presentación de powerpoint€¦ · prospectos de cu zona centro proyecto tonelaje de mena (mt) cu...

Cobre competitividad

Una nueva oportunidad...

Competitividad regional y potencial

Proyectos en Argentina. Avanzados e iniciales

Leyes, recursos y reservas. La competitividad regional

Proyectos argentinos vs proyectos y minas en Chile y Perú

Período 2.000 – 2.016. La oportunidad perdida

Inversiones en proyectos de cobre Argentina, Chile y Perú

Costos: escenarios y competitividad

Impacto posible de los proyectos de cobre más avanzados

Taca Taca(Salta)

Río Grande(Salta)

Josemaría(San Juan)

Agua Rica(Catamarca)

Inversión requerida 3.005 M USD

2.165 Mt


1.752 Mt


1.109 Mt

Inversión requerida (ESTIMACIÓN)

100 M USD 55 Mt

Principales Proyectos

M USD: millones de dólares; Mt: millones de toneladas.

Pachón (San Juan)

Altar(San Juan)

Filo del Sol(San Juan)

Los Azules(San Juan)



3.157 Mt


3.628 Mt

Inversión requerida1.500 M USD

2.057 Mt


900 M USD 373 Mt


San Jorge(Mendoza)

Campana Mahuida(Neuquén)


Inversión requerida 370 M USD

194 Mt


150 M USD 76 Mt

Subsecretaría de Desarrollo MineroDirección Nacional de Promoción Minera


Referencias- Proyectos Cobre

San Juan

La Rioja

Catamarca

Salta

Jujuy

Ubicación de Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina

Neuquén

Mendoza

San Juan

9- San Jorge10- Campana Mahuida

10

9

1- Taca Taca2- Rio Grande3- Agua Rica4- Josemaría

(Vicuña-Las Flechas)

5- Filo del Sol6- Los Azules7- Altar8- Pachón

2

1

3

4

8

5

6

7

Para los 10 proyectos más avanzados

(Recursos M e I y Reservas P y P)

•57 millones de t de cobre

•38 millones de onzas de oro

•776 millones onzas de plata

•1,3 millones de t de molibdeno


Prospectos de Cu Zona Centro

ProyectoTonelaje de

Mena (Mt)

Cu Ley Media Eq (%)

Contenido Fino Inversión requerida

(M USD)Cu (t) Au (Oz) Ag (Oz) Mo (t)

Pachón* 3.157 0,53 15.176.900 0 201.104.849 316.000 3.000

Los Azules* 3.628 0,42 13.380.975 5.500.000 191.100.000 113.897 2.363

Taca Taca 2.165 0,53 9.581.000 5.560.000 0 278.957 3.005

Agua Rica* 1.752 0,66 7.373.000 8.310.800 167.143.424 579.900 2.216

Altar 2.057 0,39 5.779.700 5.234.000 62.787.000 0 1.500

Josemaría (Vicuña, Las Flechas) 1.109 0,46 3.416.700 7.850.000 36.110.000 0 1.540

Filo del Sol 373 0,64 1.258.200 3.954.000 109.880.000 **900

San Jorge 194 0,58 929.900 1.029.000 0 0 370

Campana Mahuida 76 0,52 334.298 306.752 0 0 **150

Río Grande 55 0,62 188.900 637.025 7.787.342 0 **100

Totales 14.566 57.419.573 38.381.577 775.912.615 1.288.754 (**) 15.144

• * Los valores de mena incluyen Recursos Inferidos• **Valores Estimados en base a parámetros de Tonelaje de Mena, tipo y ubicación del yacimiento.• (**) Incluye los valores estimados.

Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina

Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadorasM USD: millones de dólares; Mt: millones de toneladas.

Proyectos de Cu Zona Centro

San Juan

Neuquén

Mendoza

Proyectos de Cu Zona Norte

San Juan

La Rioja

Catamarca

Salta

Jujuy

Referencias- Proyectos Cobre en

etapa inicial a intermedia

1- El Oculto

2- Incahuasi3- Acay4- Cerro Juncal

5- Centenario6- Desierto

7- La Sarita8- Socompa9- Llullaillaco

10- Samenta11- Purulla

12- Agua Tapada13- Las Pampitas14- Cerro Atajo

15- Bajo San Lucas16- Filo Colorado

17- Cerro Delta18- Cerro Verde19- El Potro

20- La Ortiga21- El Salado - Llanos Ricos

22- Huachi23- San Francisco24- Valle de Chita

25- Rincones de Araya26- Chasquillar

27- Yunque 28- Cerro Blanco

2

37

68

9

11

12

13

14

15

16

45

17

18

19

21

20

23

24

25

26

27

29- Picos Bayos30- Universidad31- Las Choicas32- El Perdido33- Elisa34- Cerro Amarillo35- El Seguro36- La Voluntad

