PROFª LUISA ROMERO CARO

Es el conjunto de instituciones que en una economía tienen capacidad de crear o destruir dinero.

Las instituciones que forman el sistema monetario son:

El Banco central Con capacidad de crear dinero legal.

Los Bancos comerciales y Cajas de ahorros Con capacidad de crear el dinero bancario

El más importante es el Banco central (BCE y SBCE y el Banco de España) ya que es la institución básica de control del sistema monetario, este va a controlar la OFERTA MONETARIA (cantidad de dinero en manos del público en una economía en un momento determinado). En la actualidad se controlan los ALP

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Entre otras las principales funciones son:

Guardar y gestionar las reservas de divisas

Supervisar el funcionamiento de las entidades de crédito

Poner en circulación la moneda metálica

Banco de bancos (funciones de tesorería y servicio financiero de la deuda )

Asesorar al gobierno

Y como integrante del SEBC definir y ejecutar la política monetaria

Emitir los billetes de curso legal

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Los Bancos de todos los depósitos recibidos solo mantienen una parte en efectivo para hacer frente a las posibles demandas. Ese efectivo más otra parte que mantienen en el BE constituyen las reservas bancarias.

Coeficiente de caja = (Reservas banc./Depósitos ) x 100

La otra parte de los depósitos que no se mantienen en reservas la dedican a conceder préstamos. Estos préstamos generarán nuevos depósitos generándose dinero nuevo, denominado dinero bancario

El incremento de depósitos será

AD = Deposito inicial /coeficiente de caja

AD = 1.000/0,1 = 10.000

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Si CC =10% una inyección de dinero en el sistema bancario va a suponer diez veces la aportación inicial (1/0,1 = 10)

Si el CC= 20% (1/0,2 = 5)

Si CC menos dinero tendrá el banco para prestar y consecuentemente menor creación de dinero bancario.

Coeficiente de caja = 10%

AD = 1.000/0,1 = 10.000

Reserva = 0,1 x 10.000 = 1.000

Préstamo = 9.000

En el proceso de creación de dinero bancario hemos supuesto que todo el mundo quería tener su dinero en forma de dinero bancario. Si suponemos que el público se queda con el 25% en efectivo y el 75% lo mantiene en forma de depósito:

AD = 1.000 / 0,25 + 0,1 = 2.857 en lugar de las 10.000 anteriores.

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DEMANDA MONETARIA

Denominamos demanda de dinero ( L) a la proporción de riqueza que los agentes económicos desean mantener como dinero.

Las preferencias del público por mantener liquidez en lugar de invertir pueden ser:

a) Motivo transacción desean tener dinero como medio de pago para gastarlo. La demanda de dinero será en saldos reales.

Sr= Sn/IP0

b) Motivo precaución por algún imprevisto

c) Motivo especulación Supone mantener una parte de riqueza en forma de dinero para especular, por ejemplo comprar y vender en bolsa.

L = f (Y , i)

Y motivo transacción i motivo especulación

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OFERTA MONETARIA

OM cantidad de dinero en manos del público en una economía en un momento determinado.

La OM, solo va a depender de las decisiones adoptadas por el Banco Central de incrementar o disminuir la liquidez del sistema, por tanto la consideramos constante con respecto al tipo de interés

El equilibrio en el mercado se alcanza en el punto E con un tipo de interés = io

i

Sr

OM

LE

El Banco Central por distintos procedimientos

Coeficiente de caja . (Si cc OM) Mercado abierto (Compra –venta de titulos públicos )

Compra liquidez sistema Vende liquidez sistema

Créditos de regulación monetaria ( o el tipo de interés que pagan los bancos por los créditos que le concede el BC)

puede contraer o expandir la OM . Estas acciones por parte del la autoridad monetaria para alterar el equilibrio en el mercado de dinero es lo que llamamos política monetaria

OM i

OM i

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OM

i

Sr

L

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Si la autoridad monetaria, como hemos visto puede aumentar la liquidez del sistema. Esto supondrá:

OM i I DA Y i

Cuando aumenta la renta real (y) , el público desea poseer mayores saldos reales , la curva de demanda se desplaza hacia la derecha i equilibrio

Y1Yo

OM

i

Sr

LDAo

DA1

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OM

i

Sr

L (y, i)

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Las políticas que elevan la DA tarde o temprano harán que se incremente el nivel de precios , sobre todo cuando la economía está muy cercana a la producción de pleno empleo.

El análisis conjunto de la OA y la DA, nos permite estudiar cómo se ajustan los precios y la producción.

OA Relación del mercado de trabajo y el nivel de producción

DA Relación del mercado de bienes y de activos

IPC

PIB

OA

DA

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