problemas económicos de venezuela. inflación iii inflacion iii
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Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
INFLACION III
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
El Indice de Precios al Consumidor (IPC) es un indicador estadístico que detecta los cambios producidos, de un período a otro, en los precios de los bienes y servicios de la canasta familiar.
Indice de Costo de Vida (ICV) detecta los cambios ocurridos en los patrones de consumo familiar, que se producen debido a modificaciones en los gustos de los consumidores, a la utilización de productos sustitutivos, a insatisfacciones, a nuevos precios, etc.
Por ser de más fácil cálculo y de menor costo el IPC es utilizado en todo el mundo como una aproximación al ICV.
Al hacer comparaciones acerca de las tasas de inflación entre países, generalmente se toman los IPC de sus respectivas capitales.
El Indice de Precios al Consumidor
Aspectos básicos
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
La canasta familiar o cesta de mercado es el conjunto de bienes y servicios de usual consumo de una familia promedio. Está formada por trece grupos de bienes esenciales:
1. Alimentos y bebidas no alcohólicas; 2. Bebidas alcohólicas y tabaco; 3. Restaurantes y hoteles; 4. Vestido y calzado; 5. Alquiler de vivienda; 6. Servicios de la vivienda; 7. Mobiliario, equipos de hogar y mantenimiento; 8 Salud; 9. Transporte; 10. Comunicaciones; 11. Esparcimiento y cultura; 12. Servicios de educación; 13. Bienes y servicios diversos.
Cada grupo está compuesto por una gran variedad de productos.
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Fórmula utilizada para el cálculo del IPC. El Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales de la ULA utiliza la fórmula modificada de Laspeyres:
n
i io
itioit P
PVL
1
Siendo: Pit = precio del producto i-ésimo en el período actual t.
Pio = precio del producto i-ésimo en el período base.
Vio = proporción del gasto familiar en el i-ésimo producto,
en el período base.
Las cantidades representadas por Pi0 y Vi0 permanecen
constantes en el tiempo, desde el momento en que se hace el
estudio de presupuestos familiares.
Pit es la única cantidad variable. Puede cambiar de un mes a
otro.
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
La creación del IPC conlleva un sistema de
ponderaciones (Vio) que tiene relación con el porcentaje
de gasto familiar en cada rubro de la canasta familiar. Este
sistema de ponderaciones se refiere a la importancia de
cada artículo dentro de la canasta y esta importancia es
dada por la distribución porcentual del gasto familiar
en cada uno de los componentes de la canasta. El
gasto total que se ejecuta para adquirir esta canasta es por
tanto igual a 100%.
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
Fuente: BCV
Estructura de Ponderaciones de la Canasta de Gasto Familiar
Base 1997 = 100Grupos de Bienes y Servicios
Ponderaciones
1. Alimentos y bebidas no alcohólicas 22,92. Bebidas alcohólicas y tabaco 1,53. Restaurantes y hoteles 6,14. Vestido y calzado 6,55. Alquiler de vivienda 15,16. Servicios de la vivienda 3,57. Mobiliario, equipos del hogar y mantenim. 5,68. Salud 4,29. Transporte 13,310. Comunicaciones 5,211. Esparcimiento y cultura 5,112. Servicios de educación 4,813. Bienes y servicios diversos 6,2 TOTAL GENERAL 100,0
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.
