pregled trgovanja i vijesti crobex -0,24% - zaba.hr · hang seng index 23.485 0,7 4,4 2,5 6,7 21,8...

9.2.2017

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,24%. CROBEX je dan zatvorio

na 2.184,58 bodova uz 18,28 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s padom vrijednosti od

-0,63%, uz ostvareni promet od 5,81 mil. kn, dionica Valamar Rivijere, s

padom vrijednosti od -1,09%, uz ostvareni promet od 2,60 mil. kn te dionica

Optima telekoma, uz rast vrijednosti 11,29%, uz ostvareni promet od 2,42

mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Janaf: 4Q16: prodaja: -12,7%, neto dobit: 62,6%

■ HR: Luka Rijeka i Lučka uprava Rijeka EK-u prijavile projekte vrijedne

39,9 milijuna eura

■ HR: Podravka ostvarila rekordnu prodaju na ruskom tržištu

■ HR: Robni izvoz u studenom porastao za 3,6 posto, a uvoz za 3,9 posto

na godišnjoj razini

■ USA: Američki izvoz na najvišim razinama u posljednjih 18 mjeseci, pao

deficit

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

HT-R-A 5,81 38,94 33.208 173,9 -0,63%

RIVP-R-A 2,60 17,42 61.454 42,5 -1,09%

OPTE-R-A 2,42 16,21 607.455 4,0 11,29%

ADRS-P-A 1,66 11,14 3.337 495,0 -0,80%

HUPZ-R-A 0,74 4,99 266 2.800,0 0,00%

ATGR-R-A 0,38 2,55 405 944,0 0,75%

ERNT-R-A 0,35 2,36 263 1.345,0 1,81%

ARNT-R-A 0,35 2,34 588 590,0 1,72%

LEDO-R-A 0,31 2,07 31 9.950,0 -0,80%

ADPL-R-A 0,29 1,98 1.942 152,5 1,66%

Top 10 14,92 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,24%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 8.2.2017

Ukupni promet (mil.kuna) 18,28

Redovni promet (mil.kuna) 18,28

OTC promet (mil.kuna) 201,12

CROBEX 2.184,58

CROBEX % -0,24%

CROBEX10 1.253,38

CROBEX 10% -0,79%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

IMZV-R-A 23,62 BD62-R-A -11,38

OPTE-R-A 11,29 HHLD-R-A -8,14

ULJN-R-A 9,37 PLJK-R-A -7,93

SLPF-R-A 5,14 LPLH-R-A -5,61

VLEN-R-B 4,44 JNAF-R-A -5,57

VIRO-R-A 3,94 BLJE-R-A -3,54

RIZO-R-A 3,90 IGH-R-A -3,16

ZB-R-A 3,54 KOEI-R-A -3,15

ATPL-R-A 3,46 TISK-R-A -3,12

ZABA-R-A 3,37 DLKV-R-A -2,87

CROBEX, 1D%

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

9.2.2017 Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 20.054 -0,2 0,5 9,4 1,5 25,1

S&P 500 2.295 0,1 0,8 7,2 2,5 23,8

Nasdaq Comp. 5.682 0,1 2,9 9,4 5,6 32,7

DAX 11.543 -0,1 -0,5 10,1 0,5 28,6

FTSE-100 7.189 0,0 -0,3 5,1 0,6 26,4

DJ Euro Stoxx 50 3.238 0,1 -2,5 7,1 -1,6 16,3

Nikkei-225 19.008 0,5 -2,3 10,7 -0,6 11,8

Shanghai Comp. 3.167 0,4 0,4 0,6 2,0 14,6

Hang Seng Index 23.485 0,7 4,4 2,5 6,7 21,8

Bombay Sensex 28.290 -0,2 5,7 2,5 6,2 16,5

Datum 8.2.2017

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 2.185 -0,2 7,6 13,0 9,5 36,2

CROBEX10, Zagreb 1.253 -0,8 7,0 11,4 8,2 33,4

BELEX15, Beograd 700 -0,2 -2,1 5,1 -2,5 17,5

SBITOP, Ljubljana 755 0,0 3,5 2,4 5,2 11,0

SASX-10, Sarajevo 660 0,1 -4,3 -6,5 -4,5 -1,8

BIRS, Banja Luka, BIH 545 0,0 -1,0 -5,6 -0,3 -17,1

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 2.261 1,0 5,5 7,6 5,9 25,0

BETI, Bukurešt 7.605 -0,3 5,3 11,7 7,3 21,9

SOFIX, Sofija 604 -0,1 2,0 8,1 2,9 34,8

BUX, Budimpešta 32.596 0,2 -0,8 7,4 1,9 40,1

PX50, Prag 955 0,8 1,9 6,4 3,6 9,5

WIG, Varšava 55.643 0,0 5,5 15,6 7,5 26,0

RTS, Moskva 1.165 -1,2 -0,7 19,7 1,1 65,4

ATS, Beč 2.706 -0,2 0,4 10,1 3,3 33,5

ISE-100, Istanbul 88.249 0,9 14,5 15,6 12,9 22,6

Datum 8.2.2017

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M

EUR/HRK 7,46 7,45 7,58 7,51 7,56 7,64

USD/HRK 6,98 6,97 7,18 6,81 7,17 6,85

EUR/RSD 123,8 123,9 123,7 123,0 123,5 122,4

RH 2026, HRK yield (%)

2,8 2,8 2,9 3,0 3,0 4,0

VIX Index (%) 11,5 11,3 11,3 18,7 14,0 26,0

Brent crude oil 1MF/bbl

55,1 55,1 57,1 46,0 56,8 32,9

Copper 3MF/tonne

5.895 5.795 5.590 5.236 5.536 4.611

Gold spot (USD/oz)

1.243 1.235 1.174 1.277 1.153 1.195

Baltic Dry Index 702 714 963 911 961 293

Baltic Dirty Tanker Index

842 846 1.026 661 919 791

Datum 8.2.2017

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2011=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2011=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2011=100


50,00

80,00

110,00

140,00

170,00

200,00

230,00

1.8

.201

1.

1.2

.201

2.

1.8

.201

2.

1.2

.201

3.

1.8

.201

3.

1.2

.201

4.

1.8

.201

4.

1.2

.201

5.

1.8

.201

5.

1.2

.201

6.

1.8

.201

6.

S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng




Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Janaf d.d. – rezultati za 12M i 4Q 2016 07.02.2017., 14:00:00, ZSE, Provjereno

Janaf d.d. dostavio je obavijest o rezultatima za četvrto tromjesečje 2016. godine, nerevidirano,

konsolidirano

REZULTATI ZA ČETVRTO TROMJESEČJE 2016. – JANAF D.D.

