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PresentaciónTrimestral 2T
SURA Asset Management
SURA ASSET MANAGEMENT 2
AGENDA
Sura Asset Management:
Presencia en Latinoamérica
Desempeño Financiero y Cifras de Mercado
Desempeño de las Inversiones
Temas Adicionales
Anexos
SURA ASSET MANAGEMENT
AUM: USD 25,245 MILLONES
Market share: 14.6% (Posición 3)
Clientes: 6.4 MILLONES
Colaboradores: 2,847
EBITDA:USD 65.4 MILLONES
MÉXICO
AUM: USD 25,212 MILLONES
Market share: 36.6% (Posición 2)
Clientes: 5.6 MILLONES
Colaboradores: 1,939
EBITDA*: USD 74.4 MILLONESdel patrimonio
URUGUAY
AUM: USD 36,819 MILLONES
Market share: 19.7%
(Posición 4)
Clientes: 1.9 MILLONES
Colaboradores: 2,553
EBITDA: USD 55.9 MILLONES
CHILE
PERÚAUM: USD 17,848 MILLONES
Market share: 40.3%
(Posición 1)
Clientes: 2.1 MILLONES
Colaboradores: 1,222
EBITDA: USD 60.4 MILLONES
COLOMBIA
AUM: USD 2,061 MILLONES
Market share: 17.8%
(Posición 2)
Clientes: 325 MIL
Colaboradores: 141
EBITDA: USD 6.9 MILLONESdel patrimonio
EL SALVADOR
AUM: USD 4,195 MILLONES
Market share: 47.0% (Posición 2)
Clientes: 1.5 MILLONES
Colaboradores: 336
EBITDA*: USD 11.1 MILLONES
AUM: USD 111,379 MILLONES
Market share: 23.0% (Posición 1)
Clientes: 17.7 MILLONES
Colaboradores: 9,112
EBITDA: 193.9 MILLONES
Cifras en millones de dólares a junio 2016
Clientes y AuM incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM.
*Corresponde al EBITDA total de AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por
SURA AM. La contribución al EBITDA de SURA AM de AFP Protección fue de USD 15.4 millones, la
cual corresponde al método de participación.
Santiago de Chile
DESEMPEÑO FINANCIERO Y
CIFRAS DE MERCADO
SURA ASSET MANAGEMENT 5
64.5
67.5
63. 0 63. 5 64. 0 64. 5 65. 0 65. 5 66. 0 66. 5 67. 0 67. 5 68. 0
JUN 16
JUN 15
335.9
381.9
310.0 320.0 330.0 340.0 350.0 360.0 370.0 380.0 390.0
JUN 16
JUN 15
SURA ASSET MANAGEMENTCIFRAS CONSOLIDADAS
MARGEN TOTAL DE
SEGUROS
UTILIDAD
NETA
INGRESOS OPERACIONALES POR
ADMINISTRACION DE FONDOS Y
PENSIONES
GASTOS OPERACIONALES
Cifras en millones de dólares %var % var Ex - efectos cambiarios
255.9
282.8
240.0 245.0 250.0 255.0 260.0 265.0 270.0 275.0 280.0 285.0
JUN 16
JUN 15
94.7
80.4
70. 0 75. 0 80. 0 85. 0 90. 0 95. 0 100.0
JUN 16
JUN 15
jun -15 jun -16
SURA ASSET MANAGEMENT 6
SURA ASSET MANAGEMENTESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Cifras en millones de dólares
JUN 16 JUN 15 % Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 304.0 336.4 -9.7% 3.3%
Otros ingresos por inversiones 2.3 1.7 33.6% 47.9%
Otras ganancias y pérdidas a valor razonable 0.2 0.0 526.0% 582.0%
