PORESKI SISTEM I

KREDITIRANJE MSPDr Milica Stanković

Finansijski lizing

Poslovima finansijskog lizinga u RepubliciSrbiji bave se privredna društva kojaimaju dozvolu za rad Narodne bankeSrbije.

Njihov rad i poslovanje uređeno je Zakonom o finansijskom lizingu.

Nadzor nad poslovanjem davalacafinansijskog lizinga vrši Narodna banka Srbijekoja kontroliše zakonitost njihovog poslovanja i preduzima korektivne mere.

Finansijski lizing

Iako u razvijenim zemljama, kao i u evropskoj

regulativi, nije praksa da se donose posebni

propisi koji regulišu posao finansijskog lizinga, u

našoj zemlji ova oblast je uređena zakonom, zbog veće pravne sigurnosti i veće zaštite

svih učesnika u ovom poslu.

Finansijski lizing omogućava malim i

srednjim preduzećima i preduzetnicima

da u uslovima nedostatka sopstvenog

kapitala i povoljnih kredita, na

jednostavniji, brži i jeftiniji način nabave

sredstva neophodna za poslovanje.

Pojam i vrste lizinga

Dve su osnovne vrste lizinga: finansijski i operativnilizing, zavisno od toga da li se finansira kupovina ilikorišćenje predmeta lizinga.

Najvažnije razlike između operativnog i finansijskog lizinga su:

Operativni lizing je kratkoročni ugovor o zakupu gdeje period ugovora obično kraći nego korisniekonomski vek predmeta zakupa.

Nakon isteka ugovora o zakupu, predmetlizinga se vraća davaocu.

Finansijski lizing podrazumeva da nakon istekaugovora korisnik finansijskog lizinga postaje vlasnik predmeta, ukoliko je tako naznačeno u ugovoru.

Pojam i vrste lizinga

Primalac finansijskog lizinga snosi sve troškove i rizike u

vezi s predmetom lizinga, kao što su održavanje,

osiguranje i registracija ukoliko je u pitanju nabavka

vozila putem lizinga.

Kod operativnog lizinga, održavanje i servisiranje

predmeta zakupa obično plaća zakupodavac, odnosno

davalac lizinga budući da je reč o zakupu.

Predmet zakupa se ne vodi u poslovnim knjigama

pravnih lica koji su korisnici operativnog lizinga već u

poslovnim knjigama davaoca lizinga.

Za razliku od finansijskog lizinga, operativni lizing

nije u nadležnosti Narodne banke Srbije.

Predmet lizinga

Predmet finansijskog lizinga može biti:

pokretna nepotrošna stvar (oprema, postrojenja, vozila) i

nepokretna stvar (poslovni prostor, fabričke hale, stambeni objekti).

Sredinom 2011. godine, izmenama Zakona o finansijskom lizingu omogućeno je da pored pokretnihstvari, predmeti finansijskog lizinga mogu biti inepokretnosti.

Iako lizing nekretnina još uvek nije ozbiljnije zaživeo, očekuje se da će ovo imati pozitivne efekte napostojeće lizing kompanije.

Prava, obaveze i odgovornosti

davaoca lizinga: obaveza pribavljanja predmeta lizinga prema

specifikaciji primaoca lizinga,

odgovornost prema primaocu lizinga za pravnenedostatke predmeta lizinga i odgovornostprema primaocu lizinga za pretrpljenu štetu po tom osnovu,

pravo svojine na predmetu lizinga davalaclizinga može preneti na treće lice

pravo na raskid ugovora ukoliko primalaclizinga ne plaća ugovorenu naknadu, pravo napovraćaj predmeta lizinga i naknadupretrpljene štete po tom osnovu,

Prava, obaveze i odgovornosti

davaoca lizinga: pravo na raskid ugovora i naknadu štete,

ukoliko je primalac lizinga bez pismene

saglasnosti davaoca lizinga predao

predmet lizinga na korišćenje trećem licu,

pravo na izdvajanje predmeta lizinga iz

stečajne mase, u slučaju stečaja primaoca

lizinga,

poseban postupak preuzimanja predmeta

lizinga u državinu u slučaju neplaćanja

lizing naknade

Prava, obaveze i odgovornosti

primaoca lizinga: obaveza preuzimanja predmeta lizinga na

način, u vreme i na mestu predviđenom ugovorom,

pravo na raskid ugovora o finansijskom lizinguukoliko predmet nije isporučen u skladu saugovorom, pravo na naknadu štete po tom osnovu i pravo na obustavljanje isplatenaknade do isporuke koja je u svemu u skladusa ugovorom o lizingu,

obaveza korišćenja predmeta lizinga sapažnjom dobrog privrednika, odnosno dobrog domaćina (u skladu sa ugovorom)

