2019 Yılı 12 Aylık

Yatırımcı Sunumu

11.02.2020

3

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde

geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun

Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik’i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli

düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik’i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde

kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü

olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir.

Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya

gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı

belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan

değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik

ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik

ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik

tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz

konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda

subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz

konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği

akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak

şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni

faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır.

Yasal Uyarı

2019 Yılı Piyasa Gelişmeleri

5

Ham Çelik Üretimi Çin Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme)AB 28 Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme)

BDT Ham Çelik Üretimi (% yıllık büyüme)

%0,0

-%10,0

-%5,0

%5,0

%10,0

Eyl-18

Tem

-19

Oca-1

8

Şub-1

8

Oca-1

9

Mar-

18

Eki-19

Nis

-18

May-1

8

Haz-1

8

Tem

-18

Ağu-1

8

Eki-18

Nis

-19

Kas-1

8

Ara

-18

Kas-1

9

Şub-1

9

Mar-

19

May-1

9

Haz-1

9

Ağu-1

9

Eyl-19

Ara

-19

Ara

-17

-%10,0

%5,0

-%5,0

%10,0

%15,0

%0,0

Ağu-1

9

Eyl-18

Ara

-18

Ara

-19

Kas-1

8

Tem

-18

Şub-1

9

Oca-1

8

Şub-1

8

Mar-

18

Nis

-18

May-1

8

Eki-18

Haz-1

8

Ağu-1

8

Oca-1

9

Mar-

19

Nis

-19

May-1

9

Haz-1

9

Tem

-19

Eyl-19

Eki-19

Kas-1

9

Ara

-17

-%10,0

%10,0

-%5,0

%5,0

%0,0

Şub-1

8

Tem

-18

Ağu-1

8

May-1

8

Ara

-17

Oca-1

8

Mar-

18

Nis

-18

Ağu-1

9

Haz-1

8

Ara

-18

Eyl-18

Oca-1

9

Eki-18

Kas-1

8

Şub-1

9

Mar-

19

Nis

-19

May-1

9

Haz-1

9

Ara

-19

Tem

-19

Eyl-19

Eki-19

Kas-1

9

Kaynak: Worldsteel

6

Koklaşabilir Kömür, Demir Cevheri & Hurda FiyatlarıDemir Cevheri Fiyatları

(IODEX 62% Fe CFR North China Mid)

Koklaşabilir Kömür Fiyatları

(HCC Peak Downs Region FOB Australia)

Hurda Fiyatları

(HMS CFR Turkey Mid)

May-1

8

Oca-1

8

Şub-1

8

Haz-1

8

Nis

-18

150

Eyl-19

Mar-

18

200T

em

-18

Eyl-18

Ağu-1

8

Eki-18

Kas-1

8

Ara

-18

Oca-1

9

Şub-1

9

Nis

-19

Mar-

19

Tem

-19

May-1

9

Haz-1

9

Ağu-1

9

Eki-19

100

250

300

Kas-1

9

Ara

-19

Oca-2

0

Oca-1

8

Oca-2

0

Nis

-18

Eki-18

Şub-1

8

Şub-1

9

May-1

8

Mar-

18

90

Haz-1

8

Tem

-18

Kas-1

9

Ağu-1

8

Ara

-19

Eyl-18

Kas-1

8

Ara

-18

Oca-1

9

Mar-

19

Eki-19

Nis

-19

May-1

9

Haz-1

9

Tem

-19

Ağu-1

9

70

Eyl-19

40

50

60

80

100

110

Mar-

18

Şub-1

8

Nis

-19

May-1

8

Oca-1

9

Oca-1

8

Nis

-18

Haz-1

8

Şub-1

9

Tem

-18

Ağu-1

8

Eyl-18

Kas-1

9

Eki-18

Ara

-19

Kas-1

8

400

Ara

-18

Mar-

19

May-1

9

Haz-1

9

Tem

-19

Ağu-1

9

Eyl-19

Eki-19

150

200

250

300

350

Oca-2

0

Kaynak: Platts / IODEX

7

Türkiye Nihai Mamul Üretimi ve Tüketimi

Kaynak: TÇÜD

Üretim (milyon ton)

