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Obj­ SWBAT­ Analyze the growth of the American economy in the 1920's

DO NOW­ You are a soldier returning home from the trenches after WWI. What is the thing you are most looking forward to?

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Presidential Leadership in the 1920’s

• President Warren G. Harding

> Harding wins landslide election promising a “Return to Normalcy”

– Return to isolationism

– Pro­business policies

– Make economy grow and create jobs

– Americans were war weary & wanted a return to pre­war days

"Return to Normalcy"

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Foreign Affairs• Presidents Harding and Coolidge kept the U.S. out of European affairs (Isolation)

• US remained out of the League of Nations

• The US intervened in Latin America when American business interests were threatened 

• US signed the Kellogg­Briand Pact

> This treaty outlawed war, but had no means of keeping the peace

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How did Harding Disappoint the People?

• Political Scandals

> Harding’s political appointees were corrupt

> Cabinet secretary Albert Fall was bribed and secretly leased land to oil companies at Teapot Dome, Wyoming

> First time a cabinet secretary was sent to prison

> Harding dies in office of a heart attack before scandals are connected directly to him

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1) What is the object used to represent the scandal?

2) According to the cartoon, what is the impact of the scandal?

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President Calvin Coolidge

Both his dry Yankee wit and his frugality with words became legendary. His wife, Grace Goodhue Coolidge, recounted that a young 

woman sitting next to Coolidge at a dinner party confided to him she had bet she could get at least three words of conversation from him. Without looking at her he quietly retorted, "You lose." 

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Calvin Coolidge Takes Office• “Silent Cal” 

> Sworn in after Harding’s death

> Coolidge was different from Harding

– Not a big speech maker or party thrower

• Coolidge repaired damage caused by scandals

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Coolidge Prosperity

• What was Coolidge’s priority as president?

> Pro big business

> Business was the most important part in creating the American way of life

> Began a period of rapid economic growth

Silent Cal

“The business of America is business.  The man who builds a factory builds a temple.  The man who works there worships there”                        

Calvin Coolidge

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Coolidge Prosperity• Industry Booms

> Quantity of goods made by industry doubled

> More jobs were made and incomes rose

> People spent money on new products

– Refrigerators, radios, phonographs, vacuum cleaners

> Installment buying (credit) allowed people to spend more money than they could afford

> Overspending became a serious economic problem

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Coolidge Prosperity• A Soaring Stock Market

> More people invested in the stock market  than ever before. (Bull Market)

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Auto Industry Fuels Growth• Car sales grew rapidly creating growth in other fields such as steel and rubber

• Ripple effect­ by 1929, 4 million Americans owed their jobs to cars, directly or indirectly

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Conclusion• How did presidential leadership influence US policy during the 1920’s?

> Presidential leadership: 

– Created a strong economy

– Created a bull market

– Returned the nation to pre­WW1 isolation

– Increased jobs and family income

– Created an era of peace & prosperity