presentación a inversionistas

Abril 2014

Presentación a Inversionistas

I. EMPRESAS IANSA – RESEÑA DE LA COMPAÑÍA

II. UNIDADES DE NEGOCIOS

a. DULZURA

b. ÁREA AGRÍCOLA

c. NUTRICIÓN ANIMAL

d. JUGOS CONCENTRADOS & PASTA DE TOMATES

III. RESULTADOS FINANCIEROS

a. DESTACADOS 2013

b. BALANCE 2013

c. COBERTURA DE AZÚCAR

Estructura de propiedad

61% de la propiedad de

Campos Chilenos

3

Precio Acción (CLP)

Market Cap (USD Millones)

Tipo de cambio

14/04/2014

20,00

145,3

548

30/12/2013

17,52

133,3

524

Variación

14,2%

9,0%

4,7%

Nuestras Áreas de Negocios

Empresas Iansa

Alimentos

Azúcar y coproductos de

remolacha

Endulzantes No calóricos

Jugos Concentrados

Pasta de tomates

Nutrición Animal

Mascotas

Alimento ganado bovino y equinos

Área Agrícola

Financiamiento a agricultores

Venta de insumos

Producción Agrícola

Innovación y Desarrollo

Equipo con experiencia en la industria

José Luis IrarrazavalGerente General9 años en la Compañía y 20 en la industria azucarera

Alvaro PrietoGerente Operaciones & Negocio Agrícola20 años en la Compañía

Paul De La TailleGerente de RRHH y Fiscalía14 años en la Compañía.

Cristián MoranGerente de Finanzas5 años en la Compañía

Andrés Lizama Gerente Supply Chain15 años en la Compañía

Raimundo DíazGerente Comercial Industrial7 años en la Compañía y 21 años en la industria de alimentos.

José Luis ZabalaGerente Comercial Retail5 años en la Compañía y 19 años en la industria de alimentos.

5



a. DULZURA

b. ÁREA AGRÍCOLA




a. DESTACADOS 2013

b. BALANCE 2013


Qué ha pasado en los últimos 10 años en la industria azucarera?

7Fuente: LMC International Sugar Bulletin

Fin subsidio Europeo

Déficit

DéficitSuperávit

SuperávitMiles tons. USD

Industria azucarera mundial

Principales Productores de Azúcar2013

Principales Exportadores de Azúcar2013

§ 75% de la producción de mundial proviene de azúcar de caña§ Brasil es el principal productor y exportador de azúcar a nivel mundial, con

un 70% de su producción destinada a exportaciones.§ 34% de la producción mundial es exportada.


Brasil: un actor relevante

9

Mapa producción de Caña - Brasil

§ Zona Centro – Sur topada en crecimiento para el cultivo de caña§ Zonas de expansión implican mayores costos de producción,

compensados parcialmente por un menor costo de tierras.

Fuente: LMC International Sugar Bulletin

Zona Centro-Sur

Zona expansión


Ventaja competitiva Costos – Brasil vs exportadores

Apertura vs cierre de Ingenios Brasil CS

§ En los últimos años ha disminuido considerablemente la ventaja competitiva deBrasil en términos de costos de producción versus otros países exportadores,principalmente por la mecanización del cultivo y el aumento en el valor de las tierras.

§ Los precios actuales, a niveles muy cercanos a los costos de producción hangenerado el cierre de un mayor número de ingenios azucareros.

Brasil: un actor relevante

Evolución producción y consumo mundial

11

Precio internacional azúcar USD/TM

§ 2013/14 será la cuartatemporada consecutiva consuperávit mundial de azúcar

§ El superávit en el mercado hasido un driver importante en lacaída que han experimentadolos precios del azúcar en losúltimos años

§ En el 2013, el preciointernacional del azúcar cayó16,6% en comparación con el2012.