Canasta de bienes y servicios CantidadesPrecio unitario (Período base)
Gasto (período base)
Arroz 2 Kg 460,0 920,00 (920/302.900)x(100) = 0,3 Almuerzos en restaurantes 12 almuerzos 5.000,0 60.000,00 (60.000/302.900)x(100) = 19,8 Alquiler de vivienda 1 mes 150.000,0 150.000,00 (150.000/302.900)x(100) = 49,5 Crema dental 2 tubos 990,0 1.980,00 (1.980/302.900)x(100) = 0,7 Estacionamiento 1 mes 25.000,0 25.000,00 (25.000/302.900)x(100) = 8,3 Mensualidad escolar 1 mes 40.000,0 40.000,00 (40.000/302.900)x(100) = 13,2 Consulta médica (pediátrica) 1 consulta 18.000,0 18.000,00 (18.000/302.900)x(100) = 5,9 Corte de cabello 2 cortes 3.500,0 7.000,00 (7.000/302.900)x(100) = 2,3 Total 302.900,00 100,0
Estructura de ponderación (porcentajes)
Determinación de la Estructura de Ponderaciones
Fuente: BCV
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Canasta de bienes y serviciosPonderación
(período base)Precio unitario (Período base)
Precio unitario (precio
considerado)Relativo de
precios
Ponderación por relativos de
precios
Arroz 0,3 460,0 490,00 1,06522 0,3 Almuerzos en restaurantes 19,8 5.000,0 5.800,00 1,16000 23,0 Alquiler de vivienda 49,5 150.000,0 150.000,00 1,00000 49,5 Crema dental 0,7 990,0 1.100,00 1,11111 0,8 Estacionamiento 8,3 25.000,0 30.000,00 1,20000 10,0 Mensualidad escolar 13,2 40.000,0 50.000,00 1,25000 16,5 Consulta médica (pediátrica) 5,9 18.000,0 20.000,00 1,11111 6,6 Corte de cabello 2,3 3.500,0 4.000,00 1,14286 2,6 Total 100,0 109,3
Cálculo del Indice
Fuente: BCV
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LA MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN ES UN TEMA COMPLEJO Y NO
EXISTE UNA ÚNICA VARIABLE QUE CAPTE ESTE FENÓMENO
ADECUADAMENTE. SI BIEN LA INFORMACIÓN RELEVANTE DE
LA INFLACIÓN ESTÁ CONTENIDA EN EL IPC, ESTE INDICADOR
PUEDE ESTAR AFECTADO POR PERTURBACIONES
ESTACIONALES Y DE PRECIOS ADMINISTRADOS QUE
PUDIERAN DISTORSIONAR LA COMPRENSIÓN DEL
VERDADERO ESTADO DEL PROCESO INFLACIONARIO.
LA MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN ES UN TEMA COMPLEJO Y NO
EXISTE UNA ÚNICA VARIABLE QUE CAPTE ESTE FENÓMENO
ADECUADAMENTE. SI BIEN LA INFORMACIÓN RELEVANTE DE
LA INFLACIÓN ESTÁ CONTENIDA EN EL IPC, ESTE INDICADOR
PUEDE ESTAR AFECTADO POR PERTURBACIONES
ESTACIONALES Y DE PRECIOS ADMINISTRADOS QUE
PUDIERAN DISTORSIONAR LA COMPRENSIÓN DEL
VERDADERO ESTADO DEL PROCESO INFLACIONARIO.
El NUCLEO INFLACIONARIO
Fuente: BCV
MOTIVACION PARA SU CALCULO
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
DOS RAZONES PARA CONSTRUIR UN INDICADOR DE
INFLACIÓN MÁS APROPIADO:
•ECONÓMICA: EN LOS PAÍSES CUYA POLÍTICA
MONETARIA ESTÁ ORIENTADA A ESTABILIZAR LA
INFLACIÓN, ES PRECISO ESTIMAR UN ÍNDICE DE
INFLACIÓN QUE NO LE CONFIERA VOLATILIDAD A LA
POLÍTICA MONETARIA Y A LA ACTIVIDAD ECONÓMICA.
•ESTADÍSTICA: LA OBSERVACIÓN DE FLUCTUACIONES
ATÍPICAS DE ALGUNOS BIENES QUE CONFORMAN EL IPC.
DOS RAZONES PARA CONSTRUIR UN INDICADOR DE
INFLACIÓN MÁS APROPIADO:
• ECONÓMICA: EN LOS PAÍSES CUYA POLÍTICA
MONETARIA ESTÁ ORIENTADA A ESTABILIZAR LA
INFLACIÓN, ES PRECISO ESTIMAR UN ÍNDICE DE
INFLACIÓN QUE NO LE CONFIERA VOLATILIDAD A LA
POLÍTICA MONETARIA Y A LA ACTIVIDAD ECONÓMICA.
•ESTADÍSTICA: LA OBSERVACIÓN DE FLUCTUACIONES
ATÍPICAS DE ALGUNOS BIENES QUE CONFORMAN EL IPC.