Izvor: ZSE, Analize Zagrebačke banke

u 000 kuna 12M 2015 12M 2016 % 4Q 2015 4Q 2016 %

Prodaja 683.206 709.500 3,8 211.603 184.645 -12,7

EBITDA 442.478 534.096 20,7 127.986 155.543 21,5

EBIT 245.574 334.330 36,1 78.826 105.417 33,7

Neto dobit 203.393 291.070 43,1 65.928 107.171 62,6

bps pr. bps pr.

EBITDA marža 64,8% 75,3% 1.051 60,5% 84,2% 2.376

EBIT marža 35,9% 47,1% 1.118 37,3% 57,1% 1.984

Neto marža 29,8% 41,0% 1.125 31,2% 58,0% 2.689

Luka Rijeka i Lučka uprava Rijeka EK-u prijavile projekte vrijedne 39,9 milijuna eura 08.02.2017., 10:51:00, ZSE, Provjereno

Luka Rijeka i Lučka uprava Rijeka uspješno su Europskoj komisiji (EK) prijavile dva projekta za

rekonstrukciju i nadgradnju željezničke infrastrukture u lučkim bazenima Rijeka i Bakar za

financiranje iz instrumenta za povezivanje Europe CEF (Connecting Europe Facility – Transport)

procijenjene ukupne vrijednosti 39,9 milijuna eura, izvijestili su u srijedu iz Luke Rijeka na

Zagrebačkoj burzi.

Glavni cilj projekata je modernizacija lučke željezničke infrastrukture u luci Rijeka, a očekivani

udio financiranja iz Instrumenta CEF iznosi 85 posto. Projektima se planira kompletna zamjena

postojeće željezničke infrastrukture novom.

Procijenjena vrijednost rekonstrukcije i nadgradnje riječke lučke infrastrukture – bazena Rijeka

iznosi 33,8 milijuna eura, a rekonstrukcije i nadgradnje riječke lučke infrastrukture – bazena Bakar

nešto više od šest milijuna eura.

Rekonstrukcija i nadgradnja u oba projekta uključuju demontažu i uklanjanje postojeće

infrastrukture, izgradnju novih kolničkih konstrukcija, staza lučkih dizalica, industrijskih kolosijeka

te sustav odvodnje, vodoopskrbe i električne instalacije.

Podravka ostvarila rekordnu prodaju na ruskom tržištu 08.02.2017., 11:52:00, Hina

Podravka je u 2016. godini ostvarila rekordnu prodaju na tržištu Rusije te i u idućih pet godina

gleda tu zemlju kao glavno tržište, očekujući dvoznamenkaste stope rasta, izvijestili su u srijedu

iz te prehrambene kompanije koja obilježava 50 godina poslovanja na ruskom tržištu.

Od 2014. godine udvostručen je rast Podravkine na ruskom tržištu, unatoč sankcijama, devalvaciji

rublje i drugim nepovoljnim okolnostima.

Predsjednik Uprave Podravke Zvonimir Mršić kazao je kako je plan za idućih 5 godina rasti na

međunarodnim tržištima, kako organski tako i kroz strateška partnerstva sa lokalnim kompanijama

na tržištu. Ističe kako Rusiju gledaju kao glavno tržište za daljnji rast i razvoj koristeći oba modela,

a očekuju dvoznamenkaste stope rasta.

Regija Rusija, ZND i Baltik, u devet mjeseci 2016. godine ostvarili su najveći rast unutar Podravka

Grupe. Ukupna prodaja Podravke (hrana i lijekovi) na ruskom tržištu u tom razdoblju iznosila je

23,5 milijuna eura, što je rast 55,2 posto u odnosu na godinu ranije. Podravka je tijekom 2016.

godine prodala više od 30 milijuna komada svojih proizvoda na tržištu Rusije.

Robni izvoz u studenom porastao za 3,6 posto, a uvoz za 3,9 posto na godišnjoj razini 08.02.2017., 11:40:00, Hina

Hrvatski robni izvoz u prvih jedanaest mjeseci prošle godine, iskazan u kunama, porastao je za

3,6 posto (83,7 milijardi kuna), a uvoz za 3,9 posto (134,7 milijardi kuna) u odnosu na isto razdoblje

2015. godine, pokazuju drugi privremeni podaci, koje je objavio Državni zavod za statistiku.




DZS je tako povisio svoje prve procjene prema kojima su i izvoz i uvoz u razdoblju od siječnja do

studenog 2016. godine rasli po stopi od 3 posto.

Vanjskotrgovinski deficit Hrvatske za prvih jedanaest prošlogodišnjih mjeseci iznosio je 51

milijardu kuna i porastao je 4,4 posto u odnosu na isto razdoblje 2015. godine.

Pokrivenost uvoza izvozom, pak, za to razdoblje iznosi 62,1 posto i istovjetna je stopi iz prvih

jedanaest mjeseci 2015. godine.

Najvažniji trgovinski partneri Hrvatske i u prvih su jedanaest mjeseci lani bile zemlje Europske

unije, na koje se odnosi 67 posto robnog izvoza, ali i više od 78 posto uvoza. Izvoz u te zemlje

iznosio je do kraja studenog 7,4 milijarde eura ili 5 posto više nego godinu ranije, dok je uvoz

povećan za 5,6 posto, na nešto manje od 14 milijardi eura.

Izvoz u zemlje CEFTA-e je, u prvih jedanaest mjeseci prošle godine iznosio 1,8 milijardi eura te

je smanjen za 2,6 posto, dok je uvoz iz tih zemalja povećan za 12,8 posto, na 1,05 milijardi eura.

Svijet

Američki izvoz na najvišim razinama u posljednjih 18 mjeseci, pao deficit 08.02.2017., 09:48:00, Hina

Trgovinski deficit SAD-a smanjen je u prosincu lani zahvaljujući skoku izvoza na najvišu razinu u

zadnjih više od 18 mjeseci, no ekonomisti smatraju da će deficit nastaviti rasti u 2017. i 2018.

zbog pune zaposlenosti američkog gospodarstva.

Američko ministarstvo trgovine objavilo je u utorak da je trgovinski manjak SAD-a u razmjeni s

inozemstvom u prosincu pao za 3,2 posto, na 44,3 milijarde dolara, prekinuvši time dvomjesečni

trend rasta.

Trgovinski deficit u cijeloj 2016., pak, porastao je za 0,4 posto u odnosu na 2015., na 502,3

milijarde dolara, najvišu razinu u protekle četiri godine. To predstavlja 2,7 posto bruto domaćeg

proizvoda, u donosu na 2,8 posto u 2015.

