powerpoint presentation · title: powerpoint presentation author: emre erturk keywords:...

Eylül 10, 2019 | Analist ve Yatırımcı Toplantısı 2019

Ufuk KASAR

CFO

1

Dondurulmuş Gıda&Konserve• Afyon, Bursa’da 2 tesis• 130.000 ton/yıl kapasite

Margarin&Yağ• İstanbul, Adana, Brunei’de 3 tesis• 658.000 ton/yıl kapasite

Bölgedeki en büyük kapasite

Dondurulmuş Gıda&Konserve• 11 direkt dağıtım bölgesinde 52 bayi, 36

bin satış noktası• 4 kıtada 28’den fazla ülkeye ihracat

Margarin&Yağ• Yıldız Holding dağıtım şirketleri ile güçlü

dağıtım ağı, 115 bin satış noktası• 5 kıtada 52’den fazla ülkeye ihracat

Geniş dağıtım & ihracat ağı

Dondurulmuş Gıda&Konserve• 12 kategori 413 SKU• %99 marka bilinirliği

Margarin&Yağ• 33 marka 631 SKU• %99 marka bilinirliği

Güçlü ürün portföyü ve

markalar

Tanınmış markalar

Dondurulmuş gıda ve

margarinde güçlü pazarliderliği

Kerevitaş - %56 Besler – %66,3

#1

Kerevitaş: Dondurulmuş gıda ve margarin pazarındagüçlü liderlik……

Eylül 10, 2019 | Analist ve Yatırımcı Toplantısı 2019 2

Ana Hissedar

Güçlü ve Destekleyici Hissedarlar

fiili dolaşımdaki pay oranı %13,06

Yıldız Holding A.Ş.

54,3%

Ufuk Yatırım A.Ş.

10,3%

Murat Ülker10,0%

Trade Türk Gıda Yatırım

A.Ş.5,4%

Diğer20,0%


Kısaca Yıldız Holding

Ana

Markalar

En büyük 3. global bisküvi üreticisi

Küresel oyuncu 13 ülkede üretim tesisi

+60 bin çalışan

3

Dondurulmuş

patates üretimi

• Bursa'da ilk fabrika.

• Su ürünleri ihracatıAfyon / Emirdağ

fabrikasının kuruluşuYıldız Holding

tarafından satın alındı

1990

Ürün yelpazesi

genişliyor

(pizza, sebze ve meyve,

pastane ürünleri)

1980

Satın alınma sonrası

yeniden yapılandırma

20091977 20132008

1996

Konserve ton balığı

Besler hisselerinin

tamamı satın

alındı

2017

Kerevitaş: Dondurulmuş gıda sektöründe 40 yılı aşkın deneyim…


Besler: Öncü, Lider ve Yenilikçi Yemeklik Yağ&Margarin Üreticisi

Ayçiçek yağı üretimi

Paket margarin üretimi

• İlk fabrikanın kuruluşu

•Kapasite: 60 bin ton /

yıl

• Marsa’nın

satınalımı

• ISO 22000

sertifikası

Catering işletmeleri

için margarin üretimi

Kase margarin

üretimi Türkiye'de bir ilk; tereyağı

tadı margarin

Damıtma tesisi Brunei fabrikası

ISO 9001, ISO 14001 OHSAS 18001

Entegre Yönetim Sistemi Sertifikası

BRC sertifikası

AIB sertifikasıSanayi Bakanlığı tarafından

onaylı AR-GE Merkezi


20172016

20132012

20032001

19991997

19961995

19941992

5

Besler'in satın alması Kerevitaş’ın gıda endüstrisindeki konumunu güçlendirdi…

Geniş ürün portföyüne sahip çeşitli gelir gruplarına hitap eden güçlü gıda platformu

Yüksek büyüme potansiyeli

Bilinirliği yüksek ve güçlü pazar payına sahip markalar

Yeni ihracat fırsatları

%100

%70İşti

rakl

er


1

2

3

4

5

Güçlü pazar konumu

Güçlü üretim altyapısı

Çeşitlendirilmiş ürün portföyü

Güçlü marka bilinirliği

Güçlü satış/dağıtım ağı

Temel yatırım unsurları


Türkiye’de dondurulmuş gıda kişi başı tüketim (kg)

Türkiye’de perakende dondurulmuş gıda pazarının

büyüklüğü 1.147 milyon TL’dir.

