PRESENTED BY :YOVITA SYLVIA 023131097

ERITA DESSINSILIA 023131102DIANITA RUSLI PATRA 023131104

AKBAR NUR MAHMUDAH 023131193LARAS KURNIAWATI 023131279

ANALISIS ARUS KAS

LAPORAN ARUS KAS

ANALISIS IMPLIKASI ARUS KAS

ANALISIS ARUS KAS

CONTOH

RASIO ARUS KAS KHUSUS

PENGERTIANUang tunai atau kas (cash) merupakan saldo sisa dari arus kas masuk dikurangi arus kas keluar yang berasal dari periode-periode sebelumnya.

Arus kas mengacu pada arus kas masuk dikurangi arus kas keluar pada periode berjalan. Ukuran arus kas mengakui arus masuk saat kas diterima walaupun belum tentu telah dihasilkan, dan mengakui arus keluar saat kas dibayarkan walaupun beban belum tentu telah terjadi.

LAPORAN ARUS KAST

Tujuan laporan arus kas adalah menyediakan informasi arus kas masuk dan arus kas keluar untuk satu periode. Laporan arus kas melaporkan ukuran arus kas untuk tiga aktivitas utama dalam aktivitas usaha: Operasi, investasi, dan pendanaan.

Analisis laporan keuangan mengakui akuntansi akrual, dimana perusahaan mengakui pendapatan saat dihasilkan dan beban saat terjadi, berbeda dengan akuntansi berbasis kas. Dengan demikian, analisis arus kas masuk dan analisis arus kas keluar perusahaan merupakan salah satu pekerjaan investigasi yang paling penting. Analisis ini membantu kita menilai likuiditas, solvabilitas, dan fleksibilitas keuangan.

LAPORAN ARUS KASKegunaan Laporan arus kas (statement of cash flow) penting bagi analisi dan menyediakan informai pengguna laporan keuangn untuk mengetahui:

•Berapakah kas yang dihasilkan dari atau digunakn untuk operasi•Pengeluaran apakah yang dibayar dengan kas dari operasi•Bagaimana dividen dibayarkan saat perusaan mengalami kerugian operasi•Berasal dari manakah kas untuk pembayaran utang•Bagaimana kenaikan investasi didanai•Berasal dari manakah kas untuk pembelian aset tetap baru•Mengapa kas lebih rendah saat laba meningkat•Bagaimana penggunaan kas yang berasal dari pendanaan baru

LAPORAN ARUS KAS BERDASARKAN AKTIVITAS

AKTIVITAS OPERASI AKTIVITAS OPERASI AKTIVITAS OPERASI

Meliputi transaksi pada kas yang menghasilkan revenue dan

expense atau yang berhubungan

dengan operasi perusahaan

• Trasaksi kas yang terjadi saat perusahaan membeli dan

melepaskan (dispose) investment dan PPE (property,

plant, and equipment)• Transaksi kas yang terjadi saat perusahaan memberikan

pinjaman dan pada saat perusahaan menerima

pembayaran dari pemberian pinjaman tersebut

•Transaksi kas yang terjadi saat perusahaan

menerbitkann obligasi dan pada saat perusahaan

membayar obligasi tersebut

• Transaksi kas yang berasal dari shareholder

pada saat perusahaan menerbitkan saham,

pembelian kembali saham yang beredar (treasury

shares) dan pembayaran dividen

MENYUSUN LAPORAN ARUS KAS

Metode tidak langsung (indirect method), dalam metode ini laba bersih disesuaikan

dengan pos penghasilan non-kas dan dengan akrual, untuk menghasilkan arus

kas dari operasi.

Metode langsung (direct method), arus kas yang dihitung dengan metode ini

disediakan setelahnya sebagai perbandingan. Metode ini menyesuaikan setiap pos laporan laba rugi untuk akrual

terkait, sehingga menghasilkan format yang lebih baik untuk menilai jumlah arus

kas masuk atau keluar operasi

TOPIK KHUSUS

INVESTASI METODE EKUITAS

AKUISISI PERUSAHAAN

DENGAN SAHAM

BIAYA IMBALAN

PASCAKERJA

SEKURITAS PIUTANG USAHA

METODE LANGSUNG

•Metode langsung (atau metode arus masuk-arus keluar) melaporkan penerimaan kas kotor dan pengeluaran kas kotor terkait dengan operasi-pada dasarnya menyesuaikan setiap pos laporan laba rugi dari dasar akrual menjadi dasar kas. Mayoritas responden exposure draf tentang ketentuan pelaporan arus kas, terutama kreditor, lebih menyukai metode langsung. Metode langsung melaporkan total arus kas masuk dan arus kas keluar dari aktivitas operasi.

