pt dharma samudera fishing industries tbk dan … · ekshbit a exhibit a 31 desember/ 31 desember/...

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2016/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2016

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2016

D A F T A R I S I C O N T E N T S

Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Laporan Arus Kas Konsolidasian Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

Ekshibit/ Exhibit

A B C

D E

Directors’ Statement

Independent Auditors’ Report

Consolidated Statement of Financial Position

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Consolidated Statement of Changes in Equity

Consolidated Statement of Cash Flows

Notes to Consolidated Financial Statements

Ekshbit A Exhibit A

31 Desember/ 31 Desember/

Catatan/ December December

Notes 2 0 1 6 2 0 1 5

A S E T A S S E T S

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 4 6.412.109.441 5.340.326.309 Cash on hand and in banks

Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 5 76.334.834.174 66.237.171.125 Third parties

Pihak berelasi 5,29 1.793.460.712 861.740.373 Related party

Piutang lain-lain - pihak ketiga 4.170.575.347 5.498.166.996 Other receivables - third parties

Persediaan 6 72.793.825.048 62.291.896.837 Inventories

Beban dibayar di muka 406.987.464 514.967.161 Prepaid expenses

Pajak dibayar di muka 27 5.535.218.977 3.571.355.649 Prepaid taxes

Uang muka 7,29 8.163.030.949 4.904.209.130 Advance payments

Jumlah Aset Lancar 175.610.042.112 149.219.833.580 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Investasi saham 8 339.566.534 300.000.000 Shares investment

Aset tetap 9 150.977.307.193 150.770.021.221 Property, plant and equipment

Aset tidak lancar lainnya 10 1.787.816.443 1.962.958.943 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 153.104.690.170 153.032.980.164 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 328.714.732.282 302.252.813.744 TOTAL ASSETS

Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on

Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Satatements are Originally Issued

in Indonesian Language


DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2016

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

Ekshbit A/2 Exhibit A/2

31 Desember/ 31 Desember/

Catatan/ December December

Notes 2 0 1 6 2 0 1 5

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha Trade payables


Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payables


Pihak berelasi 13,29 3.028.419.545 3.711.550.685 Related party

Uang muka diterima di muka 14 5.000.396.110 - Advances receipt

Biaya masih harus dibayar 16 899.104.254 890.585.098 Accrued expenses

Utang pajak 27 102.598.822 1.108.560.783 Taxes payable

Utang bank jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term

tempo dalam satu tahun 11 55.742.987.042 46.700.138.377 bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 122.215.578.591 99.754.926.767 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang lain-lain jangka panjang Other long-term payables

Pihak-pihak berelasi 29 18.653.453.012 17.291.103.697 Related parties

Liabilitas pajak tangguhan 27 21.889.249.177 22.688.635.641 Deferred tax liabilities

Utang bank jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh dalam Long-term bank loan - net of

satu tahun 11 13.800.000.000 16.800.000.000 current maturities

Liabilitas imbalan kerja 15 3.254.456.883 2.612.843.748 Employment benefit obligation

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 57.597.159.072 59.392.583.086 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 179.812.737.663 159.147.509.853 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk of the parent entity

Modal saham - nilai nominal Share capital - par value

Rp 100 per saham Rp 100 per share

Modal dasar - 4.000.000.000 saham Authorized - 4,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor Issued and paid-in

1.857.135.500 saham 17 185.713.550.000 185.713.550.000 1,857,135,500 shares

Tambahan modal disetor - bersih 18 18.433.570.833 18.433.570.833 Additional paid-in capital - net

Surplus revaluasi - bersih 19 60.439.453.276 60.397.528.276 Revaluation surplus - net

Defisit 115.828.467.893)( 121.583.233.621)( Deficits

148.758.106.216 142.961.415.488

Kepentingan non-pengendali 143.888.403 143.888.403 Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas 148.901.994.619 143.105.303.891 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 328.714.732.282 302.252.813.744 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)









DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016


AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2016


Exhibit B Exhibit B

Catatan/

Notes 2 0 1 6 2 0 1 5

PENJUALAN 20 603.955.752.478 557.256.374.152 S A L E S

BEBAN POKOK PENJUALAN 21,22 549.739.380.718)( 490.984.600.855)( COST OF GOOD SOLD

LABA BRUTO 54.216.371.760 66.271.773.297 GROSS PROFIT

Beban penjualan 23 22.128.271.594)( 27.075.982.302)( Selling expenses

Beban umum dan administrasi 23 14.480.734.554)( 13.241.289.267)( General and administration expenses

Pendapatan operasi lainnya 24 2.233.698.372 7.084.833.220 Other operating income

Beban lainnya 25 5.494.020.660)( 10.056.655.146)( Other expenses

LABA OPERASIONAL 14.347.043.324 22.982.679.802 PROFIT FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 43.755.196 5.794.696.000 Interest income

Beban keuangan 26 6.694.970.082)( 6.897.304.521)( Interest expenses

LABA SEBELUM PAJAK 7.695.828.438 21.880.071.281 PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 27 INCOME TAX EXPENSE

K i n i 2.759.609.000)( 4.820.902.250)( Current

Tangguhan 814.657.671 3.518.568.937)( Deferred

Jumlah beban pajak penghasilan 1.944.951.329)( 8.339.471.187)( Total income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 5.750.877.109 13.540.600.094 PROFIT FOR THE YEAR

Pos yang tidak direklasifikasi ke Item that will not be reclassified to

laba rugi profit or loss

Keuntungan revaluasi aset 55.900.000 12.875.900.000 Gain on property revaluation

Pengukuran kembali program pensiun Remeasurement of defined benefit

imbalan pasti 5.184.826 449.663.299 pension schemes

Pajak penghasilan terkait dengan pos Tax relating to items that will not

yang tidak direklasifikasi ke laba rugi 15.271.207)( 3.331.390.825)( be reclassified to profit or loss

Jumlah penghasilan komprehensif lain - Total other comprehensive income -

setelah pajak 45.813.619 9.994.172.474 net of tax

JUMLAH LABA DAN PENGHASILAN TOTAL PROFIT AND COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN 5.796.690.728 23.534.772.568 INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang diatribusikan

kepada: Profit for the year attributable to:

Pemilik entitas induk 5.750.877.109 13.540.600.094 Owner of the parent entity

Kepentingan non-pengendali - - Non-controlling interest

Laba tahun berjalan 5.750.877.109 13.540.600.094 Profit for the year

Jumlah laba komprehensif yang Total comprehensive income

diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 5.796.690.728 23.534.772.568 Owner of the parent entity

Kepentingan non-pengendali - - Non-controlling interest

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan 5.796.690.728 23.534.772.568 Total comprehensive income for the year

Laba per saham dasar 28 3,10 7,29 Basic earnings per share

AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)





the Consolidated Financial Statements taken as a wholedari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI

DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2016

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk PT DHARMA SAMUDERA FISHING INDUSTRIES Tbk



Exhibit C Exhibit C

Jumlah ekuitas yang

dapat diatribusikan

kepada pemilik

Modal Surplus entitas induk/

ditempatkan dan Tambahan modal revaluasi Total equity Kepentingan

disetor penuh/ disetor-bersih/ aset tetap tanah/ attributable to non-pengendali/

Issued and fully Additional Revaluation Defisit/ owners of the Non-controling Jumlah ekuitas/

paid-in capital paid in capital-net surplus of land Deficits parent entity interests Total equity

Saldo 1 Januari 2015 185.713.550.000 18.433.570.833 50.740.603.276 135.461.081.189)( 119.426.642.920 143.888.403 119.570.531.323 Balance at 1 January 2015

Laba tahun berjalan - - - 13.540.600.094 13.540.600.094 - 13.540.600.094 Profit for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensive income

lain pada tahun berjalan - - 9.656.925.000 337.247.474 9.994.172.474 - 9.994.172.474 for the year

Saldo 31 Desember 2015 185.713.550.000 18.433.570.833 60.397.528.276 121.583.233.621)( 142.961.415.488 143.888.403 143.105.303.891 Balance at 31 December 2015

Laba tahun berjalan - - - 5.750.877.109 5.750.877.109 - 5.750.877.109 Profit for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensive income

lain pada tahun berjalan - - 41.925.000 3.888.619 45.813.619 - 45.813.619 for the year

Saldo 31 Desember 2016 185.713.550.000 18.433.570.833 60.439.453.276 115.828.467.893)( 148.758.106.216 143.888.403 148.901.994.619 Balance at 31 December 2016

Catatan 17/ Catatan 18/ Catatan 19/

Note 17 Note 18 Note 19

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN



CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY


(Expressed in Rupiah, unless otherwised stated)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir

yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole



DAN ENTITAS ANAKNYA


AND ITS SUBSIDIARY


These Consolidated Financial Statements are Originally Issued


Ekshibit D Ekshibit D

2 0 1 6 2 0 1 5

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 595.184.150.722 531.337.755.538 Cash receipts from customers

Pembayaran kas kepada: Cash paid to:

Pemasok 550.352.054.508)( 470.717.332.377)( Suppliers

Direksi dan karyawan 29.359.944.138)( 20.994.704.131)( Directors and employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 15.472.152.076 39.625.719.030 Cash generated from operations

Penerimaan kas dari: Cash receipts from:

Restitusi pajak 574.984.578 1.234.188.901 Tax refund

Penghasilan bunga 43.755.196 45.255.531 Interest income

Pembayaran kas untuk: Cash payments for:

Beban bunga 5.381.445.280)( 5.390.157.684)( Interest expenses

Pajak penghasilan 3.992.327.320)( 3.160.869.926)( Income tax

Imbalan kerja 145.280.000)( - Benefit payment

Lain-lain 2.184.441.492)( 1.355.690.525 Others

Arus kas bersih tersedia dari aktivitas operasi 4.387.397.758 33.709.826.377 Net cash flows provided by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penjualan aset tetap 49.390.000 27.500.000 Sales of property, plant and equipment

Perolehan aset tetap 10.121.514.037)( 16.879.844.125)( Acquisition of property, plant and equipment

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi 10.072.124.037)( 16.852.344.125)( Net cash flows used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

(Pembayaran) penerimaan pihak berelasi 206.993.334)( 265.768.743 (Payment) receipt of related parties

Penerimaan (pembayaran) utang bank 6.077.810.745 16.111.375.703)( Receipt (payment) bank loans

Arus kas bersih tersedia dari (digunakan untuk) Net cash flows provided by (used in)

aktivitas pendanaan 5.870.817.411 15.845.606.960)( financing activities

KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN BANK 186.091.132 1.011.875.292 INCREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON

PENGARUH PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS DAN BANK 885.692.000 2.497.953.833)( CASH AND BANK

KAS DAN BANK PADA AWAL TAHUN 5.340.326.309 6.826.404.850 CASH ON HAND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK PADA AKHIR TAHUN 6.412.109.441 5.340.326.309 CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR










DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN




AND ITS SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS


(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit E Exhibit E


DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN




NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 2 Oktober 1973 berdasarkan akta No. 3 Notaris Tan Thong Kie. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.Y.A.5/41/9 tanggal 6 Februari 1974, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 18, tanggal 1 Maret 1974, Tambahan No. 93. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan akta Notaris No. 120 tanggal 23 Mei 2008 oleh Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., untuk menyesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan mengenai peningkatan modal dasar Perusahaan. Perubahan anggaran dasar ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-68270.AH.01.02 tahun 2008 tanggal 23 September 2008.

PT Dharma Samudera Fishing Industries Tbk (the “Company”) was established on 2 October 1973 based on Notarial deed No. 3 of Tan Thong Kie. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/41/9 dated 6 February 1974 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 18 dated 1 March 1974, Supplement No. 93. The Company’s articles of association has been amended several times, most recently by Notarial deed No. 120 dated 23 May 2008 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., to comply with Company Law No. 40 Year 2007 about Limited Companies and increase the Company’s share capital. The changes of the Company’s articles of association were approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-68270.AH.01.02 year 2008 dated 23 September 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi bidang perikanan termasuk mengambil, mengolah, menjual serta menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan hasil perikanan. Perusahaan dan pabriknya berkedudukan di Jl. Laks. R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok, Jakarta dan mempunyai cabang di Kendari. Perusahaan memulai usaha komersial pada tahun 1983.

Based on article 3 of the Company's articles of association, the scope of its activities is to engage in the fishery, including catching, processing, selling and trading fishery products. The Company’s office and plant are located at Jl. Laks. R.E. Martadinata 1, Tanjung Priok, Jakarta and its branch is located in Kendari. The Company started its commercial operations in 1983.

b. Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tanggal 28 Februari 2000, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan untuk menawarkan 50.000.000 saham yang disertai 25.000.000 waran seri I dengan harga penawaran Rp 900 per saham dinyatakan efektif. Harga pelaksanaan waran seri I sebesar Rp 900 adalah sama dengan harga penawaran saham perdana, dan waran seri I dapat dilaksanakan sejak tanggal 25 September 2000 sampai dengan 24 Maret 2003.

On 28 February 2000, the Company’s Registration Statement for the public offering of 50,000,000 shares with 25,000,000 warrants series I at Rp 900 per share became effective. The exercise price of warrants series I amounting to Rp 900 is the same as the price of the shares at the initial public offering, and the warrants series I can be exercised since 25 September 2000 up to 24 March 2003.

Pada tanggal 24 Maret 2000, Perusahaan telah mendaftarkan seluruh saham yang ditempatkan dan disetor penuh dan waran seri I telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

On 24 March 2000, the Company has listed all its issued and fully paid-in shares and warrants series I at the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

Pada Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 46 tanggal 8 Desember 2000, para pemegang saham menyetujui perubahan nilai nominal dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham.

During the Shareholders’ Extraordinary General Meeting which was notarized by Notarial deed No. 46 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., dated 8 December 2000, the shareholders resolved to change the par value of the Company’s shares from Rp 500 per share to Rp 100 per share.



Ekshibit E/2 Exhibit E/2








1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

b. Penawaran Umum Efek atau Saham Perusahaan (Lanjutan)

b. Public Offering of the Company’s Shares (Continued)

Sejak tanggal 22 Januari 2002, saham Perusahaan dan waran seri I diperdagangkan di bursa efek Indonesia menggunakan nilai nominal Rp 100 per saham. Sehubungan dengan perubahan nilai nominal dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham, harga pelaksanaan waran seri I menjadi Rp 180 dan jumlah waran seri I baru menjadi 5 kali dari jumlah waran seri I lama.

Since 22 January 2002, the Company’s shares and warrants series I was reoffered at the Indonesian Stock Exchanges at the par value of Rp 100 per share. In accordance with the change of the par value from Rp 500 to Rp 100 per share, the exercise price of warrants series I becomes Rp 180 and the total number of the new warrants series I becomes 5 times of the number of the old warrants series I.

Pada tanggal 17 Maret 2003, periode perdagangan waran seri I di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya telah berakhir. Tanggal 24 Maret 2003 merupakan tanggal terakhir pelaksanaan waran seri I dan sampai dengan tanggal tersebut, waran seri I yang telah dilaksanakan menjadi saham sejumlah 53.567.750 waran dan sejumlah 71.432.250 waran tidak dilaksanakan.

On 17 March 2003, trade period of warrants series I at Jakarta and Surabaya Stock Exchange have been closed. On 24 March 2003 was the last date for exercising of warrants series I and up to the date, the outstanding warrants series I, which have been exercised to become common shares totaled 53,567,750 warrants and a number of 71,432,250 warrants have not been exercised.

Pada tanggal 11 Juni 2007, Perusahaan telah memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam-LK atas pernyataan pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan surat Bapepam-LK Nomor S-2783/BL/2007.

On 11 June 2007, the Company has obtained an effective statement from Bapepam-LK on the listing declaration regarding Limited Public Offering I by issuing the Privilege Share Ordering Rights based on the Bapepam-LK Number S-2783/BL/2007.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 53 tanggal 12 Juni 2007 yang telah diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., telah menyetujui untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I kepada para pemegang saham sebanyak 928.567.750 lembar saham dengan nominal Rp 100 atau seluruhnya senilai Rp 92.856.775.000 serta dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

Based on the Shareholder’s Extraordinary General Meeting No. 53 dated 12 June 2007 that has already been Notarized by Notarial deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., it approved to do Limited Public Offering I to the shareholders amounting to 928,567,750 shares with nominal Rp 100 or in a whole amount of Rp 92,856,775,000 and also written on the Indonesian Stock Exchange (Bursa Efek Indonesia).

c. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris c. Employees, Directors and Commissioners

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2016 and 2015, the structure of Board of Commisioners and Directors are as follow:

Komisaris Utama Irwan Sutjiamidjaja *) President Commissioner Komisaris Independen Karel Cornelis Komala Independent Commissioner Direktur Utama/ President Director/ Direktur Independen Johanes Sarsito Independent Director Direktur Herman Sutjiamidjaja Directors Hendra Sutjiamidjaja Saut Marbun

*) Irwan Sutjiamidjaja meninggal pada tanggal 12 Nopember 2016.

*) Irwan Sutjiamidjaja has passed away dated 12 November 2016.











1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

c. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris (Lanjutan)

c. Employees, Directors and Commissioners (Continued)

Gaji dan tunjangan lain untuk Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tahun 2016 sebesar Rp 2.214.045.240 (2015: Rp 2.323.959.100).

Salaries and other benefits incurred for the Company’s Commissioners and Directors in 2016 amounted to Rp 2,214,045,240 (2015: Rp 2,323,959,100).

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan memiliki 51 dan 576 (2015: 57 dan 474) karyawan tetap dan karyawan kontrak (tidak diaudit).

As of 31 December 2016, the Company had a total of 51 and 576 (2015: 57 and 474) permanent and non-permanent employees (unaudited).

d. Entitas anak d. Subsidiary

Kepemilikan Langsung Direct Ownership

Perusahaan memiliki 96,40% saham PT Kelola Biru Harmoni (KBH), entitas anak yang berkedudukan di Jakarta dengan bidang usaha perikanan. Entitas anak tersebut mulai berproduksi secara komersial pada tahun 2008. Sejak tahun 2011, KBH, entitas anak tersebut sudah tidak aktif. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jumlah aset KBH sebesar Rp 2.462.012.745 (tidak diaudit).

The Company has 96.40% ownership interests in PT Kelola Biru Harmoni (KBH), a subsidiary which is located in Jakarta and engaged in fishing. The subsidiary started commercial operations in 2008. Since 2011, KBH, a subsidiary, is not active. As of 31 December 2016 and 2015, total assets KBH amounted to Rp 2,462,012,745 (unaudited).

e. Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian e. Issuance of the Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi oleh Direksi pada tanggal 17 Maret 2017.

The consolidated financial statements were authorized by the Board of Directors dated 17 March 2017.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Consolidated Financial Statements Presentation

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi di Indonesia (“PSAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Indonesia (“ISAK”) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia No. VIII.G.7 lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-347/BL/ 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

These consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“PSAK”), which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountants in Indonesia and regulation of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia No. VIII.G.7 attachment of Chairman of Bapepam-LK Decree No. Kep-347/BL/2012 regarding Presentation and Disclosure of Financial Statements of the Issuer or Public Company.











2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

(Lanjutan) a. Basis of Consolidated Financial Statements

Presentation (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode akrual (accrual basis), dimana dasar pengukurannya adalah konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali untuk beberapa akun yang diukur berdasarkan penjelasan kebijakan akuntansi dari akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under accrual basis of accounting, where the basic measurement is the concept of historical cost, except for certain accounts, which are measured based on the explanation of the accounting policies of the respective accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan disajikan dalam Rupiah Indonesia (“IDR” atau “Rp”) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The consolidated financial statements of the Company are presented in Indonesian Rupiah (“IDR” or “Rp”) which is the functional currency of the Company.

Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies

Pada tanggal 1 Januari 2016, Kelompok Usaha menerapkan penyesuaian terhadap PSAK di 2015. Penerapan penyesuaian 2015 mewajibkan pengungkapan tambahan pada catatan segmen Kelompok Usaha terkait dengan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam pengaplikasian kriteria penggabungan. Termasuk di dalamnya adalah penjelasan singkat atas segmen operasi yang digabungkan dan indicator ekonomi yang dinilai dalam penentuan apakah segmen operasi memiliki karakteristik ekonomi serupa. Selain dari itu, penerapan dari penyesuaian ini tidak memiliki dampak untuk tahun berjalan atau tahun sebelumnya dan tidak akan berpengaruh di periode yang akan datang.

As of 1 January 2016, the Group applied the adjustment to the PSAK in 2015. The applying of the adjustment in 2015 required additional disclosure in the segments notes of the Group associated to the judgments that made by management in applying the criteria of incorporation. Included is a brief explanation of the operating segments are combined and economic indicators are assessed in determining whether operating segments have similar economic characteristics. Apart from that, the application of this adjustment has no impact on the current year or the previous year and will have no effect in the coming period.

Penerapan dari standar, interpretasi baru/revisi standar berikut tidak menimbulkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Kelompok Usaha dan efek atas jumlah yang dilaporkan atas tahun berjalan atau tahun sebelumnya:

The adoption of these new and amended standards and interpretations did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial years:

ISAK 30 “Pungutan” PSAK 30 “Levies”

Amandement PSAK 4 “Laporan keuangan tersendiri”

Amendment to PSAK 4 “Separate financial statements”

Amandemen PSAK 15 “Investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama”

Amendment to PSAK 15 “Investments in associates and joint venture”













a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan

Konsolidasian (Lanjutan) a. Basis of Consolidated Financial Statements

Presentation (Continued)

Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)

Amandemen PSAK 16 “Aset tetap” Amendment to PSAK 16 “Fixed asset”

Amandemen PSAK 19 “Aset takberwujud” Amendment to PSAK 19 “Intangible asset”

Amandemen PSAK 24 “Imbalan kerja” Amendment to PSAK 24 “Employee benefit”

Amandemen PSAK 65 “Laporan keuangan konsolidasian”

Amendment to PSAK 65 “Consolidated Financial Statements”

Amandemen PSAK 66 “Pengaturan bersama” Amendment to PSAK 66 “Joint arrangements”

Amandemen PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan dalam estitas lain”

Amendment to PSAK 67 “Disclosure of interest in other entities”

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha dan tidak memiliki dampak terhadap jumlah yang dilaporkan di periode berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of the above standard did not result in changes to the Group’s accounting policies and had no effect on the amounts reported for current or prior financial years.

