presentación sistema financiero mexicano

7/31/2019 presentacin Sistema financiero Mexicano

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TEMA II

Sistema Financiero Mexicano

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Contenido

a) Discusin entre intermediacin

.b) Mediciones del desarrollo financiero

c) Tipos de deudas. Deudas directas,

indirectas, participaciones de capital einstrumentos de derivados.

e) Sistema Financiero Mexicano.

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Intermediacin financiera.

En poner en contacto (intermediar) a laspersonas que necesitan dinero

eman an es con as personas que otienen (oferentes).

Permite empatar los plazos de losinstrumentos de los ahorradores con las delos demandantes de fondos (agentes

.funcin de ayudar a la circulacin eficientedel dinero, esto es el sistema de pagos.

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Esquema de Intermediacin

Financiera

IntermediacinRecursosRecursos

Prestatario

Familias

Em resas

F nanc era

AhorradoresAhorradores

FamiliasFamilias

GobiernoExtranjero

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Financieros

mpresasmpresas

GobiernoGobierno

ExtranjeroExtranjero


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Intermediacin financiera

No coinciden plazos: corto plazo (ahorro)

vs largo plazo (financiamiento)

Si las necesidades de los ahorradores no

coinciden con las de los inversionistas, el

intermediario financiero incrementa su deuda

va la emisin de ttulos que garanticen la

liquidez de los depsitos.

Es una forma de garantizar el equilibrio de la hoja

de balance

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Intermediacin financiera

Esta prctica requiere de una ampliacin del

sec or nanc ero no ancar o que garan ce que

la oferta de ttulos sea demanda sin provocar

grandes variaciones en los precios. Un mercadoprimerio amplia y un mercado secundario

Se incremental la deuda en relacin con el nivel

de producto debido a las crecientes deudas.

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Profundizacin financiera

A medida que se desarrolla el mercado

financiero y que las instituciones ofrecen

mayor diversidad de instrumentos para lacaptacin temporal de ahorros, la suma de las

deudas de los intermediarios financieros

tiende a exceder el uso final de los recursos.

Es por ello que el grado de desarrollo del

merca o e un pa s recuen emen e se m e atravs de la relacin que existe entre los

pasivos de sus instituciones financieras y el

ingreso nacional.

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Profundizacin financiera

la relacin existente entre los pasivos de lasinstituciones financieras y el ingreso nacional.

Convencionalmente la profundidad financiera semide considerando el agregado ms ampliomenos la oferta monetaria:

M4 - M1PIB

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Creacin de dinero

El desarrollo de las instituciones

financieras vuelve mas flexible las

reservas y endogeniza el dinero

Banco Central: PUI

Mercado interbancario

Administracin de pasivos

Administracin de activos

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Tipos de Deuda Directas.

Obligaciones emitidas por agentes no financieros.

Ejemplo:

Bonos gubernamentales Papel Comercial

Obligaciones

Reporto. Operacin que le otorga liquidez a lasdeudas directas.

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Tipos de Deuda

Indirectas.

bancarias.

Ejemplos:

Hipotecas Pagars bancarios

Certificado de depsito

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Tipos de Deuda

Participaciones de capital.

en una empresa con derecho a recibir una partede los beneficios generados por esta. Tipos derendimiento: ganancias de capital, utilidad poraccin y dividendos.

Derivados.

Contratos cu o recio esta en funcin en un activo

subyacente; en Mxico se negocian futuros (slofinancieros); opciones; warrants y swaps.

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Componentes del mercadofinanciero en Mxico

Por plazo de vencimiento de las deudas

Mercado de capitales: plazos menores a un ao.

Por tiempo de negociacin de los instrumentosMercado primario: primera venta

Mercado secundario: segunda venta ysiguientes.

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Componentes del mercadofinanciero en Mxico

Por forma de por organizacin

erca o organ za o: su as a p ca, con ra osestandarizados.

Mercado informal: over the counter, mercadocon negociaciones entre particulares, por lo

tanto las ofertas no son pblicas y los contratos

en funcin de los participantes.

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Caractersticas de las instituciones

financierasMonetarias. Operan en el mercado de dinero.

No monetarias. Operan en el mercado de capitales

Bancarias. Operan en ambos mercados de dinero y decapitales. Bancos comerciales, Bancos de desarrollo.

