prisudviklingen på kort sigt future markedet
DESCRIPTION
Prisudviklingen på kort sigt Future markedet. John Jensen Rådgiver AgroMarkets. Top. Bund. Faselængde. Top. Faselængde. Fuld Cyklus. 1813. 1847. 34 år. 1878. 31 år. 65 år. 1878. 1896. 18 år. 1925. 29 år. 47 år. 1925. 1947. 22 år. 1982. 35 år. 57 år. 1982. (2006-2010). - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Prisudviklingen på kort sigtFuture markedet.
John Jensen
Rådgiver AgroMarkets
3,00
5,00
7,00
9,00
11,00
13,00
15,00
17,00
19,00
21,00
1810
1818
1826
1834
1842
1850
1858
1866
1874
1882
1890
1898
1906
1914
1922
1930
1938
1946
1954
1962
1970
1978
1986
1994
2002
30 års rente, realkredit
5 års SMA real
10 års SMA real
Realkreditrenten fra 1810-2004
Top Bund Faselængde Top Faselængde Fuld Cyklus
1813 1847 34 år 1878 31 år 65 år
1878 1896 18 år 1925 29 år 47 år
1925 1947 22 år 1982 35 år 57 år
1982 (2006-2010) (24-27 år)
Gennemsnit 24,33 år 31,66 år 56,33 år
Fuld Cyklus længde 56 år
Rente stignings periode 31,66 år
Rentefalds-periode
24,33 år
Trenden i markeder er faldende på mellem lang sigt, salgssignal udmeldt den 1/12-2006
Køb
Salg
• Trenden i markeder er faldende
• Prisen har dannet en top
• fortsat lavere priser til foråret
Trenden i markeder er faldende på mellem lang sigt, salgssignal udmeldt 1/12-2006
Køb
Salg
• Trenden i markeder er faldende
• Prisen har dannet en top
• Lavere priser til foråret
Trenden i markeder er stigende
Køb
• Trenden i markeder er stigende
• Prisstigninger ventes
• Inden 2 år forventes priser over 240 USD per shorttons
Trenden ned på mellem lang sigt
• Faldende trend på mellem lang sigt
• Pris fald forventes inden næste høst
• Sælg høst 2007
• Næste top måske først i 2010
Future Markedet
John Jensen
Rådgiver AgroMarkets
Hvad er en Future Lidt populær sagt er det et væddemål mellem
køber og sælger om en fremtidig pris på en vare/valuta
Mængde og kvalitet er standardiseret og levering er fastlagt til et bestemt fremtidigt tidspunkt
Væddemålet gennemføres af en bank/mægler som tager en større eller mindre betaling for at lave væddemålet.
En future er et gearet produkt, hvor man for en lille sikkerhed kan købe store positioner
I en future er der kun difference afregning
Skal man sælge korn i høst ?
John Jensen
Rådgiver AgroMarkets
Korrelation mellem Future og Fysisk marked
Hvede Byg Havre Rug Kbh kornnotering
Matif hvede 77,16 67,5 30,12 4,83 82,71
Liffe Hvede 81,76 72,4 41,11 14,13 81,76
Ab. Gård Vendsyssel 01.06.2000-23.05.2005
Korrelation mellem de enkelte kornsorter og Future markedet
Sammenligning af mulighederEn planteavler dyrker 5000 tdr. korn årligt og overvejer hvordan han skal håndtere kornet efter høst fremadrettet
Hvilket af følge de råd skal vi give ham ? Oplægger kornet i foderstoffen Bygger nyt lager Sælge i høst, køber future Jyske Bank Sælge i høst, køber Future DLG Sælge i høst, køber Future Saxo Bank
Oplægning foderstof, afregning 31-12-xx
Lagerleje (5000 tdr.*1,5 kr. 3,5 mdr.) 26.250 kr.
Lagersvind ( 5000 tdr. * 1%* 0,75 kr. 3.750 kr.
Renter ( 5000 tdr.*75 kr.*5% pa. i 4,5 mdr. 7.031 kr.
Samlet omkostninger 37.031 kr.
Nødvendig stigning per 100 kg. korn 7,41 kr.
Lager hjemme, salg og afregning 31-12-xx
Lagerleje (5000 tdr.*7,07 kr.) 35.350 kr.
Hjemtransport 5000 tdr. *1,00 kr. 5.000 kr.
Lagersvind ( 5000 tdr. * 1%* 0,75 kr. 3.750 kr.