Fuente: BCV
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TASA DE VARIACIÓN DEL SUB-AGREGADO DEL IPC OBTENIDO
DESPUÉS DE LA EXCLUSIÓN DE AQUELLOS COMPONENTES
QUE PRESENTAN MOVIMIENTOS MÁS ERRÁTICOS.
DEFINICION
OBJETIVOA PARTIR DEL IPC, CONSTRUIR UN NUEVO INDICADOR DE
PRECIOS QUE TENGA UN COMPORTAMIENTO MENOS VOLÁTIL
Y QUE PUEDA SER UTILIZADO COMO REFERENCIA PARA LA
INSTRUMENTACIÓN DE LA POLÍTICA MONETARIA.
Fuente: BCV
SEGÚN ESTE CRITERIO, FUERON ELIMINADOS LOS GRUPOS
DE ALIMENTOS NO ELABORADOS Y BIENES Y SERVICIOS
ADMINISTRADOS.
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INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR CLASIFICADO POR AGRUPACIONES(Variaciones anualizadas)
-15
-5
5
15
25
35
45
55
65
75
85
E1998
M M J S N E1999
M M J S N E2000
M M J S N E
Indice General Alimentos No Elaborados Bienes y Servicios Administrados
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Fuente: BCV
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INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR Y NUCLEO INFLACIONARIO (Variaciones anualizadas)
5
10
15
20
25
30
35
40
45
E1998
A J O E1999
A J O E2000
A J O E2001
Indice General Núcleo
Fuente: BCV
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
Fuente: BCV
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
CARACTERÍSTICAS DEL NÚCLEO INFLACIONARIO
FÁCIL COMPRENSIÓN E INTERPRETACIÓN
SUJETO A ESCASAS REVISIONES
VARIABILIDAD MENOR A LA DEL INDICE GENERAL
OPORTUNIDAD
A LARGO PLAZO NO SE DEBE DIFERENCIAR
SIGNIFICATIVAMENTE DE LA INFLACIÓN ACUMULADA,
TODA VEZ QUE SE DESCARTAN LAS FLUCTUACIONES DE
CORTO PLAZO DEBIDO A FACTORES ADMINISTRATIVOS O
ESTACIONALES.
Fuente: BCV
95
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Usos del IPC. El IPC se usa para el cálculo de:
las tasas de inflación
la desvalorización de la moneda
la pérdida del poder adquisitivo
los ingresos nominales indizados
los ingresos reales
Tasas de inflación. Las variaciones promedio, intermensual o interanual del IPC pueden ser utilizadas como indicador de la tasa de inflación mensual o anual.
Tasa anual de inflación. • Cuando se habla de tasa promedio anual de inflación, se
está haciendo referencia al concepto de variación promedio interanual, en cifras porcentuales.
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promedio (variación promedio).
puntual (variación puntual).
Se calculan de la siguiente manera:
• La tasa anual puede ser:
100100* porcentual promedioVariacíon 1
t
t
IPC
IPC
Siendo: IPCt = promedio del IPC para el año t.
IPCt-1 = promedio para el año anterior (t-1)
100100* porcentual puntualVariacíon )1,(
),(
tx
tx
IPC
IPC
Siendo: IPC(x,t) = IPC del mes x en el año t.
IPC(x,t-1) = IPC del mismo mes x del año anterior (t-1)
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Ejemplo No. 1: Calcular para la Ciudad de Mérida, la tasa promedio de inflación del año 1997.
Interpretación: La tasa anual promedio de inflación para la Ciudad de Mérida en 1997 fue de 49,333%. Es decir, en 1977, los precios promedio de los bienes y servicios de la canasta de mercado de las familias de Mérida experimentaron un incremento del 49,33% con respecto al año anterior (1996).
Datos: IPC97 = 12.481,42
IPC96 = 8.358,43
%33,49100100*43,358.8
42,481.12 inflación de promedio Tasa 97
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Interpretación: La tasa de inflación que experimentó la Ciudad de Mérida entre diciembre de 1996 y diciembre de 1997 fue de 39,85%. En otras palabras, en diciembre de 1997, los precios promedio de los bienes y servicios de la canasta de mercado de las familias de Mérida experimentaron un aumento de casi el 40%, con relación al mismo mes (diciembre) del año anterior (1996).