Fuente: LMC International Sugar Bulletin

MM/tons

USD 449

USD 361

Industria azucarera mundial

178

170

135

140

145

150

155

160

165

170

175

180

2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13

Producción Consumo

100

300

500

700

900

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Azúcar refinda Azúcar cruda

762

400450500550600650700750800

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Industria azucarera en Chile

12

§ Mercado estable (crecimiento promedio 0,8% anual 2003 – 2013)§ Iansa es el único productor de azúcar en Chile con tres plantas productivas en

Chillán, Los Ángeles y Linares.§ A partir del 2012, la Compañía tiene en operación una refinería con capacidad

para refinar 150 mil toneladas de azúcar cruda al año, localizada en Chillán.§ Los principales competidores de Iansa son las compañías importadoras: Sucden

Agrocommerce y Panor

Consumo anual de azúcar en ChileMiles de tons.

Fuente: Aduana y estimaciones Iansa

Fuentes de abastecimiento de azúcar

La flexibilidad de la Compañía en el abastecimiento de azúcar permite reducir la volatilidad del negocio y aprovechar de mejor

manera las oportunidades que brinda el mercado

Azúcar refinada importada100-150 mil ton. anuales

Azúcar refinada a partir de azúcar cruda importada100-150 mil ton. anuales

Producción azúcar de remolacha

300 mil ton. anuales aprox

13

Marca Iansa – un valor distintivo

89% Top of mind Marca preferida 87%

#25 en ranking Brand Asset Value (BAV)-2012

14

Azúcar: Segmento Retail

§ 52% market share de marca Iansa y 58% market share sobre el total de ventas de azúcar

§ Ventas sobre 170 mil toneladas al año

§ Portfolio de marcas para cubrir los diferentes segmentos de mercado

§ 5% de nuestras ventas de 2013 provienen de innovación*

Iansa Light Azúcar+Sucralosa

Iansa3 Kg. Doy Pack

Iansa LightAzúcar+Stevia

15

Marcas retail y propias.

Calidad del producto e Innovación continua en packaging & mix de productos + fortaleza de nuestra marca: Sustento de nuestra diferenciación de mercado

*Innovación se mide como el % de ventas aportado por productos lanzados en los últimos 5 años.

Nuestros clientes

5.1 millones de productos marca Iansa por mes

Azúcar: Segmento Industrial

16

§ 70% market share (dic 2013)

§ Ventas sobre 350 mil toneladas anuales.

§ Amplia experiencia en el abastecimiento de azúcar§ Relaciones de largo plazo con ingenios claves en la región.§ Conocimiento del mercado internacional y sus tendencias.§ Experiencia en herramientas de cobertura.§ Servicio de cobertura de precios.§ Optimización del stock de nuestros clientes.§ Soluciones a medida para nuestros clientes

Diferenciación basada en el servicio y la calidad de nuestros productos

Camión de azúcar líquida Camión de azúcar a granelAzúcar + Sucralosa50KgMaxisacos1.200 KgSacos50KgNuestros clientes

Endulzantes No calóricos

17

§ 16,2% Market Share: 21,4% MS en Sucralosa – 17,4% MS en Stevia (YTD)§ Nueva planta en Chillán con tecnología de vanguardia permitirá internalizar la

producción, generando eficiencias de costos.§ Participación en los segmentos más saludables – Sucralosa & Stevia

30% del consumo de endulzantes en Chile proviene de endulzantes No calóricos (*)

Evolución consumo endulzantes no calóricos (valor)

+45%

+16%+10%

MM CLP

*Consumo total equivalente de azúcar (volumen).



a. DULZURA

b. ÁREA AGRÍCOLA




a. DESTACADOS 2013

b. BALANCE 2013


Más de 60 años en el negocio agrícola

19

§ Entre 18 - 22 mil hectáreas anuales aprox.§ 50% de superficie con sistemas de riego tecnificado§ Relación de largo plazo con agricultores§ Innovación tecnológica en el cultivo§ Mejoras en la selección de semillas§ Asistencia ténica agrícola altamente especializada

Evolución rendimientos remolachaTons/ha

Terrandes (siembras propias):

§ 4 mil hectáreas propias.§ 70% con sistemas de riego§ Tecnología de vanguardia e

innovación en cultivos.