Mengubah Metode Tidak Langsung

Menjadi Metode Langsung

•Bagian ini menunjukkan bagaimana cara mengubah arus kas operasi yang dilaporkan dengan metode tidak langsung menjadi langsung. Keakuratan konversi ini bergantung pada penyesuaian berdasarkan data yang tersedia dari catatan akuntansi eksternal. Metode konversi yang dijelaskan disini cukup akurat untuk sebagian besar tujuan analisis.

BACK

ANALISIS IMPLIKASI ARUS KAS

Tidak diharuskannya pengungkapan terpisah untuk arus kas yang terkait dengan pos luar biasa atau operasi yang dihentikan.

Bunga dan dividen yang diterima serta bunga yang dibayarkan dekelompokkan sebagai arus kas operasi. Banyak pengguna laporan menanggap bunga yang dibayar sebagai arus kas keluar pendanaan, serta bunga dan dividen yang diterima sebagai arus kas masuk investasi.

Pajak dikelompokkan sebagai arus kas operasi. Pengelompokan ini dapat mendistorsi analisis atas masing-masing dari ketiga aktivitas jika manfaat atas biaya pajak yang signifikan dialokasikan pada aktivitas tersebut dengan cara yang tidak profersional.

Pemindahan laba atau rugi penjualan aset tetap atau investasi sebelum pajak (bukannya setelah pajak) dari aktivitas operasi mendistorsi analisis atas aktivitas operasi dan aktivitas investasi. Hal ini desebabkan pajak yang terkait tidak dipindahkan , melinkan tertinggal dalam total beban pajak dalam aktivitas operasi.

Interpretasi Arus Kas dan Laba Bersih

Fungsi laporan laba rugi adalah mengukur profitabilitas perusahaan untuk suatu periode. Laporan laba rugi mencatat pendapatan saat dihasilkan (earned) dan beban saat terjadi (incurred). Tidak ada laporan lain yang mengukur profitabilitas dengan cara ini. Namun, laporan laba rugi tidak menunjukkan waktu arus kas masuk dan arus kas keluar maupun dampak operasi terhadap liquiditas dan solvabilitas. informasi ini tersedia dalam laporan arus kas yang menyajikan aktivitas operasi,investasi,dan pendanaan secara terpisah. Arus kas dari operasi merupakan pandangan yang lebih luas atas aktivitas operasi dibandingkan dengan laba bersih. Harus diingat bahwa ukuran bersih, baik itu laba bersih maupun arus kas operasi, memiliki manfaat yang terbatas. BACK

ANALISIS ARUS KAS

Dalam mengevaluasi sumber dan penggunaan dana, analisis harus berfokus pada pertanyaan-pertanyaan berikut :

•Apakah penggantian aset didanai oleh dana eksternal atau internal?•Dari manakah sumber pendanaan untik ekspansi dan akuisisi bisnis?•Apakah perusahaan bergantung pada pendanaan eksternal?•Apakah kebutuhan dan kesempatan investasi perusahaan?•Apakah persyaratan dan jenis pendanaan?•Apakah kebijakan manajerial (seperti dividen) sangat sensitif terhadap arus kas?

Kesimpulan Analisis Arus Kas Analisis laporan arus kas memungkinkan kita untuk menilai kualitas keputusan manajemen dari waktu kewaktu dan dampaknya pada hasil operasi dan posisi keuangan perusahaan. Jika analisis meliputi periode waktu yang panjang, analisis tersebut dapat menghasilkan pandangan atas keberhasilan manajemen dalam bereaksi terhadap perubahan kondisi usaha dan kemampuan manajemen untuk menangkap kesempatan dan mengatasi kesulitan. Kesimpulan analisis arus kas meliputi dimana manajemen menggunakan sumber dayanya, dimana manajemen mengurangi investasi, dari mana kas tambahan dihasilkan , dan dimana klaim atas perusahaan dikurangi. Kesimpulan juga terkait dengan penggunaan laba dan pilihan investasi arus kas. Analisis juga memungkinkan kita untuk menyimpulkan ukuran,komposisi,pola,dan kestabilan arus kas opersi.

Pengukuran Arus Kas Alternatif Pengguna laporan keuangan kadang menghitung laba bersih ditambah penyusutan dan amortisasi (net income plus depreciation and amortization) sebagai ukuran kasar arus kas operasi. Satu bentuk pengukuran ini adalah EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi) yang populer. Namun, pengukuran ini memiliki beberapa masalah berikut :1. Penambahan kembali penyusutan terkadang diartikan beban tersebut

bukanlah beban yang sah. Ini tidak benar. Pengguna aset jangka panjang yang dapat disusutkan adalah beban riil yang tidak bisa diabaikan.

2. Beberapa mengartikan penambahan kembali penyusutan menunjukkan bahwa ada kas yang dikeluarkan untuk mengganti aset panjang. Ini juga tidak benar. Penambahan kembali beban penyusutan tidak menghasilkan kas, penambhan ini hanya menihilkan beban non-kas dari laba bersih, kas diberikan oleh aktivitas operasi dan pendanaan bukan penyusutan.