Ejemplo No. 2: Calcular la inflación puntual de Mérida para diciembre de 1997.
Datos: IPCdic. 97 = 14.486,87
IPCdic. 96 = 10.358,99
%85,39100100*99,358.10
87,486.14 inflación de puntal Tasa 97 dic.
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Tasa Mensual de inflación. Es el valor de variación promedio intermensual, en cifras porcentuales. Para su cálculo puede utilizarse la fórmula (2), siendo t el mes actual y t-1, el mes inmediato anterior.
Indicador de la Desvalorización de la moneda (ID). Detecta el poder de compra del signo monetario de un país. Por tanto, viene expresado en las mismas unidades monetarias del país. Para su cálculo debe hacerse referencia a un período particular.
• Así, si el año de referencia es el mismo año base de los IPC, el
IDt,o es el porcentaje del inverso del IPC. El resultado indica la
desvalorización para el año t respecto al año base y se calcula de la siguiente manera:
100*1
o,
t
tIPC
D
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
• Si el año de referencia es un año cualquiera t-1, el IDt,t-n es
la relación entre el IPC en el año t-n y el IPC en el año t. El resultado indica la desvalorización para el año t con respecto al año t-1. Para calcularlo se procede de la siguiente manera:
• Las tasas anuales de inflación inciden directamente sobre el ID. Si éstas son mínimas, el ID reflejará una moneda fuerte y viceversa.
• El ID refleja lo que realmente representa esa moneda para los consumidores del país, en términos de unidades monetarias.
t
ntntt IPC
IPCD
,
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Interpretación: Un bolívar de 1984 se ha convertido en menos de un céntimo de 1997. Es decir, si un ciudadano guardó un billete de Bs. 100 en 1984 y lo quiere gastar en 1997, comprará lo que equivalía a un bolívar en 1984.
Ejemplo: Calcular el ID97 para la ciudad de Mérida.
Datos: IPC97 = 12.481,42
bolívares 01,000801,0100*42,481.12
184,97 ID
• Si en un período de tiempo, el incremento en los precios de los productos de la canasta de una familia es superior al incremento en los ingresos percibidos por ésta, se dice que el poder de compra de la moneda nacional se ha deteriorado. En consecuencia, la calidad de vida de esa familia desmejora y cambian, obligatoriamente, los patrones de consumo y/o el nivel de ahorros, si antes éste existía.
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Pérdida del poder adquisitivo (PPA). Este fenómeno se produce cuando en un momento dado, con la unidad monetaria se adquieren menos bienes y servicios que los que se compraban en el período de referencia. Este concepto se cuantifica en función del ID y generalmente se expresa en forma porcentual.
100*1 ,, nttntt IDPPA
Interpretación: En 1997 se ha producido una PPA del 99% con respecto a 1984. El billete de Bs. 100 perdió 99% de su poder adquisitivo. O también: lo que en 1984 costaba un bolívar, ahora cuesta en promedio Bs. 100.
Ejemplo: Calcular la pérdida del poder adquisitivo de la moneda en el ejemplo anterior:
%99100*01,0184,97 PPA
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El ingreso real (IR). Es aquél que representa el ingreso en bolívares de un año de referencia.
• Cuando se quiere calcular un IR cuyo monto nominal ha permanecido constante en el tiempo (desvalorización que ha sufrido un ingreso determinado), se requiere de un factor real del período t,
respecto al período base (FRt,0):
tt IPC
IPCFR 0
0,
• Este factor es el mismo IDt, 0
• El ingreso real (IR) puede calcularse multiplicando el ingreso nominal (IN) por el factor real:
0,00, * tt FRINIR
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
• Si se desea calcular un IR cuyo monto nominal ha variado en el tiempo (desvalorización que ha sufrido un ingreso variable),
se pueden utilizar la fórmula anterior, cambiando la variable IN0 por
el ingreso nominal correspondiente al período t (INt):
0,0, * ttt FRINIR
• Si se desea calcular un ingreso real en el período t, con referencia a cualquier otro período anterior t-n, se requiere de un factor real del período t, respecto a ese período
anterior (FRt, t-n):
t
ntntt IPC
IPCFR
,
• El IR en el período t, con referencia a un período anterior t-n, se puede calcular mediante la fórmula:
ntttntt FRINIR ,, *
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Interpretación: La familia del ejemplo con sus ingresos de 1997, tiene un poder adquisitivo de sólo Bs. 200.910. Es evidente que esta familia ya no puede mantener el mismo patrón de consumo ni el mismo nivel de vida del año anterior.