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2016 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2016 are as follow:

PSAK 69 “Agrikultur” PSAK 69 “Agriculture”

ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13: Properti investasi”

PSAK 31 “Interpretations on the scope of PSAK 13: Investment property”

Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan keuangan”

Amendment to PSAK 1 “Presentation of financial statements”

Amandemen PSAK 16 “Aset tetap” Amendment to PSAK 16 “Fixed asset”

Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan keuangan” dan ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13: Properti investasi” berlaku efektif pada 1 Januari 2017 sedangkan standar lain berlaku efektif pada 1 Januari 2018. Penerapan dini atas standar-standar tersebut diperkenankan.

The amendment to SFAS 1 “Presentation of financial statements” and IFAS 31 “Interpretation on the scope of SFAS 13: Investment property” are effective on 1 January 2017 while the other standards are effective on 1 January 2018. Early adoption of the above standards is permitted.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan amandemen tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan Kelompok Usaha.

As at authorization date of these financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of the implementation of these new and amendment accounting standards to its financial statements.













b. Dasar Konsolidasian b. Basis of Consolidation

Apabila perusahaan mengendalikan investee, maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai entitas anak. Perusahaan mengendalikan investee jika tiga elemen berikut terpenuhi: kekuasaan atas investee, eksposur atau hak atas imbal hasil variable dari keterlibatannya dengan investee dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. Pengendalian dapat dikaji kembali ketika fakta dan kondisi mengindikasikan bahwa terdapat kemungkinan adanya perubahan pada elemen pengendalian tersebut.

Where the company has control over an investee, it is classified as a subsidiary. The company controls an investee if all three of the following elements are present: power over the investee, exposure to variable returns from the investee and the ability of the investor to use its power to affect those variable returns. Control is reassessed whenever facts and circumstances indicate that there may be a change in any of these elements of control.

Pengendalian de-facto terjadi pada situasi dimana perusahaan memiliki kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan atas investee tanpa memiliki hak suara mayoritas. Untuk menentukan apakah pengendalian de-facto terjadi, maka perusahaan mempertimbangkan beberapa fakta dan keadaan berikut ini:

De-facto control exists in situations where the company has the practical ability to direct the relevant activities of the investee without holding the majority of the voting rights. In determining whether de-facto control exists the company considers all relevant facts and circumstances, including:

- Ukuran kepemilikan hak suara entitas relatif terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan pemilik suara lain;

- Hak suara potensial substantif yang dimiliki oleh perusahaan dan para pihak lain;

- Pengaturan kontraktual lain; - Pola historis dalam penggunaan hak suara

- The size of the company’s voting rights relative to both the size and dispersion of other parties who hold voting rights;

- Substantive potential voting rights held by the company and by other parties;

- Other contractual arrangements; - Historic patterns in voting attendance

Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil perusahaan dan entitas anaknya (“Kelompok Usaha") seolah-olah merupakan satu entitas. Transaksi antar entitas dan saldo antara perusahaan kelompok usaha oleh karena itu dieliminasi secara penuh.

The consolidated financial statements present the results of the company and its subsidiary ("the Group") as if they formed a single entity. Intercompany transactions and balances between group companies are therefore eliminated in full.

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan hasil kombinasi bisnis dengan menggunakan metode akuisisi. DaIam laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas teridentifikasi dan liabilitas kontinjensi pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Hasil tersebut dimasukkan dalam laporan penghasilan komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian di peroleh. Hasil tersebut tidak dikonsolidasi sejak dari tanggal pengendalian hilang.

The consolidated financial statements incorporate the results of business combinations using the acquisition method. In the statement of financial position, the acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities are initially recognized at their fair values at the acquisition date. The results of acquired operations are included in the consolidated statement of comprehensive income from the date on which control is obtained. They are deconsolidated from the date on which control ceases.













b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Kepentingan non-pengendali Non-controlling interests

Untuk bisnis kombinasi yang terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha pada awalnya mengakui adanya kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi pada bagian proporsional milik kepentingan non-pengendali dari aset neto milik pihak yang diakuisisi. Untuk kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah

tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha memiliki pilihan, atas dasar transaksi per transaksi, untuk pengakuan awal kepentingan non-pengendali atas pihak yang diakuisisi yang merupakan kepentingan kepemilikan masa kini dan memberikan kepada pemegangnya sebesar bagian proporsional atas aset neto milik entitas ketika dilikuidasi baik dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi atau, pada bagian proporsional kepemilikan instrumen masa kini sejumlah aset neto teridentifikasi milik pihak yang diakuisisi. Komponen lain kepentingan non-pengendali seperti opsi saham beredar secara umum diakui pada nilai wajar. Kelompok Usaha tidak memilih untuk menggunakan opsi nilai wajar pada tanggal akuisisi yang telah selesai saat ini.

For business combinations completed prior to 1 January 2011, the Group initially recognized any non-controlling interest in the acquiree at the non-controlling interest's proportionate share of the acquiree's net assets. For business combinations completed on or after 1 January 2011 the Group has the choice, on a transaction by transaction basis, to initially recognise any non-controlling interest in the acquiree which is a present ownership interest and entitles its holders to a proportionate share of the entity's net assets in the event of liquidation at either acquisition date fair value or, at the present ownership instruments' proportionate share in the recognized amounts of the acquiree's identifiable net assets. Other components of non-controlling interest such as outstanding share options are generally measured at fair value. The group has not elected to take the option to use fair value in acquisitions completed to date.

Sejak tanggal 1 Januari 2011, total penghasilan komprehensif yang tidak sepenuhnya dimiliki oleh entitas anak diatribusikan kepada pemilik dari entitas induk dan kepada kepentingan non-pengendali dalam proporsi sesuai dengan kepentingan kepemilikan. Sebelum tanggal tersebut, kerugian yang tidak didanai dalam entitas anak diatribusikan seluruhnya kepada Kelompok Usaha. Berdasarkan persyaratan ketentuan transisi dalam PSAK No. 4 (Revisi 2009): Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Terpisah, nilai tercatat kepentingan non-pengendali pada tanggal efektif amandemen tersebut tidak disajikan kembali.

From 1 January 2011, the total comprehensive income of non-wholly owned subsidiary is attributed to owners of the parent and to the non-controlling interests in proportion to their relative ownership interests. Before this date, unfunded losses in such subsidiary were attributed entirely to the group. In accordance with the transitional requirements of PSAK No. 4 (Revised 2009): Consolidated and Separate Financial Statements, the carrying value of non-controlling interests at the effective date of the amendment have not been restated.

Goodwill Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih antara biaya kombinasi terhadap nilai wajar aset neto yang diperoleh, dalam hal bisnis kombinasi terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, kepentingan Kelompok Usaha atas nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi dan liabilitas kontinjensi yang diakuisisi dan dalam hal bisnis kombinasi terjadi pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010, total nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi pada tanggal akuisisi dan liabilitas kontinjensi yang diakuisisi.

Goodwill represents the excess of the cost of a business combination over, in the case of business combinations completed prior to 1 January 2011, the Group's interest in the fair value of identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired and, in the case of business combinations completed on or after 1 January 2010, the total acquisition date fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired.














Goodwill (Lanjutan) Goodwill (Continued)

Untuk kombinasi bisnis yang terjadi sebelum tanggal 1 Januari 2011, biaya meliputi nilai wajar aset yang diberikan, liabilitas yang diasumsikan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan, ditambahkan dengan biaya langsung akuisisi. Perubahan pada nilai estimasi imbalan kontinjensi yang muncul dari kombinasi bisnis yang diselesaikan pada tanggal tersebut dianggap sebagai penyesuaian pada biaya dan sebagai akibatnya menyebabkan perubahan pada nilai tercatat goodwill.

For business combinations completed prior to 1 January 2011, cost comprised the fair value of assets given, liabilities assumed and equity instruments issued, plus any direct costs of acquisition. Changes in the estimated value of contingent consideration arising on business combinations completed by this date were treated as an adjustment to cost and in consequence resulted in a change in the carrying value of goodwill.

Goodwill dikapitalisasi sebagai aset tak berwujud dengan penurunan nilai pada nilai tercatat dibebankan pada laporan penghasilan komprehensif konsolidasi. Apabila nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi, liabilitas kontinjensi melebihi nilai wajar imbalan yang dibayarkan, maka selisih lebih tersebut dikreditkan secara penuh pada laporan penghasilan komprehensif konsolidasi pada tanggal akuisisi.

Goodwill is capitalised as an intangible asset with any impairment in carrying value being charged to the consolidated statement of comprehensive income. Where the fair value of identifiable assets, liabilities and contingent liabilities exceed the fair value of consideration paid, the excess is credited in full to the consolidated statement of comprehensive income on the acquisition date.

Entitas asosiasi Associates

Apabila Kelompok Usaha memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam (namun tidak mengendalikan) keputusan kebijakan keuangan dan operasi dari entitas lain, maka diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Pengakuan awal entitas asosiasi dalam laporan posisi keuangan konsolidasi adalah pada biaya perolehan. Selanjutnya, entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, dimana bagian Kelompok Usaha atas laba rugi setelah akuisisi dan penghasilan komprehensif lain diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi dan penghasilan komprehensif lain (kecuali kerugian atas selisih investasi milik Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi kecuali terdapat kewajiban untuk mengkompensasi kerugian tersebut).

Where the Group has the power to participate in (but not control) the financial and operating policy decisions of another entity, it is classified as an associate. Associates are initially recognized in the consolidated statement of financial position at cost. Subsequently associates are accounted for using the equity method, where the Group's share of post-acquisition profit or loss and other comprehensive income is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (except for losses in excess of the Group's investment in the associate unless there is an obligation to make good those losses).

Keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dari transaksi antara Kelompok Usaha dan entitas asosiasinya diakui hanya sebatas jumlah kepentingan investor tidak berelasi dalam entitas asosiasi. Bagian investor dalam keuntungan dan kerugian entitas asosiasi yang dihasilkan dari transaksi ini dieliminasi terhadap nilai tercatat entitas asosiasi tersebut.

Profits and losses arising on transactions between the Group and its associates are recognized only to the extent of unrelated investors' interests in the associate. The investor's share in the associate's profits and losses resulting from these transactions is eliminated against the carrying value of the associate.














Pengaturan bersama Joint arrangements

Premium yang dibayarkan untuk entitas asosiasi yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Kelompok Usaha dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat entitas asosiasi tersebut. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada entitas asosiasi telah mengalami penurunkan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset keuangan lain.

Any premium paid for an associate above the fair value of the Group's share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalised and included in the carrying amount of the associate. Where there is objective evidence that the investment in an associate has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

Kelompok usaha merupakan pihak pengaturan bersama ketika terdapat pengaturan kontraktual yang menyatakan bahwa pengendalian bersama atas aktivitas yang terkait pengaturan terhadap kelompok usaha dan paling sedikit satu pihak lain. Pengendalian bersama dikaji dengan menggunakan prinsip yang sama seperti pengendalian atas entitas anak.

The group is a party to a joint arrangement when there is a contractual arrangement that confers joint control over the relevant activities of the arrangement to the group and at least one other party. Joint control is assessed under the same principles as control over subsidiary.

Kelompok usaha mengklasifikasikan kepentingannya dalam pengaturan bersama baik sebagai: - Ventura bersama: ketika kelompok usaha

memiliki hak hanya untuk aset neto pengaturan bersama

- Operasi bersama: ketika kelompok usaha memiliki hak atas aset dan kewajiban untuk liabilitas dari pengaturan bersama.

The group classifies its interests in joint arrangements as either: - Joint ventures: where the group has rights to

only the net assets of the joint arrangement

- Joint operations: where the group has both the rights to assets and obligations for the liabilities of the joint arrangement.

Dalam hal menilai klasifikasi kepentingan dalam pengaturan bersama, Kelompok Usaha mempertimbangkan: - Struktur pengaturan bersama - Bentuk hukum pengaturan bersama yang

terstruktur melalui kendaraan terpisah - Persyaratan kontraktual perjanjian pengaturan

bersama - Fakta dan keadaan lain (termasuk pengaturan

kontraktual lainnya).

In assessing the classification of interests in joint arrangements, the Group considers: - The structure of the joint arrangement - The legal form of joint arrangements

structured through a separate vehicle - The contractual terms of the joint arrangement

agreement - Any other facts and circumstances (including

any other contractual arrangements).

Kelompok usaha mencatat kepentingannya dalam ventura bersama seperti investasi dalam entitas asosiasi (yaitu dengan menggunakan metode ekuitas – lihat penjelasan di atas).

The Group accounts for its interests in joint ventures in the same manner as investments in Associates (i.e. using the equity method – refer above).













c. Kas dan Bank c. Cash on Hand and in Banks

Premium yang dibayarkan untuk investasi dalam ventura bersama yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Kelompok Usaha dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat investasi dalam ventura bersama. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada ventura bersama telah mengalami penurunan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset keuangan lain.

Any premium paid for an investment in a joint venture above the fair value of the Group's share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalized and included in the carrying amount of the investment in joint venture. Where there is objective evidence that the investment in a joint venture has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

Kelompok Usaha mencatat kepentingan dalam operasi bersama dengan mengakui bagian aset, liabilitas, pendapatan dan beban sesuai dengan hak dan kewajiban yang dinyatakan secara kontraktual.

The Group accounts for its interests joint operations by recognizing its share of assets, liabilities, revenues and expenses in accordance with its contractually conferred rights and obligations.

Untuk tujuan penyusunan dan penyajian laporan arus kas konsolidasian, kas dan bank meliputi kas dan bank yang jatuh tempo kurang dari tiga bulan dan tidak dibatasi penggunaannya. Pengakuan dan pengukuran kas dan bank, mengacu kepada Catatan 4.

For the purpose of presentation in the consolidated statements of cash flows, cash on hand and in banks include cash on hand, cash on hand and in banks with maturity date less than three months and were not restricted for use. For recognition and measurement of cash on hand and in banks, please refer to Note 4.

d. Aset dan Liabilitas Keuangan d. Financial Assets and Liabilities

a) Aset Keuangan a) Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anaknya menjadi pihak di dalam provisi kontraktual instrumen keuangan. Kebijakan akuntansi untuk setiap kategori adalah sebagai berikut:

Financial assets are recognized in the consolidated statements of financial position when, and only when, the Company and its subsidiary become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group's accounting policy for each category is as follows:

Klasifikasi Classification

Pembelian dan penjualan berkala aset keuangan diakui pada tanggal perdagangan – tanggal di mana Perusahaan dan entitas anaknya berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut. Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan aset keuangan tersebut di dalam kategori berikut: pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman dan piutang, tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga jatuh tempo. Klasifikasi tersebut bergantung pada tujuan aset keuangan untuk dimiliki. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangannya pada pengakuan awal.

Regular purchases and sale of financial assets are recognized on the trade-date – the date on which the Company and its subsidiary commit to purchase or sell the asset. The Company and its subsidiary classify its financial assets in the following categories: at fair value through profit or loss, loans and receivables, available-for-sale and held to maturity. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.













d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets and Liabilities (Continued)

a) Aset Keuangan (Lanjutan) a) Financial Assets (Continued)

Klasifikasi (Lanjutan) Classification (Continued)

Ketika dilakukan pengakuan awal aset keuangan, aset keuangan diukur pada nilai wajar, ditambah dengan, dalam hal aset keuangan bukan diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya-biaya transaksi yang dapat diatribusikan langsung. Perusahaan dan entitas anaknya menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan sesuai, dikaji ulang tujuannya setiap akhir periode pelaporan.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Company and its subsidiary determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate this designation at the end of each reporting date.

i. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi i. Financial assets at fair value through profit

or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or losses at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy.

Derivatif juga dikategorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif.

Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges.

Aset yang dikategorikan dalam klasifikasi ini, diklasifikasikan sebagai aset lancar, apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan maupun diharapkan untuk direalisasi dalam waktu 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan; sebaliknya, aset tersebut diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar. Selisih bersih yang timbul dari perubahan nilai wajar kategori “aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi”, disajikan di dalam laporan laba rugi di antara “pendapatan keuangan” di dalam periode di mana kategori tersebut muncul.

Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realized within 12 (twelve) months after the end of the reporting period; otherwise, they are classified as non-current. Net differences arising from changes in the fair value of the “financial assets at fair value through profit or loss” category are presented in the profit or loss within “finance income” in the period in which they arise.
















i. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (Lanjutan)

i. Financial assets at fair value through profit or loss (Continued)

Pendapatan dividen dari aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi diakui di dalam laba atau rugi sebagai bagian dari “pendapatan lain-lain” ketika hak Kelompok Usaha untuk menerima pembayaran telah ditentukan. Pendapatan bunga dari aset-aset keuangan tersebut dicatat di dalam “pendapatan keuangan”.

Dividend income from financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the profit or loss as part of “other income” when the Group’s right to receive payments is established. Interest income from these financial assets is included in the “finance income”.

ii. Pinjaman dan piutang ii. Loans and receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan (misalnya, piutang usaha), namun juga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset-aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (effective interest rate method). Keuntungan dan kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi ketika pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana dilakukan melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Dari waktu ke waktu, Perusahaan dan entitas anaknya memilih untuk melakukan negosiasi ulang syarat piutang usaha dari pelanggan yang sebelumnya memiliki sejarah perdagangan yang baik. Negosiasi tersebut akan mengarah pada perubahan waktu pelunasan bukan perubahan jumlah terutang, dan konsekuensinya, arus kas baru yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat suku bunga efektif sebelumnya dan semua selisih yang timbul terhadap nilai tercatat, diakui didalam laba rugi.

From time to time, the Company and its subsidiary elect to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognized in profit or loss.

Pinjaman dan piutang Perusahaan dan entitas anaknya terdiri dari kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya (kecuali goodwill).

The Company and its subsidiary’ loans and receivables consist of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables and other non-current assets (excluding goodwill).
















ii. Pinjaman dan piutang (Lanjutan) ii. Loans and receivables (Continued)

Pinjaman dan piutang tersebut diklasifikasikan ke dalam aset lancar, kecuali yang yang memiliki jatuh tempo lebih dari 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tak lancar.

They are included in current assets, except those maturing more than 12 (twelve) months after the end of the reporting period, which are classified as non-current assets.

iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual iii. Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset keuangan non-derivatif yang ditujukan baik untuk kategori ini maupun tidak ditujukan untuk kategori manapun. Aset keuangan tersedia untuk dijual secara prinsip terdiri dari investasi stratejik Perusahaan di dalam entitas yang tidak dikategorikan sebagai entitas anak, entitas asosiasi, maupun pengendalian bersama entitas. Aset keuangan tersedia untuk dijual dikategorikan sebagai aset tidak lancar, kecuali investasi tersebut memiliki jatuh tempo atau manajemen berkeinginan untuk menjualnya dalam tempo 12 (dua belas) bulan pada akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are non- derivative financial assets that are either designated in this category or not classified in any of the other categories. They comprise principally the Group's strategic investments in entities not qualifying as subsidiary, associates or jointly controlled entities. They are included in months of the end of the reporting period. non-current assets unless the investments mature or management intends to dispose of it within 12 (twelve) months of the end of the reporting period.

Aset keuangan ini pada awalnya diakui pada nilai wajar, ditambah dengan seluruh biaya transaksi yang dapat diatribusikan langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan ini diukur pada nilai wajar pada perubahannya, selain kerugian penurunan nilai dan selisih mata uang asing pada instrumen utang, dan dicatat pada pendapatan komprehensif lain dan diakumulasi pada cadangan nilai wajar.

These assets are initially recognized at fair value, plus any directly attributable transactions costs. Subsequent to initial recognition, they are measured at fair value and changes therein, other than impairment losses and foreign currency differences on debt instruments, are recognized in other comprehensive income and accumulated in the fair value reserve.

Ketika aset jenis ini mengalami penurunan nilai, maka penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi yang diakui di dalam ekuitas, dicatat di dalam laba rugi pada “biaya keuangan”. Apabila aset keuangan ini dihentikan pengakuannya, maka penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi, yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain, direklasifikasi ke dalam laba rugi sebagai “pendapatan keuangan” atau “biaya keuangan”.

When these assets are impaired, the accumulated fair value adjustments recognized in equity are included in profit or loss within “finance costs”. When these assets are derecognized, the accumulated fair value adjustments recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss as “finance income” or “finance costs”.
















iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan)

iii. Available-for-sale financial assets (Continued)

Tingkat suku bunga pada aset keuangan tersedia untuk dijual yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif, diakui di dalam laba rugi sebagai bagian dari “pendapatan keuangan”. Dividen pada instrumen ekuitas tersedia untuk dijual diakui di dalam laba rugi sebagai bagian dari “pendapatan lain-lain” ketika hak Kelompok Usaha untuk menerima pembayaran telah ditentukan.

Interest on available-for-sale financial assets calculated using the effective interest method is recognized in profit or loss as part of “finance income”. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognized in profit or loss as part of “other income” when the Group’s right to receive payments is established.

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran pasti atau dapat ditentukan dan memiliki jatuh tempo pasti di mana manajemen Kelompok Usaha memiliki intensi dan kemampuan positif untuk memiliki investasi tersebut sampai jatuh tempo yang tidak ditujukan pada nilai wajar melalui laba rugi atau mengalami kerugian atau tersedia untuk dijual.

Held to maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity, which are not designated at fair value through profit or loss or available-for- sale.

iv. Investasi dimiliki hingga jatuh tempo iv. Held to maturity investments

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran pasti atau dapat ditentukan dan memiliki jatuh tempo pasti di mana manajemen Kelompok Usaha memiliki intensi dan kemampuan positif untuk memiliki investasi tersebut sampai jatuh tempo yang tidak ditujukan pada nilai wajar melalui laba rugi atau mengalami kerugian atau tersedia untuk dijual.