Predsjednik Donald Trump okrivio je američku trgovinsku politiku za gubitak radnih mjesta u

američkim tvornicama, obećavši promjene, a prvi korak je bio izlazak iz Transpacifičkog

trgovinskog sporazuma (TPP). Trump također želi ponovno ispregovarati Sjevernoamerički

sporazum o slobodnoj trgovini (NAFTA), potpisan 1994. godine između SAD-a, Kanade i Meksika.

No, stručnjaci smatraju kako te protekcionističke mjere neće smanjiti američki trgovinski deficit.

U prosincu, američki izvoz dobara i usluga porastao je 2,7 posto, na 190,7 milijardi dolara, najviše

od travnja 2015., zahvaljujući rekordnim isporukama proizvoda napredne tehnologije poput

svemirske, biotehnološke i elektroničke.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL-R-A 151,8 1,1 6,9 9,4 11,2 9,5 34,5 61,7 294.865 1.942 3.305 2.119 0,9

ADRS-P-A 498,0 0,6 3,5 8,0 11,8 9,1 23,0 46,4 1.661.659 3.337 2.485 5.027 1,3

ARNT-R-A 592,8 2,1 13,3 17,2 45,0 26,5 49,7 74,3 348.542 588 809 455 1,0

ATGR-R-A 940,5 0,3 1,8 7,2 9,5 6,4 15,5 16,1 380.914 405 364 335 0,7

ATPL-R-A 319,2 0,2 -2,9 10,7 2,8 13,0 85,4 203,1 148.740 466 461 651 1,8

BLJE-R-A 22,6 -2,0 -0,5 -6,1 -5,9 -3,1 7,6 -0,6 35.949 1.590 2.166 2.127 0,9

DDJH-R-A 49,2 1,1 0,2 4,7 6,5 8,9 2,5 40,8 70.580 1.436 5.083 3.326 0,6

DLKV-R-A 17,0 -2,1 -3,2 19,9 22,1 25,3 26,4 46,5 227.034 13.337 22.710 12.233 1,1

ERNT-R-A 1.341,1 1,5 4,9 11,4 23,8 15,2 32,2 50,9 352.700 263 200 137 0,9

HIMR-R-A 815,0 0,0 0,0 -0,3 1,8 0,1 4,3 64,6 4.075 5 17 214 0,8

HT-R-A 174,9 0,5 0,0 4,6 8,6 3,5 22,7 24,6 5.809.476 33.208 10.667 9.346 0,8

INGR-R-A 4,6 -2,7 -1,9 49,7 75,8 51,6 93,3 65,1 116.929 25.177 60.762 34.535 1,3

KOEI-R-A 814,2 -1,3 -1,7 15,8 21,3 18,0 24,0 27,8 215.764 265 351 291 0,8

KRAS-R-A 558,9 0,4 0,4 3,7 6,6 3,6 9,5 11,8 196.731 352 505 326 0,4

LEDO-R-A 9.966,6 -0,6 -0,9 -7,5 -9,9 -6,5 -7,3 12,6 308.963 31 57 35 0,7

LKPC-R-A 566,1 0,0 -1,9 0,9 4,4 -0,8 -3,8 -9,9 11.322 20 74 68 0,7

LKRI-R-A 49,7 5,0 3,6 0,7 4,7 3,7 1,3 22,3 140.069 2.820 549 891 0,9

OPTE-R-A 4,0 14,4 42,7 46,3 61,8 48,0 147,2 118,7 2.418.199 607.455 94.397 54.974 1,0

PODR-R-A 409,9 -0,8 -0,6 6,5 12,2 8,1 13,9 29,4 52.870 129 1.407 9.095 1,0

RIVP-R-A 42,3 -2,9 6,7 14,5 35,0 22,2 56,6 84,0 2.598.485 61.454 52.279 39.397 1,1

TPNG-R-A 76,3 -0,4 -3,5 1,7 3,0 1,7 2,4 9,0 20.142 264 717 570 0,5

ULPL-R-A 163,2 0,1 -6,4 -0,9 21,1 2,0 31,8 36,0 43.410 266 377 522 1,2

VART-R-1 17,0 -1,8 -6,3 2,0 7,9 2,3 11,2 17,0 357 21 859 685 1,2

ZABA-R-A 61,8 1,3 0,4 7,5 33,5 14,5 47,6 65,9 187.284 3.030 5.329 5.341 1,1

CROBEX 2.184,6 -0,2 1,5 7,3 13,1 9,5 22,4 36,9 15.645.061 757.861 265.932 176.422

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital.

(HRK mil.)

Težina u

indeksu P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales

(x)

EV/EBITDA

(x)

