin asti


Jatkamme kestävän kannattavan kasvun tavoittelua viiden strategisen painopistealueen kautta

Asiakas-rajapinta

Sisäinen

OMINAISPIIRTEET

• Suuremmat projektit, joihin Ramirent osallistuu jo alkuvaiheessa

• Alhaisempi myyntikate johtuen korkeammasta aliurakointisuhteesta

• Palveluvaltaista ja vähemmän pääomia sitovaa liiketoimintaa

• Keskittyminen avaimet käteen -projekteihin ja osaamisen kehittämiseen

43

Ramirent tavoittelee kannattavaa kasvua kehittämällä liiketoimintajakaumaansa

OMINAISPIIRTEET

• Paikallista liiketoimintaa, jossa Ramirent tarjoaa koneita ja palveluja

• Korkeampi myyntikate, mutta myös korkeammat kiinteät kustannukset toimipisteverkoston takia

• Korkeampi koneiden ja laitteiden osuus myynnistä

• Keskittyminen palvelutasoon ja tehokkuuteen

OMINAISPIIRTEET

• Pitkät vuokraussopimukset

• Ramirent tarjoaa tiloja majoitukseen, toimitiloiksi, kouluille ja terveyskeskuksille

• Korkeammat katetasot, mutta pääomaa sitovaa liiketoimintaa

• Vakaa rahavirta

Osuus konsernin liikevaihdosta


Liiketoiminta-alueilla on erilaiset ominaispiirteet ja riskiprofiilit

Tavoitteenamme on liiketoimintajakauma, jossa on tasapainossa kasvumahdollisuudet, kannattavuus ja riskit KONSERNIN LIIKEVAIHDON JAKAUMA LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN Q2 2016

44

EBITA-MARGINAALI

SITOUTUNEEN PÄÄOMAN TUOTTO

SOPIMUKSEN PITUUS


Siirtokelpoiset tilaratkaisut

4 %

Konevuokraus 63 %

Ratkaisuliike-toiminta 32 %

Ramirent hakee kasvua viiden eri osa-alueen kautta

45

Ramirentilla on useita erilaisia kasvumahdollisuuksia



80

90

100

110

120

130

2011 2012 2013 2014 2015 2016E

Konevuokrausmarkkinoita tukee kasvava rakentamisen aktiviteetti useimmilla Ramirentin markkinoista

RAKENTAMISEN MÄÄRÄN MUUTOS MAITTAIN (INDEKSI 2011 = 100)

Ruotsi

Slovakia

Baltian maat

Norja

Tanska

Puola

Suomi Tsekin tasavalta

http://www.theodora.com/flags

http://www.theodora.com/flags

Toisella neljäksellä Pohjoismaiset tilauskannat kasvoivat 15,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

POHJOISMAISTEN RAKENNUSYHTIÖIDEN TILAUSKANNAT (MILJ. EUR JA MUUTOS VERTAILUKELPOISILLA VALUUTOILLA)

47

• Toisen neljänneksen Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden (sis. NCC, Skanska, SRV, Lemminkäinen ja YIT) tilauskannat kasvoivat 15,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla

• Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Ramirentin rullaava 12 kk liikevaihdon kasvu oli 6,4 % verrattuna edelliseen vuoteen

Q2/08 Q2/09 Q2/10 Q2/11 Q2/12 Q2/13 Q2/14 Q2/15 Q2/16

4.8.2016 Puolivuosikatsaus 2016

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

NCC Skanska

SRV YIT

Lemminkäinen Ramirentin liikevaihdon muutos R12 kk

Muutos rakennusyhtiöiden tilauskannoissa

Johtava ja edistyksellisin konevuokrausratkaisujen tarjoaja

• Vuotuinen liikevaihdon kasvu > BKT +2 %-yksikköä • Tilikauden oman pääoman tuotto (ROE) 12 % • Nettovelka/EBITDA < 2,5x jokaisen tilikauden lopussa • Osingonjakosuhde vähintään 40 % nettotuloksesta

More than machines

Avoin, kehittyvä ja sitoutunut

Kestävä kannattava kasvu

48

Yhteenveto strategiasta



Avainluvut 4-6/2016 ja 1-6/2016

AVAINLUVUT 4−6/16 4−6/15 Muutos 1−6/16 1−6/15 Muutos 1−12/15

(milj. EUR)

Liikevaihto 169,4 159,4 6,3 % 315,4 300,0 5,1 % 635,6

Käyttökate (EBITDA) 42,2 46,0 −8,3 % 74,1 74,6 −0,7 % 168,1

Osuus liikevaihdosta, % 24,9 % 28,9 % 23,5 % 24,9 % 26,4 %

Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos1) 17,5 17,2 1,8 % 24,8 21,3 16,1 % 63,4

