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Estadísticas del Mercado de Fianzas y Seguro de Crédito en
América Latina
Reporte actualizado a Diciembre 2014 10 años
Presentado por: Juan Fernando Serrano
APF – PASA
Abril 28 2015
Fianzas
Primas y Crecimiento Fianzas
América Latina
:: Conclusiones
% de Todos los Ramos
% de Todos los Ramos x país
Crecimiento anual
Crecimiento 2013 - 2014
Crecimiento 2012 - 2013
Crecimiento Promedio 2005 - 2014
% PIB y Gasto Público
% PIB por país
% Gasto Público por país
Siniestralidad y Resultado Técnico
Siniestralidad por país
Resultado Técnico por país
Índice Combinado
Índice Combinado por país
Participación de mercado por país
Ranking Regional 40 Individuales
Participación 10 Cías. Individuales
Ranking Regional 40 Internacionales
Participación 10 Cías. Internacionales Información disponible por ramo
Datos relevantes
Tendencia: Primas, Siniestros, Resultados
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
% Cesión Primas por país
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Participación Globales, Regionales y Locales
Aseguradoras Asociadas APF PASA por país
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Primas y Crecimiento
824.294 1.024.217
1.290.286 1.609.532 1.654.052 1.728.056
2.109.182 2.309.156
2.503.003 2.531.726
24%
26% 25%
3% 4%
22%
9% 8%
1%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados
2.504.530 2.442.082 2.525.801 2.541.388 2.531.726
34% 32% 29% 30% 28%
19% 17% 16% 17% 18%
-2% 3% 1% 0%
60% 59% 63% 62% 63%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
-
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
1,37% 1,40% 1,46%
1,53% 1,50%
1,36% 1,38% 1,37% 1,41% 1,42%
0,00%
0,40%
0,80%
1,20%
1,60%
2,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos) por país 2014*
8,7%
6,7%
4,7%
4,1% 4,0% 3,7%
2,7% 2,3%
2,0% 1,8% 1,4% 1,4% 1,3% 1,2% 1,2%
0,9% 0,9% 0,7% 0,7% 0,3%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
Pan Ecu Par Col Gua Bol Ven Sal Méx Nic Reg Arg Dom Per Uru C Ri P Ri Hon Bra Chi
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
24% 26%
25%
3% 4%
22%
9% 8%
1%
21% 21%
18%
5%
15%
21%
10%
5%
0% 0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Crecimiento 2012-2013 Primas por país 142%
42%
26% 25% 23% 18% 15% 14% 14% 11% 9% 8% 8% 6% 5% 4%
-7% -7% -14%
-19%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
C Ri Per Uru Bra Par Nic Gua Pan Bol Ven Chi Sal Reg Ecu Méx Arg P Ri Col Hon Dom
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Crecimiento 2013 - 2014* Primas por país
63%
31%
13% 13% 9%
7% 7% 7% 3%
1% 0%
-1% -3% -3% -4%
-7% -10%
-14% -15% -20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
C Ri Per Méx Gua Bra Nic Bol Chi Uru Reg Col Par Sal Ecu Dom Pan Hon Arg Ven
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Crecimiento 2013-2014* Primas por país
-14%
7% 9% 7%
0%
63%
-4%
-3% -3%
13%
-10%
13% 7%
-7%
-1%
31%
3%
-15%
44%
7%
19% 23%
8%
75%
-1%
-3% -3%
11%
-8%
18% 13%
-7%
4%
40%
17%
71%
43%
0% 7%
13%
4%
8% 4%
0% 0%
-1% 2%
3% 4% 0%
-4%
3% 12%
101%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Arg Bol Bra Chi Col C Ri Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per Uru Ven
Crecimiento USD Crecimiento moneda local Crecimiento Tipo de Cambio
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Crecimiento Promedio 2005-2014* Primas por país
78%
30% 30% 29%
23% 23% 22% 20% 17% 17% 15% 14% 14% 13%
9% 7% 6% 6% 5%
-4% -10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
C Ri Ven Per Bra Pan Bol Par Ecu Uru Col Chi Arg Reg Hon Gua Sal Méx Nic Dom P Ri
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,031% 0,033% 0,035% 0,038% 0,041% 0,035% 0,038% 0,041% 0,042% 0,045%
0,22% 0,23%
0,24% 0,25% 0,25%
0,22% 0,23% 0,24%
0,26%
0,28%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Primas (% PIB) por país 2014*
0,28%
0,16%
0,10% 0,09%
0,07% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,04% 0,04%
0,03% 0,03% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,01% 0,01%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
Pan Ecu Col Ven P Ri Arg Bol Sal Gua Par Reg Méx Nic Uru Bra C Ri Per Dom Hon Chi
América Latina - Fianzas: PIB por actividad económica por país 2013 Nueva
6% 9% 5% 3% 6% 6% 6% 9% 10% 10% 12% 3%
14% 3%
20% 6% 7% 5% 5%
3%
13%
2% 14% 9%
2%
11% 1% 7%
3%
1%
11% 23%
6%
15%
10%
13%
10% 11%
15% 15%
12% 18% 18% 15% 17%
17%
5%
11% 15%
11%
11%
14%
2% 2%
3%
3% 3% 2% 2%
1% 2% 2% 2% 2%
3%
2%
9% 2%
2% 2%
5% 3%
5%
7% 8%
4% 9%
11%
4% 4% 5% 7% 5%
13%
6% 7%
7%
8%
6%
14% 9%
11%
10% 12%
14% 17%
12%
19% 19% 15% 17%
14%
20%
16% 15%
13%
15%
13%
6% 8% 7%
6% 6%
9%
11%
8% 8% 8%
6% 9% 6%
16%
6% 9%
8%
5%
8%
15% 12% 13%
22% 20% 19%
13% 9% 18% 18%
20%
22% 10%
25% 7% 5%
20%
11%
16%
19% 15% 26%
15% 16% 22% 19% 21% 15% 15% 18%
12%
19%
11%
15% 18% 18%
13% 20%
13% 21% 15%
8% 9% 8% 12% 4% 7% 7% 6% 4% 10% 4% 9% 8% 13%
7% 11%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Arg Bol Bra Chi Col CRi Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per Uru Ven Reg
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras Industrias manufacturerasElectricidad, agua, gas Construcción Comercio al por mayor y menorTransporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria Administración pública y otrosImpuestos
Fuente: ONU, CEPAL
América Latina - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación
USA 21%
China 7%
Brasil 6%
Otra Asia, NES 5%
América Norte y
Central, NES 3% Holanda 3%
Argentina 3%
Japón 2%
Canadá 2%
España 2%
Otros (224) 46%
Región: Destinos de Exportación 2013 MM USD 1.060.202
USA 31%
China 16% Brasil 4%
Alemania 4%
Japón 3%
Corea 3%
Argentina 3%
México 3%
Italia 2%
Francia 2% Otros (229)
29%
Región: Fuentes de Importación 2013 MM USD 1.064.319
Nueva
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 43%
Asia 21%
A. Latina 18%
Europa 13%
Áreas NES. 3%
África 2%
Región: Destinos de Exportación 2013 MM USD 1.060.202
A. Norte 33%
Asia 30%
A. Latina 18%
Europa 16%
África 2% Áreas NES.
1%
Región: Fuentes de Importación 2013 MM USD 1.064.319
América Latina - Fianzas: Principales flujos exportación e importación por país 2013 Nueva
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
41%
69%
22% 18%29% 27%
19%29%
45% 40%
20%7%
36%
20%
53%
20%
37%
1%
18%
8%
11%
12% 15%
34% 40%65% 45%
48%
41%
47%82%
52%
28%
3%
24%5%
35%
42%
15%
8%
23%17%
18%18%
10%17%
4%
7%27%
6% 8%
26%
28%
24%17%
4%
13%
25%
10%
37% 48%
16% 15%5% 7% 3%
9%7% 5% 3%
22%11%
30%
21%
32%
21%
7%5% 2% 4% 1%
4%
2%1% 1% 1%3% 2% 2% 4% 1%
16%28%
3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Arg Bol Bra Chi Col CRi Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per Uru Ven Reg
35%47%
16%24% 25% 21% 25% 30%
37% 35% 34%
4%
54%
36%45%
27%40% 37%
18%
14%
13%
17%
24%30%
52% 46%27%
40%39% 42%
52%
17%
25% 7%
22%9%
25%
33%
22%15%
25%
17%15%
9% 10%
13%
7%9% 7%
12%
8%
12%
11% 14% 16%
16%
16%
26% 24%
34%31%
28%18% 16%
30%
15% 17% 16%
31%20%
16% 36% 33% 26%
22%30%
1% 7% 3% 8% 2%1%1%
1%1% 3% 1% 2% 1%10%
1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Arg Bol Bra Chi Col CRi Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per Uru Ven Reg
A. Latina A. Norte Europa Asia África Antártida Oceanía Áreas Nes.
E XPORTACIONES
I MPORTACIONES
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Primas (% Gasto Público) por país 2014*
2,40%
0,90%
0,68% 0,62%
0,47% 0,46% 0,39% 0,39% 0,38% 0,36% 0,32% 0,31% 0,28%
0,20% 0,20% 0,18% 0,12% 0,11% 0,11% 0,08%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
Pan Ecu Ven Col Gua Sal Bol P Ri Méx Par Arg Nic Reg Uru Dom Per Bra C Ri Chi Hon
América Latina - Fianzas: Volumen de Gasto Público por país en MM USD
Fuente: Gasto de consumo final del gobierno general, a precios corrientes de mercado, CEPAL
País 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Argentina 21.821 26.601 33.923 44.154 46.899 55.252 67.871 79.267 84.033 67.811 Bolivia 1.525 1.644 1.845 2.214 2.550 2.718 3.301 3.640 3.917 4.461 Brasil 175.630 218.253 276.859 333.796 343.598 453.229 512.095 479.217 491.356 443.212 Chile 13.011 15.392 17.853 20.199 21.788 26.742 30.136 32.549 34.663 31.922 Colombia 22.997 25.017 31.830 37.131 38.227 47.748 53.048 60.039 63.713 63.594 Costa Rica 2.755 3.049 3.505 4.291 4.929 6.407 7.370 8.069 8.926 9.475 Dominicana 2.247 2.556 3.051 3.477 3.650 3.951 4.080 4.776 4.885 5.083 Ecuador 4.449 4.962 5.574 7.307 8.581 9.181 10.093 11.508 11.974 12.685 El Salvador 1.640 1.823 1.866 1.966 2.196 2.293 2.558 2.674 2.759 2.858 Guatemala 2.307 2.530 2.954 3.527 3.841 4.331 4.921 5.386 5.709 6.313 Honduras 1.515 1.638 2.052 2.376 2.728 2.839 2.848 2.990 3.093 3.181 México 92.646 101.512 110.239 119.842 107.270 122.542 135.565 137.941 149.407 150.883 Nicaragua 596 630 573 641 683 712 823 925 980 1.051 Panamá 2.034 2.116 2.236 2.389 3.078 3.546 3.780 4.173 4.775 5.156 Paraguay 811 1.040 1.272 1.645 1.740 2.094 2.662 3.112 3.689 4.112 Perú 7.979 8.800 9.638 11.391 13.100 14.963 16.645 19.574 21.188 22.929 Puerto Rico 10.330 10.330 10.487 10.518 11.102 10.849 11.064 11.721 11.721 11.721 Uruguay 1.899 2.210 2.688 3.709 4.078 5.047 6.122 6.771 7.168 7.539 Venezuela 16.088 21.486 28.729 37.424 45.131 26.860 36.452 46.486 46.905 47.125 Total 382.279 451.589 547.173 647.998 665.171 801.304 911.435 920.816 960.861 901.112
América Latina - Fianzas: Crecimiento anual de Gasto Público por país
Fuente: Gasto de consumo final del gobierno general, a precios corrientes de mercado, CEPAL
País 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
Argentina 22% 28% 30% 6% 18% 23% 17% 6% -19%
Bolivia 8% 12% 20% 15% 7% 21% 10% 8% 14%
Brasil 24% 27% 21% 3% 32% 13% -6% 3% -10%
Chile 18% 16% 13% 8% 23% 13% 8% 6% -8%
Colombia 9% 27% 17% 3% 25% 11% 13% 6% 0%
Costa Rica 11% 15% 22% 15% 30% 15% 9% 11% 6%
Dominicana 14% 19% 14% 5% 8% 3% 17% 2% 4%
Ecuador 12% 12% 31% 17% 7% 10% 14% 4% 6%
El Salvador 11% 2% 5% 12% 4% 12% 5% 3% 4%
Guatemala 10% 17% 19% 9% 13% 14% 9% 6% 11%
Honduras 8% 25% 16% 15% 4% 0% 5% 3% 3%
México 10% 9% 9% -10% 14% 11% 2% 8% 1%
Nicaragua 6% -9% 12% 7% 4% 16% 12% 6% 7%
Panamá 4% 6% 7% 29% 15% 7% 10% 14% 8%
Paraguay 28% 22% 29% 6% 20% 27% 17% 19% 11%
Perú 10% 10% 18% 15% 14% 11% 18% 8% 8%
Puerto Rico 0% 2% 0% 6% -2% 2% 6% 0% 0%
Uruguay 16% 22% 38% 10% 24% 21% 11% 6% 5%
Venezuela 34% 34% 30% 21% -40% 36% 28% 1% 0%
Total 18% 21% 18% 3% 20% 14% 1% 4% -6%
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
24% 25%
22%
24%
21% 22%
19% 19% 19% 18%
34% 33%
34%
29% 31% 30%
34% 35%
34%
28% 26%
16%
13% 14%
16% 17%
14%
24% 21%
13%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Siniestralidad Prima Ganada vs. Bruta por país 2014*
Países con Fianzas a Primer Requerimiento
-5%
69%
13%
46% 34%
7% 22%
3%
24%
7% 18%
10% 5% 18%
-20%
160%
15%
43%
26%
5%
27%
12% 14% 5%
24%
8% 4% 13%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
Arg* Bol Bra Chi Col Dom Ecu Gua Méx Par* Per Uru Ven Reg
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Siniestralidad Prima Ganada por país 2014*
Países con Fianzas a Primer Requerimiento
-5%
3% 5% 7% 7%
10% 13%
18% 18% 22%
24%
34% 34%
46%
69%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Arg Gua Ven Par Dom Uru Bra Reg Per Ecu Méx Col Pan Chi Bol
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Siniestralidad Bruta por país 2014*
Países con Fianzas a Primer Requerimiento
-20%
2% 4% 5% 5% 5% 8% 12% 13% 14% 15% 24% 25% 26% 27%
43%
160%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
Arg Nic Ven Dom Hon Par Uru Gua Reg Méx Bra Per Sal Col Ecu Chi Bol
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Resultado Técnico (% Primas Totales) por país 2014*
Países con Fianzas a Primer Requerimiento
55%
50% 47% 47% 47%
41% 39%
31% 28% 28%
26% 25%
21%
5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Uru Gua Dom Arg Par Ven Ecu Méx Reg Col Per Pan Chi Bra
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Índice Combinado Neto
24% 25% 22% 24% 21% 22% 19% 19% 19% 18%
9% 9%
4% 1%
-2%
0%
-3%
1% 3%
9%
39% 27%
36% 40% 41% 41%
40% 38% 39% 36%
3%
3% 1% 2%
2% 0,1% 1% 1% 1%
1% 75%
64% 64% 68%
60% 63%
57% 59% 60%
63%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Índice Combinado Neto por país 2014*
2%
35% 41%
49% 54% 56% 58% 60%
63% 67% 68%
73%
90% 95%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Ecu Par Ven Pan Dom Per Méx Uru Reg Bra Arg Gua Chi Col
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Índice Combinado Bruto
2% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0%
17% 16% 15% 15% 14% 15% 14% 15%
15% 15%
20% 15% 17% 18% 16% 17% 18% 18% 18% 17%
26%
16% 13% 14% 16% 17% 14%
24% 21%
13%
65%
48% 45%
48% 47% 49% 46%
57% 54%
45%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Reaseguro No Proporcional Bruto Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Siniestralidad Bruta Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Índice Combinado Bruto por país 2014*
29% 34%
37% 37% 40% 41%
45%
51% 54%
56% 60%
74% 76%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Bra Par Ven Arg Per Dom Reg Ecu Méx Uru Gua Chi Col
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Índice Combinado Neto y Bruto por país 2014*
Países con Fianzas a Primer Requerimiento
68% 67%
90% 95%
54%
2%
73%
58%
35%
56% 60%
41%
63%
37%
29%
74% 76%
41%
51%
60% 54%
34% 40%
56%
37%
45%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Arg* Bra Chi Col Dom Ecu Gua Méx Par* Per Uru Ven Reg
Indice Combinado Neto Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: % Cesión Primas
40% 42%
49%
54%
57% 56%
54% 51% 50%
51%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: % Cesión Primas por país 2014*
28%
40% 43% 44% 44%
48% 50% 51% 51% 52% 55% 56%
62% 63%
73% 76% 77%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Sal Gua Arg Ven Uru Par Bra Méx Reg Col Dom Per Bol Nic Ecu Chi Pan
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Participación de mercado Primas por país 2.531,7 US$ MM 2014* (2013)
** Incluye: Bolivia, Chile, Costa Rica, Dominicana, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Paraguay, Perú y Uruguay.
México 22,5% (20,2%)
Brasil 21,9% (20,2%)
Colombia 15,5% (15,6%)
Venezuela 12,7% (15,2%)
Argentina 8,6% (10,1%)
Panamá 4,9% (5,3%)
Ecuador 4,5% (4,7%)
Puerto Rico 1,8% (1,8%)
Otros** 7,6% (6,9%)
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Ranking Regional Primas 40 Compañías Individuales 2014*
Empresa País Rank. 2014*
Rank. 2013
Rank. País
Val. '000
Crec. Anual
Part. L.A. Acum. Empresa País Rank.
2014* Rank. 2013
Rank. País
Val. '000
Crec. Anual
Part. L.A. Acum.
ASERTA Méx 1 1 1 179.656 17,8% 7,1% 7% CORPORATIVOS Ven 21 17 4 28.594 -15,1% 1,1% 51% ACE Méx 2 3 2 127.374 2,2% 5,0% 12% NACIONAL Pan 22 45 1 26.496 55,2% 1,0% 52% MALUCELLI Bra 3 2 1 123.450 -9,3% 4,9% 17% CARONI Ven 23 21 5 26.238 -15,1% 1,0% 53% SOFIMEX Méx 4 4 3 94.706 17,6% 3,7% 21% TESTIMONIO Arg 24 16 1 24.972 -27,2% 1,0% 54% BTG Bra 5 15 2 85.997 144,7% 3,4% 24% FAIRFAX Bra 25 39 7 24.878 28,9% 1,0% 55% ESTADO Col 6 6 1 71.978 4,0% 2,8% 27% ANCON Pan 26 33 2 24.576 4,5% 1,0% 56% SWISS CORP Col 7 5 2 66.695 -10,2% 2,6% 30% MUNDIAL Col 27 26 5 23.401 -10,7% 0,9% 57% POTTENCIAL Bra 8 10 3 57.712 38,6% 2,3% 32% BOLIVAR Col 28 30 6 23.221 -3,4% 0,9% 58% AUSTRAL Bra 9 13 4 49.683 30,4% 2,0% 34% FATOR Bra 29 19 8 22.990 -28,9% 0,9% 59% PIRAMIDE Ven 10 7 1 47.829 -15,1% 1,9% 36% SOLIDARIA Col 30 34 7 22.815 -0,3% 0,9% 60% ALTAMIRA Ven 11 8 2 44.246 -15,1% 1,7% 37% MAPFRE Col 31 32 8 21.824 -8,3% 0,9% 61% SURAMERICANA Col 12 11 3 42.831 7,0% 1,7% 39% RSA Arg 32 23 2 21.290 -25,3% 0,8% 62% CHUBB Méx 13 20 4 39.890 25,3% 1,6% 41% FIANZAS Y CRED. Arg 33 27 3 21.054 -17,9% 0,8% 62% SWISS CORP Bra 14 9 5 39.173 -18,0% 1,5% 42% ESTAR Ven 34 29 6 20.848 -15,1% 0,8% 63% LIBERTY Col 15 12 4 38.255 -2,6% 1,5% 44% ATLAS Méx 35 38 7 20.526 4,7% 0,8% 64% DORAMA Méx 16 24 5 33.988 23,5% 1,3% 45% OCCIDENTAL Ven 36 31 7 20.235 -15,1% 0,8% 65% LIBERTY Méx 17 18 6 33.138 0,6% 1,3% 46% INBURSA Méx 37 43 8 19.357 9,2% 0,8% 66% BERKLEY Bra 18 28 6 31.938 25,7% 1,3% 48% CHUBB Arg 38 36 4 18.554 0,0% 0,7% 66% CONFIANZA Ecu 19 22 1 30.468 4,8% 1,2% 49% OCEANICA Ven 39 35 8 18.428 -15,2% 0,7% 67% ZUMA Ven 20 14 3 30.078 -15,1% 1,2% 50% EQUINOCCIAL Ecu 40 48 2 17.902 12,1% 0,7% 68%
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Participación Regional 10 Primeras Compañías Individuales 2.531,7 US$ MM 2014* (2013)
ASERTA Méx 7,1% (6,1%)
ACE Méx 5% (5%)
MALUCELLI Bra 4,9% (5,4%)
SOFIMEX Méx 3,7% (3,2%)
BTG Bra 3,4% (1,4%)
ESTADO Col 2,8% (2,8%)
SWISS CORP Col 2,6% (3%)
POTTENCIAL Bra 2,3% (1,7%)
AUSTRAL Bra 2% (1,5%)
PIRAMIDE Ven 1,9% (2,3%)
Otras 378 64,3% (67,6%)
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Ranking Regional Primas 40 Compañías, agrupando filiales Internacionales y asociadas 2014*
Glb: Global (Multinacional) Reg: Regional (Multilatina)
Empresa País Rank. 2014*
Rank. 2013 Val. '000
Crec. Anual Part. L.A. Acum. Empresa País
Rank. 2014*
Rank. 2013 Val. '000
Crec. Anual Part. L.A. Acum.
