Por.Apres Call 1 T08

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  • 1. TeleconfernciaResultados do 1T08 16 de maio de 2008 1

2. Viso GeralA OHL Brasil, a maior empresa no setor de concesses rodovirias no Pas em quilmetros administrados, com 3.226 km em operao. A OHL Brasil opera rodovias que representam 25% do total de quilmetros das rodovias atualmente sob concesso no Pas.Controlador Experiente. Destacada experincia do Acionista Controlador OHL Concesiones;Gerao de caixa consistente e solidez financeira. Forte crescimento do EBITDA e baixo ndice de endividamento;Potencial de Crescimento. Alto potencial de expanso atravs de Licitaes Pblicas e Aquisies no Mercado Secundrio;NOVO MERCADO. Melhores prticas de governana corporativa (Novo Mercado da Bovespa OHLB3, com free float de 40%). 2 3. Novo PortflioAs 5 rodovias arrematadas pela OHL Brasil no ltimo leilo promovido pela ANTT adicionou 2.078 km a carteira de rodovias administradas pela Companhia, que passou a ser de 3.226 km.Elevado Market-Share. Aps a vitria no ltimo Leilo de Rodovias Federais, aumentamos nossa participao de mercado de 9% para 25%, por km administrado;Localizao Privilegiada. A OHL Brasil consolidou sua participao nos principais eixos econmicos do pas;Grande Populao. Incrementamos nossa participao numa regio com elevada densidade demogrfica, 77 hab./km contra 22 hab./km da mdia nacional. So aproximadamente 35 milhes de pessoas prximas as nossas rodovias. Se consideramos os estados onde atuamos, so 90 milhes de habitantes ou 50% da populao brasileira;Frota de Veculos. Os estados onde atuamos, detm mais de 2/3 da frota de veculos brasileira, segundo a Anfavea;Extenso de Prazo da Carteira. O prazo mdio de nosso Portiflio administrado passou de 14 anos para 20 anos. 3 4. Evoluo do TrfegoEvoluo do Trfego (em Mil Vec. Equiv.)Evoluo do Trfego (em Mil Vec. Equiv.) Ajuste Autovias 17,2% 6,9% - 6,8%- 6,8% 34.724 32.359 31.667 27.617 29.5207.06427.617 6.6397.0646.257 6.639 6.257 12.83311.759 12.833 11.759 11.38411.3845.5535.2384.940 5.553 5.238 4.9409.2738.7235.0365.0366.216 5.884 1T074T07 1T08 1T074T071T08 VianorteInterviasCentroviasAutovias Ajuste Autovias: Mdia do Trfego das praas de So Simo e Santa Rita no 4T07 e 1T08 4 5. Evoluo da Tarifa Tarifa Mdia (R$)Tarifa Mdia (R$) Ajuste Autovias - 3,8% 5,9% 0,4% 0,3% 5,705,725,405,40 5,20 5,22 1T07 4T07 1T08 1T07 4T071T08 Ajuste Autovias: Mdia do Trfego das praas de So Simo e Santa Rita no 4T07 e 1T08 5 6. Evoluo da ReceitaReceita Lquida (R$ mil) Receita Lquida por Concessionria 13,3% 23%- 6,4%25%29% 166.680156.01223% 137.66637.98335.553 31.83148.31244.364 Pedgio Eletrnico (% receita de pedgio)41.156 46,5% 47,1%38.28936.32644,2% 32.714 45,4% 45,1%42.09639.76941,4% 31.964 46,7% 45,6% 1T074T071T08 44,2% 49,1% 49,7%Vianorte46,3% InterviasCentrovias44,6%46,4% 46,9% Autovias1T07 4T071T08 6 7. EBITDA Ajustado e MargemEBITDA Ajustado (R$ mil) 16,5% - 10,9%104.367 93.02779.847 62,6% 59,6%58,0%1T074T07 1T08 7 8. Resultado Financeiro Var % Var %Resultado Financeiro (R$ mil)1T074T071T08 1T08/4T07 1T08/1T07Receitas Financeiras 5.030 2.209 2.190 (0,9%) (56,5%)Despesas Financeiras(24.360) (33.851)(32.652)(3,5%) 34,0%BNDES/CEF(8.700) (7.933) (7.587) (4,4%) (12,8%)Outras Despesas Financeiras(9.991) (8.891) (13.217)48,7%32,3%Atualizao Monetria do nus Fixo (5.669) (17.027)(11.848) (30,4%) 109,0%Variao Cambial Lquida26(119) (21)(82,4%)(180,8%)Resultado Financeiro Lquido(19.304) (31.761)(30.483)(4,0%) 57,9%% Receita Lquida 14,0% 