presentación semanal de mercados · 2016-10-03 · la eurozona muestra un mejor panorama aunque...
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Presentación Semanal de Mercados
Lunes, 03 de octubre
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Arabia
Saudita
Irak Irán EAU Kuwait Venezuela Angola Nigeria Argelia Indonesia Qatar Ecuador Libia Gabón
Producción de crudo por país (agosto)
Agosto Capacidad Máx.
Acuerdo de la OPEP
Fuente: Bloomberg
33,69
28
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33
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ene 15 abr 15 jul 15 oct 15 ene 16 abr 16 jul 16
Producción de crudo OPEP - Millones de barriles (agosto)
•La OPEP acordó limitar su producción de petróleo en un rango de 32,5 a 33 millones de barriles por día. •Goldman Sachs cree que el acuerdo podría agregar entre 7 y 10 dólares en el precio del crudo en el 1er semestre del 2017, la reducción en la producción representaría entre 480000 y 980000 barriles por día.
Estados Unidos creció más de lo esperado en el segundo trimestre
Fuente: Bloomberg
1,4%
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mar 10 mar 11 mar 12 mar 13 mar 14 mar 15 mar 16
PIB (%YoY)
0,0%
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Órdenes de bienes duraderos
104,1
70
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ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16
Índice de confianza del consumidor •El PIB para el segundo trimestre fue menos débil de lo que se esperaba. Esto fue gracias a que las exportaciones tuvieron mayor impulso que las importaciones y las empresas aumentaron sus inversiones. •Órdenes de bienes durables no presentaron cambios en el mes de agosto, resultando ser mejores de lo esperado. •Índice de confianza de los consumidores sorprendió con un fuerte repunte al alza en septiembre.
La Eurozona muestra un mejor panorama aunque sigue la preocupacion de un bajo crecimiento
Fuente: Bloomberg
104,9
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100
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Confianza económica
-1,7
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Confianza industrial
0,4%
-0,8%
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Estimación del IPC (%YoY)
•El IPC de septiembre se duplicó después de que el impacto de los débiles precios de la energía disminuyera. •La confianza económica subió mucho más de lo esperado en septiembre, gracias a un rebote de la confianza industrial en las economías más grandes. •Deutsche Bank.
Japón sigue con datos desepcionantes que mantienen presión sobre las autoridades
Fuente: Bloomberg
-0,4% -1,0%
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IPC (%YoY)
-2,1%
-15,0%
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15,0%
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Comercio minorista (%YoY)
• El IPC cayó en mes de agosto por sexto mes consecutivo, lo que mantiene presión sobre el Banco de Japón para que adopte una política monetaria más expansiva. •La producción industrial creció en agosto 1,5% debido principalmente a los sectores de componentes y dispositivos electrónicos. •El comercio minorista bajó más de lo esperado por menores ventas de ropa y electrodomésticos.
1,50%
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Producción industrial (%MoM)
El Banco de la República de Colombia mantuvo su tasa de intervención inalterada
Fuente: Banrep
7,72%
7,69%
7,63%
7,48%
7,32%
7,13%
6,91%
6,74%
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6,38%
6,24%
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sep
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oct
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nov
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Expectativas Tasa de Intervención
Promedio Min Max
• El Banco de la República mantuvo las tasas inalteradas en su reunión del viernes, en línea con lo que el mercado esperaba. •Las exportaciones aumentaron un 7%, debido principalmente al incremento en el grupo manufacturero y de combustibles y productos de las industrias extractoras.