3. Laba bersih ditambah penyusutan mengabaikan perubahan akun-akun modal kerja yang merupakan bagian dari arus kas bersih dari aktivitas operasi. Padahal, perubahan akun modal kerja sering merupakan bagian arus kas aktivitas operasi yang cukup besar.

PERUSAHAAN DAN KONDISI EKONOMI

Neraca menjelaskan asset perusahaan pada satu titik waktu tertentu dan sumber pendanaan asset tersebut. Laporan laba rugi menggambarkan hasil operasi untuk satu periode waktu. Laba meningkatkan asset, termasuk kas dan asset non-kas (lancer dan tidak lancer). Beban merupakan konsumsi atas asset (atau munculnya kewajiban). Dengan demikian, laba bersih terkait dengan arus kas melalui penyesuaian pos-pos neraca.Laporan arus kas mengungkapkan implikasi aktivitas laba terhadap kas. Laporan ini mengungkapkan asset yang diperoleh dan bagaimana asset tersebut didanai. Laporan ini menjelaskan bagaimana laba bersih berbeda dengan arus kas dari operasi. Kemampuan untuk menghasilkan arus kas dari operasi penting bagi keuangan yang sehat. Tidak ada perusahaan yang dapat bertahan dalam jangka panjang tanpa menghasilkan kas dari operasi. Kita harus menginterpretasikan arus kas dan tren tersebut dengan hati-hati serta memahami kondisi ekonomi.

ARUS KAS BEBAS

Turunan analisis laporan arus kas yang bermanfaat adalah perhitungan arus kas bebas (free cash flow-FCF). Sebagaimana ukuran analisisnya, komponen-komponen perhitungan tersebut harus diperhatikan. Motivasi tersembunyi dalam pelaporan komponen yang digunakan untuk menghitung arus kas bebas terkadang memengaruhi manfaatnya. Meskipun tidak ada kesepakatan atas definisi pasti arus kas bebas, berikut salah satu pengukuran arus kas bebas yang bermanfaat.

Arus kas dari operasi- pengukuran modal bersih untuk mempertahankan kapasitas produksi- dividen saham preferen dan saham biasa (dengan asumsi kebijakan pembayaran dividen tunai)

Arus kas bebas

Arus Kas sebagai Validasi

-kelayakan pendanaan pengeluaran modal.

-sumber kas dalam pendanaan ekspansi.

-ketergantungan pada pendanaan eksternal (kewajiban vs ekuitas)

-kebijakan dividen dimasa depan.

-kemampuan untuk memenuhi persyaratan utang.

-fleksibilitas keuangan untuk menghadapi kebutuhan dan kesempatan tidak diantisipasi.

-praktik keuangan oleh manajemen.

-kualitas laba rugi.

BACK

RASIO ARUS KAS KHUSUS• Dua rasio berikut ini sering digunakan dalam menganalisis

aliran dana perusahaan.

RASIO KECUKUPAN ARUS KAS(cash flow adequacy ratio) merupakan ukuran kemampuan perusahaan untuk menghasilkan kas dari operasi yang cukup untuk menutupi pengeluaran modal, investasi dalam persediaan, dan dividen tunai. Untuk menghilangkan pengaruh siklus dan pengaruh acak lainnya, biasanya digunakan total tiga tahun untuk menghitung rasio ini. Rasio kecukupan arus kas dihitung sebagai berikut.

Jumlah kas dari operasi selama tiga tahunJumlah pengeluaran modal + penambahan persediaan + dividen tunai

selama tiga tahun

RASIO ARUS KAS KHUSUS

RASIO REINVESTASI KAS(cash reinvestment ratio) merupakan ukuran atas persentase investasi dalam asset yang mencerminkan kas operasi yang ditahan dan diinvestasikan kembali dalam perusahaan untuk mengganti asset dan pertumbuhan operasi. Rasio ini dihitung sebagai berikut.

Arus kas operasi – dividenAsset tetap kotor + investasi + asset lain + modal kerja

BACK

CONTOH KASUSBerikut ini merupakan laporan posisi keuangan komparatif per 31 Desember

2013 dan 2014 serta laporan laba rugi tahun 2013 PT.STAR:

Informasi Tambahan1. Tidak ada keuntungan atau rugi yang terjadi atas aset investasi selama tahun 20142. Peralatan dengan cost $ 60,000 dan telah disusutkan 70% dijual selama tahun 20143. Biaya depresiasi dan amortisasi sudah termasuk dalam biaya operasi4. Dividen sebesar $ 12,000 diumumkan dan dibayar selama 2014 Diminta : buatlah laporan arus kas (statement of cash flow) tahun 2014 dengan metode langsung (direct method)

JAWAB

Contoh Laporan Arus Kas PT AGUNG PODOMORO LAND

Contoh Laporan Arus Kas PT AGUNG PODOMORO LAND

THANK YOU