Osuus liikevaihdosta, % 10,3 % 10,8 % 7,9 % 7,1% 10,0 %

EBITA-liiketulos 16,62) 21,03) −21,1 % 23,82) 25,23) −5,3 % 66,8

Osuus liikevaihdosta, % 9,8 %2) 13,2 %3) 7,6 %2) 8,4 %3) 10,5 %

Liiketulos (EBIT) 14,1 18,8 −24,9 % 18,9 20,7 −8,7 % 57,9


Tulos ennen veroja (EBT) 11,1 16,7 −33,6 % 14,2 16,4 −13,4 % 46,9


Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos 8,8 13,2 −33,2 % 11,4 13,1 −13,0 % 39,0

Tulos/osake, EUR (laimentamaton ja laimennettu) 0,08 0,12 −33,2 % 0,11 0,12 −13,0 % 0,36

Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin 60,1 46,8 28,2 % 100,5 65,0 54,7 % 139,2

Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 35,5 % 29,4 % 31,9 % 21,7 % 21,9 %

Rahavirta investointien jälkeen −23,7 −22,3 −6,3 % −30,5 −21,4 −42,5 % −6,3

Sitoutunut pääoma kauden lopussa 641,5 602,4 6,5 % 600,5

Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), %4) 9,0 % 9,8 % 10,0 %

Oman pääoman tuotto (ROE), %4) 12,6 % 11,5 % 12,1 %

Nettovelka 354,4 297,1 19,3 % 280,9

Nettovelka/EBITDA4) 2,1x 1,8x 20,0 % 1,7x

Nettovelkaantumisaste, % 123,7 % 97,9 % 88,0 %

Omavaraisuusaste, % 34,7 % 39,0 % 41,4 %

Henkilöstö kauden lopussa 2 757 2 682 2,8 % 2 654

1) Ramirentin tunnusluku ”EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä” on korvattu tunnusluvulla ”vertailukelpoinen EBITA-liiketulos” vuoden 2016 ensimmäiseltä neljännekseltä lähtien. Vertailukelpoinen EBITA-liiketulos julkaistaan

raportointikausien vertailtavuuden parantamiseksi.

2) Toisella neljänneksellä vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät EBITA-liiketuloksessa sisälsivät 0,3 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun ja toimitusjohtajan vaihdokseen liittyneet 1,2 miljoonan euron kustannukset.

3) Vertailukausi sisälsi 3,8 miljoonan euron lisäkauppahinnan purun, joka liittyi vuonna 2014 hankittuun sääsuoja- ja telineyhtiö DCC:hen.

4) Rullaava 12 kuukautta


Tasapainoinen velkasalkku

Kiinteä 49 %

Vaihtuva 51 %

• Koko lainasalkku (korolliset velat) 355,1 (298,8) milj. EUR toisen neljänneksen lopussa

• Toisen neljänneksen pitkäaikaiset korolliset velat olivat 111,9 (187,4) milj. EUR

• Lyhytaikaiset korolliset velat 243,1 (111,4) milj. EUR toisen neljänneksen lopussa

KOROLLISET VELAT Q2 16 KORKOJAKAUMA Q2 16

Yritystodistukset 45 %

Lainat rahoituslaitoksilta 27 %

Joukkovelkakirjalaina 28 %

Ramirentin suurimmat osakkeenomistajat heinäkuun lopussa 2016

51

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.7.2016


Osakkeenomistajat top 10 Osakkeet Omistus-osuus %

1. Nordstjernan AB 27 513 716 25,31 %

2. Oy Julius Tallberg Ab 12 207 229 11,23 %

3. Nordean rahastot 5 561 984 5,12 %

4. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 445 154 3,35 %

5. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 2 340 865 2,15 %

6. Aktian rahastot 2 055 558 1,89 %

7. Ramirent Oyj 948 014 0,87 %

8. Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas 600 000 0,55 %

9. Föreningen Konstsamfundet R.f 593 500 0,55 %

10. Valtion eläkerahasto 532 000 0,49 %

Suurimmat 10 osakkeenomistajaa 57 798 020 51,33 %

Muut osakkeenomistajat 52 899 308 48,67 %

Osakkeiden kokonaismäärä 108 697 328 100,00 %

Ramirentin osakkeen kurssikehitys vuoden 2016 aikana

52

INDEKSI (2016=100)


70

80

90

100

110

120

130

04

.01

.16

11

.01

.16

18

.01

.16

25

.01

.16

01

.02

.16

08

.02

.16

15

.02

.16

22

.02

.16

29

.02

.16

07

.03

.16

14

.03

.16

21

.03

.16

28

.03

.16

04

.04

.16

11

.04

.16

18

.04

.16

25

.04

.16

02

.05

.16

09

.05

.16

16

.05

.16

23

.05

.16

30

.05

.16

06

.06

.16

13

.06

.16

20

.06

.16

27

.06

.16

04

.07

.16

11

.07

.16

18

.07

.16

25

.07

.16

01

.08

.16

Ramirent Oyj

OMX Helsinki Mid Cap

OMX Helsinki

puolivuosikatsaus 2016 vahva liikevaihdon kasvu...

Documents