104

020406080100120

Líderes mundiales en rendimiento

§ Por tercera vez Chile cuenta con el récord mundial en rendimientos deremolacha, con 104 toneladas por hectárea.

§ Rendimientos máximos durante la temporada 2013/2014 alcanzaron las150 tn/ha.

20

Rendimiento promedio remolacha por paísTemporada 2012/2013

Promedio Mundial 61 Tons/ha

Tons/ha

Fuente: KWS



a. DULZURA

b. ÁREA AGRÍCOLA




a. DESTACADOS 2013

b. BALANCE

c. COBERTURA FINANCIERA

Alimento Mascotas

22

§ Industria de alto crecimiento en Chile: USD 600 millones en ventas anuales estimado para 2014.

§ 66% de los hogares chilenos posee mascotas.

§ 2013: inició de ampliación planta alimento de mascotas de 20 mil a 80 mil toneladas anuales. Se espera terminar durante el primer semestre del 2014.

§ Ingresos crecen 13% durante 2013

§ Distribución: sinergia principal con el negocio azucarero, y endulzantes.

§ Conocimiento y experiencia en las materias primas agrícolas (granos).

Crecimiento de la industria

Crecimiento y cambio en el mix de Productos (volumen)

+3% +6% +3%

+75%+58%

+42%

Fuente: Nielsen

Ganado bovino y equinos

23

§ Principal actor en el mercado de rumiantes, con productos destinados a mejorar los rendimientos lecheros

§ Industria de crecimiento estable, indexada a variaciones en el precio de la leche y condiciones de forraje.

§ Iansa es líder en el mercado con más de 50% de market share

§ Más de 25 años de experiencia

§ Importantes sinergias con el negocio azucarero: Valor agregado a los subproductos de la remolacha

§ Portfolio de productos & soluciones a medida para nuestros clientes.

Volumen venta Nutrición animal (toneladas)

Crecimiento productivo de leche (miles de litros)

Fuente: Odepa, Iansa

+45% +27% -8%

2.5302.620 2.650

2.716

1.896

2.104 2.1192.183

2010 2011 2012 2013

Producción Recepción

I. EMPRESAS IANSA – Reseña de la Compañía


a. DULZURA

b. ÁREA AGRÍCOLA




a. DESTACADOS 2013

b. BALANCE 2013


Jugos Concentrados - Patagoniafresh

25

§ Principal exportador de jugos concentradosno cítricos de Latinoamérica, con ventastotales de USD 64 millones el 2013.

§ Durante 2013 se lograron importanteseficiencias en la producción que elevaron elEBITDA de esta filial a USD 8 millones.

§ Ventas por USD 40 millones en jugo deManzanas (2013)

§ Ventas por USD 19 millones en jugo de Uva(Dic 2013)

Distribución geográfica ventas

MANZANA UVA OTROS

PRODUCTOS

MERCADOSPPALES.

USA, Canada, Mexico and Japan USA, South Korea and Canada USA, Canada, Germany and AustraliaPLANTAS Molina San Fernando & Ovalle San Fernando

Pasta de Tomates - Icatom

26

Evolución de los rendimientos Icatom (ton/ha)

§ 2013: Récord histórico en rendimiento de tomate a nivel mundial § 54% de crecimiento en los volúmenes de venta (17 mil toneladas de pasta

de tomate), durante el 2013.§ 100% de las hectáreas cultivadas por Icatom están equipadas con

modernos sistemas de irrigación que aseguran la calidad de sus productos.

