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PLURIMA FUNDS
RELAZIONE SEMESTRALE E RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO
PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 GIUGNO 2014
Plurima Funds
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CONTENUTI
Informazioni generali 4-5
Responsabilità della Società di Gestione 6
Relazione della Società di Gestione - Relazione sugli investimenti 7
Relazioni dei Gestori Delegati - Plurima European Absolute Return Fund 8
- Plurima Frame Alpha Strategy Fund 9
- Plurima Unifortune Total Return Fund 10
- Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund 11
- Plurima Unifortune Global Strategy Fund 12
- Plurima Abraxas China Fund 13-14
- Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund 15
- Plurima Pairstech Total Return Fund 16
- Plurima Pairstech Consistent Return Fund 17
- Earth Gold Fund 18
- Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund 19
- Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund 20
- Plurima MC Capital Absolute Fund 21
- Plurima Pairstech Selection Fund 22
- Plurima Junior Resources Fund 23
- Plurima Orwell Currency Alpha Fund 24
- Plurima City Fund Global Trading Fund 25
- Plurima Multi Alpha Plus Fund 26
Rendiconto finanziario non certificato:
Stato patrimoniale 27-45
Conto economico 46-54
Variazioni del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori 55-63
Note al Rendiconto finanziario non certificato 64-137
Altre informazioni:
Prospetto degli investimenti - Plurima European Absolute Return Fund 138-143
- Plurima Frame Alpha Strategy Fund 144-147
- Plurima Unifortune Total Return Fund 148-151
- Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund 152-157
- Plurima Unifortune Global Strategy Fund 158-161
Plurima Funds
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CONTENUTI (continua)
Prospetto degli investimenti (continua) - Plurima Abraxas China Fund 162-166
- Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund 167-175
- Plurima Pairstech Total Return Fund 176-180
- Plurima Pairstech Consistent Return Fund 181-184
- Earth Gold Fund 185-187
- Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund 188-190
- Plurima MC Capital Absolute Fund 191-196
- Plurima Pairstech Selection Fund 197-200
- Plurima Junior Resources Fund 201-205
- Plurima Orwell Currency Alpha Fund 206-208
- Plurima City Fund Global Trading Fund 209-213
- Plurima Multi Alpha Plus Fund 214-217
Principali variazioni del portafoglio - Plurima European Absolute Return Fund 218
- Plurima Frame Alpha Strategy Fund 219
- Plurima Unifortune Total Return Fund 220
- Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund 221
- Plurima Unifortune Global Strategy Fund 222
- Plurima Abraxas China Fund 223
- Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund 224
- Plurima Pairstech Total Return Fund 225
- Plurima Pairstech Consistent Return Fund 226
- Earth Gold Fund 227
- Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund 228
- Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund 229
- Plurima MC Capital Absolute Fund 230
- Plurima Pairstech Selection Fund 231
- Plurima Junior Resources Fund 232
- Plurima Orwell Currency Alpha Fund 233
- Plurima City Fund Global Trading Fund 234
- Plurima Multi Alpha Plus Fund 235
Plurima Funds
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INFORMAZIONI GENERALI
SOCIETA’ DI GESTIONE European and Global Investments Limited, 17 Upper Pembroke Street, Dublin 2, Irlanda. AMMINISTRATORI (DELLA SOCIETA’ DI GESTIONE) Julian Alworth (USA) – Chairman Andrew Bates (Irlanda)* Michael Kirby (Irlanda) *^ Nigel Wightman (Gran Bretagna)
* Amministratori non esecutivi ^ Indipendente
BANCA DEPOSITARIA RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch George‟s Quay House, 43 Townsend Street, Dublin 2, Irlanda.
REVISORI INDIPENDENTI Deloitte & Touche, Chartered Accountants and Statutory Audit Firm Deloitte & Touche House, Earlsfort Terrace, Dublin 2, Irlanda
CONSULENTE LEGALE Dillon Eustace, 33 Sir John Rogerson‟s Quay, Dublin 2, Irlanda AGENTE AMMINISTRATIVO, ADDETTO AI REGISTRI E AGENTE DI TRASFERIMENTO RBC Investor Services Ireland Limited, George‟s Quay House, 43 Townsend Street, Dublin 2, Irlanda PROMOTORE European and Global Investments Limited, 17 Upper Pembroke Street, Dublin 2, Irlanda
GESTORI DELEGATI European Absolute Return Fund: Alken Asset Management LLP
Frame Alpha Strategy Fund: Carthesio S.A.
Unifortune Total Return Fund: Unifortune Asset Management SGR SpA Unifortune Short-Term Opportunities Fund: Unifortune Asset Management SGR SpA
Unifortune Global Strategy Fund: Unifortune Asset Management SGR SpA
Quaestio Capital Fund: Quaestio Capital Management SGR SpA Abraxas China Fund: Abraxas Capital Management Limited
Eurofin Global Multi Strategy Fund: Eurofin Capital LLP Pairstech Total Return Fund: PairsTech Capital Management LLP Plurima Pairstech Consistent Return Fund: PairsTech Capital Management LLP Earth Gold Fund^*: European and Global Investments Limited Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund: PairsTech Capital Management LLP Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund: PairsTech Capital Management LLP Plurima MC Capital Absolute Fund: MC Capital Limited Plurima Pairstech Selection Fund: PairsTech Capital Management LLP Plurima Junior Resources Fund: IC Funds LLP
Plurima Orwell Currency Alpha Fund: Orwell Capital Partners LLP
Plurima City Fund Global Trading Fund: City Fund Management Limited Plurima Multi Alpha Plus Fund: MC Capital Limited ^* Earth Gold Fund è un fondo feeder e deve
essere investito per almeno l‟85% in Earth Gold Fund UI
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INFORMAZIONI GENERALI (continua)
Costituzione e organizzazione At 30 June 2014, seventeen separate active investment portfolios („Sub-Funds‟) were authorised by the Central Bank of Ireland. These Sub-Funds are: Le seguenti informazioni sono derivate dal Prospetto datato 26 marzo 2014 e devono essere lette in combinazione con il testo integrale dello stesso nonché con la sezione relativa alle definizioni ivi contenuta. Il Fondo PLURIMA (il “Fondo”) è stato costituito il 5 marzo 2001 come un OICVM autorizzato di tipo aperto del genere “ad ombrello” in forma di unit trust ai sensi delle Direttive delle Comunità Europeee (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari Trasferibili) del 2011 (“Direttive OICVM 2011”). Al 30 giugno 2014 la Banca Centrale d‟Irlanda ha autorizzato diciassette differenti portafogli d‟investimento attivi (“Comparti”). Detti Comparti sono:
Plurima European Absolute Return Fund (EARF) lanciato il 30 giugno 2005 Plurima Frame Alpha Strategy Fund (PFASF) lanciato il 26 marzo2009 Plurima Unifortune Total Return Fund (PUTR) lanciato il 24 novembre 2009 Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund (PUSTO) lanciato il 8 marzo 2010 Plurima Unifortune Global Strategy Fund (PUPT) lanciato il 16 novembre 2010 Plurima Abraxas China Fund (PAC) lanciato il 19 aprile 2011 Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund (PNGMS) lanciato il 20 luglio 2011 Plurima Pairstech Total Return Fund (PPTR) lanciato il 23 gennaio 2012 Plurima Pairstech Consistent Return Fund (PPCR) lanciato il 7 giugno 2012 Earth Gold Fund (EGF) lanciato il 6 settembre 2012 Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund (PAARE) lanciato il 8 marzo 2013 Plurima MC Capital Absolute Fund (PMCCA) lanciato il 8 aprile 2013 Plurima Pairstech Selection Fund (PPSF) lanciato il 6 giugno 2013 Plurima Junior Resources Fund (PJRF) lanciato il 24 luglio 2013 Plurima Orwell Currency Alpha Fund (POCAF) lanciato il 11 ottobre 2013 Plurima City Fund Global Trading Fund (PCFGTF) lanciato il 20 febbraio 2014 Plurima Multi Alpha Plus Fund (PMAPF) lanciato il 21 febbraio 2014 Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund è stato chiuso l‟11 febbraio 2014. La Società di Gestione può aprire ulteriori Comparti previa autorizzazione della Banca Centrale d‟Irlanda e approvazione della Banca Depositaria Obiettivi di investimento Il Patrimonio di un Comparto sarà investito separatamente nel rispetto degli obiettivi e delle politiche di
investimento di quel Comparto secondo quanto delineato in un Supplemento al Prospetto.
Quote Le Quote di tipo “A” sono quote che non prevedono la distribuzione dei proventi, pertanto la Società di Gestione non intende effettuare distribuzioni relativamente alle Quote di tipo “A”. Le Quote di tipo “B” sono quote a distribuzione dei proventi, pertanto la Società di Gestione potrà distribuire proventi relativamente alle Quote di tipo “B”.
Plurima Funds
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RESPONSABILITA’ DELLA SOCIETÀ DI GESTIONE La Società di Gestione è tenuta a redigere, per ogni anno finanziario, un rendiconto finanziario che dia una rappresentazione veritiera e obbiettiva dello stato patrimoniale del Fondo e delle attività e passività di ciascun Comparto per quell‟anno. Nell‟approntare tali rendiconti, la Società di Gestione è tenuta a:
selezionare adeguati criteri contabili e applicarli in maniera uniforme;
elaborare stime e valutazioni che siano ragionevoli e prudenti;
approntare i rendiconti finanziari nell‟ipotesi di continuità aziendale a meno che non sia inadeguato supporre che il Fondo continuerà la sua attività.
La Società di Gestione ha il dovere di tenere adeguati registri contabili che in qualsiasi momento possano rendere nota, con un certo grado di accuratezza, la posizione finanziaria del Fondo e che permettano di assicurarsi che i rendiconti finanziari siano approntati in conformità agli standard contabili generalmente accettati in Irlanda, alle Direttive delle Comunità Europee (Organismi d‟Investimento Collettivo in Valori Mobiliari Trasferibili) del 2011 (“Direttive OICVM”) e al Regolamento. A tale scopo la Società di Gestione si avvale dei servizi di RBC Investor Services Ireland Limited (“l‟Agente Amministrativo”). La Società di Gestione ha inoltre il dovere di adottare i dovuti provvedimenti per prevenire e rilevare frodi o altre irregolarità. Per conto della società di Gestione
Plurima Funds
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RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI GESTIONE Prima metà del 2014
Nella prima metà del 2014 le condizioni per le operazioni sui mercati finanziari internazionali sono state difficili. Il quadro complessivo è stato di una ripresa economica generalizzata, seppur lenta e disomogenea, dalla crisi finanziaria. La situazione dei mercati azionari in generale è stata modestamente migliore.
I primi sei mesi del 2014 sono stati caratterizzati da livelli di volatilità eccezionalmente bassi, fenomeno osservato nella maggior parte dei mercati finanziari sviluppati. La misura più conosciuta della volatilità sui mercati azionari, il VIX, è tornato a livelli raggiunti per l‟ultima volta nel 2007 e le volatilità implicite nei mercati valutari sono rimaste addirittura al di sotto di quei livelli. Il dollaro statunitense non ha dimostrato la forza che molti si aspettavano rispetto a Yen, GBP e Euro.
L‟economia europea è rimasta fragile nonostante una performance positiva dello Eurostoxx50 (+3.83%). Le azioni europee hanno continuato a essere supportate da una politica monetaria molto accomodante. Nel periodo si sono verificate alcune fluttuazioni dei mercati azionari, che ad aprile e maggio hanno risentito dei timori sulle previsioni di crescita nei mercati emergenti, dell‟aumento del rischio geopolitico dovuto alle tensioni in Ucraina e delle incertezze politiche provocate dalle elezioni del parlamento europeo. Tuttavia, l‟ulteriore riduzione dei tassi di interesse attuata dalla BCE a giugno è stata superiore alle aspettative e le speculazioni su altre possibili misure, incluso l‟allentamento quantitativo, sono continuate.
Persino negli Stati Uniti, dove lo scorso anno sono stati evidenti i segnali più affidabili di ripresa (e dove lo S&P500 ha chiuso il 2013 a +30%), ci sono stati dubbi causati dalla debolezza, forse legata alle condizioni climatiche, del PIL del primo trimestre e dal proseguimento del dibattito relativo alla conclusione dell‟allentamento quantitativo (cui dovrà seguire il primo aumento dei tassi di interesse).
Il motore dei mercati emergenti ha continuato a tossire. I mercati cinesi hanno iniziato il 2014 in territorio fortemente negativo, proseguendo il trend cominciato a dicembre 2013 e registrando il peggior inizio anno per la Cina dal 2010. I mesi seguenti hanno visto un avvio della ripresa dei prezzi grazie alle attese di un proseguimento delle azioni di stimolo dell‟economia da parte del governo. Tuttavia i mesi estivi hanno portato ulteriori prove di debolezza soprattutto nel settore edilizio.
Il forte rimbalzo del mercato azionario giapponese dello scorso anno sembra essersi arrestato, come pure il calo dello Yen rispetto al Dollaro statunitense e all‟Euro. Quest‟anno il mercato giapponese ha registrato quattro mesi negativi consecutivi.
I primi sei mesi del 2014 sono stati dominati dallo short covering di posizioni sui mercati dell‟oro fisico e dell‟argento nonché di titoli azionari auriferi e argentiferi. L‟atteggiamento del mercato è stato marcatamente ribassista alla fine del 2013, con molte delle principali banche d‟investimento che hanno portato il prezzo dell‟oro al di sotto dei US$1,000/oz, e molti titoli azionari del settore dei metalli preziosi sono stati di conseguenza venduti al ribasso. Inizialmente, lo short-covering è stato provocato dalla debolezza generale dei mercati a gennaio. Tuttavia, con la continua forte domanda di oro fisico da Cina e India e un notevole rallentamento nella vendita da parte di possessori di ETF sull‟oro, gli speculatori sono diventati sempre più riluttanti a vendere allo scoperto oro e argento. Nell‟ultima parte del periodo, il riemergere di rischi geopolitici e i dati economici contrastanti da Stati Uniti e Cina hanno a loro volta dimostrato di supportare maggiormente prezzi più elevati. Di conseguenza, i prezzi di oro e argento e dei titoli azionari a essi collegati sono stati volatili nel corso del periodo e il mercato rimane scettico circa una ripresa sostenuta del prezzo dell‟oro nel breve termine. Tuttavia, nel corso del periodo i titoli auriferi e argentiferi hanno sovraperformato il prezzo dei metalli.
European and Global Investments Limited Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI Plurima European Absolute Return Fund
Performance Plurima Stoxx 600 Differenza
6M 1.99 % 6.19 % -4.20 %
9M 3.44 % 12.65 % -9.22 %
1Y 5.57 % 23.24 % -17.67 %
Since Inception 7.03 % 15.51 % -8.48 %
YTD 1.99 % 6.19 % -4.20 %
Commento sul mercato Nel primo trimestre del 2014 il mercato ha mantenuto un tono positivo nonostante la volatilità causata dall‟incertezza generata dall‟esposizione ai Mercati Emergenti. Il mercato ha contiuato a focalizzarsi sullo stesso tipo di titoli del 2013, con i quality growth che hanno sovraperformato i value. Abbiamo visto investimenti nel settore dei consumi voluttuari, delle telecomunicazioni alternative (poiché il settore ha registrato una fase di consolidamento), e le banche periferiche hanno continuato a recuperare in un contesto di mercato tranquillo con una previsione ancora solida per la ripresa dell‟economia interna. Alla fine del trimestre l‟incertezza provocata dalla tensione politica in Ucraina ha spinto al ribasso i prezzi dei titoli esposti alla regione. Il secondo trimestre è stato molto più difficile poiché abbiamo assistito a una brusca rotazione settoriale durante la quale tutti i titoli che avevano sovraperformato nel corso del 2013 e all‟inizio del primo trimestre del 2014 hanno registrato performance decisamente inferiori. Di conseguenza, i titoli del settore energetico e farmaceutico hanno performato bene a discapito dei nostri titoli favoriti che hanno subito notevoli prese di profitto. Tra i titoli che hanno visto una riduzione dei prezzi c‟erano quelli esposti al settore IT negli Stati Uniti, che ha cominciato ad apparire decisamente ipercomprato durante il primo trimestre. Questo ha provocato alcune forti prese di profitto nel secondo trimestre. Performance del Fondo Durante il primo trimestre il Fondo ha performato bene sostanzialmente grazie alla scelta di titoli sul portafoglio lungo. Senza alcuna modifica fatta eccezione per alcuni piccoli aggiustamenti nel portafoglio lungo, inclusi tagli alla nostra esposizione a Gazprom e Sberbank prima della fine del primo trimestre e l‟inizio del secondo trimestre, il nostro portafoglio lungo ha dato un contributo positivo grazie a Peugeot, Jazztel, Valeo e Banco Popular. Sul fronte negativo, Sberbank, Gazprom, Seagate e Carrefour hanno influito negativamente. Vale la pena sottolineare che il fondo ha sovraperformato il mercato nonostate abbia solo circa 1/3 dell‟esposizione. All‟epoca il Gestore Delegato riteneva che i timori del mercato sulle economie emergenti non dovessero distogliere dal fatto che la ripresa delle economie sviluppate è solida, grazie alle politiche monetarie positive e alle iniziative generali di ristrutturazione degli ultimi anni. Nel mese di aprile la situazione si è capovolta e tutte le posizioni che avevano aiutato il rendimento del primo trimestre hanno influito negativamente. Anche la posizione corta sullo Eurostoxx 50 non è stata d‟aiuto. Si è trattato dell‟inizio di una fase guidata dal settore macro per il mercato, divenuta ancora più aggressiva tra fine aprile e inizio maggio. A maggio il peggior contributo è giunto dalla posizione corta sullo Eurostoxx 50, quando i nostri titoli nel portafoglio lungo hanno cominciato a recuperare nella seconda metà del mese, compensando il contributo negativo della posizione corta sull‟indice. Micron e RWE sono stati tra i migliori del periodo, mentre Commerzbank, Popular e Sports Direct sono stati sul fronte negativo. Dopo due mesi di forte rotazione verso i difensivi, abbiamo visto le idee di cui eravamo fortemente convinti performare nuovamente bene grazie ai buoni risultati, che hanno dimostrato che nella maggior parte dei casi i business plan stavano procedendo come previsto. Alken Asset Management LLP Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Frame Alpha Strategy Fund
Performance del Fondo (classe istituzionale) +0.19%
Nei primi sei mesi dell‟anno il Fondo ha registrato una performance positiva di 19bps. La sua esposizione diretta al mercato giapponese e al cross GBP/USD non ha consentito al fondo di partecipare appieno alla buona performance delle posizioni azionarie in portafoglio. Lo scorso anno il fondo ha registrato una buona performance principalmente grazie agli acquisti effettuati durante la crisi dell‟euro. Nel 2013 le scommesse asimmetriche presenti in portafoglio hanno dato ottimi risultati e sono stati il risultato dei difficili anni tra il 2011 e il 2012. Quest‟anno la situazione è più complessa: nuove opportunità sono rare e preferiamo essere cauti mentre gli altri sono impazienti. Questo è il risultato di un lungo rialzo, e nessuno sa come finirà poiché è parte di un enorme esperimento monetario. Lo scorso anno il Fondo è stato aiutato dal forte rimbalzo che abbiamo visto sul mercato azionario giapponese, guidato dalla retornica pro-inflazione del Primo Ministro Abe e dalla ristrutturazione della composizione del consiglio d‟amministrazione della BoJ, che ha portato a un rapido indebolimento dello Yen seguito da un re-rating delle valutazioni delle azioni domestiche giapponesi. Quest‟anno il mercato giapponese ha registrato quattro mesi consecutivi negativi e il suo peso in portafoglio è nel range tra il 12 e il 15%. L‟esposizione al cross GBP/USD ci sta sicuramente costando al momento ma rimaniamo convinti che il dollaro si rafforzerà quando le altre valute, sterlina inclusa, si indeboliranno. Le incertezze politiche sul Regno Unito e l‟attuale deficit non staranno lontani dalle luci della ribalta per sempre. Due dei maggiori contributi alla performance lievemente positiva del fondo sono giunti da coloro che lo scorso anno avevano influito negativamente sul risultato, ovvero oro e US Treasury, che ci hanno aiutato molto quest‟anno. L‟esposizione alle due attività è confermata. Carthesio S.A. Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Unifortune Total Return Fund
Risultati semestrali 2014
Plurima Unifortune Total Return Fund +4.28%
EURO STOXX 50 Index +3.83%
UCITS Alternative Index Long/Short Equity +1.36%
UCITS Alternative Index Equity Market Neutral -0.29%
Nel corso del periodo il mercato azionario europeo ha registrato una performance positiva pari a 3.83%, con una volatilità media di 16.86%. Questo periodo è stato pertanto caratterizzato da forti fluttuazioni sui mercati azionari. Nel periodo aprile/maggio ci sono state alcune preoccupazioni sulle prospettive di crescita per i mercati azionari, le potenziali conseguenze della crisi ucraina e le incertezze politiche delle elezioni in Europa. Il premio per il rischio azionario sta convergendo nei mercati azionari internazionali. Un‟ulteriore chiusura nella seconda metà del 2014 dovrebbe essere guidata da rischi politici inferiori, da una BCE molto accomodante e da una maggiore visibilità sugli utili aziendali. Continuiamo ad avere un‟opinione positiva sull‟Europa periferica, convinti che questo sia il posto giusto in cui trovarsi; i bassi rendimenti dei titoli di stato promuoveranno investimenti rimasti congelati fino ad ora in questi Paesi e spingeranno la crescita supportando la ripresa; gli stress test della BCE daranno più credibilità al sistema bancario che incrementerà i flussi di credito, supportando positivamente la ripresa. I mercati hanno continuato a essere guidati dalle iniezioni di liquidità nel sistema finanziario dalla Banca Centrale. Le misure adottate dalla BCE a giugno hanno superato le aspettative e adesso il focus sarà la loro implementazione. In questo periodo il Fondo è stato gestito in maniera dinamica con un beta medio pari a 0.07. Il Fondo non ha mai avuto una significativa esposizione direzionale al mercato. Nel periodo di riferimento il Fondo ha registrato un‟esposizione media pari a 9.05% al fine di mantenere rischi e volatilità molto bassi in un contesto difficile. Il team ha continuato a lavorare come sempre con un approccio prudente, viaggiando e incontrando società per meglio comporre il portafoglio. Abbiamo diversificato bene con un elevato livello di rischio specifico e abbiamo generato buoni rendimenti anche con esposizione e beta molto bassi, mostrando un buon livello di alpha grazie alla nostra selezione di titoli. L‟attività di trading e l‟approccio dinamico hanno contribuito positivamente al risultato complessivo in tutte le strategie del comparto nel corso del periodo. Manteniamo una visione negativa nei confronti dell‟economia tedesca in quanto è la più esposta ai Mercati Emergenti e in quanto riteniamo che un prolungato periodo di tassi di interesse estremamente bassi (Bund a 1.25%) nel lungo termine provocherà una grave perdita di competitività per l‟industria tedesca. L‟esposizione lorda non è mai stata del tutto sfruttata poichè teniamo sempre della liquidità per poter sfruttare opportunità che potrebbero presentarsi di volta in volta sul mercato. La liquidità, come da direttive OICVM, è sempre stata investita in titoli di stato con una duration molto bassa. Unifortune Asset Management SGR SpA Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
Risultati semestrali 2014
Plurima Unifortune Short Term Opportunities Fund +3.17%
UCITS Alternative Index Fixed Income +1.58%
UCITS Alternative Index Event-Driven +0.75%