Held to maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity, which are not designated at fair value through profit or loss or available-for- sale.

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif, dikurangi semua kerugian penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui di dalam laba rugi ketika investasi dimiliki hingga jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, melalui proses amortisasi.

Held to maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the held to maturity investments are derecognized or impaired as well as through the amortization process.

Pendapatan bunga pada aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dicatat di dalam laba rugi sebagai “pendapatan keuangan”.

Interest income on held to maturity financial assets is included in profit or loss as “interest income”.















Penghentian Pengakuan Derecognition

Aset keuangan dihentikan pengakuannya ketika hak untuk menerima arus kas aset tersebut telah kedaluarsa atau telah dialihkan dan Perusahaan dan entitas anaknya telah mengalihkan secara substantif risiko dan manfaat kepemilikannya.

Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired or have been transferred and the Company and its subsidiary have transferred substantially all risks and rewards of ownership.

Selisih antara nilai tercatat dan jumlah imbalan yang diterima dan seluruh keuntungan dan kerugian kumulatif yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lain, diakui pada laba rugi penghentian aset keuangan secara keseluruhan.

The difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss on derecognition of a financial asset in its entirety.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Perusahaan dan entitas anaknya menilai pada akhir tiap periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai. Suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai atau kerugian penurunan nilai hanya apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai sebagai dampak satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset (peristiwa rugi) dan peristiwa rugi (peristiwa) tersebut memiliki dampak terhadap estimasi arus kas masa depan aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi dengan andal.

The Company and its subsidiary assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a loss event) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan

diamortisasi i. Assets carried at amortized cost

Bagi pinjaman dan piutang, jumlah kerugian diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan (selain kerugian kredit masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto pada tingkat suku bunga efektif awal. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi dan jumlah kerugiannya diakui di dalam laba rugi. Apabila suatu pinjaman memiliki tingkat suku bunga mengambang, maka tingkat suku bunga diskonto bagi pengukuran semua kerugian penurunan nilai adalah tingkat suku bunga efektif berjalan yang ditentukan di dalam perjanjian kontraktual.

For the loans and receivables category, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced and the amount of the loss is recognized in profit or loss. If a loan has a floating interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate determined under the contract.















Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan

diamortisasi (Lanjutan) i. Assets carried at amortized cost

(Continued)

Sebagai bantuan praktis, Perusahaan dan entitas anaknya mungkin mengukur penurunan nilai pada basis suatu nilai wajar instrumen dengan menggunakan nilai pasar yang dapat diobservasi.

As a practical expedient, the Company and its subsidiary may measure impairment on the basis of an instrument’s fair value using an observable market price.

Apabila, di dalam periode setelah periode awal, jumlah kerugian penurunan nilai mengalami penurunan dan dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti peningkatan peringkat kredit debitur), pembalikan jumlah kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui, diakui di dalam laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the reversal of the previously recognized impairment loss is recognized in the profit or loss.

Pengujian penurunan nilai piutang usaha dan piutang lain-lain dijabarkan di dalam Catatan 5.

Impairment testing of trade receivables and other receivables is described in Note 5.

ii. Aset keuangan diklasifikasikan tersedia

untuk dijual ii. Assets classified available-for-sale

Penurunan nilai wajar di bawah harga perolehan yang signifikan dan berkepanjangan, kesulitan keuangan signifikan penerbit obligasi atau obligor dan hilangnya pasar jual-beli aktif adalah bukti objektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yang mungkin mengalami penurunan nilai. “Signifikansi” dievaluasi terhadap biaya perolehan awal investasi dan “berkepanjangan” dievaluasi terhadap periode di mana nilai wajar berada di bawah harga perolehan awal.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. “Significant” is to be evaluated against the original cost of the investment and “prolonged” against the period in which the fair value has been below its original cost.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai atas aset keuangan tersedia untuk dijual, maka kerugian kumulatif – yang diukur sebagai selisih biaya akuisisi dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada aset keuangan yang sebelumnya diakui di dalam laba rugi – dihapuskan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laba rugi.

If there is objective evidence of impairment for available-for-sale financial assets, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss – is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss.















Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

ii. Aset keuangan diklasifikasikan tersedia

untuk dijual (Lanjutan) ii. Assets classified available-for-sale

(Continued)

Kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laba rugi pada investasi ekuitas tidak dapat dibalikkan melalui laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajarnya setelah terjadi penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lain.

Impairment losses recognized in profit of loss on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

b) Liabilitas Keuangan b) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anaknya menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Perusahaan dan entitas anaknya menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Company and its subsidiary become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Company and its subsidiary determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan liabilitas keuangannya ke dalam salah satu dari dua kategori, bergantung pada tujuan liabilitas diperoleh. Kebijakan akuntansi Kelompok Usaha bagi tiap kategori adalah sebagai berikut:

The Company and its subsidiary classify its financial liabilities into one of two categories, depending on the purpose for which the liability was acquired. The Group's accounting policy for each category is as follows:














b) Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b) Financial Liabilities (Continued)

- Liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui

laba rugi - Financial liabilities at fair value through

profit or loss

Kategori ini terdiri dari hanya derivatif dalam posisi sangat tidak untung. Derivatif ini dicatat di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui di dalam laba rugi. Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulasi, namun untuk tujuan lindung nilai.

This category comprises only out-of-the-money derivatives. They are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss. The Company and its subsidiary do not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, but for hedging purposes.

- Liabilitas keuangan lainnya - Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah pengukuran awal pada biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba dan rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i. Utang bank jangka pendek dan utang jangka panjang pada pengakuan awal diakui pada nilai wajar bersih dari biaya transaksi yang dapat diatribusikan untuk menerbitkan instrumen tersebut. Liabilitas yang memiliki tingkat suku bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang memastikan setiap beban bunga selama periode untuk membayar kembali memiliki suku bunga tetap pada saldo liabilitas yang tercantum di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Dalam hal ini beban bunga meliputi biaya transaksi awal dan utang premium terhadap pembayaran kembali, sebagaimana halnya utang bunga maupun utang kupon pada utang yang masih tersisa. Imbalan yang dibayarkan pada penetapan fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman sebesar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan dicairkan.

i. Short-term bank loans and long-term debt are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statements of financial position. Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding. Fees paid on the establishment of loan facilities are recognized as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down.















- Liabilitas keuangan lainnya (Lanjutan) - Other financial liabilities (Continued)

Dalam hal ini, imbalan tersebut ditangguhkan sampai pencairan tersebut terjadi. Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan dicairkan, imbalan tersebut dikapitalisasi sebagai uang muka bagi jasa pencairan dan diamortisasi selama periode fasilitas tersebut yang terkait.

In this case, the fee is deferred until the drawdown occurs. To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalized as a prepayment for liquidity services and amortized over the period of the facility to which it relates.

Biaya pinjaman terjadi pada pembangunan aset kualifikasian yang dikapitalisasi selama periode waktu yang diperlukan untuk melengkapi dan mempersiapkan aset bagi tujuan penggunaan maupun penjualan. Biaya pinjaman dibebankan pada laba rugi.

Borrowing costs incurred for the construction of any qualifying asset are capitalized during the period of time that is required to complete and prepare the asset for its intended use or sale. Other borrowing costs are expensed in profit or loss.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Perusahaan dan entitas anaknya memiliki hak tanpa syarat untuk menangguhkan penyelesaian liabilitas setidaknya 12 (dua belas) bulan setelah periode pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilities unless the Company and its subsidiary have an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 (twelve) months after the reporting date.

ii. Utang usaha, utang lain-lain dan beban masih harus dibayar pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Utang usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek jika pembayaran tidak lebih dari setahun atau kurang dari setahun (atau dalam perputaran operasi normal bisnis). Jika tidak, akan disajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

ii. Trade payables, other payables and accrued expenses, which are initially recognized at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest rate method. Trade payables are classified as current liabilities if payment is due within one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer). If not, they are presented as non-current liabilities.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan di dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa. Ketika liabilitas keuangan saat ini ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari peminjam yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau persyaratan liabilitas yang ada dimodifikasi secara substansial, maka pertukaran maupun modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru. Selisih masing-masing nilai tercatat diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.















Saling hapus instrumen keuangan Offsetting financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan dapat disaling hapuskan dan jumlah bersih tersebut dilaporkan di dalam laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang secara hukum dapat dipaksakan untuk melakukan saling hapus jumlah yang diakui dan terdapat intensi untuk menyelesaikan pada basis bersih, maupun merealisasi aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

e. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain e. Trade Receivables and Other Receivables

Piutang usaha adalah jumlah moneter dari pelanggan bagi penyediaan barang dan jasa dalam bisnis normal. Apabila penagihan diharapkan dalam waktu satu tahun atau kurang (atau di dalam siklus operasi normal bisnis atau lebih lama), maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai aset lancar. Apabila, sebaliknya, maka diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due from customers for provision of goods and services performed in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as non-current assets.

Piutang lain-lain yang bersumber dari pihak berelasi merupakan saldo piutang yang mencerminkan pinjaman yang diberikan kepada pihak berelasi Entitas.

Other receivables from related parties are receivable balance reflecting loans given to related parties of the Company.

Piutang usaha dan piutang lain-lain diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif, apabila dampak diskonto tersebut signifikan, dikurangi provisi penurunan nilai.

Trade receivables and other receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any provision for impairment.

Penagihan piutang usaha dan lain-lain dikaji ulang secara berkesinambungan. Piutang yang tidak dapat ditagih, dihapuskan dengan mengurangi secara langsung nilai tercatat. Akun cadangan digunakan ketika terdapat bukti objektif bahwa Perusahaan dan entitas anaknya tidak dapat menagih seluruh jumlah sesuai dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan signifikan debitur, kemungkinan debitur akan mengalami kebangkrutan maupun reorganisasi keuangan, dan kegagalan maupun kelalaian di dalam pembayaran, dianggap sebagai indikator penurunan nilai piutang.

Collectability of trade receivables and other receivables is reviewed on an ongoing basis. Receivables which are known to be uncollectible are written off by reducing the carrying amount directly. An allowance account is used when there is objective evidence that the Company and its subsidiary shall not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Significant financial difficulties of the debtor, probability that the debtor will enter bankruptcy or financial reorganization, and default or delinquency in payments are considered indicators that the receivable is impaired.













e. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain (Lanjutan) e. Trade Receivables and Other Receivables

(Continued)

Jumlah cadangan penurunan nilai adalah selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan dengan tingkat suku bunga efektif awal. Arus kas yang terkait dengan piutang jangka pendek tidak didiskontokan apabila dampak pendiskontoan tersebut tidak material.

The amount of the impairment allowance is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. Cash flows relating to short term receivables are not discounted if the effect of discounting is immaterial.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui di dalam laba rugi pada “perubahan penurunan nilai”. Ketika suatu piutang usaha dan lain-lain di mana cadangan penurunan nilai yang diakui menjadi tidak tertagih pada periode setelah periode awal, maka piutang tersebut dihapuskan terhadap akun cadangan. Pemulihan setelah periode awal jumlah yang sebelumnya dihapuskan, dikreditkan terhadap “perubahan penurunan nilai” di dalam laba rugi.

The amount of the impairment loss is recognized in profit or loss within “impairment charges”. When a trade receivables and other receivables for which an impairment allowance had been recognized becomes uncollectible in a subsequent period, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against “impairment charges” in profit or loss.

f. Persediaan f. Inventories

Persediaan awalnya diakui sebesar nilai perolehan dan selanjutnya diukur pada nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan maupun nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang/rata-rata bergerak. Biaya perolehan mencakup biaya pembelian, biaya konversi dan biaya-biaya lainnya yang terjadi di dalam membawa persediaan ke lokasi dan kondisi saat ini. Biaya perolehan tidak termasuk biaya pinjaman.

Inventories are initially recognized at cost, and subsequently at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted average/moving average. Cost comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. It excludes borrowing costs.

Nilai realisasi bersih merupakan harga jual yang diestimasi di dalam kondisi normal bisnis, dikurangi beban variabel penjualan yang diterapkan dan dikurangi biaya untuk menyelesaikan persediaan dalam proses. Suatu cadangan bagi kerugian penurunan nilai persediaan, ditentukan dengan basis penggunaan di masa depan yang diestimasi atau penjualan unsur persediaan secara individual.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses and less cost to complete for work-in-process inventories. A provision for impairment losses on inventories is determined on the basis of estimated future usage or sales of individual inventory items.

g. Beban Dibayar Di Muka g. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.













h. Aset Tetap h. Property, Plant and Equipment

Unsur-unsur aset tetap awalnya diakui pada biaya perolehan. Sebagaimana halnya dengan harga jual, biaya perolehan mencakup biaya yang dapat diatribusikan secara langsung dan nilai kini diestimasi segala biaya yang tidak dapat dihindari di masa depan terhadap pembongkaran dan pemindahan unsur-unsur di mana liabilitas diakui di antara provisi. Biaya awal legal yang terjadi untuk memperoleh hak legal diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan tidak disusutkan. Biaya-biaya terkait pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi selama periode hak atas tanah.

Items of property, plant and equipment are initially recognized at cost. As well as the purchase price, cost includes directly attributable costs and the estimated present value of any future unavoidable costs of dismantling are removing items wherein the corresponding liability is recognized within provisions. Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized during the period of the land rights.

Perusahaan dan entitas anaknya menerapkan model biaya di dalam pengakuan selanjutnya bagi aset tetap kecuali tanah. Perusahaan dan entitas anaknya melakukan perubahan kebijakan akuntansi atas aset tetap tanah dari model biaya menjadi model revaluasi sejak 1 Januari 2012. Hal ini dilakukan secara prospektif dengan mengacu kepada PSAK No. 16 “Aset Tetap”. Perusahaan dan entitas anaknya akan melakukan penilaian atas aset tetap tanah setiap tahun yang akan dilakukan oleh penilai independen.

The Company and its subsidiary applied the cost model in the subsequent recognition of Property, plant and equipment except for land. The Company and its subsidiary change its accounting policy for land from the cost model to revaluation model starting 1 January 2012. This is applied prospectively in accordance with PSAK No. 16 “Property, plant and equipment”. The Company and its subsidiary shall conduct an assessment of its land annually that will be performed by independent valuers.

Nilai tanah tidak disusutkan. Penyusutan aset lainnya dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan biayanya atau nilai revaluasian pada nilai residual terhadap umur manfaat yang diestimasi sebagai berikut:

Land is not depreciated. Depreciation on other assets is calculated using the straight-line method to allocate their cost or revalued amounts to their residual values over their estimated useful lives, as follows:

Masa manfaat (Tahun)/

Useful life (Years)

Bangunan dan prasarana 20 Building and improvement

Mesin dan peralatan 5 - 10 Machinery and equipment

K a p a l 8 V e s s e l

Perabot dan peralatan kantor 5 Furniture and fixture

Alat pengangkutan 5 Transportation and equipment













h. Aset Tetap (Lanjutan) h. Property, Plant and Equipment (Continued)

Nilai residual aset, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang pada setiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, apabila sesuai. Beban penyusutan dibebankan pada laba rugi selama tahun keuangan di mana beban tersebut terjadi.

The assets residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at the end of each reporting date, and adjusted prospectively, if appropriate. Depreciation expense is taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Biaya-biaya renovasi dan restorasi utama diperhitungkan di dalam nilai tercatat aset atau diakui sebagai aset yang terpisah, apabila sesuai, hanya ketika manfaat ekonomis di masa depan memiliki kemungkinan besar akan mengalir ke dalam Perusahaan dan entitas anaknya dan biaya unsur-unsur tersebut dapat diukur dengan andal dan disusutkan selama sisa umur manfaat aset. Nilai tercatat suku cadang yang diganti dihentikan pengakuannya. Semula biaya perbaikan dan pemeliharan diperhitungkan di dalam laba rugi selama tahun keuangan di mana biaya tersebut terjadi.

The costs of major renovations and restorations are included in the asset’s carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and its subsidiary and the cost of the item can be measured reliably, and depreciated over the remaining useful life of the asset. The carrying amount of replaced part is derecognized. All other repairs and maintenance are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset dinilai dan langsung dicatat terhadap jumlah terpulihkan apabila nilai tercatat aset tersebut lebih besar dibandingkan dengan jumlah terpulihkan yang diestimasi (lihat Catatan 9). Seluruh keuntungan atau kerugian pelepasan (diperhitungkan sebagai selisih antara hasil bersih pelepasan dan nilai tercatat unsur) unsur aset tetap diakui dalam “keuntungan (kerugian) lain-lain laba rugi bersih”.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount (see Note 9). Any gain or loss on disposal (calculated as the difference between the net proceeds from disposal and the carrying amount of the item) of an item of property, plant and equipment is recognized within “other (losses)/gains net in profit or loss”.

Apabila aset revaluasian dijual, nilai yang dicantumkan di dalam ekuitas, dialihkan ke dalam saldo laba.

When revalued assets are sold, the amounts included in equity are transferred to retained earnings.

Akumulasi biaya pembangunan gedung dan pemasangan mesin, dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya-biaya ini direklasifikasikan ke dalam aset tetap ketika penyelesaian atau pemasangan telah selesai. Penyusutan dibebankan sejak tanggal aset siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan manajemen.

The accumulated costs of the construction of buildings and the installation of machinery are capitalized as construction in progress. These costs are reclassified to property, plant and equipment when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from the date the assets are ready for use in the manner intended by management.













i. Program iuran pasti i. Defined contribution schemes

Iuran untuk progam iuran pasti untuk program pensiun di bebankan pada laporan penghasilan komprehensif konsolidasian pada tahun dimana iuran tersebut terkait.

Contributions to defined contribution pension schemes are charged to the consolidated statement of comprehensive income in the year to which they relate.

j. Program imbalan pasti j. Defined benefit schemes

Surplus dan defisit program imbalan pasti diukur pada:

Defined benefit scheme surpluses and deficits are measured at:

Nilai wajar dari aset yang direncanakan pada tanggal pelaporan; dikurangi

Liabilitas program yang dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit yang didiskonto ke nilai kini dengan menggunakan imbal hasil obligasi perusahaan yang berkualitas tinggi yang tersedia yang memiliki tanggal jatuh tempo yang mendekati persyaratan liabilitas; ditambah

Biaya servis masa lalu yang tidak diakui; dikurangi

Dampak persyaratan pendanaan minimum yang disetujui dengan skema waliamanat.

The fair value of plan assets at the reporting date; less

Plan liabilities calculated using the projected unit credit method discounted to its present value using yields available on high quality corporate bonds that have maturity dates approximating to the terms of the liabilities; plus

Unrecognized past service costs; less

The effect of minimum funding requirements agreed with scheme trustees.

Pengukuran kembali kewajiban pasti neto diakui langsung dalam ekuitas. Pengukuran kembali tersebut termasuk :

Remeasurements of the net defined obligation are recognized directly within equity. The remeasurements include:

Keuntungan dan kerugian aktuaris;

Imbalan atas aset program (tidak termasuk bunga);

Aset dengan efek batas tertinggi (tidak termasuk bunga).

Actuarial gains and losses;

Return on plan assets (interest exclusive);

Any asset ceiling effects (interest exclusive).

Biaya jasa di akui dalam laporan laba rugi, dan termasuk biaya jasa kini dan masa lalu, serta keuntungan dan kerugian kurtailmen.

Service costs are recognized in profit or loss and include current and past service costs as well as gains and losses on curtailments.

Beban bunga neto (pendapatan) diakui dalam laporan laba rugi dan dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto untuk mengukur kewajiban imbalan pasti (aset) pada awal periode tahunan hingga pembayaran manfaat selama periode.

Net interest expense (income) is recognized in profit or loss and is calculated by applying the discount rate used to measure the defined benefit obligation (asset) at the beginning of the annual period to benefit payments during the period.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan manfaat program atau kurtailmen diakui secara langsung dalam laba rugi.

Gains or losses arising from changes to scheme benefits or scheme curtailment are recognized immediately in profit or loss.

Penyelesaian program manfaat pasti diakui dalam periode dimana penyelesaian tersebut terjadi.

Settlements of defined benefit schemes are recognized in the period in which the settlement occurs.













k. Manfaat jasa jangka panjang lain k. Other long-term service benefits

Imbalan kerja lain yang diharapkan untuk diselesaikan secara keseluruhan dalam 12 (dua belas) bulan setelah akhir perode pelaporan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek.

Other employee benefits that are expected to be settled wholly within 12 (twelve) months after the end of the reporting period are presented as current liabilities.

Imbalan kerja lain yang tidak diharapkan untuk diselesaikan secara keseluruhan dalam 12 (dua belas) bulan setelah akhir periode pelaporan disajikan sebagai liabilitas jangka panjang dan dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan kemudian didiskonto dengan menggunakan imbal hasil surat utang perusahaan berkualitas tinggi yang tersedia dengan tanggal jatuh tempo mendekati sisa periode yang diharapkan untuk diselesaikan.

Other employee benefits that are not expected to be settled wholly within 12 (twelve) months after the end of the reporting period are presented as non-current liabilities and calculated using the projected unit credit method and then discounted using yields available on high quality corporate bonds that have maturity dates approximating to the expected remaining period to settlement.

l. Tambahan Modal Disetor - Bersih l. Additional Paid-in-Capital – Net

Tambahan modal disetor – bersih merupakan selisih antara harga penawaran dari Penawaran Umum Terbatas I, Penawaran Umum Perdana dan pelaksanaan waran seri I, setelah dikurangi dengan biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran-penawaran tersebut.

Additional paid-in capital – net represents the difference of the offering price arose from Limited Public Offering I, the Initial Public Offering and warrants series I excercised, net of shares issuance costs related to the offerings.