Prinos od

dividende Izvješće

ADPL-R-A 152,5 636 2,5% 14,7 1,0 0,7 1,1 7,6 2,6% 2016-09

ADRS-P-A 495,0 3.358 10,1% - 0,9 2,0 0,4 3,5 3,0% 2016-09

ARNT-R-A 590,0 1.288 2,8% 37,2 1,6 3,1 4,1 12,8 0,0% 2016-09

ATGR-R-A 944,0 3.147 8,7% 12,8 1,5 0,6 0,9 8,9 1,4% 2016-09

ATPL-R-A 329,0 454 2,1% - 0,8 1,5 4,8 - 0,0% 2016-09

BLJE-R-A 22,4 184 0,5% - 0,1 0,1 1,0 10,4 0,0% 2016-09

DDJH-R-A 48,5 368 0,9% - - 0,8 1,4 134,3 0,0% 2016-09

DLKV-R-A 16,9 416 1,0% 10,5 1,2 0,4 1,0 8,3 0,0% 2016-09

ERNT-R-A 1.345,0 1.787 6,0% 19,9 7,6 1,2 1,1 11,9 7,4% 2016-09

HIMR-R-A 815,0 518 1,7% 24,8 1,4 0,0 5,3 12,6 0,3% 2016-09

HT-R-A 173,9 14.240 9,3% 15,1 1,2 2,1 1,4 3,6 3,5% 2016-09

INGR-R-A 4,7 64 0,4% 4,7 0,7 0,9 9,0 - 0,0% 2016-09

KOEI-R-A 799,0 2.050 10,4% 17,0 1,0 0,7 0,8 10,4 1,5% 2016-09

KRAS-R-A 551,0 701 2,5% 38,4 1,2 0,7 0,9 10,7 1,8% 2016-09

LEDO-R-A 9.950,0 3.124 8,1% 10,4 1,6 1,4 1,5 8,4 4,3% 2016-09

LKPC-R-A 566,1 238 1,0% - 0,6 0,0 0,3 - 0,0% 2016-09

LKRI-R-A 48,6 655 2,0% - 1,0 4,5 3,5 - 0,0% 2016-09

OPTE-R-A 4,0 257 0,7% 12,4 6,2 0,6 1,1 5,0 0,0% 2016-09

PODR-R-A 411,1 2.844 9,9% 18,1 1,0 0,7 0,9 8,8 1,7% 2016-09

RIVP-R-A 42,5 5.301 12,1% 20,5 3,2 3,7 6,2 12,0 1,4% 2016-09

TPNG-R-A 76,3 665 2,0% 15,2 1,1 2,7 5,7 11,5 5,2% 2016-09

ULPL-R-A 0,0 0 0,0% 0,0 0,0 0,0 7,4 - 0,0% 2016-09

VART-R-1 17,0 35 0,1% - 0,2 0,2 3,3 22,5 0,0% 2016-09

ZABA-R-A 63,2 20.246 5,0% 12,2 1,1 3,6 - - 5,7% 2016-09

CROBEX* 62.575 100,0% 20,0 1,2 1,5 1,3 10,7 1,8%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 701 13,67 1,19 0,66 0,93 8,79 1,4%

ADRS-P-A 495,0 3.358 - 0,89 1,95 1,04 8,57 3,0% 2016-09

ATGR-R-A 944,0 3.147 12,83 1,52 0,60 0,92 8,90 1,4% 2016-09

BLJE-R-A 22,4 184 - 0,09 0,12 0,97 10,37 0,0% 2016-09

CKML-R-A 6.400,0 672 13,67 1,23 0,59 0,65 8,81 0,9% 2016-09

IPKK-R-A 145,9 100 - 0,22 0,13 0,66 8,25 0,0% 2016-09

JMNC-R-A 141.894,0 3.140 9,35 1,66 1,10 1,11 7,92 1,5% 2016-09

KRAS-R-A 551,0 701 38,39 1,19 0,70 0,87 10,73 1,8% 2016-09

LEDO-R-A 9.950,0 3.124 10,40 1,60 1,36 1,49 8,36 4,3% 2016-09

PODR-R-A 411,1 2.844 18,09 1,01 0,66 0,93 8,79 1,7% 2016-09

VIRO-R-A 418,9 581 - 1,43 0,67 1,19 15,10 0,0% 2016-09

ZVZD-R-A 3.964,1 397 15,96 0,43 0,45 0,50 7,86 0,0% 2016-09

POLJOPRIVREDA 123 - 0,09 0,15 1,39 10,77 0,0%

BLJE-R-A 22,4 184 - 0,09 0,12 0,97 10,37 0,0% 2016-09

VPIK-R-A 41,1 62 - 0,09 0,18 1,81 11,17 0,0% 2016-09

GRAĐEVINARSTVO 151 8,08 0,71 0,34 0,87 8,31 0,0%

DLKV-R-A 16,9 416 10,48 1,20 0,38 0,98 8,31 0,0% 2016-09

HDEL-R-A 56,0 35 - - 0,30 0,75 - 0,0% 2016-09

INGR-R-A 4,7 64 4,68 0,71 0,95 9,03 - 0,0% 2016-09

IGH-R-A 380,0 233 - 15,08 1,56 4,47 - 0,0% 2016-09

THNK-R-A 750,0 141 - 0,47 0,26 0,76 12,92 0,0% 2016-09

VDKT-R-A 385,0 160 8,08 0,45 0,25 0,45 4,06 0,0% 2016-09

BRODARI 88 - 0,23 1,48 7,89 - 0,0%

ATPL-R-A 329,0 454 - 0,76 1,48 4,78 - 0,0% 2016-09

JDPL-R-A 47,0 77 - 0,23 1,56 9,84 - 0,0% 2016-09

ULPL-R-A 162,2 88 - -0,69 0,51 7,89 - 0,0% 2016-09

TRANSPORT 447 - 0,77 2,92 1,89 - 0,0%

LKPC-R-A 566,1 238 - 0,59 1,34 0,29 - 0,0% 2016-09

LKRI-R-A 48,6 655 - 0,95 4,51 3,48 - 0,0% 2016-09

TELEKOMUNIKACIJE 8.013 17,47 4,42 1,61 1,27 7,72 5,4%

ERNT-R-A 1.345,0 1.787 19,89 7,63 1,17 1,09 11,88 7,4% 2016-09

HT-R-A 173,9 14.240 15,05 1,21 2,06 1,45 3,56 3,5% 2016-09

INDUSTRIJA 502 15,87 0,46 0,70 0,92 10,60 0,8%

DDJH-R-A 48,5 368 - -77,38 0,75 1,39 134,26 0,0% 2016-09

KOEI-R-A 799,0 2.050 17,01 0,96 0,74 0,78 10,44 1,5% 2016-09

RIZO-R-A 80,0 30 n.p. -0,05 0,49 0,42 10,76 0,0% 2016-09

ADPL-R-A 152,5 636 14,74 0,97 0,66 1,06 7,60 2,6% 2016-09

SIROVINE 217 - 2,19 0,11 0,26 11,09 0,0%

PTKM-R-A 16,8 217 - 2,19 0,11 0,26 11,09 0,0% 2016-09

ENERGIJA 19.326 22,85 2,36 5,76 5,38 45,96 0,7%

INA-R-A 3.200,0 32.000 - 2,95 2,14 2,34 80,75 0,5% 2016-09

JNAF-R-A 6.601,0 6.652 22,85 1,77 9,37 8,41 11,18 1,0% 2016-12

TURIZAM 1.288 21,09 1,60 3,95 4,47 11,98 0,0%

HIMR-R-A 815,0 518 24,81 1,38 4,03 5,31 12,59 0,3% 2016-09

HUPZ-R-A 2.800,0 1.206 16,52 1,57 3,95 4,47 10,57 0,5% 2016-09

LRH-R-A 3.800,0 1.150 - 1,47 4,35 4,57 9,95 0,0% 2016-09

MAIS-R-A 285,0 3.119 21,71 1,97 3,21 4,07 10,99 0,0% 2016-09

PLAG-R-A 6.200,2 4.038 18,11 1,97 4,09 4,93 12,81 0,0% 2016-09

RIVP-R-A 42,5 5.301 20,47 3,17 3,66 4,19 11,98 1,4% 2016-09

ARNT-R-A 590,0 1.288 37,17 1,60 3,11 4,07 12,81 0,0% 2016-09

BANKE 18.429 11,48 1,14 3,74 - - 4,4%

PBZ-R-A 873,9 16.613 10,72 1,17 3,85 - - 3,1% 2016-09

ZABA-R-A 63,2 20.246 12,23 1,10 3,64 - - 5,7% 2016-09





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.105 -1,3 -3,3 -3,1 2,0 -4,4 15,9 18,7 120.229 109 1.384 1.366 1,3