Nel 2014 i mercati europei del credito hanno riportato una performance positiva supportata da una politica monetaria accomodante e da una graduale ripresa economica. Tra abbondante liquidità e ricerca di rendimento, gli investitori hanno adottato un atteggiamento favorevole al rischio, prediligendo le classi di attività finanziarie più rischiose (obbligazioni ad alto rendimento vs. investment grade, debito subordinato vs. senior) e duration maggiori (> 7 anni). Nel dettaglio, il JPM Corporate All Index è sceso di 13 bps, arrivando a 67 bps YTD, a causa delle obbligazioni industriali, che hanno sovraperformato in confronto ai titoli finanziari. Di conseguenza, tutti i livelli dell‟indice sono quasi allineati, e questo indica che i mercati del credito stanno per tornare a normalizzarsi. Nel 2014 la performance del segmento cash ad alto rendimento è stata forte e ha riportato una performance nettamente migliore di quella del segmento cash investment grade grazie alla ricerca di rendimento da parte degli investitori. Nel 2014 il settore dei derivati ha riportato un risultato positivo, sovraperformando il settore cash nell‟area investment grade, ma sottoperformandolo nell‟area ad alto rendimento. Nel dettaglio, l‟indice Crossover è stato il migliore tra gli indici iTraxx (da -153bps to 286bps sui 5 anni) seguito dal Subordinated Financial Index. Tutti gli indici sono attualmente posizionati vicino ai loro livelli minimi degli ultimi dodici mesi. I mercati sovrani sono stati influenzati positivamente dalla propensione al rischio degli investitori – tra segnali di ripresa economica e una diminuzione dei rischi di disgregazione dell‟Eurozona, con una forte riduzione del premio per il rischio – guidata dai Paesi periferici. Il Fondo ha proseguito la sua attività con un focus sulla preservazione del capitale. Quanto alle obbligazioni, il Fondo ha adottato una strategia basata sulla diversificazione di nomi e sul mantenimento di una duration breve. Il rally degli spread del 2014 ci ha portati a essere più selettivi rispetto all‟anno scorso con particolare attenzione ai fondamentali degli emittenti. Alcune opportunità sono giunte dal mercato primario che ha dato una buona performance nel corso del periodo, e dalla possibilità di convertire titoli nel portafoglio. Il gestore ha coperto dinamicamente i rischi di interesse e di credito sulle obbligazioni selezionate. L‟esposizione ai titoli di stato italiani è stata coperta in maniera dinamica tramite futures sul segmento breve della curva. Le obbligazioni societarie e l‟arbitraggio azionario hanno dato i maggiori contributi nel corso del periodo. Futures e Hedging sono state le peggiori strategie del Fondo. Rendimenti positivi, anche se inferiori rispetto alle altre sotto-strategie, sono giunti anche da obbligazioni di stato e convertibili. L‟attività di trading ha contribuito positivamente al risultato complessivo nel corso dell‟anno e in particolare a quello della sotto-strategia future. Le posizioni Relative Value e Equity Arbitrage hanno offerto opportunità di gestione dinamica nel corso dell‟anno e ci hanno aiutato ad aggiungere valore al Fondo. Unifortune Asset Management SGR SpA Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua)
Plurima Unifortune Global Strategy Fund
Performance
Anno gen feb mar apr mag giu ago set ott nov dic YTD
2014 (0.02%) 1.65% (1.24%) (1.11%) 0.96% (0.36%) - - - - - (0.15%)
Commento La prima metà del 2014 è stata caratterizzata da una rotazione geografica dei portafogli. Le attività dei paesi emergenti sono state viste come relativamente rischiose, prendendo in considerazione una serie di squilibri tra singoli Paesi e la crisi in Ucraina. Di conseguenza, gli investitori si sono spostati verso le attività dell‟Europa periferica, titoli azionari e credito, incluso il credito sovrano. Ciò ha provocato riprese molto significative. Verso la metà dell‟anno l‟economia globale ha mostrato una notevole divergenza sulle due sponde dell‟Atlantico. L‟inflazione negli Stati Uniti è aumentata, con un ritmo di ripresa irregolare, dati buoni sull‟occupazione ma segnali di attività economica deboli. In Europa i rischi di inflazione sono visti da molti come ancora al ribasso, e l‟attività economia è molto debole nel migliore dei casi. Ciò sta facendo nascere una divergenza tra politiche monetarie, con la Federal Reserve che prosegue il cammino del tapering e della normalizzazione, e la BCE che produce nuove misure di stimolo e si prepara ad avviare l‟alleggerimento quantitativo. Il Fondo ha riportato un rendimento leggermente negativo per il periodo pari a -0.15% Contributi positivi sono giunti da convertible managers che hanno tratto beneficio dalla loro abilità di variare l‟esposizione tramite delta e gamma trading, dall‟esposizione inferiore ai titoli più affollati nel settore growth e dalla grande quantità di nuove emissioni (c. $ 55mld per la prima metà del 2014). In media, l‟esposizione azionaria è passata dall‟80% al 75% e all‟89% alla fine di giugno mentre l‟esposizione al delta era compresa tra il 49% e il 54%. I manager esclusivamente long, il cui peso medio in portafoglio nella prima metà dell‟anno era pari circa al 7%, sono stati la seconda miglior strategia. I principali contributi sono giunti dall‟esposizione al settore Healthcare e Financials. L‟approccio bottom-up e l‟esposizione a pochi nomi sovraffollati, soprattutto sui finanziari, hanno consentito a questi manager di limitare le perdite durante il sell-off sui mercati azionari a marzo-maggio. L‟esposizione al credito ha contribuito positivamente, soprattutto a causa di un‟esposizione a un manager attivo nell‟ambito delle situazioni speciali ed eventi long/short che ha focalizzato gli investimenti su Financials, Mortgages e alcuni ABS con un approccio bottom-up. Event Driven ha contribuito negativamente alla performance totale del Fondo. Sebbene l‟attività corporate – M&A ma anche riacquisti di azioni o di dividendi e altro – sembri essere altamente attiva in termini di numeri e quantità di operazioni, i manager in portafoglio non avevano performato bene nel periodo marzo-maggio. Si è trattato sostanzialmente di un problema di scelta di titoli e il comitato per gli investimenti di Unifortune ha deciso di aumentare la diversificazione nelle ultime settimane di maggio, aggiungendo un nuovo manager che ha adottato una strategia più aggressiva tramite operazioni pre-annunciate. La strategia che ha riportato il peggior risultato è stata Long/Short Equity, che è anche la più sovra rappresentata in portafoglio. Contributi negativi sono giunti nel periodo marzo-maggio dall‟esposizione ai settori sovraffollati come Tech e società a piccola/media capitalizzazione, che hanno performato bene negli ultimi due anni, nonché nel mese di giugno, da una cattiva scelta di titoli: per alcuni dei manager, le migliori posizioni hanno dato il peggior risultato senza apparenti ragioni macro; per esempio, una società che fornisce testine di stampa industriali a inchiostro ha perso circa il 40% nel mese di giugno, oppure una multinazionale che fornisce uffici attrezzati ha perso circa il 5%. Anche la dispersione nella strategia è stata elevata: i migliori e peggiori contributi sono giunti da manager azionari long/short. Almeno, l‟esposizione long/short all‟azionario giapponese ha performato bene nonostante il Nikkei sia stato il calo del -7% nella prima metà dell‟anno. Unifortune Asset Management SGR SpA Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Abraxas China Fund Dati sulla performance Abraxas China – 5.25%; H-Share Index -4.45%; CSI300 -7.08%
gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic YTD
2011 -0.82 -2.44 -0.95 -0.35 -7.83 -0.73 +0.25 -2.05 0.63 -13.66
2012 +4.19 +2.53 -2.02
+0.38 -4.72 -1.04 -1.59 +1.78 +4.20 +2.05 -1.43 +6.15 +10.42
2013 +2.81 -2.82 -3.80
+1.13 +4.75 -10.22
+0.96 +0.59 +0.99 +1.25 +2.98 -1.07 -3.27
2014 -3.08 +0.02 -2.53
-0.99 +0.14 +0.60 -5.25
Panoramica sul mercato
I mercati cinesi hanno iniziato il 2014 in territorio fortemente negativo, proseguendo il trend avviato a dicembre 2013. Le azioni H hanno perso il -9.22% e a gennaio l‟indice CSI300 è sceso del -5.5%, segnando il peggior inizio anno per la Cina dal 2010. I mesi successivi hanno visto un‟azione dei prezzi relativamente smorzata, con il mercato in trend laterale e in cerca di stabilizzazione. Da notare è anche che, nonostante le iniziative a livello di politiche mirate a facilitare i flussi tra Hong Kong e la Cina continentale, la divergenza tra società a doppia quotazione è aumentata anziché diminuire. Ciò si è dimostrato particolarmente vero per tutto il settore finanziario. Mentre a fine giugno le azioni H hanno dimezzato le loro perdite YTD, gli indici continentali sono rimasti fermi a un livello vicino a quelli minimi di questi anni. L‟indebolimento dei dati macro ha indicato che le prospettive di crescita si sono ridotte, che le preoccupazioni di un hard landing si sono rinnovate e che i timori che non ci sarebbe stata crescita stabile dopo la conclusione degli stimoli all‟economia sono aumentati. Le condizioni della liquidità e l‟equilibrio tra crescita ciclica e riforme strutturali hanno dominato il focus dei mercati e i rendimenti. L‟ulteriore aumento di credito, il coefficiente di leva e il sistema bancario ombra sono stati le preoccupazioni principali degli investitori. Possibili errori nel modo in cui questi problemi sono stati affrontati potrebbero avere conseguenze cicliche di breve termine non desiderate e pertanto potrebbero rendere le tanto agognate riforme impossibili da implementare. Nel secondo trimestre, il governo è intervenuto con un “micro-stimolo” volto principalmente a supportare la crescita tramite misure specifiche e non a uno stimolo macro generico. Inoltre, la PBOC è passata a un approccio più accomodante al fine di stimolare il credito in alcune aree selezionate. Alla fine di aprile i dati macro indicavano una previsione di crescita sequenziale in miglioramento per l‟economia. Questo, insieme a una ripresa prevista della domanda globale che dovrebbe supportare le esposizioni, ha contribuito alla stabilizzazione dei mercati. Insieme alla retorica pro-riforma del premier Li Ke Qiang e a un deciso sostegno per raggiungere l‟obiettivo di crescita di quest‟anno (in un certo senso obiettivi contrastanti), la campagna anti corruzione del presidente XI Jin Ping non si è ancora conclusa e ciò potrebbe ripercuotersi sull‟economia colpendo i settori del lusso. Infine vale la pena di sottolineare che, grazie all‟intervento delle banche centrali, gli indici cinesi, insieme a tutte le altre classi di attività, hanno visto un collasso della volatilità che ha dimezzato il livello a cui era solo un anno fa. Performance del Fondo
La performance del Fondo è stata ampiamente guidata dall‟esposizione ai mercati azionari cinesi tramite i nostri investimenti strategici in azioni. Tuttavia, nel primo trimestre abbiamo fortemente diminuito l‟esposizione al mercato, e abbiamo inoltre perso punti base sui mercati dei derivati per avere protezione in caso di una forte vendita allo scoperto come avvenuto nel 2013. In media eravamo esposti peer circa il 40-50% del Nav e dallo 0% al 2% al di sotto del prezzo mensile di riferimento.
Di fronte all‟incertezza, data la previsione globale di inizio anno e l‟indebolimento dell‟economia cinese – sebbene con valutazioni vicine ai minimi storici – abbiamo deciso di mantenere l‟esposizione ma di ridurla drasticamente a causa del ribasso della volatilità.
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Abraxas China Fund (continued) Ciononostante, fino al mese di giugno la performance del fondo ha continuato a soffrire sia in termini assoluti che relativi (rispetto al mercato delle azioni H) a causa della nostra posizione corta sul mercato dei future e della sottoperformance del portafoglio azionario. Di fatto, il mercato ha toccato il livello minimo e ha recuperato sui settori della vecchia economia e finanziari. Si tratta di settori che devono subire riforme strutturali, che non sono esposti ai benefici della trasformazione dell‟economia e nei quali il nostro posizionamento è generalmente basso o nullo. Al contrario, quei titoli e settori che hanno garantito una buona performance lo scorso anno in termini di alpha e che rappresentano settori della nuova economia che hanno tratto beneficio soprattutto dalle riforme e offerto visibilità agli utili, hanno subito una presa di profitto piuttosto brusca. Abbiamo ridotto l‟esposizione a questi titoli per questioni di gestione del rischio ma stiamo cercando di mantenere il posizionamento su titoli di cui siamo maggiormente convinti. Nel mese di giugno abbiamo finalmente assistito a un‟inversione della tendenza sui titoli della nuova economia, come il settore internet ed e-commerce che hanno sovraperformato il mercato.
Abraxas Capital Management Limited
Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
EURO GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC ANNO
2011 -1.12% -2.02% 4.40% -3.20% -0.51% -6.85%
2012 2.24% -0.86% 0.45% -0.48% -2.76% -0.38% 0.77% 0.89% 0.86% 3.06% 1.46% 3.51% 8.95%
2013 1.83% -7.44% -2.56% -1.60% -1.00% -4.68% -0.97% 2.74% -2.80% 5.27% 0.57% 2.87% -8.14%
2014 2.61% 2.12% 0.76% -0.21% -1.83% -1.27% 2.11%
La performance di Plurima Eurofin Global Multi-Strategy Fund denominata in Euro è calcolata al netto di tutte le commissioni di gestione (1.65% commissione di gestione annua e 15% commissione di performance) e di tutte le altre commissioni e spese sostenute.
Panoramica sul mercato
Nella prima metà del 2014 le condizioni sui mercati finanziari internazionali sono state difficili. Il quadro complessivo è, come prevedevamo nell‟ultimo aggiornamento, quello di un‟economia globale che continua a dare segni di una ripresa generalizzata ma lenta dalla crisi finanziaria. Il trend dei mercati finanziari è stato, nel complesso, modestamente migliore. Tuttavia, il motore dei mercati emergenti ha continuato a tossire, l‟economia europea rimane fragile e, persino negli Stati Uniti, dove i segni più affidabili di ripresa erano evidenti lo scorso anno, ci sono state domande suscitate dalla debolezza del PIL nel primo trimestre (forse legata alle condizioni climatiche), dal proseguimento del dibattito sulle tempistiche della fine dell‟alleggerimento quantitativo e dal primo incremento dei tassi di interesse. I piccoli utili sugli indici azionari nascondono il fatto che la rotazione settoriale è stata brutale, che i mercati delle obbligazioni di stato hanno subito una doppia perdita, che il dollaro statunitense non è stato più forte rispetto allo Yen e l‟Euro come molti si aspettavano e che i prezzi delle materie prime, soprattutto di minerale di ferro e petrolio, sono stati estremamente volatili. In questo contesto, siamo lieti di affermare che il Fondo ha riportato un rendimento positivo per i primi sei mesi del 2014 pari a +2.11%. La principale esposizione del FOndo continua a essere al settore bancario europeo. Riteniamo che il mercato sia troppo pessimistico e che stia incorporando eccessivamente una distruzione del core value nella sua determinazione del prezzo dei titoli finanziari. Prediligiamo una strategia a lungo termine che prevede l‟assunzione di posizioni lunghe su una combinazione delle banche maggiori e meglio capitalizzate da un lato e alcune di quelle con il maggior sconto sul NAV tangibile dall‟altro. Questo ci ha consentito di iniziare bene l‟anno ma ha fatto sì che la performance a breve termine del portafoglio fosse soggetta alla volatilità che è stata iniettata nel prezzo dei titoli dalle continue controversie con le autorità statunitensi, finite sulle prime pagine di tutti i giornali, e dal nervosismo sugli aumenti di capitale alla luce della asset quality review nei mesi successivi. Ciò si è riflesso nella volatilità del NAV intramese sui nostri rendimenti ma non vediamo alcun cambiamento reale alla nostra tesi fondamentale sugli investimenti e siamo stati preparati ad accettare questo fatto allo scopo di ottenere utili a lungo termine. Riteniamo anche, in un contesto in cui i tassi di interesse sembrano destinati a rimanere bassi a lungo, che il valore a lungo termine esista in quelle attività che hanno l‟abilità di gestire gli investimenti e di generare rendimenti prevedibili e interessanti per gli investitori. Riteniamo che il settore energetico, dei servizi pubblici e quello tecnologico statunitense ad alta capitalizzazione rappresentino opportunità di fornire rendimenti costanti e analoghi a quelli obbligazionari per i nostri investitori nei prossimi anni. Crediamo che gli spread e i rendimenti assoluti disponibili nei mercati del reddito fisso siano eccessivi e la nostra esposizione complessiva al reddito fisso continua a rimanere modesta. Essa potrebbe essere anche ridotta, e questo potrebbe addirittura comportare un aumento della volatilità giornaliera dei prezzi del fondo con l‟incremento della componente azionaria, tuttavia la nostra previsione rimane positiva. Ci saranno alcuni momenti di nervosismo poiché le autorità stanno lentamente rimuovendo lo stimolo del denaro a basso costo, ma siamo fermamente convinti che queste inevitabili flessioni forniranno opportunità di acquisto per gli investitori del settore azionario e ci attendiamo che i mercati performino bene e che i settori meno amati recuperino man mano che la ripresa globale acquisterà slancio. Eurofin Capital LLP Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Pairstech Total Return Fund
Fondo/Classe Performance YTD
Plurima Pairstech Total Return -10.95
Il primo trimestre è stato contrassegnato da dati deboli su USD/GBP e di conseguenza gli indicatori macroeconomici sembrano indicare un miglioramento delle previsini economiche con un aumento dell‟inflazione. Il tapering da parte della Fed continua, pertanto l‟attenzione si sposterà sempre di più sui fondamentali macro (in particolare sul fronte dell‟inflazione e sui mercati del lavoro). Le previsioni di crescita per i Paesi EU sono state riviste e probabilmente ci aspettiamo un modesto migliorameno dovuto all‟espansione delle operazioni sulla liquidità e ai tagli dei tassi di interesse da parte della BCE. In Europa e in altre aree globali stiamo vedendo altre prove di deflazione. Gli interventi di Mario Draghi hanno comportato un rinnovamento della fiducia degli investitori, consentendo uno spettacolare aumento dei prezzi delle attività finanziarie sia per le azioni che per le obbligazioni. Tuttavia, l‟economia rimane bloccata dalle conseguenze dell‟indebitamento degli stati e dalla crisi del credito degli ultimi quattro anni. Servirà ancora del tempo perché la riabilitazione fiscale delle banche e la liquidità fornita dalla BCE rispondano alla domanda di credito delle società e possano consolidare l‟avvio della ripresa interna. Nel frattempo l‟economia europea ha bisogno di una domanda esterna sostenuta in modo tale da non essere rallentata dal rallentamento della crescita statunitense. Alcune economie emergenti, in particolare India, Brasile e Cina, registreranno probabilmente una crescita record a causa dell‟attivazione di riforme strutturali e locali in determinati Paesi. C‟è una situazione analoga in Giappone, dove le politiche di sostegno adottate dal governo dovrebbero avere un impatto positivo. Nel complesso gli indicatori macroeconomici e il miglioramento delle attese sull‟inflazione guideranno il mercato nei prossimi mesi. Per alcuni indici azionari prevediamo una correzione nel corso dell‟estate, e i Paesi emergenti, che lo scorso anno avevano registrato una contrazione, sono al momento stabili. Forse con un miglioramento dei dati macro comincerà a esserci una correlazione più omogenea tra mercati e fondamentali. Analisi della performance del Fondo Il Fondo è esposto a obbligazioni in valuta locale, pertanto è molto importante seguire il trend dell‟euro rispetto a queste valute. Nei primi tre mesi dell‟anno c‟è stata una forte svalutazione del rublo, del dollaro australiano, del rand sudafricano, del real brasiliano, della rupia indiana e della lira turca; tutte queste valute hanno recuperato nei tre mesi successivi, soprattutto il dollaro australiano. Per la sterlina e per il dollaro la situazione è stata diversa. Il Fondo adotta una politica di investimento long/short. La componente strategica è espressa in obbligazioni con una ricerca di performance al di fuori dell‟euro, e in questi primi sei mesi è stato ritenuto appropriato sfruttare quanto più possibile le rapide svalutazioni delle valute emergenti, in particolare del dollaro australiano con un rendimento cedolare intorno al 4-5%. Abbiamo acquistato obbligazioni con una scadenza a 10 anni che hanno raggiunto il 35% del portafoglio. Il Fondo ora detiene obbligazioni denominate in rublo, real e rand, che ammontano a circa il 18% del portafoglio, un ulteriore 5% in lira turca e sterlina, 11% in dollaro e 3% in yen. La componente tattica è sviluppata con l‟acquisto/vendita di azioni tramite futures su titoli e indici settoriali. Nei primi sei mesi siamo stati principalmente corti con picchi dell‟esposizione al 50% del portafoglio. I principali mercati su cui ci siamo focalizzati sono stati lo Eurostoxx Bank e l‟indice Dax e in minima percentuale l‟indice FTSE China A50. La componente short/equity del portafoglio ha avuto una performance fortemente negativa, tale da erodere la performance ottimale della componente obbligazionaria. Per i mesi a venire, investiremo in obbligazioni in valute dei Paesi emergenti. Se l‟aumento dei tassi in America e Regno Unito sarà confermata, incrementeremo questa esposizione valutaria. Quanto alla componente azionaria,cercheremo di sfruttare possibili importanti correzioni su determinati titoli e li aggiungeremo al portafoglio in maniera stabile, dando priorità ai titoli bancari italiani. La gestione tecnica del rischio sarà effettuata tramite futures su indici. In particolare seguiamo i mercati cinese, russo e giapponese fino al limite dei 16000 punti del Nikkei. PairsTech Capital Management LLP Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua)
Plurima Pairstech Consistent Return Fund Performance
Fondo/Classe Performance YTD
Plurima Pairstech Consistent Return Retail Class -14.36
Panoramica sull’economia mondiale
Nella prima metà del 2014 i mercati azionari delle economie sviluppate hanno riportato risultati positivi: lo S&P 500 è stato in rialzo di circa l‟8.3% (grazie a dati macro positivi, buone condizioni monetarie e buoni utili societari) mentre lo Eurostoxx 50 è salito al di sopra del 3.3% (a causa di condizioni deboli ma in miglioramento). Nello stesso periodo, anche i mercati emergenti hanno riportato risultati positivi: gli indici Mexico IPC, Hang Seng e Brazil IBOV hanno riportato circa il 7%, 12% e 17% rispettivamente a causa della situazione economica in Cina e dell‟assenza di segnali di inasprimento monetario futuro negli Stati Uniti nel breve termine. Infine, nei primi sei mesi del 2014 i mercati hanno beneficiato dell‟abbondante liquidità (es. Giappone), situazione che dovrebbe durare per la parte restante dell‟anno.
Analisi della performance del Fondo Il riuscito rilancio del fondo è dipeso dal raggiungimento di un livello di performance che è molto difficile raggiungere dati i bassi livelli degli asset. A fine aprile il fondo aveva ampliato la sua strategia per includere altri mercati tramite l‟esposizione ai derivati e, di conseguenza, ha avuto un totale rinnovamento della base di investitori con significativi flussi in entrata (in termini percentuali). Le performance complessive presentate dalle strategie applicate sono state principalmente positive di per sé, ma l‟elevato livello dei costi in confronto agli AuM del fondo ha comportato una performance negativa. PairsTech Capital Management LLP Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Earth Gold Fund Performance del Fondo per il periodo conclusosi a fine giugno 2014: +18.64% (Classe istituzionale).