19,1% 19,5%Composio das Despesas Financeiras (% no total das despesas finc.)50,3%IGP-M Trimestral (FGV) 40,5% Outras Despesas Financeiras3,54%30,6% 26,3% 36,3% Atualizao Monetria do nus Fixo 2,38% 26,6% 23,2% BNDES/CEF 23,4% 1,11% 17,4%1T07 4T071T081T07 4T07 1T088 9. Lucro Lquido Evoluo dos Resultados (R$ mil)18.346 -2.763-3.798-11.1799.152-56-824 8.878Lucro Rec. Custos Desp.Result. Result.. IR/CSLucro Lquido LquidaG&AFinanc.No Lquido 1T07 Oper. 1T08 - 3,0%9 10. Endividamento Endividamento Bruto (R$ milhes)Grau de Alavancagem e Dvida Lquida (R$ milhes) 1,5x 1,4x 1,5x 1,3x691 1,1x1,1x 590585 0,8x0,8x537517 5110,4x375 327335 291266 274262 407 394467 45652429420429 416 75 76 263250 246 316215 199186 110 116200 204103 1T06 2T06 3T06 4T061T072T07 3T074T07 1T081T062T063T064T06 1T07 2T073T074T071T08Curto PrazoLongo PrazoDvida L quidaDv. Lq / EBITDA Ajust (lt. 12 meses)Composio do custo da dvida Cronograma de Amortizaes (R$ milhes)31656,5% 59,6% CDI 26053,5% 45,1%42,4% 39,6% TJLP 71 1,4%1,1% 0,7% Outros2414 6 1T074T07 1T08abr/08 a abr/09 a20102011 20122013mar/09 dez/09 10 11. Investimentos / CapEx CapEx Real 1T08 CapEx Previsto - ESTADUAIS (R$ mil)R$ 49,6 milhes250 210 188 Outros11811%2% 23%70 50 47 20062007 2008/E2009/E 2010/E2011/E 2012/E16% 15%33% CapEx Previsto* - FEDERAIS (R$ mil)Federais1.196986 776 831Trabalhos iniciais para 368recuperao das rodoviasANO 1ANO 2 ANO 3ANO 4ANO 5* Investimentos previstos em nossas propostas (valores de julho/2007).11 12. Desempenho da Ao At 12/05/2008Desempenho da Ao em 2008120 116,3 OHLB3 Ibovespa 110,2Data Base 28/12/07 = 100110 10090807017/01/08 06/02/0826/02/0817/03/08 06/04/0826/04/0812/05/08Desempenho da Ao desde IPOVolume Financeiro x Aes Negociadas OHLB3 Volume Financeiro Mdio Dirio 70 Volume Financeiro MM 90 preges 700Ibovespa Data base 15/07/05 = 100300 Quant. De aes negociadas MM 90 preges R$ milhes 272,3Mil aes25050 500 200 30 300150145,3 10010 1000oct-05 jan-06 apr-06 jul-06 oct-06 jan-07 apr-07 jul-07 oct-07 jan-08 apr-08oct-05 jan-06 apr-06 jul-06oct-06 jan-07 apr-07 jul-07 oct-07 jan-08 apr-0812 13. Novos Negcios A OHL Brasil mantm sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro deconcesses de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades nosetor.2 Fase de Concesses no Estado de So Paulo. 5 lotes com 1.500 km no total. Ayrton Senna/Carvalho Pinto, Dom Pedro I, Raposo Tavares, Marechal Rondon (Leste e Oeste). Esperado para ocorrer ainda em 2008;Estado de Minas Gerais. 16 lotes com 7 mil km. Expectativas de Concesses via menor tarifa ou atravs de PPPs. Previso para o 1 semestre de 2009;Concesso Federal no Estado da Bahia. 637 km. Expectativa para o 2 semestre 2008;3 Fase de Concesses Federais. Aproximadamente 4 mil km de rodovias, com previso de ocorrer ainda em 2008;Mercado Secundrio. 13 14. Aviso Legal Esta apresentao poder conter consideraes referentes as perspectivas futuras donegcio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas decrescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administraoda OHL Brasil em relao ao futuro do negcio e seu contnuo acesso a capitais para financiaro plano de negcios da Companhia. Tais consideraes futuras podem ser afetadas por mudanas nas condies de mercado,regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatizao de novas rodovias, eeconomia brasileira, entre outros fatores, alm dos riscos apresentados nos documentos dedivulgao arquivados pela OHL Brasil e esto, portanto, sujeitas a mudanas sem avisoprvio. 14