Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Cobertura riesgo cambiario – Cementos Argos.ALUMNO: JHOAN MONDRAGÓNPROFESOR: JOHN ALEX HERRERACLASE: ÉNFASIS MERCADO DE DERIVADOS26/ SEPTIEMBRE / 2016

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Agenda Contexto de la empresa

Metodología

Problemática

Solución

Mercado objetivo

Análisis Financiero

Conclusiones

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Contexto de la empresa

Cementos Argos es la empresa líder en producción y comercialización de cemento en Colombia, cuenta con 388 plantas de producción dentro del país, y además Argos cuenta con presencia a nivel de América, con plantas en Estados Unidos, Panamá, Surinam, Honduras entre otros, siendo así la tercer empresa mas grande a nivel América en producción y comercialización de cementos.

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Metodología Análisis de variables que afectan el entorno económico:Incremento del valor del dolar a finales 2015 e inicio 2016Mayores costos de materiales importados (generando mayor costo de produccion).El valor de pasivo y patrimonio que están en dolares se incrementaron.

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Problemática Cementos Argos Colombia forma parte de una empresa global encargada de la producción y comercialización de cementos a nivel mundial, motivo por el cual revela una relación intima con el dólar y es totalmente susceptible a cualquier variación que presente el mismo, generando a su vez un aumento del valor del gasto por diferencia en cambio de 2015 a 2014.

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Solución La solución que se plantea a cementos Argos es el uso de Opciones, en el cual se adquiere un derecho a comprar o vender cierto producto en una fecha determinada, la empresa puede garantizar así tener una tasa de cambio predecible para realizar sus negociaciones en moneda extranjera a tiempo futuro, y al momento de realización decidir si tomar la opción o no.

no tener sorpresas por una subida o caída repentina de la moneda lo que puede contraer grandes perdidas

Ampliación de plantas al recibir inversión extranjera

CALL: Comprar

PUT: Vender

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Mercado Objetivo El mercado objetivo al que va dirigida esta solución es a cementos Argos en particular, dado que se analizo su problemática; pero es evidente que puede ser aplicada para cualquier tipo de empresa nacional que maneje algún tipo de relación en moneda extranjera y no cuente con las garantías necesarias para responder a los cambios inesperados del mercado.

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Competencia Al llevar acabo la solución planteada, Argos tiene una ventaja competitiva respecto a la competencia dado que tiene menos inseguridad sobre los sucesos futuros y puede hacer toma de decisiones desde ahora sin tomar acciones arriesgadas y sacrificar rentabilidad.

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Análisis Financiero (Utilidad neta)

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Ventas

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Ciclo operativo

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ConclusiónUso de cobertura• Mediante el uso de opciones se logra un control para no tener

consecuencias por respuestas inadecuadas del mercado.

Inversión extranjera• Argos aprovecho el incremento del dólar para obtener inversión

extranjera y así ampliar sus plantas de producción (se aumento el poder adquisitivo frente al peso).