ASERTA Méx 1 1 179.656 17,8% 7,1% 7% MULTINACIONAL (VEN) Reg 21 29 26.803 2,6% 1,1% 60% ACE (USA) Glb 2 3 170.011 17,8% 6,7% 14% NACIONAL (PAN) Reg 22 45 26.496 55,2% 1,0% 61% TRAVELERS (USA) Glb 3 2 133.017 -8,9% 5,3% 19% CESCE (SPA) Glb 23 15 26.486 -29,2% 1,0% 63% SWISS CORP. (SWI) Glb 4 4 105.868 -13,2% 4,2% 23% CARONI Ven 24 23 26.238 -15,1% 1,0% 64% SOFIMEX Méx 5 6 94.706 17,6% 3,7% 27% ZURICH - SNTD (SWI - SPA) Glb 25 33 25.554 6,5% 1,0% 65% LIBERTY (USA) Glb 6 5 87.590 7,0% 3,5% 30% TESTIMONIO Arg 26 18 24.972 0,0% 1,0% 66% BTG PACTUAL (BRA) Reg 7 17 85.997 144,7% 3,4% 34% FAIRFAX Bra 27 39 24.878 28,9% 1,0% 67% CHUBB (USA) Glb 8 7 78.633 6,4% 3,1% 37% MUNDIAL Col 28 28 23.401 -10,7% 0,9% 67% MAPFRE (SPA) Glb 9 8 77.798 10,3% 3,1% 40% BOLIVAR (COL) Reg 29 32 23.276 -3,3% 0,9% 68% ESTADO Col 10 9 71.978 4,0% 2,8% 43% FATOR Bra 30 22 22.990 -28,9% 0,9% 69% POTTENCIAL Bra 11 13 57.712 38,6% 2,3% 45% RSA (ENG) Glb 31 24 22.839 -26,0% 0,9% 70% SURAMERICANA (COL) Reg 12 12 57.400 21,3% 2,3% 47% SOLIDARIA Col 32 35 22.815 -0,3% 0,9% 71% AUSTRAL Bra 13 14 49.683 30,4% 2,0% 49% FIANZAS Y CRED. Arg 34 30 21.054 -17,9% 0,8% 73% PIRAMIDE Ven 14 10 47.829 -15,1% 1,9% 51% REGIONAL (VEN) Reg 33 31 21.301 -14,4% 0,8% 72% ALTAMIRA Ven 15 11 44.246 -15,1% 1,7% 53% ATLAS Méx 35 38 20.526 4,7% 0,8% 74% BERKLEY (USA) Glb 16 21 38.606 18,3% 1,5% 55% OCEÁNICA (VEN) Reg 36 37 20.446 -5,9% 0,8% 74% DORAMA Méx 17 26 33.988 23,5% 1,3% 56% OCCIDENTAL Ven 37 34 20.235 -15,1% 0,8% 75% CONFIANZA Ecu 18 25 30.468 4,8% 1,2% 57% INBURSA Méx 38 43 19.357 9,2% 0,8% 76% ZUMA Ven 19 16 30.078 -15,1% 1,2% 58% CONSTITUCION (VEN) Reg 39 36 18.216 -20,2% 0,7% 77% CORPORATIVOS Ven 20 19 28.594 -15,1% 1,1% 59% EQUINOCCIAL Ecu 40 49 17.902 12,1% 0,7% 77%
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Participación Regional 10 Primeras Compañías, agrupando filiales Internacionales y asociadas
2.531,7 US$ MM 2014* (2013)
ASERTA Méx 7,1% (6,1%)
ACE (USA) Glb 6,7% (5,8%)
TRAVELERS (USA) Glb
5,3% (5,8%)
SWISS CORP. (SWI) Glb
4,2% (4,9%) SOFIMEX Méx 3,7% (3,2%)
LIBERTY (USA) Glb 3,5% (3,3%)
BTG PACTUAL (BRA) Reg
3,4% (1,4%)
CHUBB (USA) Glb 3,1% (3%)
MAPFRE (SPA) Glb 3,1% (2,8%)
ESTADO Col 2,8% (2,8%)
Otras 293 57,1% (60,9%)
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
61% 54% 54% 52%
39% 46% 46% 48%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Aseguradoras Asociadas APF PASA por país 2014*
62% 73%
52%
37%
75% 79%
50%
77%
30% 39%
10%
61%
0%
46%
19% 27%
0%
61%
12%
52%
38% 27%
48%
63%
25% 21%
50%
23%
70% 61%
90%
39%
100%
54%
81% 73%
100%
39%
88%
48%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Arg Bol Bra Chi Col C Ri Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per P Ri Uru Ven Reg
Aseguradoras AFP PASA Resto Aseguradoras
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Número de Aseguradoras Asociadas APF PASA por país 2014*
País Asociados a APF PASA Resto Cias Total
Valor Primas MM USD # Cias Valor Primas
MM USD # Cias Valor Primas MM USD # Cias
Argentina 135.609 13 82.219 55 217.828 68 Bolivia 12.746 3 4.660 4 17.406 7 Brasil 290.448 7 263.495 25 553.942 32 Chile 12.523 3 21.692 13 34.214 16 Colombia 294.053 9 97.652 13 391.706 22 Costa Rica 8.282 1 2.222 2 10.504 3 Dominicana 5.068 3 5.110 17 10.178 20 Ecuador 87.486 8 26.378 20 113.864 28 El Salvador 3.977 1 9.161 12 13.138 13 Guatemala 11.542 4 18.234 6 29.776 10 Honduras 257 1 2.386 7 2.643 8 México 346.677 8 223.649 7 570.326 15 Nicaragua - - 3.270 5 3.270 5 Panamá 57.401 4 66.487 19 123.888 23 Paraguay 2.883 1 12.003 34 14.886 35 Perú 10.850 1 29.925 6 40.776 7 Puerto Rico - - 45.521 41 45.521 41 Uruguay 9.200 1 5.930 5 15.130 6 Venezuela 38.250 6 284.481 23 322.730 29 Región 1.327.254 74 1.204.473 314 2.531.726 388
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Globales, Regionales y Locales
33% 29% 35% 34%
7% 7%
9% 14%
60% 64%
56% 52%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Primas Emitidas Globales, Regionales y Locales por país 2014*
35%
0%
50%
86%
47%
0% 5% 9%
24%
8% 10%
38% 29%
12% 1%
71%
26% 17%
2%
34%
3%
14%
19%
0%
20%
21% 12% 4%
1%
9% 17%
0% 31% 66%
6%
14%
4% 22%
18%
14%
62%
86%
31%
14%
33%
79% 84% 86% 75%
83% 73%
62%
41%
22%
93%
15%
70% 61%
80%
52%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Arg Bol Bra Chi Col C Ri Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per P Ri Uru Ven Reg
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Concentración de Mercado 2014*
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
8% 10% 10% 11% 13% 13%
16% 18% 19% 19% 20% 21% 22% 22% 23% 23%
41%
66%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Ven Ecu Col Bra Pan P Ri Par* Per Hon Méx Dom Chi Nic Gua Bol Sal Uru C Ri
Índi
ce H
erfin
dahl
América Latina - Fianzas: Información disponible por ramo
•Brasil: Fianzas de Cumplimiento tanto para el sector público como privado: Fianzas Obligaciones Públicas, Fianzas Obligaciones Privadas, Fianzas Concesiones Públicas, Garantía Asegurada.
Arg Bol Bra* Chi Col Dom Ecu Sal Gua Hon Méx Nic Pan Par Per P Ri Uru Ven
Fianzas √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √
Fianzas Financieras √ √
Suministro √
Compra Venta √
Fianzas Arrendamiento √
Fianzas de Cumplimiento √ √ √ √ √
Seriedad Propuesta √ √
Cumplimiento Obra √ √ √
Buena Ejecución de Obra √ √
Cumplimiento Servicios √
Cumplimiento Suministros √ √
Buen Uso Anticipos √ √
Fianzas Judiciales √ √ √
Penal √
No Penal √
Amparo Conductores Automóviles √
Fianzas Aduaneras √ √
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Fianzas: Datos Relevantes
Cifras USD miles
Primas Fianzas
Cuota Mercado No. Empresas Primas / No.
Empresas No. Empresas 80% Mercado
Crecimiento 13-14* Primas
Fianzas
Crecimiento 13-14* Primas
Todos los Ramos
Resultado Técnico
(% Primas)
Siniestralidad (Prima
Ganada)
Indice Combinado
Neto
% Cesión Primas
Argentina 217.828 8,6% 68 3.203 13 -14% -3% 47% -5% 68% 43% Bolivia 17.406 0,7% 7 2.487 3 7% 12% - 69% - 62% Brasil 553.942 21,9% 32 17.311 9 9% 4% 5% 13% 67% 50% Chile 34.214 1,4% 16 2.138 4 7% -7% 21% 46% 90% 76%
Colombia 391.706 15,5% 22 17.805 8 0% -5% 28% 34% 95% 52% Costa Rica 10.504 0,4% 3 3.501 1 63% 12% - - - - Dominicana 10.178 0,4% 20 509 6 -4% 5% 47% 7% 54% 55%
Ecuador 113.864 4,5% 28 4.067 7 -3% 3% 39% 22% 2% 73% El Salvador 13.138 0,5% 13 1.011 4 -3% 5% - - - 28% Guatemala 29.776 1,2% 10 2.978 4 13% 10% 50% 3% 73% 40% Honduras 2.643 0,1% 8 330 4 -10% 3% - - - -
México 570.326 22,5% 15 38.022 5 13% 1% 31% 24% 58% 51% Nicaragua 3.270 0,1% 5 654 4 7% 13% - - - 63% Panamá 123.888 4,9% 23 5.386 7 -7% 8% 25% 34% 49% 77%
Paraguay 14.886 0,6% 35 425 12 -1% -14% 47% 7% 35% 48% Perú 40.776 1,6% 7 5.825 4 31% 4% 26% 18% 56% 56%
Puerto Rico 45.521 1,8% 41 1.110 8 - - - - - - Uruguay 15.130 0,6% 6 2.522 2 3% 8% 55% 10% 60% 44%
Venezuela 322.730 12,7% 29 11.129 10 -15% -15% 41% 5% 41% 44% Región 2.531.726 100% 388 6.525 115 1% 0% 28% 18% 63% 51%
América Latina - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 2.531,7 millones 1% con respecto a 2013, mientras Primas Todos los Ramos
no presentaron crecimiento.
• Países mayor crecim. USD 2013 - 2014: Costa Rica (63%), Perú (31%), México (13%), Guatemala (13%) y Brasil (9%). • Fianzas constituyen el 1,42% de la cartera de seguros en la Región, y los países con mayor participación: Panamá
(8,7%), Ecuador (6,7%) y Paraguay (4,7%). • Representa el 0,28% del Gasto Público, mayor valor en: Panamá 2,40% y Ecuador 0,90%
• Asociadas a APF PASA: 74 de 388 empresas concentran el 52% de la Prima 2014 61% (2011) • Aseguradoras Locales concentran el 52% mercado (56% ‘13), Globales 34% (35% ‘13) y Regionales 14% (9% ‘13)
• México (23%), Brasil (22%), Colombia (16%), Venezuela (13%) y Argentina (9%) concentran el 83% del primaje en la
Región. (Venezuela proyección a Diciembre 2014)
• Operan un total de 388 grupos aseguradores con una prima promedio de USD 6,5 millones, incluyendo 21 compañías no domiciliadas de Puerto Rico
• Siniestralidad Prima Ganada 18% (2014) 19% (2013), Sin. Bruta 13% (2014) 21% (2013) y R. Técnico 28% (2014) 34% (2013)
• Índice Combinado Neto 63% (2014) 60% (2013), Bruto 45% (2014) 54% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas (estable), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 1 p.p), Combinado Neto ( 1 p.p)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Argentina
USD 217,8 millones 8,6%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Primas y Crecimiento
72.682 96.276 123.671 152.793 165.881 157.983 201.679 242.699 253.597 217.828
32%
28%
24%
9%
-5%
28%
20%
4%
-14%
35% 32%
26%
18%
8%
32% 29%
19%
44%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
40.000
80.000
120.000
160.000
200.000
240.000
280.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
254.632 246.060 224.198 231.622 217.828
36% 43% 40%
49% 47%
18%
3% 7% 7%
-5%
-3% -9% 3% -6%
104%
70% 75%
69% 68%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-
40.000
80.000
120.000
160.000
200.000
240.000
280.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
1,70%
1,93% 2,04% 2,03% 2,04%
1,82% 1,79% 1,74%
1,54%
1,36%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
32%
28%
24%
9%
-5%
28%
20%
4%
-14%
16%
22% 24%
8% 7%
30%
23%
18%
-3%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,040% 0,045% 0,047% 0,047% 0,054% 0,043% 0,046% 0,051% 0,051% 0,054%
0,33%
0,36% 0,36% 0,35% 0,35%
0,29% 0,30% 0,31% 0,30%
0,32%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Argentina - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
9% 9% 8% 8% 7% 7% 7% 6% 6% 6%
6% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 4% 3% 3%
15% 15% 16% 16% 16% 15% 16% 16% 16% 15%
3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
11% 12% 12% 12% 13% 12% 13% 14% 14% 14%
5% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%
15% 14% 14% 14% 14% 15% 14% 14% 15% 15%
20% 20% 20% 19% 19% 20% 19% 19% 19% 19%
13% 13% 13% 13% 13% 14% 13% 13% 14% 13%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras
Electricidad, agua, gas Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria Administración pública y otros
Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Argentina - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
Brasil 21%
China 7%
USA 6%
Chile 5% Areas, nes 3%
Venezuela 3%
Holanda 3% Uruguay 2% España 2%
Canadá 2%
Otros (172) 46%
Argentina: Destinos de Exportación 2013 MM USD 76.633
Brasil 26%
China 15% USA 11% Alemania
5%
México 3% Francia 3%
Trinidad y Tobago 3%
Bolivia 3% Rusia 2%
Italia 2% Otros (165)
27%
Argentina: Fuentes de Importación 2013 MM USD 73.655
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Latina 41%
Asia 25%
Europa 15%
A. Norte 8%
África 7%
Áreas NES. 3%
Oceanía 1%
Argentina: Destinos de Exportación 2013 MM USD 76.633
A. Latina 36%
Asia 26%
Europa 22%
A. Norte 14%
Áreas NES. 1%
África 1%
Argentina: Fuentes de Importación 2013 MM USD 73.655
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
5%
14% 11%
9% 9%
-1%
2% 5%
18%
-5%
49%
43% 44% 45% 40%
45% 42% 41%
36%
47%
25%
3%
12%
19%
14%
-20% -30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Índice Combinado Neto
5% 14% 11% 9% 9%
-1% 2% 5% 18%
-5%
4%
4% 4%
-1%
4%
4% 5% 12%
17%
18%
51%
52% 47% 55%
60% 63%
64% 56%
68%
54%
60%
69%
61% 62%
73% 66%
71% 72%
104%
68%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Índice Combinado Bruto
25%
3% 12% 19% 14%
-20%
22%
23%
23% 24%
24%
26%
29%
31%
32% 30%
29%
31%
75%
57%
67%
72% 68%
37%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos
Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: % Cesión Primas
45%
49% 47%
51% 52% 51% 49%
47%
43% 43%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011 Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % TESTIMONIO 1 24.972 11% 1 34.308 14% 2 28.353 12% 8 7.874 4% RSA 2 21.290 10% 2 28.493 11% 1 30.675 13% 1 28.569 14% FIANZAS Y CRED. 3 21.054 10% 3 25.657 10% 3 24.745 10% 2 22.339 11% CHUBB 4 18.554 9% 4 21.550 8% 4 21.446 9% 3 19.949 10% ASEGCAUC 5 15.371 7% 6 17.074 7% 6 17.209 7% 4 17.182 9% AFIANZADORA 6 15.025 7% 5 17.791 7% 5 17.674 7% 5 14.961 7% ZURICH - SNTDER 7 10.707 5% 7 12.871 5% 7 11.604 5% 6 10.490 5% ALLIANZ 8 9.748 4% 9 9.247 4% 10 6.801 3% 9 6.871 3% ALBA 9 8.282 4% 8 10.625 4% 8 10.423 4% 7 9.678 5% PRUDENCIA 10 8.218 4% 10 8.957 4% 9 7.081 3% 13 5.107 3% Mercado Seleccionado 153.221 70% 186.575 74% 176.012 73% 143.020 71% Mercado no Seleccionado 64.607 30% 67.022 26% 66.687 27% 58.659 29% Total Mercado 217.828 100% 253.597 100% 242.699 100% 201.679 100%
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Participación Aseguradoras 217,8 US$ MM 2014* (2013)
TESTIMONIO 11% (14%)
RSA 10% (11%)
FIANZAS 10% (10%)
CHUBB 9% (8%)
ASEGCAUC 7% (7%) AFIANZADORA
7% (7%) ZURICH - SNTDER
5% (5%)
ALLIANZ 4% (4%)
ALBA 4% (4%)
PRUDENCIA 4% (4%)
Otras 58 30% (26%)
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
73% 66% 64% 62%
27% 34% 36% 38%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
26% 36% 35% 35%
3%
2% 3% 3%
72% 62% 62% 62%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Concentración de Mercado
7% 7% 7%
6%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Argentina - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Argentina Región
Primas Fianzas 217.828 2.531.726
Cuota Mercado 9% 100%
No. Empresas 68 388
Primas / No. Empresas 3.203 6.525
No. Empresas 80% Mercado 13 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas -14% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos -3% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 47% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) -5% 18%
Indice Combinado Neto 68% 63%
% Cesión Primas 43% 51%
Argentina - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 12 meses USD 217,8 millones 14% desde 2013 ( 44% pesos),
mientras que Primas Todos los Ramos 4% ( 62% pesos). • Fianzas constituye el 1,36% de la cartera de seguros (1,54% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,32% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 13 de 68 empresas concentran el 62% de la Prima 2014 73% (2011) • Concentra el 8,6% (#5) del primaje en la Región (10,1%, #5 2013)
• 13 Compañías concentran 80% mercado
• Excelente Siniestralidad Prima Ganada -5% (2014) 18% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta -20%
(2014 14% (2013) y Excelente R. Técnico 47% (2014) 36% (2013)
• Índice Combinado Neto 68% (2014) 104% (2013), Índice Combinado Bruto 37% (2014) 68% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 12m – Dic. 2014 12m: Primas ( 4%), Siniestralidad Prima Ganada ( 6 p.p), R. Técnico ( 3 p.p), Combinado Neto ( 9 p.p)
• Tipo de cambio promedio anual 8,41 (2014) (45%) 5,82 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Bolivia
USD 17,4 millones 0,7%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Primas y Crecimiento
3.117
4.648 5.584
9.236 9.682 9.356
11.390
14.208
16.246
17.406 49%
20%
65%
5%
-3%
22% 25%
14%
7%
48%
17%
53%
2%
-3%
20% 24%
14%
7%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
16.246 17.145 17.066 17.501 17.406
6% 0% 3% -1% -1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Fianzas Crecimiento Trimestral
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
1,73%
2,37%
3,35%
4,46% 4,27%
3,69% 3,75% 3,93% 3,88%
3,70%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
5,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
49%
20%
65%
5%
-3%
22% 25%
14%
7% 9%
-15%
24%
9% 12%
20% 19% 16%
12%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,033% 0,040% 0,042% 0,056% 0,055% 0,047% 0,047% 0,052% 0,055% 0,052%
0,20%
0,28% 0,30%
0,42%
0,38%
0,34% 0,35%
0,39% 0,41%
0,39%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
0,35%
0,40%
0,45%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Bolivia - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
11% 11% 11% 11% 10% 10% 10% 10% 9% 9%
11% 12% 12% 12% 14% 13% 13% 13% 13% 13%
11% 10% 11% 11% 11% 11% 11% 10% 10% 10%
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 3% 3% 3% 3%
10% 10% 7% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9%
9% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
11% 10% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 12% 12%
16% 16% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15%
17% 18% 18% 18% 18% 17% 18% 19% 20% 21%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canterasIndustrias manufactureras Electricidad, agua, gasConstrucción Comercio al por mayor y menorTransporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliariaAdministración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Bolivia - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
Brasil 33%
Argentina 21%
USA 10%
Colombia 5%
Perú 5% Japón 3%
Corea 3% China 3%
Bélgica 2% Holanda 2% Otros (71)
13%
Bolivia: Destinos de Exportación 2013 MM USD 12.207
Brasil 17%
China 13%
USA 13% Argentina
11%
Perú 6%
Chile 6%
Japón 5%
México 3%
Alemania 3%
Suecia 2% Otros (166) 21%
Bolivia: Fuentes de Importación 2013 MM USD 9.352
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Latina 69%
A. Norte 11%
Asia 10%
Europa 9%
Oceanía 1%
Bolivia: Destinos de Exportación 2013 MM USD 12.207
A. Latina 48%
Asia 24%
Europa 15%
A. Norte 13%
Bolivia: Fuentes de Importación 2013 MM USD 9.352
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
4% 4%
42%
142%
78% 76%
69%
6% 5% 36%
88%
64% 86%
160%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Siniestralidad Bruta
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: % Cesión Primas
67% 68%
74%
67% 68% 69% 70% 72% 72%
62%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
FORTALEZA 1 5.466 31% 1 4.943 30% 1 4.513 32% 1 4.548 40%
NACIONAL 2 4.793 28% 2 3.688 23% 4 2.025 14% 4 1.110 10%
CREDINFORM 3 3.116 18% 3 3.394 21% 2 4.067 29% 2 2.659 23%
ALIANZA 4 2.487 14% 4 2.729 17% 3 2.131 15% 3 2.017 18%
BOLIVIANA 5 1.115 6% 5 1.267 8% 5 1.194 8% 5 807 7%
ILLIMANI 6 217 1% 6 212 1% 6 210 1% 6 218 2%
BISA 7 212 1% 7 13 0% 7 68 0% 7 31 0%
TOTAL DE MERCADO 17.406 100% 16.246 100% 14.208 100% 11.390 100%
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Participación Aseguradoras 17,4 US$ MM 2014* (2013)
FORTALEZA 31% (30%)
NACIONAL 28% (23%)
CREDINFORM 18% (21%)
ALIANZA 14% (17%)
BOLIVIANA 6% (8%) ILLIMANI
1% (1%) BISA
0,5% (0,3%)
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
67% 61%
70% 73%
33% 39%
30% 27%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
0% 0% 0% 0%
18% 15% 17% 14%
82% 85% 83% 86%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Concentración de Mercado
26%
23% 22%
23%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Noviembre 2014 12 ms
Bolivia - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Bolivia Región Primas Fianzas 17.406 2.531.726
Cuota Mercado 0,7% 100%
No. Empresas 7 388
Primas / No. Empresas 2.487 6.525
No. Empresas 80% Mercado 3 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 7% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 12% 0%
Resultado Técnico (% Primas) - 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 69% 18%
Indice Combinado Neto - 63%
% Cesión Primas 62% 51%
Bolivia - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Noviembre 2014 12 meses USD 17,4 millones 7% desde 2013 ( 7% pesos), mientras