Kategori bazında dondurulmuş patates ve kroket cirodan

en fazla payı alıyor. Patates ve kroket’i sırasıyla pizza, et

ve unlu mamüller takip ediyor.

Dondurulmuş gıda Türkiye pazarında hanelerin %69’una

giriyor ve 2019 yılında kişi başı tüketim 4,8 kg ile Avrupa

ülkelerinde kişi başına tüketimlerin çok gerisinde. (2017:

Almanya: 46,3 kg, İngiltere: >45 kg)

Kaynak: Nielsen

Türkiye perakende dondurulmuş gıda pazarı – mn TL

Türkiye’de perakende dondurulmuş gıda pazarı çift hanelibüyüyor…

(1) İndirim marketler hariç pazar payları (2) Toplam Türkiye pazar payları

263 314

960

1.147

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

Q2 18 Q2 19 MAT 18 MAT 19

%19.5

%19,5

4,3

4,7 4,8

2017 2018 2019


SuperFresh; 56%

Rakip 1; 21%

Rakip 2; 4%

Rakip 3; 4%

Rakip 4; 2%

Rakip 5; 2%PL; 2%

Diğer markalar; 9%

PL; 49%

SuperFresh; 22%

Rakip 1; 6%

Rakip 2; 3%

Rakip 3; 3%

Rakip 4; 2%

Rakip 5; 1%

Rakip 6; 1%

Diğer markalar;

13%

8

(1) İndirim marketler hariç pazar payları (2) Toplam Türkiye pazar payları

Türkiye’de margarin pazarının büyüklüğü 1.078,5 milyon TL.

Son 12 ayda pazarın bir önceki yıla göre büyüme oranı

%25.6

Margarin Türkiye pazarında hanelerin %91’ine giriyor ve

2018 yılında kişi başı tüketim 5 kg.

Besler tüm kanallarda lider ve en yakın rakibinin 2 katından

daha fazla paya sahip

Türkiye’de margarin pazarı büyüyor ve Besler açık ara lider…

Türkiye margarin pazarı – mn TL

%25,6

%21,9

229,1 279,3

858,6

1.078,5

Q2 2018 Q2 2019 MAT 18 MAT 19

Kaynak: NielsenEylül 10, 2019 | Analist ve Yatırımcı Toplantısı 2019

BESLER49,5%

PL20.5%

Rakip 118,8%

Rakip 22,7%

Rakip 30,3%

BESLER

66,3%

Rakip 126,4%

Rakip 26,9%

Rakip 30,4%

%91

Margarin Hane Erişimi

9

• Kapasite / yıl: 60 bin ton• 2 hat – dondurulmuş

patates/kroket, dondurulmuş sebze

• Kapasite / yıl: 280 bin ton• TR’de ilk ve tek fraksiyon tesisine

sahip fabrika

• Kapasite/ yıl: 308 bin ton• Türkiye’de tek alanda kurulu en

büyük kapasiteye sahip üretim tesisi

• Kapasite / yıl: 70 bin ton• Ülkenin en büyük yabancı yatırımı

Besler

İstanbul

Marsa

Adana

Marsa

Brunei

Yem

ekl

ik Y

ağ&

Mar

gari

n

Yurtiçi ve yurtdışına satışa elverişli stratejik konum

Kerevitaş

Afyon

EmirdağDo

nd

uru

lmu

ş&Ko

nse

rve Kerevitaş

Bursa

Akçalar

• Kapasite / yıl: 70 bin ton• 6 hat – unlu mamuller,

dondurulmuş meyve/sebze, ton balığı, meyve/sebze konservesi, et ürünleri, kaplamalı ürünler

Global ölçekte rekabetçi ve modern üretim tesisleri ileülkedeki en büyük kapasite…


Patates/Kroket Et/Deniz Ürünleri Ton Balığı/KonservePizza/Unlu Mamüller

Dondurulmuş gıda ve konservede çeşitlendirilmiş ürün portföyü …Tüm kategorilerde ürünü olan tek marka

Sebze /Meyve

Perakende, ev dışı tüketim ve ihracatta 12 kategoride 413 SKU


Catering Pastacılık Endüstriyel

Çeşitlendirilmiş ürün portföyü tüketici, catering, pastacılık ve endüstriyel işletmeler için çözümler sunuyor…