Renter ( 5000 tdr.*75 k.r * 5% pa. i 4,5 mdr.
7.031 kr.
Sparet tørreomkostninger 5000*5,30-1,00 21.500 kr.
Samlet omkostninger 29.631 kr.
Nødvendig stigning per 100 kg. korn 5,93 kr.
Futurekontrakt Jyske Bank
Købs omk. 10 kontrakter a. 50 EUR* 7,44 3.720 kr.
Salgs omk. 10 kontrakter a. 50 EUR* 7,44 3.720 kr.
Pengebinding 0,00 kr. per kontrakt
Renter ( 0,00 kr * 5% pa. i 4,5 mdr. 0 kr.
Samlet omkostninger 7.440 kr.
Nødvendig stigning per 100 kg. korn 1,49 kr.
Futurekontrakt DLG
Købs omk. 10 kontr. a. 50 tons * 0,50 kr. 2500 kr.
Salgs omk. 10 kontr. a. 50 tons * 0,50 kr. 2500 kr.
Pengebinding 10*325 EUR*7,44= 24180
Renter 0 kr.
Samlet omkostninger 5000 kr.
Nødvendig stigning per 100 kg. korn 1,00 kr.
Futurekontrakt Saxo Bank
Købs omk. 10 kontrakter a. 10 EUR* 7,44 744 kr.
Salgs omk. 10 kontrakter a. 10 EUR* 7,44 744 kr.
Pengebinding 10*325 EUR*7,44= 24180
Renter ( 24.180 kr. * 5% pa. i 4,5 mdr. ) 453 kr.
Samlet omkostninger 1.941 kr.
Nødvendig stigning per 100 kg. korn 0,39 kr.
Nødvendig stigning Korn for nul punkt
7,41
5,93
1,49
1,00
0,39
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Oplægning foderstof
Lager Hjemme
Futurer Jyske Bank
DLG
Futurer Saxo Bank
Kr.
Købspris Hvede i Vendsyssel siden 1998
60,00
65,00
70,00
75,00
80,00
85,00
90,00
95,00
100,00
105,00
110,00
115,00
40
11
02
10
32
90
32
60
42
40
52
10
61
90
71
60
81
30
91
11
08
11
61
23
01
31
01
28
02
27
03
24
04
22
05
19
06
17
07
14
08
11
09
91
06
11
41
21
01
29
01
26
02
26
03
23
04
21
05
18
06
16
07
13
08
10
09
81
05
11
31
27
01
40
24
03
10
42
90
42
70
52
40
62
20
71
90
81
60
91
41
01
11
19
12
60
13
02
30
33
10
32
80
42
60
52
30
62
10
71
80
81
50
91
31
01
01
18
12
50
12
02
10
32
90
32
60
42
40
52
10
61
90
71
60
81
30
91
11
08
11
61
23
01
31
01
28
02
29
03
25
04
23
05
20
06
18
07
15
08
12
09
10
10
71
15
12
20
13
00
12
70
22
70
32
40
42
20
51
90
61
70
71
40
81
10
99
10
61
14
12
2004/052003/042002/032001/022000/011999/001998/99 2005/06
Kornprisen i Vendsyssel/Future
0
0
0
0
0
0
-4
0
0
-2
-2
0
-6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16
Oplægning foderstof
Lager Hjemme
Futurer Jyske Bank
Futurer Saxo Bank
1999/00
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
Kr.
Opsamling Future
Enkelt Billig Simpel Kan både købe og sælge Alt andet vil være for dyr.
Future på korn
Aktuel handlinger på 2006 ind til nu
AgroMarkets
Købssignal 12/05-2006
118 Euro
Høst 15/08-2006
132,50 Euro
AgroMarketsSalg
152,50 Euro
Konkret eksempel denne høst
Vi køber futurer på købssignalet 12/5-2006
Antal
Kontrakt størrelse tons
Samlet mængde tons
Købspris Euro / tons
Forpligtelse Euro Euro/DKK Omkostning
Forpligtelse DKK
Købt hvede future 10 50 500 118,00 euro/tons 59.000 7,46 440.140
Omkostning køb 10 0,50 DKK/100 kg 2.500 1,00 2.500
Omkostning salg 10 0,50 DKK/100 kg 2.500 1,00 2.500
Køb af 1 sojafuture 10 50 500 152,50 euro/tons 76.250 7,46 568.825
Samlet pris 5.000 128.685
Overskud 123.68524,74