AIKB 1.850 0,0 0,0 5,7 5,7 5,7 5,7 2,8 - 0 40 21 0,7

ALFA 34.994 0,0 0,0 0,0 2,5 0,0 11,5 12,9 - 0 34 20 0,6

ENHL 1.205 0,1 -4,7 -13,9 -12,0 -15,8 -5,0 28,1 163.880 136 21.878 11.391 1,5

FITO 2.705 -0,6 2,0 -0,7 -5,1 -0,6 -8,3 22,7 189.350 70 88 183 0,8

JESV 4.075 0,0 1,9 -0,6 -3,0 -0,6 0,5 -9,4 - 0 10 39 0,6

KMBN 1.790 -0,4 4,3 5,9 11,9 3,0 15,6 18,9 7.160 4 1.724 1.674 1,3

MTLC 1.664 0,0 -0,4 -4,9 16,2 -1,3 18,8 33,1 - 0 206 373 0,7

NIIS 748 0,7 0,7 -2,0 17,4 1,1 27,2 34,5




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 6,3 0,8 1,6 1,4 -26,9 5,1 -14,9 44,2 4.733 752 9.640 11.157 1,2

KRKG 51,9 0,7 -0,6 -2,1 -9,5 -1,9 -11,3 -14,9 566.559 10.901 5.307 7.882 0,9

PETG 330,0 0,1 0,0 2,9 6,4 1,5 20,8 28,4 130.306 396 542 742 0,8

TLSG 81,6 0,8 0,7 1,0 14,1 14,8 12,6 12,6 89.659 1.102 890 1.533 1,3

POSR 15,8 4,0 5,2 14,8 19,4 19,4 10,0 30,7 113.685 7.285 3.097 2.272 1,0

ZVTG 26,4 3,5 7,5 8,5 14,8 13,8 8,8 11,9 185.991 7.176 4.487 3.715 1,1

LKPG 26,6 -0,6 1,2 -0,7 15,7 6,4 17,2 21,2 3.234 121 2.458 3.040 1,0

IEKG 1,5 2,0 5,1 16,6 40,7 27,1 50,0 172,2 16.328 10.954 6.125 7.410 0,5

CICG 180,5 2,0 3,1 7,8 77,0 11,4 109,6 150,6 412.055 2.302 809 1.126 0,9

UKIG 20,0 0,8 0,8 2,8 16,7 2,3 29,1 81,4 13.567 682 1.642 1.534 0,5

KDHR 8,3 3,7 0,6 -6,4 6,4 -8,1 3,9 22,1 653 79 448 588 0,6

SBITOP 754,6 1,1 1,4 3,5 2,0 5,2 6,2 11,0 1.094.167 41.750 38.821 41.528

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 67 0,0 -0,7 -1,5 -4,3 -1,5 -8,2 -20,2 33.500 500 121 183 0,3

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 6,3 153 4,7% 29,10 0,42 0,12 0,45 6,23 1,0% 2016-09

KRKG 51,9 1.681 26,2% 16,00 1,19 1,46 1,41 6,55 5,1% 2016-09

PETG 330,0 680 24,3% 9,21 1,17 0,18 0,30 7,67 3,4% 2016-09

TLSG 81,6 531 9,4% 25,35 0,76 0,76 0,84 3,07 6,1% 2016-09

POSR 15,8 245 7,2% 7,63 0,83 0,55 - - 5,1% 2016-09

ZVTG 26,4 599 10,6% 9,77 0,82 0,71 - - 9,5% 2016-09

LKPG 26,6 372 6,6% 9,63 1,15 1,88 2,15 5,65 2,6% 2016-09

IEKG 1,5 41 1,1% 12,68 0,29 0,30 0,94 9,32 0,0% 2016-09

CICG 180,5 147 6,5% 14,48 1,00 0,88 0,73 4,88 2,3% 2016-09

UKIG 20,0 57 2,5% 6,59 0,39 0,26 0,86 6,48 0,0% 2016-09

KDHR 8,3 22 1,0% - - - - - - -

SBITOP 4.528 100,0% 12,17 0,97 0,57 0,77 6,36 4,9%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 67,0 405 - - 1,59 0,16 -0,09 - 0,0% 2016-09

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 94,0 15,44 1,01 0,66 0,97 10,37 1,4%

Adris grupa (P) (HRK) 499,0 453,8 - 0,90 1,97 1,04 8,63 3,0% 2016-09

Atlantic grupa (HRK) 938,3 419,4 12,76 1,51 0,60 0,91 8,86 1,4% 2016-09

Belje (HRK) 22,4 24,6 - 0,09 0,12 0,97 10,37 0,0% 2016-09

Kraš (HRK) 551,0 94,0 38,39 1,19 0,70 0,87 10,73 1,8% 2016-09

Podravka (HRK) 412,0 382,1 18,13 1,01 0,66 0,93 8,81 1,7% 2016-09

Soja protein (RSD) 657,0 73,2 12,05 0,76 0,65 1,36 11,00 0,0% 2016-03

Viro (HRK) 418,9 77,9 - 1,43 0,67 1,19 15,10 0,0% 2016-09

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 405,3 - 1,59 0,16 -0,09 - 0,0%

Mercator (EUR) 67,0 405,3 - 1,59 0,16 -0,09 - 0,0% 2016-09

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 47,4 11,44 0,42 0,45 1,04 7,06 1,8%

Ad Plastik (HRK) 152,8 85,4 14,76 0,97 0,66 1,06 7,61 2,6% 2016-09

Alfa plam a.d. (RSD) 34.994,0 44,5 8,12 0,84 1,04 1,02 6,51 2,9% 2016-03

Đuro Đaković Holding (HRK) 49,4 50,3 - -78,81 0,77 1,40 135,60 0,0% 2016-09

Gorenje (EUR) 6,3 153,1 29,10 0,42 0,12 0,45 6,23 1,0% 2016-09

Metalac (RSD) 1.664,0 13,7 4,98 0,39 0,24 0,41 4,36 9,0% 2015-12

Tigar (RSD) 100,0 1,4 - - 0,06 2,11 28,16 0,0% 2016-03

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 844,2 16,00 0,79 0,92 1,17 58,46 2,6%

