Presentación de Mercados

Cerrando el año del coronavirusDiciembre de 2020

Somos la Fiduciaria de tu Región1

Índice:

Mercado Internacional: Estados Unidos y Europa

Mercado Local e internacional: Petróleo

Mercado Local: Política Monetaria

Mercado internacional: Mayor tratado comercial del mundo | RCEP

1

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3

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5

6

2

Mercado Local : Mercado Laboral

Mercado Internacional: OCDE Proyecciones

7

Mercado Local e internacional: Dólar

Mercado internacional: Un panorama más brillante, pero una recuperación gradual

3

Tabla 1.Proyecciones OCDE PIB Real por país(% variación)

2019 2020 2021 2022

EEUU 2,2 -3,7 3,2 3,5

Euro area 17 1,3 -7,5 3,6 3,3

Total OECD 1,6 -5,5 3,3 3,2

Argentina -2,1 -12,9 3,7 4,6

Brazil 1,1 -6,0 2,6 2,2

Chile 1,0 -6,0 4,2 3,0

China 6,1 1,8 8,0 4,9

Colombia 3,3 -8,3 3,5 3,7

France 1,5 -9,1 6,0 3,3

Germany 0,6 -5,5 2,8 3,3

India 4,2 -9,9 7,9 4,8

Italy 0,3 -9,1 4,3 3,2

Japan 0,7 -5,3 2,3 1,5

Mexico -0,3 -9,2 3,6 3,4

Russia 1,3 -4,3 2,8 2,2

Spain 2,0 -11,6 5,0 4,0

United Kingdom 1,3 -11,2 4,2 4,1

Gráfica 1.Proyecciones OCDE PIB Mundial(4T-2019=100)

2020: -4,2%

2021: 4,2%

2022: 3,7%

Fuente: OCDE

2021: 5%

2022: 5,5%

2021: 1,45%2021: 2,2%

Fuente: OCDE

Mercado internacional: Los rumores dicen que van a haber más medidas

4

Gráfica 2.Hoja de Balance FED Vs BCE(% porcentaje con respecto al PIB)

Gráfica 3.Índice de Oxford para medir el nivel de restricciones

34.3%

63.4%

0.0%

10.0%

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70.0%

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20

FED ECB

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30

40

50

60

70

80

90

100

EEUU Alemania Francia Italia UK

Fuente: OCDE

2022 2020 2019

Brazil -6,7 -16,9 -5,9

Colombia -2,6 -9,0 -4,0

China -5,2 -6,9 -3,7

Germany -1,8 -6,3 1,5

Japan -3,5 -10,5 -2,6

France -5,6 -9,5 -3,0

Spain -6,6 -11,7 -2,9

United States -8,3 -15,4 -6,7

Mercado Local: Petróleo

Grafico 5.Petróleo de referencia Brent Vs WTI

5

Grafico 6 y 7.Proyecciones de demanda mundial OPEP (millones de barriles diarios)

Fuente: Bloomberg

Proyecciones OPEP:

2020: -4,3%

20214,4% (Revisada a la baja en -0,1 pps)

Acuerdo OPEP:

Abril : 9,7 millones de barriles por día

Agosto- diciembre: 7,7 millones de barriles

por día

Enero: 5 millones de barriles diarios

Ahora: Aumentos graduales de producción

de 0,5 mbd (500.000 barriles) cada mes

desde principios de 2021.

45.69

48.7

-40

-20

0

20

40

60

Brent WTI

Fuente: OPREP

Mercado Local: Dólar

Grafico 8.Canastas de moneda frente al dólar

Corte 01/10/2020- 07/12/2020

6

Fuente: Bloomberg

• Se ha observados en una corrección de

las monedas emergentes en el último

trimestre del 2020

• Somos la segunda moneda más

fortalecida.

Fuente: Bloomberg

Mercado Local: Dólar

Grafico 9.USDCOP Vs Índice DXY

7

Fuente: Bloomberg

90

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102

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3300

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USDCOP DXY

• DXY en mínimos y USDCOP en niveles de comienzos de pandemia

• Se refleja una menor incertidumbre en el mercado

• A comienzo del 2020 se observa la relación USDCOP Vs DXY, en el último trimestre se muestra una mayor corrección

del DXY, mientras la TRM en Colombia sigue por encima de los $3.400. Se observa mayor debilitamiento del dólar a

nivel global.

Mercado Local: Mercado laboral

8

Gráfica 11.Crecimiento de P. Ocupada, P. Desocupada e Inactivos.(Miles de personas)

ANIF: han dejado de percibir

$26,3 billones entre marzo y

septiembre, hecho que se

considera determinante sobre

el ritmo de reactivación de la

economía.

14.65%

16.78%

5.00%

7.00%

9.00%

11.00%

13.00%

15.00%

17.00%

19.00%

21.00%

23.00%

25.00%

ene.

-15

abr.

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.-1

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oct

.-2

0

TD Total TD Urbano

Gráfica 10.Tasa de desempleo total Vs Urbano

Tabla 2.Población ocupada según rama de actividad económica.

Gráfica 13.Inflación sin Alimentos Vs Inflación YoY Vs Tasa de intervención

(Variación anual)

Mercado Local: Política monetaria | Día sin IVA se ve en la inflación

-0,15% MoM (Vs E: 0,06% )

Fuente: DANE

Grafico 14.Inflación mensual por componente.(% variación mensual)

9

Fuente: Bloomberg

1.84%1.49%

1.75%

1.00%

2.00%

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5.00%

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20

Inflación TI

-0.31%c: -0,01%

-0.46% c: -0,02%

-0.52% c:- 0,02%

-1,03% c: -0,04%

-3,71 c: -0,14%

-4.00 -3.50 -3.00 -2.50 -2.00 -1.50 -1.00 -0.50 0.00 0.50

Restaurantes Y Hoteles

Bebidas Alcohólicas

Bienes Y Servicios Diversos

Salud

Serv. Públicos

Alimentos

Transporte

Art. Para El Hogar

TIC

Recreación Y Cultura

Educación

Vestimenta

Variación

Gráfica 15.Índice de Seguimiento a la Economía

(Variación anual)

Fuente: Bloomberg

Grafico 16.Monitor de política monetaria LATAM.

10

Fuente: DANE

3.41%4.78%

-4.40%

-20.52%

-16.23%

-10.98%-9.54% -10.37%

-7.25%

-25.00%

-20.00%

-15.00%

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

Mercado Local: Política monetaria | Estables hasta el 2021

Grafico 17.OIS Swap IBR

Fuente: Bloomberg

Mercado internacional: Mayor tratado comercial del mundo | RCEP

11Fuente: Trend Economy Elaboración Fiducentral

Mercado internacional: Mayor tratado comercial del mundo | RCEP

Fuente: Trend Economy Elaboración Fiducentral

9.70%

1.50%

1.31%

1.13%

0.98%

China Korea India Japan

Singapore Malaysia Bonaire Other Asia, nes

Hong Kong Australia Vietnam Thailand

New Zealand Philippines Indonesia China, Macao SAR

Gráfica 18. Destino exportaciones de Colombia a los miembros RCEP

(Corte 2018)

Gráfica 19. Productos de exportación a los países de RCEP

(Corte 2018)

Fuente: OEC

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Mercado internacional: Mayor tratado comercial del mundo | RCEP

Fuente: MinCIT

Gráfica 21. porcentajes de ventas que representa Asia Pacifico para las empresas colombiana

Fuente: EAFIT, 2018

Gráfica 20. porcentajes de ventas que representa Asia Pacifico para las empresas colombiana

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