29

30

31 32

33 34

35

36

28

Ubicación de Proyectos de Cobre en Etapa Inicial e Intermedia en la República Argentina

1

10

22


Leyes Reservas y Recursos

Argentina PerúChile


Proyecto en Chile

Mina en Chile

Los Pelambres(6.104;0,64)

Los Bronces(5.811;0,45)

El Teniente Andina

Nueva UniónCaserones

RadomiroTomic

Chuquicamata

Atacama

Relincho

Cerro Casale

Spence

Mina Ministro Hales

Caspiche

Sierra Gorda

Zaldívar

Franke

Salvador

Lomas Bayas

Cerro Colorado

Andacollo

El AbraGabriela Mistral

Mantos Blancos

La Granja

Cerro Verde

Toromocho

Michiquillay

Los Calatos

Cerro Corona

QuellavecoRio BlancoToquepala

Cuajone

Cotabambas

ConstanciaCentauro

Zafranal

Tía María

Chapi

Antilla

La Arena

Galeno

Conga

Los ChancasMagistral

Antapaccay

Cañariaco

Haquira

Proyecto en Perú

Mina en Perú

Tonelaje (Res+Rec M-I) Mt

Agua Rica

Altar

Taca Taca

Josemaría

Los Azules

Campana Mahuida

San Jorge

Río Grande

Ley

de

Cu

Eq

uiv

(%)

Filo del Sol Pachón

Bajo La Alumbrera (2016)

Bajo La Alumbrera pre-producción 1997

Mina en Argentina

Proyecto en Argentina

Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina (Comparación con Chile y Perú)

Escondida(23.984;0,53)

Proyecto en Chile

Mina en Chile

Proyecto en Perú

Mina en Perú

* Pachón, Agua Rica y Los Azules incluyen Recursos Inferidos

Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y reportes de las Compañías operadoras


Tonelaje (Res+Rec M-I) M t

Agua Rica

Altar

Taca Taca

Josemaría

Los Azules

Campana Mahuida

San Jorge

Río GrandeLey

de

Cu

Eq

uiv

(%)

Filo del Sol

Pachón

Caspiche

Cerro Casale

RelinchoNueva Unión

Tía María

Chapi

Antilla

Cañariaco

Cotabambas

Galeno

Centauro

Zafranal

Haquira

Los Chancas

Conga

Magistral

Michiquillay

Rio Blanco

Los Calatos

QuellavecoLa Granja


Proyecto en Chile

Proyecto en Perú

Mina en Argentina


Proyectos de Cobre en Etapa Avanzada en la República Argentina (Comparación con Chile y Perú)

Proyectos vs Proyectos

Fuente: Elaboración propia en base aWood Mackenzie y reportes de lasCompañías operadoras



Proyecto con ley de cobre equivalente y Tonelajeen base a Reservas y Recursos Medidos, Indicadose Inferidos.

Proyecto con ley de cobre equivalente yTonelaje en base a Reservas y Recursos

Medidos e Indicados.

Agua Rica

Josemaría

Los Azules

San Jorge

Tonelaje Mt

Ley

de

Cu

Eq

uiv

(%)

Campana Mahuida

Río GrandeFilo del Sol

Pachón

Taca Taca

Altar

Agua Rica

Josemaría

Altar

Chita

Cerro Blanco

Pachón

Taca Taca Los Azules


Proyectos Avanzados de la República Argentina – Potencial incluyendo Recursos Inferidos

Incrementos de Capacidad de

Producción Instalada y Proyectada

Argentina PerúChile

Período 2.000 – 2.015. La oportunidad perdida


Evolución del precio del cobre

(1) Deflactor: Índice de Precios al por Mayor de Estados Unidos (PPI, all commodities), base Promedio 2012=100./ Deflator: U.S. Producer Price Index (PPI, all Commodities). Promedio 2012 = 100.