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban m. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan barang diakui ketika Perusahaan dan entitas anaknya telah mengalihkan secara signifikan manfaat dan risiko kepemilikan kepada pembeli dan terdapat kemungkinan Perusahaan dan entitas anaknya akan menerima pembayaran yang sebelumnya telah disepakati. Kriteria-kriteria ini dianggap telah dipenuhi apabila barang telah dikirimkan kepada pembeli. Apabila pembeli memiliki hak untuk mengembalikan, maka Perusahaan dan entitas anaknya menangguhkan pengakuan pendapatan sampai hak untuk mengembalikan tersebut telah berlalu. Namun demikian, apabila penjualan dengan volume tinggi dilakukan kepada pelanggan grosir, maka pendapatan diakui di dalam periode di mana barang tersebut telah dikirim dikurangi pencadangan yang tepat bagi pengembalian barang berdasarkan pengalaman lampau. Kebijakan ini juga diterapkan terhadap jaminan barang.

Revenue from the sales of goods is recognized when the Company and its subsidiary have transferred the significant risks and rewards of ownership to the buyer and it is probable that the Company and its subsidiary will receive the previously agreed upon payment. These criteria are considered to be met when the goods are delivered to the buyer. Where the buyer has a right of return, the Company and its subsidiary defers recognition of revenue until the right to return has lapsed. However, where high volumes of sales are made to established wholesale customers, revenue is recognized in the period where the goods are delivered less an appropriate provision for returns based on past experience. The same policy applies to warranties.

Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal dan adalah mungkin bagi Perusahaan dan entitas anaknya akan menerima segala imbalan. Pendapatan atas jasa diakui pada periode di mana jasa tersebut diberikan.

Provided the amount of revenue can be measured reliably and it is probable that the Company and its subsidiary will receive any consideration. Revenue for services is recognized in the period in which they are rendered.

Beban diakui pada saat terjadinya berdasarkan basis akrual.

Expenses are recognized as incurred on the accrual basis.













n. Perpajakan n. Taxation

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui di dalam laba rugi, kecuali sepanjang pajak tersebut terkait dengan unsur-unsur yang terkait di dalam pendapatan komprehensif lain atau terkait langsung di dalam ekuitas. Dalam hal ini, pajak juga diakui masing-masing di dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung diakui di dalam ekuitas.

The tax expense comprises current and deferred tax. Tax is recognized in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognized in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Pajak kini Current tax

Beban pajak penghasilan kini dihitung dengan dasar peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif berlaku pada periode pelaporan. Aset dan/ atau liabilitas pajak penghasilan kini terdiri dari kewajiban kepada maupun tagihan dari, fiskus terkait dengan periode pelaporan kini atau sebelumnya, yang belum dibayar pada akhir setiap periode pelaporan.

The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the reporting date. Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claim from, tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the end of each reporting period date.

Aset dan/ atau libilitas pajak penghasilan kini tersebut dihitung berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal terkait berdasarkan laba kena pajak periode tersebut. Seluruh beban aset atau liabilitas pajak kini, diakui sebagai unsur beban pajak penghasilan di dalam laba rugi.

They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in profit or loss.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode laporan posisi keuangan, pada perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya di dalam laporan keuangan konsolidasian. Aset pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan sepanjang terdapat kemungkinan laba kena pajak di masa depan akan timbul di mana perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat diutilisasi. Liabilitas kena pajak diakui bagi seluruh perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa depan, seperti akumulasi kerugian pajak yang belum dikompensasi, juga diakui selama realisasi manfaat tersebut kemungkinan terjadi.

Deferred income tax assets and liabilities are recognized, using the balance sheet method, on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.













n. Perpajakan (Lanjutan) n. Taxation (Continued)

Pajak tangguhan (Lanjutan) Deferred tax (Continued)

Nilai tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang setiap periode pelaporan dan dikurangkan selama tidak terdapat kemungkinan laba kena pajak yang cukup akan timbul untuk mengutilisasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang tidak diakui, dinilai ulang setiap periode pelaporan dan diakui sepanjang terdapat kemungkinan penghasilan kena pajak di masa depan akan memulihkan aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each consolidated statements of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statements of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas pajak tangguhan/ (aset) diselesaikan/ (dipulihkan).

The amount of the deferred tax assets or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/ (assets) are settled/ (recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapus ketika Perusahaan dan entitas anaknya memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk mengsalinghapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset dan liabilitas pajak penghasilan ditangguhkan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan maupun entitas kena pajak yang sama atau entitas kena pajak yang berbeda di mana terdapat intensi untuk menyelesaikan saldo pada basis yang sama.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Company and its subsidiary have a legally enforceable right to offset current tax assets against liabilities and when the deferred income tax assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

o. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing o. Foreign Currency Transactions and Translations

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan terhadap mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anaknya dengan nilai tukar pada tanggal transaksi.

Transactions in foreign currencies are translated to the respective functional currencies of the Company and its subsidiary at exchange rates at the date of the transactions.

Aset dan liabilitas moneter yang didenominasikan dalam mata uang asing dijabarkan menjadi mata uang fungsional dengan nilai tukar pada setiap akhir periode pelaporan. Nilai tukar yang digunakan sebagai tolak ukur adalah nilai tukar yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Aset dan liabilitas non-moneter yang diukur pada nilai wajar di dalam mata uang asing dijabarkan menjadi mata uang fungsional pada nilai tukar ketika nilai wajar ditetapkan.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to the functional currency at the exchange rate at end of the reporting period. Exchange rate used as benchmark is the rate which is issued by Bank of Indonesia. Non-monetary assets and liabilities that are measured at fair value in a foreign currency are translated to the functional currency at the exchange rates when the fair value was determined.













o. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing (Lanjutan)

o. Foreign Currency Transactions and Translations (Continued)

Keuntungan dan kerugian nilai tukar mata uang asing yang timbul akibat penyelesaian unsur-unsur moneter atau dari translasi unsur-unsur moneter yang didenominasi di dalam mata uang asing pada akhir periode pelaporan, diakui di dalam laba rugi, kecuali ketika ditangguhkan di dalam ekuitas sebagai instrumen yang memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas dan intrumen yang memenuhi lindung nilai investasi bersih, dalam hal selisih mata uang asing diakui di dalam pendapatan komprehensif lain. Ketika investasi bersih yang dilindung nilai dijual, maka jumlah yang relevan di dalam pendapatan komprehensif lainnya dialihkan ke laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian penjualan.

Foreign exchange gains and losses arising from the settlement of monetary items or from the translation of monetary items denominated in foreign currencies at the end of the reporting period are recognized in profit and loss, except when deferred in equity as qualifying cash flow hedges and qualifying net investment hedges, to the extent that the hedges are effective, in which case foreign currency differences are recognized in other comprehensive income. When the hedged net investment is disposed of, the relevant amount in the other comprehensive income is transferred to profit or loss as part of the gain or loss on disposal.

Keuntungan dan kerugian nilai tukar mata uang asing yang berkaitan dengan utang dan kas dan bank, disajikan di dalam laba rugi sebagai “pendapatan keuangan” atau “biaya keuangan”. Keuntungan dan kerugian bersih lainnya nilai tukar mata uang asing disajikan di dalam laba rugi, sebagai “keuntungan (kerugian) bersih lainnya”.

Foreign exchange gains and losses that relate to borrowings and cash on hand and in banks are presented in profit or loss within “finance income” or “finance costs”. All other net foreign exchange gains and losses are presented in profit or loss within “other (losses) gains – net”.

Perubahan nilai wajar instrumen keuangan tersedia untuk dijual yang didenominasi di dalam mata uang asing dianalisis antara selisih translasi yang timbul dari perubahan di dalam biaya perolehan diamortisasi aset dan perubahan lainnya di dalam nilai tercatat aset. Selisih translasi terkait dengan perubahan di dalam biaya perolehan diamortisasi diakui di dalam laba rugi dan perubahan nilai tercatat diakui di dalam pendapatan komprehensif lain.

Changes in the fair value of available-for-sale financial assets denominated in foreign currency are analyzed between translation differences resulting from changes in the amortized cost of the assets and other changes in the carrying amount of the assets. Translation differences related to changes in amortized cost are recognized in profit or loss, and other changes in carrying amount are recognized in other comprehensive income.

Selisih translasi aset dan liabilitas keuangan non moneter yang dinilai pada nilai wajar, dilaporkan sebagai bagian dari keuntungan atau kerugian nilai wajar, misalnya selisih translasi aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian nilai wajar dan selisih translasi aset keuangan tersedia untuk dijual, diakui di dalam pendapatan komprehensif lain dalam hal selisih nilai tukar asing yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke dalam laba rugi.

Translation differences on non-monetary financial assets and liabilities carried at fair value are reported as part of the fair value gain or loss e.g. translation differences on financial assets at fair value through profit or loss are recognized in profit or loss as part of the fair value gain or loss and translation differences on available-for-sale financial assets are recognized in other comprehensive income except on impairment, in which case foreign currency differences that have been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss.













p. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi p. Transactions with Related Parties

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of 31 Desember 2016 and 2015, the exchange rates used were as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Dolar Amerika Serikat (AS$) 13.436,00 13.795,00 United States Dollar (US$)

Yen 115,40 114,52 Yen

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang menyiapkan laporan keuangannya.

A related party is a person or entity that is related to the entity that is preparing its financial statements.

i. Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: - memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor; - memiliki pengaruh signifikan atas entitas

pelapor; atau - merupakan personil manajemen kunci

entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor;

i. A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: - has control or joint control over the

reporting entity; - has significant influence over the reporting

entity; or - is a member of the key management

personnel of the reporting entity or a parent of the reporting entity;

ii. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu dari kondisi berikut: - entitas dan entitas pelapor adalah anggota

dari Kelompok Usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain);

- satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu Kelompok Usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

- kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

- satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

- entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Apabila entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

- entitas dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

ii. An entity is related to a reporting entity if any of the following condition applies: - the entity and the reporting entity are

members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

- one entity is an associate or joint venture

of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Group of which the other entity is a member);

- both entities are joint ventures of the same third party;

- one entity is joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

- the entity is a employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is running itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

- the entity is controlled or jointly controlled by a person identified has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).













p. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan) p. Transactions with Related Parties (Continued)

Transaksi tersebut dilakukan berdasarkan persyaratan yang disepakati oleh pihak-pihak. Persyaratan-persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi-transaksi dengan bukan pihak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those transactions with unrelated parties.

q. Laba Per Saham q. Earnings Per Share

Sesuai dengan PSAK No. 56 “Laba per Saham”, laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba yang diatribusikan kepada pemegang ekuitas entitas induk dengan menghitung jumlah rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar selama periode berjalan.

In accordance with PSAK No. 56, “Earnings Per Share”, basic earnings per share are calculated by dividing the profit attributable to the equity holders of the parent company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Laba per saham dilusian dihitung dengan melakukan penyesuaian jumlah rata-rata tertimbang saham biasa beredar untuk mengasumsikan konversi seluruh saham biasa yang berpotensi dilusi yang dimiliki oleh entitas, yaitu obligasi konversi dan opsi saham.

Diluted earnings per share is calculated by adjusting the weighted average number of ordinary shares outstanding to assume conversion of all dilutive potential ordinary shares owned by company, which are convertible bonds and stock options.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas entitas induk, akan disesuaikan dengan dampak setelah pajak bunga yang diakui selama periode obligasi konversi.

For the purpose of calculating diluted earnings per share, the profit or loss attributable to the parent company’s ordinary equity holders will be adjusted for the after-tax effects of interest recognized during the period on convertible bonds.

r. Pelaporan Segmen r. Segment Reporting

Suatu segmen adalah suatu unsur yang dapat dibedakan dari Perusahaan dan entitas anaknya yang beroperasi baik di dalam menghasilkan produk atau jasa tertentu (segmen bisnis), atau di dalam menghasilkan produk dan jasa di antara lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang merupakan subjek manfaat dan risiko yang berbeda dari segmen-segmen lainnya. Segmen operasi dilaporkan secara konsisten dengan pelaporan intern yang diberikan kepada pengambil keputusan pimpinan operasi. Pengambil keputusan pimpinan operasi, yang bertanggungjawab di dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi, telah diidentifikasi sebagai komite pengendali yang membuat keputusan stratejik.

A segment is a distinguishable component of the Company and its subsidiary that is engaged either in providing certain products and service (business segment), or in providing products and service within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risk and rewards that are different from those of other segments. Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments, has been identified as the steering committee that makes strategic decisions.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan entitas anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and transactions are eliminated, as part of consolidation process.













s. Provisi s. Provisions

Provisi diakui ketika Kelompok Usaha memiliki kewajiban legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Group has a legal or constructive obligation as a result of past events, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

Provisi dikaji pada akhir tiap periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik. Apabila tidak ada lagi kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut dicadangkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Apabila dampak nilai waktu uang adalah material, maka provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif sebelum pajak, jika lebih tepat, untuk mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Kenaikan provisi terkait dengan berlalunya waktu diakui sebagai beban keuangan, ketika pendiskontoan digunakan.

If the effect of the time value of money is material, provisions are discounted using a current pre tax rate that reflects, where appropriate, the risk specific to the liability. When discounting is used, the increase in the provision due to the passage of time is recognized as a finance cost.

t. Biaya Pinjaman t. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang membutuhkan periode waktu yang substansial untuk mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan pinjaman dana.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalised as part of the cost of the respective assets. All other borrowing costs are expensed in the period when they occur. Borrowing costs consist of interest and other costs that an entity incurs in connection with the borrowing of funds.

u. Kontinjensi u. u. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil. Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. They are disclosed in the notes to the consolidated financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when an inflow of economic benefits is probable.













v. Hirarki pengukuran nilai wajar PSAK No. 60 v. PSAK No. 60 fair value measurement hierarchy

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan tertentu yang mensyaratkan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan di dalam melakukan pengukuran nilai wajar (lihat catatan 3). Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut:

PSAK No. 60 requires certain disclosures which require the classification of financial assets and financial liabilities measured at fair value using a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making the fair value measurement (see note 3). The fair value hierarchy has the following levels:

a. kuotasi pasar (belum disesuaikan) di dalam pasar aktif bagi aset maupun liabilitas yang identikal (Tingkat 1);

b. input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset atau liabilitas, baik langsung (misalnya, harga) maupun tidak langsung (misalnya, derivatif harga) (Tingkat 2); dan

c. input bagi aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

a. quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);

b. inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices) (Level 2); and

c. inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana aset keuangan maupun liabilitas keuangan dikategorisasi ditetapkan pada basis tingkatan paling rendah input yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar. Aset keuangan dan liabilitas keuangan diklasifikasikan di dalam keseluruhan hanya ke dalam salah satu dari ketiga tingkatan tersebut.

The level in the fair value hierarchy within which the financial asset or financial liability is categorised is determined on the basis of the lowest level input that is significant to the fair value measurement. Financial assets and financial liabilities are classified in their entirety into only one of the three levels.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namun demikian, ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi dapat membutuhkan penyesuaian terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

The preparation of the consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities at the end of the reporting period. However, the uncertainty regarding the assumptions and estimates could result in output that requires an adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities affected in the future.











3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

A. Pertimbangan Di Dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi

A. Judgment Made In Applying Accounting Policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Company’s accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi bagi pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan perhitungan di mana penentuan pajak final adalah tidak pasti selama kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anaknya mengakui liabilitas atas perkiraan masalah pajak berdasarkan estimasi apakah pajak tersebut akan jatuh tempo.

Significant considerations made in determining the provision for income taxes. There are some transactions and computation where the final tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and its subsidiary recognize liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due.

Jika hasil pajak final berbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode pencatatannya. Jumlah tercatat bersih liabilitas pajak kini dan kerugian/keuntungan pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anaknya pada akhir tahun pelaporan adalah Rp 1.944.951.329 dan Rp 8.339.471.187 untuk tahun yang berakhir masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 27).

At the time of the final tax outcome is different from the amounts previously recognized, then the difference will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such of its determination is made. The net amount of current tax liabilities and the deferred tax expense/benefit of the Company and its subsidiary at the end of the reporting years are Rp 1,944,951,329 and Rp 8,339,471,187 for the years ended 31 December 2016 and 2015, respectively (Note 27).

B. Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi B. Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber ketidakpastian utama lainnya atas estimasi pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada tahun buku mendatang, dibahas di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities in the next financial year, are discussed below.

i. Manfaat ekonomis aset tetap i. Useful lives of property, plant and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus atas estimasi umur ekonomis aset. Manajemen mengestimasikan umur ekonomis aset tetap antara 5 (lima) sampai 20 (dua puluh) tahun. Ini merupakan ekspektasi umur yang biasa diterapkan di industri. Perubahan di tingkat yang diharapkan dari pemanfaatan perkembangan teknologi dapat berdampak pada umur ekonomis aset dan nilai residual aset tersebut, oleh karena itu, penyusutan dapat diperbaharui di masa depan. Nilai tercatat dari aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya pada akhir periode pelaporan disajikan di Catatan 9 laporan keuangan konsolidasian.

The cost of plant and equipment is depreciated on a straight line method over the assets’ estimated useful economic lives. Management estimates the useful lives of these plant and equipment to be between 5 (five) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Company and its subsidiary' property, plant and equipment at the end of the reporting period is disclosed in Note 9 to the consolidated financial statements.













B. Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi (Lanjutan) B. Key Sources of Estimation Uncertainty

(Continued)

ii. Penurunan nilai piutang usaha ii. Impairment of trade receivables

Perusahaan menilai tiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian apakah terdapat bukti objektif aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan debitur dan kegagalan maupun penundaan signifikan pembayaran.

The Company assesses at each statements of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Company considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan saat arus kas yang diestimasi didasarkan pada pengalaman historis akan kerugian aset dengan karakteristik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang usaha Perusahaan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 5 laporan keuangan konsolidasian.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Company's trade receivables at the consolidated statements of financial position date is disclosed in Note 5 to the consolidated financial statements.

iii. Penyisihan keusangan persediaan iii. Allowance for inventory obsolescence

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan penyisihan bagi persediaan pada saat nilai realisasi bersih persediaan menjadi lebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan, yang disebabkan kerusakan, penurunan fisik, usang, perubahan tingkat harga atau sebab-sebab lainnya.

The Company and its subsidiary provide allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes.

Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan. Nilai tercatat persediaan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 6 laporan keuangan konsolidasian.

The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records. The carrying amount of inventories at the consolidated statements of financial position is disclosed in Note 6 to the consolidated financial statements.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penyisihan keusangan pada persediaan yang harus diakui pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The Management is of the opinion that there should be no allowance for inventory obsolescence that should be recognized as of 31 December 2016 and 2015.













B. Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi (Lanjutan)

B. Key Sources of Estimation Uncertainty (Continued)

iv. Penilaian aset tetap iv. Valuation of property, plant and equipment

Perusahaan dan entitas anaknya memperoleh penilaian yang dilakukan oleh penilai eksternal untuk menentukan nilai wajar properti investasi. Penilaian ini didasarkan pada asumsi yang meliputi pendapatan sewa di masa depan, biaya pemeliharaan yang diantisipasi, biaya pengembangan di masa depan dan tingkat suku bunga diskonto yang telah ditentukan. Penilai juga membuat acuan kepada bukti pasar harga transaksi bagi properti sejenis.

The Company and its subsidiary obtain valuations performed by external valuers in order to determine the fair value of its investment properties. These valuations are based upon assumptions including future rental income, anticipated maintenance costs, future development costs and the appropriate discount rate. The valuers also make reference to market evidence of transaction prices for similar properties.

Informasi selanjutnya dalam hubungannya dengan penilaian tanah diungkapkan dalam Catatan 9.

Further information in relation to the valuation of land is disclosed in Note 9.

v. Manfaat pensiun v. Employment benefits

Nilai sekarang dari kewajiban pensiun bergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan oleh aktuaria menggunakan sejumlah asumsi. Asumsi-asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya (pendapatan) bersih termasuk tingkat diskonto. Perubahan dalam asumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatat kewajiban pensiun.

The present value of the pension obligations depends on number of factors that are determined by the actuary using a number of assumptions. The assumptions used in determining the cost (income) include the discount rate net. Changes in these assumptions will affect the carrying amount of pension obligations.

Perusahaan dan entitas anaknya menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada setiap akhir tahun sebagai tingkat bunga yang harus digunakan dalam menentukan nilai kini dari arus kas masa depan yang diperkirakan akan dibayarkan untuk menyelesaikan kewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkat diskonto, Perusahaan dan entitas anaknya mempertimbangkan penggunaan suku bunga obligasi korporasi dalam mata uang berkualitas tinggi, terhadap manfaat yang akan dibayarkan dan jatuh tempo yang terkait dengan kewajiban pensiun.

The Company and its subsidiary determine the appropriate discount rate at the end of each year as the interest rate that should be used in determining the present value of future cash flows expected to be paid to settle the pension obligations. In determining the discount rate, the Company and its subsidiary consider the interest rates of corporate bonds denominated in a high quality in terms of the benefits to be paid and the maturity-related pension liabilities.

Asumsi-asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiun sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat kini. Informasi tambahan diungkapkan di Catatan 15 atas laporan keuangan konsolidasian.

Other key assumptions for pension obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 15 to the consolidated financial statements.