Ingresos por encaje 9.3 21.5 -56.6% -51.6%
Ingreso (gasto) por método de participación 17.9 18.4 -2.6% 20.6%
Otros ingresos operacionales 2.1 3.8 -43.5% -36.9%
Ingresos Operacionales por adminsitración de Fondos y
Pensiones 335.9 381.9 -12.0% 0.7%
Primas brutas 464.5 448.4 3.6% 16.1%
Primas cedidas a reaseguradoras (11.3) (8.4) 34.7% 56.8%
Primas netas 453.1 440.0 3.0% 15.3%
Ingresos por inversiones que respaldan reservas de seguros 87.3 110.5 -21.0% -12.2%
Ganancias y pérdidas a valor razonable de inversiones que
respalda reservas de seguros 25.5 20.7 22.8% 35.3%
Reclamaciones (162.6) (133.4) 21.9% 36.5%
Movimiento de reservas primas (338.8) (370.4) -8.5% 2.2%
Margen total de seguros 64.5 67.5 -4.3% 6.6%
Gastos operacionales de ventas (68.4) (69.9) -2.2% 12.5%
Gastos operacionales y administrativos (169.3) (187.2) -9.6% 3.1%
Impuesto al patrimonio (18.1) (25.7) -29.5% -11.4%
Total gastos operacionales (255.9) (282.8) -9.5% 4.2%
Utilidad operativa 144.6 166.5 -13.2% -2.7%
Ingresos financieros 4.2 4.4 -5.9% 8.2%
Gastos financieros (24.2) (21.3) 13.5% 22.4%
(Gasto) ingreso por derivados financieros 12.8 (8.3) -253.8% -294.3%
(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 12.4 0.7 1592.3% 808.7%
Útilidad (pérdida) antes de impuestos 149.8 142.0 5.5% 17.6%
Impuesto de renta (55.1) (61.6) -10.5% 4.7%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 94.7 80.4 17.7% 26.6%
SURA ASSET MANAGEMENT 7
SURA ASSET MANAGEMENTUTILIDAD RECURRENTE Y EBITDA
Cifras en millones de dólares
UTILIDAD RECURRENTE JUN 16 JUN 15 % Var
Resultado neto IFRS recurrente 90.0 76.6 17.5% 26.9%
Ajustes por gastos no-recurrentes 0.0%
Impuesto a la riqueza SUAM Colombia 18.1 25.7 -30% -11.4%
Impacto del Impuesto a la riqueza en el
metodo de Protección 2.0 2.8 -29% -11.2%
Resultado neto IFRS recurrente 110.1 105.1 4.8% 17.6%
Partidas no caja
Amortizacion Intangible (ING e Invita) 15.5 21.6 -27.9% -17.9%
Impuesto diferido intangibles (ING e Invita) (5.1) (14.7) -65.4% -61.6%
Amortización de Intangibles (Horizonte) 3.4 3.9 -11.8% -3.8%
Impuestos diferidos Intangibles (Horizonte) (1.0) (1.1) -11.8% -3.8%
Ingreso (gasto) diferencia en cambio (12.4) (0.7) 1592.3% 808.9%
Ingreso (gasto) derivados financieros (12.8) 8.3 -253.8% -294.2%
Utilidad neta después de partidas no
recurrentes y no caja 97.8 122.4 -20.1% -8.7%
Rendimiento encaje 9.3 21.5 -56.6% -51.6%
Utilidad neta después de partidas no
recurrentes y no caja - SIN ENCAJE 88.4 100.9 -12.3% 0.7%
RESULTADOS YTD
TIPO DE CAMBIO REAL % Var
Ex.-Efectos
Cambiarios EBITDA JUN 16 JUN 15 % Var