USD

/lb


Evolución de Precios y Costos: Promedio*

206

345375

340

286

380410

381346

318

247

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Centavos de USD/lb Cu

Precio

206

345375

340

286

380410

381346

318

247

89105

134

174149

170209 220 218

216

225

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Centavos de USD/lb Cu

Precio Costo operativo

Margen Operativo

Los precios han tenido altibajos. El superciclo del 2003 a 2007. La baja por la crisis de las subprime. Nuevo ciclo de alza y luegocaída continua desde 2012 hasta 2016. Los costos, menos volátiles muestran una clara tendencia creciente y persistente aun apesar de la baja de precios del cobre

*Cochilco. Comisión chilena del Cobre. Ministerio de Minería. Gobierno de Chile. Abril de 2016.


0

2

4

6

8

10

12

14

Chile Perú Argentina

Can

tid

ad d

e M

inas

Minas de Cobre puestas en operación entre 2000 - 2016

Buscando el celeste?…

12

8

0

Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie

Minas de Cobre (Comparativa Argentina, Chile y Perú)


90

1532

16

155

110

17

305

200

125

200

350

255

27

145

67 80

450

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

Cu t

(x1.

000)

Argentina

Chile

Perú

Seguimos buscando el celeste? …


Incremento de la capacidad de producción en el período 2000-2016 (Miles de Toneladas)


4000

4200

4400

4600

4800

5000

5200

5400

5600

5800

2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

Cu

t (x

1.0

00

)

Año

Capacidad de producción Chile

Cen

tin

ela

(El

Teso

ro)

Ata

cam

a

La C

asca

da

+ O

jos

del

Sa

lad

o

Man

tos

de

la L

un

a

Spen

ce

Fran

ke

Am

pA

nd

aco

llo+

Am

pC

enti

nel

a (E

sper

anza

) +

Tres

Val

les

Am

pLo

s B

ron

ces

Cas

ero

nes

An

tuco

ya+

Sier

ra G

ord

a

Gab

riel

a M

istr

al

5,5 Mt Cu

+ 1.250.000 t Cu

Agrega 7.500 M USD en exportaciones anuales *

*Precio Cu: 6.050 USD/t = 2,74 USD/lb

CobreCapacidad Instalada Chile 2000-2016



300

500

700

900

1100

1300

1500

1700

1900

2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

Cu t

(x1.

000)

Año

Capacidad de Producción Perú

An

tam

ina

Cer

ro L

ind

o +

Co

lqu

ijirc

a+

Am

pC

erro

Ver

de

Cer

ro C

oro

na

An

tap

acca

y

Co

nst

anci

a

Am

pC

erro

Ver

de

+ La

s B

amb

as

Toro

mo

cho

1,8 Mt Cu

+ 1.370.000 t CuAgrega 8.300 M USD en exportaciones anuales*

CobreCapacidad Instalada Perú 2000-2016

Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie *Precio Cu: 6.050 USD/t = 2,74 USD/lb


0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

Cu

t (x

1.0

00

)

Año

Chile Perú ArgCobre

Capacidad Instalada 2000-2016Chile-Perú - Vs Producción Argentina



Inversiones y Costos Argentina PerúChile


161

2.029

111

4.628

3.954

967

271

1.558

44 160

3.281

5.117

1.559

170

3.210

1.714

826

404 513

1.708

6.700

3.727

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

Alu

mb

rera

Ant

uco

ya

Ata

cam

a

Ca

sero

ne

s

Cen

tinel

a

Ce

nti

ne

la S

xE

w

Fran

ke

Gab

riel

a M

istr

al

La C

asca

da

Ma

nto

s d

e la

Lu

na

Min

a M

inis

tro

Sie

rra

Go

rda

Sp

en

ce S

xEw

Tres

Val

les

Ant

amin

a

Ant

apac

cay

Cer

ro C

oro

na

Cer

ro L

ind

o

Colq

uijir

ca

Cons

tan

cia

Las

Bam

bas

Toro

mo

cho

Argentina Chile Perú

M U

SD

161

23.848

18.802

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

Argentina Chile Perú

Inversiones en proyectos puestos en operaciónPeríodo 2000-2016 M USD

Argentina

Chile

Perú

U$S 23.848

U$S 18.802


M USD: millones de dólares

Inversiones en proyectos puestos en operación en el período 2000-2016 M USD

Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y Dir. Nac. de Inversiones Mineras

0,0 9,9 22,5 27,0 0,0 5,0 15,5 16,0 10,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 55,0 0,0