que Primas Todos los Ramos 12% ( 11% pesos) • Fianzas constituye el 3,70% de la cartera de seguros (3,88% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,39% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 3 de 7 empresas concentran el 73% de la Prima 2014 67% (2011) • Concentra el 0,7% (#12) del primaje en la Región (0,6%, #12 2013) • 3 Compañías concentran 80% mercado
• Alta Siniestralidad Prima Ganada 69% (2014) (76% 2013) y Alta Siniestralidad Bruta 160% (2014) (86%
2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Nov. 2014 12m: Primas ( 2%)
• Tipo de cambio promedio anual 6,91 (2014) (estable)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Brasil
USD 553,9 millones 21,9%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Primas y Crecimiento
71.251 90.179
171.582
270.310
347.511
402.066
487.860
403.721
506.260
553.942
27%
90%
58%
29% 16% 21%
-17%
25%
9%
14%
75%
46%
38%
0%
18% -3%
39%
19%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
506.260 512.898 542.285 542.285 553.942
30% 22%
9% 9% 5% 13% 14%
13% 13% 13%
1% 6% 0% 2%
37%
44%
63% 62%
67%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-
80.000
160.000
240.000
320.000
400.000
480.000
560.000
640.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
0,31% 0,31%
0,47%
0,61%
0,73%
0,65% 0,63%
0,50%
0,63% 0,66%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
0,80%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
27%
90%
58%
29%
16% 21%
-17%
25%
9%
28% 25% 21%
7%
31% 24%
4% 1% 4%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,008% 0,008% 0,013%
0,016% 0,021% 0,019% 0,020% 0,017%
0,021% 0,025%
0,04% 0,04%
0,06%
0,08%
0,10%
0,09% 0,10%
0,08%
0,10%
0,12%
0,00%
0,02%
0,04%
0,06%
0,08%
0,10%
0,12%
0,14%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Brasil - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 4% 5% 2% 3% 3% 3% 2% 2% 3% 3% 3% 2%
16% 16% 15% 15% 15% 14% 14% 14% 13% 13%
3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
10% 10% 10% 10% 10% 10% 11% 11% 11% 11%
7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%
12% 12% 12% 13% 13% 13% 13% 13% 13% 13%
28% 28% 28% 27% 26% 27% 26% 26% 26% 26%
13% 13% 13% 14% 14% 14% 14% 15% 15% 15%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canterasIndustrias manufactureras Electricidad, agua, gasConstrucción Comercio al por mayor y menorTransporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliariaAdministración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Brasil - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
China 19%
USA 10%
Argentina 8% Holanda 7% Japón 3%
Alemania 3%
Venezuela 2%
Corea 2%
Chile 2%
Panamá 2%
Otros (206) 42%
Brasil: Destinos de Exportación 2013 MM USD 242.178
China 15%
USA 15%
Argentina 7%
Alemania 6%
Nigeria 4%
Corea 4%
Japón 3%
Italia 3%
Francia 3%
India 3%
Otros (205) 37%
Brasil: Fuentes de Importación 2013 MM USD 239.620
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
Asia 37%
Europa 23%
A. Latina 22%
A. Norte 12%
África 4%
Áreas NES. 2%
Brasil: Destinos de Exportación 2013 MM USD 242.178
Asia 34%
Europa 25%
A. Norte 17%
A. Latina 16%
África 7%
Oceanía 1%
Brasil: Fuentes de Importación 2013 MM USD 239.620
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
-24%
45% 44%
56%
23%
15% 12% 14% 13%
13%
29%
17% 13% 10%
21% 22%
35%
43%
30%
5%
44%
15%
6%
15% 13% 11% 13%
63%
29%
15%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Índice Combinado Neto
-24%
45% 44% 56%
23% 15% 12% 14% 13% 13%
-74%
-73% -85%
-41% -52%
-36% -21%
-9% -4%
24%
76%
63% 56% 44%
38% 34% 32% 34% 28%
30%
-22%
34%
16%
60%
9% 13% 23%
39% 37%
67%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Índice Combinado Bruto
44%
15% 6%
15% 13% 11% 13%
63%
29%
15%
12%
9%
5%
7% 7% 8% 12%
16%
14%
15%
56%
24%
11%
22% 21% 19%
25%
80%
43%
29%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos
Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: % Cesión Primas
84% 86%
90%
83% 81%
73%
62%
52% 48% 50%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
MALUCELLI 1 123.450 22% 1 136.105 27% 1 98.003 24% 1 153.242 31%
BTG 2 85.997 16% 5 35.140 7% 31 0 0% 33 0 0%
POTTENCIAL 3 57.712 10% 3 41.644 8% 6 23.351 6% 11 14.563 3%
AUSTRAL 4 49.683 9% 4 38.092 8% 3 33.129 8% 5 26.260 5%
SWISS CORP 5 39.173 7% 2 47.788 9% 2 46.413 12% 3 46.935 10% BERKLEY 6 31.938 6% 8 25.414 5% 8 18.633 5% 6 19.621 4%
FAIRFAX 7 24.878 4% 10 19.294 4% 10 16.266 4% 10 15.612 3%
FATOR 8 22.990 4% 6 32.321 6% 5 26.341 7% 2 67.268 14%
ACE 9 16.817 3% 11 9.849 2% 17 5.323 1% 20 1.840 0%
LIBERTY 10 13.753 2% 16 6.890 1% 19 3.205 1% 15 4.568 1%
Mercado Seleccionado 466.391 84% 392.537 78% 270.664 67% 349.909 72%
Mercado no Seleccionado 87.551 16% 113.723 22% 133.057 33% 137.951 28%
TOTAL MERCADO 553.942 100% 506.260 100% 403.721 100% 487.860 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Participación Aseguradoras 553,9 US$ MM 2014* (2013)
MALUCELLI 22% (27%)
BTG 16% (7%)
POTTENCIAL 10% (8%) AUSTRAL
9% (8%) SWISS CORP
7% (9%)
BERKLEY 6% (5%)
FAIRFAX 4% (4%)
FATOR 4% (6%)
ACE 3% (2%)
LIBERTY 2% (1%)
Otras 21 16% (22%)
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
69% 60% 59%
52%
31% 40% 41%
48%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
57% 54% 58% 50%
7% 8% 7% 19%
36% 38% 35% 31%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Concentración de Mercado 14%
10% 11%
11%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Brasil - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Brasil Región
Primas Fianzas 553.942 2.531.726
Cuota Mercado 22% 100%
No. Empresas 32 388
Primas / No. Empresas 17.311 6.525
No. Empresas 80% Mercado 9 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 9% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 4% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 5% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 13% 18%
Indice Combinado Neto 67% 63%
% Cesión Primas 50% 51%
Brasil - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 553,9 millones 9% desde 2013 ( 19% reales), mientras que
Primas Todos los Ramos 4% ( 13% reales) • Fianzas constituye el 0,66% de la cartera de seguros (0,63% 2013) • Representa el 0,02% del PIB y el 0,12% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 7 de 32 empresas concentran el 52% de la Prima 2014 69% (2011) • Concentra el 21,9% (#2) del primaje en la Región (20,2%, #1 2013)
• 9 Compañías concentran 80% mercado
• Excelente Siniestralidad Prima Ganada 13% (2014) (estable), Excelente Siniestralidad Bruta 15% (2014)
29% (2013) y Bajo R. Técnico 5% (2014) 30% (2013)
• Índice Combinado Neto 67% (2014) 37% (2013), Índice Combinado Bruto 29% (2014) 43% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 - Dic. 2014: Primas ( 2%), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 6 p.p), Combinado Neto ( 7 p.p)
• Tipo de cambio promedio anual 2,35 (2014) (10%) 2,14 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Chile
USD 34,2 millones 1,4%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Primas y Crecimiento
10.369
13.810 13.786
17.392 15.726
17.675
24.921
29.465
32.122 34.214 33%
0%
26%
-10%
12%
41%
18%
9% 7%
26%
-2%
26%
-3% 2%
34%
19% 11%
23%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
32.122 33.918 34.880
32.507 34.214
32%
31%
29% 25% 21%
16% 23%
30%
40% 46%
6% 3% -7% 5%
46%
43% 46%
75%
90%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
0,24%
0,29%
0,24% 0,25% 0,25%
0,21%
0,26% 0,26% 0,27%
0,31%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
0,35%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
33%
0%
26%
-10%
12%
41%
18%
9% 7%
10%
24%
19%
-10%
33%
17% 17%
4%
-7%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,009% 0,009% 0,008% 0,010% 0,009% 0,008% 0,010% 0,011% 0,011% 0,013%
0,08%
0,09%
0,08%
0,09%
0,07% 0,07%
0,08%
0,09% 0,09%
0,11%
0,00%
0,02%
0,04%
0,06%
0,08%
0,10%
0,12%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Chile - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
4% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 3%
21% 19% 19% 18% 17% 17% 16% 14% 14% 14%
12% 12% 12% 12% 12% 11% 11% 11% 11% 10%
4% 4% 4% 3% 2% 3% 3% 3% 3% 3%
7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%
8% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 10% 10% 10%
6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%
20% 21% 21% 21% 21% 22% 22% 22% 22% 22%
15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15%
6% 7% 7% 7% 8% 7% 8% 8% 8% 8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canterasIndustrias manufactureras Electricidad, agua, gasConstrucción Comercio al por mayor y menorTransporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliariaAdministración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Chile - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
China 25%
USA 13% Japón 10%
Brasil 6%
Corea 5% Holanda 3%
India 3% Perú 3%
Bolivia 2%
Italia 2% Otros (170) 28%
Chile: Destinos de Exportación 2013 MM USD 76.684
USA 20%
China 20% Brasil 6%
Argentina 5%
Alemania 4%
Corea 4%
Areas, nes 4%
México 3%
Ecuador 3%
Japón 3% Otros (162)
28%
Chile: Fuentes de Importación 2013 MM USD 79.172
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
Asia 48%
A. Latina 18%
Europa 18%
A. Norte 15%
Oceanía 1%
Chile: Destinos de Exportación 2013 MM USD 76.684
Asia 31%
A. Latina 24%
A. Norte 24%
Europa 17%
Áreas NES. 3%
Oceanía 1%
Chile: Fuentes de Importación 2013 MM USD 79.172
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
56%
34%
75%
42%
75%
36%
30%
7%
16%
46%
28%
38%
26%
34%
26%
38% 33% 34% 32%
21%
62%
20%
34%
37%
49%
26%
20%
14%
18%
43%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Índice Combinado Neto
56% 34%
75% 42%
75% 36% 30%
7% 16% 46%
-55%
-78% -75% -86% -79%
-93% -87%
-63% -52% -52%
95% 86%
88%
76%
85%
97% 97%
83% 72%
86%
3%
5%
5%
7%
12%
8% 10%
12% 10%
10% 99%
47%
92%
38%
94%
47% 50% 38% 46%
90%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Índice Combinado Bruto
62%
20%
34% 37% 49%
26% 20%
14% 18%
43% 9%
8%
8%
29%
22%
23% 19%
22%
23%
23% 19% 20%
21%
1%
1%
1% 2%
3%
2% 2%
3% 3%
2%
92%
43%
59% 57%
74%
51%
45% 45% 50%
74%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos
Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: % Cesión Primas
70% 74% 73% 75% 74% 76% 76% 77%
72% 76%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles.
Continental: Atradius
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
HDI 1 12.233 36% 1 11.325 35% 1 10.013 34% 1 8.589 34%
CONTINENTAL 2 6.730 20% 3 7.053 22% 3 6.891 23% 2 5.905 24%
CESCE 3 5.071 15% 2 7.250 23% 2 7.008 24% 3 5.400 22%
AVAL 4 3.636 11% 15 0 0% 15 0 0% 15 0 0%
MAPFRE 5 3.216 9% 4 3.135 10% 5 1.681 6% 9 223 1%
ZURICH 6 1.388 4% 6 839 3% 7 263 1% 7 248 1%
AIG 7 666 2% 11 57 0% 15 0 0% 15 0 0%
RENTA 8 567 2% 7 438 1% 6 445 2% 5 498 2%
CONSORCIO 9 362 1% 5 1.136 4% 9 174 1% 8 247 1%
PENTA 10 144 0% 8 386 1% 8 248 1% 6 286 1%
Mercado Seleccionado 34.013 99% 31.619 98% 26.722 91% 21.395 86%
Mercado no Seleccionado 201 1% 503 2% 2.743 9% 3.525 14%
Total Mercado 34.214 100% 32.122 100% 29.465 100% 24.921 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Participación Aseguradoras 34,2 US$ MM 2014* (2013)
Continental: Atradius
Las 6 compañías restantes no tienen una participación representativa
HDI 36% (35%)
CONTINENTAL 20% (22%)
CESCE 15% (23%)
AVAL 11% (0%)
MAPFRE 9% (10%)
ZURICH 4% (3%)
AIG 2% (0%)
RENTA 2% (1%) CONSORCIO
1% (4%) PENTA
0% (1%)
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
51% 50% 47% 37%
49% 50% 53% 63%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
84% 81%
66%
86%
0% 0%
0%
0% 16% 19%
34%
14%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Concentración de Mercado
24% 24% 24%
21%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Chile - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
.
Chile Región
Primas Fianzas 34.214 2.531.726
Cuota Mercado 1% 100%
No. Empresas 16 388
Primas / No. Empresas 2.138 6.525
No. Empresas 80% Mercado 4 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 7% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos -7% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 21% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 46% 18%
Indice Combinado Neto 90% 63%
% Cesión Primas 76% 51%
Chile - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 34,2 millones 7% desde 2013 ( 23% pesos), mientras que
Primas Todos los Ramos 7% ( 7% pesos). • Fianzas constituye el 0,31% de la cartera de seguros ( 0,27% 2013) • Representa el 0,01% del PIB y el 0,11% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 3 de 16 empresas concentran el 37% de la Prima 2014 51% (2011) • Concentra el 1,4% (#10) del primaje en la Región (1,3%, #9 2013)
• 4 Compañías concentran 80% mercado
• Alta Siniestralidad Prima Ganada 46% (2014) 16% (2013), Alta Siniestralidad Bruta 43% (2014) 18%
(2013) y Buen R. Técnico 21% (2014) 32% (2013)
• Índice Combinado Neto 90% (2014) 46% (2013), Índice Combinado Bruto 74% (2014) 50% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 - Dic. 2014: Primas ( 2%), Siniestralidad Prima Ganada ( 7 p.p.), R. Técnico ( 3 p.p.), Combinado Neto ( 11 p.p.)
• Tipo de cambio promedio anual 570,37 (2014) (15%) 495,31 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Colombia
USD 391,7 millones 15,5%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Primas y Crecimiento
102.846 125.539
173.086 176.873
246.336
313.454
360.990
418.755
390.358 391.706
22%
38%
2%
39%
27%
15% 16%
-7%
0%
24%
22%
-2%
53%
11% 12% 13%
-3%
8%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
390.358 391.956 392.169 394.840 391.706
30% 30% 32% 31%
28% 29% 28% 25% 28%
34%
0% 0% 1% -1%
83% 84% 85% 89%
95%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
3,66% 3,88%
4,19%
3,44%
4,67% 5,00% 4,90%
4,67%
3,85% 4,07%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
22%
38%
2%
39%
27%
15% 16%
-7%
0%
15%
28% 24%
2%
19% 18%
22%
13%
-5%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,078% 0,082% 0,075% 0,106% 0,110% 0,110% 0,114% 0,100% 0,101%
0,50% 0,54%
0,48%
0,64% 0,66% 0,68% 0,70%
0,61% 0,62%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
0,80%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Colombia - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
8% 8% 7% 7% 7% 7% 7% 6% 6% 6%
8% 8% 7% 7% 7% 8% 8% 9% 9% 9%
14% 14% 14% 14% 14% 13% 13% 13% 12% 11%
4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 3%
6% 6% 7% 7% 7% 8% 7% 7% 7% 8%
11% 11% 12% 12% 12% 11% 12% 12% 12% 12%
6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%
19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 20%
16% 16% 16% 16% 15% 16% 16% 15% 15% 16%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 9% 9% 9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Colombia - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 32%
China 9% Panamá 5% India 5%
España 5%
Holanda 4%
Venezuela 4%
Ecuador 3%
Aruba 3% Brasil 3% Otros (164)
27%
Colombia: Destinos de Exportación 2013 MM USD 58.821
USA 28%
China 17% México 9% Brasil 4%
Alemania 4%
Argentina 3%
Japón 3%
Francia 2% Corea 2%
India 2% Otros (191) 26%
Colombia: Fuentes de Importación 2013 MM USD 59.381
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 35%
A. Latina 29%
Europa 18%
Asia 16%
Áreas NES. 2%
Colombia: Destinos de Exportación 2013 MM USD 58.821
A. Norte 30%
Asia 28%
A. Latina 25%
Europa 16%
Áreas NES. 1%
Colombia: Fuentes de Importación 2013 MM USD 59.381
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
37%
24%
35%
51%
44% 47%
41%
46%
29%
34% 32%
36%
32%
24% 22% 21%
25% 24%
30% 28%
34%
18%
27%
30%
21%
34%
25% 27%
42%
26%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Índice Combinado Neto
37% 24%
35% 51% 44% 47% 41% 46%
29% 34%
5%
6%
4%
-1% -1%
10%
2%
-1%
5% 6%
54%
46%
46%
55%
41%
44%
47% 51%
48%
55%
1%
3%
-2%
4%
3%
-2%
4% 1%
1%
0%
96%
78% 82%
109%
87%
99%
93% 98%
83%
95%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Índice Combinado Bruto
0% 1% -1% 2% 1% -1% 2% 0% 0% 0%
34% 18% 27%
30% 21%
34% 25% 27%
42%
26%
20%
20%
19% 20%
20%
25%
21% 21%
23%
24%
32%
26% 25%
27%
20%
22%
23% 24%
24%
26%
86%
66% 70%
80%
63%
80%
71% 72%
89%
76%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Reaseguro No Proporcional Bruto Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto
Gastos Administrativos Brutos Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: % Cesión Primas
41% 44% 44%
52% 51% 50%
54% 54% 52% 52%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
ESTADO 1 71.978 18% 2 69.186 18% 2 60.796 15% 2 55.140 15%
SWISS CORP 2 66.695 17% 1 74.235 19% 1 72.270 17% 1 69.330 19%
SURAMERICANA 3 42.831 11% 3 40.022 10% 4 36.468 9% 4 31.137 9%
LIBERTY 4 38.255 10% 4 39.263 10% 3 39.379 9% 3 33.767 9%
MUNDIAL 5 23.401 6% 5 26.191 7% 6 27.284 7% 5 24.477 7%
BOLIVAR 6 23.221 6% 6 24.036 6% 7 23.645 6% 6 20.763 6%
SOLIDARIA 7 22.815 6% 8 22.894 6% 5 34.321 8% 8 18.042 5%
MAPFRE 8 21.824 6% 7 23.811 6% 8 21.864 5% 9 17.257 5%
ACE 9 17.837 5% 13 5.507 1% 16 4.715 1% 15 3.705 1%
CHUBB 10 13.447 3% 11 11.772 3% 10 16.584 4% 12 12.898 4%
Mercado Seleccionado 342.305 87% 336.917 86% 337.326 81% 286.517 79%
Mercado no Seleccionado 49.401 13% 53.441 14% 81.429 19% 74.473 21%
Total Mercado 391.706 100% 390.358 100% 418.755 100% 360.990 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Participación Aseguradoras 391,7 US$ MM 2014* (2013)
ESTADO 18% (18%)
SWISS CORP 17% (19%)
SURAMERICANA 11% (10%) LIBERTY
10% (10%) MUNDIAL 6% (7%)
BOLIVAR 6% (6%)
SOLIDARIA 6% (6%)
MAPFRE 6% (6%)
ACE 5% (1%)
CHUBB 3% (3%)
Otras 12 13% (14%)
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
77% 73% 79% 75%
23% 27% 21% 25%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
24% 23%
47% 47%
15% 16%
19% 20%
61% 61%
34% 33%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Concentración de Mercado
10% 9%
11% 10%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Colombia - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Colombia Región
Primas Fianzas 391.706 2.531.726
Cuota Mercado 15% 100%
No. Empresas 22 388
Primas / No. Empresas 17.805 6.525
No. Empresas 80% Mercado 8 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 0% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos -5% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 28% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 34% 18%
Indice Combinado Neto 95% 63%
% Cesión Primas 52% 51%
Colombia - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 391,7 millones 0,3% desde 2013 ( 8% pesos), mientras que
Primas Todos los Ramos 5% ( 2% pesos) • Fianzas constituye el 4,07% de la cartera de seguros (3,85% 2013) • Representa el 0,10% del PIB y el 0,62% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 9 de 22 empresas concentran el 75% de la Prima 2014 77% (2011) • Concentra el 15,5% (#3) del primaje en la Región (15,6%, # 3 2013)
• 8 Compañías concentran 80% mercado
• Alta Siniestralidad Prima Ganada 34% (2014) 29% (2013), Muy Buena Siniestralidad Bruta 26% (2014)
42% (2013) y Buen R. Técnico 28% (2014) 30% (2013)
• Índice Combinado Neto 95% (2014) 83% (2013), Índice Combinado Bruto 76% (2014) 89% (2013) • Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas (estable), Siniestralidad Prima Ganada ( 1 p.p.), R.