4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

2 0 1 6 2 0 1 5

Kas Cash on Hand

Rupiah 325.868.516 17.413.105 Rupiah

Yen 5.654.600 4.583.460 Yen

Dolar AS 2.324.294 1.350.531 US Dollar

Jumlah Kas 333.847.410 23.347.096 Total Cash on Hand

B a n k Cash in banks

Dolar AS US Dollar

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 3.538.290.924 3.583.369.059 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 526.562.483 168.635.242 PT Bank Central Asia Tbk

Rupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.327.329.709 1.128.655.034 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 659.331.005 436.319.878 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 26.747.910 - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah Bank 6.078.262.031 5.316.979.213 Total Cash in Banks

J u m l a h 6.412.109.441 5.340.326.309 T o t a l

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Akun ini terdiri dari saldo piutang yang timbul karena penjualan:

This account consists of the outstanding receivables arising from sales as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Pihak ketiga Third parties

Dolar AS US Dollar

Minh Khue Joint Stock Company 20.626.844.627 15.283.554.579 Minh Khue Joint Stock Company

Gourment Fusion Foods, Inc 7.755.060.482 7.463.555.339 Gourment Fusion Foods, Inc

Seaword 4.232.773.042 2.483.290.095 Seaword

Crystal Cove 3.767.258.369 1.578.911.415 Crystal Cove

Landauer Limited 3.268.733.862 5.490.688.383 Landauer Limited

Chanel International, Inc 3.244.813.348 - Chanel International, Inc

Jomara Seafood, Inc 2.920.442.242 3.490.408.003 Jomara Seafood, Inc

Pasific Marine Resources 2.782.862.278 2.782.862.278 Pasific Marine Resources

PT Banda Mina, Inc 2.776.697.330 2.542.775.653 PT Banda Mina, Inc

Amacore BV 2.759.087.303 3.245.116.487 Amacore BV

J. Skynes and Sons Ltd. 2.576.431.735 - J. Skynes and Sons Ltd.

Star Agro Marine, Inc 2.162.610.325 - Star Agro Marine, Inc

Jumlah (dipindahkan) 58.873.614.943 44.361.162.232 Total (brought forward)











5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5


Dolar AS US Dollar

Jumlah (pindahan) 58.873.614.943 44.361.162.232 Total (carry forward)

Star Food Product, Inc 2.349.865.573 2.881.678.980 Star Food Product, Inc

Mitarkom Business SRL 1.656.582.618 - Mitarkom Business SRL

Strzelecki 1.466.626.734 2.136.597.190 Strzelecki

Ocean Leader 1.450.382.879 1.628.253.233 Ocean Leader

Mundicopras LDA 1.282.869.280 - Mundicopras LDA

Gulf Seafood LLC 1.185.055.200 - Gulf Seafood LLC

Suppliers Ltd. 1.101.897.109 1.287.900.648 Suppliers Ltd.

ZMH Horvat 1.108.684.439 - ZMH Horvat

MED Cuisine Ltd 1.023.253.514 - MED Cuisine Ltd

Lamex Food Inc. - 2.113.005.395 Lamex Food Inc.

Metafoods LLC - 1.752.064.600 Metafoods LLC

Piranha - 1.491.664.386 Piranha

Fuji Corporation - 1.399.295.825 Fuji Corporation

Delinova BV - 1.071.687.061 Delinova BV

Lain-lain (di bawah Rp 1 milyar) 4.648.441.229 6.367.189.025 Other (below Rp 1 billion)

Rupiah Rupiah

Lain-lain 330.653.954 92.661.471 Others

J u m l a h 76.477.927.472 66.583.160.046 T o t a l

Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses

nilai piutang usaha 143.093.298)( 345.988.921)( of trade receivables

76.334.834.174 66.237.171.125

Pihak berelasi (Catatan 29) 1.793.460.712 861.740.373 Related party (Note 29)

J u m l a h 78.128.294.886 67.098.911.498 T o t a l

Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis on trade receivables is as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Jatuh tempo: Overdue:

Kurang dari 3 bulan 69.191.087.711 48.486.404.494 Less than 3 months

3 - 6 bulan 6.218.434.515 14.636.866.346 3 - 6 months

Lebih dari 6 bulan 2.861.865.958 4.321.629.579 More than 6 months

78.271.388.184 67.444.900.419


nilai piutang usaha 143.093.298)( 345.988.921)( of trade receivables

J u m l a h 78.128.294.886 67.098.911.498 T o t a l











5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang pada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Mutation of allowance for impairment of trade receivables from third parties is as follow:

2 0 1 6 2 0 1 5

Saldo awal 345.988.921 422.572.138 Beginning balance

Penambahan selama tahun berjalan Additions during the year

(Catatan 23 dan 27) 143.093.298 345.988.921 (Notes 23 and 27)

Penghapusan 345.988.921)( 422.572.138)( Write-off

J u m l a h 143.093.298 345.988.921 T o t a l

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang pada pihak ketiga adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

The management believes that the allowance for impairment losses of trade receivables from third parties is adequate to cover possible losses on collectibility of these accounts.

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2 0 1 6 2 0 1 5

Barang jadi 12.737.160.597 11.578.316.718 Finished goods

Barang dalam proses 52.456.112.284 45.457.768.679 Work in process

Bahan baku 4.604.379.579 2.479.777.385 Raw materials

Bahan pembantu 2.207.344.849 1.918.109.631 Factory supplies

Barang dalam perjalanan 788.827.739 857.924.424 Goods in transit

J u m l a h 72.793.825.048 62.291.896.837 T o t a l

Pada tahun 2016 dan 2015, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar AS$ 3.200.000 dan AS$ 2.700.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

In 2016 and 2015, inventories are covered by insurance againts losses from fire risk and other risks under blanket policies amounting to US$ 3,200,000 and US$ 2,700,000. Based on management’s opinion, this insurance coverage is adequate to cover any possible losses from such risks.

Seluruh nilai persediaan digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 11).

The entire value of Inventories are pledged as collateral to loans facilities obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Note 11).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat persediaan usang atau rusak dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan persediaan usang atau rusak.

The management believes that there is no obsolescence or spoilage for inventories and therefore no allowance for obsolescence or spoilage has been provided.











7. UANG MUKA 7. ADVANCE PAYMENTS

2 0 1 6 2 0 1 5


Pembelian bahan baku 3.511.002.244 252.180.425 Purchases of raw materials

Pihak berelasi Related parties

PT Mitra Timur Nusantara (Catatan 29) 1.350.394.650 1.350.394.650 PT Mitra Timur Nusantara (Note 29)

CV 99 (Catatan 29) 3.301.634.055 3.301.634.055 CV 99 (Note 29)

J u m l a h 8.163.030.949 4.904.209.130 T o t a l

Akun ini terutama merupakan uang muka untuk operasional penangkapan ikan yang akan diperhitungkan pada saat nelayan menyerahkan ikan kepada Perusahaan.

This account represents advance payment for operational activities for fish farming which will be realised at the time when fishermen delivered the fish to the Company.

8. INVESTASI SAHAM 8. SHARES INVESTMENT

2 0 1 6

Bagian laba

entitas asosiasi/

% kepemilikan/ Saldo awal/ Gain of associated Saldo akhir/

% of ownership Beginning balance company Ending balance

PT Mitra Tmur Nusantara 40,00% 300.000.000 39.566.534 339.566.534

Nama Perusahaan/

Company Name

Berdasarkan Akta Pendirian PT Mitra Timur Nusantara No. 46 Tanggal 7 April 2011, Perusahaan memiliki PT Mitra Timur Nusantara yang berkedudukan di Makasar dengan bidang usaha perikanan laut, industri dan perdagangan. Perusahaan tersebut berdiri pada tanggal 7 April 2011 dan saat ini masih berada dalam tahap pengembangan. Nilai penyertaan Perusahaan sebesar 300 lembar saham dengan nilai nominal Rp 300.000.000 atau sebesar 40%. Investasi ini ditujukan untuk menjaga kontinuitas pembelian bahan baku untuk produksi Perusahaan.

Based on the Deed of Establishment of PT Mitra Timur Nusantara No. 46 dated 7 April 2011, the Company has PT Mitra Timur Nusantara that located in Makasar; the scope of its activities is to engage marine fisheries, industries and trading. That company was established on 7 April 2011 and currently still in development stage. The Company's value of investment is 300 shares with nominal value Rp 300,000,000 or equal to 40% of total shares. This investment is intended to maintain the continuity of raw material purchases for production of the Company.











9. ASET TETAP 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT 2 0 1 6 2 0 1 6

Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Tambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifications Revaluation balance

Biaya perolehan C o s t

Pemilikan langsung Direct ownership

Hak atas tanah 83.349.100.000 - - - 55.900.000 83.405.000.000 Land rights

Bangunan dan Building and

prasarana 47.805.997.496 - - 3.828.249.000 - 51.634.246.496 improvement

Mesin dan peralatan 140.503.203.148 792.437.257 - 4.574.910.000 - 145.870.550.405 Machinery and equipment

K a p a l 24.298.977.567 - - - - 24.298.977.567 V e s s e l

Perabot dan Furniture and

peralatan kantor 3.841.640.801 110.382.500 - - - 3.952.023.301 fixture

Alat pengangkutan 7.641.560.882 674.420.127 512.596.312 - - 7.803.384.697 Transport equipment

Aset dalam penyelesaian 6.531.805.467 8.544.274.153 - 8.403.159.000)( - 6.672.920.620 Construction in progress

313.972.285.361 10.121.514.037 512.596.312 - 55.900.000 323.637.103.086

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation


Bangunan dan Prasarana 21.667.344.179 2.354.916.716 - - - 24.022.260.895 Building and improvement

Mesin dan peralatan 114.974.324.444 5.151.747.171 - - - 120.126.071.615 Machinery and equipment

K a p a l 18.036.098.132 1.708.960.370 - - - 19.745.058.502 V e s s e l


peralatan kantor 3.063.809.444 216.359.556 1.119.432 - - 3.279.049.568 fixture


163.202.264.140 9.954.580.700 497.048.947 - - 172.659.795.893

Jumlah Tercatat 150.770.021.221 150.977.307.193 Carrying Amount

2 0 1 5 2 0 1 5

Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Tambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifications Revaluation balance

Biaya perolehan C o s t


Hak atas tanah 70.473.200.000 - - - 12.875.900.000 83.349.100.000 Land rights

Bangunan dan Building and

prasarana 40.169.312.496 - - 7.636.685.000 - 47.805.997.496 improvement

Mesin dan peralatan 135.742.431.328 890.849.820 - 3.869.922.000 - 140.503.203.148 Machinery and equipment

K a p a l 24.298.977.567 - - - - 24.298.977.567 V e s s e l


peralatan kantor 3.573.289.301 259.051.500 - 9.300.000 - 3.841.640.801 fixture

Alat pengangkutan 6.745.029.200 1.019.202.171 122.670.489 - - 7.641.560.882 Transport equipment

Aset dalam penyelesaian 3.336.971.833 14.710.740.634 - (11.515.907.000) - 6.531.805.467 Construction in progress

284.339.211.725 16.879.844.125 122.670.489 - 12.875.900.000 313.972.285.361

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation


Bangunan dan Prasarana 19.481.523.462 2.185.820.717 - - - 21.667.344.179 Building and improvement

Mesin dan peralatan 109.992.350.241 4.981.974.203 - - - 114.974.324.444 Machinery and equipment

K a p a l 16.327.137.761 1.708.960.371 - - - 18.036.098.132 V e s s e l


peralatan kantor 2.934.240.906 129.568.538 - - - 3.063.809.444 fixture


153.959.416.635 9.365.517.994 122.670.489 - - 163.202.264.140

Jumlah Tercatat 130.379.795.090 150.770.021.221 Carrrying Amount











9. ASET TETAP (Lanjutan) 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5

Penerimaan hasil penjualan Proceeds from the sale of

aset tetap 49.390.000 27.500.000 property, plant and equipment

Jumlah tercatat - - Carrying amount

Laba penjualan aset tetap 49.390.000 27.500.000 and equipment

Beban penyusutan yang dibebankan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Depreciation for the years ended 31 December 2016 and 2015 were charged to:

2 0 1 6 2 0 1 5

Beban pokok penjualan - Beban Cost of goods sold - Manufacturing

pabrikasi (Catatan 22) 3.660.862.721 3.990.459.445 overhead (Note 22)

Beban umum dan penjualan General and administrative expenses

(Catatan 23) 6.293.717.979 5.375.058.549 (Note 23)

J u m l a h 9.954.580.700 9.365.517.994 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetap Perusahaan telah dinilai oleh penilai independen, KJPP Miduk Totok dan Rekan guna mengungkapkan nilai pasar properti. Aset tetap yang diungkapkan appraisal adalah hak atas tanah yang berlokasi di Jakarta dan Kendari, dengan nilai wajar Rp 83.405.000.000.

On 31 December 2016, Company’s property, plant and equipment appraiced by independent appraiser, KJPP Miduk Totok dan Rekan in order to reveal the market value of property. Property, plant and equipment that were revalued are landrights that located in Jakarta and Kendari, fair value Rp 83,405,000,000

ada bulan Desember 2016 dan 2015, aset tetap Perusahaan berupa hak atas tanah yang berlokasi di Jakarta dan Kendari, nilai wajarnya telah mengalami kenaikan sebesar Rp 55.900.000 dan Rp 12.875.900.000.

In December 2016 and 2015, the Company’s property, plant and equipment represent of landrights which is located in Jakarta and Kendari, the fair value have been increased amounted to Rp 55,900,000 and Rp 12,875,900,000.

Dalam menentukan nilai wajar, Penilai Independen menggunakan metode penilaian pendekatan data pasar dengan mempertimbangkan penjualan dari properti sejenis atau pengganti dan data pasar terkait, serta menghasilkan estimasi nilai melalui proses perbandingan.

In determining fair value, the Independent Appraiser use the market data approach method of assessment by considering sales of similar properties or the replacement and related market data, as well as generating estimated value through comparison process.

Prosedur identifikasi pendekatan data yang digunakan oleh Penilai Independen pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Data approach identification procedure used by an independent appraiser on 31 December 2016 and 2015 are as follows:

a. Penelitian pasar tentang transaksi penjualan dan penawaran; berkaitan dengan properti yang sama dengan nilai obyek penilaian karakteristik tipe produk seperti data penjualan, luas, kondisi fisik, lokasi dan zoning (peruntukan).

a. Market research about selling transaction and bargains; pertaining to property equal to the value of an object appraisement characteristic of products type such as the selling data, broad, the physical condition, the location and zoning (designation).

b. Melakukan identifikasi tentang data maupun properti yang dinilai. Verifikasi terutama pada akurasi transaksi dan pertimbangan teknis tentang properti tersebut.

b. Identification about data and property in value. Verification especially on transaction accuracy and technical considerations about property.

c. Memilih unit pembanding yang setara dan melakukan analisis.

c. Select an equivalent comparison unit and conducted the analysis.











9. ASET TETAP (Lanjutan) 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

d. Membandingkan penjualan properti pembanding

dengan elemen perbandingan terhadap penyesuaian harga tiap pembanding terhadap obyek yang di nilai.

d. Comparing property sale with element of comparison against the adjustment of price comparison against each object in values.

e. Melakukan verifikasi kembali terhadap hasil dari analisis perbandingan ke dalam suatu indikasi nilai atau nilai dalam range/rekonsiliasi.

e. Verify back against the result of the comparison to universal in an indication of the value or values in the range/reconciliation.

Hak atas tanah merupakan Hak Guna Bangunan Perusahaan yang akan berakhir sampai dengan 2034 dan dapat diperpanjang kembali.

Landrights represent the Company’s Building Use Right (Hak Guna Bangunan) which will expire until 2034 and are renewable.

Hak atas tanah, bangunan dan prasarana, mesin dan peralatan, kapal dan alat pengangkutan tertentu digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 11).

Certain land, buildings and improvements, machinery and equipment, vessels and transportation equipment rights are used as collateral for loan facilities obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Note 11).

Aset tetap selain hak atas tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 93.833.000.000 (2015: Rp 96.903.500.000), manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Property, plant and equipment, except for landrights, are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies for Rp 93,833,000,000 (2015: Rp 96,903,500,000), which in management’s opinion is adequate to cover any possible losses from such risks.

Aset dalam penyelesaian yang telah mencapai persentase penyelesaian di atas 93% akan selesai pada kuartal satu 2017, 75% akan selesai pada kuartal dua tahun 2017.

Contruction in progress which had reached completion percentage above 93% will be completed in first quartal in 2017, 75% will be completed in second quartal in 2017.

10. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 10. OTHER NON-CURRENT ASSETS

2 0 1 6 2 0 1 5

Sewa jangka panjang dibayar di muka 1.767.816.443 1.942.958.943 Long-term prepaid rent

Lainnya 20.000.000 20.000.000 Other

J u m l a h 1.787.816.443 1.962.958.943 T o t a l

Sewa jangka panjang dibayar di muka merupakan saldo atas biaya balik nama dan perpanjangan sewa tanah pelabuhan di Tanjung Priok dari PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) dengan jangka waktu selama 15 tahun terhitung tanggal 1 Juli 2013 sampai dengan 30 Juni 2028.

Long-term prepaid rent represents cost of renewal of title transfer and land lease of ports in Tanjung Priok from PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) with period of 15 years commencing on 1 July 2013 until 30 June 2028.











11. UTANG BANK 11. BANK LOANS

2 0 1 6 2 0 1 5


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat - AS$ 2.474.000 United States Dollar - US$ 2,474,000

(2015: AS$ 2.412.151) 33.240.664.000 33.275.626.080 (2015: US$ 2,412,151)

Rupiah 36.302.323.042 30.224.512.297 Rupiah

Jumlah Utang Bank 69.542.987.042 63.500.138.377 Total Bank Loan

Dikurangi bagian yang jatuh tempo Less current maturities

dalam waktu satu tahun

Dolar Amerika Serikat - AS$ 2.474.000 United States Dollar - US$ 2,474,000

(2015: AS$ 2.412.151) 33.240.664.000 33.275.626.080 (2015: US$ 2,412,151)

Rupiah 22.502.323.042 13.424.512.297 Rupiah

Bagian jangka pendek 55.742.987.042 46.700.138.377 Current maturities

Bagian jangka panjang 13.800.000.000 16.800.000.000 Long-term portion

Pada tahun 2009, Perusahaan memperoleh kredit modal kerja ekspor (KMKE) dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum sebesar Rp 49.109.000.000 dan AS$ 2.474.000.

In 2009, the Company has obtained working capital loans (KMKE) from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with a maximum amount of Rp 49,109,000,000 and US$ 2,474,000.

Perjanjian kredit modal kerja ekspor (KMKE) ini telah beberapa kali mengalami perubahan dalam hal batas maksimum kredit, perubahan terakhir sebagai berikut:

The working capital loans (KMKE) agreement has been amended several times in relation with the maximum credit limit, last change as follow:

1. Pada tahun 2014, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 23.822.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 November 2015 dan dikenakan suku bunga 11% per tahun. Nilai tersebut merupakan pemecahan dari fasilitas KMKE IDR maksimum Rp 44.072.900.000 dan sisa maksimum sebesar Rp 20.250.000.000 diakui sebagai KMK Aflopend yang jatuh tempo sampai dengan Desember 2019.

1. In 2014, maximum credit limit of working capital loans (KMKE) descended to Rp 23,822,900,000 with term period until 5 November 2015 and charged interest rate 11% per annum. The value is the separation of KMKE IDR of maximum Rp 44,072,900,000 and the remaining amounting to Rp 20,250,000,000 is recognized as KMK Aflopend that maturities up to December 2019.

2. Pada tahun 2015, maksimum kredit modal kerja ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 23.822.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 November 2016 dan dikenakan suku bunga 11% per tahun. Nilai tersebut merupakan pemecahan dari fasilitas KMKE IDR maksimum Rp 44.072.900.000 dan sisa maksimum sebesar Rp 20.250.000.000 diakui sebagai KMK Aflopend yang jatuh tempo sampai dengan Desember 2019.

2. In 2015, maximum credit limit of working capital loans (KMKE) descended to Rp 23,822,900,000 with term period until 5 November 2016 and charged interest rate 11% per annum. The value is the separation of KMKE IDR of maximum Rp 44,072,900,000 and the remaining amounting to Rp 20,250,000,000 is recognized as KMK Aflopend that maturities up to December 2019.











11. UTANG BANK (Lanjutan) 11. BANK LOANS (Continued)

3. Pada tahun 2016, maksimum kredit modal kerja

ekspor (KMKE) diturunkan menjadi sebesar Rp 23.822.900.000 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 5 Februari 2017 dan dikenakan suku bunga 11% per tahun. Nilai tersebut merupakan pemecahan dari fasilitas KMKE IDR maksimum Rp 44.072.900.000 dan sisa maksimum sebesar Rp 20.250.000.000 diakui sebagai KMK Aflopend yang jatuh tempo sampai dengan Desember 2019.

3. In 2016, maximum credit limit of working capital loans (KMKE) descended to Rp 23,822,900,000 with term period until 5 February 2017 and charged interest rate 11% per annum. The value is the separation of KMKE IDR of maximum Rp 44,072,900,000 and the remaining amounting to Rp 20,250,000,000 is recognized as KMK Aflopend that maturities up to December 2019.

Perjanjian utang jangka pendek antara Perusahaan dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. memuat beberapa pembatasan, yang mengharuskan Perusahaan memperoleh persetujuan tertulis terlebih dahulu dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., diantaranya melakukan merger, merubah bentuk atau status hukum Perusahaan, membayar utang pemegang saham, melakukan investasi baru, memberikan dan menerima pinjaman dari pihak lain, membagikan laba dan membayar dividen, membubarkan Perusahaan, merubah susunan Komisaris dan Direksi, mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain dan menyewakan Perusahaan kepada pihak lain. Selain itu, Perusahaan diwajibkan memelihara rasio aset lancar terhadap liabilitas jangka pendek 1,3:1 dan rasio utang terhadap ekuitas 2,1:1.

The short-term loan agreement between the Company and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. contains some restrictive covenants, that require the Company to obtain prior written consent from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk., among others to perform merger, change the Company’s legal form or status, pay due to shareholders, make any new investment, grant or obtain loan from other parties, distributes income and pay dividend, liquidate the Company, change the member of the board of Commisioners and Directors, act as guarantor to other parties and or pledge the Company’s assets to other parties and lease the Company to other parties. The Company has also an obligation to maintain a current ratio 1.3:1 and a debt to equity ratio 2.1:1.

Berdasarkan persyaratan dalam perjanjian pinjaman, para kreditur dapat menyatakan pinjaman tersebut langsung jatuh tempo dan dapat ditagih. Kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya sebagai suatu entitas yang berkesinambungan tergantung pada permasalahan tersebut.

Based on the terms of the loan agreements, the creditors may declare the loans as immediately due and callable. The Company’s ability to continue as a going concern depends on the matters described above.