% Var
Ex.-Efectos
Cambiarios
Resultado antes de Interés minoritario 94.7 80.4 17.7% 26.6%
+Depreciaciones, Amortización 28.4 35.2 -19.4% -8.5%
+ Gastos financieros 22.9 20.0 14.1% 22.8%
+/- Ingreso (gasto)Diferencia en cambio ingreso (12.4) (0.7) 1592.3% 808.7%
+/- Ingreso (gasto) derivados financieros (12.8) 8.3 -253.8% -294.3%
+ Impuestos de renta 55.1 61.6 -10.5% 4.7%
=+Impuesto a la riqueza 18.1 25.7 -29.5% -11.4%
EBITDA consolidado 193.9 230.5 -15.9% -4.3%
EBITDA sin encaje 184.6 209.0 -11.7% 0.6%
SURA ASSET MANAGEMENT 8
SURA ASSET MANAGEMENT
BALANCE
Cifras en millones de dólares
JUN 16 DIC 15 Var%
ACTIVO
Activos financieros 4,769.5 4,278.1 11.5%
Goodwill 1,359.1 1,313.2 3.5%
Otros activos intangibles 949.1 927.4 2.3%
Inversiones en entidades vinculadas 351.6 336.2 4.6%
Propiedades de inversión 312.0 238.3 30.9%
Cuentas por cobrar 231.9 202.0 14.8%
Costos de adquisición diferidos (DAC) 186.7 184.6 1.1%
Efectivo y equivalentes de efectivo 201.9 134.6 50.0%
Activo por impuesto diferido 76.6 78.7 -2.6%
Impuesto corriente 73.8 48.1 53.3%
Activos fijos 64.8 62.6 3.6%
Activo financiero por operaciones de cobertura 88.4 20.0 342.1%
Activos por contratos de reaseguros 19.0 16.2 17.0%
Otros activos 22.3 19.2 16.1%
TOTAL ACTIVO 8,706.8 7,859.5 10.8%
PASIVO
Reservas técnicas 3,918.7 3,414.4 14.8%
Bonos emitidos 503.8 502.8 0.2%
Pasivo por impuesto diferido 449.6 418.7 7.4%
Pasivo por impuesto corriente 33.4 51.5 -35.1%
Obligaciones financieras 425.3 342.4 24.2%
Cuentas por pagar 219.8 121.0 81.6%
Pasivo financiero por operaciones de cobertura 122.7 62.3 97.0%
Beneficios a empleados 32.4 43.0 -24.7%
Ingresos Diferidos (DIL) 19.1 17.9 6.3%
Provisiones 51.2 7.9 547.7%
Otros pasivos 4.2 2.4 73.5%
TOTAL PASIVO 5,780.2 4,984.4 16.0%
PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado 1.4 1.4 0.0%
Prima en emisión de acciones 3,682.7 3,682.7 0.0%
Otras reservas de capital 38.9 10.2 280.4%
Otros resultados integrales 4.6 9.9 -53.2%
Utilidades del ejercicio 90.0 177.5 -49.3%
Diferencias por conversión (952.4) (1,060.6) -10.2%
Patrimonio controlante 2,865.1 2,821.1 1.6%
Intereses minoritarios 61.5 53.9 14.1%
TOTAL PATRIMONIO 2,926.6 2,875.0 1.8%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8,706.8 7,859.5 10.8%
JUN 16 DIC 15 Var%
SURA ASSET MANAGEMENT 9
SEGMENTOS
PRINCIPALES CIFRAS
MANDATORIO
SEGUROS CORPORATIVO
VOLUNTARIO
Cifras en millones de dólares
jun-16 jun-15 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 278 313 -11.0% 1.7%
Ingresos por encaje 9 21 -57.0% -52.1%
Ingreso (gasto) por método de participación 15 16 -3.4% 19.3%