-50%
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Exportaciones (%YoY)
-80%
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Exportaciones tradicionales Vs no tradicionales
Tradicionales No tradicionales
Impacto sobre activos
Fuente: Bloomberg
Renta Variable Δ Semanal Δ Año corrido 23/09/2016 26/09/2016
S&P 0.2% 5.1% 2164.69 2168.27
Dow 30 0.3% 4.0% 18261.45 18308.15
Nasdaq 0.3% 4.8% 4858.909 4875.697
FTSE 100 -0.1% 10.0% 6909.43 6899.33
DAX -1.1% -2.2% 10626.97 10511.02
CAC 40 -0.9% -4.9% 4488.69 4448.26
COLCAP -0.9% 16.0% 1351.6 1338.83
Renta Fija
RF Colombia** 0.3% 13.2% 133.291 133.745
RF Latam 1.4% 14.3% 115.965 117.64
RF Desarrollados 0.1% 12.0% 119.277 119.403
Monedas
DXY Index -0.1% -3.3% 95.477 95.422
LACI 0.3% 2.2% 63.82 64.02
COP 1.2% 10.1% 2917 2882.06
Commodities
WTI 8.5% 31.8% 44.48 48.24
BRENT 6.9% 34.6% 45.89 49.06
ORO -2.1% 18.0% 1755.55 1718.89
COBRE 0.4% 2.3% 220.1 221.05
Esta semana
• 03 de octubre ISM manufacturero en Estados Unidos en septiembre: •Pronóstico: 50.3 •Anterior: 49.4 •03 de octubre PMI de fabricación en la Eurozona en septiembre: •Pronóstico: 52.6 •Anterior: 52.6 • 07 de octubre producción industrial (%MoM) del Reino Unido en agosto: •Pronóstico: 0.2% •Anterior: 0.1% • 05 de octubre IPC (%YoY) de Colombia en septiembre:
•Pronóstico: 7.44% •Anterior: 8.10%
Mercado de Renta Variable
Mercado de Renta Fija
Mercado Renta Fija Semana 26 – 30 de Septiembre
Mercado Renta Fija Semana 26 – 30 de Septiembre
Leve valorización a lo largo de la curva, la mayor valorización se observo a comienzos del mes de Septiembre.
TES24 se ubicaron en 6,82%. La curva de TES experimentó una valorización promedio de 5Pbs.
Mercado Renta Fija Semana 26 – 30 de Septiembre
Encuesta de opinión financiera de Fedesarrollo:
la preferencia de activos se concentra en títulos tasa fija, fondos de capital privado y efectivo.
Expectativas TES 24 3M, 6,8 – 7,19%. La proporción de encuestados que espera un yield inferior a 7,2% se incrementó
sustancialmente de 20% a 66,1%.
Fuente: Bancolombia
Mercado de Derivados
Comportamiento Futuros de la BVC Semana del 26 de septiembre – 30 de septiembre
Los volúmenes de negociación de sep se concentraron en los futuros de tasa de cambio con el 55%.
Siendo este un mes de roll over se negociaron en futuros de TES 3,3 billones.
El promedio diario de negociación de sep en Futuros OIS fue de 105 mil millones.
Durante sep se negociaron 10 de los futuros de renta variable incluyéndose el futuro de COLCAP.
Monto negociado 13 Billones
Contratos negociados 206.576
Fuente: BVC, @ 30.09.2016
Evolución Futuros OIS
Fuente: BVC, Banrep @ 30.09.2016
• Para septiembre el mercado espera un descenso en el dato de inflación, las expectativas de acuerdo a la encuesta realizada por el Banco de la República se concentra de la siguiente manera:
Estadística Promedio Mínimo Máximo No. encuestados
% mensual en septiembre
de 2016 0,07% -2,31% 0,70% 44
% anual en diciembre de
2016 6,26% 5,60% 7,20% 44
• Lo que ha generado expectativas de comienzo de la política expansionista del Banco de la República, mediante su tasa de intervención que actualmente se sitúa en 7,75%.
Incremento en volúmenes de futuros OIS por salida dato de inflación o publicación tasa Banrep.
• Por este motivo, durante las últimas semanas han aumentado las operaciones cortas en futuros OIS con fin especulativo.
• Volviendo a operar la última semana entidades como Acciones y Valores, con posiciones cortas en posición propia, cercanas a los 50 mil millones de COP.