Panoramica sul mercato
I primi sei mesi del 2014 sono stati dominati dallo short covering di posizioni sui mercati dell‟oro fisico e dell‟argento nonché di titoli azionari auriferi e argentiferi. L‟atteggiamento del mercato è stato marcatamente ribassista alla fine del 2013, con molte delle principali banche d‟investimento che hanno portato il prezzo dell‟oro al di sotto dei US$1,000/oz, e molti titoli azionari del settore dei metalli preziosi sono stati di conseguenza venduti al ribasso. Inizialmente, lo short-covering è stato provocato dalla debolezza generale dei mercati a gennaio. Tuttavia, con la continua forte domanda di oro fisico da Cina e India e un notevole rallentamento nella vendita da parte di possessori di ETF sull‟oro, gli speculatori sono diventati sempre più riluttanti a vendere allo scoperto oro e argento. Nell‟ultima parte del periodo, il riemergere di rischi geopolitici e i dati economici contrastanti da Stati Uniti e Cina hanno a loro volta dimostrato di supportare maggiormente prezzi più elevati.
I prezzi di oro e argento e dei titoli azionari a essi collegati sono stati volatili nel corso del periodo. L‟aumento della volatilità negli ultimi mesi ci preoccupa poiché i potenziali investitori sembrano voler evitare di reinvestire nei nostri fondi principalmente a causa della volatilità elevata. Nei sei mesi passi passati l‟atteggiamento del mercato, molto negativo, è migliorato. Tuttavia, il mercato rimane scettico sulla possibile ripresa sostenuta del prezzo dell‟oro nel breve termine, e cita la mancanza di un catalizzatore evidente come primo motivo per essere cauti. L‟impennata dello S&P500 e il perdurare della forza del dollaro continuano a marginalizzare l‟oro tra i gestori di fondi generalisti.
I titoli azionari auriferi e argentiferi hanno sovraperformato i prezzi dei metalli nel periodo di rendicontazione per tre ragioni principali: a) le azioni sono state significativamente ipervendute a fine 2013 con alcune azioni che hanno scontato i prezzi dei metalli di circa il 10%-20% al di sotto del prezzo spot; b) miglioramento delle performance operative poiché il gestore ha tagliato nettamente i costi per migliorare i margini e c) il riemergere dell‟attività societaria, soprattutto in seguito all‟acquisizione di Osisko by Agnico-Eagle e Yamana Gold a marzo. Performance del Fondo Il Fondo è rimasto prevalentemente investito in titoli azionari auriferi con posizioni in cash rimaste al minimo e nessuna esposizione in ETF durante il periodo di rendicontazione. Il peso dei titoli azionari auriferi in portafoglio è sceso dall‟87% al 79% a fine periodo. Ciò è stato principalmente dovuto a un incremento dell‟esposizione del Fondo ai titoli azionari argentiferi poiché siamo diventati sempre più fiduciosi riguardo a una ripresa dei prezzi del metallo. L‟esposizione del Fondo ai titoli azionari argentiferi è salita dal 12% al 16%. Il nostro unico investimento nel settore dei diamanti – Rockwell Diamonds – ha continuato a performanre bene. Tuttavia, l‟introduzione di nuove somme nel Fondo e la performance relativa dei titoli azionari auriferi e argentiferi ha comportato un calo dell‟esposizione del Fondo ai diamanti all‟1.4%. Ci sono stati alcuni importanti cambiamenti ai nostri investimenti in portafoglio. L‟elevata volatilità dei vari titoli azionari ha significato che siamo stati più attivi che negli ultimi anni nel vendere titoli che erano diventati relativamente sopravvalutati e nel reinvestitre in titoli in cui riconosciamo ancora buon valore. Tra le principali posizioni, abbiamo preso profitti in Detour Gold, che è stato uno dei nostri investimenti principali all‟inizio del periodo di rendicontazione e il titolo che ha performato meglio da inizio anno a oggi nel settore. Abbiamo anche preso profitti sui nostri investimenti in Agnico-Eagle, Sulliden, Randgold Resources e Newmont. L‟aumento dei rischi geopolitici associati all‟Ucraina ha portato alla decisione di ridurre la nostra esposizione al produttore russo Polymetal. Abbiamo anche preso la decisione consapevole di aumentare il numero di posizioni detenute dal Fondo da 35-45 titoli a circa 50 al fine di ridurre la volatilità del Fondo. L‟esposizione geografica del Fondo è rimasta pressoché invariata fatta eccezione per un incremento dell‟esposizione a regioni esposte a valute più deboli rispetto al dollaro e per una riduzione dell‟esposizione alla Russia come sopra descritto. L‟esposizione all‟Australia è stata aumentata dal 1% al 7% e quella al Sudafrica dal 5% al 7% in parte grazie agli utili sugli investimenti. Earth Gold Investments AG Date: 26 agosto 2014
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund Performance
Fondo/Classe Performance YTD
Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund – Institutional Class 4.29%
Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund – Retail Class -0.73%
Panoramica sull’economia mondiale
Nella prima metà del 2014 i mercati azionari delle economie sviluppate hanno riportato risultati positivi: lo S&P 500 è stato in rialzo di circa l‟8.3% (grazie a dati macro positivi, buone condizioni monetarie e buoni utili societari) mentre lo Eurostoxx 50 è salito al di sopra del 3.3% (a causa di condizioni deboli ma in miglioramento). Nello stesso periodo, anche i mercati emergenti hanno riportato risultati positivi: gli indici Mexico IPC, Hang Seng e Brazil IBOV hanno riportato circa il 7%, 12% e 17% rispettivamente a causa della situazione economica in Cina e dell‟assenza di segnali di inasprimento monetario futuro negli Stati Uniti nel breve termine. Infine, nei primi sei mesi del 2014 i mercati hanno beneficiato dell‟abbondante liquidità (es. Giappone), situazione che dovrebbe durare per la parte restante dell‟anno. Analisi della performance del Fondo
Il Fondo è stato messo in liquidazione volontaria alla fine del quarto trimestre del 2014, pertanto non ci sono state operazioni nella prima metà dell‟anno a eccezione della liquidazione delle posizioni aperte in titoli di stato e dei disinvestimenti degli investitori. PairsTech Capital Management LLP Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund Performance
Fondo/Classe Performance YTD
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund Institutional -1.28%
Panoramica sull’economia mondiale
Nella prima metà del 2014 i mercati azionari delle economie sviluppate hanno riportato risultati positivi: lo S&P 500 è stato in rialzo di circa l‟8.3% (grazie a dati macro positivi, buone condizioni monetarie e buoni utili societari) mentre lo Eurostoxx 50 è salito al di sopra del 3.3% (a causa di condizioni deboli ma in miglioramento). Nello stesso periodo, anche i mercati emergenti hanno riportato risultati positivi: gli indici Mexico IPC, Hang Seng e Brazil IBOV hanno riportato circa il 7%, 12% e 17% rispettivamente a causa della situazione economica in Cina e dell‟assenza di segnali di inasprimento monetario futuro negli Stati Uniti nel breve termine. Infine, nei primi sei mesi del 2014 i mercati hanno beneficiato dell‟abbondante liquidità (es. Giappone), situazione che dovrebbe durare per la parte restante dell‟anno.
Analisi della performance del Fondo
Nel primo semestre del 2014 il Fondo ha riportato un risultato negativo pari a -1.23% (Classe I da gennaio a
giugno). Tale performance è stata principalmente dovuta a: 1) preferenza per le società a elevata qualità (beni di
prima necessità) che sono state penalizzate dalla forte rotazione del mercato a favore delle attività più rischiose
e 2) contributo negativo dalla performance relativa di posizioni lunghe e corte sui mercati emergenti (Brasile,
Messico e Sudafrica).
Il Fondo è stato posto in liquidazione volontaria nel secondo trimestre del 2014 e le operazioni si sono concluse
prima della fine di giugno.
PairsTech Capital Management LLP Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima MC Capital Absolute Fund
gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 Totale
Institutional EUR
NAV per Unit 9.51 9.41 9.51 9.60 9.67 9.66
Performance -1.05% 1.01% 0.94% 0.02% 0.78% -0.10% 1.59%
Retail EUR NAV per Unit 9.29 9.38 9.45 9.44 9.50 9.48
Performance -1.18% 0.91% 0.79% -0.11% 0.65% -0.23% 0.82%
Retail USD NAV per Unit 9.44 9.53 9.62 9.61 9.65 9.63
Performance -1.33% 0.94% 0.90% -0.14% 0.47% -0.26% 0.57%
Retail GBP NAV per Unit 9.921 10.002 10.084 10.059 10.104 10.072
Performance -1.48% 0.82% 0.82% -0.14% 0.45% -0.32% 0.02%
Retail CHF NAV per Unit 9.791 9.865 9.938 9.988 10.049 10.017
Performance -1.09% 0.76% 0.74% 0.50% 0.61% -0.32 1.19%
Panoramica sul mercato I trend dei mercati azionari per la prima metà del 2014 sono stati caratterizzati dal tapering ovvero la riduzione dei riacquisti mensili di debito da parte della Federal Reserve. Questa notizia, insieme all‟aumento del rischio geopolitico (Medio Oriente + Ucraina) ha rallentato la crescita dei mercati globali. Tuttavia ci sono alcuni segnali macroeconomici incoraggianti dall‟Europa e dagli Stati Uniti; inoltre la Banca Centrale Europea si impegna a fornire alleggerimento quantitativo se necessario al fine di mitigare il rischio di deflazione. I mercati hanno pertanto chiuso il trimestre con performance del +7% per lo S&P 500, +2.34% per il Dow Jones e +4.61% per il DAX. Nella prima metà del 2014 abbiamo visto una volatilità molto bassa sui mercati; l‟indice VIX è stato ai minimi storici per molti mesi e ciò ha dato ulteriore slancio all‟incremento dei titoli, sebbene debba anche essere osservata attentamente. Commento sulla performance La performance del fondo riflette il trend generale del mercato per la prima metà del 2014. Nonostante un gennaio negativo, il Fondo è riuscito a recuperare grazie all‟esposizione netta lunga soprattutto sui titoli azionari statunitensi. L‟intero semestre è stato caratterizzato da bassa volatilità, che è espressa dal VIX, attualmente ai minimi storici. La nostra strategia di investimento di solito performa al meglio sui trend ben definiti ma grazie ai nostri modelli diversificati, che adottano sia approcci trend following che contrarian, siamo riusciti a raggiungere una performance positiva in questo contesto di mercato. La posizione corta del portafoglio ha avuto un impatto negativo sulla performance ma manteniamo la nostra convinzione che questa composizione consentirà al fondo di ridurre perdite potenziali nel caso in cui sul mercato si verificasse una correzione. Il modello mira a identificare titoli che hanno un‟elevata probabilità di muoversi in una certa direzione (al rialzo o al ribasso) e la sua rigida applicazione consente il raggiungimento di rendimenti positivi nel corso del tempo anche in fasi di ribasso. MC Capital Limited Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Pairstech Selection Fund
Performances
Fondo/Classe Performance YTD
Plurima Pairstech Selection 2.51%
Panoramica sull’economia mondiale
Nella prima metà del 2014 i mercati azionari delle economie sviluppate hanno riportato risultati positivi: lo S&P 500 è stato in rialzo di circa l‟8.3% (grazie a dati macro positivi, buone condizioni monetarie e buoni utili societari) mentre lo Eurostoxx 50 è salito al di sopra del 3.3% (a causa di condizioni deboli ma in miglioramento). Nello stesso periodo, anche i mercati emergenti hanno riportato risultati positivi: gli indici Mexico IPC, Hang Seng e Brazil IBOV hanno riportato circa il 7%, 12% e 17% rispettivamente a causa della situazione economica in Cina e dell‟assenza di segnali di inasprimento monetario futuro negli Stati Uniti nel breve termine. Infine, nei primi sei mesi del 2014 i mercati hanno beneficiato dell‟abbondante liquidità (es. Giappone), situazione che dovrebbe durare per la parte restante dell‟anno. Analisi della performance del Fondo L‟esposizione del Fondo è stata principalmente focalizzata sui mercati europeo e giapponese a causa delle attese positive per tali mercati. Il portafoglio è stato molto diversificato attraverso un‟ampia gamma di fondi, che ha consentito al fondo di riportare performance positive nell‟ultima parte del periodo, quando i mercati azionari, in particolare quelli europei, hanno registrato performance moderatamente negative.
PairsTech Capital Management LLP Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Junior Resources Fund
Month gen 14 feb 14 mar 14 apr 14 mag 14 giu 14 Totale
Junior Resources Fund 6.74% 6.33% -1.86% -5.08% 3.66% 6.54% 16.33%
Bloomberg All Resources Index -2.15% 5.41% -1.22% 2.45% 0.32% 3.08% 7.89%
Fonte dei dati: European & Global Investments Limited
Nella prima metà dell‟anno la ristrutturazione del Fondo avviata ad agosto 2013 è proseguita con costante enfasi sull‟utilizzo di posizioni qualora possibile per assicurare posizioni in una varietà di società operanti nel settore delle risorse junior che, in vari modi, hanno il potenziale di offrire importanti rendimenti agli investitori. Due quinti dei nuovi acquisti fatti in questi sei mesi sono stati in collocamenti privati, soprattutto in società quotate ma anche in società private. Il principale vantaggio delle posizioni è la leva aggiunta fornita dagli “warrant gratuiti” che, in media, ha il potenziale di aumentare il rendimento di circa l‟80% rispetto all‟acquisto degli stessi titoli nel mercato. Il Fondo sta costantemente costruendo il proprio arsenale di warrant, alcuni dei quali sono già "in the money". È necessario avere pazienza con gran parte di questi investimenti perchè i gestori hanno necessità di tempo per dimostrare di aver raggiunto ciò a cui stanno mirando; per trovare un deposito, svilupparlo e passare alla produzione. Ci sono numerosi potenziali catalizzatori che potrebbero spingere il prezzo dell‟oro al rialzo. Il Fondo ha investito in una serie di società che controllano depositi di vario tipo (fosfato, terre rare, oro) dall‟enorme valore che non è ancora riconosciuto in termini del valore di mercato della società. Esempi di nuovi investimenti nel settore junior includono due società: una privata che ha riportato in produzione una miniera di stagno in Cornovaglia, e l‟altra che ha riportato in produzione una miniera di argento di alta qualità in Slovacchia, entrambe acquistate a prezzi estremamente convenienti e con una gestione esperta in essere. Il Fondo continua a essere sovra rappresentato sui titoli azionari legati ai metalli preziosi, che includono tutto lo spettro: produttori, società di royalty, produttori emergenti, società che si occupano di sviluppo e società attive nell‟esplorazione. Ci attendiamo che questo sia il settore che riporterà il più grande rialzo nei prossimi 12-18 mesi.
IC Funds LLP Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Orwell Currency Alpha Fund Performance dal lancio del Fondo: 11 ottobre 2013
gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic YTD
2013 - - - - - - - - - 0.49% 3.75% 0.76% 5.05%
2014 -2.45% -2.41% 0.56% -2.27% -1.92% 1.28% - - - - - - -7.06%
Finora il 2014 è stato caratterizzato da livelli bassissimi di volatilità, un fenomeno attualmente osservato nella maggior parte dei mercati finanziari sviluppati. La misura meglio conosciuta della volatilità azionaria, il VIX, è tornata a livelli visti per l‟ultima volta nel 2007. Sui mercati delle valute, le volatilità implicite stanno scambiando a livelli simili a quelli del 2007 o addirittura inferiori (es. volatilità implicita a 1 mese USD/JPY attualmente a 4.6, il precedente picco minimo era 5.7), Le azioni hanno proseguito il loro rialzo, sebbene a un ritmo molto più ridotto. Lo S&P 500 ha chiuso il 2013 a +30%, mentre il rialzo della prima metà del 2014 è stato più modesto (+7%). Alcune materie prime hanno dato segni di vita, con il caffè a +50% YTD. La natura fiacca sul mercato dei cambi G10 ha reso il 2014 un anno difficile per Plurima Orwell Currency Alpha Fund. Abbiamo concluso il 2013 positivamente (+5.1%) ma per i primi sei mesi del 2014 il Fondo è a -7.0%. Mentre la volatilità continua a rimanere contenuta, le condizioni di trading rimango difficili. Tuttavia, ci sono cause identificabili per un aumento della volatilità, non ultima la conclusione del QE negli stati Uniti e un aumento del potenziale per il rialzo dei tassi di interesse nel Regno Unito.
Statistiche
AUM 10,338,966.22 NAV per Quota 9.7630 Media mensile -0.25% Sharpe Ratio -0.3518 Sortino Ratio 0.0437 Orwell Capital Partners LLP Date: 26 agosto 2014
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima City Fund Global Trading Fund
Panoramica sul mercato Ancora una volta un mese positivo per gli indici azionari a giugno 2014 ha rafforzato il trend complessivo nella prima metà dell‟anno. I mercati azionari statunitensi hanno continuato il loro buon andamento con nuova forza – l‟indice S&P 500 ha guadagnato l‟1.9% nel corso del mese raggiungendo un record storico di 1,960.23. Questo rinnovato ottimismo è stato alimentato da un aumento della soddisfazione e della fiducia degli investitori che si è diffusa sui mercati azionari globali come riflesso dall‟indice MSCI World, che è a sua volta salito dell‟1.6%. Questo contesto ha rappresentato condizioni perfette per un‟ulteriore riduzione della volatilità dei mercati azionari, come indicato dal VIX, che a fine mese stava mostrando una volatilità implicita del mercato di 11.4%, ancora a un livello molto compresso e a livelli non visti dal 2007. Non soprende che le cosiddette “valute commodity” come il dollaro australiano, il dollaro neozelandese e il dollaro canadese siano tutte in rialzo di più dell‟1.5%. La ripresa sta recuperando forza nel Regno Unito, aiutata anche dalla sterlina britannica, che ha guadagnato il 2.1% nel corso del mese. Segnali di un potenziale prossimo alleggerimento quantitativo da parte della Banca Centrale Europea non hanno indebolito l‟Euro come previsto, che invece è rimasto piuttosto resistente (+0.4%) rispetto al dollaro.
Performance del Fondo Il Fondo ha cominciato l‟anno in positivo ed è riuscito a muoversi attentamente in un mercato caratterizzato da un trend laterale per i suoi primi tre mesi dal lancio. Tuttavia a maggio e giugno 2014 il Fondo ha sofferto soprattutto in alcune delle sue posizioni aperte quando i mercati hanno raggiunto nuovi picchi. Questo forte movimento e il corrispondente brusco calo della volatilità si sono rivelati particolarmente difficili per gli operatori. La performance deludente del Fondo è derivata dai manager prevalentemente a breve termine, che si stavano focalizzando su un periodo di crescente volatilità del mercato; la forza del rally li ha colti alla sprovvista e ha provocato danni al portafoglio complessivo. Altri manager a medio termine sono stati relativamente difensivi nei loro trading, poiché la maggior parte dei mercati non ha mostrato alcun trend a eccezione di piccole performance mensili positive. Con l‟aumento del rischio di portafoglio sui future su indici azionari tramite l‟aggiunta di un nuovo trader, il portafoglio rimane ben posizionato per ricatturare il suo high watermark nella seconda metà del 2014 e offrire rendimenti positivi agli investitori. City Fund Management Limited Date: 26 agosto 2014
Plurima Funds
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RELAZIONI DEI GESTORI DELEGATI (continua) Plurima Multi Alpha Plus Fund
gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 Totale
Institutional EUR
NAV per Quota - 10.008 9.932 9.89 10.003 10.041
Performance - 0.08% -0.76% -0.42% 1.14% -0.38% 0.41%
Retail EUR NAV per Quota - - 9.982 9.93 10.035 10.065
Performance - - 0.09% -0.52% 1.06% 0.30% 0.92%
Panoramica sul mercato I trend dei mercati azionari per la prima metà del 2014 sono stati caratterizzati dal tapering ovvero la riduzione dei riacquisti mensili di debito da parte della Federal Reserve. Questa notizia, insieme all‟aumento del rischio geopolitico (Medio Oriente + Ucraina) ha rallentato la crescita dei mercati globali. Tuttavia ci sono alcuni segnali macroeconomici incoraggianti dall‟Europa e dagli Stati Uniti; inoltre la Banca Centrale Europea si impegna a fornire alleggerimento quantitativo se necessario al fine di mitigare il rischio di deflazione. I mercati hanno pertanto chiuso il trimestre con performance del +7% per lo S&P 500, +2.34% per il Dow Jones e +4.61% per il DAX. Nella prima metà del 2014 abbiamo visto una volatilità molto bassa sui mercati; l‟indice VIX è stato ai minimi storici per molti mesi e ciò ha dato ulteriore slancio all‟incremento dei titoli, sebbene debba anche essere osservata attentamente. Commento sulla performance La performance del Fondo dal lancio è stata positiva. Il contributo è giunto da tutte e tre le componenti principali del portafoglio, ovvero fondi absolute return, convertibili e azionari. Sui fondi azionari il contributo è stato distribuito tra EU, US e mercati emergenti. Al fine di ottimizzare ulteriormente il portafoglio abbiamo aggiunto ai principali mercati azionari (Stati Uniti, Europa, Mercati Emergenti) una serie di strategie azionarie e alcuni fondi flessibili. A giugno abbiamo introdotto singoli titoli e fondi direzionali nell‟area US e Euro. Non prevediamo di cambiare drasticamente l‟allocation nel prossimo futuro. MC Capital Limited Date: 26 agosto 2014
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Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014
EARF ASF* PFASF
30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013
Nota € € € € € €
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 34,468,260 29,088,212 - - 73,439,103 56,616,817
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 511,667 95,122 - - 36,920 24
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 5,119,793 9,384,698 30,537 30,537 1,928,601 3,662,973
Dividendi e interessi da ricevere 10,108 12,390 - - 52 1
Crediti da sottoscrizioni da regolare 155,410 111,179 - - - -
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare 159,104 - - - - -
Altre attività 8,201 - - - 8,928 -
ATTIVITA’ TOTALI 40,432,543 38,691,601 30,537 30,537 75,413,604 60,279,815
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 - 611,506 - - 17,564 417,209
Scoperto conto corrente 12 512,460 37 - - - -
Debiti da rimborsi da regolare 145,666 8,727 - - - -
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli 970,245 - - - 335,790 -
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 61,464 55,894 - - 72,746 73,397
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 - - - - - 170
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate 4 20,028 10,058 - - 31,949 18,521
Altre passività 43,465 32,273 30,537 30,537 45,038 32,381
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 1,753,328 718,495 30,537 30,537 503,087 541,678
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 38,679,215 37,973,106 - - 74,910,517 59,738,137
* Sospeso il 16 dicembre 2008.
EARF - Plurima European Absolute Return Fund ASF - Plurima Alpha Selection Fund PFASF - Plurima Frame Alpha Strategy Fund
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
EARF ASF* PFASF 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Note
Quote A in circolazione 875,572 1,514,683 - - 1,320,692 1,424,562
Valore patrimoniale netto per Quota € 7.618 € 7.489 - - € 4.488 € 4.495
Quote AI Inst Cap in circolazione 1,068,840 1,424,945 - - 2,763,709 2,192,110 Valore patrimoniale netto per Quota € 6.199 € 6.078 - - € 5.718 € 5.707 Quote AEP in circolazione 1,668,342 1,603,267 - - - -
Valore patrimoniale netto per Quota € 6.220 € 6.121 - - - -
Quote A No Loads in circolazione 2,648,635 1,467,579 - - 8,449,415 6,508,166
Valore patrimoniale netto per Quota € 5.651 € 5.566 - - € 5.607 € 5.616
Quote AUS in circolazione - - - - 496,530 333,630
Valore patrimoniale netto per Quota - - - - $ 5.604 $ 5.603
Quote CHF in circolazione - - - - 195,249 198,144
Valore patrimoniale netto per Quota - - - - CHF 5.099 CHF 5.101
Quote I USD in circolazione - - - - 796,874 514,148
Valore patrimoniale netto per Quota - - - - $ 5.013 $ 5.015
* Sospeso il 16 dicembre 2008.