Ingresos operacionales 304 352 -13.7% -1.2%
Total gastos operacionales (124) (137) -9.5% 3.8%
Utilidad operativa 179 215 -16.4% -4.3%
Impuesto de renta (43) (53) -19.5% -8.2%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 138 167 -17.0% -4.9%
jun-16 jun-15 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Ingresos por comisiones y honorarios 25.4 24 8.3% 23.5%
Ingreso (gasto) por método de participación 2.5 2 4.7% 31.6%
Margen total de seguros 12.6 13 -2.1% 7.7%
Total gastos operacionales (47.9) (42) 15.1% 30.0%
Utilidad operativa (6.9) (3) 174.3% 196.9%
Impuesto de renta 0.4 2 -80.8% -78.0%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (6) (1) 557.6% 532.6%
jun-16 jun-15 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Primas netas 312 334 -6.5% 5.0%
Ingresos por inversiones que respaldan
reservas de seguros 109 100 8.6% 20.6%
Reclamaciones (101) (100) 0.5% 12.9%
Movimiento de reservas primas (268) (279) -3.9% 7.6%
Margen total de seguros 52 55 -4.9% 6.3%
Total gastos operacionales (33) (41) -0 -10.2%
Utilidad operativa 20 16 25.8% 38.8%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 25 15 60.7% 77.4%
jun-16 jun-15 %Var
%Var
Ex - efectos
cambiarios
Total gastos operacionales (51) (63) -19.1% -2.9%
Gastos financieros (22) (19) 19.4% 28.2%
(Gasto) ingreso por derivados financieros 9 (8) -209.0% -238.1%
(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 9 (5) -289.1% -361.4%
Impuesto de renta (11) (8) 34.8% 90.7%
Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (62) (101) -38.2% -25.7%
SURA ASSET MANAGEMENT 10
MANDATORIO
PRINCIPALES CIFRAS
Cifras en millones de dólares
*MP: Método de participación
INGRESOS POR COMISIONES
GASTOS OPERATIVOS UTILIDAD NETA
ENCAJE
%var %variación Monedas Locales jun -15 jun -16
92.4110.5
64.2
11.1
278.3
100.4131.4
68.9
12.0
312.7
-8.0% -15.9% -6.8% -7.0% -11.0%
2.1% 0.3% 1.7% 13.8% 1.7%
Chile México Perú Uruguay Total
1.12.9
4.6
0.5
9.112.5
1.8
6.0
0.7
21.0
-91.2% 62.4% -24.5% -25.6% -57.0%
-90.3% 93.7% -17.6% -9.0% -52.1%
Chile México Perú Uruguay Total
38.5
55.7
25.9 3.9
124.0
38.8
64.8
29.4 4.0
137.1
-0.9% -14.0% -11.8% -3.3% -9.5%
10.0% 2.6% -3.8% 18.3% 3.8%
Chile México Perú Uruguay Total
45.2 41.532.3 6.0
13.5
138.4
60.151.2
34.5 7.114.0
166.9
-24.8% -18.9% -6.4% -15.4% -3.7% -17.0%
-16.6% -3.3% 2.1% 3.5% 20.9% -4.9%
Chile México Perú Uruguay MP Proteccióny AFP Crecer*
Total
SURA ASSET MANAGEMENT 11
MANDATORIO
CIFRAS DE MERCADO
Cifras en millones de dólares
Las cifras incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM.
ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN
SALARIO BASE COMISIÓN
AFILIADOS (Millones)
%var %variación Monedas Locales jun -15 jun -16
32,26121,312 15,811
2,028
23,328
4,195
98,935
32,70023,114
15,545 1,978
23,880
3,905
101,122
-1.3% -7.8% 1.7% 2.5% -2.3% 7.4% -2.2%2.0% 6.9% 5.1% 15.9% 9.7% 7.4% 5.8%
Chile México Perú Uruguay Protección El
Salvador
Total
1.7
6.3
2.0 0.3
4.1
1.5
16.0
1.8
6.2
2.00.3
4.0
1.4
15.7
-2.7% 2.5% -0.8% 1.5% 2.9% 5.1% 1.8%
Chile México Perú Uruguay Protección El
Salvador
Total
6,3114,128
591
5,440
1,313
17,783
6,8514,489
646
6,391
1,267
19,644
-7.9% -8.0% -8.5% -14.9% 3.6% -9.5%
2.2% 0.3% 12.0% 6.9% 3.6% 3.6%
Chile Perú Uruguay Protección El Salvador Total
1.44%
1.07%
1.55%
1.99%
1.09%1.26%
1.44%
1.11%
1.55%
1.99%
1.10% 1.18%
Chile México Perú Uruguay Protección El Salvador
SURA ASSET MANAGEMENT 12
VOLUNTARIO
PRINCIPALES CIFRAS
Cifras en millones de dólares
*MP: Método de participación
INGRESOS POR COMISIONES
GASTOS OPERACIONALES UTILIDAD NETA
PRIMAS NETAS CON AHORRO
%var %variación Monedas Locales jun -15 jun -16
13.4
10.2
1.6
0.2
25.4
12.4
9.4
1.6
0.2
23.5
8.4% 8.6% 1.6% 26.1% 8.3%20.3% 29.5% 10.9% 54.3% 23.5%
Chile México Perú Uruguay Colombia Total
130.7
0.410.0
141.0
96.8
0.09.5
106.2
35.1% 0.0% 5.2% 32.7%49.9% 0.0% 14.7% 47.1%
Chile México Perú Total
25.0
10.7 10.4 1.50.4
47.9
23.6
10.26.4
1.5
0.0
41.7
5.8% 5.7% 62.9% -4.2% 0.0% 15.1%
17.4% 26.1% 77.7% 17.2% 0.0% 30.0%
Chile México Perú Uruguay Corporativo
y otros
Total
-1.8-0.1
-5.3
-1.2
2.5
-0.2
-6.1
-3.9
0.21.7
-1.3
2.3
0.0
-0.9
-54.3% 0.0% 0.0% -3.2% 4.7% 0.0% 557.6%
-49.3% 0.0% 0.0% 18.5% 31.6% 0.0% 532.6%
Chile México Perú Uruguay MP
Protección
y AFP
Crecer*
Corporativo Total
SURA ASSET MANAGEMENT 13Cifras en millones de dólares
Las cifras incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM.
VOLUNTARIO
CIFRAS DE MERCADO
ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN
FLUJO NETORENDIMIENTOS
CLIENTES (Miles)
%var %variación Monedas Locales jun -15 jun -16
3,0003,380
73232
1,884
9,028
2,7453,497
446
241,985
8,696
9.3% -3.3% 64.1% 32.5% -5.1% 3.8%
13.0% 12.1% 69.7% 49.9% 6.6% 14.4%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
120166
199
614
505
188236
24
957
514
-36.2% -29.7% 740.7% -37.3% -74.8% -1.7%
-34.0% -18.4% 769.1% -29.1% -71.6% 8.1%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
-44
120
31 2
85
192
88 77
-1
1
-2
164
0.0% 55.5% 0.0% 13.3% 0.0% 17.3%
0.0% 80.4% 0.0% 28.2% 0.0% 27.7%
Chile México Perú Uruguay Protección Total
393.4
162.6
36.29.0
279.0
880.2
371.4
136.8
35.4
4.2
269.1
817.0
5.9% 18.8% 2.3% 114.9% 3.7% 7.7%
Chile Mexico Peru Uruguay Protección Total
SURA ASSET MANAGEMENT 14
SEGUROS
PRINCIPALES CIFRAS
Cifras en millones de dólares
PRIMAS RETENIDAS
SINIESTROS RETENIDOS UTILIDAD NETA
MOVIMIENTO DE RESERVAS
%var %variación Monedas Locales jun -15 jun -16
202.5
66.243.3
312.1
194.8
74.1 64.9
333.8
3.9% -10.6% -33.2% -6.5%
15.4% 6.7% -27.1% 5.0%
Chile México Perú Total
191.8
42.9 33.3
268.0
174.9
49.9 54.1
278.9
9.7% -14.0% -38.4% -3.9%
21.7% 2.5% -32.8% 7.6%
Chile México Perú Total
33.8 27.739.3
100.9
36.625.9
