Mercado Global de la

Bolsa Mexicana de Valores

(SIC de la BMV):

Implicaciones, Alcances y Posibilidades

GLOBALIZACIÓN

=

GLOCALIZACIÓN

Grandes Eras en la Distribución de la

Población Económicamente Activa

Era Agropecuaria - Desde que el hombre fue

sedentario, hasta principios del XX.

Era Industrial - Terminó aprox. en los „70.

Era de Servicios e Información - Era Actual.

Penetración de Internet

Distribución de Usuarios

MÉXICO

Acceso a internet de banda ancha:

92% de usuarios.

Acceso a internet de marcación:

8% de usuarios.

El Mercado Global: Imperativo abrirse al mundo

BMV: Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC)

La legislación mexicana

ofrece un tratamiento

fiscal preferente para las

Ganancias de Capital de

personas físicas e

inversionistas

institucionales

calificados.

Instrumentos Listados(al 31 de enero del 2010)

475 VALORES:

273 Acciones Directas.

202 ETF’s (Exchange Traded Funds):

- 170 Equities

- 32 Títulos de Deuda (M y LP)

Algunas Líneas de Negocios(Mercado Accionario)

Alimentos, Bebidas y Tabaco

Alta tecnología

Casas Comerciales

Celulosa y Papel

Comunicaciones

Electrónica

Entretenimiento

Internet

Metales

Minera

Productos Domésticos

Química

Sector Bienes de Consumo

Sector Energía

Sector Financiero

Sector Salud

Siderúrgica

Transporte

Vivienda

Consideraciones Estratégicas

Fundamentales de Inversión

Detectar la etapa exacta del ciclo donde, presumiblemente,

se encuentran los mercados (y la economía).

Permanente búsqueda del balance óptimo entre estrategia

(security selection) y táctica (market timing).

Complementar, integrar y conciliar enfoques de largo,

mediano y corto plazo (zoom in - zoom out).

Objetivos:

Detectar, con razonable oportunidad,

sustanciales movimientos de alza y de baja.

¿Comprar abajo y vender arriba?

Mejorar el “porcentaje de bateo”.

Sectores muy promisorios

Internet

Alta tecnología

Energías alternativas

Innovaciones médicas

Materiales básicos (coyunturalmente)

Servicios

Comercio

CARTERAS MODELO

Premisa Básica:

Un ciclo económico expansivo

post recesión, cuando menos

típico, ya en marcha.

Carteras Modelo

Via ETFs:

EQUITY

FXI 20%

EWZ 20%

QQQQ 15%

XLF 15%

IYR (XHB) 10%

DBA 8%

DBO (DBC, DBE) 7%

DBP 5%

Suma: 100%

TITULOS

DE DEUDA

EMB 35%

LQD 25%

TLT 20%

BIV 15%

SHY 5%

Suma: 100%

A) Empresas Maduras y/o

sub-valuaciones excepcionales:

WMT (TJX, BBY, COST, TGT, CVS, BBBY, CBD, SPLS, ODP, JCP, HD)

PBR (RDSA, XOM, TOT, E, CVX, SLB, CNQ, DO, BHI, BJS, BP, VLO, APA)

CBY (KO, PEP, KFT, MCD, MO, SDA, ABV, PDA)

AZN (MRK, NVS, GSK, JNJ, PFE, WYE, SNY)

UL (CL, PG)

DB (GS, ITUB, BBD, RY, SAN, BBV, BSBR, BNS, ETFC, USB, GPN, FCFS)

VOD (BT, TEF, TIT)

MSFT (CSCO, ORCL, INTC, SAP, YHOO)

DIS (TWX, MHP, CMCSA)

NOK (HIT, TXN)

BRK-B (ABB, GE, MMM, UTX, SI, SNE)

POT (MOS, ADM, MON)

MT (BHP, RTP, VALE, SWC)

TM (HMC, F, DAI)

LVS (MGM, WYNN)

Carteras Modelo Equities

PCLN (MELI, AMZN)

CMED

WFR

FSLR

AMGN (GILD)

QCOM

AAPL (RIMM)

BIDU

V (AXP)

WLP (CVH)

ERJ

SID (TX, GGB, ACH, STLD, X, AKS)

GFA (PHM, LEN, KBH, MTH)

ARABRA (VCP)

B) Empresas Emergentes y/o

sub-valuaciones excepcionales:

Fórmula Genérica de las

Ganancias de Capital (equities)

Ganancias de Capital

=

Crecimiento (Vts, Uts)

y/o Revaluación de Múltiplo

Esto es…

3 Variables Fundamentales

En la inversión ideal:

Acciones de empresas

con una combinación óptima entre:

Crecimiento

Rentabilidad

Riesgo inherente en el entorno y en el management(confiabilidad sobre flujos futuros).

Algunas emisoras muy atractivas,

candidatas ideales para el SIC

NFLX - Netflix, Inc.

VPRT - VistaPrint, ltd.

SOHU - Sohu.com, Inc.

ARO - Aeropostale, Inc.

APOL - Apollo Group, Inc.

AFAM - Almost Family, Inc.

FUQI - Fuqi International, Inc.

VISN - Vision China Media, Inc.

PWRD - Perfect World Co., ltd.

BUCY - Bucyrus International, Inc.

PPD - Pre-Paid Legal Services, Inc.

“How you gather, manage and use information

will determine whether you win or lose.”

Bill Gates

“An organization’s ability to learn, and rapidly translate

that learning into action, is the ultimate

competitive business advantage.”

Jack Welch

“El pez rápido se come al lento”

Anónimo

Conclusión:

ETAPA DORADA(del ciclo económico)

YA EN CURSO…

El SIC de la BMV,

una extraordinaria plataforma

para capitalizarla.