EARF - Plurima European Absolute Return Fund ASF - Plurima Alpha Selection Fund PFASF - Plurima Frame Alpha Strategy Fund
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PUTR PUSTO 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Note € € € €
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 3,793,913 3,677,753 8,535,229 6,807,252
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 33,013 - 53,099 3,900
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 1,654,967 1,156,659 1,799,414 1,959,563
Dividendi e interessi da ricevere 29,354 19,445 49,922 50,550
Crediti da sottoscrizioni da regolare - - - -
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare 63,430 177,861 464,408 62,890
Altre attività 2,615 - 1,091 1
ATTIVITA’ TOTALI 5,577,292 5,031,718 10,903,163 8,884,156
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 22,330 112,093 159,567 182,577
Scoperto conto corrente 12 57,796 28,611 126,526 2,107
Debiti da rimborsi da regolare - - - -
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli 14,371 111,293 654,700 101,069
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 4,755 3,989 4,538 3,598
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 320 - 457 2,049
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate 4 19,890 11,696 18,927 9,589
Altre passività 42,886 37,597 30,251 27,823
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 162,348 305,279 994,966 328,812
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 5,414,944 4,726,439 9,908,197 8,555,344
PUTR - Plurima Unifortune Total Return Fund (ex Plurima Unifortune Long-Short Equity Fund) PUSTO - Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
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Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PUTR PUSTO 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Note
Quote C in circolazione* - - 462,981 462,981
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - € 5.828 € 5.649
Quote D in circolazione * - - 892,278 702,872
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - € 5.771 € 5.600
Quote E in circolazione ** 1,000,000 1,000,000 - -
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 4.922 € 4.720 - -
Quote F in circolazione * - - 403,790 400,000
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - € 5.166 € 5.025
Quote G in circolazione 99,995 - - -
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 4.886 - - -
Quote H in circolazione ** 2,024 2,024 - -
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 4.925 € 4.740 - -
* Le Quote di Classe A, AI Inst Cape A12 Inst Cap 2 di Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund sono state convertite rispettivamente in Quote di Classe F, D e C durante il periodo. ** Le Quote di Classe AI2 Inst Cap 2 e AEP Units Class di Plurima Unifortune Total Return Fund sono state convertite rispettivamente in Quote di Classe Ee H durante il periodo. PUTR - Plurima Unifortune Total Return Fund (ex Plurima Unifortune Long-Short Equity Fund) PUSTO - Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PUPT PQC* 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Note € € € €
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 14,860,657 15,070,671 - -
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 - 1,864 - -
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 96,705 127,006 - 42,512
Dividendi e interessi da ricevere - - - -
Crediti da sottoscrizioni da regolare - - - -
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare - - - -
Altre attività 4,241 - - -
ATTIVITA’ TOTALI 14,961,603 15,199,541 - 42,512
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 - - - -
Scoperto conto corrente 12 - - - -
Debiti da rimborsi da regolare - - - -
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli - - - -
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 12,337 13,212 - 4,098
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 - 15,973 - -
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate 4 19,890 3,546 - 9,389
Altre passività 12,783 16,459 - 29,025
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 45,010 49,190 - 42,512
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 14,916,593 15,150,351 - -
* Chiuso il 19 dicembre 2013. PUPT - Plurima Unifortune Global Strategy Fund PQC* - Plurima Quaestio Capital Fund
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PUPT PQC* 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Note
Quote E in circolazione** 2,860,812 2,901,512 - - Valore Patrimoniale Netto per Quota € 5.214 € 5.222 - -
* Chiuso il 19 dicembre 2013. ** Le Quote AI2 Inst Cap 2 di Plurima Unifortune Global Strategy Fund sono state convertite in Quote di Classe E durante il periodo. PUPT - Plurima Unifortune Global Strategy Fund PQC* - Plurima Quaestio Capital Fund
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PAC PNGMS 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Nota € € € €
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 2,195,760 2,668,783 12,470,641 10,743,058
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 30,420 31,629 1,739,854 2,604,038
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 1,106,756 1,322,569 8,613,403 9,743,612
Dividendi e interessi da ricevere 23,360 7,278 83,123 148,928
Crediti da sottoscrizioni da regolare - - - -
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare 6,290 79,646 - 3,058
Altre attività 602 - 22,386 -
ATTIVITA’ TOTALI 3,363,188 4,109,905 22,929,407 23,242,694
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 39,662 9,709 2,098,759 1,606,016
Scoperto conto corrente 12 19,665 45,254 2,134,264 2,653,680
Debiti da rimborsi da regolare - - - -
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli 63,670 21,246 - -
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 5,419 6,838 46,435 24,883
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 - - - -
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate 4 19,030 9,300 19,890 9,236
Altre passività 17,254 12,700 19,239 19,551
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 164,700 105,047 4,318,587 4,313,366
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 3,198,488 4,004,858 18,610,820 18,929,328
PAC - Plurima Abraxas China Fund PNGMS - Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PAC PNGMS 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Note
Quote A in circolazione 737,646 869,774 9,785 9,785
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 4.346 € 4.611 € 5.004 € 4.938
Quote AI Inst Cap in circolazione - - 3,571,811 3,748,588
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - € 4.977 € 4.874
Quote ANA in circolazione - - 98,225 70,000
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - € 5.243 € 5.100
Quote I GBP in circolazione - - 70,000 70,000
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - £ 4.672 £ 4.549
PAC - Plurima Abraxas China Fund PNGMS - Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PPTR PPCR 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Nota € € € €
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 5,509,057 4,399,242 694,003 644,863
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 174,104 29,263 3,649 4,447
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 3,010,612 2,039,849 335,381 497,329
Dividendi e interessi da ricevere 80,224 25,871 3,363 1,677
Crediti da sottoscrizioni da regolare - - - -
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare - 106,315 - -
Altre attività 1,282 - 731 -
ATTIVITA’ TOTALI 8,775,279 6,600,540 1,037,127 1,148,316
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 1,819 41,030 2,452 4,640
Scoperto conto corrente 12 1,478,173 1,107,335 14 60
Debiti da rimborsi da regolare - - - -
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli 79,243 - - -
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 16,127 14,006 2,077 2,444
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 - - 90 -
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate 4 19,890 9,369 19,890 9,209
Altre passività 27,473 22,892 10,736 11,768
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 1,622,725 1,194,632 35,259 28,121
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 7,152,554 5,405,908 1,001,868 1,120,195
PPTR - Plurima Pairstech Total Return Fund PPCR - Plurima Pairstech Consistent Return Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PPTR PPCR
30 giu 2014 31 Dec 2013 30 giu 2014 31 Dec 2013 Note
Quote A in circolazione 1,913,831 1,435,157 111,658 112,180
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 3.748 € 3.774 € 2.997 € 3.366
Quote AI Inst Cap in circolazione - - 224,290 224,000
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - € 2.950 € 3.307
PPTR - Plurima Pairstech Total Return Fund PPCR - Plurima Pairstech Consistent Return Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
EGF PCIPF* 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013
Nota £ £ € €
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto
economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 4,650,260 166,170 - 726,811
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 - - - 3,564
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 126,015 1,904 20,378 332,821
Dividendi e interessi da ricevere - - - 2,723
Crediti da sottoscrizioni da regolare - - - -
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare - - - 183,191
Altre attività 2,796 - - -
ATTIVITA’ TOTALI 4,779,071 168,074 20,378 1,249,110
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 - - - 17,549
Scoperto conto corrente 12 - - - 120
Debiti da rimborsi da regolare - - - 524,959
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli - - - 50,034
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 93 - - 716
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 120 - - -
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate 4 9,317 - - 26,636
Altre passività 5,625 1,075 20,378 20,765
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 15,155 1,075 20,378 640,779
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 4,763,916 166,999 - 608,331
* Chiuso l‟11 febbraio 2014.
EGF - Earth Gold Fund PCIPF* - Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
38
STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
EGF PCIPF* 30 giu 2014 31 Dec 2013 30 giu 2014 31 Dec 2013 Nota
Quote A in circolazione 559,892.199 - - 32,987 Valore Patrimoniale Netto per Quota € 10.140 - - € 4.113 Quote AI Inst Cap in circolazione - - - 112,764
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - - € 4.192
Quote GBP in circolazione 1,080 1,080 - -
Valore Patrimoniale Netto per Quota £ 54.101 £ 42.202 - -
Quote IGBP in circolazione 3,348 3,348 - -
Valore Patrimoniale Netto per Quota £ 49.916 £ 38.841 - -
* Chiuso l‟11 febbraio 2014. EGF - Earth Gold Fund PCIPF* - Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
39
STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PAARE* PMCCA** 30 giu 2014 31 Dec 2013 30 giu 2014 31 Dec 2013
Nota € € € €
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 3,815,541 20,325,547 6,666,128 5,947,702
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 - 488,963 129,731 187,122
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 829,380 1,352,366 3,381,460 2,486,604
Dividendi e interessi da ricevere 28,156 117,982 84,690 141,175
Crediti da sottoscrizioni da regolare - - 29,978 203,879
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare 2,217,841 41,704 435,283 -
Altre attività - - 3,675 -
ATTIVITA’ TOTALI 6,890,918 22,326,562 10,730,945 8,966,482
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 30 841,295 160,906 90,422
Scoperto conto corrente 12 740,407 317,573 1,369,464 813,818
Debiti da rimborsi da regolare 1,778,624 171 - 86,290
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli - - - -
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 16,682 37,211 20,993 18,518
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 - 946 13,780 5,379
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate
4 20,819 7,969 19,890 8,869
Altre passività 31,492 18,104 13,784 10,823
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 2,588,054 1,223,269 1,598,817 1,034,119
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 4,302,864 21,103,293 9,132,128 7,932,363
* Lanciato l‟8 marzo 2013. ** Lanciato l‟ 8 aprile 2013. PAARE* - Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund PMCCA** - Plurima MC Capital Absolute Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
40
STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PAARE* PMCCA** 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Note
Quote A in circolazione 334,424 1,285,776 688,873 564,454 Valore Patrimoniale Netto per Quota € 9.475 € 10.308 € 9.479 € 9.402 Quote AI Inst Cap in circolazione 95,152 490,104 6,578 30,966
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 9.574 € 10.380 € 9.664 € 9.513
Quote AEP in circolazione 4,200 225,731 - -
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 9.529 € 10.349 - -
Quote AP in circolazione 20,000 44,100 - -
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 9.395 € 10.229 - -
Quote GBP in circolazione - - 10,000 10,990
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - £10.072 £10.070
Quote CHF in circolazione - - 77,300 92,400
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - CHF 10.017 CHF 9.899
Quote USD in circolazione - - 255,796.58 212,698.49
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - $ 9.626 $ 9.571 * Lanciato l‟8 marzo 2013. ** Lanciato l‟ 8 aprile 2013. PAARE* - Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund PMCCA** - Plurima MC Capital Absolute Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
41
STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PPSF* PJRF** 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013
Note € € £ £
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 7,945,172 7,763,805 2,612,995 2,129,889
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 - - - -
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 733,124 348,953 97,244 381,670
Dividendi e interessi da ricevere - - 344 270
Crediti da sottoscrizioni da regolare - 9,978 - -
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare 138,973 - - -
Altre attività 1,625 - 676 1,891
ATTIVITA’ TOTALI 8,818,894 8,122,736 2,711,259 2,513,720
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 - - - -
Scoperto conto corrente 12 - - 2,173 21,996
Debiti da rimborsi da regolare 3,617 - - -
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli - 40,921 - -
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 13,029 12,436 2,211 2,575
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 - 3,853 - -
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate 4 19,890 8,060 18,993 9,695
Altre passività 6,582 9,109 8,340 6,991
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 43,118 74,379 31,717 41,257
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 8,778,776 8,048,357 2,679,542 2,472,463
* Lanciato il 6 giugno 2013. ** Lanciato il 24 luglio 2013. PPSF* - Plurima Pairstech Selection Fund PJRF** - Plurima Junior Resources Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
42
STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
PPSF* PJRF** 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 31 dic 2013 Note
Quote A in circolazione 826,676 771,613 - - Valore Patrimoniale Netto per Quota € 10.624 € 10.443 - -
Quote AEP in circolazione - - 238,555.520 257,000.414
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - £11.381 £ 9.747 * Lanciato il 6 giugno 2013. ** Lanciato il 24 luglio 2013. PPSF* - Plurima Pairstech Selection Fund PJRF** - Plurima Junior Resources Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
43
STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
POCAF* PCFGTF** PMAPF*** 30 giu 2014 31 dic 2013 30 giu 2014 30 giu 2014
Note € € € €
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 8,499,163 7,998,120 4,465,048 3,404,052
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 - 662,912 27,866 14,077
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 1,859,658 1,961,103 4,649,204 648,265
Dividendi e interessi da ricevere 3 - 57,904 -
Crediti da sottoscrizioni da regolare - - - -
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare - - - -
Altre attività 7,554 - 13,796 11,634
ATTIVITA’ TOTALI 10,366,378 10,622,135 9,213,818 4,078,028
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 2,529 - 90,736 8,158
Scoperto conto corrente 12 - - 1,378,293 2,194
Debiti da rimborsi da regolare - - - -
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli - - 19,785 -
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 12,500 13,714 24,903 6,530
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 - 126,200 - 9,681
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate 4 10,925 7,528 10,274 10,356
Altre passività 12,737 4,676 23,794 6,400
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 38,691 152,118 1,547,785 43,319
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 10,327,687 10,471,017 7,666,033 4,034,709
* Lanciato l‟11 ottobre 2013. ** Lanciato il 20 febbraio 2014 *** Lanciato il 21 febbraio 2014. POCAF* - Plurima Orwell Currency Alpha Fund PCFGTF** - Plurima City Fund Global Trading Fund PMAPF*** - Plurima Multi Alpha Plus Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
44
STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
POCAF* PCFGTF** PMAPF***
30 giu 2014 31 Dec 2013 30 giu 2014 30 Jun 2014 Nota
Quote A Inst Cap in circolazione - - - 2,000 Valore Patrimoniale Netto per Quota - - - € 10.065 Quote AI Inst Cap in circolazione 1,000,000 1,000,000 784,416 400,000
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 9.763 € 10.505 € 9.758 € 10.041
Quote AI2 Inst Cap in circolazione - - 2,000.000 -
Valore Patrimoniale Netto per Quota - - € 9.949 -
Quote AEP Units in circolazione 11,606.830 - - -
Valore Patrimoniale Netto per Quota € 9.352 - - -
Quote IGBP Inst Cap in circolazione 40,000.00 - - -
Valore Patrimoniale Netto per Quota £ 9.361 - - -
* Lanciato l‟11 ottobre 2013. ** Lanciato il 20 febbraio 2014 *** Lanciato il 21 febbraio 2014. POCAF* - Plurima Orwell Currency Alpha Fund PCFGTF** - Plurima City Fund Global Trading Fund PMAPF*** - Plurima Multi Alpha Plus Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
45
STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2014 (continua)
TOTALE 30 giu 2014 31 dic 2013
Nota € €
ATTIVITA’
Attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in valori mobiliari trasferibili 8, 9 199,832,371 175,225,366
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 2,754,400 4,112,848
Liquidità (conti corrente) 1(b), 12 36,096,453 36,908,016
Dividendi e interessi da ricevere 450,689 528,343
Crediti da sottoscrizioni da regolare 185,388 325,036
Liquidità da ricevere per vendite di titoli da regolare 3,485,329 654,665
Altre attività 92,697 2,263
ATTIVITA’ TOTALI 242,897,327 217,756,537
PASSIVITA’
Passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
Investimenti in strumenti finanziari derivati 13 2,604,512 3,934,046
Scoperto conto corrente 12 7,821,970 4,994,908
Debiti da rimborsi da regolare 1,927,907 620,147
Liquidità impegnata per l‟acquisto di titoli 2,137,804 324,563
Commissioni di gestione e consulenza maturate e non liquidate 3 323,412 288,034
Commissioni di performance maturate e non liquidate 3 24,478 154,570
Commissioni di amministrazione e trasferimento maturate e non liquidate 4 316,892 170,573
Altre passività 412,269 346,132
PASSIVITA’ TOTALI (escluse attività nette attribuibili ai Sottoscrittori) 15,569,244 10,832,973
ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 227,328,083 206,923,564
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
46
CONTO ECONOMICO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014
EARF ASF* PFASF
30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 Nota € € € € € €
ENTRATE
Dividendi 446,635 111,604 - - - -
Interessi bancari 6,570 16,887 - - 108 357
Interessi su obbligazioni 1,448 198,846 - - - -
Altre entrate 11,537 1,596 - - - -
Utili netti su attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico 14 1,150,391 772,980 - - 369,852 1,833,742
TOTALE ENTRATE NETTE SU INVESTIMENTI 1,616,581 1,101,913 - - 369,960 1,834,099
USCITE
Commissioni di gestione/consulenza 3 386,214 231,822 - - 533,079 310,813
Commissioni di performance 3 343,756 31,975 - - 82,940 410,330
Commissioni amministrative 4 10,015 9,808 - - 15,562 12,893
Commissioni della Banca Depositaria 3 8,586 2,681 - - 16,132 3,471
Costi di transazione 88,695 29,236 - - - 160
Commissioni dell‟agente domiciliatario e di trasferimento 5,922 4,904 - - 4,877 4,959
Oneri bancari 5,377 1,493 - - 162 92
Altre spese 22,366 50,549 - - 28,774 37,369
Totale Spese Operative 870,931 362,468 - - 681,526 780,087
Utili/(perdite) al lordo delle imposte 745,650 739,445 - - (311,566) 1,054,012
Ritenuta d‟acconto su dividendi e interessi (49,131) (33,250) - - - -
Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
696,519 706,195 - - (311,566) 1,054,012
* Sospeso il 16 dicembre 2008.