No bancarias. No otorgan crditos a otros agentes,solo se encargan de canalizar sus recursos mediante lacompra de instrumentos de largo plazo. No tienen capacidadde crear dinero. Sofoles, sofomes.

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E tid d ti


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Entidades normativas yorganismos de apoyo

Secretara de Hacienda y Crdito Pblico(SHCP)

Comisin Nacional Bancaria y de Valores(CNBV)

Comisin Nacional de Seguros y Fianzas(CNSF)

Comisin Nacional para el Ahorro para el

Comisin Nacional para la Proteccin ydefensa de los Usuarios de los ServiciosFinancieros (CONDUSEF)

Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario(IPAB)

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Sistema Financiero Mexicano Sector bancario. Son las instituciones capaces de

emisin de crditos a travs de la generacin de

deuda a su vez, reciben de sitos de los a entes

econmicos.

Sistema bancario en Mxico esta conformado por:

Banco de Mxico (de ah su doble funcin como

autoridad y como parte del sistema bancario);Banca comercial;

Fideicomisos pblicos.

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Banca comercial.

Su funcin principal consiste en el otorgamiento


,

como la compraventa de valores y venta de

contratos para la cobertura de riesgos.

Parte de sus recursos los obtiene de los depsitos

de los ahorradores, de prstamos de otros

intermediarios o del banco central, margen

actividades, operaciones de titularizacin.

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Banca de desarrollo.


Banco del ahorro Nacional y Servicios Financieros

(Bansefi)

Financiera Rural (Finrural)Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)

Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)

Banco Nacional del Ejrcito y Fuerzas Armadas

(Banjrcito)

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Fideicomisos pblicos.


especficas. Debido a que cada uno es muy distintono se pueden generalizar en su funcionamiento,pero algunos son muy conocidos:

FONACOT (Fondo de fomento y garanta para el consumode los trabajadores),

FOVI (Fondo de operacin y financiamiento,

FONATUR (Fondo nacional de fomento alturismo)

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Sociedades financieras de objeto limitado o SOFOLES.

Podemos llamarlos bancos especializados porque prestansolamente para un sector (por ejemplo, construccin,


,tarjetas de crdito), slo que en lugar de recibir depsitos paracaptar recursos tienen que obtener dinero mediante lacolocacin de valores o solicitando crditos.

A partir de 2009 las Sofoles han entrado en proceso detransformacin para llegar a ser Sofomes, de igual manerasern sociedades annimas cuyo objeto principal ser el otorgarcrditos no obstante tambin podrn ofrecer, de maneracon un a, serv c os como: arren am en o nanc ero, ac ora e

financiero. Se clasificarn en dos tipos: Sofomes Reguladas ySofomes No Reguladas, la diferencia entre ellas radica en queslo las primeras estarn bajo la vigilancia de la CNBV a raznde tener vnculos patrimoniales con grupos financierosbancarios.

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Sector burstil. Operan en el mercado devalores, su funcin es ayudar a obtener

recursos o canalizar recursos de sus


clientes en instrumentos del mercado devalores.

Generan ganancias por operaciones de

corretaje.

Bolsa Mexicana de Valores (BMV)

Merca o e Der va os MEXDER

Casas de Bolsa

Sociedades de inversin, operadoras,

distribuidoras y administradoras.

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Bolsa Mexicana de Valores

Es una sociedad annima burstil de capital

variable, opera por concesin de la SHCP. Consiste

ttulos valor en Mxico. Sus funciones son:

Establecer los locales, instalaciones y mecanismos

que faciliten las relaciones y operaciones entre laoferta y demanda de valores, ttulos de crdito y

dems documentos inscritos en el Registro Nacional

,

necesarios para la realizacin de los procesos deemisin, colocacin en intercambio de los referidos

valores;

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Bolsa Mexicana de Valores Proporcionar, mantener a disposicin del pblico y hacer

publicaciones sobre la informacin relativa a los valores

Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre susemisores y las operaciones que en ella se realicen;

Establecer las medidas necesarias para que las

operaciones que se realicen en la BMV por las casas de

bolsa, se sujeten a las disposiciones que les seanaplicables;

Expedir normas que establezcan estndares y esquemas

equitativas en el mercado de valores, as como vigilar suobservancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas

por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa

y emisoras con valores inscritos en la BMV.

