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<ul><li><p>Apresentao de Resultados - 4T14 e 2014 </p><p>17 de maro de 2015 </p></li><li><p>As informaes financeiras consolidadas aqui apresentadas esto de acordo com os critrios do padro contbil internacional - IFRS, emitido </p><p>pelo International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informaes financeiras auditadas. As informaes no financeiras contidas </p><p>neste documento, assim como outras informaes operacionais, no foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes e </p><p>podem incluir consideraes futuras e refletir a percepo atual e perspectivas da diretoria sobre a evoluo do ambiente macroeconmico, </p><p>condies da indstria de minerao e servios refratrios, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declaraes, </p><p>projees, expectativas, estimativas e planos contidos neste documento, que no descrevam fatos histricos, e os fatores ou tendncias que </p><p>afetem a condio financeira, liquidez ou resultados das operaes, so consideraes futuras e contemplam diversos riscos e incertezas. </p><p>Esta apresentao no deve ser interpretada como orientao jurdica, fiscal ou de investimento. Essa apresentao e/ou nenhuma de suas </p><p>partes constituem uma oferta ou uma sugesto de investimento nas aes da Companhia, e nenhuma de suas partes deve servir de base para </p><p>nenhum contrato ou compromisso relacionado. Em nenhuma circunstncia, nem a Companhia, nem suas subsidirias, conselheiros, diretores, </p><p>agentes ou funcionrios sero responsveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer deciso de investimento tomada com base </p><p>nas informaes e declaraes presentes nesta apresentao, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou especfico. </p><p>As informaes aqui apresentadas esto atualizadas at a presente data e esto sujeitas a mudanas sem prvio aviso. A Magnesita no se </p><p>obriga a atualizar esta apresentao ou revis-la mediante novas informaes e/ou acontecimentos futuros, ressalvada regulamentao </p><p>vigente a que nos submetemos. Esta apresentao e seu contedo so informaes de propriedade da Companhia e no podem ser </p><p>reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prvio consentimento por escrito da Companhia. </p><p>Mudanas em nmeros histricos Para fins de comparabilidade, os nmeros de 2013 foram ajustados para refletir as mudanas contbeis implementadas pela Companhia no final de 2013. </p><p>Aviso Legal </p><p>2 </p></li><li><p>Um</p><p>a o</p><p>rgan</p><p>iza</p><p>o g</p><p>lob</p><p>al </p><p>Nova Viso Estratgica </p><p>Viso: Ser a melhor fornecedora de solues </p><p>refratrias e minerais industriais, alavancando e desenvolvendo nossos recursos minerais </p><p>Expandir o nosso portflio de recursos </p><p>minerais </p><p>Garantir liderana em nossos </p><p>mercados chaves </p><p>Manter uma base global de custos </p><p>competitivos </p><p>Crescer agressivamente, </p><p>mas seletivamente </p><p>Continuar a desenvolver matrias primas de </p><p>qualidade com baixo custo para sustentar nosso atual negcio, assim como novos </p><p>negcios onde possamos ter uma vantagem </p><p>competitiva sustentvel </p><p>Empenhar-se para continuar </p><p>oferecendo produtos inovadores e de </p><p>qualidade, servios incomparveis e custo </p><p>benefcio </p><p>Otimizar a produo globalmente para </p><p>aumentar a eficincia e sustentar o crescimento </p><p>Desenvolver uma gesto global da cadeia de </p><p>suprimentos </p><p>Buscar oportunidades de crescimento a longo </p><p>prazo em mercado selecionados onde </p><p>podemos agregar valor para nossos clientes e </p><p>acionistas </p><p>Meritocracia tica </p><p> Lucro Gesto e Mtodo </p><p>Agilidade e Transparncia Respeito por Segurana, Meio Ambiente e Comunidades </p><p>Clientes Gente </p><p>Nossos valores </p><p>3 </p></li><li><p>Brasil </p><p>4 </p><p>Fonte: WSA </p><p>Produo de ao (milhes de toneladas) - Principais mercados </p><p>Em mil ton.