EARF - Plurima European Absolute Return Fund ASF - Plurima Alpha Selection Fund PFASF - Plurima Frame Alpha Strategy Fund Non ci sono altri utili o perdite oltre a quelli riportati in conto economico. Tutte le entrate derivano da attività correnti.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
47
CONTO ECONOMICO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PUTR PUSTO 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 Note € € € €
ENTRATE
Dividendi 35,477 19,641 5,571 -
Interessi bancari 14 1,052 34 168
Interessi su obbligazioni 4,678 2,216 70,066 73,481
Altre entrate - - 619 -
Utili netti su attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico 14 232,929 101,333 349,514 251,813
TOTALE ENTRATE NETTE SU INVESTIMENTI 273,098 124,242 425,804 325,462
USCITE
Commissioni di gestione/consulenza 3 26,095 23,488 26,614 11,706
Commissioni di performance 3 660 - 47,398 16,182
Commissioni amministrative 4 8,293 11,393 9,878 9,808
Commissioni della Banca Depositaria 3 707 2,037 722 648
Costi di transazione 27,030 25,754 32,881 9,667
Commissioni dell‟agente domiciliatario e di trasferimento 5,028 5,913 5,673 4,904
Oneri bancari 3,592 5,927 14,896 2,478
Altre spese 9,132 13,806 9,323 18,725
Totale Spese Operative 80,537 88,318 147,385 74,118
Utili al lordo delle imposte 192,561 35,924 278,419 251,344
Ritenuta d‟acconto su dividendi e interessi (3,777) (6,086) (2,087) (2,348)
Aumento del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
188,784 29,838 276,332 248,996
PUTR - Plurima Unifortune Total Return Fund (formerly Plurima Unifortune Long-Short Equity Fund) PUSTO - Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
Non ci sono altri utili o perdite oltre a quelli riportati in conto economico. Tutte le entrate derivano da attività correnti.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
48
CONTO ECONOMICO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PUPT PQC* 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 Note € € € €
ENTRATE
Dividendi - - - -
Interessi bancari - - - -
Interessi su obbligazioni - - - 75,713
Altre entrate - 305 - 74
Utili netti su attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto
economico 14 125,290 723,328 - 91,713
TOTALE ENTRATE NETTE SU INVESTIMENTI 125,290 723,633 - 167,500
USCITE
Commissioni di gestione/consulenza 3 74,596 51,054 - 37,215
Commissioni di performance 3 30,466 74,109 - 59,207
Commissioni amministrative 4 15,894 9,808 - 9,808
Commissioni della Banca Depositaria 3 3,851 4,201 - 1,726
Costi di transazione 100 40 - 278
Commissioni dell‟agente domiciliatario e di trasferimento 8,238 4,904 - 4,904
Oneri bancari 1,589 3,094 - 66
Altre spese 9,937 14,549 - 44,659
Totale Spese Operative 144,671 161,759 - 157,863
Utili/(perdite) al lordo delle imposte (19,381) 561,874 - 9,637
Ritenuta d‟acconto su dividendi e interessi - - - -
Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
(19,381) 561,874 - 9,637
* Chiuso il 19 dicembre 2013. PUPT - Plurima Unifortune Global Strategy Fund PQC* - Plurima Quaestio Capital Fund
Non ci sono altri utili o perdite oltre a quelli riportati in conto economico. Tutte le entrate derivano da attività correnti.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
49
CONTO ECONOMICO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PAC PNGMS 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 Note € € € €
ENTRATE
Dividendi 41,535 50,839 108,212 88,600
Interessi bancari 3,821 9,929 1,930 347
Interessi su obbligazioni - 505 168,776 179,006
Altre entrate 88 22 636 2,874
Utili netti/(perdite) su attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico
14 (188,838) (314,854) 503,446 (2,770,123)
TOTALE ENTRATE NETTE/(PERDITE) SU INVESTIMENTI (143,394) (253,559) 783,000 (2,499,296)
USCITE
Commissioni di gestione/consulenza 3 37,315 34,770 146,941 149,538
Commissioni di performance 3 - - 303 157,491
Commissioni amministrative 4 9,917 9,808 9,878 9,808
Commissioni della Banca Depositaria 3 416 765 1,474 610
Costi di transazione 31,109 15,102 202,132 42,438
Commissioni dell‟agente domiciliatario e di trasferimento 4,959 4,904 5,883 4,904
Oneri bancari 1,927 1,129 1,986 12,680
Altre spese 6,519 27,782 24,055 161,529
Totale Spese Operative 92,162 94,260 392,652 538,998
Utili/(Perdite) al lordo delle imposte (235,556) (347,819) 390,348 (3,038,294)
Ritenuta d‟acconto su dividendi e interessi (2,956) (4,223) (14,156) (16,395)
Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
(238,512) (352,042) 376,192 (3,054,689)
PAC - Plurima Abraxas China Fund PNGMS - Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
Non ci sono altri utili o perdite oltre a quelli riportati in conto economico. Tutte le entrate derivano da attività correnti.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
50
CONTO ECONOMICO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PPTR PPCR 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 Note € € € €
ENTRATE
Dividendi - - - -
Interessi bancari - 217 - 266
Interessi su obbligazioni 83,065 12,574 3,137 8,567
Altre entrate 22 6,880 - -
Utili netti/(perdite) su attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico 14 81,042 (316,933) (11,471) (123,938)
TOTALE ENTRATE NETTE/(PERDITE) SU INVESTIMENTI 164,129 (297,262) (8,334) (115,105) USCITE
Commissioni di gestione/consulenza 3 82,680 44,677 13,296 19,825
Commissioni di performance 3 - - 180 1,917
Commissioni amministrative 4 9,878 9,808 9,878 9,808
Commissioni della Banca Depositaria 3 936 298 60 303
Costi di transazione 56,899 4,130 70,655 3,553
Commissioni dell‟agente domiciliatario e di trasferimento 5,770 4,904 5,950 4,904
Oneri bancari 29,438 - 35 1,005
Altre spese 8,036 30,592 9,551 30,909
Totale Spese Operative 193,637 94,409 109,605 72,224
Utili al lordo delle imposte (29,508) (391,671) (117,939) (187,329)
Ritenuta d‟acconto su dividendi e interessi - (7,755) - (1,231)
Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
(29,508) (399,426) (117,939) (188,560)
PPTR - Plurima Pairstech Total Return Fund PPCR - Plurima Pairstech Consistent Return Fund
Non ci sono altri utili o perdite oltre a quelli riportati in conto economico. Tutte le entrate derivano da attività correnti.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
51
CONTO ECONOMICO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
EGF PCIPF* 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 Nota £ £ € €
ENTRATE
Dividendi - - - -
Interessi bancari - - - -
Interessi su obbligazioni - - 438 3,976
Altre entrate - - 19,573 -
Utili netti/(perdite) su attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico 14 22,278 (231,143) 6,756 32,438
TOTALE ENTRATE NETTE/(PERDITE) SU INVESTIMENTI 22,278 (231,143) 26,767 36,414
USCITE
Commissioni di gestione/consulenza 3 19,795 - 160 11,239
Commissioni di performance 3 17,919 - - 3,252
Commissioni amministrative 4 5,476 - - 9,808
Commissioni della Banca Depositaria 3 - - 318 535
Costi di transazione - - 6,299 48,051
Commissioni dell‟agente domiciliatario e di trasferimento 3,841 - 1,790 4,904
Oneri bancari 1 32 16 99
Altre spese 5,537 14,598 50 10,841
Totale Spese Operative 52,569 14,630 8,633 88,729
Utili/(Perdite) al lordo delle imposte (30,291) (245,773) 18,134 (52,315)
Ritenuta d‟acconto su dividendi e interessi - - - -
Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
(30,291) (245,773) 19,134 (52,315) * Chiuso l‟11 febbraio 2014 EGF - Earth Gold Fund PCIPF* - Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund Non ci sono altri utili o perdite oltre a quelli riportati in conto economico. Tutte le entrate derivano da attività correnti.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
52
CONTO ECONOMICO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PAARE* PMCCA** 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 Note € € € €
ENTRATE
Dividendi 31,041 5,232 25,032 1,560
Interessi bancari - 55 - -
Interessi su obbligazioni 80,251 8,134 81,038 4,084
Altre entrate 27,804 - - -
Utili netti/(perdite) su attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico 14 (1,154,833) 120,386 526,358 (50,630)
TOTALE ENTRATE NETTE/(PERDITE) SU INVESTIMENTI (1,015,737) 133,807 632,428 (44,986)
USCITE
Commissioni di gestione/consulenza 3 131,688 127,494 118,982 6,995
Commissioni di performance 3 8,109 138,456 84,290 72
Commissioni amministrative 4 10,448 6,027 9,908 4,438
Commissioni della Banca Depositaria 3 7,484 1,609 603 28
Costi di transazione 61,499 22,245 212,205 2,631
Commissioni dell‟agente domiciliatario e di trasferimento 7,650 3,014 6,620 2,219
Oneri bancari 78,010 40,127 18,442 440
Altre spese 19,703 41,021 90,869 30,499
Totale Spese Operative 324,591 379,993 541,919 47,322
Utili/(Perdite) al lordo delle imposte (1,340,328) (246,186) 90,509 (92,308)
Ritenuta d‟acconto su dividendi e interessi (11,295) (20,712) (8,235) (364)
Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai
Sottoscrittori risultante da operazioni (1,351,623) (266,898) 82,274 (92,672)
* Lanciato l‟8 marzo 2013. ** Lanciato l‟ 8 aprile 2013. . PAARE* - Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund PMCCA** - Plurima MC Capital Absolute Fund
Non ci sono altri utili o perdite oltre a quelli riportati in conto economico. Tutte le entrate derivano da attività correnti.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
53
CONTO ECONOMICO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PPSF* PJRF** POCAF*** PCFGTF**** 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2014 30 giu 2014 Nota € € £ € €
ENTRATE
Dividendi 7,297 - 5,519 - 2,894
Interessi bancari - - 385 410 -
Interessi su obbligazioni - - - 4,819 48,609
Altre entrate 408 - - 1,665 -
Utili netti/(perdite) su attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico 14 309,021 (16,662) 467,398 (646,057) (67,164)
TOTALE ENTRATE NETTE/(PERDITE) SU INVESTIMENTI 316,726 (16,662) 473,302 (639,163) (15,661)
USCITE
Commissioni di gestione/consulenza 3 75,945 3,151 15,743 76,876 117,806
Commissioni di performance 3 55,111 1,911 - 120 -
Commissioni amministrative 4 12,280 1,260 7,963 - 6,849
Commissioni della Banca Depositaria 3 2,246 - 224 336 55
Costi di transazione 10,364 574 2,863 23 62,180
Commissioni dell‟agente domiciliatario e di trasferimento 5,857 630 5,582 6,827 3,425
Oneri bancari 35 - 56 - 5,123
Altre spese 10,694 11,643 37,672 15,732 14,167
Totale Spese Operative 172,532 19,169 70,103 99,914 209,605
Utili/(Perdite) al lordo delle imposte 144,194 (35,831) 403,199 (739,077) (225,266)
Ritenuta d‟acconto su dividendi e interessi (1,211) - (419) - (579)
Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
142,983 (35,831) 402,780 (739,077) (225,845)
* Lanciato il 6 giugno 2013. ** Lanciato il 24 luglio 2013. *** Lanciato l‟11 ottobre 2013. **** Lanciato il 20 febbraio 2014 PPSF* - Plurima Pairstech Selection Fund PJRF** - Plurima Junior Resources Fund POCAF*** - Plurima Orwell Currency Alpha Fund PCFGTF**** - Plurima City Fund Global Trading Fund
Non ci sono altri utili o perdite oltre a quelli riportati in conto economico. Tutte le entrate derivano da attività correnti.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
54
CONTO ECONOMICO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PMAPF* TOTALE 30 giu 2014 30 giu 2014 30 giu 2013 Nota € € €
ENTRATE
Dividendi - 710,412 277,476
Interessi bancari - 13,356 29,278
Interessi su obbligazioni - 546,325 567,102
Altre entrate - 62,352 11,751
Utili netti su attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico 14 82,135 2,264,432 62,937
TOTALE ENTRATE NETTE SU INVESTIMENTI 82,135 3,596,877 948,544
USCITE
Commissioni di gestione/consulenza 3 26,298 1,917,844 1,063,787
Commissioni di performance 3 15,000 690,145 894,902
Commissioni amministrative 4 6,904 161,941 124,283
Commissioni della Banca Depositaria 3 34 44,233 18,912
Costi di transazione 5,933 871,489 203,859
Commissioni dell‟agente domiciliatario e di trasferimento 3,452 99,391 60,871
Oneri bancari 59 160,756 68,668
Altre spese 9,746 341,250 541,630
Totale Spese Operative 67,426 4,287,049 2,976,912
Utili/(Perdite) al lordo delle imposte 14,709 (690,172) (2,028,368)
Ritenuta d‟acconto su dividendi e interessi - (93,937) (92,364)
Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
14,709 (784,109) (2,120,732)
* Lanciato il 21 febbraio 2014. PMAPF* - Plurima Multi Alpha Plus Fund Non ci sono altri utili o perdite oltre a quelli riportati in conto economico. Tutte le entrate derivano da attività correnti.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
55
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AI SOTTOSCRITTORI per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014
EARF ASF* PFASF 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € € € € Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a inizio periodo 37,973,106 34,021,909 - - 59,738,137 30,488,577 Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
696,519 706,195 - - (311,566) 1,054,012 Transazioni di capitale
Proventi dall‟emissione di Quote 13,133,896 3,361,722 - - 21,363,154 18,968,954 Pagamenti a rimborso di Quote (13,124,306) (13,203,220) - - (5,879,208) (6,579,788)
Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a fine periodo 38,679,215 24,886,606 - - 74,910,517 43,931,755
Quote in circolazione a inizio periodo 6,010,474 5,559,762 - - 11,170,760 6,297,705 Quote A emesse nel corso del periodo 228,542 146,671 - - 57,723 71,873 Quote A rimborsate nel corso del periodo (867,653) (495,370) - - (161,593) (213,532) Quote AI Inst Cap emesse nel corso del periodo 110,605 211,357 - - 922,055 1,203,950 Quote AI Inst Cap rimborsate nel corso del periodo (466,710) (1,027,764) - - (350,456) (159,752) Quote AEP emesse nel corso del periodo 277,048 54,312 - - - - Quote AEP rimborsate nel corso del periodo (211,972) (434,649) - - - - Quote A No Loads emesse nel corso del periodo 1,570,940 142,030 - - 2,435,309 1,499,670 Quote A No Loads rimborsate nel corso del periodo (389,885) (218,683) - - (494,060) (681,206) Quote AUS emesse nel corso del periodo - - - - 226,800 445,119 Quote AUS rimborsate nel corso del periodo - - - - (63,900) (237,993)
Quote CHF emesse nel corso del periodo - - - - 19,951 84,110 Quote CHF rimborsate nel corso del periodo - - - - (22,846) - Quote IUSD emesse nel corso del periodo - - - - 290,279 423,455 Quote IUSD rimborsate nel corso del periodo - - - - (7,553) -
Quote in circolazione a fine periodo 6,261,389 3,937,666 - - 14,022,469 8,733,399
* Sospeso il 16 dicembre 2008.
EARF - Plurima European Absolute Return Fund ASF - Plurima Alpha Selection Fund PFASF - Plurima Frame Alpha Strategy Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
56
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AI SOTTOSCRITTORI per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
* Le Quote di Classe A, AI Inst Cape A12 Inst Cap 2 di Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund sono state convertite rispettivamente in Quote di Classe F, D e C durante il periodo. ** Le Quote di Classe AI2 Inst Cap 2 e AEP Units Class di Plurima Unifortune Total Return Fund sono state convertite rispettivamente in Quote di Classe E e H durante il periodo.
PUTR - Plurima Unifortune Total Return Fund (ex Plurima Unifortune Long-Short Equity Fund)
PUSTO - Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
PUTR PUSTO 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € € Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a inizio periodo 4,726,439 5,926,113 8,555,344 5,128,064 Aumento del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
188,784 29,838 276,332 248,996
Transazioni di capitale
Proventi dall‟emissione di Quote 5,824,847 56 13,306,653 1,114,206 Pagamenti a rimborso di Quote (5,325,126) (1,347,329) (12,230,132) -
Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a fine periodo 5,414,944 4,608,678 9,908,197 6,491,266
Quote in circolazione a inizio periodo 1,002,024 1,327,866 1,565,853 976,825 Quote AI Inst Cap emesse nel corso del periodo - - - - Quote AI Inst Cap rimborsate nel corso del periodo - (300,842) - - Quote C emesse nel corso del periodo * - - - 183,893 Quote C rimborsate nel corso del periodo * - - - - Quote D emesse nel corso del periodo * - - 505,113 26,300 Quote D rimborsate nel corso del periodo * - - (315,707) - Quote E emesse nel corso del periodo ** 28,939 - - - Quote E rimborsate nel corso del periodo ** (28,939) - - - Quote F emesse nel corso del periodo * - - 3,790 - Quote F rimborsate nel corso del periodo * - - - -
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
57
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AI SOTTOSCRITTORI per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PUTR - Plurima Unifortune Total Return Fund (ex Plurima Unifortune Long-Short Equity Fund)
PUSTO - Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
PUTR PUSTO 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € € Quote G emesse nel corso del periodo 99,995 - - - Quote G rimborsate nel corso del periodo - - - - Quote in circolazione a fine periodo 1,102,019 1,027,024 1,759,049 1,187,018
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
58
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AI SOTTOSCRITTORI per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PUPT PQC* 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € €
Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a inizio periodo 15,150,351 10,127,106 - 8,350,926 Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni (19,381) 561,874 - 9,637 Transazioni di capitale
Proventi dall‟emissione di Quote 15,027,960 250,518 - 3,258,907 Pagamenti a rimborso di Quote (15,242,337) (397,066) - (3,068,114)
Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a fine periodo 14,916,593 10,542,432 - 8,551,356
Quote in circolazione a inizio periodo 2,901,512 2,180,471 - 1,677,238
Quote AI Inst Cap emesse nel corso del periodo - - - 624,588 Quote AI Inst Cap rimborsate nel corso del periodo - - - (595,290) Quote E emesse nel corso del periodo ** - 51,600 - - Quote E rimborsate nel corso del periodo ** (40,700) (81,800) - -
Quote in circolazione a fine periodo 2,860,812 2,150,271 - 1,706,536
* Chiuso il 19 dicembre 2013. ** Le Quote AI2 Inst Cap 2 di Plurima Unifortune Global Strategy Fund sono state convertite in Quote di Classe E nel corso del periodo.
PUPT - Plurima Unifortune Global Strategy Fund PQC* - Plurima Quaestio Capital Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
59
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AI SOTTOSCRITTORI per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PTTST* PAC PNGMS 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € € € € Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a inizio periodo - - 4,004,858 3,187,604 18,929,328 20,033,487 Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni
- - (238,512) (352,042) 376,192 (3,054,689)
Transazioni di capitale Proventi dall‟emissione di Quote - - - 824,629 1,450,377 1,567,734 Pagamenti a rimborso di Quote - - (567,858) (21,137) (2,145,077) (869,220)
Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a fine periodo - - 3,198,488 3,639,054 18,610,820 17,677,312
Quote in circolazione a inizio periodo - 240,000 869,774 669,992 3,898,373 3,770,571
Quote A emesse nel corso del periodo - - - 170,528 - 9,785 Quote A rimborsate nel corso del periodo - (240,000) (132,128) (4,515) - - Quote AI Inst Cap emesse nel corso del periodo - - - - 255,509 216,012 Quote AI Inst Cap rimborsate nel corso del periodo - - - - (432,286) (17,995) Quote AI2 Inst Cap 2 emesse nel corso del periodo - - - - - - Quote AI2 Inst Cap 2 rimborsate nel corso del periodo - - - - - (150,000)
Quote ANA emesse nel corso del periodo - - - - 28,225 -
Quote ANA rimborsate nel corso del periodo - - - - - -
Quote IGBP emesse nel corso del periodo - - - - - 70,000
Quote IGBP rimborsate nel corso del periodo - - - - - -
Quote in circolazione a fine periodo - - 737,646 836,005 3,749,821 3,898,373
* Chiuso il 6 febbraio 2012. PTTST* - Plurima TAI Technology Systematic Intraday Trading Fund
PAC - Plurima Abraxas China Fund PNGMS - Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
60
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AI SOTTOSCRITTORI per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PPTR PPCR 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013
€ € € € Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a inizio periodo 5,405,908 3,071,551 1,120,195 2,916,308 (Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni (29,508) (399,426) (117,939) (188,560) Transazioni di capitale
Proventi dall‟emissione di Quote 1,776,154 9,604,566 129,723 612,712 Pagamenti a rimborso di Quote - (3,102,498) (130,111) (2,849,063)
Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a fine periodo 7,152,554 9,174,193 1,001,868 491,397
Quote in circolazione a inizio periodo 1,435,157 669,195 336,180 599,212 Quote A emesse nel corso del periodo 478,674 2,109,597 1,881 65,130 Quote A rimborsate nel corso del periodo - (6,983) (2,403) (430)
Quote AI Inst Cap emesse nel corso del periodo - 47,281 39,440 62,490 Quote AI Inst Cap rimborsate nel corso del periodo - (709,472) (39,150) (614,676)
Quote in circolazione a fine periodo 1,913,831 2,109,618 335,948 111,726
PPTR - Plurima Pairstech Total Return Fund PPCR - Plurima Pairstech Consistent Return Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
61
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AI SOTTOSCRITTORI per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
EGF PCIPF* 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 £ £ € € Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a inizio periodo 166,999 513,168 608,331 2,382,444 Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni (30,291) (245,773) 18,134 (52,315) Transazioni di capitale Proventi dall‟emissione di Quote 4,836,259 112,950 - 22,758 Pagamenti a rimborso di Quote (209,051) (166,782) (626,465) (48,065)
Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a fine periodo 4,763,916 213,564 - 2,304,822
Quote in circolazione a inizio periodo 4,428 6,082 145,751 487,013
Quote A emesse nel corso del periodo 586,480 - - 1,639
Quote A rimborsate nel corso del periodo (26,588) - (32,987) (8,918)
Quote AI Inst Cap emesse nel corso del periodo - - - 3,000
Quote AI Inst Cap rimborsate nel corso del periodo - - (112,764) (1,000)
Quote IGBP emesse nel corso del periodo - 1,507 - - Quote IGBP rimborsate nel corso del periodo - (2,606) - -
Quote in circolazione a fine periodo 564,320 4,983 - 481,734
* Chiuso l‟11 febbraio 2014 EGF - Earth Gold Fund PCIPF - Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund
Plurima Funds
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62
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AI SOTTOSCRITTORI per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PAARE* PMCCA** PPSF*** 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € € € € Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a inizio periodo 21,103,293 - 7,932,363 - 8,048,357 - Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni (1,351,623) (266,898) 82,274 (92,672) 142,983 (35,831) Transazioni di capitale Proventi dall‟emissione di Quote 20,399 22,249,061 2,665,726 3,350,114 898,967 2,994,505 Pagamenti a rimborso di Quote (15,469,205) (1,201,675) (1,548,235) (49,054) (314,531) - Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a fine periodo 4,302,864 20,780,488 9,132,128 3,208,389 8,775,776 2,958,674
Quote in circolazione a inizio periodo 2,045,711 - 911,508 - 771,613 -
Quote A emesse nel corso del periodo 481 1,315,162 220,071 200,944 84,888 299,355
Quote A rimborsate nel corso del periodo (951,833) (27,000) (95,651) - (29,825) -
Quote AI Inst Cap emesse nel corso del periodo 1,599 685,397 3,566 68,464 - -
Quote AI Inst Cap rimborsate nel corso del periodo (396,551) (85,208) (27,954) (5,060) - - Quote AEP emesse nel corso del periodo - 223,397 - - - -
Quote AEP rimborsate nel corso del periodo (221,531) (6,801) - - - -
Quote AP emesse nel corso del periodo - - - - - - Quote AP rimborsate nel corso del periodo (24,100) - - - - - Quote CHF emesse nel corso del periodo - - 14,900 - - - Quote CHF rimborsate nel corso del periodo - - (30,000) - - - Quote GBP emesse nel corso del periodo - - - 990 - - Quote GBP rimborsate nel corso del periodo - - (990) - - -
Quote USD emesse nel corso del periodo - - 61,982 97,248 - - Quote USD rimborsate nel corso del periodo - - (18,884) - - -
Quote in circolazione a fine periodo 453,776 2,104,947 1,038,548 362,586 826,676 299,355
* Lanciato l‟ 8 marzo 2013. ** Lanciato l‟8 aprile 2013. *** Lanciato il 6 giugno 2013. PAARE* - Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund
PMCCA** - Plurima MC Capital Absolute Fund
PPSF*** - Plurima Pairstech Selection Fund
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VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AI SOTTOSCRITTORI per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
PJRF* POCAF** PCFGTF*** PMAPF**** TOTALE 30 giu 2014 30 giu 2014 30 giu 2014 30 giu 2014 30 giu 2014 30 giu 2013 £ € € € € € Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a inizio periodo 2,472,463 10,470,017 - - 206,923,564 126,332,716 Aumento/(Diminuzione) del patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori risultante da operazioni 402,780 (739,077) (225,845) 14,709 (784,109) (2,120,732) Transazioni di capitale Proventi dall‟emissione di Quote - 596,747 10,896,850 4,020,000 96,998,418 68,313,189 Pagamenti a rimborso di Quote (195,701) - (3,004,972) - (76,100,250) (32,932,243) Aggiustamento per conversioni valutarie - - - - 290,460 (31,392) Patrimonio netto attribuibile ai Sottoscrittori a fine periodo 2,679,542 10,327,687 7,666,033 4,034,709 227,328,083 159,561,538
Quote in circolazione a inizio periodo 257,000 1,000,000 - -
Quote A emesse nel corso del periodo - - - 2,000
Quote A rimborsate nel corso del periodo - - - -
Quote AI Inst Cap emesse nel corso del periodo - - 1,089,460 400,000
Quote AI Inst Cap rimborsate nel corso del periodo - - (305,044) -
Quote AI2 Inst Cap emesse nel corso del periodo - - 2,000 -
Quote AI2 Inst Cap rimborsate nel corso del periodo - - - -
Quote AEP emesse nel corso del periodo - 11,607 - -
Quote AEP rimborsate nel corso del periodo (18,444) - - -
Quote IGBP Inst Cap emesse nel corso del periodo - 40,000.00 - -
Quote IGBP Inst Cap rimborsate nel corso del periodo - - - -
Quote in circolazione a fine periodo 238,556 1,051,607 786,416 402,000
* Lanciato il 24 luglio 2013. ** Lanciato l‟11 ottobre 2013. *** Lanciato il 20 febbraio 2014. **** Lanciato il 21 febbraio 2014. PJRF* - Plurima Junior Resources Fund POCAF** - Plurima Orwell Currency Alpha
Fund
PCFGTF*** - Plurima City Fund Global Trading Fund
PMAPF**** - Plurima Multi Alpha Plus Fund Fund
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Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 1. Principali criteri contabili
a) Basi contabili
Il rendiconto finanziario è redatto in conformità ai principi contabili generalmente accettati in Irlanda e alle disposizioni delle Comunità europee (Organismi di Investimento Collettivo in valori mobiliari) del 2011, (“Direttive OICVM del 2011”) e al Regolamento. Il rendiconto finanziario è redatto in base al principio del costo storico, come modificato in base alla rivalutazione delle attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico. Il bilancio è redatto in Euro (€). Il Fondo si è avvalso di alcune esenzioni previste dal FRS1 (aggiornato) “Rendiconto dei flussi di cassa” e ha presentato un Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto attribuibile ai Sottoscrittori anziché un Rendiconto dei flussi di cassa. La struttura e alcune diciture contenute nel rendiconto finanziario sono state estrapolate dal Financial Reporting Standard n.3 (“FRS3”), affinchè, secondo l‟opinione degli Amministratori, possano più adeguatamente riflettere la natura degli investimenti del Fondo.
b) Strumenti finanziari
I principali criteri contabili adottati dal Fondo sono i seguenti: (i) Classificazione
Il Fondo ha classificato le proprie attività e passività nelle categorie di cui sotto, in conformità al FRS 26.
Attività e passività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico:
La categoria delle attività e passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico è suddivisa in due
sottogruppi (“designate al Fair Value” e “Detenute a scopo di negoziazione”) come richiesto dal FRS 26. Per il
periodo conclusosi il 30 giugno 2014, il Fondo ha classificato tutti i suoi investimenti come “detenuti a scopo di
negoziazione). Questi includono azioni e fondi di investimento. Le attività e passività finanziarie al Fair
Value rilevate in conto economico sono valutate al Fair Falue di fine periodo, con le variazioni di Fair Value
registrate in conto economico.