Krka (EUR) 51,9 1.680,8 16,00 1,19 1,46 1,41 6,55 5,1% 2016-09

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

224,0 7,7 - 0,39 0,38 0,93 110,37 0,0% 2015-12

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 29,1 - 2,19 0,11 0,26 11,09 0,0%

Petrokemija (HRK) 16,8 29,1 - 2,19 0,11 0,26 11,09 0,0% 2016-09

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 87,7 12,68 0,95 1,88 2,15 8,67 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,5 41,2 12,68 0,29 0,30 0,94 9,32 0,0% 2016-09

Luka Koper (EUR) 26,6 372,4 9,63 1,15 1,88 2,15 5,65 2,6% 2016-09

Luka Ploče (HRK) 566,1 32,0 - 0,59 1,34 0,29 - 0,0% 2016-09

Luka Rijeka (HRK) 48,6 87,7 - 0,95 4,51 3,48 - 0,0% 2016-09

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.105,0 306,1 20,02 1,45 5,17 5,13 8,67 5,4% 2016-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 27,3 71,22 0,95 0,66 2,74 10,62 0,0%

Dalekovod (HRK) 17,0 56,1 10,54 1,21 0,38 0,99 8,33 0,0% 2016-09

Energoprojekt holding (RSD) 1.204,0 106,3 52,10 1,56 71,09 73,92 205,15 1,7% 2016-03

Ingra (HRK) 4,7 8,4 4,61 0,70 0,93 9,02 - 0,0% 2016-09

Institut IGH (HRK) 383,0 31,5 - 15,20 1,58 4,49 - 0,0% 2016-09

Tehnika (HRK) 750,0 19,0 - 0,47 0,26 0,76 12,92 0,0% 2016-09

Viadukt (HRK) 385,3 21,5 8,08 0,46 0,25 0,45 4,06 0,0% 2016-09




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 275,2 17,03 0,96 0,74 0,78 10,45 1,5%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

800,0 275,2 17,03 0,96 0,74 0,78 10,45 1,5% 2016-09

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 939,8 9,21 1,47 1,38 1,73 9,43 2,2%

INA (HRK) 3.200,0 4.289,6 - 2,95 2,14 2,34 80,75 0,5% 2016-09

JANAF (HRK) 6.601,0 891,6 22,85 1,77 9,37 8,41 11,18 1,0% 2016-12

Petrol (EUR) 330,0 680,3 9,21 1,17 0,18 0,30 7,67 3,4% 2016-09

NIS (RSD) 750,0 988,0 6,25 0,64 0,62 1,12 6,63 6,2% 2016-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.220,4 20,20 0,99 1,41 1,15 3,31 4,8%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 174,0 1.909,9 15,06 1,21 2,06 1,45 3,56 3,4% 2016-09

Telekom Slovenije (EUR) 81,6 530,8 25,35 0,76 0,76 0,84 3,07 6,1% 2016-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 239,5 19,89 7,63 1,17 1,09 11,88 7,4%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.345,0 239,5 19,89 7,63 1,17 1,09 11,88 7,4% 2016-09

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 195,0 8,54 0,41 1,91 - - 6,1%

AIK banka (RSD) 1.850,0 141,3 5,12 0,33 1,83 - - 18,6% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.790,0 248,6 n.p. 0,49 1,33 - - 6,4% 2016-03

Zagrebačka banka (HRK) 61,8 2.650,8 11,95 1,08 3,56 - - 5,8% 2016-09

Jumbes banka (RSD) 4.126,0 9,6 - -1,42 1,98 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 338,6 9,77 0,83 0,71 - - 5,1%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,8 244,6 7,63 0,83 0,55 - - 5,1% 2016-09

Zavarovalnica Triglav (EUR) 26,4 599,3 9,77 0,82 0,71 - - 9,5% 2016-09

Croatia Osiguranje (HRK) 6.000,0 338,6 23,96 1,13 0,96 - - 0,0% 2015-12

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA ČETVRTO TROMJESEČJE 2015. GODINE PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 4Q 2013 4Q 2014 4Q 2015 4Q 2013 4Q 2014 4Q 2015 4Q 2013 4Q 2014 4Q 2015

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 1,1% 1,1% 7,6% 12,8% -10,2% 111,8% -23,5% 44,3% -