* </p><p>EUA + Canad UE-28 </p><p>Vendas para siderurgia </p><p>Em R$ milhes </p><p>-2% </p><p>-1% </p><p>4T14 </p><p>218 </p><p>3T14 </p><p>220 </p><p>4T13 </p><p>217 </p><p>+4% </p><p>+3% </p><p>4T14 </p><p>545 </p><p>3T14 </p><p>524 </p><p>4T13 </p><p>530 </p><p>Vendas de Solues Refratrias - Siderurgia </p><p>-5% </p><p>0% </p><p>4T14 </p><p>8 </p><p>3T14 </p><p>9 </p><p>4T13 </p><p>8 </p><p>-5% </p><p>0% </p><p>4T14 </p><p>25 </p><p>3T14 </p><p>26 </p><p>4T13 </p><p>25 </p><p>+3% </p><p>-1% </p><p>4T14 </p><p>41 </p><p>3T14 </p><p>40 </p><p>4T13 </p><p>42 </p><p>Vendas por regio (em R$) </p><p>-1% </p><p>2014 </p><p>34 </p><p>2013 </p><p>34 </p><p>+1% </p><p>2014 </p><p>101 </p><p>2013 </p><p>99 </p><p>+2% </p><p>2014 </p><p>169 </p><p>2013 </p><p>166 </p><p>883 </p><p>+5% </p><p>839 </p><p>2013 2014 </p><p>1.918 </p><p>2014 2013 </p><p>2.139 </p><p>+12% </p><p>*Exclui volume de scraps </p></li><li><p>5 </p><p>Vendas para o Industrial </p><p>Vendas de Solues Refratrias - Industrial </p><p>Em mil ton. Em R$ milhes </p><p>344242</p><p>-17% </p><p>-18% </p><p>4T14 3T14 4T13 </p><p>98111120</p><p>-12% </p><p>-18% </p><p>4T14 3T14 4T13 </p><p>154 151</p><p>-2% </p><p>2014 2013 </p><p>423415</p><p>+2% </p><p>2014 2013 </p></li><li><p>Vendas e Margem de Solues Refratrias - Consolidado </p><p>Volume (mil ton) </p><p>Receita (R$ milhes) </p><p>Lucro e Margem Bruta (R$ milhes; %) </p><p>251262260</p><p>-4% </p><p>-4% </p><p>4T14 3T14 4T13 </p><p>184206203</p><p>-11% </p><p>-10% </p><p>4T14 </p><p>28,5% </p><p>3T14 </p><p>32,4% </p><p>4T13 </p><p>31,2% </p><p>643635650</p><p>+1% </p><p>-1% </p><p>4T14 3T14 4T13 </p><p>Vendas por regio (em R$) </p><p>Vendas por segmento (em R$) </p><p>993</p><p>+4% </p><p>2014 </p><p>1.034 </p><p>2013 </p><p>2014 </p><p>2.562 </p><p>2013 </p><p>2.334 </p><p>+10% </p><p>801777</p><p>2014 </p><p>+3% </p><p>31,3% </p><p>2013 </p><p>33,3% </p><p>6 </p></li><li><p>7 </p><p>Receita (R$ milhes) Lucro e Margem Bruta (R$ milhes; %) </p><p>Receita (R$ milhes) Lucro e Margem Bruta (R$ milhes; %) </p><p>Vendas e Margens de Minerais e Servios </p><p>3239</p><p>54 -17% </p><p>-40% </p><p>4T14 3T14 4T13 </p><p>434132</p><p>+5% </p><p>+34% </p><p>4T14 3T14 4T13 </p><p>1114</p><p>18</p><p>-20% </p><p>-41% </p><p>4T14 </p><p>33,4% </p><p>3T14 </p><p>34,8% </p><p>4T13 </p><p>34,0% </p><p>710</p><p>5</p><p>-33% </p><p>+42% </p><p>4T14 </p><p>16,4% </p><p>3T14 </p><p>25,6% </p><p>4T13 </p><p>15,6% </p><p>Minerais </p><p>Servios </p><p>-9% </p><p>2014 </p><p>145 </p><p>2013 </p><p>159 </p><p>4964</p><p>2014 </p><p>33,5% </p><p>2013 </p><p>40,1% </p><p>-24% </p><p>+37% </p><p>2014 </p><p>165 </p><p>2013 </p><p>121 33</p><p>17</p><p>2014 </p><p>+94% </p><p>20,0% </p><p>2013 </p><p>14,1% </p></li><li><p>8 </p><p>Vendas Consolidadas e Lucro Bruto (R$ milhes) </p><p>Por Segmento </p><p>718715736</p><p>4T13 </p><p>0% </p><p>-2% </p><p>4T14 3T14 </p><p>Lucro Bruto </p><p>Vendas Consolidadas </p><p>+10% </p><p>2014 </p><p>2.872 </p><p>2013 </p><p>2.613 </p><p>201230226</p><p>-13% </p><p>-11% </p><p>4T14 </p><p>28,0% </p><p>3T14 </p><p>32,2% </p><p>4T13 </p><p>30,7% </p><p>883858</p><p>+3% </p><p>2014 </p><p>30,7% </p><p>2013 </p><p>32,8% </p></li><li><p>9 </p><p>Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas </p><p>Despesas Comerciais </p><p>G&amp;A </p><p>+1% </p><p>-6% </p><p>4T14 </p><p>61 </p><p>8,5% </p><p>3T14 </p><p>60 </p><p>8,4% </p><p>4T13 </p><p>65 </p><p>8,8% </p><p>+1% </p><p>+3% </p><p>4T14 </p><p>102 </p><p>14,2% </p><p>3T14 </p><p>101 </p><p>14,1% </p><p>4T13 </p><p>99 </p><p>13,4% </p><p>Despesas Comerciais </p><p>% das vendas </p><p>45 4462</p><p>0% </p><p>-29% </p><p>4T14 </p><p>6,2% </p><p>3T14 </p><p>6,2% </p><p>4T13 </p><p>8,4% </p><p>Consolidado Frete </p><p>G&amp;A </p><p>% das vendas </p><p>Outros </p><p>+3% </p><p>+56% </p><p>4T14 </p><p>58 </p><p>8,0% </p><p>3T14 </p><p>56 </p><p>7,8% </p><p>4T13 </p><p>37 </p><p>5,0% </p><p>0% </p><p>2014 </p><p>235 </p><p>8,2% </p><p>2013 </p><p>235 </p><p>8,9% </p><p>360 </p><p>13,6% </p><p>+14% </p><p>2014 </p><p>409 </p><p>14,2% </p><p>2013 </p><p>143 </p><p>5,4% </p><p>+27% </p><p>2014 </p><p>181 </p><p>6,3% </p><p>2013 </p><p>217 </p><p>8,2% </p><p>+5% </p><p>2014 </p><p>227 </p><p>7,9% </p><p>2013 </p></li><li><p>10 </p><p>EBITDA e Lucro Lquido (R$ milhes) </p><p>Lucro Lquido </p><p>-76 </p><p>-10,6% </p><p>3T14 </p><p>-18 </p><p>-2,6% </p><p>4T13 </p><p>31 </p><p>4,1% </p><p>4T14 </p><p>-23% </p><p>4T14 </p><p>81 </p><p>11,3% </p><p>3T14 </p><p>105 </p><p>14,7% </p><p>4T13 </p><p>98 </p><p>13,3% </p><p>-18% -2% </p><p>2014 </p><p>387 </p><p>13,5% </p><p>2013 </p><p>395 </p><p>14,9% </p><p>-97 </p><p>2014 </p><p>-3,4% </p><p>2013 </p><p>59 </p><p>2,2% </p><p>EBITDA ex-outros </p></li><li><p>11 </p><p>CAPEX e Capital de Giro </p><p>Capital de Giro </p><p>CAPEX </p><p>+47% </p><p>-12% </p><p>4T14 </p><p>73 </p><p>3T14 </p><p>39 </p><p>4T13 </p><p>83 </p><p>4T14 </p><p>878 </p><p>30,6% </p><p>3T14 </p><p>1.002 </p><p>35,1% </p><p>2T14 </p><p>979 </p><p>34,0% </p><p>1T14 </p><p>1.017 </p><p>35,4% </p><p>4T13 </p><p>952 </p><p>32,3% </p><p>Capital de Giro </p><p>% das vendas </p><p>-14% </p><p>2014 </p><p>177 </p><p>2013 </p><p>205 </p></li><li><p>12 </p><p>*EBITDA excluindo outras receitas / despesas </p><p>Endividamento e Alavancagem </p><p>Total </p><p>Cronograma de Amortizao (R$ milhes) Dvida Lquida por moeda </p><p>Excluindo Bond Perptuo </p><p>Outros 0% 0% </p><p>EUR 15% 17% </p><p>USD 42% </p><p>59% </p><p>BRL 43% </p><p>24% </p><p>929911922914855</p><p>387403379385395</p><p>4T14 </p><p>2.4x </p><p>3T14 </p><p>2.3x </p><p>2T14 </p><p>2.4x </p><p>1T14 </p><p>2.4x </p><p>4T13 </p><p>2.2x </p><p>Dvida Lquida / EBITDA ex. ord* </p><p>EBITDA ex. ord* </p><p>Dvida Lquida </p><p>1.614 </p><p>950 </p><p>664 </p><p>2019 </p><p>16 </p><p>2018 </p><p>219 </p><p>2017 </p><p>286 </p><p>2016 </p><p>88 </p><p>2015 </p><p>192 </p><p>4T14 </p><p>917 </p><p>2020+ </p><p>Posio de Caixa Amortizao Bond Perptuo </p><p>4T14 </p><p>4T13 </p><p>1.5921.5371.4941.453 1.484</p><p>387403379385395</p><p>4T14 </p><p>4.1x </p><p>3T14 </p><p>3.8x </p><p>2T14 </p><p>3.9x </p><p>1T14 </p><p>3.9x </p><p>4T13 </p><p>3.7x </p><p>Dvida Lquida / EBITDA ex. ord* </p><p>EBITDA ex. ord* </p><p>Dvida Lquida </p><p>*EBITDA excluindo outras receitas / despesas </p></li><li><p>Octavio Pereira Lopes CEO </p><p>Eduardo Gotilla CFO e DRI </p><p>Daniel Domiciano Silva Gerente de RI </p><p>Lucas Veiga Analista de RI </p><p>Telefone: +55 11 3152-3237/3241/3202 ri@magnesita.com </p><p>www.magnesita.com/ri </p><p>13 </p><p>Relaes com Investidores </p></li></ul>