12. UTANG USAHA 12. TRADE PAYABLES

Utang usaha - pihak ketiga merupakan utang atas pembelian ikan dan hasil laut lainnya dalam mata uang Rupiah kepada:

Trade payables from third parties represent payables arising from purchases of fish and other fishery products denominated in Rupiah as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5


Bintang Jaya Kota Mandiri 17.302.080.331 5.674.918.600 Bintang Jaya Kota Mandiri

Aheng 6.537.660.584 5.871.746.408 Aheng

Akok 5.098.003.428 9.474.440.129 Akok

Amri Chiong 3.611.733.316 - Amri Chiong

Anxuven 2.454.949.222 - Anxuven

Awindo 1.616.834.767 - Awindo

Alam Jaya 1.463.327.180 - Alam Jaya

Komira 1.400.000.000 135.297.000 Komira












12. UTANG USAHA (Lanjutan) 12. TRADE PAYABLES (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5



Akiong 1.197.408.182 - Akiong

Jaya Bali Bersaudara 1.041.031.300 1.059.523.500 Jaya Bali Bersaudara

Atie 864.498.000 797.806.500 Atie

Ilupa Lenny 529.625.050 - Ilupa Lenny

CV Fery 46 337.170.700 - CV Fery 46

Andi 326.972.100 - Andi

Frendi 285.934.800 1.933.794.935 Frendi

PT Lautan Bahari Sejahtera 252.952.000 - PT Lautan Bahari Sejahtera

Amri 236.800.000 - Amri

Abrizal 211.559.500 - Abrizal

Lukas 161.764.900 - Lukas

Boy 1.728.000 742.307.200 Boy

H. Chaerul - 903.510.000 H. Chaerul

Multi Sari Makasar - 613.959.657 Multi Sari Makasar

Nelayan Kendari - 271.334.029 Nelayan Kendari

Nana Muara Baru - 198.748.000 Nana Muara Baru

Tuna Permata Rezeki Adi - 104.706.000 Tuna Permata Rezeki Adi

Lain-lain (di bawah 100 juta) 395.494.070 586.138.210 Others (below Rp 100 million)

J u m l a h 45.327.527.430 28.368.230.168 T o t a l

Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis on trade ayables are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Kurang dari 3 bulan 45.249.135.270 28.289.838.008 Less than 3 months

Lebih dari 6 bulan 78.392.160 78.392.160 Over 6 months

45.327.527.430 28.368.230.168

13. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PENDEK 13. OTHER SHORT-TERM PAYABLES

Utang lain-lain - pihak ketiga merupakan utang atas pembelian bahan pembungkus dan lainnya dengan rincian sebagai berikut:

Other payables – third parties represent payables arising from purchases of wrapping and others with details as follows:

\

2 0 1 6 2 0 1 5


Rupiah Rupiah

PT TMG Cipta Sindo Selaras 2.975.009.918 4.390.573.000 PT TMG Cipta Sindo Selaras

PT Trio Eagle Logistic 1.335.522.000 783.800.000 PT Trio Eagle Logistic












13. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. OTHER SHORT-TERM PAYABLES (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5


Rupiah Rupiah


PT Sentra Cahaya Makmur Perkasa 967.354.700 - PT Sentra Cahaya Makmur Perkasa

Andre 896.866.569 877.997.817 Andre

PT Surya Sukses Mandiri 886.744.450 891.600.050 PT Surya Sukses Mandiri

PT Mitra Timur Nusantara 808.486.400 - PT Mitra Timur Nusantara

PT Rahayu Perdana Trans 530.500.000 1.321.800.000 PT Rahayu Perdana Trans

Usman 500.000.000 500.000.000 Usman

PT Maju Jaya Usaha Lestari 462.886.290 329.355.830 PT Maju Jaya Usaha Lestari

Kendari 262.630.800 - Kendari

CV 99 249.069.900 - CV 99

PT Widjaya Optimal 225.272.800 - PT Widjaya Optimal

PT Jaya Mandiri Nuansa Packindo 177.605.900 390.051.350 PT Jaya Mandiri Nuansa Packindo

Jalur Sejuk 165.000.000 - Jalur Sejuk

Bone 154.000.000 - Bone

Erni 145.974.200 945.096.200 Erni

Rukma Padaya Trans 142.000.000 - Rukma Padaya Trans

Rudi - 2.000.000.000 Rudi

Asman - 1.500.000.000 Asman

Lain-lain (di bawah Rp 100 juta) 1.099.292.261 5.045.587.409 Others (below Rp 100 million)

11.984.216.188 18.975.861.656

Dolar AS US Dollar

Yantai Moon Co, Ltd 130.329.200 - Yantai Moon Co, Ltd

J u m l a h 12.114.545.388 18.975.861.656 T o t a l

Pihak berelasi (Catatan 29) 3.028.419.545 3.711.550.685 Related party (Note 29)

J u m l a h 15.142.964.933 22.687.412.341 T o t a l

Utang lain-lain jangka pendek kepada pihak ketiga merupakan utang atas pembelian perlengkapan dan peralatan.

Other short-term payables to third parties represent payable on purchase of supplies and equipments.

Utang lain-lain jangka pendek kepada pihak ketiga perorangan dan kepada pihak berelasi merupakan pinjaman sementara yang diterima oleh Perusahaan untuk membiayai kegiatan operasional Perusahaan. Utang ini tidak memiliki jangka waktu pengembalian dan dapat dikembalikan saat Perusahaan memiliki cukup dana, serta tidak dikenakan bunga.

Other short-term payables to individual third parties and related party represent temporary loan received by the Company to finance the Company’s operating activities. These payables do not have payback period and can be returned when the Company has sufficient funds, and do not bear interest.











14. UANG MUKA DITERIMA DI MUKA 14. ADVANCES RECEIPT

2 0 1 6 2 0 1 5

Minh Kue Joint Stock Company 3.526.236.502 - Minh Kue Joint Stock Company

Ocean Leader 628.662.588 - Ocean Leader

Banda Mina, Inc 488.612.185 - Banda Mina, Inc

Wisdom Lane Enterprises, Ltd 260.116.710 - Wisdom Lane Enterprises, Ltd

Mida Food 96.768.125 - Mida Food

J u m l a h 5.000.396.110 - T o t a l

15. LIABILITAS IMBALAN KERJA 15. EMPLOYMENT BENEFIT OBLIGATION

Perusahaan memiliki seluruh program pensiun dengan imbalan pasti yang tidak didanai yang mencakup secara substansial seluruh karyawan tetapnya. Perusahaan mengakui liabilitas manfaat pensiun sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan Republik Indonesia No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Provisi bagi liabilitas manfaat pensiun didasarkan pada laporan aktuaris independen PT Prima Bhaksana Lestari dalam laporannya tertanggal 15 Februari 2017 dan 22 Desember 2015 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The Company has a wholly unfunded defined benefit pension plan covering substantially all of its regular employees. The Company recognized benefit obligations in accordance with Indonesian Labor Law of the Republic of Indonesia No. 13/2003 dated 25 March 2003. The provision for benefit obligations is based on the actuarial report of independent actuary PT Prima Bhaksana Lestari dated 15 February 2017 and 22 December 2015 for the years ended 31 December 2016 and 2015.

Saldo liabilitas program manfaat karyawan pada tahun 2016 dan 2015 merupakan hasil perhitungan aktuaria sesuai dengan penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013) mengenai “Imbalan Kerja”.

The balances of employment benefits liabilities in 2016 and 2015 are based on actuary calculation as required by PSAK No. 24 (Revised 2013) regarding "Employee Benefits".

Metode yang digunakan di dalam penilaian aktuarial adalah metode “Projected Unit Credit” dan tabel mortalitas mengacu pada Tabel Mortalita Indonesia II (TMI-II) dengan menggunakan asumsi sebagai berikut:

The method used in the actuarial valuation is the “Projected Unit Credit Method” and the mortality table referred to is Table Mortalita Indonesia II (TMI-II) using the following assumptions:

2 0 1 6 2 0 1 5

Tingkat diskonto per tahun 8,15% 8,92% Discount rate per annum

Tingkat kenaikan gaji per tahun 6,50% 6,50% Salary increment rate per annum

Tingkat kematian TMI 2011 TMI 2011 Mortality rate

Tingkat cacat 1% dari mortalita/ 1% dari mortalita/ Disability rate

1% from mortality rate 1% from mortality rate

Tingkat pengunduran diri 5% di usia 20 tahun 5% di usia 20 tahun Resignation rate per annum

per tahun menurun hingga 0% menurun hingga 0%

di usia 55 tahun/ di usia 55 tahun/

5% at age 20 decreased 5% at age 20 decreased

to 0% at age 55 years to 0% at age 55 years











15. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 15. EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION (Continued) Mutasi liabilitas estimasian atas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The movement in the provision for employee benefits are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Saldo awal 2.612.843.748 2.334.886.301 Beginning balance

Keuntungan aktuarial 5.184.826)( 449.663.299)( Actuarial gain

Pembayaran imbalan kerja 145.280.000)( - Benefit payment

Beban tahun berjalan 792.077.961 727.620.746 Expense in current year

Saldo akhir 3.254.456.883 2.612.843.748 Ending balance

Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statements of financial position are determined as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Nilai kini liabilitas 3.254.456.883 2.612.843.748 Present value of the obligation

Jumlah yang diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Biaya jasa kini 571.810.883 538.494.956 Current service cost

Biaya bunga 220.267.078 189.125.790 Interest cost

J u m l a h 792.077.961 727.620.746 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset program, karena Perusahaan dan entitas anaknya tidak melakukan pendanaan terhadap liabilitas imbalan kerja yang dihitung dalam valuasi ini.

As of 31 December 2016 and 2015, the Company and its subsidiary do not have plan assets, since the Company and its subsidiary do not undertake the funding of employment benefit liabilities which calculated in this valuation.

Akumulasi (keuntungan)/kerugian aktuarial yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Accumulation of recognized actuarial (gain)/loss in other comprehensive income are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Saldo awal 476.538.661)( 26.875.362)( Beginning balance

Keuntungan aktuarial atas

imbalan 5.184.826)( 449.663.299)( Actuarial gain on benefit

Saldo akhir 481.723.487)( 476.538.661)( Ending balance











15. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 15. EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION (Continued)

Sensitivitas liabilitas imbalan kerja untuk perubahan asumsi aktuarial pokok pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the employment benefits liabilities to changes in the principal actuarial assumption as of 31 December 2016 are as follows:

\

Perubahan asumsi/ Kenaikan asumsi/ Penurunan asumsi/

Changes in Increase in Decrease in

assumption assumption assumption

Tingkat diskonto 1% 3.425.863.765 3.099.828.555 Discount rate

Dampak pada liabilitas imbalan pasca-kerja/

Impact on post-employment benefits liabilities

Analisa sensitivitas diatas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana semua asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas liabilitas imbalan kerja atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama (projected unit credit) telah diterapkan seperti dalam perhitungan liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan.

The above sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of employment benefit liabilities to significant actuarial assumptions, the same method (projected unit credit) has been applied when calculating the employment benefit liabilities recognized within the statements of financial position.

16. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

2 0 1 6 2 0 1 5

Beban listrik dan energi 568.052.856 405.039.116 Electricity and energy expenses

Gaji dan upah 150.000.000 185.918.101 Salaries and wages

Jasa profesional 102.000.000 160.000.000 Professional fees

Lain-lain (di bawah Rp 50 juta) 79.051.398 139.627.881 Others (below Rp 50 million)

J u m l a h 899.104.254 890.585.098 T o t a l

17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL

Pemegang saham dan pemilikan saham pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their respective shareholding as of 31 December 2016 and 2015 are as follows:

Jumlah saham

ditempatkan dan Persentase

disetor penuh/ Kepemilikan/

Number of shares Percentage of Jumlah/

issued and ownership Amount

Nama Pemegang Saham fully paid-in % Rp Name of Shareholders

K Energy Ltd. 550.545.750 29,64 55.054.575.000 K Energy Ltd.

Winapex Ltd. 486.007.000 26,17 48.600.700.000 Winapex Ltd.

PT Dharma Mulia Andhika 338.400.000 18,22 33.840.000.000 PT Dharma Mulia Andhika

Irwan Sutjiamidjaja Irwan Sutjiamidjaja

(Komisaris Utama) 1.600.000 0,09 160.000.000 (President Commissioner)

Masyarakat

(pemilikan di bawah 5%) 480.582.750 25,88 48.058.275.000 Public (each below 5%)

J u m l a h 1.857.135.500 100 185.713.550.000 T o t a l











17. MODAL SAHAM (Lanjutan) 17. SHARE CAPITAL (Continued)

Perusahaan mencatatkan seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor dan waran seri I pada Bursa Efek Indonesia.

The Company has listed all of its issued and paid shares and warrants series I in the Indonesia Stock Exchanges.

Pada tanggal 5 Desember 2013, PT Indomitra Securities telah menjual seluruh saham yang dimiliki dalam Perusahaan kepada K Energy Ltd. dan Winapex Ltd. Hal ini telah diberitahukan oleh Perusahaan kepada Otoritas Jasa Keuangan melalui Surat mengenai keterbukaan informasi No. 456–458/IMS/DIR/XII/2013 tanggal 9 Desember 2013.

On 5 December 2013, PT Indomitra Securities has sold all shares owned in the Company to K Energy Ltd. and Winapex Ltd. It has been notified by the Company to Otoritas Jasa Keuangan by letter No. 456–458/IMS/ DIR/XII/2013 dated 9 December 2013.

K Energy Ltd. telah mengambil alih saham milik PT Indomitra Securities sebesar 309.545.750 lembar saham atau senilai Rp 30.954.575.000, dan Winapex Ltd. telah mengambil alih saham PT Indomitra Securities sebesar 300.000.000 lembar saham atau senilai Rp 30.000.000.000.

K Energy Ltd. has taken over the shares owned by PT Indomitra Securities amounting to 309,545,750 shares or Rp 30,954,575,000, and Winapex Ltd. has acquired the shares owned by PT Indomitra Securities amounting to 300,000,000 shares or Rp 30,000,000,000.

18. TAMBAHAN MODAL DISETOR 18. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor – bersih yang berasal dari Penawaran Umum Terbatas I tahun 2007 dan Penawaran Umum Perdana pada tahun 2000 dan pelaksanaan waran seri I adalah sebagai berikut:

The details of additional on paid-in capital which arose from Limited Public Offering I in 2007 and the Initial Public Offering in 2000 and warrants series I excercised are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Agio saham 18.115.713.173 18.115.713.173 Additional paid-in capital

Biaya emisi saham 5.851.849.167)( 5.851.849.167)( Stock issuance cost

12.263.864.006 12.263.864.006

Modal disetor lainya 6.169.706.827 6.169.706.827 Other paid-in capital

J u m l a h 18.433.570.833 18.433.570.833 T o t a l

19. SURPLUS REVALUASI 19. REVALUATION SURPLUS

2 0 1 6 2 0 1 5

Revaluation surplus of property,

Surplus revaluasi aset tetap 80.585.937.701 80.530.037.701 plant and equipment

Deferred tax of revaluation

Pajak tangguhan atas surplus surplus of property, plant and

revaluasi aset tetap 20.146.484.425)( 20.132.509.425)( equipment

J u m l a h 60.439.453.276 60.397.528.276 T o t a l











20. PENJUALAN 20. S A L E S

2 0 1 6 2 0 1 5

Ekspor Export

Dolar AS Us Dollar

Fillet 271.802.053.123 152.503.150.089 Fillet

Tuna 226.107.133.248 226.920.487.882 Tuna

Gurita 63.344.980.789 79.760.108.390 Octopus

Cumi 13.899.364.729 6.156.635.448 Squid

Lain-lain 3.314.643.889 72.596.914.682 Others

578.468.175.778 537.937.296.491

Lokal Local

Rupiah Rupiah

Kepala 11.413.313.650 8.562.406.600 Fish head

Fillet 951.432.619 10.618.484.161 Fillet

Ikan utuh 13.122.830.431 138.186.900 Whole fish

25.487.576.700 19.319.077.661

J u m l a h 603.955.752.478 557.256.374.152 T o t a l

Pada tahun 2016, penjualan terbesar kepada Landauer Limited sebesar Rp 44.984.610.105 (7,45%), sedangkan tahun 2015, penjualan kepada Landauer Limited melebihi 10% dari jumlah penjualan sebesar Rp 56.995.089.655 (10,22%).

In 2016, the biggest sale to Landauer Limited amounted to Rp 44,984,610,105 (7.45%), meanwhile in 2015, sale to Landauer Limited exceeding 10% of the total sales amounted to Rp 56,995,089,655 (10.22%).

Pada tahun 2016 dan 2015 tidak terdapat penjualan kepada pihak berelasi.

In 2016 and 2015 there was no sales transaction to related parties.











21. BEBAN POKOK PENJUALAN 21. COST OF GOODS SOLD

2 0 1 6 2 0 1 5

Bahan Baku Raw Material

Saldo awal bahan baku 2.479.777.387 1.244.560.303 Beginning balance of raw material

Pembelian bahan baku 301.440.379.601 151.903.578.879 Purchase of raw material

Saldo akhir bahan baku 4.604.379.579)( 2.479.777.387)( Ending balance of raw material

Pemakaian bahan baku 299.315.777.409 150.668.361.795 Use of raw material

Barang dalam proses Work in Process

Saldo awal barang dalam proses 45.457.768.679 51.342.253.602 Beginning balance of work in process

Saldo awal barang dalam perjalanan 857.924.424 7.061.189.099 Beginning balance of inventory in transit

Saldo akhir barang dalam perjalanan 788.827.739)( 857.924.424)( Ending balance inventory in transit

Pembelian barang dalam proses 130.942.254.937 241.010.203.545 Purchase of work in process

Saldo akhir barang dalam proses 52.456.112.284)( 45.457.768.679)( Ending balance of work in process

Tenaga kerja langsung 22.015.104.522 14.879.086.749 Direct labor

Beban pabrikasi (Catatan 22) 52.279.134.172 47.303.080.622 Manufacturing overhead (Note 22)

Beban pokok produksi 497.623.024.120 465.948.482.309 Cost of goods manufactured

Persediaan Barang Jadi Finished Goods

Saldo awal barang jadi 11.578.316.718 11.570.490.332 Beginning balance of finished goods

Pembelian barang jadi 53.275.200.477 25.043.944.932 Purchase of finished goods

Saldo akhir barang jadi 12.737.160.597)( 11.578.316.718)( Ending balance of finished goods

Beban Pokok Penjualan 549.739.380.718 490.984.600.855 Cost of Good Sold

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, terdapat pembelian kepada PT Bintang Jaya Kota Mandiri sebagai pemasok yang melebihi 10% dari jumlah pembelian :

As of 31 December 2016 and 2015, there was purchase to PT Bintang Jaya Kota Mandiri as supplier that exceed 10% of total purchase :

Jumlah % Jumlah %

Pihak ketiga Third party

Bintang Jaya Kota Mandiri 43.064.622.830 11,71% - - Bintang Jaya Kota Mandiri

2 0 1 6 2 0 1 5

22. BEBAN PABRIKASI 22. MANUFACTURING OVERHEAD

2 0 1 6 2 0 1 5

Pemakaian kardus dan pengangkutan 24.653.122.270 22.541.954.146 Packing usage and transportation

Listrik dan energi 7.156.942.516 9.090.504.531 Electricity and fuel

Penyusutan (Catatan 9) 3.660.862.721 3.990.459.445 Depreciation (Note 9)

Perbaikan dan pemeliharaan 2.534.974.491 3.170.167.207 Repair and maintenance

Alat perlengkapan 6.997.584.570 3.714.617.471 Supplies

Gaji dan upah 2.106.274.928 1.508.510.297 Salary and wages

Retribusi 489.001.075 307.937.835 Retribution

Lain-lain 4.680.371.600 2.978.929.690 Others

J u m l a h 52.279.134.172 47.303.080.622 T o t a l











23. BEBAN USAHA 23. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Beban Penjualan Selling Expenses

Pengangkutan 17.170.939.044 21.836.951.979 Freight-out

Sertifikasi kesehatan 2.991.384.418 3.743.630.422 Health certification

Perjalanan 1.331.432.349 403.062.361 Travel

Asuransi 378.221.742 171.884.777 Insurance

Pemasaran 224.236.612 878.816.538 Marketing


Jumlah Beban Penjualan 22.128.271.594 27.075.982.302 Total Selling Expenses

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expense

Penyusutan (Catatan 9) 6.293.717.979 5.375.058.549 Depreciation (Note 9)

Gaji, upah dan pesangon 4.879.183.440 4.598.240.245 Salary, wages and severance

Beban manfaat karyawan (Catatan 15) 792.077.961 727.620.746 Employee benefits expense (Note 15)

Jasa profesional 813.543.171 788.199.576 Professional fees

Asuransi 319.865.459 277.557.747 Insurance

Pajak Bumi dan Bangunan 314.667.084 269.573.008 Land and building tax

Peralatan kantor 178.369.148 232.868.075 Office equipment

S e w a 175.142.496 175.142.496 R e n t

Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses of

piutang usaha (Catatan 5) 143.093.298 345.988.921 trade receivables (Note 5)

Perjalanan dan transportasi 130.329.600 163.187.524 Travel and transportation

Retribusi Perizinan 105.547.000 46.906.000 Levy license


Total General and Administration

Jumlah Beban Umum dan Administrasi 14.480.734.554 13.241.289.267 Expenses

J u m l a h 36.609.006.148 40.317.271.569 T o t a l

24. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA 24. OTHER OPERATING EXPENSES

2 0 1 6 2 0 1 5

Laba selisih kurs 2.054.897.985 7.052.934.044 Gain on foreign exchange

Gain on sale of property, plant

Laba penjualan aset 49.390.000 27.500.000 and equipemt

Pendapatan dari entitas asosiasi 39.566.534 - Income from associate investment

Pendapatan lain-lain 89.843.853 4.399.176 Other income

J u m l a h 2.233.698.372 7.084.833.220 T o t a l











25. BEBAN LAINNYA 25. OTHER EXPENSES

2 0 1 6 2 0 1 5

Rugi selisih kurs 3.873.274.724 8.585.964.622 Loss on foreign exchange

Biaya bank 1.546.724.905 1.464.297.721 Bank administration

Beban lain-lain 74.021.031 6.392.803 Other expenses

J u m l a h 5.494.020.660 10.056.655.146 T o t a l

26. BEBAN BUNGA 26. INTEREST EXPENSES

Akun ini terdiri dari beban bunga atas pinjaman yang diperoleh dari:

This account represents interest expenses on loans received from:

2 0 1 6 2 0 1 5

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 5.381.445.280 5.390.157.684 (Persero) Tbk

Bunga pinjaman pihak-pihak berelasi 1.313.524.802 1.507.146.837 Interest on payable to related parties

J u m l a h 6.694.970.082 6.897.304.521 T o t a l

27. PAJAK PENGHASILAN 27. INCOME TAX

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid Taxes

2 0 1 6 2 0 1 5

Pajak Pertambahan Nilai - bersih Value Added Tax - net

1.785.031.267 -

2015 1.333.615.972 1.333.615.972 2015

2014 1.665.303.314 1.665.303.314 2014

Pajak Penghasilan pasal 28A Income Tax article 28A

715.687.784 -

2014 - 524.106.501 2014

Pajak Penghasilan pasal 21 35.580.640 48.329.862 Income Tax article 21

J u m l a h 5.535.218.977 3.571.355.649 T o t a l

2016 2016

2016 2016

Pada tanggal 18 April 2016, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar untuk Pajak Penghasilan Pasal 22 masa Desember 2014 melalui surat No. 00072/406/14/054/16 sebesar Rp 575.722.000. Pada tanggal 16 Mei 2016, Perusahaan telah menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa sebesar Rp 574.984.578 atas kelebihan pembayaran Pajak Penghasilan Badan tahun pajak 2014.