37.8
100.3
-7.7% 7.1% 4.0% 0.5%
2.5% 27.8% 13.5% 12.9%
Chile México Perú Total
6.4
0.8
17.5 24.6
5.1
1.3
9.1
15.3
26.5% -32.9% 91.8% 60.7%
40.4%
-20.0%
109.2% 77.4%
Chile México Perú Total
SURA ASSET MANAGEMENT 15
LIDERAZGO EN PENSIONES
Participación de mercado de las administradoras de fondos de pensiones a junio de 2015
Grupo
Económico
23.0% 1° 19.7% 4° 14.6% 3° 40.3% 1° 36.6% 2° 17.8% 2° 47.0% 2°
Total Industria 444.4 168.2 147.7 39.4 68.8 11.3 8.9
Número de participantes 6 11 4 4 4 2
5.7%
4.3%
4.3%
Región
11.2%
9.9%
8.0%
10.2%
6.7%
5.8%
12.8%
1.7%
13.0%26.3%
43.0%
17.2%
23.9%
26.4%
Chile México Perú
27.2% 2.8%
Colombia Uruguay El Salvador
21.2%
Industria de Pensiones (Mandatorias, Voluntarias y Cesantias)
Market Share LatAm
23,4%
11,0%
9,7%
9,4%
9,3%
7,4%
6,8%
4,4%
4,1%
36 10AUM Industria
36,8%21,3% 46,5% 14,1% 41,5% 18,2%
11,7%
42,6%
17,0%53,5%
13,2% 26,7%
0,1%
27,9% 3,0%
20,7% 6,7%
452 161 78
UruguayChile Colombia El Salvador México Perú
26,2%
26,7%
7 158
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1 3 2 2 2 3 1
Santiago de Chile
DESEMPEÑO DE LAS
INVERSIONES
SURA ASSET MANAGEMENT 17
RENTABILIDADES
POR PAIS
MÉXICO
CHILE
Fuente: Superintendencia de pensiones de Chile.Cifras a Junio de 2016. Rentabilidades promedio anual periodo 27 Sep 2002 - Jun 2016. Variación Nominal deflactada por la variación de la UF del período.
Fuente: Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro - CONSAR (México) Cifras a Junio de 2016. Rendimientos anuales de los últimos 5 años, Precios de Gestión Valores Nominales.
AFP
Capital 6.00% 4 5.17% 3 4.66% 4 4.48% 3 4.02% 2
Cuprum 6.07% 2 5.32% 1 5.19% 2 4.80% 2 3.97% 3
Habitat 6.15% 1 5.31% 2 5.20% 1 4.82% 1 4.12% 1
Modelo
Planvital 5.65% 5 5.05% 4 4.79% 3 4.22% 5 3.28% 5
Provida 6.01% 3 4.93% 5 4.60% 5 4.29% 4 3.56% 4
Sistema 6.05% 5.17% 4.89% 4.55% 3.93%
Rentabilidad Real
Fondo Tipo A Más
riesgoso
Fondo Tipo B
Riesgoso
Fondo Tipo C
Intermedio
Fondo Tipo D
Conservador
Fondo Tipo E
Más conservador
AFORE
Azteca 6.61% 5 7.48% 8 7.99% 7 8.57% 8
Banamex 6.55% 7 8.01% 4 8.34% 5 9.26% 4
Coppel 5.90% 10 7.82% 5 8.43% 4 8.86% 5
Inbursa 5.34% 11 5.38% 11 5.79% 11 6.08% 11
Invercap 6.98% 4 7.11% 9 7.33% 9 7.89% 9
Metlife 6.57% 6 7.55% 7 7.95% 8 8.58% 7
PensionISSSTE 7.42% 1 8.58% 1 9.31% 1 9.40% 3
Principal 6.49% 9 7.72% 6 8.26% 6 8.75% 6
Profuturo GNP 7.06% 3 8.23% 3 8.73% 3 9.84% 1
SURA 7.23% 2 8.42% 2 9.00% 2 9.68% 2
XXI Banorte 6.49% 8 7.10% 10 7.28% 10 7.87% 10
Promedio Ponderado 6.81% 7.57% 8.01% 8.76%
Rendimientos de las Siefores BásicasSB1
Mayores de 60
años
SB2
46 - 59 años
SB3
37 - 45 años
SB4
Menor a 37 años
SURA ASSET MANAGEMENT 18
RENTABILIDADES
POR PAIS
COLOMBIA
PERÚ
Fuente: : Superintentencia de Banca, Seguros y AFP. PerúCifras a Junio de 2016. Rentabilidad real anualizada de los últimos 10 años
Fuente: Superintendencia Financiera de ColombiaCifras a Mayo de 2016. Rentabilidad últimos 36 meses.*Cifras a Mayo de 2016. Rentabilidad últimos 48 meses**Cifras a Mayo de 2016. Rentabilidad desde el 31 de Agosto de 2011
URUGUAY
EL SALVADOR
Información pública no disponible para cada una de las AFP.