Prava, obaveze i odgovornosti

primaoca lizinga: odgovornost za štetu prouzrokovanu

korišćenjem predmeta lizinga protivno

ugovoru ili nameni predmeta lizinga,

obaveza održavanja predmeta lizinga,

odgovornost za štetu prouzrokovanu

neodržavanjem predmeta lizinga u ispravnom

stanju,

obaveza plaćanja lizing naknade u iznosima,

rokovima i na način predviđen ugovorom,

Prava, obaveze i odgovornosti

primaoca lizinga: odgovornost za slučajnu propast ili

oštećenje predmeta lizinga,

obaveza da, po prestanku ugovora,

neoštećen predmet lizinga vrati davaocu

lizinga ili licu koje je davalac lizinga odredio,

osim ako ugovorom nije predviđeno pravo primaoca lizinga da otkupipredmet lizinga ili produži ugovor o lizingu i

obaveza osiguranja predmeta lizinga od rizika koji su predviđeni ugovorom.

Prednosti finansijskog lizinga

Ključna prednost proističe iz činjenice da je davalac finansijskog lizinga formalno–pravnivlasnik predmeta lizinga tokom trajanjaugovora o lizingu, što mu omogućujepreuzimanje većeg rizika u smislu kreditne sposobnosti potencijalnog klijenta.

Finansijski lizing je veoma pogodan zanovoosnovana, mala i srednja preduzeća, preduzetnike i sve korisnike sa slabijomkreditnom sposobnošću, odnosno korisnikekoji ne raspolažu sredstvima koja bi mogli da ponude na ime obezbeđenja kredita.

Prednosti finansijskog lizinga

Davalac lizinga donosi odluku o odobravanju

finansiranja ne samo na osnovu kreditne

sposobnosti korisnika (što je dominantan faktor

pri odlučivanju o odobravanju bankarskog kredita i određivanju sredstava obezbeđenjakoja banke zahtevaju) već i na osnovu procene

stepena utrživosti predmeta lizinga, odnosno

mogućnosti da se predmet lako i po realnoj ceni

proda na tržištu.

Prednosti finansijskog lizinga

Procedura odobrenja finansiranja je u slučaju

finansijskog lizinga najčešće kraća u odnosu na

tradicionalne vidove finansiranja.

Razlog tome je što se dodatna sredstva obezbeđenja najčešće ne zahtevaju, adavaoci lizinga često imaju uspostavljenu poslovnu

saradnju sa isporučiocima predmeta lizinga.

Sve navedeno dovodi do ukupnog smanjenja

transakcionih troškova.

Prednosti finansijskog lizinga

Pored toga, davalac i primalac lizinga mogu

da, u sklopu ovog aranžmana, ugovore i

usluge održavanja, servisiranja, zamene

delova, tehničko–tehnološkog

unapređenja, obučavanja osoblja primaoca lizinga za korišćenje predmeta

lizinga i sl.

Pojam faktoringa

Faktoring je komercijalna usluga koju pružaju banke i faktoring kompanije, a koja se zasniva naugovorima o faktoringu.

Faktoring je finansijski instrument kojim faktor(banka ili faktoring kompanija) finansira preduzećena osnovu budućih (nedospelih) potraživanjaproisteklih iz prodaje roba ili usluga na domaćem ili inostranom tržištu.

U suštini predstavlja otkup tuđihpotraživanja tj. finansiranje putem faktoringapredstavlja specifičan oblik pribavljanjasredstava i to putem prodaje potraživanja.

Ko se bavi faktoring poslovima u RS?

Poslovne banke,

Faktoring kompanije i

Agencija za osiguranje i finansiranje izvoza

(AOFI).

Subjekti u poslovima faktoringa

Subjekti koji učestvuju u poslovima faktoringa su:

ustupilac (prodavac robe ili usluge) koji svojepotraživanje nastalo iz ugovora o prodaji robe ili pružanja usluge prenosi na faktora,

faktor – banka, faktoring kompanija ili AOFI i

dužnik – kupac robe ili usluge.

Ustupilac u faktoringu je preduzetnik i privredno društvo koje ima potraživanje nastalo iz ugovora o prodaji robe ili pružanja usluge.

Faktor je banka ili faktoring kompanija koja se baviotkupom potraživanja.

Dužnik je preduzetnik ili privredno društvo koje je kupac robe ili izvršene usluge.