Tüketici

Perakende, ev dışı tüketim ve ihracatta 33 marka ve 631

SKU


Güçlü Marka Bilinirliği

%99 Marka bilinirliği

Hem perakende (B2C) hem de Horeca (B2B) kanallarına hitap eden marka

Globalde Turquality desteği

Farklı kullanım durumları ve ihtiyaçları için geniş bir ürün yelpazesi ile tanınmış ve lider markalara


Güçlü Satış / Dağıtım Organizasyonu

Dondurulmuş&Konserve Gıda İş Birimi Yemeklik Yağ&Margarin İş Birimi

• Türkiye genelinde 11 direkt dağıtım bölgesinde, 52 bayi ile güçlü

satış/dağıtım organizasyonu

• Direkt dağıtım toplam popülasyonun % 57’sine ulaşıyor. Direkt

dağıtım + Bayi dağıtım ile 81 ile ulaşılıyor.

• Şirket, 300 dağıtım aracı, 330 kişilik satış ekibi ve 41.000

dondurucu ile sağlam bir satış-pazarlama ağına sahiptir. Toplam

36.000 noktaya tüketici ürünleri ile ulaşılmaktadır.

• Münhasır markalı ürün satışları – Şok, A101, BTT, Metro

• Ev dışı tüketim (B2B) kanalına yönelik güçlü ihracat potansiyeli

• Kerevitaş’ın yağ iş kolundaki yurt içi tüketici ürünlerinin satışları,

Yıldız Holding şirketleri tarafından gerçekleşmektedir. Toplam

115.000 noktaya tüketici ürünleri ile ulaşılmaktadır.

• Endüstriyel, pastacılık ve catering satışları ise Şirket’in kendi

bünyesindeki satış teşkilatı ve distribütör yapısı ile birlikte Yıldız

Holding şirketleri tarafından gerçekleştirilmektedir.

• Münhasır markalı ürün satışları – Şok, A101, BTT

• Ev dışı tüketim (B2B) kanalına yönelik güçlü ihracat potansiyeli


1Y’ 2019

Finansal Sonuçlar


1Y’ 2019 (mn TL)Konsolide

Dondurulmuş gıda/konserve ve yağ iş

birimlerinde güçlü sonuçlar

Güçlü marj üretimi devam ediyor;

1Y’2019’da %24,9 Brüt Kar marjı.

+490 baz puan iyileşme

1Y’2019’da %15,5 FAVÖK marjı.


FAVÖK - Esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderler hariç.

1.258,2 1.281,6

1Y 2018 1Y 2019

Hasılat

251,7 318,7

1Y 2018 1Y 2019

Brüt Kar

134,8

198,3

1Y 2018 1Y 2019

FAVÖK

%1,9

%26,7

%47,2


73.6 TL H1 EBITDA

1Y’ 2019 (mn TL)Dondurulmuş&Konserve Gıda İş Kolu

Brüt kar marjındaki iyileşme faaliyet

kar marjılarını olumlu yönde etkiliyor.





351,2 394,9

1Y 2018 1Y 2019

Hasılat

93,7

133,6

1Y 2018 1Y 2019

Brüt Kar

35,7

74,8

1Y 2018 1Y 2019

FAVÖK

%12,4

%42,6

%109,2



17

73.6 TL H1 EBITDA

1Y’ 2019 (mn TL)Yağ&Margarin İş Kolu

Brüt kar marjındaki iyileşme faaliyet

kar marjılarını olumlu yönde etkiliyor.





921,3 896,4

1Y 2018 1Y 2019

Hasılat

158,0 185,2

1Y 2018 1Y 2019

Brüt Kar

99,0 123,5

1Y 2018 1Y 2019

FAVÖK

%17,2

-%2,7

%24,8



18

1Y’ 2019 Net borç & Net İşletme Sermayesi (mn TL)Konsolide

Net borç/LTM FAVÖK (x)

637,6 749,5

1Y 2019 2018

1,57 x

2,18 x


66

80 75 85

70 68

Ticari Alacaklar Gün Sayısı Ticari Borçlar Gün Sayısı Stok Gün Sayısı

Haziran 2019 Aralık 2018

61 gün 63 gün

Net borç 1Y’ 2019'da daha da azaldı

Net borç / LTM FAVÖK 31 Aralık 2018'de 2,18 x'ten

30 Haziran 2019'da 1,57x'e düştü

179,7

-161

30.06.2019 30.06.2018

Serbest Nakit Akış

19

powerpoint presentation · title: powerpoint presentation author: emre erturk keywords:...

Documents