Fuente: Superintendencia de Servicios Financieros BCUCifras a Junio de 2016. Rendimiento últimos 5 años móviles.
AFP
Protección 6.84% 2 6.26% 2 7.18% 3 6.77% 3
Porvenir 6.80% 3 6.17% 4 6.63% 4 6.86% 1
Old Mutual 7.84% 1 6.26% 1 7.58% 2 6.81% 2
Colfondos 6.73% 4 6.25% 3 8.53% 1 5.92% 4
Promedio Ponderado 6.85% 6.21% 7.21% 6.64%
Rentabilidades de los Fondos de Pensiones Obligatorias
Fondo
Moderado*Fondo Conservador Mayor Riesgo** Retiro Programado
AFAP
AFAP Sura -0.52% 3
Integración AFAP -0.69% 4
Republica AFAP -0.48% 2
Unión Capital AFAP -0.41% 1
Promedio -0.53%
Rentabilidad Real Neta Proyectada (En UR)
AFP
Habitat
Integra 3.72% 2 5.44% 3 6.28% 3
Prima 4.03% 1 5.72% 1 6.48% 2
Profuturo 3.50% 3 5.54% 2 6.70% 1
Promedio 3.77% 5.56% 6.46%
Rentabilidad Real
Fondo de
Preservación de
Capital (Tipo 1)
Fondo Mixto
(Tipo 2)
Fondo de
Apreciación de
Capital (Tipo 3)
Santiago de Chile
HIGHLIGHTS
SURA ASSET MANAGEMENT 20Santiago de Chile
HIGHLIGHTS
• SURA AM recibió ratificación de su calificación BBB+ por Fitch para su deuda
internacional, con una perspectiva estable
• Sura Chile obtuvo tres premios Morningstar Fund Awards Chile 2016: Mejor
Administradora Global, Mejor Administradora en Renta Variable y Mejor Administradora en
Renta Fija y distinción a Mejor Fondo de Renta Variable Internacional.
• Por cuarto año consecutivo, SURA Chile recibe el reconocimiento en los Premios Salmón
que entrega el Diario Financiero, esta vez los dos premios fueron por nuestros fondos
Renta Bonos y Selección Global.
• En el marco del IX Encuentro Latinoamericano de Empresas Socialmente Responsables,
SURA México recibió el distintivo ESR por onceavo año consecutivo.
• Fitch Asigna calificación Nacional a Pensiones y Seguros de Vida SURA México S.A en
AAA(mex), con perspectiva estable.
• SURA Investment Management México, mejor administrador de Inversiones (Fixed
Income)
• AFP Integra es reconocida, por segundo año consecutivo, como “Best AFP Perú” 2016 por
Global Banking & Finance Review
Santiago de Chile
PANORAMA REGIONAL
REGULATORIO
SURA ASSET MANAGEMENT 22
• Superintendencia de Pensiones anunció ampliación de alternativas de inversión para fondos de pensiones y plan de educación previsional.