Predmet faktoringa

Predmet faktoringa može biti postojeće

ili buduće, celo ili delimično,

nedospelo kratkoročno potraživanje

nastalo iz ugovora o prodaji robe ili

pružanja usluge, ustupljeno faktoru

do visine limita ustupanja, u periodu

važenja ugovora o faktoringu.

Vrste faktoringa

Prema ugovorenim odnosima izmeđuučesnika, faktoring može biti:

domaći i međunarodni, i

sa pravom regresa i bez prava regresa.

Vrste faktoringa

Domaći faktoring podrazumeva da se prodavac i

kupac robe ili usluga nalaze u istoj zemlji, odnosno

da se promet robe ili usluga odvija na teritoriji

Republike Srbije.

U pitanju je jednofaktorski sistem, što znači da

samo jedno preduzeće za faktoring obavlja sve ugovorom utvrđene usluge.

Vrste faktoringa

U slučaju međunarodnog faktoringa prodavac i kupac se nalaze u različitim zemljama, promet je

uvozno–izvoznog karaktera i može se obavljati u

jednofaktorskom ili dvofaktorskom sistemu.

Za razliku od domaćeg faktoringa kao oblika finansiranja trgovine u zemlji, međunarodni

faktoring predstavlja oblik finansiranja međunarodne trgovine i kao takav značajan je podsticaj finansiranju izvoza.

Međunarodni faktoring poznaje četiri učesnika u

poslu: prodavca robe ili usluge, njegovog domaćeg

faktora, kupca u inostranstvu (dužnika) i

korespondentnog faktora u zemlji kupca.

Vrste faktoringa

Faktoring bez prava regresa podrazumeva

da je faktor preuzeo rizik naplate

potraživanja na sebe.

Rizik naplate potraživanja obuhvata rizik

insolventnosti dužnika, rizik produžene

nesposobnosti plaćanja, kao i druge rizike predviđene ugovorom o faktoringu.

Vrste faktoringa

Kada je ugovoren faktoring sa regresom, ustupilac

odgovara faktoru za postojanje nezastarelog potraživanja

(na dan ustupanja potraživanja), kao i za naplativost

potraživanja na dan dospelosti potraživanja.

Faktor uvek može zahtevati regres od ustupioca ako je

preneto potraživanje nenaplativo ili je vrednost prenetog

potraživanja umanjena.

U slučaju regresa faktor može zahtevati od ustupioca

povraćaj datog avansa uvećanog za ugovorenu kamatu,

naknadu i troškove.

Ugovor o faktoringu

Ugovor o faktoringu predstavlja pravni posao gdejedna ugovorna strana (ustupilac) prenosi na drugu ugovornu stranu (faktor) jedan deo ili svasvoja potraživanja koja ima prema trećim licima.

Istovremeno, druga ugovorena strana (faktor) preuzima ova potraživanja i obavezuje se da izvršijednu ili više sledećih usluga:

finansiranje ustupioca na osnovu prenosapotraživanja,

evidencija i upravljanje prenetim potraživanjem,

naplata potraživanja i

preuzimanje rizika naplate potraživanja.

Prednosti faktoringa

Faktoring, kao oblik kratkoročnogfinansiranja obrtnog kapitala veoma jeznačajan za mala i srednja preduzećakojima je otežan pristup bankarskimkreditima, a imaju hroničan nedostatakobrtnog kapitala.

Faktoring je isplativ za preduzeće(ustupioca potraživanja) iz razloga štopoboljšava njegovu likvidnost tako štodolazi do gotovine pre roka dospeća.

Prednosti faktoringa

Proizvođaču izvozniku se pruža mogućnost prodaje za gotovo, umesto da se isporukaproizvoda vrši na kredit ili odloženo plaćanje čimese eliminišu loša i sporna potraživanja i pružajupovoljniji uslovi za izvoz na nova tržišta.

Korišćenje faktoringa ostavlja mogućnost zapreciznije planiranje priliva sredstava i takoubrzava proces proizvodnje, što daje mogućnostza razvoj preduzeća.

Faktoring je u velikoj meri zamena za kredite, jerprivredni subjekti takvim aranžmanom mogu doćido novčanih sredstava bez dodatnog zaduživanja.

Prednosti faktoringa

Kreditna sposobnost u poslu faktoringa vezuje se za

kvalitet i veličinu osnovnog potraživanja, a ne kreditnu

sposobnost klijenta, što posao faktoringa čini efikasnijim.

Efikasnost u otkupu potraživanja i pogodnosti koje

faktor nudi u uslovima kreditiranja ali i drugim uslovima,

veoma pomažu da mali privredni subjekti održe korak u

konkurenciji na tržištu.

Faktoringom se postižu značajne uštede u troškovima,

koje bi inače snosila preduzeća da sama vrše naplatu

potraživanja.