371,0

824,5664,2 583,3

1.003,6

1.435,71.186,3 1.156,6

2.590,5 2.644,5

3.618,8

4.295,5

5.940,1

8.140,5

6.831,8

2.312,82.040,8

1.248,5

457,0

70,0 2,2 64,1

394,7631,1

403,5 347,4 310,2

1.302,3

3.430,7

4.598,5

4.093,8

5.046,8

3.941,5

870,8

0,0

1.000,0

2.000,0

3.000,0

4.000,0

5.000,0

6.000,0

7.000,0

8.000,0

9.000,0

2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014 2.015 2.016

M U

SD

Año

Inversiones en nuevas operacionesy expansiones

Período 2.000 - 2.016

M USD

161

45.640

27.213

Inversiones Proyectos Cu 2000-2016 M USD

Argentina

Chile

Perú

Fuente: Elaboración propia en base a Wood Mackenzie y Dir. Nac. de Inversiones Mineras


M USD: millones de dólares

Filo del Sol, Campana Mahuida y Río Grande poseen valores de Inversión Estimados basados en parámetros de Tonelaje de Mena, tipo y ubicación del yacimiento.

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

Agu

a R

ica

*

Alt

ar

Cam

pa

na

Ma

hu

ida

Filo

de

l So

l

Jose

mar

ía (

Vic

uñ

a, L

as F

lech

as)

Los

Azu

les*

Pac

hó

n*

Río

Gra

nd

e

San

Jo

rge

Tac

a Ta

ca

Ari

an

a

Cañ

aria

co

Co

tab

amb

as

Do

n J

avie

r

Ga

len

o

Ha

qu

ira

La G

ran

ja

Los

Cal

ato

s

Los

Ch

anca

s

Ma

gist

ral

Mic

hiq

uill

ay

Min

a J

ust

a_(M

arc

ob

re)

(IO

CG

)

Pu

kaq

aq

a (S

karn

)

Qu

ella

veco

Río

Bla

nco

Ro

nd

on

i

Tía

Ma

ría

Tra

pic

he

Zafr

an

al

Argentina Perú

M U

SD

10

19

0

5

10

15

20

Argentina Perú

Proyectos avanzados por País

15.194

30.331

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Argentina Perú

Posibles inversiones en M USD por País



Posibles Inversiones Perú y Argentina



Porcentaje de inversiones posibles según tamaño de proyectos

35%

55%

8% 2%Argentina 15.000 M USD

Muy Grandes (2.500-5.000 Mt)

Grandes (900-2.500 Mt)

Medianos (100-900 Mt)

Chicos (<100 Mt)

20%

8%

70%

1%Perú 30.000 M USD

Muy Grandes (2.500-5.000 Mt)

Grandes (900-2.500 Mt)

Medianos (100-900 Mt)

Chicos (<100 Mt)

Los grandes proyectos justifican las grandes

inversiones necesarias para el desarrollo de los mismos, dejando en su

gran mayoría, redes viales, tendidos de

redes eléctricas, mano de obra capacitada, y

un abanico de posibilidades y de

gastos ya solventados para dar paso en un

futuro no muy lejano a proyectos de menor

escala.

Caspiche95,9

Cerro Casale 148,4

Nueva Unión208,7

Rel incho255,3

Santo Domingo

157,4

Cañariaco 210,9

Centauro

381,3

Conga33,2

Cotabambas206,2

Galeno142,1

Haquira215,2

La Granja191,4

Los Ca latos 180,2Los Chancas

147,2

Magistral114,5

Michiquillay

102,7

Pukaqaqa333,6

Quel laveco143,7

Tía María 183,4

Zafranal207,0

Agua Rica

147,3

Constelación152,0

Pachón125,8

Taca Taca145,3

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

450,0

0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20

Cost

o C

3 (C

en

tavo

s d

e U

SD/L

ibra

)

Ley de Cu Eq (%)

Chile

Perú

Argentina

Centauro381,3

Pukaqaqa333,6

Los Calatos180,2

Michiquillay102,7

Los Chancas

147,2

Agua Rica 147,3

Magistral114,5

Conga33,2

Taca Taca

145,3

Pachón125,8

Galeno142,1

Cerro Casale148,4

La Granja191,4

Cotabambas206,2

Haquira215,2

Cañariaco210,9

Zafranal207,0

Rel incho

255,3

Nueva Unión208,7

Tía María

183,4Santo Domingo

157,4

Constelación152,0

Quel laveco143,7

Caspiche95,9

Costos totales C3 de Proyectos (c/lb)



Potenciales Impactos Económicos y en empleo directo

Argentina


¿Cuál es el potencial aporte anual a nuestra economía de los principales proyectos de cobre?