Técnico (estable), Combinado Neto ( 3 p.p .) • Tipo de cambio promedio anual 2.017,85 (2014) (7%) 1.879,53 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Ranking compañías
Datos relevantes
Conclusiones
Participación compañías
Costa Rica
USD 10,5 millones 0,4%
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Primas y Crecimiento
1.358
2.936 2.674
6.458
10.504 116%
-9%
142%
63%
108%
-9%
140%
75%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160% 10-11 11-12 12-13 13-14
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
0,19%
0,37%
0,29%
0,62%
0,91%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
0,80%
0,90%
1,00%
2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
116%
-9%
142%
63%
4%
32%
18%
3%
17% 10%
17% 12% 12%
-0,2
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,004% 0,007% 0,006%
0,013% 0,020% 0,02%
0,04% 0,03%
0,07%
0,11%
0,00%
0,01%
0,02%
0,03%
0,04%
0,05%
0,06%
0,07%
0,08%
0,09%
0,10%
0,11%
0,12%
2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Costa Rica - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
6% 6% 7% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
16% 16% 17% 16% 15% 15% 15% 15% 15% 15%
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 4% 4% 4% 5% 5% 5% 5% 4% 4% 4%
16% 16% 15% 15% 15% 14% 14% 14% 14% 14%
7% 7% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 8% 9%
16% 16% 16% 16% 17% 18% 18% 19% 19% 19%
25% 24% 23% 22% 22% 23% 23% 23% 22% 22%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canterasIndustrias manufactureras Electricidad, agua, gasConstrucción Comercio al por mayor y menorTransporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliariaAdministración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Costa Rica - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 38%
Holanda 7%
China, Hong Kong SAR
6%
Panamá 5%
Nicaragua 4%
Guatemala 4%
China 3%
Honduras 3%
El Salvador 3%
Bélgica 3% Otros (149) 24%
Costa Rica: Destinos de Exportación 2013 MM USD 11.472
USA 50% China 10%
México 6%
Japón 3%
Guatemala 2%
Brasil 2%
Colombia 2%
Panamá 2% Alemania
2% Corea 2% Otros (192)
19%
Costa Rica: Fuentes de Importación 2013 MM USD 18.124
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 40%
A. Latina 27%
Europa 18%
Asia 15%
Costa Rica: Destinos de Exportación 2013 MM USD 11.472
A. Norte 52%
A. Latina 21%
Asia 18%
Europa 9%
Costa Rica: Fuentes de Importación 2013 MM USD 18.124
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
INS 1 8.282 79% 1 6.214 96% 1 2.674 100% 1 2.937 100%
OCEANICA 2 2.018 19% 3 0 0% 2 0 0% 2 0 0%
ASSA 3 205 2% 2 244 4% 2 0 0% 2 0 0%
TOTAL DE MERCADO 10.504 100% 6.458 100% 2.674 100% 2.937 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Participación Aseguradoras 10,5 US$ MM 2014* (2013)
INS 79% (96%)
OCEANICA 19% (0%)
ASSA 2% (4%)
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
100% 100% 96%
79%
0% 4%
21%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
0% 0% 4%
21%
100% 100% 96% 79%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Concentración de Mercado
100% 100% 93%
66%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Costa Rica - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles.
Costa Rica Región Primas Fianzas 10.504 2.531.726
Cuota Mercado 0,4% 100%
No. Empresas 3 388
Primas / No. Empresas 3.501 6.525
No. Empresas 80% Mercado 1 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 63% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 12% 0%
Resultado Técnico (% Primas) - 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) - 18%
Indice Combinado Neto - 63%
% Cesión Primas - 51%
Costa Rica - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 10,5 millones 63% desde 2013 ( 75% colones), mientras que
Primas Todos los Ramos 12% ( 20% colones) • Fianzas constituye el 0,91% de la cartera de seguros (0,62% 2013) • Representa el 0,02% del PIB y el 0,11% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 1 de 3 empresas concentran el 79% de la Prima 2014 100% (2011) • Concentra el 0,4% (#16) del primaje en la Región (0,3%, #17 2013)
• INS concentra el 79% mercado • Tipo de cambio promedio anual 538,32 (2014) (8%) 499,77 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías USD 10,2 millones 0,4%
Dominicana
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Primas y Crecimiento
8.000
10.216
9.380
11.384
10.155
13.137
10.582 10.178
28%
-8%
21%
-11%
29%
-19%
-4%
33%
-4%
24%
-8%
34%
-14%
-1%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40% 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
10.071 10.582 10.152 11.023 10.178
51% 55% 54%
46% 47%
3% 4% 4% 6% 7%
5% -4% 9% -8%
42% 46% 47%
67%
54%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Sp13* Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
1,31%
1,59%
1,45%
1,68%
1,42%
1,76%
1,44% 1,32%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
1,80%
2,00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
28%
-8%
21%
-11%
29%
-19%
-4%
5%
0% 5% 5% 5%
-2%
5%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,020% 0,022% 0,020% 0,022% 0,018% 0,022% 0,018% 0,016%
0,26%
0,29%
0,26%
0,29%
0,25%
0,28%
0,22% 0,20%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
0,35%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Dominicana - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
7% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 1% 1% 2%
19% 18% 17% 16% 16% 15% 15% 15% 15% 15%
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
10% 10% 11% 11% 10% 10% 10% 10% 9% 9%
18% 18% 18% 18% 18% 17% 17% 17% 17% 17%
8% 9% 9% 10% 10% 10% 10% 11% 11% 11%
13% 12% 12% 12% 12% 13% 13% 13% 13% 13%
21% 19% 18% 18% 18% 19% 19% 19% 19% 19%
4% 5% 6% 7% 7% 7% 7% 8% 10% 12%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Dominicana - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 51%
Haití 13%
Canadá 12% China 3%
Holanda 2%
Reino Unido 2%
Alemania 1% España 1%
Bélgica 1%
Venezuela 1% Otros (137)
13%
Dominicana: Destinos de Exportación 2013 MM USD 7.960
USA 38%
China 11% Venezuela
7%
México 6%
Trinidad y Tobago 4%
Brasil 3%
Bahamas 2%
España 2% Colombia
2% Areas, nes
2% Otros (184) 23%
Dominicana: Fuentes de Importación 2013 MM USD 17.844
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 65%
A. Latina 20%
Europa 10%
Asia 5%
Dominicana: Destinos de Exportación 2013 MM USD 7.960
A. Norte 46%
A. Latina 25%
Asia 17%
Europa 10%
Áreas NES. 2%
Dominicana: Fuentes de Importación 2013 MM USD 17.844
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
11%
4%
15%
2% 4%
3% 4%
7%
38%
43%
53%
47%
54% 52% 55%
47%
3% 2%
14%
1% 2% 2% 4% 5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Índice Combinado Neto
11% 4%
15%
2% 4% 3% 4% 7%
-25% -25%
-16% -19% -11% -7% -8% -8%
39%
34%
38%
40% 39%
38%
49% 52%
2%
2%
2%
0% 1% 3%
2% 2%
27%
15%
38%
24%
33%
36% 46%
54%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Índice Combinado Bruto
3% 2%
14%
1% 2% 2% 4% 5% 11%
8%
9%
9% 10% 9%
11% 10%
18%
16%
18%
17%
21% 21%
25% 25%
1% 1%
1%
0%
1% 2%
1% 1%
33%
27%
42%
28%
35% 33%
41% 41%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: % Cesión Primas
56%
53% 52%
58%
46% 47% 49%
55%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Valor Part. Rank. Valor Part. Rank. Valor Part. Rank. Valor Part.
BANRESERVAS 1 4.035 40% 1 3.755 35% 1 6.299 48% 1 4.968 49%
DOMINICANA 2 1.430 14% 2 1.524 14% 2 1.999 15% 2 1.302 13%
GENERAL 3 793 8% 3 962 9% 12 61 0% 15 16 0%
SURAMERICANA 4 764 8% 5 737 7% 5 578 4% 6 450 4%
UNIVERSAL 5 620 6% 7 436 4% 7 493 4% 5 502 5%
MAPFRE 6 467 5% 8 343 3% 10 260 2% 9 294 3%
MONUMENTAL 7 439 4% 4 770 7% 3 1.359 10% 7 377 4%
CONSTITUCION 8 413 4% 6 722 7% 4 630 5% 3 753 7%
COLONIAL 9 342 3% 9 342 3% 6 508 4% 8 360 4%
PEPIN 10 250 2% 11 293 3% 8 368 3% 10 279 3%
Mercado Seleccionado 9.554 94% 9.884 93% 12.554 96% 9.300 92%
Mercado no Seleccionado 624 6% 698 7% 583 4% 855 8%
Total Mercado 10.178 100% 10.582 100% 13.137 100% 10.155 100%
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Participación Aseguradoras 10,2 US$ MM 2014* (2013)
BANRESERVAS 40% (35%)
DOMINICANA 14% (14%) GENERAL
8% (9%) SURAMERICANA
8% (7%)
UNIVERSAL 6% (4%)
MAPFRE 5% (3%)
MONUMENTAL 4% (7%)
CONSTITUCION 4% (7%)
COLONIAL 3% (3%)
PEPIN 2% (3%)
Otras 10 6% (7%)
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
61% 56% 46% 50%
39% 44% 54% 50%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
3% 2% 3% 5% 7% 9%
14% 12%
90% 89% 83% 84%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana- Fianzas: Concentración de Mercado
27% 27%
18%
20%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
Dominicana - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles.
Dominicana Región
Primas Fianzas 10.178 2.531.726
Cuota Mercado 0,4% 100%
No. Empresas 20 388
Primas / No. Empresas 509 6.525
No. Empresas 80% Mercado 6 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas -4% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 5% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 47% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 7% 18%
Indice Combinado Neto 54% 63%
% Cesión Primas 55% 51%
Dominicana - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas Septiembre 2014 12 meses USD 10,2 millones 4% desde 2013 ( 1% pesos),
mientras que Primas Todos los Ramos 5% ( 8% pesos) • Fianzas constituye el 1,32% de la cartera de seguros (1,44% 2013) • Representa el 0,02% del PIB y el 0,20% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 3 de 20 empresas concentran el 50% de la Prima 2014 61% (2011) • Concentra el 0,4% (#17) del primaje en la Región ( 0,4%, #16 2013)
• 6 Compañías concentran 80% mercado • Excelente Siniestralidad Prima Ganada 7% (2014) 4% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta
5% (2014) 4% (2013) y Excelente R. Técnico 47% (2014) 55% (2013)
• Índice Combinado Neto 54% (2014) 46% (2013), Índice Combinado Bruto 41% (2014) (estable)
• Tendencia Trimestral Sep. 2013 – Sep. 2014 12m: Primas (estable), Siniestralidad Prima Ganada ( 1 p.p.), R. Técnico ( 1 p.p .), Combinado Neto ( 3 p.p .)
• Tipo de cambio promedio anual 43,31 (2014) (4%) 41,74 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
USD 113,9 millones 4,5%
Ecuador
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Primas y Crecimiento
27.195 35.145
40.916
76.964 76.155 78.969
92.898
110.613 117.186
113.864
29% 16%
88%
-1% 4%
18% 19%
6%
-3%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
117.186 118.459 118.191 117.287 113.864
33% 34% 37% 37%
39%
33% 31%
21% 23% 22%
1% 0% -1% -3%
25% 21%
9% 10%
2%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
5,01%
5,70% 6,03%
8,71%
8,08%
7,13% 6,95% 7,45%
7,06% 6,69%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
10,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
29%
16%
88%
-1%
4%
18% 19%
6%
-3%
14% 10%
30%
7%
18% 21%
11% 12%
3%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,074% 0,084% 0,090% 0,142% 0,140% 0,141% 0,154% 0,175% 0,178% 0,163%
0,61%
0,71% 0,73%
1,05%
0,89% 0,86% 0,92%
0,96% 0,98%
0,90%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Ecuador - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 9% 9% 9%
15% 15% 15% 13% 13% 13% 12% 11% 11% 11%
12% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 12%
1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 10% 11% 11%
12% 12% 12% 12% 13% 12% 12% 12% 12% 12%
6% 7% 7% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 8%
8% 8% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 9%
22% 21% 21% 21% 21% 22% 22% 22% 22% 21%
6% 5% 5% 5% 6% 5% 4% 5% 5% 4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Ecuador - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 45%
Chile 10% Perú 8% Colombia
4%
Rusia 3%
España 3%
Panamá 2%
Japón 2%
China 2%
Venezuela 2%
Otros (150) 19%
Ecuador: Destinos de Exportación 2013 MM USD 24.957
USA 25%
China 17% Colombia
8%
Panamá 5% México 4%
Corea 4%
Perú 4%
Brasil 3%
Japón 3% España 3% Otros (192)
24%
Ecuador: Fuentes de Importación 2013 MM USD 27.064
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 45%
A. Latina 29%
Europa 17%
Asia 8% África
1%
Ecuador: Destinos de Exportación 2013 MM USD 24.957
A. Latina 30%
Asia 30%
A. Norte 27%
Europa 13%
Ecuador: Fuentes de Importación 2013 MM USD 27.064
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
15%
12%
6%
10%
25%
21% 19% 18%
33%
22%
42% 39%
42%
32% 34% 34%
36% 36%
33%
39%
23%
14%
28%
18%
27%
44%
32% 31%
41%
27%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Índice Combinado Neto
15% 12% 6% 10% 25% 21% 19% 18%
33% 22%
-81% -84%
-104%
-61% -60% -52%
-60% -52% -48%
-62%
49% 45% 49% 48%
52% 45% 39% 37%
35% 34%
5% 5% 4% 4%
4% 4%
3% 6% 5%
8%
-12%
-22%
-44%
1%
22% 17%
1%
9%
25%
2%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Índice Combinado Bruto
1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 2% 1% 2%
23% 14%
28% 18%
27%
44%
32% 31% 41%
27%
10%
10%
10%
11%
12%
11%
11% 10%
11%
11% 13%
11%
11%
12%
14%
12%
10% 11%
11%
10%
47%
36%
50%
43%
54%
68%
54% 54%
64%
51%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Reaseguro No Proporcional Bruto Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto
Gastos Administrativos Brutos Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: % Cesión Primas
75% 77% 79%
76% 75% 75% 74% 73% 71%
73%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
CONFIANZA 1 30.468 27% 1 29.079 25% 1 26.249 24% 1 17.856 19%
EQUINOCCIAL 2 17.902 16% 3 15.975 14% 3 14.859 13% 3 11.020 12%
ORIENTE 3 16.785 15% 2 16.073 14% 2 16.078 15% 2 11.963 13%
ASUR 4 11.711 10% 4 11.751 10% 4 10.527 10% 5 8.377 9%
TOPSEG 5 6.774 6% 5 8.821 8% 5 9.108 8% 4 8.410 9%
QBE 6 4.975 4% 6 8.124 7% 6 7.692 7% 6 7.222 8%
LATINA 7 4.128 4% 7 4.429 4% 7 4.722 4% 7 4.148 4%
COLON 8 2.948 3% 8 3.944 3% 8 4.060 4% 9 3.033 3%
MAPFRE 9 2.452 2% 9 2.160 2% 10 1.788 2% 13 1.593 2%
AIG 10 2.144 2% 17 1.107 1% 21 449 0% 11 1.710 2%
Mercado Seleccionado 100.287 88% 101.464 87% 95.532 86% 75.332 81%
Mercado no Seleccionado 13.577 12% 15.723 13% 15.081 14% 17.566 19%
Total Mercado 113.864 100% 117.186 100% 110.613 100% 92.898 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Participación Aseguradoras 113,9 US$ MM 2014* (2013)
CONFIANZA 27% (25%)
EQUINOCCIAL 16% (14%)
ORIENTE 15% (14%)
ASUR 10% (10%)
TOPSEG 6% (8%)
QBE 4% (7%)
LATINA 4% (4%)
COLON 3% (3%)
MAPFRE 2% (2%)
AIG 2% (1%) Otras 18
12% (13%)
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
67% 75% 76% 77%
33% 25% 24% 23%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
11% 10% 11% 9%
6% 6% 5% 4%
82% 84% 84% 86%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador- Fianzas: Concentración de Mercado
10%
12% 12%
10%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Ecuador - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Ecuador Región
Primas Fianzas 113.864 2.531.726
Cuota Mercado 4% 100%
No. Empresas 28 388
Primas / No. Empresas 4.067 6.525
No. Empresas 80% Mercado 7 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas -3% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 3% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 39% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 22% 18%
Indice Combinado Neto 2% 63%
% Cesión Primas 73% 51%
Ecuador - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 113,9 millones 3% desde 2013 y Primas Todos los Ramos 3%.