(ii) Misurazione iniziale
Gli acquisti e le vendite di strumenti finanziari sono contabilizzati alla data di negoziazione. Utili e
perdite su cessioni di strumenti finanziari sono calcolati utilizzando il metodo del costo medio.
Gli strumenti finanziari classificati al Fair Value rilevati in conto economico sono inizialmente valutati al Fair Value; i costi di transazione di tali strumenti sono registrati direttamente nel conto economico
(iii) Misurazioni successive
Titoli quotati – qualsiasi attività quotata e regolarmente negoziata su un Mercato Riconosciuto e per la quale le
quotazioni di mercato siano prontamente disponibili è valutata al prezzo denaro quotato al 30 giugno 2014. Organismi d’investimento collettivo – quote di altri organismi di investimento collettivo non valutate ai sensi del paragrafo di cui sopra sono valutate con riferimento all‟ultimo Valore Patrimoniale Netto disponibile delle quote del relativo organismo di investimento collettivo. Titoli non quotati – le attività non quotate o negoziate in qualsiasi mercato o mercato over-the-counter sono valutate al loro presunto valore di realizzo, determinato sulla base delle quotazioni dell‟intermediario da parte dell'Amministratore e del Gestore Delegato di competenza. Strumenti derivati – gli strumenti derivati negoziati in borsa sono valutati alla chiusura delle attività del 30 giugno 2014 al prezzo di regolamento di tali strumenti sui relativi mercati. Gli strumenti derivati scambiati over-the-counter sono valutati alla chiusura del Giorno di Valutazione al prezzo di regolamento, fornito dalla controparte, la quale valuta quotidianamente tali strumenti. Gli utili e le perdite realizzati e non realizzati su strumenti finanziari derivati sono contabilizzati in conto economico. I contratti forward su cambi, i credit default swap e le opzioni possono essere negoziati in borsa o over-the-counter nel rispetto dei limiti e dei requisiti della Banca Centrale.
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Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 1. Principali criteri contabili b) Strumenti finanziari (continua) Il bilancio di cassa comprende i depositi bancari a vista Il saldo di cassa comprende €13,483,858 (2013: €14,157,686) impegnati come garanzia per gli strumenti derivati con Berkeley, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Newedge e RBC Investor Services Bank S.A. Laddove i valori equi di titoli azionari e di debito quotati nonché quelli di strumenti derivati negoziati in borsa alla data di rendicontazione siano basati su prezzi di mercato quotati o su quotazioni vincolanti da parte di intermediari (prezzo “denaro” (bid) per le posizioni lunghe e prezzo “lettera” (ask) per le posizioni corte), senza detrazioni per il costo della transazione, gli strumenti vengono considerati entro il livello 1 della gerarchia. Laddove il Fondo possieda attività e passività che controbilanciano i rischi di mercato, per la determinazione del Fair Value di tali posizioni si utilizza il mid price di mercato mentre per la posizione netta aperta si applica il prezzo denaro o lettera, nel modo più appropriato. I diversi livelli di attività e passività sono illustrati alla Nota 9.
Nel caso in cui nel Giorno di Valutazione di riferimento le attività o passività non siano quotate o negoziate su alcun Mercato Riconosciuto, tali attività saranno valutate da un soggetto competente selezionato dagli Amministratori e approvato a tale scopo dalla Banca Depositaria con cura e in buona fede nel rispetto della politica di valutazione del Fondo. L‟approccio per la determinazione del probabile valore di realizzo per tali attività prevede l‟utilizzo del costo o dell‟ultimo prezzo di negoziazione. Il soggetto competente potrebbe essere European and Global Investments Limited. Al 30 giugni 2014 erano tre le attività finanziarie detenute da Plurima Junior Resources Fund valutate utilizzando questo metodo con un valore di £129,611 (4.84% del NAV) (31 dicembre 2013: attività finanziaria di £126,755 (5.13% del NAV)).
(iv) Eliminazione dal bilancio
Il Fondo elimina dal bilancio un‟attività finanziaria alla scadenza dei diritti contrattuali relativi ai flussi di cassa generati da tale attività. Il Fondo elimina inoltre un‟attività finanziaria quando la trasferisce e il trasferimento soddisfa le condizioni per l‟eliminazione secondo quanto stabilito dal FRS 26. Il Fondo elimina dal bilancio una passività finanziaria contestualmente all'adempimento, all'annullamento o alla scadenza dell'obbligo specificato nel contratto.
c) Valore Patrimoniale Netto
Il Valore Patrimoniale Netto di un Comparto e il Valore Patrimoniale Netto di ciascuna classe di un Comparto sono calcolati in ogni Giorno di Negoziazione verificando il valore delle attività del Comparto e sottraendo a detto valore le passività del Comparto valutate a tale Giorno di Negoziazione. Ulteriori dettagli sono riportati alla Nota 16.
d) Reddito da interessi e spesa da interessi
Il reddito da interessi matura su base temporale in funzione del capitale investito e del tasso d‟interesse effettivo applicabile, ovvero il tasso che attualizza esattamente i flussi di cassa futuri stimati lungo la vita attesa dell‟attività finanziaria al valore contabile netto di tale attività. Il metodo dell‟interesse effettivo viene utilizzato per calcolare il costo ammortizzato di un‟attività finanziaria e per distribuire i redditi da interessi nel periodo considerato. Il tasso d‟interesse effettivo è il tasso che attualizza esattamente i flussi di cassa futuri stimati lungo la vita attesa dell‟attività finanziaria o, ove opportuno, lungo un periodo più breve. Il reddito è riconosciuto sulla base del tasso di interesse effettivo per gli strumenti di debito diversi dalle attività finanziarie valutate al Fair Value rilevato in conto economico.
e) Spese operative
Il Fondo fa fronte, a valere sul patrimonio di ciascun Comparto, a tutte le ordinarie spese operative comprese le commissioni della Banca Depositaria, le commissioni amministrative, le commissioni di gestione, le commissioni di performance, i costi per la pubblicazione e per la diffusione del NAV, le parcelle dei revisori e di altri professionisti, le spese di bollo e gli oneri per l‟acquisizione e la realizzazione degli investimenti. Tali costi sono generalmente contabilizzati nel periodo cui si riferiscono.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 1. Principali criteri contabili (continua) e) Spese operative (continua) Tutte le spese, incluse quelle di gestione, sono rilevate a conto economico.
f) Reddito da dividendi
I dividendi sono riportati nel conto economico alle date in cui i titoli corrispondenti vengono indicati come "ex dividendo". Il reddito figura al lordo di ritenute non recuperabili, comunicate separatamente nel conto economico, e al netto di eventuali crediti d‟imposta.
g) Valuta funzionale e di presentazione
La valuta funzionale del Fondo è quella dei principali ambienti economici in cui esso opera ed è determinata dalla valuta in cui i fondi sono generati a partire dalle attività di finanziamento
Il rendiconto è presentato in Euro, valuta funzionale del Fondo. Attività e passività in tutte le altre valute diverse dalla valuta funzionale sono convertite in Euro sulla base dei tassi di cambio in vigore a fine periodo. Al 30 giugno 2014 tutti i Comparti sono presentati in Euro a eccezione di Earth Gold Fund e Plurima Junior Resources Fund, che sono presentati in GBP.
Utili e spese denominate in valute diverse dalla valuta funzionale sono convertite secondo i tassi di cambio in vigore alla data della transazione. Perdite e utili dovuti a riconversioni in valuta estera sono riportati in conto economico.
Il Fondo non separa quella parte dei risultati delle transazioni derivante da variazioni nei tassi di cambio sugli investimenti dalla parte derivante da variazioni dei prezzi di mercato. Dette fluttuazioni sono comprese negli utili/perdite netti realizzati e non realizzati sugli investimenti.
h) Classificazione di quote
Il Fondo conferisce ai propri Sottoscrittori il diritto di richiedere il riscatto contro contanti delle loro quote nel Fondo in qualsiasi giorno di negoziazione, per un ammontare proporzionale alla loro quota del Valore Patrimoniale Netto del Fondo. In conformità al FRS 25, tale diritto costituisce in sostanza una passività del Fondo nei confronti dei Sottoscrittori che è riportata nello Stato Patrimoniale alla voce “Attività nette attribuibili ai Sottoscrittori” ed è calcolata sulla base delle attività nette del Comparto al netto di tutte le altre passività.
i) Costi di transazione
I costi di transazione, incluse le commissioni di intermediazione, sono costi incrementali attribuibili direttamente all‟acquisizione, emissione o cessione dell‟attività o passività finanziaria. Un costo incrementale è un costo che non sarebbe stato sostenuto se non fosse stato acquisito, emesso o ceduto lo strumento finanziario. Quando l‟attività o passività finanziaria è inizialmente contabilizzata, essa verrà valutata al fair value rilevato in conto economico con i costi di transazione per tali strumenti contabilizzati direttamente in conto economico. I costi di transazione addebitati dalla Banca Depositaria per il regolamento di acquisti e vendite di investimenti sono riportati tra le commissioni della depositaria nel conto economico di ciascun Comparto.
2. Tassazione
Ai sensi delle leggi e delle pratiche in vigore in Irlanda, partendo dal presupposto che il Fondo soddisfa i requisiti della sezione 739B del Taxes Consolidation Act, 1997 per essere definito un organismo d‟investimento, esso non è soggetto all‟imposta sul reddito e sugli utili se non al verificarsi, all‟interno del Fondo, di un evento imponibile. Un evento imponibile include qualsiasi distribuzione o pagamento di dividendi ai Sottoscrittori o qualsiasi trasferimento, rimborso, cancellazione, incasso o assegnazione di Quote nel Fondo. Nessuna imposta sarà imputata al Fondo al verificarsi di un evento imponibile in relazione a un Sottoscrittore che non abbia residenza in Irlanda e non risieda abitualmente in Irlanda al verificarsi dell‟evento imponibile a condizione che sia stata rilasciata una dichiarazione nella forma stabilita dall‟autorità fiscale irlandese. In mancanza di tale dichiarazione, si presume che l‟investitore sia irlandese o che risieda abitualmente in Irlanda.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
2. Tassazione (continua)
Gli eventuali utili da dividendi, interessi e redditi da capitale percepiti sugli investimenti effettuati dal Fondo (diversi dalle azioni di emittenti irlandesi) potrebbero essere soggetti a imposte, ritenuta d‟acconto inclusa, nel Paese in cui si trovano gli emittenti di tali investimenti.
I dividendi che il Fondo percepisce a fronte di investimenti in titoli azionari irlandesi potranno essere soggetti alla ritenuta d‟acconto irlandese sui dividendi con l‟aliquota abitualmente applicata alle imposte sul reddito (attualmente al 12.5%). Tuttavia il Fondo può rilasciare al contribuente una dichiarazione attestante la sua natura di Organismo d‟Investimento Collettivo con diritto di usufrutto ai dividendi che lo autorizzerà a ricevere tali dividendi senza detrarre la ritenuta d‟acconto irlandese sui dividendi.
3. Commissioni
Commissioni di gestione
Ai sensi del Regolamento, European and Global Investments Limited è stata nominata Società di Gestione del Fondo. La Società di Gestione è responsabile della gestione generale e dell‟amministrazione degli affari del Fondo. La Società di Gestione ha diritto a ricevere una commissione annua, come indicato di seguito, sulla porzione del Valore Patrimoniale Netto di un Comparto attribuibile alla Classe di riferimento, maturata giornalmente e pagabile mensilmente in via posticipata ai seguenti tassi (più IVA, se applicabile):
% Tipo di commissione di
performance PLURIMA European Absolute Return Fund* Quote di Classe „„A‟‟ Retail Unhedged 1.70% B Quote di Classe „„B‟‟ Retail Unhedged Distribution Series 2 Units Class
1.95% B Quote di Classe „„A‟‟ Retail Unhedged Series 2 1.95% B Quote di Classe „„A‟‟ Institutional Units 1.10% B Quote di Classe „„A‟‟ No Load Units 2.25% B PLURIMA Frame Alpha Strategy Fund Quote di Classe „„A‟‟ Retail Unhedged Series 2 1.70% B Quote di Classe „„A‟‟ Retail Unhedged No Load 1.80% B Quote di Classe „„A‟‟ Hedged 1.80% B Quote di Classe „„A‟‟ Unhedged Institutional 0.85% B Quote di Classe „„A‟‟ Premium 1.20% B Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 0.85% B PLURIMA Unifortune Total Return Fund Quote di Classe „„I‟‟ 2.00% B Quote di Classe „„H‟‟ 1.75% B Quote di Classe „„G‟‟ 1.50% B Quote di Classe „„E‟‟ 1.00% B Quote di Classe “F” 1.25% B PLURIMA Unifortune Short-Term Opportunities Fund Quote di Classe „„F‟‟ 1.00% A Quote di Classe „„E‟‟ 0.75% B Quote di Classe „„D‟‟ 0.50% A Quote di Classe „„C‟‟ 0.25% A Quote di Classe „„G‟‟ 1.25% A Quote di Classe “H” 1.50% A Quote di Classe “I” 2.00% A PLURIMA Unifortune Global Strategy Fund Quote di Classe „„I‟‟ 2.00% D Quote di Classe „„G‟‟ 1.50% D Quote di Classe „„F‟‟ 1.25% D Quote di Classe „„E‟‟ 1.00% D Quote di Classe “C” 0.75% D Quote di Classe “H” 1.75% D
PLURIMA Quaestio Capital Fund Quote di Classe „„A‟‟ Retail 1.50% C Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 0.90% C
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 3. Commissioni (continua)
Commissioni di gestione (continua)
% Tipo di commissione di
performance
PLURIMA Abraxas China Fund Quote di Classe „„A‟‟ Retail 2.00% B Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 1.50% B Quote di Classe „„A‟‟ Institutional USD 1.50% B PLURIMA Eurofin Global Multi Strategy Fund Quote di Classe „„A‟‟ Retail 2.00% B Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 1.65% B Quote di Classe „„A‟‟ Institutional Series 2 1.00% B Quote di Classe „„A‟‟ Institutional GBP 0.30% N/A Quote di Classe „„A‟‟ Eurofin 0.30% B PLURIMA Pairstech Total Return Fund Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 2.80% B Quote di Classe „„A‟‟ Retail 2.80% B PLURIMA Pairstech Consistent Return Fund Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 2.40% A Quote di Classe „„A‟‟ Retail 2.80% A Earth Gold Fund Quote di Classe „„A‟‟ Retail 1.30% N/A Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 0.55% N/A Quote di Classe „„A‟‟ Retail EUR 2.00% B Quote di Classe „„A‟‟ Institutional EUR 1.00% B PLURIMA Pairstech Crescendo Income Plus Fund Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 0.45% A Quote di Classe „„A‟‟ Retail 1.35% A Quote di Classe „„B‟‟ Retail 1.50% B PLURIMA Apuano Absolute Return Equity Fund Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 1.40% B Quote di Classe „„A‟‟ Premium 1.80% B Quote di Classe „„A‟‟ Retail Plus 2.30% B Quote di Classe „„A‟‟ Retail 2.30% B PLURIMA MC Capital Absolute Fund Quote di Classe „„A‟‟ Retail 2.90% B Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 1.30% B Quote di Classe „„A‟‟ Retail GBP 2.90% B Quote di Classe “A‟‟ Retail USD 2.90% B Quote di Classe “A” Retail CHF 2.90% B PLURIMA Pairstech Selection Fund Quote di Classe „„A‟‟ Retail 1.80% B Quote di Classe “A‟‟ Institutional 0.60% B Quote di Classe „„A‟‟ Retail No Load 2.00% B PLURIMA Junior Resources Fund Quote di Classe “A‟‟ Institutional 0.85% C Quote di Classe „„A‟‟ Premium 1.25% N/A Quote di Classe „„A‟‟ Retail 1.25% C
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 3. Commissioni (continua)
Commissioni di gestione (continua)
PLURIMA Orwell Currency Alpha Fund Quote di Classe “A‟‟ Institutional 1.50% E Quote di Classe “A‟‟ Institutional GBP 1.50% E Quote di Classe “A‟‟ Institutional USD 1.50% E Quote di Classe „„A‟‟ Retail 2.00% E Quote di Classe „„A‟‟ Retail GBP 2.00% E Quote di Classe „„A‟‟ Premium 0.80% E PLURIMA City Fund Global Trading Fund Quote di Classe „„A‟‟ Retail 2.80% A Quote di Classe „„A‟‟ Institutional Premium 2.20% A Quote di Classe “A” Institutional* - F PLURIMA Multi Alpha Plus Fund Quote di Classe „„A‟‟ Institutional 2.90% F Quote di Classe „„A‟‟ Retail 1.90% F
* La Società di Gestione avrà diritto a ricevere una commissione di sub-gestione delegata a un tasso non superiore all 1% annuo (più IVA, se applicabile) delle “Attività oggetto di allocazione” del Managed Account/Sub-Gestore Delegato (la “commissione di Sub-Gestione Delegata”) a condizione che le commissioni di Sub-Gestione Delegata complessive di tutti i Managed Accounts/Sub-Gestori Delegati non superino il 5% del Valore Patrimoniale Netto di PLURIMA City Fund Global Trading Fund. La commissione di Sub-Gestione Delegata maturerà giornalmente e sarà pagabile mensilmente a valere sulle attività di PLURIMA City Fund Global Trading Fund ogni ultimo Giorno Lavorativo del mese.
A valere su tale commissione di Gestione la Società di Gestione pagherà a sua volta le commissioni dei singoli Gestori Delegati. La Società di Gestione ha diritto a ricevere una commissione di performance (più IVA, se applicabile) calcolata secondo quanto stabilito di seguito per ciascun Comparto. La Società di Gestione ha inoltre diritto a essere rimborsata, a valere sulle attività del Comparto di riferimento,
di tutte le spese amministrative e operative. European and Global Investments Limited ha ricevuto
una commissione di gestione di €1,917,844 (2013: €1,063,787) per l‟anno di riferimento, di cui una somma di
€323,412 (2013: €288,034) ancora da ricevere a fine periodo. European and Global Investments Limited ha
ricevuto una commissione di performance pari a €24,478 (2013: €154,570) ancora da ricevere a fine periodo.
Commissioni di performance
Le commissioni performance applicate sono di sei tipi: tipo A, tipo B, tipo C, tipo D e tipo E e tipo F. TIPO A
Durante il primo mese di attività della Classe, la Società di Gestione ha anche diritto a ricevere, a valere sulle attività del Comparto attribuibili alla Classe, una commissione di performance pari al 20% (o al 10% nel caso del Comparto Unifortune Short Term Opportunities Fund della differenza tra l‟aumento percentuale del Valore Patrimoniale Lordo per Quota (espresso nella valuta di denominazione) e l‟aumento percentuale dell‟Indice di riferimento (espresso nella valuta di denominazione) moltiplicata per 12, divisa per il numero di Giorni di Valorizzazione in un anno solare (250) e moltiplicata per il numero di Quote della Classe al relativo Giorno di Valorizzazione e per il Valore Patrimoniale Netto per Quota al relativo Giorno di Valorizzazione calcolato come segue:
(a) L‟aumento percentuale del Valore Patrimoniale Lordo per Quota è calcolato raffrontando il Valore Patrimoniale Lordo per Quota di ciascun Giorno di Valorizzazione con il prezzo di emissione iniziale per Quota (A). Tale aumento è raffrontato all‟incremento dell‟Indice di riferimento (convertito nella valuta di denominazione) di ogni Giorno di Valorizzazione, calcolato raffrontando il valore dell‟Indice di riferimento di ogni Giorno di Valorizzazione col valore dell‟Indice di riferimento nella Data di chiusura della Classe (B);
(b) La Società di Gestione ha diritto alla commissione di performance solo se il valore di A corrisponde ad
un numero positivo e se A è maggiore di B. Inoltre, se è dovuta una commissione di performance e B ha un valore negativo, il valore di B verrà ritenuto pari a zero;
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
70
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
3. Commissioni (continua)
Commissioni di performance (continua)
(c) La commissione di performance determinata nel modo descritto è addebitata giornalmente su base
proporzionale, a valere sulla Classe, a partire dal primo Giorno di Valorizzazione successivo alla Data di Chiusura della Classe;
(d) La Commissione di Performance è calcolata dall‟Agente Amministrativo (e soggetta al controllo della Banca Depositaria).
A partire dal secondo mese di attività del Fondo, la Società di Gestione ha diritto a ricevere, a valere sulle attività del Comparto attribuibili alla Classe, una commissione di performance pari al 20% (o del 10% nel caso del Comparto Unifortune Short Term Opportunities Fund) della differenza fra l‟aumento percentuale mensile del Valore Patrimoniale Lordo per Quota (espresso nella valuta di denominazione) e l‟aumento percentuale mensile dell‟Indice di riferimento (espresso nella valuta di denominazione), moltiplicata per 12, divisa per il numero dei Giorni di Valorizzazione in un anno solare (250) e moltiplicata per il numero di Quote della Classe al relativo Giorno di Valorizzazione e per il Valore Patrimoniale Netto per Quota determinato al relativo Giorno di Valorizzazione calcolato come segue: (a) L‟aumento percentuale mensile del Valore Patrimoniale Lordo per Quota è calcolato raffrontando il
Valore Patrimoniale Lordo per Quota in ciascun Giorno di Valorizzazione con il Valore Patrimoniale Lordo per Quota nel medesimo Giorno di Valorizzazione (o precedente Giorno di Valorizzazione) del mese solare immediatamente precedente (A). Tale aumento è raffrontato con l‟aumento percentuale mensile dell‟Indice di riferimento (convertito nella valuta di riferimento), calcolato raffrontando il valore dell‟Indice di riferimento a ciascun Giorno di Valorizzazione con il valore dell‟Indice di riferimento al medesimo Giorno di Valorizzazione (o precedente Giorno di Valorizzazione) del mese solare immediatamente precedente (B);
(b) La Società di Gestione ha diritto alla commissione di performance solo se il valore di A corrisponde ad un numero positivo e se A è maggiore di B. Inoltre, se è dovuta una commissione di performance e B ha un valore negativo, il valore di B verrà ritenuto pari a zero;
(c) La commissione di performance determinata nel modo descritto è addebitata giornalmente su base proporzionale, a valere sulla Classe, a partire dal primo Giorno di Valorizzazione nel mese successivo alla Data di Chiusura della Classe;
(d) La commissione di performance è calcolata dall‟Agente Amministrativo (ed è soggetta al controllo della Banca Depositaria).