Ejemplo: Una familia percibía en Mérida en 1996 ingresos por Bs. 300.000 mensuales y contaba con cierto nivel de vida. En 1997, esa familia seguía percibiendo los mismo ingresos del año anterior. Calcular el ingresos real de 1997 respecto a 1996.
Datos: IPC96 = 8.358,43
IPC97 = 12.481,42
IN96 = 300.000,00
IR97,96 = ?
6697,042,481.12
43,358.896,97 FR
00,910.2006697,0*000.30096,97 IR
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El ingreso nominal (IN). El cálculo del ingreso nominal se utiliza cuando se desea conocer el monto que debería estar perci-biendo una persona en el período t, para seguir manteniendo un nivel de vida similar al de un año de referencia t-n, o bien en el período base cero.
• Para el cálculo del IN, se debe hallar previamente el factor nominal (FN), que es igual al inverso del ID.
nt
tntt IPC
IPCFN
, nttntntt FNININ ,, *
Ejemplo: Con los datos del ejemplo anterior, calcular el ingreso nominal que la familia debería recibir en 1997 para mantener su patrón de consumo de 1996.
4933,143,358.8
42,481.1296,97 FN
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990.4474933,1*000.30096,97 IN
Interpretación: La familia debería estar percibiendo un ingreso de Bs. 447.990 para continuar manteniendo el mismo patrón de consumo del año 1996. Es decir, necesita ingresos adicio-nales de Bs. 147.990 al mes.
El salario mínimo (SM).
• En 1974 se estableció el primer salario mínimo en Bs. 450.
• Se supone que con este monto una familia promedio podía adquirir los bienes y servicios que integran la cesta básica. Debido a la alta tasa de empleo trabajaban varios miembros de la familia.
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
• Se intenta calcular el salario mínimo que debería haberse establecido 1998 para mantener los patrones de consumo de 1974.
Datos: IPC98 del AMC (estimado) = 12.560,9
IPC74 del AMC = 35,2
8,3562,35
9,560.1274,98 FN
560.1608,356*450(teórico) 74,98 SM
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
Fuente: BCV
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Banco Mercantil
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR
El IPC es un indicador estadístico que mide el cambio promedio
registrado en un determinado período de tiempo, en los precios a
nivel de consumidor (precios al por menor), de una lista de bienes y
servicios representativos del consumo familiar (canasta familiar), con
respecto al nivel de precios vigente para un año escogido como
base.
INFLACIÓN
Es un proceso caracterizado por un aumento generalizado y continuo
de los precios de los bienes y servicios que se comercializan en el
país.
GLOSARIO DE TÉRMINOS
Problemas Económicos de Venezuela. Inflación III
MEDICIÓN DE LA INFLACIÓN
La inflación puede ser medida a través de indicadores de precios tales
como el Indice de Precios al Consumidor, Indice de Precios al Mayor e
Indice de Precios al Productor. El indicador mayormente utilizado en el
país para medir el nivel de inflación es el Indice de Precios al
Consumidor.
TASA DE VARIACIÓN ACUMULADA
Es el resultado que se obtiene al comparar el nivel del Indice, de un mes
en referencia, con relación al nivel del Indice en el mes de diciembre del
año inmediato anterior. La variación acumulada es el indicador que se
utiliza actualmente para hacer referencia a la inflación ocurrida en el
país.
TASA DE VARIACIÓN ANUALIZADA
Es el resultado que se obtiene al comparar el nivel del Indice, de un mes
en referencia, con relación al nivel del Indice del mismo mes del año
inmediato anterior.Fuente: BCV