PODRAVKA D.D. PODR-R-A 1.007.087 967.012 1.215.827 84.300 65.300 202.001 -30.692 10.534 267.067

Godišnja promjena 7,6% -4,0% 25,7% 85,3% -22,5% 209,3% -60,1% - 2435,3%

ATLANTIC GRUPA D.D. ATGR-R-A 1.325.818 1.321.957 1.427.769 111.040 115.256 116.846 1.543 -9.214 14.229

Godišnja promjena -0,5% -0,3% 8,0% -14,0% 3,8% 1,4% - - -

KRAŠ D.D. KRAS-R-A 321.810 340.229 333.056 22.952 28.519 30.226 7.970 9.852 13.492

Godišnja promjena 5,1% 5,7% -2,1% 37,9% 24,3% 6,0% 1276,5% 23,6% 37,0%

BELJE D.D. BLJE-R-A 470.086 494.165 420.714 -20.117 -20.112 49.837 -106.923 -190.025 -6.791

Godišnja promjena -7,0% 5,1% -14,9% 39,9% 0,0% - 20,7% 77,7% -96,4%

AD PLASTIK D.D. ADPL-R-A 223.427 261.453 245.404 29.726 15.781 34.670 4.133 -49 11.976

Godišnja promjena -3,5% 17,0% -6,1% 18,4% -46,9% 119,7% -78,1% - -

HOLDING -12,3% 125,6% -24,9% -71,1% - 11,8% -91,1% - 545,3%

ADRIS GRUPA D.D. ADRS-P-A 510.562 1.151.881 864.662 23.603 -192.916 -215.723 5.364 -117.639 -759.088

Godišnja promjena -12,3% 125,6% -24,9% -71,1% - 11,8% -91,1% - 545,3%

GRAĐEVINARSTVO 38,0% -2,7% 24,3% -74,8% 210,6% - -49,7% -50,9% -

DALEKOVOD D.D. DLKV-R-A 256.600 239.131 325.801 -65.859 -118.455 30.933 -128.756 -212.677 -4.667

Godišnja promjena 48,0% -6,8% 36,2% -79,5% 79,9% - -69,4% 65,2% -97,8%

INGRA D.D. INGR-R-A 27.846 37.624 18.337 -27.116 -170.370 -64 -111.946 94.507 14.383

Godišnja promjena -14,8% 35,1% -51,3% -44,4% 528,3% -100,0% 92,5% - -84,8%

BRODARI I LUKE -6,0% -2,9% 37,7% - - - -90,0% 10934,3% -85,6%

ATLANTSKA PLOVIDBA D.D. ATPL-R-A 90.811 78.357 73.372 31.009 -794.236 -74.399 -10.070 -852.953 -129.598

Godišnja promjena -14,0% -13,7% -6,4% - - -90,6% -82,2% 8370,0% -84,8%

LUKA PLOČE D.D. LKPC-R-A 32.534 24.723 52.602 12.495 -740 2.812 -1.184 17.052 1.878

Godišnja promjena 41,0% -24,0% 112,8% - - - - - -89,0%

LUKA RIJEKA D.D. LKRI-R-A 40.819 46.796 39.782 9.290 1.654 -1.546 3.660 -7.588 118

Godišnja promjena -11,0% 14,6% -15,0% 55,5% -82,2% - 3,5% - -

TANKERSKA NEXT GENERATION D.D. TPNG-R-A 9.509 53.782 8.387 22.478 5.547 7.339

Godišnja promjena 465,6% - 168,0% - - 32,3%

TELEKOMUNIKACIJE 1,5% -0,7% -2,2% 12,4% -17,9% 0,4% 103,0% -8,7% -51,6%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE D.D. HT-R-A 1.788.000 1.766.289 1.729.086 850.000 706.678 698.725 478.000 425.824 194.205

Godišnja promjena -0,4% -1,2% -2,1% 11,1% -16,9% -1,1% 55,2% -10,9% -54,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA D.D. ERNT-R-A 390.856 403.405 396.643 44.286 38.288 43.623 37.555 28.422 31.641

Godišnja promjena 12,1% 3,2% -1,7% -12,4% -13,5% 13,9% 10,8% -24,3% 11,3%

OT- OPTIMA TELEKOM D.D. OPTE-R-A 117.105 110.631 104.512 40.203 22.642 28.009 23.672 38.238 12.486

Godišnja promjena 0,1% -5,5% -5,5% 157,1% -43,7% 23,7% - 61,5% -67,3%

INDUSTRIJA -3,9% 1,8% -8,8% - - 38,2% - - 2,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI-R-A 749.185 861.399 827.336 51.894 65.659 65.158 49.294 67.155 51.447

Godišnja promjena 0,4% 15,0% -4,0% 30,7% 26,5% -0,8% -19,3% 36,2% -23,4%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING D.D. DDJH-R-A 207.925 103.787 63.402 -77.738 -31.878 -9.382 -79.973 -41.216 -18.761

Godišnja promjena -18,4% -50,1% -38,9% - -59,0% -70,6% 944,6% -48,5% -54,5%

RIZ-ODAŠILJAČI D.D. RIZO-R-A 24.292 33.748 20.261 -739 6.100 -672 -1.424 4.338 -1.597

Godišnja promjena 17,0% 38,9% -40,0% -76,5% - - - - -136,8%

SIROVINE -21,5% -11,9% 3,7% 502,5% 21,8% -97,6% 213,9% 25,8% -77,3%

PETROKEMIJA D.D. PTKM-R-A 692.962 610.628 633.316 -110.741 -134.828 -3.273 -139.558 -175.531 -39.912

Godišnja promjena -21,5% -11,9% 3,7% 502,5% 21,8% -97,6% 213,9% 25,8% -77,3%

ENERGIJA -8,4% -26,5% -20,0% - - - 649,0% 30,9% -28,3%

INA D.D. INA-R-A 6.661.000 4.895.000 3.918.000 -1.703.000 -1.997.000 -1.178.000 -1.895.000 -2.480.000 -1.777.000

Godišnja promjena -8,4% -26,5% -20,0% - 17,3% -41,0% 649,0% 30,9% -28,3%

TURIZAM 10,6% 16,0% 8,9% 7,0% 12,3% 44,4% -22,5% 46,5% 28,4%

ARENATURIST D.D. ARNT-R-A 11.351 11.146 9.798 -31.184 -47.679 -40.229 -52.905 -70.000 -67.480

Godišnja promjena 10,1% -1,8% -12,1% -21,2% 52,9% -15,6% -13,9% 32,3% -3,6%

MAISTRA D.D. MAIS-R-A 29.226 34.838 46.811 -24.312 -35.580 -75.009 -79.731 -106.170 -138.051

Godišnja promjena 27,3% 19,2% 34,4% 116,3% 46,4% 110,8% 33,9% 33,2% 30,0%

VALAMAR RIVIERA D.D. RIVP-R-A 55.146 65.059 64.362 -108.580 -100.952 -150.711 -103.280 -169.464 -238.333

Godišnja promjena 3,5% 18,0% -1,1% 5,9% -7,0% 49,3% -43,7% 64,1% 40,6%

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE 2,4% -2,9% 6,6% 4,8% -1,5% 11,2% - - 779,7%

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA-R-A 123.724.152 120.114.706 128.003.279 1.263.217 1.244.128 1.384.026 -230.008 28.144 247.578

Godišnja promjena 2,4% -2,9% 6,6% 4,8% -1,5% 11,2% - - 779,7%





CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2015. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 1,4% 2,3% 2,9% 5,6% -0,9% 13,0% - -26,1% 406,7%