Sono comprese in tale calcolo le plusvalenze nette realizzate e non, oltre alle minusvalenze nette realizzate e non così come risulta nel Giorno di Valorizzazione di riferimento. Conseguentemente, le commissioni di performance possono essere pagate su plusvalenze non realizzate e che potrebbero successivamente non essere mai realizzate. Nel calcolo della commissione di performance, gli eventuali rendimenti del fondo inferiori all‟indice di riferimento relativi a periodi precedenti non sono riportati a nuovo e non sarà quindi necessario colmare alcun divario prima che il fondo possa riprendere a pagare commissioni di performance per il periodo successivo. Il Valore Patrimoniale Lordo per Quota è calcolato utilizzando la seguente formula, suggerita da Assogestioni, l‟Associazione delle Società di Gestione di Fondi Italiane:
*)1()( 11 tQtQ))*((
))*((
)1()()1(
)()()()(
ttt
tttt
OGNNAV
CGOGNNAV
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
3. Commissioni (continua) Commissioni di performance (continua)
TIPO A (continua)
Laddove:
-
)(1 tQ è il Valore Patrimoniale Lordo per Quota del Comparto al Giorno di Valorizzazione precedente;
- )(tNAV è il Valore Patrimoniale Netto al Giorno di Valorizzazione precedente;
- )(tN è il numero di Quote in emissione al Giorno di Valorizzazione precedente;
- )(tOG è l‟ammontare complessivo delle commissioni di gestione dall‟inizio del mese al Giorno di
Valorizzazione precedente;
- )(tCG è l‟ammontare delle commissioni di gestione pagate al Giorno di Valorizzazione precedente;
- )(tCG è sempre pari a zero tranne il giorno in cui le commissioni di gestione sono effettivamente pagate,
ossia il secondo giorno lavorativo di ogni mese La Società di Gestione ha inoltre diritto al rimborso di tutte le spese amministrative ed operative a valere sugli attivi del Comparto attribuibili alla Classe. TIPO B
La Società di Gestione ha diritto a ricevere, a valere sugli attivi del Comparto attribuibili alla Classe, una commissione di performance alle percentuali di seguito indicate:
10% (nel caso di Earth Gold Fund – Quote di Classe “A” Retail e Earth Gold Fund – Quote di Classe “A” Institutional, PLURIMA Unifortune Short-Term Opportunities Fund – Quote di Classe “E”)
15% (nel caso di tutte le Classi di PLURIMA Alpha Selection Fund, tutte le Classi di PLURIMA Frame Alpha Strategy Fund, PLURIMA Eurofin Global Multi Strategy Fund - Quote di Classe “A” Institutional e PLURIMA Eurofin Global Multi Strategy Fund – Quote di Classe “A” Institutional Series 2);
18% (nel caso dei Comparti PLURIMA European Absolute Return Fund – Quote di Classe “A” Retail Unhedged Series 2, PLURIMA European Absolute Return Fund – Quote di Classe “A” Retail Unhedged, PLURIMA European Absolute Return Fund - Quote di Classe “A” No Load, PLURIMA European Absolute Return Fund – Quote di Classe “A” Institutional e del PLURIMA European Absolute Return Fund – Quote di Classe “B” Retail Unhedged Distribution Series 2); e
20% (nel caso dei Comparti PLURIMA Unifortune Total Return Fund – Quote di Classe “E”, PLURIMA Unifortune Total Return Fund – Quote di Classe “F”, PLURIMA Unifortune Total Return Fund - Quote di Classe “G”, PLURIMA Unifortune Total Return Fund - Quote di Classe “H”, PLURIMA Unifortune Total Return Fund – Quote di Classe “I”, PLURIMA TAI Technology Systematic Intraday Trading Fund – Quote di Classe “A” Retail, PLURIMA Abraxas China Fund – Quote di Classe “A” Retail, PLURIMA Abraxas China Fund – Quote di Classe “A” Institutional, PLURIMA Abraxas China Fund – Quote di Classe “A” Institutional USD, PLURIMA Abraxas China Fund – Quote di Classe “A” Abraxas, PLURIMA Eurofin Global Multi Strategy Fund – Quote di Classe “A” Retail, PLURIMA Pairstech Total Return Fund – Quote di Classe “A” Retail, PLURIMA Pairstech Total Return Fund – Quote di Classe “A” Institutional, PLURIMA Pairstech Total Return Fund – Quote di Classe “A” Institutional Premium, PLURIMA Pairstech Total Return Fund – Quote di Classe “A” Retail Premium, PLURIMA Apuano Absolute Return Equity Fund - Quote di Classe “A” Institutional, PLURIMA Apuano Absolute Return Equity Fund - Quote di Classe “A” Premium, PLURIMA Apuano Absolute Return Equity Fund - Quote di Classe “A” Retail, PLURIMA Apuano Absolute Return Equity Fund - Quote di Classe “A” Retail Plus, PLURIMA Pairstech Selection Fund - Quote di Classe “A” Institutional, PLURIMA Pairstech Selection Fund - Quote di Classe “A” Retail, PLURIMA Pairstech Selection Fund – Quote di Classe “A” Retail (No Load) e tutte le Quote di Plurima MC Capital Absolute Fund);
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
3. Commissioni (continua)
Commissioni di performance (continua)
TIPO B (continua)
in ognuno di questi casi, dell‟incremento del Valore Patrimoniale Netto della Classe (più IVA, se applicabile), tenuto conto delle sottoscrizioni e dei rimborsi, calcolata come segue:
1. alla fine del primo Periodo di Performance, il Benchmark è il prezzo di emissione per Quota durante l‟offerta iniziale;
2. se il Valore Patrimoniale Netto per Quota alla fine del Periodo di Performance supera il Benchmark, la
commissione di performance è dovuta. Fermo quanto illustrato al punto 1, in questo caso, il Benchmark per il Periodo di Performance è il Valore Patrimoniale Netto finale, rendicontato, per Quota alla fine del precedente Periodo di Performance per il quale la commissione di performance è risultata dovuta;
3. se il Valore Patrimoniale Netto per Quota alla fine di un Periodo di Performance è inferiore al
Benchmark, nessuna commissione di performance è dovuta. In tal caso, il Benchmark per il successivo Periodo di Performance è il Benchmark per il Periodo di Performance precedente per il quale una commissione di performance è risultata dovuta;
4. quando la commissione di performance è dovuta sulle Quote, la stessa è calcolata come il Valore
Patrimoniale Netto per Quota meno il Benchmark, moltiplicato per la commissione di performance sopra stabilita per la classe di riferimento, moltiplicato per il numero medio di Quote in circolazione durante il Periodo di Performance. Il numero medio di Quote in circolazione alla fine del Periodo di Performance si considera includere le Quote che devono essere rimborsate ed escludere le Quote che devono essere emesse alla fine del Periodo di Performance.
La commissione di performance sarà calcolata e sarà presa in considerazione per il calcolo del Valore Patrimoniale Netto per Quota ogni Giorno di Valutazione. Il “Benchmark” è il valore, nell‟ultimo Giorno di Valutazione di ciascun Periodo di Performance, che il Valore Patrimoniale Netto per Quota deve eccedere nel medesimo giorno affinché la commissione di performance possa essere applicata. Per “Periodo di Performance” si intende il periodo da un Giorno di Valutazione al successivo. Il primo periodo di calcolo sarà il periodo che va dalla chiusura del periodo di offerta iniziale di una Classe al primo Giorno di Valutazione. Le commissioni dovute al Gestore degli investimenti maturano nel Giorno Lavorativo successivo a ciascun Giorno di Valutazione e sono calcolate ed applicate mensilmente in via posticipata.
Il calcolo delle commissioni di performance è verificato dalla Banca Depositaria.
Se la commissione di performance è dovuta da un Comparto, la stessa sarà calcolata sull‟incremento del Valore Patrimoniale Netto per Quota calcolato alla fine del relativo Periodo di Performance. Il calcolo includerà le plusvalenze nette realizzate e non più le minusvalenze nette realizzate e non alla fine del periodo di riferimento. Di conseguenza, la commissione di performance può risultare dovuta anche su plusvalenze non realizzate che successivamente potrebbero anche non realizzarsi mai.
TIPO C
La Società di Gestione ha diritto a ricevere, a valere sugli attivi del Comparto attribuibili alla Classe, una commissione di performance calcolata nel modo seguente:
1. Il "Periodo di Performance" è il periodo compreso tra il primo Giorno Lavorativo di ogni mese di calendario e l‟ultimo Giorno Lavorativo (incluso) dello stesso mese di calendario. Il “Primo Periodo di Performance” sarà il periodo compreso tra la chiusura del periodo di offerta iniziale della Classe di riferimento e l‟ultimo Giorno Lavorativo dello stesso mese di calendario.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 3. Commissioni (continua)
Commissioni di performance (continua) TIPO C (continua)
2. L‟“High Water Mark” relativo a qualsiasi Periodo di Performance è il Valore Patrimoniale Netto per
Quota comunicato alla fine dell‟ultimo Periodo di Performance per il quale era pagabile una commissione di performance. Alla fine del Primo Periodo di Performance, l‟High Water Mark è il prezzo di emissione per Quota durante il periodo di offerta iniziale
3. Il “Rendimento della Classe di Quote” è l‟eventuale incremento del Valore Patrimoniale Netto per
Quota, al lordo della deduzione delle commissioni di performance maturate, della Classe di riferimento, calcolato alla fine di ciascun Periodo di Performance (e, relativamente al Primo Periodo di Performance, è l‟incremento del Valore Patrimoniale Netto per Quota rispetto al prezzo di emissione iniziale della Classe di riferimento durante il periodo di offerta iniziale) rispetto all‟High Water Mark per Quota.
4. L‟“Indice” è l‟Euribor a un mese (Euro Interbank Offered Rate), un tasso di riferimento giornaliero
pubblicato quotidianamente e basato sui tassi d‟interesse medi a cui le banche si offrono di prestare fondi non garantiti ad altre banche nel mercato monetario in euro all‟ingrosso (o mercato interbancario), fatto salvo che, nel caso di PLURIMA Junior Resources Fund, l‟indice sarà l‟8% annuo.
5. Il “Rendimento dell‟Indice” è l‟Indice nel primo giorno del Periodo di Performance diviso per 250 e
moltiplicato per il numero di Giorni Lavorativi nel Periodo di Performance. Il Rendimento dell‟Indice sarà espresso nella Valuta di Base del Comparto di riferimento.
6. Se il Valore Patrimoniale Netto per Quota alla fine del primo o in qualsiasi successivo Periodo di
Performance supera l‟High Water Mark e se il Rendimento della Classe di Quote alla fine del primo o in qualsiasi successivo Periodo di Performance supera il Rendimento dell‟Indice, dovrà essere pagata una commissione di performance.
7. Se il Valore Patrimoniale Netto per Quota alla fine di un Periodo di Performance è inferiore all‟High
Water Mark, non dovrà essere pagata alcuna commissione di performance. In tal caso, l‟High Water Mark per il successivo Periodo di Performance continua ad essere l‟High Water Mark del precedente Periodo di Performance nel quale è stata pagata una commissione di performance.
8. Le commissioni pagabili alla Società di Gestione matureranno in ciascun Giorno di Valutazione nel
calcolo del Valore Patrimoniale Netto per Quota e saranno pagate mensilmente in via posticipata. Nel caso in cui una commissione di performance debba essere pagata, la Società di Gestione avrà diritto a prelevare dagli attivi del Comparto attribuibili alla Classe, una commissione di performance pari al 15% (o il 12% nel caso di PLURIMA Junior Resources Fund - Quote di Classe “A” Institutional e PLURIMA Junior Resources Fund - Quote di Classe “A” Retail) della differenza tra:
A. Il Rendimento della Classe di Quote e
B. Il Rendimento dell‟Indice
Tale commissione di performance sarà moltiplicata per l‟importo minore tra (a) il Valore Patrimoniale Netto della Classe alla fine del Periodo di Performance e (b) il Valore Patrimoniale Netto medio della Classe durante il Periodo di Performance. La Società di Gestione ha diritto alla commissione di performance solo se A ha un valore positivo e maggiore di B.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 3. Commissioni (continua)
Commissioni di performance (continua) TIPO C (continua)
In ogni Giorno di Valutazione nel quale è calcolata la commissione di performance, le commissioni maturate sono addebitate dalla Classe, a partire dal primo Giorno di Valorizzazione dopo la chiusura del periodo di offerta iniziale della Classe. Il calcolo giornaliero della commissione di performance sarà effettuato nel modo seguente: Una commissione di performance pari al 15% (o al 12% nel caso di PLURIMA Junior Resources Fund - Quote di Classe “A” Institutional e PLURIMA Junior Resources Fund - Quote di Classe “A” Retail) sarà applicata alla differenza tra
A. L‟eventuale aumento percentuale del Valore Patrimoniale Netto per Quota della Classe di
riferimento calcolato in ciascun Giorno di Valutazione rispetto all‟High Water Mark per Quota
e
B. il Rendimento dell‟Indice.
Tale commissione di performance sarà moltiplicata per l‟importo minore tra il (a) Valore Patrimoniale Netto della Classe nel Giorno di Valutazione e (b) il Valore Patrimoniale Netto medio della Classe dall‟inizio del Periodo di Performance fino al Giorno di Valutazione. La Società di Gestione ha diritto ad una commissione di performance solo se A ha un valore positivo ed è maggiore di B. La commissione di performance sarà calcolata dall‟Agente Amministrativo (previa verifica della Banca Depositaria). Il calcolo della commissione di performance includerà le plusvalenze nette realizzate e non realizzate più le minusvalenze nette realizzate e non realizzate alla fine del Periodo di Performance di riferimento. Di conseguenza, la commissione di performance può risultare dovuta anche su plusvalenze non realizzate che successivamente potrebbero anche non realizzarsi mai. TIPO D La Società di Gestione ha diritto a ricevere, a valere sugli attivi del Comparto di riferimento attribuibili alla relativa Classe, una commissione di performance ai tassi riportati di seguito: 10% (nel caso di ogni Classe del PLURIMA Unifortune Global Strategy Fund).
In ogni caso, dell‟incremento del Valore Patrimoniale Netto della Classe (più IVA, se applicabile), tenendo in considerazione le sottoscrizioni e i rimborsi, calcolato nel modo seguente:
1. Un "Periodo di Performance" indica il periodo da un Giorno di Valutazione al successivo.
2. Il “Benchmark” è il valore, nell‟ultimo Giorno di Valutazione di ciascun Periodo di Performance, che il Valore Patrimoniale Netto per Quota nel medesimo giorno deve superare affinché la commissione di performance possa essere applicata. Alla fine del primo Periodo di Performance, il Benchmark è il prezzo di emissione per Quota nel periodo di offerta iniziale. Alla fine del primo Periodo di Performance di qualsiasi anno, il Benchmark è il Valore Patrimoniale Netto per Quota nell‟ultimo Giorno di Valutazione dell‟anno precedente.
3. Se il Valore Patrimoniale Netto per Quota alla fine di un Periodo di Performance supera il Benchmark, dovrà essere pagata una commissione di performance. In conformità a quanto previsto dal precedente punto 2, il Benchmark per un Periodo di Performance è il Valore Patrimoniale Netto per Quota finale comunicato alla fine del precedente Periodo di Performance per il quale era pagabile una commissione di performance entro l‟anno corrente.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
3. Commissioni (continua)
Commissioni di performance (continua) 4. Se il Valore Patrimoniale Netto per Quota alla fine di un Periodo di Performance è inferiore al
Benchmark, non dovrà essere pagata alcuna commissione di performance. In conformità a quanto previsto dal precedente punto 2, in questo caso il Benchmark per il Periodo di Performance successivo è il Benchmark per il Periodo di Performance precedente che corrisponde al Periodo di Performance precedente per il quale era pagabile una commissione di performance nell‟anno corrente.
5. Quando sarà dovuta una commissione di performance sulle Quote, la stessa sarà calcolata come il Valore Patrimoniale Netto per Quota meno il Benchmark moltiplicato per il 10% moltiplicato per il numero di Quote emesse durante il Periodo di Performance. Il numero di Quote emesse alla fine del Periodo di Performance sarà considerato comprensivo delle Quote che devono essere rimborsate ed esclude le Quote che devono essere emesse alla fine del Periodo di Performance.
6. La commissione di performance sarà calcolata e presa in considerazione nel calcolo del Valore
Patrimoniale Netto per Quota in ciascun Giorno di Valutazione. Il primo periodo di calcolo sarà il periodo dalla chiusura del periodo di offerta iniziale della Classe al primo Giorno di Valutazione. Le commissioni pagabili alla Società di Gestione matureranno nel Giorno Lavorativo successivo a ciascun Giorno di Valutazione e saranno calcolate e pagabili mensilmente in via posticipata. Il calcolo della commissione di performance sarà verificata dalla Banca Depositaria.
Il calcolo della commissione di performance includerà le plusvalenze nette realizzate e non realizzate più le minusvalenze nette realizzate e non realizzate alla fine del Periodo di Performance di riferimento. Di conseguenza la commissione di performance può risultare dovuta anche su plusvalenze non realizzate che successivamente potrebbero anche non realizzarsi TIPO E
La Società di Gestione ha diritto a ricevere, a valere sugli attivi del Comparto di riferimento attribuibili alla relativa Classe, una commissione di performance pari al 20% relativamente a ciascun trimestre (il “Periodo di Performance”). Il primo Periodo di Performance per le Quote avrà inizio nel Giorno Lavorativo immediatamente successivo alla chiusura del periodo di offerta iniziale e si concluderà il 30 settembre 2013. La commissione di performance maturerà su base giornaliera in ciascun Momento di Valutazione.
Per ciascun Periodo di Performance, la commissione di performance relativamente a ciascuna Classe sarà pari al 20% dell‟apprezzamento giornaliero complessivo del Valore Patrimoniale Netto per Quota di ciascuna Classe durante quel Periodo di Performance al di sopra del Valore Patrimoniale Netto Massimo per Quota di quella Classe (“Valore Patrimoniale Netto Massimo per Quota”) aggiustato per eventuali deprezzamenti giornalieri (per esempio, se il Valore Patrimoniale Netto si apprezzasse un giorno per poi svalutarsi il giorno successivo per una stessa somma, in quei due giorni non maturerà alcuna commissione di performance). Il Valore Patrimoniale Netto Massimo per Quota è il maggiore tra (i) il prezzo per Quota al quale le Quote sono state emesse alla chiusura del periodo di offerta iniziale di riferimento e (ii) il Valore Patrimoniale Netto più elevato precedentemente raggiunto dalla Classe di riferimento relativamente a cui una commissione di performance (diversa dal rimborso della Commissione di Performance, come descritto di seguito) era addebitata/maturata. La commissione di performance relativamente a ciascun Periodo di Performance sarà calcolata in riferimento al Valore Patrimoniale Netto al lordo della detrazione di eventuali commissioni di performance maturate.
Qualora sia maturata una commissione di performance, allora in occasione di un rimborso di Quote una porzione della somma maturata proporzionale al numero di Quote rimborsate sarà dovuta alla Società di Gestione come se la data di rimborso fosse l‟ultimo Giorno Lavorativo di un Periodo di Performance (“Rimborso della Commissione di Performance”).
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
3. Commissioni (continua)
Commissioni di performance (continua) TIPO E (continua)
La commissione di performance è generalmente pagabile alla Società di Gestione in via posticipata entro 14 giorni di calendario dalla fine di ciascun Periodo di Performance. Il calcolo della commissione di performance sarà verificato dalla Banca Depositaria. Le plusvalenze nette realizzate e non realizzate e le minusvalenze nette realizzate e non realizzate alla fine del Periodo di Performance di riferimento saranno incluse nel calcolo. Di conseguenza, è possibile che vengano pagate commissioni di performance su plusvalenze non realizzate che potrebbero dunque non essere mai realizzate. TIPO F PLURIMA City Fund Global Trading Fund Commissione di Incentivo per il Gestore Delegato
Nel caso di PLURIMA City Fund Global Trading Fund il Gestore Delegato avrà diritto a ricevere una commissione di incentivo relativamente a ciascun Managed Account (la “Commissione di Incentivo”), maturata e pagabile ai tassi sotto specificati (più IVA, se applicabile). Il Gestore Delegato avrà diritto a percepire una Commissione di Incentivo che non dovrà superare il 25% dei “Nuovi Profitti Netti” al di sopra dell‟“High Water Mark” delle Attività oggetto di Allocazione del Managed Account di riferimento del Gestore Delegato alla fine di un Periodo di Incentivo. La Commissione di Incentivo maturerà in ciascuno Giorno di Valorizzazione e sarà pagabile mensilmente a valere sugli attivi di PLURIMA City Fund Global Trading Fund. Qualora le Attività oggetto di Allocazione del relativo Managed Account non producano Nuovi Profitti Netti rispetto all‟High Water Mark alla fine del Periodo di Incentivo di riferimento, non sarà dovuta alcuna Commissione di Incentivo a tale Gestore Delegato in riferimento a quel Managed Account a meno che e fino a quando i Nuovi Profitti Netti non supereranno l‟High Water Mark. L‟ammontare della Commissione di Incentivo dovuta al Gestore Delegato relativamente a ciascun Managed Account, ove vi fosse, non sarà rimborsato al PLURIMA City Fund Global Trading Fund in caso di perdite successive. I termini elencati di seguito avranno il seguente significato:
“Attività oggetto di Allocazione” sono attivi nominali (o nozionali) destinati di volta in volta per iscritto dal Gestore Delegato al programma di negoziazione di ciascun Managed Account del Gestore Delegato, che possono essere aumentati o diminuiti a esclusiva discrezione del Gestore Delegato e comprenderanno utili o perdite (salvo ove diversamente disposto per iscritto dal Gestore Delegato relativamente a quel Managed Account).
“High Water Mark” indica nel caso del primo Periodo di Incentivo, le Attività oggetto di Allocazione iniziali del relativo Managed Account e, nel caso di qualsiasi altro Periodo di Incentivo, le più alte Attività oggetto di Allocazione precedenti del relativo Managed Account sulle quali è stata pagata/è maturata una commissione di incentivo e sarà aggiustato per le aggiunte o riduzioni delle Attività oggetto di Allocazione del relativo Managed Account designato dal Gestore Delegato.
“Managed Account” indica ciascun conto separato affidato in gestione a diverse unità di trading del Gestore Delegato, ciascuna delle quali utilizza diverse strategie e tecniche di investimento global macro e basate su managed futures secondo quanto specificato nel paragrafo relativo all‟obiettivo e alla politica di investimento di Plurima City Fund Global Trading Fund.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 3. Commissioni (continua) Commissioni di performance
TIPO F (continua) “Nuovi Profitti Netti” indica i nuovi profitti netti delle Attività oggetto di Allocazione del relativo Managed Account del Gestore Delegato e saranno calcolati in conformità ai principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti e comprenderanno le plusvalenze o le minusvalenze nette realizzate da posizioni chiuse, le variazioni nelle plusvalenze e minusvalenze nette non realizzate su posizioni aperte al netto delle commissioni di intermediazione, degli oneri di transazione, delle commissioni del sub-gestore delegato e di altre commissioni e costi maturati. “Periodo di Incentivo” indica ogni mese di calendario che inizi (nel caso del primo di tali periodi) dalla data (inclusa) della prima emissione delle Quote di PLURIMA City Fund Global Trading Fund ovvero (in qualsiasi altro caso) dalla fine dell‟ultimo mese di calendario. Il calcolo della Commissione di Incentivo sarà verificata dalla Banca Depositaria. Se la Commissione di Incentivo è dovuta al Gestore Delegato relativamente a un Managed Account a valere sulle attività di PLURIMA City Fund Global Trading Fund, la stessa sarà calcolata sui Nuovi Profitti Netti al di sopra dell‟High Water Mark, calcolati alla fine del Periodo di Incentivo di riferimento. Saranno incluse nel calcolo le plusvalenze nette realizzate e non realizzate più le minusvalenze realizzate e non realizzate alla fine del periodo di riferimento. Di conseguenza, la Commissione di Incentivo può risultare dovuta anche su plusvalenze di capitale non realizzate che successivamente potrebbero anche non realizzarsi mai.
Commissioni della Banca Depositaria
Ai sensi del Regolamento, RBC Investor Services Bank S.A., filiale di Dublino, ha agito come Banca Depositaria del Fondo. La Banca Depositaria ha diritto a ricevere, a valere sulle attività del Fondo, una commissione annua non superiore allo 0,80% del Valore Patrimoniale Netto del Fondo; tale quota matura giornalmente ed è pagabile mensilmente in via posticipata (la quota è comprensiva delle tasse di qualsiasi sub-depositario da questa designato, più IVA, se applicabile). La Banca Depositaria ha diritto anche al rimborso, a valere sulle attività del Fondo, per le spese di terzi che agiscano in qualità di sub-depositari, come tasse locali di ri-registrazione, di bollo e altre tasse di mercato.