On 18 April 2016, the Company received several Tax Overpayment Assessment Letter (SKPLB) for Income Tax art 22 fiscal year December 2014 through letter No. 00072/406/14/054/16 amounting to Rp 575,722,000. On 16 May 2016 the Company has received Tax Overpayment Refund Order (SPMKP) from tax service office of listed companies amounting to Rp 574,984,578 for excess payment of corporate income tax year 2014.











27. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 27. INCOME TAX (Continued)

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

2 0 1 6 2 0 1 5

Pajak Penghasilan: Income Taxes:

Pasal 23 102.598.822 36.783.173 Article 23

Pasal 25 - 402.748.830 Article 25

Pasal 29 - 669.028.780 Article 29

J u m l a h 102.598.822 1.108.560.783 T o t a l

c. Pajak Kini c. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit before income tax benefit as per consolidated statements of profit or loss and other comprensive income and taxable income for the years ended 31 December 2016 and 2015 are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Laba sebelum manfaat pajak Profit before income tax benefit

penghasilan sesuai laporan as per consolidated statement

laba rugi dan penghasilan komprehensif lain of profit or loss and other comprehensive

konsolidasian 7.695.828.438 21.880.071.281 income

Beda tetap: Permanent differences:

Beban yang tidak dapat dikurangkan 154.549.989 42.412.900 Non-deductible expense

Denda pajak 2.977.781 6.392.803 Tax penalty

Bagian laba entitas asosiasi 39.566.534)( - Share in income associate

Penghasilan bunga yang pajaknya Interest income subjected

bersifat final 33.984.147)( 52.041.577)( to final tax

Beda temporer: Temporary differences:

Koreksi atas beban bunga utang afiliasi 1.306.053.076 4.227.534.820)( Correction of accrued expense related parties

Penyusutan 1.563.737.785 1.365.593.224 Depreciation

Beban manfaat karyawan 646.797.961 727.620.746 Employee benefit expense

Penghapusan cadangan kerugian penurunan Write-off allowance for impairment losses

nilai piutang usaha 345.988.921)( 923.498.996)( trade of receivable


nilai piutang usaha 143.093.298 345.988.921 trade of receivable

Amortisasi 86.545.396 130.331.020 Amortization

Gain on sale of property, plant

Laba penjualan aset tetap 141.607.911)( 11.725.921)( and equipment

J u m l a h 3.342.607.773 2.596.461.700)( T o t a l

Taksiran laba fiskal tahun berjalan 11.038.436.211 19.283.609.581 Estimated taxable income current year

Pembulatan 11.038.436.000 19.283.609.000 Rounded

Beban pajak kini: Current tax expenses:

25% x 11.038.436.000 2.759.609.000 - 25% x 11,038,436,000

25% x 19.279.210.000 - 4.820.902.250 25% x 19,279,210,000

Dikurangi pajak dibayar di muka: Less prpeaid taxes:

Pajak Penghasilan Pasal 22 459.348.000 527.134.000 Income Tax Article 22

Pajak Penghasilan Pasal 25 3.015.948.784 3.624.739.470 Income Tax Article 25

3.475.296.784 4.151.873.470

Pajak penghasilan badan - (lebih) kurang bayar 715.687.784)( 669.028.780 Corporate income tax - (over) under payment

2016

2015

2016

2015












c. Pajak Kini (Lanjutan) c. Current Tax (Continued)

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2016 sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) yang akan disampaikan ke Kantor Pajak.

The calculation of income tax for the year 2016 is according to the Annual Tax Return (SPT) that will be submitted to the Tax Office.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2015 telah sesuai dengan SPT tahun yang bersangkutan.

The calculation of income tax for the year 2015 is according to the related SPT for the year.

d. Beban Pajak Tangguhan d. Income Tax Expense

Rincian manfaat pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Details of income tax is as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Taksiran laba fiskal 11.255.674.460 19.283.609.581 Estimated fiscal profit

Beban pajak kini 2.813.918.500 4.820.902.250 Current tax

Penghasilan pajak tangguhan: Deferred tax benefit:

Beban manfaat karyawan 161.699.490 181.905.187 Employee benefit expense


nilai piutang usaha 35.773.325 86.497.230 of trade receivable

Gain (loss) on sale of property, plant

Laba (rugi) penjualan aset tetap 35.401.978)( 2.931.480 and equipment

Amortisasi 21.636.349 32.582.755)( Amortization

Rugi fiskal - 137.484.368)( Fiscal loss

Penghapusan cadangan kerugian Write-off Allowance for impairment

penurunan nilai piutang usaha 86.497.230)( 230.874.749)( losses of receivable

Penyusutan 390.934.446 341.398.306)( Depreciation

Beban bunga utang pihak berelasi 326.513.269 3.047.562.656)( Finance cost loan from related party

Jumlah beban pajak

penghasilan 814.657.671 3.518.568.937)( Total income tax expense












d. Beban Pajak Tangguhan (Lanjutan) d. Income Tax Expense (Continued)

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Details of the Company’s deferred tax assets and liabilities are as follows:

(Dikreditkan)

dibebankan ke

laporan Dikreditkan ke

laba rugi penghasilan

konsolidasian/ komprehensif

(Credited) lainnya/

charged to Credited to

consolidated other

statements of comprehensive

2 0 1 5 profit or loss income 2 0 1 6

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Koreksi atas beban bunga Correction of interest expense

utang afiliasi 1.056.883.704)( 326.513.269 - 730.370.435)( of related parties payable

Cadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai piutang 86.497.230 50.723.906)( - 35.773.324 losses of receivable

Liabilitas imbalan kerja 653.210.937 161.699.490 1.296.207)( 813.614.220 Employment benefit obligation

J u m l a h 317.175.537)( 437.488.853 1.296.207)( 119.017.109 T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Surplus revaluasi atas

aset tetap tanah 20.132.509.425)( - 13.975.000)( 20.146.484.425)( Revaluation surplus of land

Property, plant and

Aset tetap 1.627.631.905)( 355.532.469 - 1.272.099.436)( equipment

Sewa dibayar di muka 606.919.598)( 21.636.349 - 585.283.249)( Prepaid rent

J u m l a h 22.367.060.928)( 377.168.818 13.975.000)( 22.003.867.110)( T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan - Deferred tax liabilities -

bersih 22.684.236.465)( 814.657.671 15.271.207)( 21.884.850.001)( net


entitas anak 4.399.176)( - - 4.399.176)( of subsidiary

J u m l a h 22.688.635.641)( 814.657.671 15.271.207)( 21.889.249.177)( T o t a l












d. Beban Pajak Tangguhan (Lanjutan) d. Income Tax (Expense) Benefit (Continued)

(Dikreditkan)

dibebankan ke

laporan Dikreditkan ke

laba rugi penghasilan

konsolidasian/ komprehensif

(Credited) lainnya/

charged to Credited to

consolidated other

statements of comprehensive

2 0 1 4 profit or loss income 2 0 1 5

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Rugi fiskal 137.484.368 137.484.368)( - - Fiscal loss

Koreksi atas beban bunga Correction of interest expense

utang afiliasi 1.990.678.952 3.047.562.656)( - (1.056.883.704) of related parties payable

Cadangan kerugian Allowance for impairment

penurunan nilai piutang 230.874.749 144.377.519)( - 86.497.230 losses of receivable

Liabilitas imbalan kerja 583.721.575 181.905.187 112.415.825)( 653.210.937 Employment benefit obligation

J u m l a h 2.942.759.644 3.147.519.356)( 112.415.825)( 317.175.537)( T o t a l


Surplus revaluasi atas

aset tetap tanah 16.913.534.425)( - 3.218.975.000)( 20.132.509.425)( Revaluation surplus of land

Property, plant and

Aset tetap 1.256.582.324)( 371.049.581)( - 1.627.631.905)( equipment

Sewa dibayar di muka 606.919.598)( - - 606.919.598)( Prepaid rent

J u m l a h 18.777.036.347)( 371.049.581)( 3.218.975.000)( 22.367.060.928)( T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan - Deferred tax liabilities -

bersih 15.834.276.703)( 3.518.568.937)( 3.331.390.825)( 22.684.236.465)( net


entitas anak 4.399.176)( - - 4.399.176)( of subsidiary

J u m l a h 15.838.675.879)( 3.518.568.937)( 3.331.390.825)( 22.688.635.641)( T o t a l

28. LABA PER SAHAM DASAR 28. BASIC INCOME PER SHARE

Laba bersih untuk tujuan penghitungan laba per saham (pembilang) dan rata-rata tertimbang saham beredar (penyebut) adalah sebagai berikut:

Profit for the purpose of calculation earnings per share (numerator) and weighted average shares (denominator) are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Laba tahun berjalan yang diatribusikan Profit for the year attributable

kepada pemilik entitas induk 5.750.877.109 13.540.600.094 to owners of the parent Company

Rata-rata tertimbang jumlah

saham yang beredar 1.857.135.500 1.857.135.500 Weighted average number of shares

Laba bersih per saham dasar 3,10 7,29 Basic income per share











29. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI 29. RELATED PARTIES BALANCE AND TRANSACTIONS

Sifat Pihak-pihak berelasi The nature of relationship

Pemegang saham Perusahaan dan Irwan Sutjiamidjaja The Company’s shareholder and

Komisaris Utama Ridwan Sutjiamidjaja President Commissioners

Perusahaan di bawah pengendalian PT Makanan Sehat Nusantara Under common control by

Komisaris/Direksi Perusahaan PT Metra Tujuh Dua Commissioners/Directors of the Company

PT Sentra Boga Handal

Anggota keluarga pemegang saham Andi Sutjiamidjaja A close family member of the

PT Sentra Boga Handal Company’s shareholders

Direksi Perusahaan Herman Sutjiamidjaja Directors of the Company

Hendra Sutjiamidjaja

Komisaris Independen Landaur K.C. Komala Independent Commissioner

Transaksi pihak-pihak berelasi Transactions with related parties

2 0 1 6 2 0 1 5


PT Makanan Sehat Nusantara 802.231.078 743.640.373 PT Makanan Sehat Nusantara

Hendra Sutjiamidjaja 496.685.500 50.000.000 Hendra Sutjiamidjaja

Herman Sutjiamidjaja 267.565.800 68.100.000 Herman Sutjiamidjaja

Ridwan Sutjiamidjaja 226.978.334 - Ridwan Sutjiamidjaja

J u m l a h 1.793.460.712 861.740.373 T o t a l

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang pihak-pihak berelasi dapat ditagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan piutang ragu-ragu.

The management believes that the trade receivables from related party are fully collectible, and therefore no allowance for doubtful account was provided.

Ridwan Sutjiamidjaja, Irwan Sutjiamidjaja, Herman Sutjiamidjaja dan Hendra Sutjiamidjaja memberikan jaminan dan jaminan pribadi sehubungan dengan fasilitas utang Perusahaan tertentu (Catatan 11).

Ridwan Sutjiamidjaja, Irwan Sutjiamidjaja, Herman Sutjiamidjaja and Hendra Sutjiamidjaja provided collaterals and personal guarantees in relation to certain loan facilities of the Company (Note 11).

2 0 1 6 2 0 1 5

Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payable

Irwan Sutjiamidjaja 3.028.419.545 3.711.550.685 Irwan Sutjiamidjaja

2 0 1 6 2 0 1 5

Uang muka Advance payment

PT Mitra Timur Nusantara 1.350.394.650 1.350.394.650 PT Mitra Timur Nusantara

CV 99 3.301.634.055 3.301.634.055 CV 99

J u m l a h 4.652.028.705 4.652.028.705 T o t a l











29. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

29. RELATED PARTIES BALANCE AND TRANSACTIONS (Continued)

2 0 1 6 2 0 1 5


PT Sentra Boga Handal 7.012.630.828 6.500.465.450 PT Sentra Boga Handal

PT Metra Tujuh Dua 5.453.041.876 5.054.780.607 PT Metra Tujuh Dua

Landauer K.C Komala 3.007.426.346 2.787.779.870 Landauer K.C Komala

Andi Sutjiamidjaja 1.117.044.072 1.035.461.095 Andi Sutjiamidjaja

Censea Irwan Sutjiamidjaja 1.035.993.072 960.329.631 Censea Irwan Sutjiamidjaja

Ridwan Sutjiamidjaja 1.027.316.818 952.287.044 Ridwan Sutjiamidjaja

J u m l a h 18.653.453.012 17.291.103.697 T o t a l

Pinjaman dari pihak-pihak berelasi memiliki tingkat bunga sebesar 7,5% per tahun. Jangka waktu pinjaman selama 4 (empat) tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2018.

Loan from related parties bear interest rate of 7.5% per annum. The term period of loan is 4 (four) years and will mature on 1 January 2018.

30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

30. MONETARY ASSET AND LIABILITIES DEMONINATED FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing:

As of 31 December 2016 and 2015, the Company had monetary assets and liabilities denominated in foreign currency as follows:

Mata Uang Asing/ Ekuivalen Rupiah/ Mata Uang Asing/ Ekuivalen Rupiah/

Foreign Currency Rupiah Equivalent Foreign Currency Rupiah Equivalent

A s e t Assets

K a s US$ 172,99 2.324.294 97,90 1.350.531 Cash on hand

Yen 49.000,00 5.654.600 40.023,23 4.583.460

B a n k US$ 302.534,49 4.064.853.407 271.982,91 3.752.004.301 Cash in banks


ekspor US$ 5.667.406,48 76.147.273.518 4.819.898,41 66.490.498.575 export

Jumlah aset 80.220.105.818 70.248.436.867 Total assets

Liabilitas Liabilities

Utang bank US$ 2.474.000,00 33.240.664.000 2.412.151,22 33.275.626.080 Bank loans

Utang usaha US$ - - 5.682,65 78.392.160 Trade payables

Utang lain-lain Other payables

jangka pendek US$ 9.700,00 130.329.200 375.090,47 5.174.373.000 short-term

Jumlah liabilitas 33.370.993.200 38.528.391.240 Total liabilities

Aset bersih 46.849.112.618 31.720.045.627 Net asssets

2 0 1 6 2 0 1 5











30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

30. MONETARY ASSET AND LIABILITIES DEMONINATED FOREIGN CURRENCIES (Continued)

Pada tanggal 17 Maret 2017 (tanggal laporan auditor independen) 31 Desember 2016 dan 2015, aset dan liabilitas dalam mata uang asing dilaporkan dalam Rupiah dengan menggunakan kurs sebagai berikut:

On 17 March 2017 (date of independent auditor’s report) 31 December 2016 and 2015, assets and liabilities in foreign currency were reported in Rupiah by using the exchange rate as follows:

17 Maret/17 March

2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5

AS$ 13.342 13.436 13.795 US$

31 Desember/31 December

Pada masa mendatang, nilai kurs masih mungkin berubah-ubah, dan mata uang Rupiah mungkin mengalami penurunan atau kenaikan secara signifikan terhadap mata uang lainnya.

In the future, the foreign exchange rates will still fluctuate, and Rupiah has a possibility to depreciate or appreciate significantly against other currencies.

Apabila aset bersih dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2016 dinyatakan dengan kurs tengah BI, per tanggal 17 Maret 2017, maka jumlah aset bersih akan turun sebesar Rp 293.112.279.

If net asset denominated in foreign currencies on 31 December 2016 were expressed using BI middle rates as at 17 March 2017, total net asset would decrease by Rp 293,112,279.

31. INFORMASI SEGMEN 31. SEGMENT INFORMATION

31 DESEMBER 2016 31 DECEMBER 2016

Segmen Geografis berdasarkan lokasi aset: Geographical Segments based on location of assets:

Jakarta/ Kendari/ Lain-lain/ Eliminasi/ Jumlah/

Jakarta Kendari Others Elimination Total

Penjualan Sales

Eksternal 603.955.752.478 - - - 603.955.752.478 External

Antar segmen - 84.951.266.608 89.710.071.339 174.661.337.947)( - Inter - segment

603.955.752.478 84.951.266.608 89.710.071.339 174.661.337.947)( 603.955.752.478

2 0 1 6 2 0 1 6

Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/

Jakarta Kendari Elimination Total

Hasil Income

Hasil segmen 17.607.365.612 - - 17.607.365.612 Segment income

Beban yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 9.879.145.459)( Expenses

Laba dari usaha 7.728.220.153 Income from operations

Beban lain-lain Other charges

Laba sebelum pajak 7.728.220.153 Income before tax

Beban pajak penghasilan 1.977.343.044)( Income tax expense

Laba tahun berjalan 5.750.877.109 Total profit for the year











31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Geografis berdasarkan lokasi aset: (Lanjutan)

Geographical Segments based on location of assets: (Continued)

31 DESEMBER 2015 31 DECEMBER 2015



Penjualan Sales

Eksternal 557.256.374.152 - - 557.256.374.152 External

Antar segmen - 151.868.381.120 151.868.381.120)( - Inter - segment

557.256.374.152 151.868.381.120 151.868.381.120)( 557.256.374.152

2 0 1 5 2 0 1 5



Hasil Income

Hasil segmen 25.940.979.411 - - 25.940.979.411 Segment income

Beban yang tidak Unallocated

dapat dialokasikan 4.060.014.252)( Expenses

Laba dari usaha 21.880.965.159 Income from operations

Beban lain-lain 6.392.804)( Other charges

Laba sebelum pajak 21.874.572.355 Income before tax

Beban pajak penghasilan 8.333.972.261)( Income tax expense

Laba tahun berjalan 13.540.600.094 Total profit for the year











31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Usaha Business Segments

2 0 1 6 Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/ 2 0 1 6


A s e t Assets

Aset segmen 395.400.297.988 34.240.613.284 110.308.694.174)( 319.332.217.098 Segment assets

Aset yang tidak dapat 9.382.515.184

dialokasikan - Unallocated assets

328.714.732.282


Liabilitas segmen 61.422.924.973 108.782.033.819 110.308.694.174)( 59.896.264.618 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 119.838.145.471 Unallocated liabilities

Informasi segmen Others segment

lainnya 179.734.410.089 information

Pengeluaran modal 10.121.513.885 - - 10.121.513.885 Capital expenditures

Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 6.293.717.976 3.659.989.580 - 9.953.707.556 amortization Segmen Bisnis Business Segments

Penjualan 603.955.752.478 - - 603.955.752.478 Sales

A s e t Assets

Aset segmen 69.721.003.762 200.587.945 - 69.921.591.707 Segment assets

Aset yang tidak

dapat dialokasikan 258.793.140.575 Unallocated assets

328.714.732.282

Segmen Geografis berdasarkan lokasi pelanggan: Geographical Segments based on location of customers:

Lain-lain

Amerika (kurang

Serikat/ dari 10%)/

United Stated Eropa/ Jepang/ Others (each Jumlah/

of America Europe Japan below 10%) Total

Penjualan 256.803.345.588 118.874.495.773 60.444.298.353 167.833.612.764 603.955.752.478 Sales











31. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 31. SEGMENT INFORMATION (Continued) Segmen Usaha (Lanjutan) Business Segments (Continued)

2 0 1 5 Jakarta/ Kendari/ Eliminasi/ Jumlah/ 2 0 1 5


A s e t Assets

Aset segmen 358.737.489.096 33.178.318.341 94.085.675.357)( 297.830.132.080 Segment assets

Aset yang tidak dapat

dialokasikan 4.422.681.664 Unallocated assets

302.252.813.744


Liabilitas segmen 70.744.365.528 94.444.719.525 94.085.675.357)( 71.103.409.696 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak

dapat dialokasikan 88.044.335.157 Unallocated liabilities

Informasi segmen Others segment

lainnya 159.147.744.853 information

Pengeluaran modal 29.870.744.124 - - 29.870.744.124 Capital expenditures

Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 5.388.580.865 3.990.459.446 - 9.379.040.311 amortization Segmen Bisnis Business Segments

Penjualan 557.256.374.152 - - 557.256.374.152 Sales

A s e t Assets

Aset segmen 59.515.862.783 - - 59.515.862.783 Segment assets

Aset yang tidak

dapat dialokasikan 242.736.950.961 Unallocated assets

302.252.813.744

Segmen Geografis berdasarkan lokasi pelanggan: Geographical Segments based on location of

customers:

Lain-lain

Amerika (kurang

Serikat/ dari 10%)/

United Stated Eropa/ Jepang/ Others (each Jumlah/

of America Europe Japan below 10%) Total

Penjualan 230.543.088.409 129.116.873.766 47.354.073.609 150.242.338.368 557.256.374.152 Sales











32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dan entitas anaknya di dalam operasinya dihadapkan pada risiko keuangan sebagai berikut:

The Company and its subsidiary is exposed through its operations to the following financial risks:

Risiko pasar

Risiko kredit

Risiko likuiditas

Market risk

Credit risk

Liquidity risk

Sejalan dengan bisnis lainnya, Perusahaan dan entitas anaknya dihadapkan kepada risiko yang timbul dari penggunaan instrumen keuangan. Catatan atas laporan keuangan ini menjelaskan tujuan, kebijakan, dan proses manajemen risiko-risiko Perusahaan dan entitas anaknya tersebut dan metode yang digunakan untuk mengukurnya. Informasi kuantitatif selanjutnya yang terkait dengan risiko-risiko tersebut disajikan di dalam instrumen keuangan berikut.