Evolución Volúmenes Venta (toneladas)

99 110 127 137

2010 2011 2012 2013



a. DULZURA

b. ÁREA AGRÍCOLA




a. DESTACADOS 2013

b. BALANCE 2013


Diversificación de ingresos

28

2013

2013

Ingresos (USD Millones)2013 vs. 2012

Azúcar y coproductos 396,60 -12,5%Nutrición animal 78,70 3,4%Agrícola 63,80 14,5%Jugos y Pasta de tomate 86,30 >100%Otros -20,70 >100%TOTAL 604,40 1,8%

EBITDA (USD Millones)2013 vs. 2012

Azúcar y coproductos 34,70 -21,0%Nutrición animal 6,00 -14,3%Agrícola 10,50 45,8%Jugos y Pasta de tomate 10,80 >100%Otros -13,70 67,1%TOTAL 48,30 -5,5%

Programa de cobertura de azúcar – 2014

29

Venta en mercado de futuros

122 mil tn

Volumen no cubierto

156 mil tn

Producción Nacional

278 mil tn

Abastecimiento Venta

Azúcar importada(cruda y refinada)

LND # 5 + Prima

Precio Spot

Márgenes estables

30

“Plan Dulce”USD MM USD

Márgenes estables a pesar de las fluctuaciones del precio internacional del azúcar

* Utilidad Neta de 2012 excluye una ganancia no operacional de USD 10,2 millones por la disolución de Iansa Overseas

Resultados 2013(Millones USD)

31

Resultados Consolidados 2013

2013 2012 Var.Ingresos 604,4 593,9 1,8%Margen Bruto 153,5 140,9 8,9%EBITDA 48,3 51,2 -5,5%Ganancia Operacional 32,5 40,6 -20,0%Uti lidad Neta 24,2 34,0 -28,8%

§ Ingresos: incluyen consolidación de Patagoniafresh, con ingresos de USD 64Millones.

§ Excluyendo impacto de Patagoniafresh, margen bruto cae 2,4%principalmente explicado por caída del precio internacional del azúcar de16,6%

§ EBITDA alcanza USD 40,2 millones excluyendo el impacto de laconsolidación de Patagoniafresh.



a. DULZURA

b. ÁREA AGRÍCOLA




a. DESTACADOS 2013

b. BALANCE 2013


Sólida posición de balance

33

Deuda Financiera Neta/Ebitda Leverage *

§ Principales indicadores financieros estables§ Clasificación de A- con perspectivas estables (Feller Rate, ICR)

* Leverage= Deuda total / (Deuda total + Patrimonio)

34

§ Monto: USD 50 millones

§ Plazo: 5 años (2 años gracia)

§ Venc: Marzo 2019

§ Tasa : 5,12% anual en USD (IRS)

§ Amrt: 55% : 6 cuotas semestrales

45% : 1 cuota vencimiento

§ Covenants:

§ DFN/Patrimonio < 0,8 veces

§ CGFN > 3,0 veces

Estructura de deuda antes del préstamo Scotiabank

Estructura de deuda después del préstamo

Condiciones préstamo a largo plazo Scotiabank

Fortalecimiento de los pasivos



a. DULZURA

b. ÁREA AGRÍCOLA




a. DESTACADOS 2013

b. BALANCE 2013


Ciclo azucarero

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Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic Ene Feb MarDefinición

Precio Remolacha

Cierre contratos agricultores Siembra

Contratos futuros Azúcar de remolacha

Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic Ene Feb Mar

Refinación de azúcar crudaProducción, azúcar de remolacha

Recepción de la remolacha

Contratos Futuros White Premium

Cobertura de azúcar producción nacional

37

Def. precio Remolacha Siembra

Refinación

Refinación

LND #5 + Prima

Precio Spot

T1 T3

Despacho cliente LND#5 + Prima

Cierre cobertura Compra Futuro

Azúcar LND#5

Fijación margen

Venta Mercado Futuro LND#5

Vencimiento T3

Est. Costo y volproducción

azúcar nacional

Realización margen

T2

Producción azúcar

remolacha

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

900

950

1.000

Curva de precios futuros de azúcar

Precio Prom Futuros 2010

US$571/TM

Precio Spot Contratos Futuros

Cobertura Iansa 2014US$500/TM

Vol: 50% prod. Az. remolacha


US$660/TM


US$577/TM


US$489/TM







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