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I tit t l d it d


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Instituto para el depsito de

valores (Indeval) Lugar donde se guardan fsicamente los ttulosadems de llevar el registro de las transaccionesrealizadas con los mismos, mantiene guardados

tiene la certeza de que existen (respalda los queaparecen cotizados) y que los tiene asignados lapersona que los ha comprado y que es elpropietario vigente.

Actualmente esta funcin la realiza el S.D. Indeval,S.A. de C.V.

Valuadoras de sociedades de inversinAsigna (Cmara de compensacin del

Mexder).

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Casas de bolsaSon empresas que ofrecen el

servicio de intermediacin en elmercado de valores entre aquellos

que desean invertir su dinero, o

bien las empresas que requieren

de al n ti o de financiamiento

estas operaciones se realizan atravs de instrumentos

denominados valores.27

Sociedades de inversin y Operadoras,


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Sociedades de inversin y Operadoras,distribuidoras y administradoras de

sociedades de inversin Empresas cuyo fin es administrar inversiones en el

mercado de valores. En este caso el usuario a travs de

la operadora, distribuidora o administradora compra yvende acciones de las sociedades de inversin en lasque esta interesado en participar, y el usuarioinversionista dependiendo del xito de la sociedad tieneganancias o prdidas.

Administradoras de fondos para el retiro (AFORES): Sonempresas que administran el dinero de la cuenta individual delSAR del trabajador inscrito en el IMSS.

Sociedades de inversin especializadas en fondos para el

retiro (SIEFORES): Son empresas a travs de las cuales lasAFORES invierten el dinero de las cuentas individuales de lostrabajadores para maximizar la ganancia buscando laproteccin del ahorro para el retiro.

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Mercado de Derivados Es la bolsa que ofrece contratos de futuro y de

,

el precio de compra y venta de un activo

financiero, dando la posibilidad de cubrir riesgos

financieros.

Participantes. Intermediarios

Inversionistas

Autoridades y organismos autorregulatorios

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Organismos de apoyo en materia


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Organismos de apoyo en materia

burstil Sistema Electrnico de Negociacin,

,

SENTRA

Centro Educativo del Mercado de Valores

Registro Nacional de Valores (RNV)

Servicios de Integracin Financiera (SIF)

Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC)

Asociacin Mexicana de Intermediarios

Bursatiles (AMIB)

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Organizaciones y actividades


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Organizaciones y actividades

auxiliares de crdito. Son instituciones que se dedican a complementar las

actividades de financiamiento y su funcin es atender

las necesidades de financiamiento de sectoresespecficos.

Empresas de factoraje financieroArrendadoras financieras

Almacenes generales de depsitoCasas de Cambio

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Uniones de crdito


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Uniones de crdito

Tienen por objeto facilitar el acceso del crdito a

sus socios, prestar su garanta o aval, recibir

pr stamos e sus soc os, e nst tuc ones ecrdito, de seguros y de fianzas. Para ser socio se

deber adquirir una accin o parte social de la

propia institucin. Los socios a travs de la unin

de crdito podrn comprar, vender y comercializar

insumos, materias primas, mercancas y artculos

necesarios para la explotacin agropecuaria oindustrial.

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Instituciones de seguros y fianzas

Aseguradoras

Sociedades mutualistas de seguros

Instituciones de fianzas

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Grupos financierosCon banco (arrendadora, factoraje, casa

inversin).

Sin banco (arrendadora, factoraje, casa

de cambio, almacenadora, sociedad deinversin).

Encabezada por una controladora oholding. (arrendadora, factoraje, casa decambio, almacenadora, sociedad deinversin, banco y/o casa de bolsa).

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Instrumentos FinancierosGubernamentales

Bondes

PIC FARAC

BPAS

BancariosAceptaciones

PrivadosPapel Comercial

Certificado burstil

Obligaciones.35


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FuentesSHCP. Catlogo del sistema financiero

mex cano en www.s cp.go .mxBanco de Mxico. www.banxico.org.mx

Comisin para la proteccin y defensa

de los usuarios de los serviciosfinancieros. Informacin en lnea en

www.con use .go .mx

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