19868

10421

172564

141

1.153

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Compras debs y Ss nacSIN sueldos

Prorrateo decostos de

capital en bsy serv nac

Sueldos ycargas

sociales

Regalías Impuesto alas ganancias

Total aportesa la economía

nacional

Compras deBs y Ss alexterior

Valor deproducción

Agua Rica (M USD)

342

97

162 33

226 862

140

1.422

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600




Sueldos ycargas

sociales


Total aportesa la economía

nacional


Valor deproducción

Taca Taca (M USD)




239 52

107 19

152

570

142

975

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Compras de

bs y Ss nac

SIN sueldos

Prorrateo de

costos de

capital en bs

y serv nac

Sueldos y

cargas

sociales

Regalías Impuesto a

las

ganancias

Total

aportes a la

economía

nacional

Compras de

Bs y Ss al

exterior

Valor de

producción

Los Azules (M USD)

362

100 72

33

254

821

209

1.471

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600




Sueldos ycargas

sociales


Total aportesa la

economíanacional


Valor deproducción

Pachón (M USD)




1.142

317

446107

8042.816

632

5.020

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

Compras de bs y Ssnac SIN sueldos

Prorrateo de costosde capital en bs y serv

nac

Sueldos y cargassociales

Regalías Impuesto a lasganancias

Total aportes a laeconomía nacional

Compras de Bs y Ss alexterior

Valor de producción

Pachón, Taca Taca, Los Azules, Agua Rica (M USD)



Los beneficios finales totales medidos en términos de Valor Actual Neto de un proyecto

2.457

3.338

4.359

7.697

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

FFD Accionistas FF Estado con

recaudación indirectaFF terceros y

empleados

nacionales (netos de

impuestos)

Estado + Terceros

nacionales

Beneficios medidos en términos de VAN (10%) M USD

342 97

162 33

226 862

140

1.422

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Compras de bsy Ss nac SIN

sueldos


capital en bs yserv nac

Sueldos ycargas sociales

Regalías Impuesto a lasganancias

Total aportes ala economía

nacional

Compras de Bsy Ss al exterior

Valor deproducción

Taca Taca

Taca Taca

Si se concreta la inversión en el proyecto, anualmente se produciríanexportaciones por 1.422 M USD, aportando a la economía nacional 862 M USD.Precio del cobre considerado 2,75 USD/lb

El beneficio en términos de flujos de fondos descontados (@10%) es para la economía nacional de 7.697 M USD y para losaccionistas de 2.457 M USD



Escenario de empleo directo en minas de cobre

Considerando un escenario hipotético de puesta en operación de principales seis proyectos en cartera, los proyectos de cobre poseen el potencial de superar los 10.000 puestos de trabajo directos, duplicando la cantidad

actual en el sector minero metalífero (10.200)

551

3.013

4.050

4.978

7.115

8.823

10.16910.819

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Nú

me

ro d

e T

rab

aja

do

res

Taca taca Agua Rica Pachón Constelación Los Azules Altar


Fuente: Elaboración propia en base a publicaciones y anuncios de las compañías operadoras

Tonelaje (Res+Rec M-I) Mt

Agua Rica

Altar

Taca Taca

Josemaría

Los Azules

Campana Mahuida

San Jorge

Río Grande

Ley

de

Cu

Eq

uiv

(%) Filo del Sol

PachónAntilla

Centauro

Zafranal

Tía María

Chapi

Cañariaco

Cotabambas

Haquira

Galeno

Conga

Los Chancas

Magistral

Michiquillay

Rio Blanco

Los Calatos

Caspiche

Cerro Casale

Relincho

Quellaveco

Nueva Unión

La Granja


Proyecto en Chile

Proyecto en Perú


Contra esto competimos (sólo a nivel regional y sin considerar posibles ampliaciones de las operaciones existentes)

Proyectos vs proyectos



Fuente: Elaboración propia en base aWood Mackenzie y reportes de lasCompañías operadoras

Altar- San Juan


Los Azules- San Juan


Muchas gracias

Taca Taca - Salta


presentación de powerpoint€¦ · prospectos de cu zona centro proyecto tonelaje de mena (mt) cu...

Documents