Ne opterećuje se sopstveni bilans preduzeća, jer faktor

preuzima na sebe rizik naplate potraživanja.

Poslovni anđeli

Poslovni anđeli ili anđeli investitori su bogati pojedinci koji ulažu svoja sredstva, znanje i iskustvou novoosnovana mala preduzeća koja imaju potencijalza brzi rast i razvoj.

Na ovaj način preduzetnici i vlasnici malih preduzeća obezbeđuju nedostajuća sredstva za početak poslovanja, a poslovni anđeli ulažu sredstva u ova preduzeća očekujući visok godišnji prinos odinvestiranja svoje imovine, kao i značajno uvećanje teimovine u kratkom roku.

Intenzivan razvoj kompanije posredstvom kapitalaposlovnih anđela može značajno da poboljša njenu reputaciju, status i atraktivnost za budućeinvestitore.

Prednosti poslovnih anđela

nema povraćaja novca, za razliku od kredita, lizinga i slično,

pored kapitala mogu da ponude znanje i iskustvo u pružanju podrške za razvoj kompanije,

ukoliko se kompanija razvija i raste mogu biti izvor za dalja finansijska ulaganja i stabilno finansijsko poslovanje kompanijei unapređuju sistem poslovanja i rukovođenja kompanijom, itd.

Mreža poslovnih anđela u Srbiji, koja je osnovana pre dve godine omogućava preduzetnicima da preko web portala, potencijalnim investitorima predstave svoje poslovne ideje.

Mreža investitorima pruža diskreciju i širok izborraspoloživih projekata, a preduzetnicima kontakt sa većimbrojem potencijalnih investitora, a time i mogućnost izboranajpovoljnijeg.

Mikrokreditiranje

Mikrokreditiranje se pojavljuje 70ih godina prošlogveka na prostoru Azije i uglavnom se vezuje za nerazvijene zemlje i zemlje u razvoju.

U podršci najsiromašnijim i najugroženijimslojevima stanovništva, mikrokreditiranje je daloveoma dobre rezultate.

Termin "mikrokreditiranje" se često koristi u užem smislui odnosi se na mikrokredit namenjen malim, neformalnimpreduzetnicima.

Mikrokreditiranje prevashodno znači pružanje finansijskihusluga stanovništvu sa nižim prihodima, naročitosiromašnom stanovništvu koje nastoji da pokrene sopstveni biznis i ekonomski se osamostali i ojača.

Mikrokreditiranje

Jedna od ključnih prepreka intenzivnijem korišćenju

mikrofinansiranja odnosi se na nedovoljnu

upoznatost MSP i preduzetnika sa ovim oblikom

finansiranja.

U Srbiji, prema rezultatima sprovedenog istraživanja,

36% anketiranih preduzeća uopšte nije

upoznato, dok 20% uglavnom nije upoznato

sa konceptom mikrofinansiranja.

Sa pomenutim konceptom delimično jeste odnosno

nije upoznato 29% ispitanika, 10% je uglavnom

upoznato, a samo 5% je u potpunosti upoznato.

Karakteristike mikrokreditiranja

relativno lak pristup kreditima, bez velikogadministriranja i uslovljavanja,

zajmovi su namenjeni preduzetnicima i mikro preduzećima za otpočinjanje biznisa i odobravaju se u veoma malim iznosima (u rasponu od 100–2.000 eura),

mikrokreditne institucije uglavnom pozajmljuju novacklijentima u dinarima, bez valutne klauzule, eliminišućivalutni rizik za klijenta,

mikrokreditne institucije karakteriše visoka stopa naplativosti odobrenih kredita (preko 95%), kaoposledica razvijanja čvrstih odnosa sa klijentima ikontinuirane brige i podrške razvoju njihovih poslovnihaktivnosti,

Karakteristike mikrokreditiranja mikrokreditne organizacije svojim klijentima

istovremeno pružaju različite vrste pomoći i stručnog

osposobljavanja kroz edukaciju, treninge, obuku, zbog

čega ostvaruju bolju komunikaciju i saradnju sa njima

i samim tim obezbeđuju više stope naplate odobrenih kredita u odnosu na bankarski sektor,

mikrokreditne institucije pokazuju visok stepen

društvene odgovornosti i

oblast mikrokreditiranja nije zakonski regulisana, zbog

čega su mikrokreditne institucije primorane da

posluju preko poslovnih banaka koje za svoje usluge

naplaćuju visoke posredničke provizije i time dodatno

uvećavaju kamate i poskupljuju mikrokredite.

HVALA NA PAŽNJIDr Milica stanković