Tüketim (milyon ton)

25,7 26,5 26,0 25,9 24,720,2

10,4 10,4 10,9 13,1 13,913,5

20152014

33,7

2016 2017 2018 2019

36,9 38,636,1 36,9

39,0-%12,7

Yassı Uzun

16,2 17,9 17,6 18,1 15,410,8

14,616,5 16,5 17,8

15,315,2

20162014 2015 20192017 2018

30,834,4 34,1 35,9

30,726,0

-%15,3

8

Demir Çelik Ürün İhracatı ve İthalatı

İhracat (milyon ton)

İthalat (milyon ton)

11,0 10,2 10,0 9,3 10,7 10,5

2,5 2,6 3,1 4,3

6,1 5,80,6

2014

0,3

2016

17,6

2015 2017

0,3 0,8

1,0

2018

1,3

2019

14,113,1 13,4 14,4

17,8

Uzun ÜrünYarı Mamul (Slab+Kütük) Yassı Ürün

6,78,6 8,7 9,0 7,5 7,5

4,8

7,9 6,2 4,84,8 3,4

18,1

2016

1,5

2017

12,013,6

2014

1,6

2015

1,51,6

15,3

1,3

2018

1,1

2019

13,0

16,5 -%11,8

Kaynak: TÇÜD

2019 Yılı 12 Aylık Sonuçlar

10

Özet Operasyonel ve Finansal Göstergeler

Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (*) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir.(**) Ana ortaklık paylarına ait net karı belirtmektedir.

Operasyonel Göstergeler 2017 2018 2019 Büyüme (Yıllık)

Sıvı Çelik Üretimi (000 ton) 9.392 9.322 8.787 -%5,7

Yassı Mamul Üretimi* (000 ton) 7.713 7.743 7.257 -%6,3

Uzun Mamul Üretimi (000 ton) 1.328 980 1.026 %4,7

Yassı Mamul Satışları (000 ton) 7.594 7.482 7.250 -%3,1

Uzun Mamul Satışları (000 ton) 1.364 919 1.057 %15,0

Finansal Göstergeler 2017 2018 2019 Büyüme (Yıllık)

Net Satış Gelirleri (milyon USD) 5.140 5.598 4.844 -%13,5

FAVÖK (milyon USD) 1.496 1.720 974 -%43,4

Net Dönem Karı** (milyon USD) 1.030 1.160 585 -%49,6

11

Sıvı Çelik Üretimi (000 ton)

9.373 9.392 9.322 8.787

2016 2017 2018 2019

2.372 2.067 2.204

4Ç 2018 3Ç 2019 4Ç 2019

+%6,6

12

Ham Çelik Kapasite Kullanım Oranı

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

%93

%78

%91

%76

%96

%100

%70

%97

%69

%97

%72

%97

Erdemir Dünya*

Kaynak: Worldsteel

*Worldsteel rekabet sebebi ile Ağustos 2018 itibarıyla

ham çelik kapasite kullanım oranı paylaşımını

durdurmuştur.

13

Üretim Miktarları (000 ton)

Sıcak mamul üretimine grup dışı slab üretimi dahildir.

5.2915.891 6.042 5.620

1.7811.822 1.701

1.637

1.5721.328 980

1.026

20172016 2018 2019

8.6449.041

8.7238.283

1.458 1.358 1.303

398 407 449

296 234 270

4Ç 20194Ç 2018

1.999

3Ç 2019

2.0222.152

Sıcak Soğuk Uzun

14

Satış Miktarları (000 ton)

Sıcak mamul satış miktarlarına grup dışı slab satışları dahildir.