PODRAVKA D.D. PODR-R-A 3.626.011 3.502.615 3.777.216 360.000 319.600 478.500 66.601 92.459 398.043

Godišnja promjena 0,0% -3,4% 7,8% 24,4% -11,2% 49,7% - 38,8% 330,5%

ATLANTIC GRUPA D.D. ATGR-R-A 5.051.287 5.118.373 5.405.312 590.777 597.032 567.276 194.872 200.012 242.291

Godišnja promjena 2,5% 1,3% 5,6% 2,7% 1,1% -5,0% 252,8% 2,6% 21,1%

KRAŠ D.D. KRAS-R-A 982.069 995.439 1.002.694 75.173 78.027 73.625 9.764 13.241 13.952

Godišnja promjena -0,5% 1,4% 0,7% 2,8% 3,8% -5,6% 789,7% 35,6% 5,4%

BELJE D.D. BLJE-R-A 1.613.179 1.880.930 1.531.548 147.528 183.727 151.990 -129.039 -185.111 -62.460

Godišnja promjena -0,3% 16,6% -18,6% -1,1% 24,5% -17,3% 20,6% 43,5% -66,3%

AD PLASTIK D.D. ADPL-R-A 817.591 869.553 1.007.102 71.579 55.429 122.375 27.661 4.930 44.277

Godišnja promjena 8,1% 6,4% 15,8% -22,6% -22,6% 120,8% -50,6% -82,2% 798,1%

HOLDING -5,3% 64,4% 15,6% -12,6% -54,3% - -24,0% 2,1% 422,4%

ADRIS GRUPA D.D. ADRS-P-A 2.714.271 4.462.108 5.159.245 610.958 278.988 -668.294 377.215 384.975 2.011.259

Godišnja promjena -5,3% 64,4% 15,6% -12,6% -54,3% - -24,0% 2,1% 422,4%

GRAĐEVINARSTVO -11,4% -14,6% 24,1% -65,9% 145,1% - - - 417,3%

DALEKOVOD D.D. DLKV-R-A 1.145.141 957.796 1.204.398 -30.825 -65.827 116.847 -122.216 -31.812 27.506

Godišnja promjena -8,6% -16,4% 25,7% - - - -71,6% -74,0% -

INGRA D.D. INGR-R-A 94.278 100.810 109.600 -76.188 -196.463 -28.802 -208.647 50.813 70.790

Godišnja promjena -35,4% 6,9% 8,7% 1,7% 157,9% -85,3% 50,9% - 39,3%

BRODARI I LUKE -6,1% 6,2% 3,3% 110,3% - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA D.D. ATPL-R-A 439.919 457.898 325.509 179.791 -633.976 -50.383 -4.905 -815.784 -232.150

Godišnja promjena -7,1% 4,1% -28,9% 90,3% - - -93,6% 16530,8% -71,5%

LUKA PLOČE D.D. LKPC-R-A 118.153 113.244 147.795 15.455 12.632 21.891 -4.809 29.148 31.586

Godišnja promjena 9,9% -4,2% 30,5% - -18,3% 73,3% -82,9% - 8,4%

LUKA RIJEKA D.D. LKRI-R-A 146.201 167.347 166.516 17.324 11.892 9.202 4.737 -5.789 2.075

Godišnja promjena -13,6% 14,5% -0,5% 10,3% -31,4% -22,6% -18,7% - -

TANKERSKA NEXT GENERATION D.D. TPNG-R-A 9.509 133.128 8.335 60.458 11.889 34.520

Godišnja promjena 1300,1% 625,3% - 190,4%

TELEKOMUNIKACIJE -11,3% -2,4% 0,4% -9,8% -12,5% 2,9% -14,8% -17,5% -19,7%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE D.D. HT-R-A 7.042.333 6.907.678 6.918.992 2.998.125 2.640.783 2.691.217 1.441.511 1.142.405 924.616

Godišnja promjena -6,8% -1,9% 0,2% -11,2% -11,9% 1,9% -15,0% -20,7% -19,1%

ERICSSON NIKOLA TESLA D.D. ERNT-R-A 1.345.226 1.314.868 1.364.258 167.521 127.715 143.220 144.355 87.350 91.349

Godišnja promjena -29,7% -2,3% 3,8% 3,9% -23,8% 12,1% 13,7% -39,5% 4,6%

OT- OPTIMA TELEKOM D.D. OPTE-R-A 504.592 457.889 435.517 93.463 84.689 102.361 -33.438 51.235 12.676

Godišnja promjena -8,5% -9,3% -4,9% 23,3% -9,4% 20,9% - - -75,3%

INDUSTRIJA -11,2% -1,9% 13,6% -50,8% 46,7% 46,2% -97,8% 1033,6% 96,6%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI-R-A 2.509.099 2.648.756 3.049.180 198.702 193.462 213.082 135.112 129.249 125.395

Godišnja promjena 2,8% 5,6% 15,1% 20,4% -2,6% 10,1% -10,2% -4,3% -3,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING D.D. DDJH-R-A 591.407 371.192 377.633 -99.151 -65.652 -25.769 -119.111 -96.149 -59.616

Godišnja promjena -43,1% -37,2% 1,7% - -33,8% -60,7% 2500,1% -19,3% -38,0%

RIZ-ODAŠILJAČI D.D. RIZO-R-A 46.927 66.876 80.210 -10.048 3.501 4.715 -13.013 771 810

Godišnja promjena -27,3% 42,5% 19,9% 24,8% - 34,7% 44,9% - 5,0%

SIROVINE -14,8% -12,6% 14,4% 213,3% 53,4% - 78,1% 40,4% -79,8%

PETROKEMIJA D.D. PTKM-R-A 2.518.580 2.201.491 2.517.890 -202.750 -310.986 54.218 -329.615 -462.686 -93.343

Godišnja promjena -14,8% -12,6% 14,4% 213,3% 53,4% - 78,1% 40,4% -79,8%

ENERGIJA -8,2% -13,4% -20,6% -79,0% -42,1% 108,0% -321,4% 25,8% -25,3%

INA D.D. INA-R-A 27.444.000 23.759.000 18.861.000 708.000 410.000 853.000 -1.508.000 -1.897.000 -1.418.000

Godišnja promjena -8,2% -13,4% -20,6% -79,0% -42,1% 108,0% - 25,8% -25,3%

TURIZAM 7,4% 4,8% 18,6% 9,4% 6,5% 27,2% -60,4% -22,4% 65,7%

ARENATURIST D.D. ARNT-R-A 296.236 314.699 362.483 74.693 66.756 107.292 734 -9.174 18.868

Godišnja promjena 8,2% 6,2% 15,2% 20,9% -10,6% 60,7% 10,1% - -

MAISTRA D.D. MAIS-R-A 690.802 744.714 898.793 258.250 296.410 309.785 75.579 98.688 110.648

Godišnja promjena 7,3% 7,8% 20,7% 18,9% 14,8% 4,5% 36,0% 30,6% 12,1%

VALAMAR RIVIERA D.D. RIVP-R-A 1.048.006 1.074.224 1.268.725 273.800 282.850 404.479 106.164 52.162 105.253

Godišnja promjena 7,3% 2,5% 18,1% -0,6% 3,3% 43,0% -73,8% -50,9% 101,8%

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE 1,9% 0,8% 6,5% -3,9% 0,7% -6,1% -16,8% 11,0% -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA-R-A 122.744.441 123.724.152 131.745.436 3.873.739 3.901.395 3.662.686 922.032 1.023.138 -397.838

Godišnja promjena 1,9% 0,8% 6,5% -3,9% 0,7% -6,1% -16,8% 11,0% -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Makroekonomske analize

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Nataša Šutić

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

pregled trgovanja i vijesti crobex -0,24% - zaba.hr · hang seng index 23.485 0,7 4,4 2,5 6,7 21,8...

Documents