In common with all other businesses, the Company and its subsidiary is exposed to risks that arise from its use of financial instruments. This note describes the Company and its subsidiary’ objectives, policies and processes for managing those risks and the methods used to measure them. Further quantitative information in respect of these risks is presented throughout these financial statements.

Selama ini, tidak terdapat perubahan substantif di dalam eksposur Perusahaan dan entitas anaknya terhadap risiko instrumen keuangan, tujuan, kebijakan, dan proses bagi pengelolaan risiko-risiko tersebut atau metode yang digunakan untuk mengukurnya dari periode sebelumnya, kecuali dinyatakan lain di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian ini.

There have been no substantive changes in the Company and its subsidiary' exposure to financial instrument risks, its objectives, policies and processes for managing those risks or the methods used to measure them from previous periods unless otherwise stated in this note.

Instrumen keuangan utama Principal financial instruments

Instrumen keuangan utama yang digunakan oleh Perusahaan, di mana risiko instrumen keuangan timbul, adalah sebagai berikut:

Piutang usaha

Kas dan bank

Utang usaha dan utang lain-lain

Pinjaman bank dengan tingkat suku bunga tetap

The principal financial instruments used by the Company, from which financial instrument risk arises, are as follows:

Trade receivables

Cash on hand and in banks

Trade and other payables

Fixed rate bank loans

Ikhtisar instrumen keuangan yang dimiliki berdasarkan kategori, disajikan sebagai berikut:

A summary of the financial instruments held by category is provided below:

Aset Keuangan Financial Assets

Nilai wajar melalui Pinjaman dan Tersedia untuk

laba rugi/ piutang/ dijual/

Fair value through Loans and Available for

profit or loss receivables sale

2 0 1 6 2 0 1 6

Kas dan bank - 6.412.109.441 - Cash on hand and in banks

Piutang usaha - 78.128.294.886 - Trade receivables

Piutang lain-lain - 4.170.575.347 - Other receivables

J u m l a h - 88.710.979.674 - T o t a l











32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(Continued)

Aset Keuangan (Lanjutan) Financial Assets (Continued)

Nilai wajar melalui Pinjaman dan Tersedia untuk

laba rugi/ piutang/ dijual/

Fair value through Loans and Available for

profit or loss receivables sale

2 0 1 5 2 0 1 5

Kas dan bank - 5.340.326.309 - Cash on hand and in banks

Piutang usaha - 67.098.911.498 - Trade receivables

Piutang lain-lain - 5.498.166.996 - Other receivables

J u m l a h - 77.937.404.803 - T o t a l

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas keuangan

pada nilai wajar Liabilitas keuangan

melalui laba rugi/ pada biaya perolehan

Financial liabilities yang diamortisasi/

at fair value through Financial liabilities

profit or loss at amortized cost

2 0 1 6 2 0 1 6

Utang usaha - 45.327.527.430 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek - 15.142.964.933 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar - 899.104.254 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 18.653.453.012 Other long-term payables

Utang bank - 69.542.987.042 Bank loans

J u m l a h - 149.566.036.671 T o t a l

Liabilitas keuangan

pada nilai wajar Liabilitas keuangan

melalui laba rugi/ pada biaya perolehan

Financial liabilities yang diamortisasi/

at fair value through Financial liabilities

profit or loss at amortized cost

2 0 1 5 2 0 1 5

Utang usaha - 28.368.230.168 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek - 22.687.412.341 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar - 890.585.098 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 17.291.103.697 Other long-term payables

Utang bank - 63.500.138.377 Bank loans

J u m l a h - 132.737.469.681 T o t a l











32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Tujuan, Kebijakan dan Proses Umum General Objectives, Policies and Process

Aktivitas Perusahaan dan entitas anaknya mengandung berbagai risiko keuangan seperti risiko kredit, risiko likuditas, risiko pasar dan risiko pasar lain. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan entitas anaknya terfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar uang dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anaknya.

The Company’s and its subsidiary‘ activities are exposed to few financial risks such market risks, credit risks, market risks and other market risks. The Company’s and its subsidiary‘ overall management program focuses to mitigate to volatility of financial markets and to minimize potential adverse effects on the Company’s and its subsidiary’ financial performance.

a. Risiko Pasar a. Market Risk

Perusahaan dan entitas anaknya menyadari adanya risiko pasar yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, serta fluktuasi suku bunga pinjaman, sehingga entitas anak melakukan kontrak lindung nilai dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian fluktuasi suku bunga dan fluktuasi mata uang asing yang timbul dari arus kas pokok dan bunga pinjaman dari entitas anak.

The Company and its subsidiary are aware of market risk due to foreign exchange fluctuation of Rupiah against United States Dollar and interest rate fluctuation, hence, the subsidiary have entered into hedging contracts to hedge the uncertainty of interest rate and foreign exchange fluctuations arising from the loan principal and interest payments from each subsidiary.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan. Beberapa pinjaman dan belanja modal Perusahaan adalah, dan diperkirakan akan terus, didenominasi dengan mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagian besar pendapatan Perusahaan adalah dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Changes in exchange rates have affected, and may continue to affect the Company’s results of operations and cash flows. Some of the Company’s debts and capital expenditures are, and expected will continue to be, denominated in United States Dollar. Most of the Company’s revenues are denominated in United States Dollar.

Risiko pasar dikendalikan dengan menilai dan memantau pergerakan mata uang asing terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya.

Market risk is mitigated through assessing and monitoring the movement in foreign currencies to the Company and its subsidiary’ consolidated financial statements.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jika Rupiah melemah 1% terhadap mata uang asing dengan seluruh variabel lain tetap, maka laba tahun berjalan lebih tinggi Rp 103.466.412 (2015: Rp 317.200.456) terutama yang timbul sebagai akibat kerugian selisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

As at 31 December 2016, if the Rupiah had weakened by 1% against the foreign currency with all other variables held constant, profit for the year would have been Rp 103,466,412 (2015: Rp 317,200,456) higher, mainly as a result of foreign exchange losses on translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency.












a. Risiko Pasar (Lanjutan) a. Market Risk (Continued)

Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rate Risk

Perusahaan dan entitas anaknya menghadapi risiko tingkat suku bunga yang disebabkan oleh perubahan tingkat suku bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga atas pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dapat berfluktuasi sepanjang periode pinjaman. Kebijakan keuangan memberikan panduan bahwa eksposur tingkat bunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/ dinetralisasi secara tepat waktu.

The Company and its subsidiary is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short-term and long-term borrowing can fluctuate over the borrowing period. The treasury policy sets the guideline that the interest rate exposure shall be identified and minimised/ neutralised promptly.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan dan entitas anaknya melakukan analisa marjin dan pergerakan suku bunga.

To measure market risk of interest rate fluctuation, the Company and its subsidiary primarily uses interest margin and spread analysis.

Profil pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:

The Company’s long-term liabilities are as follows:

Jumlah/ Suku bunga/ Jumlah/ Suku bunga/

Amount Interest rate Amount Interest rate

Utang jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long-term debt - net of

tempo dalam waktu satu tahun current portion

Rupiah Rupiah

Utang bank 13.800.000.000 11% 16.800.000.000 11% Bank loans

2 0 1 6 2 0 1 5

b. Risiko Kredit b. Credit Risk

Perusahaan memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang derivatif dan aset lain-lain - investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

The Company is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, trade receivables, other receivables, derivatives receivables and other assets - net investment in finance lease.

Entitas anak menghadapi risiko kredit dari: The subsidiary are exposed to credit risk from:

Kualitas kredit aset keuangan Credit quality of financial assets

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jika pelanggan Perusahaan dan entitas anaknya gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya kepada Perusahaan dan entitas anaknya. Risiko kredit Perusahaan dan entitas anaknya terutama melekat kepada kas dan bank, piutang usaha dan piutang lain-lain. Perusahaan dan entitas anaknya menempatkan kas dan bank pada institusi keuangan yang terpercaya, sedangkan piutang usaha dan piutang lain-lain sebagian besar hanya dilakukan dengan menjalin kerjasama dengan mitra usaha yang memiliki reputasi baik dan melalui perikatan atau kontrak yang dapat memitigasi risiko kredit.

Credit risk is the risk of financial losses incurred if a customer of the Company and its subsidiary failed to fulfill contractual liability to the Company and its subsidiary. Credit risk of the Company and its subsidiary mainly attached to the cash on hand and in banks, trade receivables and other receivables. The Company and its subsidiary puts cash on hand and in banks at financial institutions are reliable, while accounts receivable and other receivables are mostly just done by working with a business partner who has a good reputation and through a commitment or contract to mitigate credit risk.












b. Risiko Kredit (Lanjutan) b. Credit Risk (Continued)

Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus-menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai atas piutang.

In addition, the amount of receivables is monitored on an ongoing basis to reduce the risk of impairment of receivables.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Kas dan bank 6.412.109.441 5.340.326.309 Cash on hand and in banks


Pihak ketiga- setelah dikurangi

cadangan kerugian penurunan nilai Third parties- net of allowance for

sebesar Rp 143.093.298 dan impairment losses of Rp 143,093,298

Rp 345.988.921 pada tanggal and Rp 345,988,921 as of

31 Desember 2016 dan 2015 76.334.834.174 66.237.171.125 31 December 2016 and 2015

Pihak berelasi 1.793.460.712 861.740.373 Related party

Piutang lain-lain - pihak ketiga 4.170.575.347 5.498.166.996 Other receivables - third parties

J u m l a h 88.710.979.674 77.937.404.803 T o t a l

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul apabila Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiary have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have matured.

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan sesuai dengan Pedoman Pengendalian Intern Perusahaan.

The Company and its subsidiary mitigate liquidity risk by analyzing the cashflow availability as well as their funding structure in accordance with the Company’s Internal Control Manual.

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Perusahaan dan entitas anaknya mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan bank. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi secara terus menerus dan mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Company and its subsidiary have difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash on hand and in banks. The Company and its subsidiary manage liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.












c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity Risk (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan dan entitas anaknya memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Company and its subsidiary monitor forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company and its subsidiary do not breach the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities.

Proyeksi tersebut mempertimbangkan rencana pembiayaan utang Perusahaan dan entitas anaknya dan kepatuhan persyaratan pinjaman. Manajemen percaya bahwa strategi melakukan cash sweeping dan pooling of funds dari sejumlah rekening bank ke dalam rekening bank operasional utama dapat memastikan pendanaan yang terkonsentrasi dan optimalisasi likuiditas yang lebih baik.

Such forecasting takes into consideration the Company and its subsidiary’ debt financing plans and covenant compliance. Management believes that the strategy to manage cash sweeping and pooling of funds across accounts in main operating banks can ensure the better concentration of funds and optimization of liquidity.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan non-derivatif dan derivatif di mana jatuh tempo kontraktual sangat penting untuk pemahaman terhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokok dan bunga).

The following table analyzes the Company and its subsidiary’ financial assets and liabilities into relevant maturity groupings based on their contractual maturities for all non-derivative financial liabilities and derivative financial instruments for which the contractual maturities are essential for an understanding of the timing of the cash flows. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows (including principal and interest payment).

2017 dan 2 0 1 6

seterusnya/

2017 and Jumlah/

2 0 1 7 etc Total

Aset Assets

Kas dan bank 6.412.109.441 - 6.412.109.441 Cash on hand and in banks

Piutang usaha 76.334.834.174 - 76.334.834.174 Trade receivables

Piutang lain-lain 4.170.575.347 - 4.170.575.347 Other receivables

Piutang pihak berelasi 1.793.460.712 - 1.793.460.712 Due from related parties

Jumlah aset 88.710.979.674 - 88.710.979.674 Total assets


Utang bank 55.742.987.042 13.800.000.000 69.542.987.042 Bank loans

Utang usaha 45.327.527.430 - 45.327.527.430 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek 15.142.964.933 - 15.142.964.933 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar 899.104.254 - 899.104.254 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 18.653.453.012 18.653.453.012 Other long-term payables

Jumlah liabilitas 117.112.583.659 32.453.453.012 149.566.036.671 Total liabilities

Jumlah liabilitas - bersih 28.401.603.985)( 32.453.453.012)( 60.855.056.997)( Total liabilities - net

Jatuh tempo/ maturity

2 0 1 6












c. Risiko likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity risk (Continued)

2016 dan 2 0 1 5

seterusnya/

2016 and Jumlah/

2 0 1 6 etc Total

Aset Assets

Kas dan bank 5.340.326.309 - 5.340.326.309 Cash on hand and in banks

Piutang usaha 66.237.171.125 - 66.237.171.125 Trade receivables

Piutang lain-lain 5.498.166.996 - 5.498.166.996 Other receivables

Piutang pihak berelasi 861.740.373 - 861.740.373 Due from related party

Jumlah aset 77.937.404.803 - 77.937.404.803 Total assets


Utang bank 46.700.138.377 16.800.000.000 63.500.138.377 Bank loans

Utang usaha 28.368.230.168 - 28.368.230.168 Trade payables

Utang lain-lain jangka pendek 22.687.412.341 - 22.687.412.341 Other short-term payables

Biaya masih harus dibayar 890.585.098 - 890.585.098 Accrued expenses

Utang lain-lain jangka panjang - 17.291.103.697 17.291.103.697 Other long-term payables

Jumlah liabilitas 98.646.365.984 34.091.103.697 132.737.469.681 Total liabilities

Jumlah liabilitas - bersih 20.708.961.181)( 34.091.103.697)( 54.800.064.878)( Total liabilities - net

Jatuh tempo/ maturity

2 0 1 5

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar

aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

(a) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1);

(b) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

(b) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1);

(c) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2) dan;

(c) inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2) and;

(d) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

(d) inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3).













Estimasi nilai wajar (Lanjutan) Fair value estimation (Continued)

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya yang diukur dan diakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutang dan utang derivatif.

The Company and its subsidiary’ financial assets and liabilities that are measured and recognized at fair value (level 2) are derivative receivables and payables.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan dan entitas anaknya untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Company and its subsidiary is the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximise the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Specific valuation techniques used to value financial instruments include:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan;

the use of quoted market prices or dealer quotes for similar instruments and;

teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

other techniques, such as discounted cash flows analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.













Estimasi nilai wajar (Lanjutan) Fair value estimation (Continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts, are as follow:

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value Carrying amount Fair value

Aset keuangan Financial assets

Kas dan bank 6.412.109.441 6.412.109.441 5.340.326.309 5.340.326.309 Cash on hand and in banks


Pihak ketiga 76.334.834.174 76.334.834.174 66.237.171.125 66.237.171.125 Third parties

Pihak berelasi 1.793.460.712 1.793.460.712 861.740.373 861.740.373 Related party

Piutang lain-lain 4.170.575.347 4.170.575.347 5.498.166.996 5.498.166.996 Other receivables

J u m l a h 88.710.979.674 88.710.979.674 77.937.404.803 77.937.404.803 T o t a l

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang usaha Trade payables


Utang lain-lain jangka pendek Other short-term payables


Pihak berelasi 3.028.419.545 3.028.419.545 3.711.550.685 3.711.550.685 Related party

Biaya masih harus dibayar 899.104.254 899.104.254 890.585.098 890.585.098 Accrued expenses


Pihak berelasi 18.653.453.012 18.653.453.012 17.291.103.697 17.291.103.697 Related parties

Utang bank 69.542.987.042 69.542.987.042 63.500.138.377 63.500.138.377 Bank loans

J u m l a h 149.566.036.671 149.566.036.671 132.737.469.681 132.737.469.681 T o t a l

2 0 1 6 2 0 1 5

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dinilai menggunakan discounted cash flows berdasarkan tingkat suku efektif terakhir yang berlaku untuk masing-masing pinjaman yang diutilisasi.

The fair value of long-term loans are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilization in each currency borrowings.

33. PENGELOLAAN PERMODALAN 33. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan permodalan Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan memelihara peringkat kredit yang kuat dan rasio permodalan yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimumkan nilai pemegang saham Perusahaan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan entitas anaknya mengelola struktur permodalan dan membuat penyesuaian terhadap struktur permodalan tersebut terkait dengan perubahan kondisi ekonomi.

The Company and its subsidiary manage its capital structure and make adjustments to it, in light of changes in economic conditions.











33. PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan) 33. CAPITAL MANAGEMENT(Continued)

Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan entitas anaknya melakukan kebijakan dengan menunda pembayaran dividen kepada pemegang saham.

To maintain or adjust the capital structure, the Company and its subsidiary may adjust dividend payments to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Perusahaan dan entitas anaknya memantau penggunaan modal dengan menggunakan gearing ratio yaitu utang neto dibagi dengan total modal ditambah utang neto. Perusahaan dan entitas anaknya memasukkan utang neto, utang sewa pembiayaan, utang usaha dan utang lainnya dan pinjaman, dikurangi kas dan bank. Modal meliputi ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan. Tidak terdapat perubahan dari periode sebelumnya terhadap manajemen permodalan Perusahaan.

The Company and its subsidiary monitor capital using a gearing ratio, which is net debt divided by total capital plus net debt. The Company and its subsidiary include within net debt, finance lease payables, trade and other payables and loans and borrowings, less cash on hand and in banks. Capital includes equity attributable to the equity holders of the Company. There were no changes from the previous period for the Company’s capital management.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, total liabilitas bersih terhadap total ekuitas adalah sebesar Rp 291.156.817.595 dan Rp 269.611.862.165 dan gearing ratio adalah sebesar 49% dan 47%.

On 31 December 2016 and 2015, total net liabilities to total equity are amounting to Rp 291,156,817,595 and Rp 269,611,862,165 and gearing ratio amounting to 49% and 47%.

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan telah taat dengan persyaratan manajemen permodalan.

For the years ended 31 December 2016 and 2015, the Company has complied with its capital management requirements.

34. KELANGSUNGAN HIDUP 34. GOING CONCERN

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan anggapan Perusahaan dan entitas anaknya akan melanjutkan usahanya secara berkesinambungan dan tidak mencakup adanya penyesuaian sebagai akibat adanya ketidakpastian tentang kelangsungan hidup Perusahaan dan entitas anaknya. Perusahaan dan entitas anaknya mengalami defisit pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp 115.828.467.893 (2015: Rp 121.583.233.621). Namun dalam 2 (dua) tahun terakhir Perusahaan telah memperoleh laba bersih tahun berjalan masing-masing sebesar Rp 5.750.877.109 dan Rp 13.540.600.094 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The consolidated financial statements have been prepared assuming that the Company and its subsidiary will continue as a going concern and do not include any adjustments as a result from uncertainty concerning the Company and its subsidiary’ going concern. The Company and its subsidiary has suffered deficits as of 31 December 2016 of Rp 115,828,467,893 (2015: Rp 121,583,233,621). Nevertheless, in the last 2 (two) years the Company has gained its net profit for the years amounting to Rp 5,750,877,109 and Rp 13,540,600,094 for the years ended 31 December 2016 and 2015.

Manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya memiliki sumber daya yang memadai untuk melanjutkan kegiatan usahanya dalam waktu mendatang yang dapat diduga secara pantas. Oleh karena itu, dasar kelangsungan usaha tetap digunakan sebagai dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The management believes that the Company and its subsidiary have adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future. Accordingly, they continue to adopt the going concern basis in preparing the consolidated financial statements.











34. KELANGSUNGAN HIDUP (Lanjutan) 34. GOING CONCERN (Continued)

Perusahaan telah dan akan terus menerapkan strategi-strategi pokok sebagai berikut:

The Company has initiated and will continue to implement the following strategies:

Efisiensi di segala bidang (Operasional, Produksi, Pemasaran dan kegiatan pendukung lainnya).

Proyeksi ekspor 525 - 600 ton/bulan (Realistis namun profitable).

Proyeksi penjualan lokal 100 – 125 ton/bulan.

Pengendalian pembelian bahan baku ikan dan diolah secara profesional.

Memilih pembeli yang kredibilitasnya baik, terutama dalam pembayaran.

Harga jual yang memadai yang mampu mendukung biaya produksi, menguntungkan dan dapat mendukung kewajiban-kewajiban Perusahaan.

Menghindari claim dan rejection dengan meningkatkan kualitas produk.

Pengembangan pasar ekspor serta meningkatkan penjualan lokal, dengan memperhitungkan perkembangan lingkungan strategis.

Kebijakan pemerintah yang sangat mendukung kegiatan kemaritiman dan perikanan.

Increase efficiencies in all areas (Operations, Production, Marketing and other support activities).

Projected export of 525 – 600 tons/month (Realistic but profitable).

Projeted local sales of 100 – 125 tons/month

Control the purchase of raw materials and processed fish in a professional way.

Trading worthy with credibility, notably in payment.

Establish selling prices that will cover the cost of production, at the same time having the Company profitable and be able to meet its obligations.

Improving product quality to avoid sales returns.

Development of market in the export segment and increase local sales, taking into account the development of the strategic environment.

Government policies that strongly support the maritime and fisheries.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja ekspor (KMKE) dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan persyaratan pembatasan tertentu. Di tahun 2016, Perusahaan memenuhi persyaratan pembatasan berkaitan dengan pembatasan rasio keuangan tertentu.

The Company obtained a credit facility of working capital for export (KMKE) from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with certain loan covenants. In 2016, the Company has complied with the loan covenant that required related to the financial ratio requirements.

pt dharma samudera fishing industries tbk dan … · ekshbit a exhibit a 31 desember/ 31 desember/...

Documents