• Fianzas constituye el 6,69% de la cartera de seguros (7,06% 2013) • Representa el 0,16% del PIB y el 0,90% del Gasto Público • Asociadas a APF PASA: 8 de 28 empresas concentran el 77% de la Prima 2014 67% (2011) • Concentra el 4,5% (#7) del primaje en la Región ( 4,7%, #7 2013)
• 7 Compañías concentran 80% mercado
• Muy Buena Siniestralidad Prima Ganada 22% (2014) 33% (2013), Muy Buena Siniestralidad Bruta 27%
(2014) 41% (2013) y Muy Buen R. Técnico 39% (2014) 33% (2013)
• Índice Combinado Neto 2% (2014) 25% (2013), Índice Combinado Bruto 51% (2014) 64% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada ( 3 p.p.), R. Técnico ( 1 p.p) , Combinado Neto ( 6 p.p.)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
USD 13,1 millones 0,5%
El Salvador
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Primas y Crecimiento
7.444 8.069 8.390
10.909 10.939 10.425
12.457 12.466
13.519 13.138
8%
4%
30%
0%
-5%
19%
0%
8%
-3%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
13.225 13.519 14.003
13.536 13.138
2% 4% -3% -3% -4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
Sp13* Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14*
'000
USD
Primas Fianzas Fianzas Crecimiento Trimestral
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
2,25% 2,18% 2,13%
2,48% 2,48%
2,30%
2,61% 2,48% 2,48%
2,30%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
8%
4%
30%
0%
-5%
19%
0%
8%
-3%
12%
6%
11%
0% 3%
5% 5%
9%
5%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,044% 0,043% 0,042% 0,051% 0,053% 0,049% 0,054% 0,052% 0,055% 0,052%
0,45% 0,44% 0,45%
0,55%
0,50%
0,45% 0,49%
0,47% 0,49%
0,46%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
El Salvador - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
10% 10% 10% 10% 11% 11% 11% 10% 10% 10% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
18% 18% 17% 17% 17% 17% 17% 18% 17% 18%
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 3% 4% 4% 4%
18% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19% 19%
7% 8% 8% 8% 8% 8% 7% 8% 8% 8%
18% 18% 18% 18% 18% 18% 18% 18% 18% 18%
14% 14% 14% 14% 14% 15% 15% 15% 15% 15%
7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
El Salvador - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 46%
Honduras 15%
Guatemala 13%
Nicaragua 6%
Costa Rica 4%
Panamá 2% México 2%
España 1% Canadá 1%
Rep. Dominicana
1% Otros (106)
9%
El Salvador: Destinos de Exportación 2013 MM USD 5.491
USA 39%
Guatemala 9%
México 7%
China 6%
Honduras 5%
Venezuela 3%
Costa Rica 2%
Nicaragua 2%
Corea 2% Curaçao 2% Otros (137)
23%
El Salvador: Fuentes de Importación 2013 MM USD 10.771
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 48%
A. Latina 45%
Europa 4%
Asia 3%
El Salvador: Destinos de Exportación 2013 MM USD 5.491
A. Norte 40%
A. Latina 37%
Asia 15%
Europa 8%
El Salvador: Fuentes de Importación 2013 MM USD 10.771
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
34%
15%
46%
7%
17% 14%
40%
10%
19%
25%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: % Cesión Primas
33%
25%
34%
39% 37%
39%
29% 29% 28% 28%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011 Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % PACIFICO 1 4.470 34% 1 4.880 36% 1 4.366 35% 1 4.377 35% CENTRAL 2 3.977 30% 2 3.932 29% 2 3.817 31% 2 4.141 33% AGRICOLA 3 1.160 9% 3 1.100 8% 5 960 8% 4 817 7% CITIBANK 4 1.126 9% 4 1.099 8% 4 1.029 8% 5 812 7% AIG 5 1.019 8% 5 1.045 8% 6 408 3% 7 377 3% MAPFRE 6 796 6% 6 795 6% 3 1.119 9% 3 1.051 8% SCOTIA 7 209 2% 7 278 2% 8 285 2% 8 196 2% ASESUISA 8 117 1% 8 120 1% 7 292 2% 6 525 4% FUTUROS 9 101 1% 10 82 1% 10 71 1% 10 75 1% POPULAR 10 91 1% 9 112 1% 9 85 1% 9 86 1% Mercado Seleccionado 13.066 99% 13.443 99% 12.432 100% 12.457 100% Mercado no Seleccionado 72 1% 76 1% 34 0% 0 0% Total Mercado 13.138 100% 13.519 100% 12.466 100% 12.457 100%
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Participación Aseguradoras 13,1 US$ MM 2014* (2013)
Las compañías restantes no tienen una participación significativa
PACIFICO 34% (36%)
CENTRAL 30% (29%)
AGRICOLA 9% (8%)
CITIBANK 9% (8%)
AIG 8% (8%)
MAPFRE 6% (6%)
SCOTIA 2% (2%)
ASESUISA 1% (1%)
FUTUROS 1% (1%) POPULAR
1% (1%)
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
33% 31% 29% 30%
67% 69% 71% 70%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
17% 20% 16% 24%
5% 3% 2%
1%
79% 78% 82% 75%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador- Fianzas: Concentración de Mercado
25% 24% 24% 23%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Septiembre 2014 12 ms
El Salvador - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
El Salvador Región Primas Fianzas 13.138 2.531.726
Cuota Mercado 0,5% 100%
No. Empresas 13 388
Primas / No. Empresas 1.011 6.525
No. Empresas 80% Mercado 4 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas -3% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 5% 0%
Resultado Técnico (% Primas) - 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) - 18%
Indice Combinado Neto - 63%
% Cesión Primas 28% 51%
El Salvador - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Septiembre 2014 12 meses USD 13,1 millones 3% desde 2013, mientras que
Primas Todos los Ramos 5% • Fianzas constituye el 2,30% de la cartera de seguros (2,48% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,46% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 1 de 13 empresas concentran el 30% de la Prima 2014 33% (2011) • Concentra el 0,5% (#15) del primaje en la Región (estable #15)
• 4 Compañías concentran 80% mercado
• Excelente Siniestralidad Bruta 25% (2014) 19% (2013) • Tendencia Trimestral Sep. 2013 – Sep. 2014 12m: Primas (estable)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
USD 29,8 millones 1,2%
Guatemala
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Primas y Crecimiento
14.005
16.283 17.976
19.393 20.463 20.897
22.859 22.937
26.452
29.776
16%
10%
8%
6% 2%
9%
0%
15% 13%
16%
11%
6%
14%
1%
5%
1%
16%
11%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
26.452 28.460
25.544 28.917 29.776
55% 53% 54% 54% 50%
4% 6% 6% 2% 3%
8% -10% 13% 3%
36% 38% 38%
69% 73%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
4,01%
4,46% 4,28% 4,19%
4,35% 4,12%
3,66% 3,76% 3,87% 3,97%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
5,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
16%
10%
8%
6%
2%
9%
0%
15%
13%
5%
15%
10%
2%
8%
23%
-2%
12%
10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,051% 0,054% 0,053% 0,050% 0,054% 0,051% 0,049% 0,046% 0,050% 0,051%
0,61% 0,64%
0,61%
0,55% 0,53%
0,48% 0,46%
0,43% 0,46% 0,47%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Guatemala - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
11% 11% 11% 11% 10% 11% 10% 11% 11% 11%
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
19% 19% 19% 18% 18% 18% 18% 17% 17% 17%
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
5% 5% 5% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 4%
18% 17% 17% 17% 16% 16% 16% 16% 16% 16%
5% 5% 6% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%
13% 13% 13% 13% 14% 14% 14% 14% 14% 15%
19% 19% 19% 19% 19% 20% 20% 20% 21% 20%
6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canterasIndustrias manufactureras Electricidad, agua, gasConstrucción Comercio al por mayor y menorTransporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliariaAdministración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Guatemala - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 38%
El Salvador 11% Honduras
8% Nicaragua
5%
México 5%
Costa Rica 4%
Holanda 2%
Panamá 2%
Japón 2%
China 2% Otros (133)
21%
Guatemala: Destinos de Exportación 2013 MM USD 10.065
USA 37%
México 11%
China 8%
El Salvador 5%
Colombia 5%
Panamá 3%
Costa Rica 3%
Corea 2%
Honduras 2%
Alemania 2% Otros (127)
22%
Guatemala: Fuentes de Importación 2013 MM USD 17.503
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 41%
A. Latina 40%
Asia 9%
Europa 7%
África 2%
Áreas NES. 1%
Guatemala: Destinos de Exportación 2013 MM USD 10.065
A. Norte 39%
A. Latina 35%
Asia 17%
Europa 8%
Áreas NES. 1%
Guatemala: Fuentes de Importación 2013 MM USD 17.503
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
19% 15%
9%
0%
12%
-5%
20%
13%
4% 3%
43% 43%
47%
56%
46%
54%
47% 46%
55%
50%
32% 40%
50%
33% 33%
24% 24%
34%
18%
12%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Índice Combinado Neto
19% 15% 9%
0% 12%
-5%
20% 13%
4% 3%
15% 18%
17%
16%
16%
16%
7% 11%
7% 15%
39% 37%
33%
40%
36%
36%
43%
32%
25%
55%
72% 70%
60% 56%
64%
47%
69%
56%
36%
73%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Índice Combinado Bruto
32% 40%
50%
33% 33% 24% 24%
34%
18% 12%
15%
17%
17% 18%
18%
19% 15%
15%
14% 15%
27%
25%
23%
27% 23%
23% 25%
21%
17% 33%
75%
83%
90%
78% 74%
66% 65% 70%
48%
60%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos
Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: % Cesión Primas
30% 31% 31%
33% 35% 36%
40%
36% 33%
40%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
G Y T 1 11.253 38% 1 8.784 33% 1 7.034 31% 1 7.340 32%
UNIVERSALES 2 6.286 21% 2 6.195 23% 2 5.421 24% 2 4.776 21%
CHN 3 4.073 14% 3 3.674 14% 3 2.966 13% 4 2.908 13%
ROBLE 4 2.658 9% 4 2.459 9% 4 2.388 10% 5 2.140 9%
GENERALI 5 2.368 8% 5 2.182 8% 5 2.104 9% 3 2.935 13%
SOLIDARIA 6 1.686 6% 6 1.687 6% 6 1.685 7% 6 1.481 6%
OCCIDENTE 7 661 2% 7 644 2% 7 584 3% 8 460 2%
CONFIANZA 8 561 2% 8 596 2% 8 573 2% 7 592 3%
GUATEMALTECA 9 231 1% 9 230 1% 9 195 1% 9 207 1%
MAPFRE 10 0 0% 10 0 0% 11 -13 0% 10 20 0%
Total Mercado 29.776 100% 26.452 100% 22.937 100% 22.859 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Participación Aseguradoras US$ 29,8 MM 2014* (2013)
G Y T 38% (33%)
UNIVERSALES 21% (23%)
CHN 14% (14%)
ROBLE 9% (9%)
GENERALI 8% (8%)
SOLIDARIA 6% (6%)
OCCIDENTE 2% (2%)
CONFIANZA 2% (2%) GUATEMALTECA
1% (1%)
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
44% 44% 42% 39%
56% 56% 58% 61%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
13% 9% 8% 8%
0% 0% 0% 9%
87% 91% 92% 83%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Concentración de Mercado
19% 19% 21%
22%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Guatemala - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Guatemala Región
Primas Fianzas 29.776 2.531.726
Cuota Mercado 1% 100%
No. Empresas 10 388
Primas / No. Empresas 2.978 6.525
No. Empresas 80% Mercado 4 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 13% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 10% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 50% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 3% 18%
Indice Combinado Neto 73% 63%
% Cesión Primas 40% 51%
Guatemala - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 29,9 millones 13% desde 2013 ( 11% quetzales),
mientras que Primas Todos los Ramos 10% ( 8% quetzales) • Fianzas constituye el 3,97% de la cartera de seguros (3,87% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,47% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 4 de 10 empresas concentran el 39% de la Prima 2014 44% (2011) • Concentra el 1,2% (#11) del primaje en la Región (1,1%, #11 2013)
• 4 Compañías concentran 80% mercado
• Excelente Siniestralidad Prima Ganada 3% (2014) 4% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta
12% (2014) 18% (2013) y Excelente R. Técnico 50% (2014) 55% (2013)
• Índice Combinado Neto 73% (2014) 36% (2013), Índice Combinado Bruto 60% (2014) 48% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 3% ), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 1 p.p), Combinado Neto ( 9 p.p.)
• Tipo de cambio promedio anual 7,74 (2014) (2%) 7,86 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
USD 2,6 millones 0,1%
Honduras
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Primas y Crecimiento
1.855
2.480
6.514
5.696
4.773
3.617 3.630 3.417
2.949 2.643
34%
163%
-13% -16% -24%
0%
-6% -14% -10%
34%
163%
-13% -16% -24%
0%
-3% -10% -8%
-50%
0%
50%
100%
150%
200% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
2.949
2.633 2.523
2.419
2.643
-11% -4% -4% 9% -15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Fianzas Crecimiento Trimestral
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
1,04%
1,25%
2,65%
2,03%
1,70%
1,21% 1,11%
0,97% 0,80%
0,70%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
34%
163%
-13% -16% -24%
0%
-6% -14% -10%
11% 23%
14%
0% 6% 9% 8% 4% 3%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,019% 0,023%
0,053% 0,041% 0,033%
0,023% 0,021% 0,019% 0,016% 0,014%
0,12%
0,15%
0,32%
0,24%
0,17%
0,13% 0,13% 0,11%
0,10% 0,08%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
0,35%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Honduras - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
12% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 11% 12%
2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
17% 17% 17% 16% 16% 15% 15% 15% 15% 15%
1% 1% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
7% 6% 6% 6% 7% 6% 5% 5% 5% 5%
18% 18% 17% 17% 16% 15% 15% 15% 15% 15%
4% 5% 5% 5% 5% 6% 6% 6% 6% 6%
14% 15% 16% 18% 18% 19% 19% 20% 20% 20%
19% 18% 18% 18% 18% 20% 19% 19% 18% 18%
8% 8% 8% 8% 7% 7% 7% 7% 6% 6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Honduras - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 46%
Alemania 10% Bélgica 6%
El Salvador 4%
Guatemala 4%
Nicaragua 3%
Holanda 3%
China 3% México 2%
Costa Rica 2%
Otros (101) 17%
Honduras: Destinos de Exportación 2013 MM USD 4.696
USA 41%
China 9%
México 8%
Guatemala 7%
El Salvador 4%
Costa Rica 3%
Colombia 3%
Ecuador 3% Japón 2% Alemania
2% Otros (124) 18%
Honduras: Fuentes de Importación 2013 MM USD 8.646
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 47%
Europa 26%
A. Latina 20%
Asia 7%
Honduras: Destinos de Exportación 2013 MM USD 4.696
A. Norte 42%
A. Latina 35%
Asia 16%
Europa 7%
Honduras: Fuentes de Importación 2013 MM USD 8.646
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras- Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
1%
5%
10%
3%
0% 0%
20%
8%
-1%
5%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
.
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
INTERAMERICANA 1 773 29% 1 730 25% 2 608 18% 3 487 13%
CREFISA 2 566 21% 3 508 17% 3 553 16% 2 677 19%
DEL PAIS 3 398 15% 4 494 17% 5 169 5% 5 268 7%
ATLANTIDA 4 357 14% 2 580 20% 6 108 3% 6 36 1%
MAPFRE 5 257 10% 5 340 12% 1 1.733 51% 1 1.869 51%
CONTINENTAL 6 224 8% 6 255 9% 4 230 7% 4 277 8%
BOLIVAR 7 47 2% 7 24 1% 8 0 0% 8 0 0%
EQUIDAD 8 21 1% 8 17 1% 7 16 0% 7 15 0%
CITIGROUP 9 0 0% 9 0 0% 8 0 0% 8 0 0%
Total Mercado 2.643 100% 2.949 100% 3.417 100% 3.630 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Participación Aseguradoras 2,6 US$ MM 2014* (2013)
INTERAMERICANA 29% (25%)
CREFISA 21% (17%)
DEL PAIS 15% (17%)
ATLANTIDA 14% (20%)
MAPFRE 10% (12%)
CONTINENTAL 8% (9%)
BOLIVAR 2% (1%)
EQUIDAD 1% (1%)
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
51% 51%
12% 10%
49% 49%
88% 90%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
51% 51%
12% 10%
7% 5%
18% 17%
41% 44%
71% 73%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Concentración de Mercado
33% 32%
18% 19%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Honduras - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Honduras Región Primas Fianzas 2.643 2.531.726
Cuota Mercado 0,1% 100%
No. Empresas 8 388
Primas / No. Empresas 330 6.525
No. Empresas 80% Mercado 4 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas -10% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 3% 0%
Resultado Técnico (% Primas) - 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) - 18%
Indice Combinado Neto - 63%
% Cesión Primas - 51%
Honduras - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 2,6 millones 10% desde 2013 ( 8% lempiras),
mientras que Primas Todos los Ramos 3% ( 6% lempiras) • Fianzas constituye el 0,70% de la cartera de seguros (0,80% 2013) • Representa el 0,01% del PIB y el 0,08% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 1 de 8 empresas concentran el 10% de la Prima 2014 51% (2011) • Concentra el 0,1% (#19) del primaje en la Región (estable, #19 2013)
• Excelente Siniestralidad Bruta 5% (2014) -1% (2013) • 4 Compañías concentran 80% mercado
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 2%) • Tipo de cambio promedio anual 21,06 (2014) (3%) 20,42 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías USD 570,3 millones 22,5%
México
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Primas y Crecimiento
348.491
385.190
427.163 447.171
353.574
399.223
477.356 479.152 504.385
570.326
11%
11%
5%
-21%
13%
20%
0%
5% 13% 11%
11% 7%
-4% 6%
18%
6%
2%
18%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
504.385 532.891 543.457 552.064 570.326
33% 33% 32% 32% 31%
24% 23% 23% 23% 24%
6% 2% 2% 3%
75% 72%
69% 64%
58%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
2,60% 2,45%
2,35% 2,33%
1,98% 2,03% 2,11%
2,00%
1,82%
2,05%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
11% 11%
5%
-21%
13%
20%
0%
5%
13%
17% 16%
6%
-7%
10%
16%
5%
16%
1%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,041% 0,040% 0,041% 0,041% 0,040% 0,039% 0,041% 0,041% 0,040% 0,044%
0,38% 0,38% 0,39% 0,37%
0,33% 0,33% 0,35% 0,35% 0,34%
0,38%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
México - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
9% 9% 8% 8% 8% 8% 7% 7% 7% 7%
18% 18% 17% 17% 17% 16% 17% 17% 17% 17%
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 7%
17% 17% 17% 17% 17% 16% 16% 17% 17% 17%
8% 8% 8% 8% 8% 9% 9% 9% 9% 9%
19% 19% 19% 19% 20% 21% 21% 21% 21% 22%
13% 13% 13% 13% 13% 13% 13% 12% 12% 12%
4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
México - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 79%
Canadá 3%
España 2%
China 2%
Brasil 1%
Colombia 1%
India 1%
Alemania 1%
Japón 1% Venezuela 0% Otros (185)
9%
México: Destinos de Exportación 2013 MM USD 379.960
USA 49% China 16%
Japón 4%
Corea 4%
Alemania 4%
Canadá 3%
Otra Asia, nes 2%
Italia 1% Malasia 1% Brasil 1%
Otros (213) 15%
México: Fuentes de Importación 2013 MM USD 381.210
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 82%
A. Latina 7%
Europa 6%
Asia 5%
México: Destinos de Exportación 2013 MM USD 379.960
A. Norte 52%
Asia 32%
Europa 12%
A. Latina 4%
México: Fuentes de Importación 2013 MM USD 381.210
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
31%
33%
26%
29%
20% 18% 19%
21%
24% 24%
31% 32%
37%
31%
37% 37% 37%
34% 33% 31%
35%
27%
17% 19%
15% 17%
10% 11%
17% 14%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Índice Combinado Neto
31% 33% 26% 29%
20% 18% 19% 21% 24% 24%
20% 19%
15% 15%
16% 15% 11% 12% 11%
8%
32% 17%
31% 36%
35% 37% 37% 32%
40%
26%
4%
2% 1%
1%
0% 0% 0% 1%
0%
1%
87%
71% 73%
81%
72% 71% 67% 65%
75%
58%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Índice Combinado Bruto
2% 2% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
35% 27%
17% 19% 15% 17%
10% 11% 17% 14%
25%
25%
23% 25%
27% 27%
25% 27%
26% 26%
23%
12%
20% 22%
21% 21%
20% 17%
21%
13%
86%
66% 61%
67% 63%
66%
55% 55%
64%
54%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Reaseguro No Proporcional Bruto Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: % Cesión Primas
32% 29%
36%
40% 42% 43%
45% 46% 47%
51%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles.
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
ASERTA 1 179.656 31,50% 1 152.449 30,22% 1 146.269 30,53% 1 139.499 29,22%
ACE 2 127.374 22,33% 2 124.641 24,71% 2 118.172 24,66% 2 119.358 25,00%
SOFIMEX 3 94.706 16,61% 3 80.519 15,96% 3 75.142 15,68% 3 78.030 16,35%
CHUBB 4 39.890 6,99% 5 31.848 6,31% 5 31.552 6,59% 5 28.252 5,92%
DORAMA 5 33.988 5,96% 6 27.511 5,45% 8 19.751 4,12% 7 21.394 4,48% LIBERTY 6 33.138 5,81% 4 32.932 6,53% 4 32.126 6,70% 4 34.719 7,27%
ATLAS 7 20.526 3,60% 7 19.597 3,89% 7 20.281 4,23% 6 22.442 4,70%
INBURSA 8 19.357 3,39% 8 17.734 3,52% 6 21.406 4,47% 8 19.798 4,15%
MAPFRE 9 11.375 1,99% 9 8.548 1,69% 9 6.751 1,41% 9 6.317 1,32%
FIDUCIA 10 2.501 0,44% 13 1.540 0,31% 12 1.369 0,29% 14 421 0,09%
Mercado Seleccionado 562.511 99% 497.319 99% 472.820 99% 470.229 99%
Mercado no Seleccionado 7.815 1% 7.066 1% 6.332 1% 7.128 1%
Total Mercado 570.326 100% 504.385 100% 479.152 100% 477.356 100%
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Participación Aseguradoras 570,3 US$ MM 2014* (2013)
ASERTA 32% (30%)
ACE 22% (25%) SOFIMEX
17% (16%)
CHUBB 7% (6%)
DORAMA 6% (5%)
LIBERTY 6% (7%)
ATLAS 4% (4%)
INBURSA 3% (4%)
MAPFRE 2% (2%) FIDUCIA
0% (0%) Otras 5
1% (1%)
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
63% 61% 62% 61%
37% 39% 38% 39%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
33% 34% 40% 38%
0% 0% 0%
0%
67% 66% 60% 62%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Concentración de Mercado
19% 19% 19% 19%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
México - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles.
México Región Primas Fianzas 570.326 2.531.726
Cuota Mercado 23% 100%
No. Empresas 15 388
Primas / No. Empresas 38.022 6.525
No. Empresas 80% Mercado 5 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 13% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 1% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 31% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 24% 18%
Indice Combinado Neto 58% 63%
% Cesión Primas 51% 51%
México - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 570,3 millones 13% desde 2013 ( 18% pesos), mientras que
Primas Todos los Ramos 1% ( 5% en pesos) • Fianzas constituye el 2,05% de la cartera de seguros (1,82% 2013) • Representa el 0,04% del PIB y el 0,38% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 8 de 15 empresas concentran el 61% de la Prima 2014 63% (2011) • Concentra el 22,5% (#1) del primaje en la Región (20,2%, #2 2013)
• 5 Compañías concentran 80% mercado
• Muy Buena Siniestralidad Prima Ganada 24% (2014) (estable), Excelente Siniestralidad Bruta 14% (2014)
17% (2013) y Muy Buen R. Técnico 31% (2014) 33% (2013)
• Índice Combinado Neto 58% (2014) 75% (2013), Índice Combinado Bruto 54% (2014) 64% (2013) • Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 3%), Siniestralidad Prima Ganada (estable) ,
R. Técnico (estable), Combinado Neto ( 4 p.p.)
• Tipo de cambio promedio anual 13,31 (2014) (4%) 12,77 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Nicaragua
USD 3,3 millones 0,1%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Primas y Crecimiento
2.182
1.765
2.276
2.725 2.769 2.689
3.239
2.574
3.049
3.270
-19%
29%
20%
2%
-3%
20%
-21%
18%
7%
-15%
32%
26%
7%
2%
26%
-17%
24%
13%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
3.049
3.294 3.293 3.079
3.270
8% 0% -6% 6%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Fianzas Crecimiento Trimestral
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
2,88%
2,07%
2,29%
2,53% 2,50% 2,32%
2,63%
1,86% 1,94% 1,84%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
-19%
29%
20%
2%
-3%
20%
-21%
18%
7%
12%
17%
9%
3% 5% 6%
12% 13% 13%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,045% 0,026% 0,031% 0,033% 0,034% 0,031% 0,034% 0,025% 0,027% 0,027%
0,37%
0,28%
0,40% 0,43%
0,41% 0,38%
0,39%
0,28%
0,31% 0,31%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
0,35%
0,40%
0,45%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Nicaragua - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
15% 15% 15% 15% 15% 16% 16% 16% 15% 14%
2% 2% 2% 1% 1% 1% 2% 2% 2% 3%
16% 16% 17% 17% 16% 16% 17% 17% 17% 17%
2% 2% 2% 1% 2% 2% 3% 3% 3% 3% 8% 8% 8% 7% 6% 4% 3% 4% 5% 5%
14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14%
5% 5% 5% 5% 6% 6% 6% 6% 6% 6%
13% 13% 13% 12% 12% 12% 11% 10% 10% 10%
18% 18% 18% 18% 19% 20% 20% 19% 19% 19%
9% 9% 9% 9% 9% 9% 9% 10% 10% 10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras
Electricidad, agua, gas Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria Administración pública y otros
Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Nicaragua - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 45%
México 13% Venezuela
8% Canadá 7%
El Salvador 5%
Honduras 3%
Costa Rica 3%
Guatemala 2%
España 2% Otra Asia, nes 2%
Otros (104) 10%
Nicaragua: Destinos de Exportación 2013 MM USD 4.594
USA 16%
Curaçao 15%
China 11%
Costa Rica 9%
México 8%
Guatemala 6%
El Salvador 5%
Honduras 3%
Japón 3% Brasil 3% Otros (147) 21%
Nicaragua: Fuentes de Importación 2013 MM USD 5.498
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 54%
A. Latina 38%
Europa 8%
Nicaragua: Destinos de Exportación 2013 MM USD 4.594
A. Latina 54%
Asia 21%
A. Norte 17%
Europa 8%
Nicaragua: Fuentes de Importación 2013 MM USD 5.498
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
81%
49%
9%
30%
20%
0% 3%
11%
2%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: % Cesión Primas
74% 72% 77% 78% 76%
79% 80%
68% 69%
63%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
.