5.303 5.686 5.732 5.554

1.8601.908 1.750 1.696

1.5871.364

919 1.057

8.401

2019

8.750

2016 20182017

8.958

8.307

1.423 1.299 1.326

468390 453

263240 277

3Ç 20194Ç 2018

1.929

4Ç 2019

2.154 2.056

SoğukSıcak Uzun

15

Net Satış Gelirleri (milyon USD)

3.338

4.407 4.4353.814

517

7331.163

1.0303.855

5.140

2016 2017 2018

5.598

2019

4.844

1.022 933 901

351198 212

1.373

4Ç 20193Ç 20194Ç 2018

1.1131.131

İhracat Yurtiçi

16

Yassı & Uzun Mamul Yurtiçi Satış Dağılımı

Yassı Mamul Yurtiçi Satış

Uzun Mamul Yurtiçi Satış

%12(690)

%57(3.257)

%18(1.055)

%13(744)

Boru&Profil ve Haddeleme

Dağıtım Kanalları

Genel İmalat Sanayi

Otomotiv

%41(343)

%22(182)

%37(313)

%17(1.036)

%51(3.058)

%19(1.111)

%13(748)

%43(354)

%24(194)

%33(269)

838K ton12A 2019

817K ton12A 2018

5.953K ton12A 2018

5.746K ton12A 2019

İnşaat Çeliği ve Profil Üreticileri

Yüksek Karbonlu ve Özel Kaliteler

Genel İmalat Sanayi

17

İhracat Miktarları (000 ton)

1.0861.199

1.6311.723

20182016 2017 2019

521

330381

4Ç 20194Ç 2018 3Ç 2019

Toplam ihracat miktarı 12A 2019’da bir önceki yıla göre %6 arttı.

%19,4

%13,4

%12,4

İhracat Toplam Satış İçindeki Pay

%17,1%18,5

%24,2

%20,7

18

FAVÖK & Net Kar

895

1.496 1.720

974

2016 2017 2018 2019

FAVÖK (milyon USD)

356222

129

4Ç 2018 3Ç 2019 4Ç 2019

502

1.030 1.160

585

201920182016 2017

Net Kar* (milyon USD)

308

138 36

4Ç 2018 3Ç 2019 4Ç 2019

%29,1%20,1

%30,7%23,2

FAVÖK Marjı (%)

%26,0 %19,7 %11,6

%20,0%13,0

%20,7%12,1

Net Kar Marjı (%)

%3,3

%22,5%12,2

*Ana ortaklık payları net karını belirtmektedir.

19

FAVÖK Net Kar

974

772

585

96

FAVÖK

12A 2019

Esas

Faaliyet Karı

(31)

Amortisman

(200)

Esas Faal.

Diğer Gelir

/(Gider)deki

Faiz Gelir/

(Gider)i Net

(2) 14

Yatırım

Faaliyetlerinden

Gelir/(Gider)

Finansal

Gelir/(Gider)

(266)

Vergi Gelir/

(Gideri)

Kontrol Gücü

Olmayan

Paylar

Net Kar

12A 2019

20

FAVÖK

974

882

130

490

88

Diğerİşletme

Sermayesindeki

Değişim

Serbest

Nakit Akımı

12

(277)

Faiz Geliri/

(Gideri) Net

Finansal

Yatırımlardan

Nakit Akımı

FAVÖK

12A 2019

(312)

Yatırım Faal.

Nakit Akımı

Ödenen

Vergiler

(5)

(794)

Ödenen

Temettü

Kredi

Kullanım/

(Ödeme) Net

Nakitteki

Değişim

12A 2019

(46)

FAVÖK Net Nakit

21

Ton başına FAVÖK* (USD/ton)

*Bir defalık gelir/gider kalemleri hesaplamaya

dahil edilmemiştir.