Gobierno está elaborando normativa para que AFPs puedan invertir directamente en activos alternativos, que incluyen inversiones en
infraestructura e instrumentos de deuda privada (real estate, private equity).
• Las pensiones bajarían un 2.1% con la actualización de las tablas de mortalidad. A partir del 1 de julio entrarán en vigor las nuevas tablas
de mortalidad, publicadas por la Superintendencia de Pensiones y la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta modificación se realiza
cada cinco años y refleja el aumento de las expectativas de vida de la población.
PANORAMA REGULATORIO
CHILE
• Se da inicio a una prueba piloto con los estados de cuenta individuales para estimular mayor ahorro voluntario. El nuevo estado de cuenta,
enviado inicialmente a 120,000 personas, contiene estímulos gráficos atractivos y sencillos, entre otras cosas, presenta: un semáforo para
representar gráficamente “la salud” del ahorro; la estimación personal del ingreso mensual al momento del retiro de acuerdo a los hábitos de
ahorro actuales; y mensajes con enfoque en la ganancia de comenzar a ahorrar hoy y no esperar hasta mañana, evocando el sentido de
urgencia y pertinencia.
• Se publicó y se materializó la norma en la cual los afiliados del sistema privado de pensiones podrían retirar el 95.5% de los fondos
acumulados en la cuenta individual para cualquier fin (el 4.5% restante se abona al Seguro Social estatal (EsSalud) para mantener la
cobertura y los servicios de salud).
• Congreso aprobó Ley para retirar hasta el 25% de su fondo de pensiones para la cuota inicial de una hipoteca en la compra de una primera
vivienda o para amortizar un crédito hipotecario usado en la compra de un primer inmueble.
• Nuevo gobierno creará una Comisión de reforma al sistema de pensiones. Autoridades indican que la reforma del sistema previsional se
llevará a cabo en forma consensuada, a través de la formación de una Comisión multipartidaria, similar al modelo aplicado por Chile, con
expertos que analicen las mejores propuestas para la reforma integral del sistema previsional.
MÉXICO
PERÚ
SURA ASSET MANAGEMENT 23
• Desde octubre 2016, el afiliado que quiera trasladarse de régimen pensional deberá recibir asesoría personalizada. El afiliado que quiera
pasar de una administradora del Régimen de Prima Media con Prestación Definida (RPMPD), como Colpensiones, al Régimen de Ahorro
Individual con Solidaridad (RAIS) administrado por las AFPs, o viceversa, deberá recibir asesoría personalizada por parte de ambas
entidades como condición necesaria para que sea procedente el traslado.
PANORAMA REGULATORIO
COLOMBIA
Santiago de Chile
ANEXOS
SURA ASSET MANAGEMENT 25
TASAS DE CAMBIO
MONEDA LOCAL A DÓLAR JUN 16
Promedio.MXN 18.1
Promedio.CLP 689.5
Promedio.PEN 3.4
Promedio.COP 3121.9
Promedio.UYU 31.4
MONEDA LOCAL A DÓLAR JUN 16
Ultimo.MXN 18.3
Ultimo.CLP 659.9
Ultimo.PEN 3.3
Ultimo.COP 2919.0
Ultimo.UYU 30.6
TCPChile
TCUChile
TCPMéxico
TCUMéxico
TCPPerú
TCUPerú
TCPColombia
TCUColombia
TCPUruguay
TCUUruguay
500
550
600
650
700
750 Chile Promedio Chile Último
CLP / USD
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0 México Promedio México Último
MXN / USD
2.702.802.903.003.103.203.303.403.503.60
Perú Promedio Perú Último
PEN / USD
1,700
1,9002,100
2,3002,500
2,7002,900
3,1003,300
3,500Colombia Promedio Colombia Último
COP / USD
20.00
22.00
24.00
26.00
28.00
30.00
32.00
34.00Uruguay Promedio Uruguay Último
UYU / USD