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
MAPFRE 1 937 29% 1 909 30% 1 798 31% 1 1.108 34%
AMERICA 2 795 24% 2 902 30% 2 706 27% 2 927 29%
LAFISE 3 563 17% 4 487 16% 3 506 20% 4 423 13%
INST NICARAGUEN 4 534 16% 3 518 17% 4 364 14% 3 514 16%
ASSA 5 441 13% 5 232 8% 5 200 8% 5 267 8%
Total Mercado 3.270 100% 3.049 100% 2.574 100% 3.239 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Participación Aseguradoras 3,3 US$ MM 2014* (2013)
MAPFRE 29% (30%)
AMERICA 24% (30%) LAFISE
17% (16%)
INST NICARAGUEN 16% (17%)
ASSA 13% (8%)
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
0% 0% 0% 0%
100% 100% 100% 100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
34% 31% 30% 29%
21% 27% 24% 31%
44% 42% 47% 41%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Concentración de Mercado
25% 24% 24%
22%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Nicaragua - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Nicaragua Región Primas Fianzas 3.270 2.531.726
Cuota Mercado 0,1% 100%
No. Empresas 5 388
Primas / No. Empresas 654 6.525
No. Empresas 80% Mercado 4 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 7% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 13% 0%
Resultado Técnico (% Primas) - 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) - 18%
Indice Combinado Neto - 63%
% Cesión Primas 63% 51%
Nicaragua - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas Diciembre 2014 USD 3,3 millones 7% desde 2013 ( 13% córdobas), mientras que
Primas Todos los Ramos 13% ( 19% córdobas). • Fianzas constituye el 1,84% de la cartera de seguros (1,94% 2013) • Representa el 0,03% del PIB y el 0,31% del Gasto Público • Concentra el 0,1% (#18) del primaje en la Región (estable, #18 2013)
• 4 Compañías concentran 80% mercado
• Excelente Siniestralidad Bruta 2% (2014) 11% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 2% )
• Tipo de cambio promedio anual 25,96 (2014) (5%) 24,72 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Panamá
USD 123,9 millones 4,9%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Primas y Crecimiento
23.923
44.307 47.290
59.510
68.820
100.345
125.130 116.615
133.442
123.888
85%
7%
26%
16%
46%
25%
-7%
14%
-7%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
133.442 138.234 146.557 146.557 123.888
23% 22% 22% 22% 25%
16% 15% 19% 19%
34%
4% 6% 0% -15%
38% 38%
27% 27%
49%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
5,38%
8,38%
7,34% 7,46% 7,87%
10,37%
11,32%
9,81% 10,15%
8,70%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
85%
7%
26%
16%
46%
25%
-7%
14%
-7%
19% 22% 24%
10% 11% 14%
8% 11% 8%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,155% 0,259% 0,239% 0,259% 0,285% 0,371% 0,400% 0,322% 0,322% 0,277%
1,18%
2,09% 2,11%
2,49%
2,24%
2,83%
3,31%
2,79% 2,79%
2,40%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Panamá - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
6% 5% 5% 5% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
8% 7% 7% 7% 6% 6% 6% 5% 5% 5%
3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 2% 2%
7% 6% 7% 7% 9% 9% 9% 10% 11% 13%
20% 20% 20% 20% 21% 20% 21% 22% 21% 20%
13% 13% 14% 15% 14% 15% 16% 16% 16% 16%
26% 27% 27% 27% 26% 26% 26% 25% 25% 25%
16% 15% 14% 13% 13% 13% 12% 12% 11% 11%
3% 3% 3% 3% 4% 4% 4% 4% 4% 4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Panamá - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 19%
Canadá 8%
China 6%
Costa Rica 6%
Alemania 6%
Holanda 5% Otra Asia,
nes 5%
Zonas libre 4%
Italia 3%
India 3%
Otros (81) 35%
Panamá: Destinos de Exportación 2013 MM USD 843
USA 24%
Panamá 18%
Zonas libre 10%
China 8% México 4%
Costa Rica 4%
Colombia 3%
España 3%
Corea 3% Japón 2% Otros (85) 21%
Panamá: Fuentes de Importación 2013 MM USD 13.024
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 28%
Europa 26%
Asia 22%
A. Latina 20%
Áreas NES. 4%
Panamá: Destinos de Exportación 2013 MM USD 843
A. Latina 36%
A. Norte 25%
Asia 16%
Europa 13%
Áreas NES. 10%
Panamá: Fuentes de Importación 2013 MM USD 13.024
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
2%
41%
30%
34%
43%
26%
39%
31%
16%
34% 37%
22% 25%
27%
20% 18%
16%
21% 23%
25%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Índice Combinado Neto
2%
41% 30% 34% 43% 26% 39% 31%
16% 34%
-79% -92%
-88% -105% -99% -69% -64% -42% -38% -36%
54%
43% 56% 66%
72%
64% 62%
52% 60% 51%
-22%
-8%
-1% -5%
17% 22%
38% 41% 38% 49%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-150%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: % Cesión Primas
78%
84% 84% 84% 87% 87% 87%
80% 81% 77%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
NAC. DE SEGUROS 1 26.496 21,39% 4 17.068 12,79% 4 11.812 10,13% 5 10.618 8,49%
ANCON 2 24.576 19,84% 1 23.515 17,62% 1 24.096 20,66% 2 23.925 19,12%
INTERNACIONAL 3 15.826 12,77% 2 19.213 14,40% 3 16.900 14,49% 4 11.717 9,36%
ASSA 4 13.232 10,68% 3 18.711 14,02% 2 20.145 17,27% 1 24.186 19,33%
MAPFRE 5 10.963 8,85% 8 5.844 4,38% 7 6.792 5,82% 8 5.992 4,79%
DEL ISTMO 6 6.914 5,58% 6 7.885 5,91% 5 8.540 7,32% 7 9.312 7,44%
CONSTITUCION 7 4.057 3,27% 9 5.629 4,22% 8 6.004 5,15% 6 9.573 7,65%
SURAMERICANA 8 3.767 3,04% 11 3.512 2,63% 10 3.117 2,67% 10 1.798 1,44%
ALIADOS 9 3.374 2,72% 7 7.794 5,84% 12 1.515 1,30% 17 140 0,11%
AIG 10 2.770 2,24% 5 11.340 8,50% 6 7.079 6,07% 3 20.072 16,04%
Mercado Seleccionado 111.974 90% 120.510 90% 106.001 91% 117.332 94%
Mercado no Seleccionado 11.914 10% 12.933 10% 10.614 9% 7.798 6%
Total Mercado 123.888 100% 133.442 100% 116.615 100% 125.130 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Participación Aseguradoras 123,9 US$ MM 2014* (2013)
NACIONAL DE SEGUROS 21% (13%)
ANCON 20% (18%)
INTERNACIONAL 13% (14%) ASSA
11% (14%)
MAPFRE 9% (4%)
DEL ISTMO 6% (6%)
CONSTITUCION 3% (4%)
SURAMERICANA 3% (3%)
ALIADOS 3% (6%) AIG
2% (8%) Otras 13
10% (10%)
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
49% 55% 49% 46%
51% 45% 51% 54%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
30%
12% 13% 12%
30%
30%
45%
66%
40%
58%
42%
22%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Concentración de Mercado
13% 12%
11%
13%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Panamá - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
.
Panamá Región Primas Fianzas 123.888 2.531.726
Cuota Mercado 5% 100%
No. Empresas 23 388
Primas / No. Empresas 5.386 6.525
No. Empresas 80% Mercado 7 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas -7% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 8% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 25% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 34% 18%
Indice Combinado Neto 49% 63%
% Cesión Primas 77% 51%
Panamá - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 123,9 millones 7% desde 2013, mientras que Primas
Todos los Ramos 8%. • Fianzas constituye el 8,70% de la cartera de seguros (10,15% 2013) • Representa el 0,28% del PIB y el 2,40% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 4 de 23 empresas concentran el 46% de la Prima 2014 49% (2011) • Concentra el 4,9% (#6) del primaje en la Región (5,3%, #6 2013)
• 7 Compañías concentran 80% mercado
• Alta Siniestralidad Prima Ganada 34% (2014) 16% (2013) y Buen R. Técnico 25% (2014) 23%
(2013)
• Índice Combinado Neto 49% (2014) 38% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada ( 5 p.p,), R. Técnico ( 1 p.p,), Combinado Neto ( 3 p.p.)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Paraguay
USD 14,9 millones 0,6%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Primas y Crecimiento
2.581 3.015
3.715
5.201 5.742
7.503
9.835
12.142
14.963 14.886
17%
23%
40%
10%
31%
31%
23%
23%
-1%
14%
8%
24%
11%
34%
24%
17%
24%
4%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
15.455 14.567 14.100 14.264 14.886
54% 51%
43%
48% 47%
5% 5%
17%
8% 7%
-6% -3% 1% 4%
30% 29%
43%
34% 35%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
3,69% 3,76% 3,83% 3,84%
3,41%
3,96% 3,93% 3,87% 4,11%
4,75%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
17%
23%
40%
10%
31% 31%
23% 23%
-1%
15%
21%
40%
24%
12%
32%
25%
16%
-14% -20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,034% 0,032% 0,030% 0,031% 0,040% 0,040% 0,046% 0,054% 0,056% 0,050%
0,32% 0,29% 0,29%
0,32% 0,33%
0,36% 0,37% 0,39%
0,41%
0,36%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
0,30%
0,35%
0,40%
0,45%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Paraguay - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
19% 18% 18% 19% 20% 17% 20% 20% 16% 20%
0% 0% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 13% 13% 13% 12% 12%
12% 11% 11%
11% 11%
12% 11% 12% 11% 11% 11% 10% 10%
11% 9%
6% 6% 5% 6% 6% 6% 6% 6%
6% 6%
17% 17% 17% 17% 17% 17% 17% 17%
16% 16%
5% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 6%
7% 6%
6% 6% 6% 6% 6% 7% 7% 7%
7% 7%
12% 13% 13% 13% 12% 14% 14% 14% 16% 15%
9% 10% 9% 9% 9% 10% 10% 9% 10% 9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Paraguay - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
Brasil 30%
Rusia 10%
Argentina 7% Chile 6% Italia 4%
Alemania 3%
Turquía 3% México 3%
USA 3%
España 2%
Otros (106) 29%
Paraguay: Destinos de Exportación 2013 MM USD 9.432
China 28%
Brasil 26%
Argentina 14%
USA 7%
Japón 2% Corea 2%
Alemania 2%
Rusia 2% México 2% Uruguay 1%
Otros (125) 14%
Paraguay: Fuentes de Importación 2013 MM USD 12.142
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Latina 53%
Europa 28%
Asia 12%
África 4%
A. Norte 3%
Paraguay: Destinos de Exportación 2013 MM USD 9.432
A. Latina 46%
Asia 36%
Europa 11%
A. Norte 7%
Paraguay: Fuentes de Importación 2013 MM USD 12.142
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
-2%
1% 5%
10%
-1%
19% 20%
7%
69% 64%
57% 52%
57%
45% 45% 47%
8% 5%
6% 4%
55%
11%
6% 5%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Índice Combinado Neto
-2% 1% 5%
10%
-1%
19% 20%
7% 5% 5%
4%
0%
-2% -6% -6%
1%
37%
31% 30% 32%
29%
29%
29%
28%
40%
37%
40% 41%
27%
43% 43%
35%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Índice Combinado Bruto
8% 5% 6% 4%
55%
11% 6% 5%
10% 11% 11%
13%
12%
11% 12% 14%
25% 20% 19% 19%
16%
16% 15% 15%
43%
36% 36% 36%
83%
37% 32% 34%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: % Cesión Primas
33%
37% 36%
41% 44%
47% 48% 48%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
CONSOLIDADA 1 5.593 38% 1 4.801 32% 1 3.025 25% 1 2.019 21%
EL COMERCIO 2 1.112 7% 2 1.564 10% 2 1.460 12% 2 1.490 15%
PATRIA 3 682 5% 19 204 1% 25 89 1% 26 60 1%
PARAGUAYA 4 668 4% 3 935 6% 3 827 7% 3 812 8%
GENERAL 5 611 4% 6 607 4% 8 416 3% 10 331 3% ALFA 6 606 4% 4 715 5% 12 362 3% 21 95 1%
EL SOL 7 582 4% 8 593 4% 4 625 5% 4 564 6%
CHACO 8 486 3% 5 629 4% 5 610 5% 6 494 5%
DEL ESTE 9 457 3% 7 598 4% 7 507 4% 7 458 5%
REGIONAL 10 420 3% 14 293 2% 17 197 2% 19 106 1%
Mercado Seleccionado 11.217 75% 10.940 73% 8.117 67% 6.429 65%
Mercado no Seleccionado 3.669 25% 4.023 27% 4.025 33% 3.406 35%
Total Mercado 14.886 100% 14.963 100% 12.142 100% 9.835 100%
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Participación Aseguradoras 14,9 US$ MM 2014* (2013)
CONSOLIDADA 38% (32%)
EL COMERCIO 7% (10%)
PATRIA 5% (1%) PARAGUAYA
4% (6%) GENERAL 4% (4%)
ALFA 4% (5%)
EL SOL 4% (4%)
CHACO 3% (4%)
DEL ESTE 3% (4%)
REGIONAL 3% (2%)
Otras 25 25% (27%)
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
15% 16% 17% 19%
85% 84% 83% 81%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
2% 2% 1% 1% 2% 1% 2% 6%
97% 97% 97% 93%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Concentración de Mercado
9% 10%
13%
16%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014 12 ms
Paraguay - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Paraguay Región Primas Fianzas 14.886 2.531.726
Cuota Mercado 0,6% 100%
No. Empresas 35 388
Primas / No. Empresas 425 6.525
No. Empresas 80% Mercado 12 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas -1% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos -14% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 47% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 7% 18%
Indice Combinado Neto 35% 63%
% Cesión Primas 48% 51%
Paraguay - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 12 meses USD 14,89 millones 1% desde 2013 ( 4% guaraníes),
mientras que Primas Todos los Ramos 14% ( 11% guaraníes) • Fianzas constituye el 4,75% de la cartera de seguros (4,11% 2013) • Representa el 0,05% del PIB y el 0,36% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 1 de 35 empresas concentran el 19% de la Prima 2014 15% (2011) • Concentra el 0,6% (#14) del primaje en la Región (estable, #14 2013)
• 12 Compañías concentran 80% mercado
• Excelente Siniestralidad Prima Ganada 7% (2014) 20% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta 5%
(2014) 6% (2013) y Excelente R. Técnico 47% (2014) 45% (2013)
• Índice Combinado Neto 35% (2014) 43% (2013), Índice Combinado Bruto 34% (2014) 32% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 –Dic. 2014 12m: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 2 p.p), Combinado Neto ( 1 p.p.)
• Tipo de cambio promedio anual 4.445,68 (2014) (estable)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Perú
USD 40,8 millones 1,6%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
Perú - Fianzas: Primas y Crecimiento
4.637
8.459 12.870
16.398 17.503
15.793 16.599
21.874
31.051
40.776 82%
52%
27%
7%
-10%
5%
32% 42%
31%
70%
43% 34%
-2%
-12%
1%
25%
56%
40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
31.051 32.414
33.992 36.578
40.776
35% 35% 33%
31% 26%
6% 6% 9%
13%
18%
4% 5% 8% 11%
43% 43% 45%
49%
56%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
0,49%
0,75%
1,02%
1,17%
0,96%
0,67% 0,61%
0,70%
0,95%
1,19%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
82%
52%
27%
7%
-10% 5%
32%
42%
31%
19% 12% 11%
30% 30%
15% 15%
4% 4%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,006% 0,009% 0,012% 0,013% 0,014% 0,010% 0,010% 0,012% 0,016% 0,019%
0,06%
0,10%
0,13% 0,14%
0,13%
0,11% 0,10%
0,11%
0,15%
0,18%
0,00%
0,02%
0,04%
0,06%
0,08%
0,10%
0,12%
0,14%
0,16%
0,18%
0,20%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Perú - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
8% 8% 8% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 6%
14% 15% 14% 13% 13% 13% 12% 12% 11% 11%
16% 16% 16% 17% 17% 15% 16% 16% 15% 15%
2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
4% 4% 5% 5% 5% 6% 6% 6% 7% 7%
13% 13% 13% 14% 14% 14% 14% 14% 15% 15%
7% 7% 7% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 9%
4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 5% 5% 5%
20% 20% 20% 19% 18% 19% 18% 18% 18% 18%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Perú - Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
USA 18%
China 18%
Suiza 7%
Canadá 6% Japón 5% Brasil 4%
Chile 4%
España 4%
Corea 4%
Alemania 3%
Otros (161) 27%
Perú: Destinos de Exportación 2013 MM USD 41.871
USA 20%
China 19% Brasil 5% Ecuador 5%
México 4%
Corea 4%
Argentina 4%
Colombia 4%
Japón 3%
Alemania 3%
Otros (182) 29%
Perú: Fuentes de Importación 2013 MM USD 43.357
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
Asia 30%
A. Norte 24%
Europa 24%
A. Latina 20%
Áreas NES. 1%
África 1%
Perú: Destinos de Exportación 2013 MM USD 41.871
Asia 33%
A. Latina 27%
A. Norte 22%
Europa 14%
África 3% Oceanía
1%
Perú: Fuentes de Importación 2013 MM USD 43.357
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
7%
17%
3%
47%
65%
45%
17% 14% 6% 18%
39% 33%
40%
19% 10%
21%
34% 34% 35% 26% 16%
44%
10%
62%
136%
73%
33%
25%
12% 24%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Índice Combinado Neto
7% 17%
3%
47%
65%
45%
17% 14% 6%
18% 13%
13%
16%
15%
15%
14%
16% 15% 18%
18% 17%
18% 21%
19%
18%
16%
19% 20% 20%
19% 37%
47% 40%
81%
98%
75%
52% 50%
43% 56%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Índice Combinado Bruto
16%
44%
10%
62%
136%
73%
33% 25% 12%
24% 6%
7%
8%
8%
8%
7%
8% 8%
8% 8%
9%
9%
11%
10%
9%
9%
10% 11%
9% 9%
31%
60%
29%
80%
154%
89%
50% 44%
29% 40%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: % Cesión Primas
50% 48% 47% 48% 47% 47%
49% 46%
53% 56%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
SECREX 1 10.850 27% 1 9.146 29% 1 8.303 38% 1 7.492 45%
INSUR 2 6.541 16% 3 5.247 17% 3 3.932 18% 3 2.393 14%
RIMAC 3 6.288 15% 6 2.741 9% 7 83 0% 6 251 2%
MAPFRE 4 6.090 15% 2 6.586 21% 2 5.459 25% 2 4.610 28%
ACE 5 5.432 13% 5 3.340 11% 5 1.811 8% 7 193 1%
LA POSITIVA 6 5.357 13% 4 3.570 11% 4 1.954 9% 4 1.388 8%
PACIFICO 7 218 1% 7 421 1% 6 332 2% 5 271 2%
Total Mercado 40.776 100% 31.051 100% 21.874 100% 16.599 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Participación Aseguradoras 40,8 US$ MM 2014* (2013)
SECREX 27% (29%)
INSUR 16% (17%)
RIMAC 15% (9%)
MAPFRE 15% (21%)
ACE 13% (11%)
LA POSITIVA 13% (11%)
PACIFICO 1% (1%)
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
45% 38%
29% 27%
55% 62%
71% 73%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
88% 89% 78%
71%
8% 9%
11% 14%
3% 2% 10% 15%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Concentración de Mercado
31%
25%
19% 18%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Perú - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Perú Región Primas Fianzas 40.776 2.531.726
Cuota Mercado 2% 100%
No. Empresas 7 388
Primas / No. Empresas 5.825 6.525
No. Empresas 80% Mercado 4 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 31% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 4% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 26% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 18% 18%
Indice Combinado Neto 56% 63%
% Cesión Primas 56% 51%
Perú - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 40,8 millones 31% desde 2013 ( 40% nuevos soles), mientras
que Primas Todos los Ramos 4% ( 12% nuevos soles). • Fianzas constituye el 1,19% de la cartera de seguros (0,95% 2013) • Representa el 0,02% del PIB y el 0,18% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 1 de 7 empresas concentran el 27% de la Prima 2014 45% (2011) • Concentra el 1,6 (#9) del primaje en la Región (1,2%, #10 2013)
• 4 Compañías concentran 80% mercado
• Muy Buena Siniestralidad Prima Ganada 18% (2014 6% (2013), Muy Buena Siniestralidad Bruta 24%
(2014) 12% (2013) y Buen R. Técnico 26% (2014) 35% (2013).