5143

85

138

119

174

141 143

179197

223 219

172

139145

124

674Ç

2016

3Ç

2019

1Ç

2016

1Ç

2017

3Ç

2016

1Ç

2019

4Ç

2015

2Ç

2016

2Ç

2017

3Ç

2017

4Ç

2017

1Ç

2018

2Ç

2018

3Ç

2018

4Ç

2018

2Ç

2019

4Ç

2019

Nihai Ürün

22

Finansal Göstergeler

Konsolide Net Varlıklar (milyon USD) 31.12.2018 31.12.2019 Büyüme (Yıllık)

Nakit Benzerleri ve Finansal Yatırımlar 1.646 1.800 %9

İşletme Sermayesi 2.219 1.729 -%22

Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3.533 3.581 %1

Finansal Borçlar (1.163) (1.296) %11

Karşılıklar ve Diğer (674) (554) -%18

Net Varlıklar 5.561 5.260 -%5

İşletme Sermayesi (milyon USD) 31.12.2018 31.12.2019 Büyüme (Yıllık)

Ticari Alacaklar 837 563 -%33

Stoklar 1.690 1.571 -%7

Ticari Borçlar (368) (494) %34

Diğer 60 89 %48

İşletme Sermayesi 2.219 1.729 -%22

23

Finansal Borçlar (milyon USD)

581 655460 362 266 325

891368 654 829 897 930

(190)

(675)

(482) (528)

2016 20182017

529

2014

14

2015 2019*

U.V. Finansal BorçlarNet Borç K.V. Finansal Borçlar

*TFRS 16 kapsamındaki Finansal Kiralama Borçları hariçtir.

24

Net Borç (milyon USD)

482528

882

Ödenen Temettü DiğerNet Nakit

Ara. 2018

Serbest

Nakit Akım

Net Nakit

Ara. 2019

(794)

(42)

25

Finansal Borçların Vade Yapısı (milyon USD)

1.783

326142 120

598

19 5

20202019 Nakit 2021 2022 20242023

9

161

18

2025

967

12526 10 91 1

43

25

FaizAnapara Ticaret Finansmanı Kredileri

26

Satılan Malın Maliyet Dağılımı* (%)

64 73 76 75

1411 9

5 56

2016 2017

7

5

2018

6

2019

87

75 5 5

7

İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri

Personel Giderleri

Amortisman ve İtfa Giderleri

Diğer

Satınalınan Enerji Giderleri

36 33 31 35

27 35 35 34

13 12 12 1124 20 22 20

2016 20192017 2018

Demirli Hammadde

Hurda

Diğer

Kömür

İlk Madde ve Malzeme Dağılımı (%)

*Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklarhariçtir.

27

Yatırım Harcamaları (milyon USD)

17

5793 83

5580 88

52 43

84

35

140

143

171159

10782

113

110165

132 216

20142009 2013 20152010 2011 2012

162

200

20192016 2017 2018

158

264

242

162 162

201

251

208216

Yatırım Harcamaları Sabit Kıymet İlaveleri

28

Personel Sayısı

12.872 12.659 12.277 11.975 11.607 11.428

2014 2015 20192016 2017 2018

29

EK – FAVÖK Detayı

Not01.01.2019-

31.12.2019(Bin ABD Doları)

01.01.2019-

31.12.2019(Bin Türk Lirası)

Sunum Para Birimine Çevrim Kuru 2.1 5,6695

Esas Faaliyet Karı 772.254 4.378.290

Amortisman ve İtfa Giderleri 200.243 1.135.275

Satılan Mamul Maliyeti 24 184.032 1.043.369

Pazarlama Giderleri 26 7.292 41.340

Genel Yönetim Giderleri 26 7.625 43.229

AR-GE Giderleri 26 1.294 7.337

KGK Sınıflamaları 1.310 7.436

Müşteriler Gecikme Faiz Gelirleri 27 (1.206) (6.832)

Reeskont Gelirleri 27 (714) (4.050)

Vadeli Alım Sözleşmelerine İlişkin Faiz Giderleri 27 3.230 18.318

973.807 5.521.001

30

Erdemir Yatırımcı İlişkileriinvestorrelations@erdemir.com.tr www.erdemir.com.tr/yatirimci-iliskileri/ +90 216 578 80 61