• Índice Combinado Neto 56% (2014) 43% (2013), Índice Combinado Bruto 40% (2014) 29% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 7%), Siniestralidad Prima Ganada ( 3 p.p), R. Técnico ( 2 p.p), Combinado Neto ( 3 p.p)
• Tipo de cambio promedio anual 2,99 (2014) (7%) 2,80 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Puerto Rico
USD 45,5 millones 1,8%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
Puerto Rico - Fianzas: Primas y Crecimiento
67.831 64.007 63.486
59.228
41.146 45.080
48.767 48.789 45.521
-6%
-1%
-7%
-31%
10% 8%
0%
-7%
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD
Puerto Rico - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
1,40%
1,21% 1,24% 1,15%
0,81% 0,90%
0,98% 0,95% 0,89%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Puerto Rico - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
-6%
-1%
-7%
-31%
10% 8%
0%
-7%
9%
-3%
0%
-1% -2% -1%
3%
0%
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
Puerto Rico - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,126% 0,113% 0,107% 0,094% 0,065% 0,070% 0,074% 0,070% 0,066%
0,66% 0,62% 0,61%
0,56%
0,37%
0,42% 0,44%
0,42% 0,39%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Puerto Rico - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2013 2012 2011 2010 Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % USIC (D) 1 13.320 29% 1 15.656 32% 1 15.103 31% 1 13.935 31% MAPFRE (D) 2 5.364 12% 3 5.260 11% 3 5.842 12% 2 5.625 12% TRAVELERS 3 4.538 10% 2 5.721 12% 2 6.125 13% 3 5.445 12% ENDURANCE 4 4.059 9% 10 950 2% 21 151 0% 201 -13 0% UNIVERSAL (D) 5 3.032 7% 4 3.485 7% 5 3.371 7% 4 3.020 7% TOWER (D) 6 2.279 5% 5 2.779 6% 6 2.757 6% 5 2.884 6% WESTERN SURETY 7 1.928 4% 6 2.759 6% 4 4.098 8% 7 2.395 5% NEWPORT (D) 8 1.838 4% 8 2.245 5% 8 2.302 5% 6 2.490 6% TRIPL-S INC (D) 9 1.809 4% 7 2.422 5% 7 2.378 5% 9 2.055 5% FIDELITY & DEP 10 1.465 3% 9 2.082 4% 9 1.668 3% 8 2.110 5% Mercado Seleccionado 39.630 87% 43.360 89% 43.794 90% 39.945 89% Mercado no Seleccionado 5.890 13% 5.429 11% 4.972 10% 5.135 11% Total Mercado 45.521 100% 48.789 100% 48.767 100% 45.080 100%
Puerto Rico - Fianzas: Participación Aseguradoras 45,5 US$ MM 2013 (2012)
USIC (D) 29% (32%)
MAPFRE (D) 12% (11%)
TRAVELERS 10% (12%) ENDURANCE
9% (2%) UNIVERSAL (D)
7% (7%)
TOWER (D) 5% (6%)
WESTERN SURETY 4% (6%)
NEWPORT (D) 4% (5%)
TRIPL-S INC (D) 4% (5%)
FIDELITY & DEP 3% (4%) Otras 31
13% (11%)
Puerto Rico - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
0% 0% 0%
100% 100% 100% 100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2010 2011 2012 2013
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
Puerto Rico - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
31% 31% 26% 26%
0% 0% 0% 4%
69% 69% 74% 70%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2010 2011 2012 2013
Global Regional Local
Puerto Rico - Fianzas: Concentración de Mercado
15% 15% 15%
13%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2010 2011 2012 2013
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
Puerto Rico - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Puerto Rico Región Primas Fianzas 45.521 2.531.726
Cuota Mercado 2% 100%
No. Empresas 41 388
Primas / No. Empresas 1.110 6.525
No. Empresas 80% Mercado 8 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas - 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos - 0%
Resultado Técnico (% Primas) - 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) - 18%
Indice Combinado Neto - 63%
% Cesión Primas - 51%
Puerto Rico - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2013 USD 45,5 millones 7% desde 2012, mientras que Primas
Todos los Ramos no presentaron crecimiento. • Fianzas constituye el 0,89% de la cartera de seguros (0,95% 2012) • Representa el 0,07% del PIB y el 0,39% del Gasto Público • Concentra el 1,8% (#8) del primaje en la Región (estable, #8 2012)
• 8 Compañías concentran 80% mercado
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Uruguay
USD 15,1 millones 0,6%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Primas y Crecimiento
3.618
3.981 4.817
5.941
7.014
8.353
10.631
11.576
14.632
15.130
10%
21%
23%
18% 19%
27%
9%
26%
3%
11% 16%
10%
27%
6%
23%
14%
27%
17%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados e Índice Combinado
14.632 15.042 15.215 16.123
15.130
49% 51%
57%
53% 55%
12% 9% 6%
10% 10%
3% 1% 6% -6%
66% 65%
56%
65% 60%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
Dc13* Mz.14* Jn.14* Sp14* Dc14*
'000
USD
Primas Fianzas Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Fianzas Crecimiento Trimestral Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
1,26% 1,20%
1,27%
1,16% 1,25%
1,15% 1,16% 1,09%
1,21% 1,16%
0,00%
0,30%
0,60%
0,90%
1,20%
1,50%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
10%
21% 23%
18% 19%
27%
9%
26%
3%
15% 15%
35%
10%
29%
26%
16% 14%
8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,021% 0,020% 0,021% 0,020% 0,023% 0,021% 0,023% 0,022% 0,026% 0,026%
0,19% 0,18% 0,18%
0,16% 0,17%
0,17% 0,17% 0,17%
0,20% 0,20%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Uruguay - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
9% 9% 9% 8% 7% 8% 7% 8% 7% 7% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
13% 13% 13% 14% 14% 13% 12% 12% 11% 11%
4% 4% 3% 4% 2% 2% 3% 2% 2% 2%
7% 7% 7% 8% 7% 7% 7% 7% 7% 7%
11% 12% 12% 12% 13% 12% 13% 13% 13% 13%
4% 4% 4% 5% 6% 6% 7% 7% 8% 8%
27% 25% 24% 23% 22% 22% 21% 20% 20% 20%
20% 19% 19% 18% 18% 18% 18% 18% 18% 18%
10% 10% 11% 12% 12% 12% 12% 13% 13% 13%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Uruguay - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
Brasil 19%
Zonas libre 16%
China 14% Argentina
5% Venezuela
5% USA 4%
Alemania 4%
Rusia 3%
Holanda 2%
Paraguay 2%
Otros (153) 26%
Uruguay: Destinos de Exportación 2013 MM USD 9.065
China 17%
Brasil 16% Argentina 14%
USA 9%
Nigeria 5%
Venezuela 4%
Angola 3%
México 3%
Alemania 2%
Francia 2% Otros (151)
25%
Uruguay: Fuentes de Importación 2013 MM USD 11.642
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Latina 37%
Asia 21%
Europa 17%
Áreas NES. 16%
A. Norte 5%
África 4%
Uruguay: Destinos de Exportación 2013 MM USD 9.065
A. Latina 40%
Asia 27%
Europa 16%
A. Norte 9%
África 8%
Uruguay: Fuentes de Importación 2013 MM USD 11.642
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
21%
37%
5%
15%
-7%
14%
-14% -10%
12% 10%
40%
13%
59%
35%
54% 52%
86%
72%
49% 55%
16%
23%
4%
20%
-2%
9%
-8% -5% 6% 8%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Índice Combinado Neto
21% 37%
5% 15%
-7%
14%
-14% -10% 12% 10%
26%
42%
20% 12%
3%
-3%
-37% -29%
-10% -11%
33%
29%
27%
57%
46%
60%
68% 57%
63% 58%
0% 0%
2%
2% 2%
81%
109%
52%
84%
42%
71%
16%
19%
66% 60%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Índice Combinado Bruto
16% 23%
4%
20%
-2% 9%
-8% -5%
6% 8%
23%
32%
18%
19%
20%
16%
6% 10%
12% 14%
21%
18%
20%
29%
26%
35%
39% 31%
33% 33%
0%
0% 1%
1% 1% 59%
73%
43%
68%
45%
61%
38% 37%
51% 56%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: % Cesión Primas
36% 39%
25%
49%
42% 41% 42%
46%
49%
44%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. %
BANCO 1 9.200 61% 1 9.362 64% 1 8.716 75% 1 8.746 82%
SANCOR 2 2.350 16% 3 1.544 11% 2 1.133 10% 3 566 5%
PORTO 3 1.041 7% 5 581 4% 5 200 2% 6 90 1%
BERKLEY 4 967 6% 4 596 4% 4 381 3% 4 162 2%
MAPFRE 5 913 6% 2 2.195 15% 3 1.009 9% 2 924 9%
RSA 6 657 4% 6 355 2% 6 128 1% 5 143 1%
HDI 7 1 0% 7 0 0% 7 7 0% 7 0 0%
TOTAL DE MERCADO 15.130 100% 14.632 100% 11.576 100% 10.631 100%
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Participación Aseguradoras 15,1 US$ MM 2014 (2013)
BANCO 61% (64%) SANCOR
16% (11%)
PORTO 7% (4%)
BERKLEY 6% (4%)
MAPFRE 6% (15%)
RSA 4% (2%)
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
82% 75%
64% 61%
18% 25%
36% 39%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
12% 13% 21% 17%
6% 12%
15% 22%
82% 75% 64% 61%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Concentración de Mercado
69%
59%
45% 41%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras a Diciembre 2014
Uruguay - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Uruguay Región Primas Fianzas 15.130 2.531.726 Cuota Mercado 0,6% 100% No. Empresas 6 388 Primas / No. Empresas 2.522 6.525 No. Empresas 80% Mercado 2 115 Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas 3% 1% Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos 8% 0% Resultado Técnico (% Primas) 55% 28% Siniestralidad (Prima Ganada) 10% 18% Indice Combinado Neto 60% 63% % Cesión Primas 44% 51%
Uruguay - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas a Diciembre 2014 USD 15,1 millones 3% desde 2013 ( 17% pesos), mientras que
Primas Todos los Ramos 8% ( 22% pesos) • Fianzas constituye el 1,16% de la cartera de seguros (1,21% 2013) • Representa el 0,03% del PIB y el 0,20% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 1 de 6 empresas concentran el 61% de la Prima 2014 82% (2011) • Concentra el 0,6% (#13) del primaje en la Región (0,6% #13 2013)
• Banco Seguros abarca 61% mercado 64% (2013) • Excelente Siniestralidad Prima Ganada 10% (2014) 12% (2013), Excelente Siniestralidad Bruta 8% 6%
(2013) y Excelente R. Técnico 55% (2014) 49% (2013)
• Índice Combinado Neto 60% (2014) 66% (2013), Índice Combinado Bruto 56% (2014) 51% (2013)
• Tendencia Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada (estable), R. Técnico ( 2 p.p.), Combinado Neto ( 2 p.p.)
• Tipo de cambio promedio anual 23,25 (2014) (14%) 20,48 (2013)
Primas y Crecimiento Seguro Fianzas
% de todos los ramos
Crecimiento anual
% PIB y Gasto Público
Índice Combinado
Ranking compañías
Datos relevantes
Siniestralidad y Resultado Técnico
Conclusiones
Participación compañías
Venezuela
USD 322,7 millones 12,7%
Tendencia: Primas, Siniestralidad, Resultados
% Cesión Primas
Evolución Globales, Regionales y Locales
Índice Herfindahl
PIB por actividad económica
Principales flujos exportación e importación
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Primas y Crecimiento
60.267
121.064
159.164
263.577 250.638
121.886
185.850
342.343
380.230
322.730 101%
31% 66%
-5%
-51%
52%
84%
11%
-15%
105%
31%
66%
-5% -3%
52%
84%
54% 71%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
'000
USD
Primas Fianzas Crecimiento USD Crecimiento moneda local
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Primas Fianzas (% Todos los Ramos)
1,83%
2,47%
2,22%
2,55%
1,94%
1,40%
1,73%
2,42%
2,71% 2,71%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Todos los Ramos
101%
31%
66%
-5%
-51%
52%
84%
11%
-15%
49% 47% 44%
25%
-33%
24% 32%
-1%
-15%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Fianzas Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Primas (% PIB y Gasto Público)
0,042% 0,066% 0,069% 0,084% 0,076% 0,041% 0,059%
0,101% 0,112% 0,094%
0,37%
0,56% 0,55%
0,70%
0,56%
0,45% 0,51%
0,74%
0,81%
0,68%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Primas Fianzas / PIB Primas Fianzas / Gasto Público
Venezuela - Fianzas: PIB por actividad económica Nueva
6% 6% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
38% 35% 31% 28% 27% 26% 26% 25% 24% 23%
15% 15%
14% 13% 13% 12% 12% 12% 12% 11%
0% 0%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
5% 6%
7% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
13% 14% 15% 16% 16% 15% 14% 14% 14% 15%
3% 4% 4% 4% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
8% 9% 10% 10% 9% 9% 9% 9% 10% 11%
13% 12% 12% 12% 12% 13% 13% 13% 13% 13%
6% 6% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Agricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca Explotación de minas y canteras
Industrias manufactureras Electricidad, agua, gas
Construcción Comercio al por mayor y menor
Transporte, almacenamiento y comunicaciones Intermediación financiera, inmobiliaria
Administración pública y otros Impuestos
Fuente: ONU, CEPAL
Venezuela - Fianzas: Principales flujos de Exportación e Importación Nueva
América norte y
central, nes 34%
Otra Asia, nes 32%
LAIA, nes 15%
Areas, nes 13%
Otra Europa, nes
4% USA 1%
China 0% Colombia
0% Holanda 0%
Brasil 0%
Otros (73) 1%
Venezuela: Destinos de Exportación 2013 MM USD 87.961
USA 23%
China 17% Brasil 10%
Colombia 5%
México 5%
Argentina 4%
Alemania 3%
Italia 3%
España 2%
Ecuador 2% Otros (160) 26%
Venezuela: Fuentes de Importación 2013 MM USD 44.951
Fuente: ONU, CEPAL NES: No establecidas
A. Norte 35%
Asia 32%
Áreas NES. 28%
Europa 4%
A. Latina 1%
Venezuela: Destinos de Exportación 2013 MM USD 87.961
A. Latina 37%
A. Norte 25%
Asia 21%
Europa 16%
Oceanía 1%
Venezuela: Fuentes de Importación 2013 MM USD 44.951
Venezuela - Fianzas: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
2% 1% 1% 3% 3%
11%
5%
40%
36% 38%
34%
38%
31%
41%
3% 1%
3% 3% 4% 5% 4%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Resultado Técnico / Primas Totales Siniestralidad Bruta
Venezuela - Fianzas: Índice Combinado Neto
2% 1% 1% 3% 3%
11% 5%
10% 12% 11% 7% 4%
9%
7%
30% 23%
30% 31%
39%
28%
28%
13%
6%
8% 6%
5% 4%
1%
54%
42%
50% 47%
51% 52%
41%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Siniestralidad Prima Ganada (Neta) Costo Adquisición Gastos Administrativos Reaseguro No Proporcional Indice Combinado Neto
Venezuela - Fianzas: Índice Combinado Bruto
3% 1% 3% 3% 4% 5% 4%
17% 14%
15% 16% 14% 14% 16%
19%
16% 17%
17% 18% 15% 16%
8%
5% 4% 3% 2%
2% 1%
48%
36% 39% 40% 38%
36%
37%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Siniestralidad Bruta Costo Adquisición Bruto Gastos Administrativos Brutos Reaseguro No Proporcional Bruto Indice Combinado Bruto
Venezuela - Fianzas: % Cesión Primas
44%
34%
48% 49%
57%
49%
44%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Ranking Aseguradoras
USD miles
2014* 2013 2012 2011
Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % Rank. Val. % PIRAMIDE 1 47.829 15% 1 56.356 15% 2 48.378 14% 31 - 0% ALTAMIRA 2 44.246 14% 2 52.129 14% 1 52.717 15% 1 35.318 19% ZUMA 3 30.078 9% 3 35.431 9% 5 28.460 8% 10 5.712 3% CORPORATIVOS 4 28.594 9% 4 33.683 9% 6 25.852 8% 4 17.359 9% CARONI 5 26.238 8% 5 30.918 8% 8 14.862 4% 13 4.434 2% ESTAR 6 20.848 6% 6 24.563 6% 4 29.922 9% 3 20.781 11% OCCIDENTAL 7 20.235 6% 7 23.833 6% 3 37.333 11% 2 21.329 11% OCEANICA 8 18.428 6% 8 21.728 6% 9 14.615 4% 31 - 0% HISPANA 9 14.232 4% 9 16.780 4% 38 0 0% 31 - 0% CONSTITUCION 10 12.780 4% 10 15.041 4% 11 10.783 3% 7 11.641 6% Mercado Seleccionado 263.509 82% 310.462 82% 262.922 77% 116.574 34% Mercado no Seleccionado 59.221 18% 69.768 18% 79.421 23% 69.276 66% Total Mercado 322.730 100% 380.230 100% 342.343 100% 185.850 100%
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Participación Aseguradoras 322,7 US$ MM 2014* (2013)
PIRAMIDE 15% (15%)
ALTAMIRA 14% (14%) ZUMA
9% (9%) CORPORATIVOS
9% (9%)
CARONI 8% (8%)
ESTAR 6% (6%)
OCCIDENTAL 6% (6%)
OCEANICA 6% (6%)
HISPANA 4% (4%)
CONSTITUCION 4% (4%)
Otras 19 18% (18%)
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
15% 11% 12% 12%
85% 89% 88% 88%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
Nueva
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Evolución Globales, Regionales y Locales
6% 3% 2% 2%
8% 4% 6%
18%
86% 92% 92%
80%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Global Regional Local
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Concentración de Mercado
9% 9%
8% 8%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
2011 2012 2013 2014*
Indice Herfindalh
< 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado
*Cifras estimadas a Diciembre 2014
Venezuela - Fianzas: Datos Relevantes
USD miles
Venezuela Región Primas Fianzas 322.730 2.531.726
Cuota Mercado 13% 100%
No. Empresas 29 388
Primas / No. Empresas 11.129 6.525
No. Empresas 80% Mercado 10 115
Crecimiento 13-14 * Primas Fianzas -15% 1%
Crecimiento 13-14 * Primas Todos los Ramos -15% 0%
Resultado Técnico (% Primas) 41% 28%
Siniestralidad (Prima Ganada) 5% 18%
Indice Combinado Neto 41% 63%
% Cesión Primas 44% 51%
Venezuela - Fianzas: Conclusiones • Primas Fianzas estimadas a Diciembre 2014 USD 322,7 millones 15% desde 2013 ( 71% bolívares
fuertes), mientras que Primas Todos los Ramos 15% ( 71% bolívares fuertes).
• Fianzas constituye el 2,71% (Dic 2014) de la cartera de seguros
• Representa el 0,1% del PIB y el 0,68% del Gasto Público
• Asociadas a APF PASA: 6 de 29 empresas concentran el 12% de la Prima estimada a Diciembre 2014 15% (2011)
• Concentra el 12,7% (#4) del primaje en la Región (15,2%, #4 2013)
• 10 Compañías concentran 80% mercado (2012)
• Excelente Siniestralidad Prima Ganada 5% (2011), Excelente Siniestralidad Bruta 4% (2011) y Excelente R.
Técnico 41% (2011) • Índice Combinado Neto 41% (2011), Índice Combinado Bruto 37% (2011)
• Tipo de cambio 12,00 (2014) (101%) 5,97 (2013)
Seguro de Crédito
Primas y Crecimiento Seg. Crédito
América Latina
:: Conclusiones
% de Todos los Ramos
% de Todos los Ramos x país
Crecimiento anual
Crecimiento 2013 - 2014
Crecimiento 2012 – 2013
Crecimiento Promedio 2005 - 2014
% PIB
% PIB por país
Crédito y Fianzas, Participación
Siniestralidad y Resultado Técnico
Siniestralidad por país
Resultado Técnico por país
Índice Combinado
Índice Combinado por país
Participación de mercado por país
Ranking Regional Individuales
Participación 10 Cías. Individuales
Ranking Regional Internacionales
Participación Cías. Internacionales
Información disponible por ramo
Datos relevantes
Tendencia: Primas, Siniestros, Resultados
% Cesión Primas por país
Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Primas y Crecimiento
97.202 122.268 151.870 197.772 190.474 229.048 274.361 280.661 280.516 295.797
26% 24%
30%
-4%
20% 20%
2% 0%
5%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35% 05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
USD
millo
nes
Primas Crédito Crecimiento USD
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Tendencia Primas, Siniestralidad, Resultados
282.709 283.479 282.985 284.299 295.797
16% 14% 16% 19% 17%
63% 66% 61%
50% 56%
106% 111%
105% 96%
102%
0% 0% 0% 4% -20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
Dic.2013 Mar.2014* Jun.2014* Sep.2014* Dic.2014
Primas Crédito Resultado Técnico Siniestralidad Prima Ganada
Índice Combinado Neto Crecimiento Trimestral
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina – Seg. Crédito: Primas Crédito (% Todos los Ramos)
0,18% 0,19% 0,19% 0,20%
0,19% 0,19% 0,19% 0,18%
0,17% 0,18%
0,00%
0,05%
0,10%
0,15%
0,20%
0,25%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Primas Crédito (% Todos los Ramos) por país
0,72%
0,35%
0,23% 0,23% 0,22% 0,18% 0,18%
0,10% 0,10% 0,04% 0,03% 0,02%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
0,80%
Chi Ecu Méx Col Uru Arg Reg Bra Per Bol C. Ri Ven
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Crecimiento Anual Primas Crédito vs. Todos los Ramos
26% 24%
30%
-4%
20% 20%
2%
0%
5%
23% 24%
20%
5%
16%
22%
10%
6%
0%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Primas Crédito Crecimiento Primas Todos los Ramos
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Crecimiento 2012-2013 Primas por país
39%
18% 17% 15%
7%
2% 0%
-1% -2% -5% -5%
-21%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Uru Per C. RI Ecu Méx Arg Reg Col Bra Chi Bol Ven
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Crecimiento 2013-2014* Primas por país
44%
19%
9% 7% 5% 5% 3% 2% 1%
-3%
-28%
-42% -50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Uru Per Chi Bra Reg Méx C. Ri Col Arg Ecu Bol Ven
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Crecimiento Promedio 2005-2014 Primas por país
51%
46%
33%
20% 18%
16% 15% 14% 14% 13% 10%
0% 0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Uru Ecu C. Ri Arg Per Chi Bra Reg Bol Col Méx Ven
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina – Seg. Crédito: Primas (% PIB)
0,004% 0,004%
0,004%
0,005% 0,005% 0,005% 0,005% 0,005%
0,005%
0,006%
0,000%
0,001%
0,002%
0,003%
0,004%
0,005%
0,006%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
S. Crédito/PIB
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina – Seg. Crédito: Primas (% PIB) por país
0,030%
0,009% 0,007%
0,006% 0,006% 0,005% 0,005% 0,004%
0,002% 0,001% 0,001% 0,001%
0,000%
0,005%
0,010%
0,015%
0,020%
0,025%
0,030%
0,035%
Chi Ecu Arg Col Reg Uru Méx Bra Per C. Ri Ven Bol
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina – Seg. Crédito : Primas Seg. Crédito y Fianzas, participación por país
70%
16% 14% 12% 11% 10% 8% 5% 5% 4% 1% 1%
30%
84% 86% 88% 89% 90% 92% 95% 95% 96% 99% 99%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Chi Uru Bra Arg Reg Méx Per Col Ecu C. Ri Bol Ven
Fianzas S. Crédito
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina – Crecimiento Anual Primas Fianzas vs. Primas Crédito
24% 26%
25%
3% 4%
22%
9% 8%
1%
26% 24%
30%
-4%
20% 20%
2%
0%
5%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
05-06 06-07 07-08 08-09 09-10 10-11 11-12 12-13 13-14*
Crecimiento Primas Finanzas Crecimiento Crédito
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Siniestralidad y Resultado Técnico (% Primas Totales)
31%
57%
49%
75% 71%
19%
31% 34%
56% 56%
28% 28% 30%
20% 18%
28% 23%
28%
18% 17%
41% 46%
55% 74%
105%
20%
32% 40%
79%
59%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Siniestralidad sobre Prima Ganada Resultado Técnico (% Prima Total) Siniestralidad Bruta
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Siniestralidad Prima Ganada por país
5% 6% 10%
18%
43% 44%
56% 58% 62%
84%
126%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
Bol Ven Ecu Per Bra Arg Reg Méx Uru Chi Col
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Siniestralidad Bruta por país
6% 8% 10% 15%
36% 38%
48% 49%
59% 66%
77%
104%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Bol Ven Uru Ecu Bra Per Arg Méx Reg Col C. Ri Chi
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Resultado Técnico (% Primas Totales) por país
61%
51%
33% 29%
19% 17% 14% 14%
12% 8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Ecu Ven Per Arg Méx Reg Col Chi Bra Uru
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Índice Combinado Neto
31% 57% 49%
75% 71%
19% 31% 34% 56% 56%
-70% -60% -57%
-41% -33% -36%
-26% -20% -15% -16%
82% 70%
68% 48% 55%
61%
58% 52%
52% 57%
3%
-3%
3% 3% 5%
6% 4% 4%
5% 5%
47%
65% 62%
85% 98%
50%
68% 71%
98% 102%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*Siniestralidad Prima Ganada Costo Adquisición Gastos Administrativos
Reaseguro no Proporcional Índice Combinado Neto
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Índice Combinado Neto por país
59%
76% 79% 93%
102% 116% 119%
186%
203%
0%
40%
80%
120%
160%
200%
240%
Ecu Per Bra Arg Reg Chi Méx Ven Col Uru
Uruguay: Indice Combinado Bruto 2534%
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Índice Combinado Bruto
1% -1% 1% 1% 2% 1% 1% 1% 2% 2%
41% 46% 55%
74%
105%
20% 32% 40%
79% 59%
5% 5%
6%
7%
8%
9%
9% 11%
11%
13% 22% 20%
20%
17%
17%
16%
17% 18%
19%
20% 69% 71%
82%
98%
132%
47%
60%
71%
111%
94%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Reaseguro no Proporcional Bruto Siniestralidad Bruta Comisiones Pagadas / Primas Emitidas
Gastos Admin.s Brutos Indice Combinado Bruto
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Índice Combinado Bruto por país
49% 54% 58%
67%
84% 86% 93% 94%
102%
139%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
Uru Bra Ecu Per Méx Arg Ven Reg Col Chi
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: % Cesión Primas por país
29%
40% 42% 50% 51%
62% 67% 68%
85% 87%
100%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Chi Arg Ecu Per Bra Bol Reg Ven Méx Col Uru
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Participación de mercado Primas por país 295,8 US$ MM 2014 (2013)
* Incluye: Bolivia, Perú, Uruguay,
Brasil 29,4% (29,1%)
Chile 26,8 (26,0%) Mexico 21,6% (21,7%)
Argentina 9,9% (10,3%)
Colombia 7,3% (7,6%)
Ecuador 2,0% (2,2%)
Venezuela 0,7% (1,2%)
Otros 2,3% (2,0%)
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Ranking Regional Primas (Compañías Internacionales)
ATRADIUS: Incluye la compañía Crédito y Caución
2014 2013 2012 2011 Compañía Rank. Valor Part. L,A. Rank. Valor Part. L,A. Rank. Valor Part. L,A. Rank. Valor Part. L,A. COFACE 1 109.511 37% 1 104.437 37% 1 102.183 36% 1 109.491 40% Atradius 2 86.943 29% 2 81.007 29% 2 76.897 27% 2 69.909 26% Solunion 3 64.296 22% 3 59.309 21% 3 62.342 22% 3 56.385 20% CESCE 4 18.551 6% 4 22.893 8% 4 28.888 10% 4 30.802 11% Total Int. 279.301 94% 267.646 95% 270.309 96% 266.587 97% Otras 16.496 6% 12.869 5% 10.352 4% 7.773 3% Total L.A. 295.797 100% 280.516 100% 280.661 100% 274.361 100%
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Participación Regional Primas Compañías Internacionales 295,8 US$ MM 2014 (2013)
ATRADIUS: Incluye la compañía Crédito y Caución
COFACE 37% (37%)
Atradius 29% (29%)
Euler Hermes
22% (21%)
CESCE 6% (8%)
Otras 6% (5%)
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Primas Emitidas Evolución Aseguradoras Asociadas APF PASA
31% 31% 30% 28%
69% 69% 70% 72%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2011 2012 2013 2014*
Aseguradoras APF PASA Resto AseguradorasFuente: Latinoinsurance, APF-PASA
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Información disponible por ramo
Arg Bol Bra Chi CRi Col Ecu Méx Per Uru Ven
Crédito √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √
Crédito Exportación √ √ √ √ √ √
Riesgo Político √
Riesgo Comercial √
Crédito Interno √ √ √ √ √ √
Riesgo Comercial √
*Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Argentina cifras a Diciembre 2014 12 ms.
América Latina - Seg. Crédito: Datos Relevantes
Cifras USD miles
Primas Crédito
Cuota Mercado No. Empresas Primas / No.
Empresas No. Empresas 80% Mercado
Crecimiento 13-14* Primas Crédito
Crecimiento 13-14*
Primas Todos los Ramos
Resultado Técnico
(% Primas)
Siniestralidad (Prima
Ganada)
Indice Combinado
Neto
% Cesión Primas
Argentina 29.163 9,9% 4 7.290 2 1% -3% 29% 44% 93% 40%
Bolivia 190 0,1% 2 95 2 -28% 12% - 5% 62%
Brasil 87.033 29,4% 5 17.407 2 7% 4% 12% 43% 79% 51%
Colombia 21.711 7,3% 4 5.428 2 2% -5% 14% 126% 203% 87%
Chile 79.260 26,8% 6 13.210 3 9% -7% 14% 84% 116% 29%
Costa Rica 401 0,1% 2 200 1 3% 12% - - - -
Ecuador 6.016 2,0% 3 2.005 1 -3% 3% 61% 10% 59% 42%
México 63.757 21,6% 7 9.108 3 5% 1% 19% 58% 119% 85%
Perú 3.403 1,2% 3 1.134 2 19% 4% 33% 18% 76% 50%
Uruguay 2.886 1,0% 2 1.443 1 44% 8% 8% 62% 2534% 100%
Venezuela 1.977 0,7% 1 1.977 1 -42% -15% 51% 6% 186% 68%
Región 295.797 100,0% 39 7.585 19 5% 0% 17% 56% 102% 67%
América Latina - Seg. Crédito: Conclusiones • Primas Crédito a Diciembre 2014 alcanzaron USD 295,8 millones 5% frente a Diciembre 2013, mientras
Primas Todos los Ramos no presentaron crecimiento.
• Países con mayor crecimiento (2013-2014): Uruguay 44%, Perú 19%, Chile 9% y Brasil 7%.
• Seg. Crédito representa el 0,18% de la cartera de seguros, Chile (0,72%) y Ecuador (0,35%)
• Asociadas a APF PASA: 18 de 74 empresas concentran el 28% de la Prima 2014 31% (2011)
• Aseguradoras Internacionales (4) concentran 94% mercado 95% (2013)
• Brasil (29%), Chile (27%) y México (22%) concentran 78% del seguro de crédito en la Región (77% 2013)
• Operan un total de 39 grupos aseguradores con una prima promedio de USD 7.6 millones • Proporción Crédito y Fianzas: Crédito 11% (Chile 70%)
• Alta Siniestralidad Prima Ganada 56% (2014) (estable), Alta Siniestralidad Bruta 59% (2014) 79% (2013) y
Bajo Resultado Técnico 17% (2014) 18% (2013)
• Índice Combinado Neto 102% (2014) 98% (2013), Índice Combinado Bruto 94% (2014) 111% (2013)
• Tendencia Trimestral Dic. 2013 – Dic. 2014: Primas ( 1%), Siniestralidad Prima Ganada ( 2 p.p), R.Técnico ( 3 p.p.), Combinado Neto ( 1 p.p.)
ANEXOS
:: Tipo de cambio
:: Glosario Índices
:: Fuentes Oficiales
:: Notas
Tipo de Cambio
Tipo de cambio promedio anual de acuerdo al período disponible de la información
País Moneda 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Argentina Peso 2,94 3,00 3,09 3,14 3,41 3,95 4,21 4,30 5,82 8,41
Bolivia Boliviano 8,06 8,01 7,83 7,22 7,02 7,02 6,94 6,91 6,91 6,91
Brasil Real 2,42 2,18 2,00 1,85 2,00 1,76 1,67 1,95 2,14 2,35
Chile Peso 559,77 530,28 522,47 522,46 559,61 510,25 483,67 486,49 495,31 570,37
Colombia Peso 2.320,77 2.357,98 2.078,00 1.989,35 2.180,19 1.901,45 1.854,02 1.798,73 1.879,53 2.017,85
Costa Rica Colón 477,79 540,16 500,97 560,85 571,81 525,83 505,74 502,90 499,77 538,32
Dominicana Peso 30,14 33,20 33,10 34,47 35,93 36,78 38,05 39,28 41,74 43,31
Ecuador Dólar 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
El Salvador Dólar 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
Guatemala Quetzal 7,64 7,60 7,68 7,56 8,14 8,06 7,77 7,83 7,86 7,74
Honduras Lempira 19,00 19,03 19,03 19,03 19,03 19,03 19,05 19,57 20,42 21,06
México Peso 10,89 10,90 10,93 11,15 13,50 12,63 12,49 13,20 12,77 13,31
Nicaragua Córdoba 17,15 18,00 18,44 19,37 20,34 21,36 22,42 23,55 24,72 25,96
Panamá Balboa 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
Paraguay Guaraní 6.125,13 5.963,33 5.250,14 4.651,69 4.684,14 4.786,52 4.510,30 4.267,84 4.439,38 4.445,68
Perú Nuevo Sol 3,43 3,20 3,00 3,14 2,89 2,81 2,69 2,55 2,80 2,99
Puerto Rico Dólar 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
Uruguay Peso 24,20 24,45 23,44 20,95 22,57 20,06 19,11 20,31 20,48 23,25
Venezuela Bolívar 2,11 2,15 2,15 2,15 2,15 4,30 4,30 4,30 5,97 12,00
Aseguradoras Asociadas a APF PASA por país País # Cliente País # Cliente
Argentina
1. AFIANZADORA LATINOAMERICANA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. Dominicana
1. SEGUROS BANRESERVAS, S.A. 2. ALBA COMPAÑIA ARGENTINA DE SEGUROS S.A. 2. SEGUROS CONSTITUCIÓN, S.A. 3. ALLIANZ ARGENTINA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. 3. SEGUROS UNIVERSAL, C. por A. 4. ASEGURADORA DE CREDITOS Y GARANTIAS S.A.
Ecuador
1. ASEGURADORA DEL SUR C.A. 5. ASEGURADORES DE CAUCIONES S.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS 2. COLONIAL CIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. 6. BERKLEY INTERNATIONAL SEGUROS S.A. 3. CONFIANZA, COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. 7. CESCE ARGENTINA S.A. 4. HISPANA DE SEGUROS S.A. 8. CHUBB ARGENTINA DE SEGUROS S.A. 5. INTEROCEANICA COMPAÑIA ANONIMA DE SEGUROS Y REASEGUROS 9. COMPAÑIA DE SEGUROS LA MERCANTIL ANDINA S.A. 6. SEGUROS COLON S.A. 10. FIANZAS Y CREDITO S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS 7. SEGUROS EQUINOCCIAL S.A. 11. LA HOLANDO SUDAMERICANA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. 8. SEGUROS ORIENTE S.A.
12. SANCOR SEGUROS El Salvador 1. LA CENTRAL DE SEGUROS Y FIANZAS, S.A. 13. ZURICH ARGENTINA, COMPAÑIA DE SEGUROS S.A.
Guatemala
1. AFIANZADORA GENERAL, S.A.
Bolivia 1. ALIANZA COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. 2. AFIANZADORA GUATEMALTECA, S.A. 2. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS FORTALEZA S.A. 3. FIANZAS EL ROBLE, S.A. 3. LATINA SEGUROS PATRIMONIALES S.A. 4. FIDELIS
Brasil
1. BERKLEY INTERNATIONAL DO BRASIL SEGUROS S.A. Honduras 1. MAPFRE 2. CESCEBRASIL SEGURO DE GARANTIAS E CRÉDITO
México
1. AFIANZADORA INSURGENTES, S.A. de C.V., GRUPO FINANCIERO ASERTA 3. FATOR SEGURADORA S/A 2. AFIANZADORA SOFIMEX S.A. 4. J. MALUCELLI SEGURADORA S.A. 3. ATRADIUS SEGUROS DE CREDITO, S.A. 5. LIBERTY SEGUROS 4. CESCE MEXICO, S.A. de C.V. (CESCE FIANZAS) 6. POTTENCIAL SEGURADORA S/A 5. FIANZAS ATLAS, S.A. 7. SWISSCORP 6. FIANZAS DORAMA S.A.
Chile 1. ASEGURADORA MAGALLANES S.A. 7. ACE FIANZAS MONTERREY, S.A. 2. CESCE CHILE ASEGURADORA S.A 8. MAPFRE FIANZAS S.A. 3. COMPAÑIA DE SEGUROS DE CREDITO CONTINENTAL S.A.
Panamá
1. ASEGURADORA ANCON, S.A.
Colombia
1. COMPAÑIA ASEGURADORA DE FIANZAS S.A. CONFIANZA 2. ASSA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. 2. COMPAÑIA MUNDIAL DE SEGUROS S.A. 3. COMPAÑIA INTERNACIONAL DE SEGUROS S.A. 3. LA PREVISORA S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS 4. SURAMERICANA
4. LIBERTY SEGUROS S.A. Paraguay 1. LA CONSOLIDADA S.A. DE SEGUROS
5. SEGUREXPO DE COLOMBIA S.A. ASEGURADORA DE CREDITO Y DEL COMERCIO EXTERIOR Perú 1. SECREX COMPAÑIA DE SEGUROS DE CREDITO Y GARANTIAS
6. SEGUROS COLPATRIA S.A. Uruguay 1. BANCO DE SEGUROS DEL ESTADO 7. SEGUROS COMERCIALES BOLIVAR S.A.
Venezuela
1. BANESCO SEGUROS, C.A. 8. SEGUROS DEL ESTADO S.A. 2. LA MUNDIAL C.A. VENEZOLANA DE SEGUROS DE CREDITO 9. SURAMERICANA 3. MAPFRE LA SEGURIDAD, C.A.
Costa Rica 1. INSTITUTO NACIONAL DE SEGUROS 4. SEGUROS CORPORATIVOS C.A. 5. SEGUROS MERCANTIL C.A. 6. ZURICH SEGUROS S.A.
Nueva
Notas FIANZAS
Cifras a Diciembre 2014 excepto Bolivia (Noviembre 2014 12 ms), Dominicana y El Salvador (Septiembre 2014 12 ms), Puerto Rico (Diciembre 2013) y Venezuela (cifras proyectadas a Diciembre 2014). Argentina y Paraguay cifras a Diciembre 2014 12 ms.
No incluye Fidelidad
Argentina y Paraguay: Año fiscal Junio excepto COFACE a Diciembre
Puerto Rico: Incluye cifras de compañías no domiciliadas PIB, Gasto Público: Cifras preliminares a 2014
Guatemala: No se detalla cifras de Fianzas por Compañía de Seguros, solo para Afianzadoras
Resultado Técnico: Ingresos – Costos Técnicos sin incluir Gastos Administrativos
Siniestralidad Bruta: Argentina cifras desde 2009, Bolivia, 2008, Paraguay 2007
Brasil: Gastos Administrativos Compañías que operan solo Fianzas
Chile: Gastos Administrativos compañías de Crédito y Fianzas Ecuador, Perú: Gastos Administrativos de Todos los Ramos
Bolivia, Costa Rica, El Salvador, Honduras y Nicaragua: Resultado Técnico no disponible
Costa Rica, El Salvador, Honduras y Nicaragua: Siniestralidad Neta no disponible,
Panamá: Siniestralidad Bruta no disponible
Venezuela: Siniestralidad y Resultado Técnico a Diciembre 2011
CRÉDITO Venezuela cifras proporcionadas por La Mundial (CESCE)
Brasil, Chile , Perú: Gastos Administrativos compañías que operan en Crédito
Bolivia: No disponible Resultado Técnico, Combinado Neto y Bruto.
Glosario Índices Financieros • Siniestralidad Prima Ganada: Siniestros que le corresponden a la compañía versus prima retenida
devengada o apropiada en función del tiempo transcurrido de la póliza. Costo Total de Siniestros Netos /(Primas Retenidas Netas - Costo de Reservas Técnicas)
• Razón Combinada: Ratio que mide el desempeño operativo de la compañía en función de los costos técnicos. Siniestralidad Prima Ganada + Gastos Administrativos (% primas retenidas) + Costo Neto de Intermediación (% primas retenidas)
• Resultado Técnico: Ingresos – Costos Técnicos sin incluir Gastos Administrativos
• Siniestralidad Bruta: Proporción entre los Siniestros Totales (Retenidos y Cedidos) y las Primas Emitidas.
• Índice de Herfindahl: Es una medida de la concentración económica en un mercado. O, inversamente, la medida de falta de competencia en un sistema económico. A más alto el índice, más concentrado, menos competitivo, el mercado. Los resultados van desde cerca a 0 (competencia perfecta) a 1.0 (control monopólico)
• Compañías: • Global: Operaciones alrededor del mundo • Regional: Operaciones América Latina. • Local: Operaciones en el país.
Fuentes Oficiales de Información • Argentina: Superintendencia de Seguros de la Nación • Bolivia: Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros • Brasil: Superintendencia de Seguros Privados • Chile: Superintendencia de Valores y Seguros • Colombia: Superintendencia Financiera de Colombia • Dominicana: Superintendencia de Seguros de República Dominicana • Ecuador: Superintendencia de Bancos y Seguros • El Salvador: Superintendencia de Seguros y Fianzas • Guatemala: Superintendencia de Bancos de Guatemala • Honduras: Comisión Nacional de Bancos y Seguros • México: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas • Nicaragua: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras • Panamá: Superintendencia de Seguros y Reaseguros • Paraguay: Superintendencia de Seguros • Perú: Superintendencia de Banca Seguros y Pensiones • Puerto Rico: Oficina del Comisionado de Seguros • Uruguay: Banco Central • Venezuela: Cámara de Aseguradores de Venezuela • Otras Fuentes: ONU, CEPAL, APF PASA