Commissioni di revisione
Le commissioni dei revisori per il periodo sono ammontate a €71,819 (2013: €55,220). 4. Commissioni dell’Agente Amministrativo Ai sensi del Regolamento, RBC Investor Services Ireland Limited agisce come Agente Amministrativo del Fondo. La Società di Gestione versa all‟Agente Amministrativo, a valere sulle attività del Fondo, una commissione di amministrazione annua che non può superare lo 0.045% del Valore Patrimoniale Netto del Fondo, maturata giornalmente e pagabile mensilmente in via posticipata (più IVA, se applicabile), ferma restando una commissione minima di €25,000 l‟anno per ciasun Comparto.
Qualora un Comparto abbia più di un Gestore Delegato, la Società di Gestione versa all'Agente Amministrativo, a valere sulle attività del Fondo, una somma aggiuntiva di minimo €2,000 l'anno (più IVA, se applicabile) per ogni ulteriore Gestore Delegato oltre il primo.
L'Agente Amministrativo ha inoltre diritto al rimborso, a valere sulle attività del Fondo, per le eventuali spese di terzi sostenute per conto del Comparto (più IVA, se applicabile) compresi, a titolo non esaustivo, telefono, fax, reti di comunicazione, spese di spedizione, costi di stampa e pubblicazione delle relazioni, circolari e qualsiasi altro documento.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
78
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 3. Commissioni (continua) 5. Parti correlate
Il Financial Reporting Standard 8 „Related Party Transactions’ richiede la divulgazione di informazioni relative a transazioni con parti che si presumano essere correlate al soggetto dichiarante. European and Global Investments Limited e Dillon Eustace sono considerate parti correlate in virtù del ruolo di Andrew Bates come socio di Dillon Eustace e di European and Global Investments come Società di Gestione. European Investment Consulting fornisce servizi di consulenza al Fondo ed è considerata una parte correlata in virtù del ruolo di Presidente di European Investment Consulting ricoperto da Julian Alworth. Le commissioni di consulenza per il periodo sono state pari a €26,745 (2013: €15,935). Le spese legali per il periodo sono ammontate a €22,836 (2013: €12,690) e le somme ancora dovute a fine anno ammontavano a €9,362 (2013: €8,386).
A seguire il numero di Quote del Fondo detenute dai singoli Gestori Delegati:
Parte correlata Nome del Fondo
30 giugno 31 dicembre
2014 2013 Unifortune Asset Management Plurima Unifortune Short Term SGR SPA Opportunities Fund 462,981 462,981
462,981 462,981 Sebbene ai sensi dei Prinicipi contabili generalmente accettati in Irlanda non siano considerati parti correlate in quanto non esercitano una significativa influenza sulle attività del Fondo, la Nota OICVM 14 considera un “Depositario” e le relative “società associate o del gruppo” quali parti correlate del Fondo. In quanto tali, RBC Investor Services Bank S.A, la Banca Depositaria, e RBC Investor Services Ireland Limited, l‟Agente Amministrativo, sono parti correlate del Fondo. Nell‟anno di riferimento, RBC Investor Services Bank S.A e RBC Investor Services Ireland Limited hanno ricevuto commissioni i servizi di custodia e amministrativi forniti al Fondo secondo quanto riportato in conto economico.
6. Parti connesse
IAi sensi dei requisiti delle Direttive OICVM, tutte le transazioni effettuate con il Fondo dal promotore, dalla Società di Gestione, dalla Banca Depositaria, dal Consulente degli Investimenti e da associate/società del gruppo (parti connesse) devono essere effettuate come se negoziate alle condizioni di mercato e nel miglior interesse dei Sottoscrittori. La Società di Gestione ha accertato che sono stati stipulati accordi per per verificare che gli obblighi illustrati nelle Direttive OICVM siano applicati a tutte le transazioni con le parti connesse e che le transazioni con le parti connesse effettuate nel corso del periodo rispettino gli obblighi illustrati nelle Direttive OICVM.
7. Gestione efficiente del portafoglio
Ove ritenuto opportuno, un Comparto può utilizzare tecniche e strumenti finanziari derivati per la gestione efficiente del portafoglio e/o come copertura contro i rischi di cambio, alle condizioni e nei limiti stabiliti dalla Banca Centrale d‟Irlanda. Tali tecniche e strumenti includono, a titolo non esaustivo, futures, opzioni, swaps e contratti a termine in valuta estera, i cui dettagli sono illustrati alla Nota 13. Si veda la nota 12 per i dettagli relativi alla liquidità detenuta come garanzia. I dettagli sul prestito titoli sono riportati alla Nota 17.
8. Strumenti finanziari e rischi associati
I principali rischi derivanti dagli strumenti finanziari utilizzati nei Comparti sono esposti di seguito.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di mercato
Alcuni dei Mercati Riconosciuti in cui il Comparto può investire potrebbero rivelarsi illiquidi o talvolta
altamente volatili e ciò potrebbe influire sul prezzo al quale il Comparto può liquidare le posizioni per
soddisfare le richieste di rimborso o di altri finanziamenti. Le pratiche di negoziazione e di regolamento in
alcuni dei Mercati Riconosciuti su cui il Comparto può investire potrebbero non essere le stesse in vigore nei
mercati più sviluppati. Ciò potrebbe aumentare il rischio di regolamento e/o comportare ritardi nella
realizzazione degli investimenti effettuati dal Comparto di riferimento. Laddove il Comparto acquisisca o
valuti titoli sul mercato over-the-counter non vi è alcuna garanzia che il Comparto sarà in grado di realizzare
tali titoli a quel prezzo di valutazione a causa della natura del mercato over-the-counter.
Il rischio di mercato comprende i potenziali sia di guadagno che di perdita e include il rischio di
cambio, rischio di tasso di interesse e altri rischi dei prezzi. Il rischio di mercato di ciascun Comparrto è misurato come parte del VaR. Il rischio di mercato del Comparto è gestito su base giornaliera dal Gestore Delegato in conformità con una serie di politiche e procedure attualmente in vigore. Il monitoraggio giornaliero delle posizioni del portafoglio è effettuato mediante un software in-house collegato a Bloomberg. I dati giornalieri relativi alle singole posizioni di portafoglio vengono scaricati dall‟amministratore del Fondo e caricati su specifici sistemi di monitoraggio del rischio.
Tali dati, una volta caricati, sono utilizzati per effettuare valutazioni giornaliere del rischio. Ulteriori dettagli relativi all‟analisi del rischio di mercato sono forniti nelle pagine successive del presente documento.
Ulteriori dettagli sulla natura del portafoglio d‟investimenti del Comparto a fine anno sono riportati nel Prospetto degli Investimenti. Rischio di cambio, rischio di tasso d‟interesse e altri rischi di prezzo dei Comparti sono approfonditi successivamente nelle sezioni dedicate. La maggior parte degli strumenti finanziari del Comparto è quotata su uno o più Mercati Riconosciuti e i prezzi di mercato sono prontamente disponibili. Rischio di cambio
Le seguenti tabelle presentano un‟analisi dell‟ammontare netto delle attività e delle passività detenuta dai Comparti alla data di rendicontazione denominate in valute diverse dalle valute funzionali.
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima European Absolute Return Fund
CHF 1,155,290 - 1,155,290 1,130,523 - 1,130,523
CZK - - - 213,864 - 213,864
DKK 1,506,665 - 1,506,665 803,593 - 803,593
GBP 4,816,899 - 4,816,899 3,921,986 - 3,921,986
NOK 814,582 - 814,582 610,396 - 610,396
SEK 236,368 - 236,368 32 - 32
USD 5,224,688 - 5,224,688 7,182,868 - 7,182,868
Totale 13,754,492 - 13,754,492 13,863,262 - 13,863,262
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
80
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di cambio (continua)
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Frame Alpha Strategy Fund
CHF 1,047 818,836 819,883 30,701 816,979 847,680
GBP 60,850,547 (59,380,997) 1,469,550 47,098,769 (44,845,411) 2,253,358
USD 27,469 5,028,235 5,055,704 13,777 3,148,900 3,162,677
Totale 60,879,063 (53,533,926) 7,345,137 47,143,247 (40,879,532) 6,263,715
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Unifortune Total Return Fund
AUD 414 - 414 390 - 390
CHF 763 - 763 96,308 - 96,308
GBP (16,376) - (16,376) 2,334 - 2,334
USD (27,482) - (27,482) (27,875) - (27,875)
Totale (42,681) - (42,681) 71,157 - 71,157
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
USD (62,225) - (62,225) (35,830) - (35,830)
Totale (62,225) - (62,225) (35,830) - (35,830)
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Unifortune Global Strategy Fund
USD 3,648 - 3,648 317,283 (304,829) 12,454
Totale 3,648 - 3,648 317,283 (304,829) 12,454
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Quaestio Capital Fund*
AUD - - - 27 - 27
CAD - - - 9 - 9
GBP - - - 799 - 799
Totale - - - 835 - 835
* Chiuso il 19 dicembre 2013.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di cambio (continua)
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Abraxas China Fund
CHF (3) - (3) (3) - (3)
CNY 89,017 - 89,017 765,284 - 765,284
HKD 2,460,815 - 2,460,815 2,359,165 - 2,359,165
JPY (12,117) - (12,117) - - -
USD 381,771 - 381,771 592,673 - 592,673
Totale 2,919,483 - 2,919,483 3,717,119 - 3,717,119
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
AUD 1 - 1 1 - 1
CAD 24,445 - 24,445 307,997 - 307,997
CHF 193,332 - 193,332 14,861 - 14,861
DKK - - - (117) - (117)
GBP 5,346,012 (4,825,660) 520,352 5,087,928 (5,631,069) (543,141)
JPY (1,982) - (1,982) - - -
NOK 268,806 - 268,806 657,831 - 657,831
SEK 151,750 - 151,750 106,610 - 106,610
USD 4,775,265 3,679,801 8,455,066 2,986,293 5,930,186 8,916,479
Totale 10,757,629 (1,145,859) 9,611,770 9,161,404 299,117 9,460,521
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Pairstech Total Return Fund
AUD 1,717,323 - 1,717,323 (9,963) - (9,963)
BRL 477,145 - 477,145 - - -
CHF 305,141 - 305,141 291,200 - 291,200
GBP 230,766 - 230,766 2 - 2
HKD (109,715) - (109,715) (107,857) - (107,857)
JPY (51,410) - (51,410) 3,158 - 3,158
RUB 422,675 - 422,675 - - -
TRY 135,611 - 135,611 126,910 - 126,910
USD 590,218 - 590,218 646,609 - 646,609
ZAR 384,191 - 384,191 330,925 - 330,925
Totale 4,101,945 - 4,101,945 1,280,984 - 1,280,984
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
82
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di cambio (continua)
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Pairstech Consistent Return Fund
USD (14) - (14) - - -
Totale (14) - (14) - - -
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
£ £ £ £ £ £
Plurima Earth Gold Fund
EUR 56,415 - 56,415 - - -
Totale 56,415 - 56,415 - - -
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund*
CHF 81,094 - 81,094 108,587 - 108,587
GBP (389,253) - (389,253) (158,566) - (158,566)
HKD (84,754) - (84,754) - - -
SEK (62,112) - (62,112) (73,626) - (73,626)
USD 771,403 - 771,403 10,592,609 7,959,129 18,551,738
ZAR - - - 1,419,340 1,056,639 2,475,979
Totale 316,378 - 316,378 11,888,344 9,015,768 20,904,112
* Lanciato l‟8 marzo 2013.
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima MC Capital Absolute Fund**
CHF (32,245) (616,751) (648,996) 86,606 (729,705) (643,099)
GBP 5,940 (121,167) (115,227) 921 (124,963) (124,042)
USD 108,776 (1,761,765) (1,652,989) 189,794 (1,502,351) (1,312,557)
Totale 82,471 (2,499,683) (2,417,212) 277,321 (2,357,019) (2,079,698)
** Lanciato l‟8 aprile 2013.
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Pairstech Selection Fund
USD 169,895 - 169,895 - - -
Totale 169,895 - 169,895 - - -
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
83
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di cambio (continua)
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
£ £ £ £ £ £
Plurima Junior Resources Fund***
AUD 759,294 - 759,294 801,176 - 801,176
CAD 1,640,058 - 1,640,058 1,149,196 - 1,149,196
EUR 2,118 - 2,118 212,957 - 212,957
USD 231,669 - 231,669 331,749 - 331,749
Totale 2,633,139 - 2,633,139 2,495,078 - 2,495,078
*** Lanciato il 24 luglio 2013.
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Orwell Currency Alpha Fund
GBP 499,954 - 499,954 - - -
Totale 499,954 - 499,954 - - -
30 giugno 2014
Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta
€ € €
Plurima City Fund Global Trading Fund*
AUD 18,547 - 18,547
CAD 11,699 - 11,699
CHF 89,582 - 89,582
GBP 1,445 - 1,445
HKD (94,833) - (94,833)
JPY (43,063) - (43,063)
SEK 2,876 - 2,876
SGD 8,048 - 8,048
USD 385,359 - 385,359
Totale 379,660 - 379,660
* Lanciato il 20 febbraio 2014.
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Esposizione Contratti Esposizione Esposizione Contratti Esposizione
lorda forward netta lorda forward netta
€ € € € € €
Plurima Multi Alpha Plus Fund**
USD (368) - (368) - - -
Totale (368) - (368) - - -
** Lanciato il 21 febbraio 2014.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
84
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua) Rischio di tasso d’interesse
I Comparti possono investire in titoli fruttiferi. Qualsiasi modifica ai tassi di interesse rilevante per uno specifico titolo può tradursi nell‟impossibilità, da parte del Gestore Delegato di competenza, di garantire rendimenti positivi alla scadenza del contratto o alla vendita dei titoli. Inoltre, le modifiche ai tassi prevalenti o cambiamenti nelle aspettative sui tassi futuri potrebbe causare un aumento o una diminuzione del valore dei titoli detenuti. In generale, se i tassi di interesse aumentano, il valore dei titoli a reddito fisso diminuirà (insieme a determinate spese calcolate in riferimento alle attività del Comparto). Generalmente un calo dei tassi di interesse ha l'effetto opposto. I seguenti Comparti non sono inclusi poiché non presentano un significativo rischio di tasso di interesse:
Plurima European Absolute Return Fund Plurima Frame Alpha Strategy Fund Plurima Unifortune Global Strategy Fund Plurima Abraxas China Fund Earth Gold Fund Plurima Pairstech Selection Fund Plurima Junior Resource Fund Plurima Multi Alpha Plus Fund Plurima Unifortune Total Return Fund
Al 30 giugno 2014 circa il 76% (2013: 78%) delle attività del Fondo è costituito da attività non fruttifere. Le attività finanziarie fruttifere sono rappresentate da titoli di debito quotati su Mercati Regolamentati. Di conseguenza, il Comparto è esposto al rischio di tasso di interesse del Fair Value riconducibile a fluttuazioni nei livelli dei tassi d‟interesse prevalenti sul mercato. Al 30 giugno 2014 la duration delle attività fruttifere con una scadenza residua superiore a un mese è 0.03 anni (2013: 0.006 anni)
Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 30 giugno 2014).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR Titoli azionari - - 2,489,368 2,489,368 Strumenti di debito 1,304,545 - - 1,304,545 Strumenti derivati - - 33,013 33,013 Finanziamenti e crediti a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 1,654,967 - - 1,654,967 b) Altre attività - - 95,399 95,399
Attività totali 2,959,512 - 2,617,780 5,577,292
Passività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR Strumenti derivati - - 22,330 22,330 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 57,796 57,796 b) Altre passività - - 82,222 82,222 Passività totali - - 162,348 162,348
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
85
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di tasso d’interesse (continua)
Plurima Unifortune Total Return Fund (continua)
Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 31 dicembre 2013).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 2,626,651 2,626,651 Strumenti di debito 1,051,102 - - 1,051,102 Strumenti derivati - - - - Finanziamenti e crediti a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 1,156,659 - - 1,156,659 b) Altre attività - - 197,306 197,306
Attività totali 2,207,761 - 2,823,957 5,031,718
Passività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 112,093 112,093 Finanziamenti e crediti
a) Scoperto conto corrente - - 28,611 28,611 b) Altre passività - - 164,575 164,575
Passività totali - - 305,279 305,279
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
Al 30 giugno 2014 circa il 53% (2013: 52%) delle attività del Fondo è costituito da attività non fruttifere. Le attività finanziarie fruttifere sono rappresentate da titoli di debito quotati su Mercati Regolamentati. Di conseguenza, il Comparto è esposto al rischio di tasso di interesse del Fair Value riconducibile a fluttuazioni nei livelli dei tassi d‟interesse prevalenti sul mercato. Al 30 giugno 2014 la duration delle attività fruttifere con una scadenza residua superiore a un mese è 2.72 anni (2013: 1.40 anni)
Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 30 giugno 2014).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 3,886,983 3,886,983 Strumenti di debito 4,195,741 452,505 - 4,648,246 Strumenti derivati - - 53,099 53,099 Finanziamenti e crediti a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1,799,414 - - 1,799,414 b) Altre attività - - 515,421 515,421
Attività totali 5,995,155 452,505 4,455,503 10,903,163
Passività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 159,567 159,567 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 126,526 126,526 b) Altre passività - - 708,873 708,873
Passività totali - - 994,966 994,966
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di tasso d’interesse (continua) Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund (continua) Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 31 dicembre 2013).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 2,688,171 2,688,171
Strumenti di debito 3,972,583 146,498 - 4,119,081
Strumenti derivati - - 3,900 3,900
Finanziamenti e crediti
a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1,959,563 - - 1,959,563
b) Altre attività - - 113,441 113,441
Attività totali 5,932,146 146,498 2,805,512 8,884,156
Passività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 182,577 182,577
Finanziamenti e crediti
a) Scoperto conto corrente - - 2,107 2,107
b) Altre passività - - 144,128 144,128
Passività totali - - 328,812 328,812
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
Al 30 giugno 2014 circa il 76% (2013: 69%) delle attività del Fondo è costituito da attività non fruttifere. Le attività finanziarie fruttifere sono rappresentate da titoli di debito quotati su Mercati Regolamentati. Di conseguenza, il Comparto è esposto al rischio di tasso di interesse del Fair Value riconducibile a fluttuazioni nei livelli dei tassi d‟interesse prevalenti sul mercato. Al 30 giugno 2014 la duration delle attività fruttifere con una scadenza residua superiore a un mese è 7.44 anni (2013: 8.96 anni)
Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 30 giugno 2014).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 7,797,949 7,797,949 Strumenti di debito 2,948,419 1,724,273 - 4,672,692 Strumenti derivati - - 1,739,854 1,739,854 Finanziamenti e crediti a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 8,613,403 - - 8,613,403 b) Altre attività - - 105,509 105,509
Attività totali 11,561,822 1,724,273 9,643,312 22,929,407
Passività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 2,098,759 2,098,759 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 2,134,264 2,134,264 b) Altre passività - - 85,564 85,564
Passività totali - - 4,318,587 4,318,587
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
87
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di tasso d’interesse (continua)
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund (continua) Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 31 dicembre 2013).
Attività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 4,793,499 4,793,499
Strumenti di debito 4,224,272 1,725,287 - 5,949,559
Strumenti derivati - - 2,604,038 2,604,038
Finanziamenti e crediti
a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 9,743,612 - - 9,743,612
b) Altre attività - - 151,986 151,986
Attività totali 13,967,884 1,725,287 7,549,523 23,242,694
Passività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 1,606,016 1,606,016
Finanziamenti e crediti
a) Scoperto conto corrente - - 2,653,680 2,653,680
b) Altre passività - - 53,670 53,670
Passività totali - - 4,313,366 4,313,366
Plurima Pairstech Total Return Fund Al 30 giugno 2014 circa il 29% (2013: 21%) delle attività del Fondo è costituito da attività non fruttifere. Le attività finanziarie fruttifere sono rappresentate da titoli di debito quotati su Mercati Regolamentati. Di conseguenza, il Comparto è esposto al rischio di tasso di interesse del Fair Value riconducibile a fluttuazioni nei livelli dei tassi d‟interesse prevalenti sul mercato. Al 30 giugno 2014 la duration delle attività fruttifere con una scadenza residua superiore a un mese è 4.50 anni (2013: 2.67 anni) Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 30 giugno 2014).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 407,824 407,824 Strumenti di debito 5,101,233 - - 5,101,233 Strumenti derivati - - 174,104 174,104 Finanziamenti e crediti - a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 3,010,612 - - 3,010,612 b) Altre attività - - 81,506 81,506
Attività totali 8,111,845 - 663,434 8,775,279
Passività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 1,819 1,819 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 1,478,173 1,478,173 b) Altre passività - - 142,733 142,733
Passività totali - - 1,622,725 1,622,725
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
88
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di tasso d’interesse (continua)
Plurima Pairstech Total Return Fund (continua)
Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 31 dicembre 2013).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 106,324 106,324
Strumenti di debito 4,292,918 - - 4,292,918
Strumenti derivati - - 29,263 29,263
Finanziamenti e crediti
a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 2,039,849 - - 2,039,849
b) Altre attività - - 132,186 132,186
Attività totali 6,332,767 - 267,773 6,600,540
Passività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 41,030 41,030
Finanziamenti e crediti
a) Scoperto conto corrente - - 1,107,335 1,107,335
b) Altre passività - - 46,267 46,267
Passività totali - - 1,194,632 1,194,632
Plurima Pairstech Consistent Return Fund Al 30 giugno 2014 circa il 30% (2013: 50% delle attività finanziarie del Comparto era sensibile ai tassi di interesse) delle attività del Fondo è costituito da attività non fruttifere. Le attività finanziarie fruttifere sono rappresentate da titoli di debito quotati su Mercati Regolamentati. Di conseguenza, il Comparto è esposto al rischio di tasso di interesse del Fair Value riconducibile a fluttuazioni nei livelli dei tassi d‟interesse prevalenti sul mercato. Al 30 giugno 2014 la duration delle attività fruttifere con una scadenza residua superiore a un mese è 0.37 anni (2013: 0.21 anni) Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 30 giugno 2014).
Attività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - - - Strumenti di debito 694,003 - - 694,003 Strumenti derivati - - 3,649 3,649 Finanziamenti e crediti a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 335,381 - - 335,381 b) Altre attività - - 4,094 4,094
Attività totali 1,029,384 - 7,743 1,037,127
Passività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 2,452 2,452 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 14 14 b) Altre passività - - 32,793 32,793
Passività totali - - 35,259 35,259
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
89
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di tasso d’interesse (continua)
Plurima Pairstech Consistent Return Fund (continua) Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 31 dicembre 2013).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - - -
Strumenti di debito 644,863 - - 644,863
Strumenti derivati - - 4,447 4,447
Finanziamenti e crediti
a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 497,329 - - 497,329
b) Altre attività - - 1,677 1,677
Attività totali 1,142,192 - 6,124 1,148,316
Passività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 4,640 4,640
Finanziamenti e crediti
a) Scoperto conto corrente - - 60 60
b) Altre passività - - 23,421 23,421
Passività totali - - 28,121 28,121
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund
Al 30 giugno 2014 circa il 15% delle attività del Fondo è costituito da attività non fruttifere. Le attività finanziarie fruttifere sono rappresentate da titoli di debito quotati su Mercati Regolamentati. Di conseguenza, il Comparto è esposto al rischio di tasso di interesse del Fair Value riconducibile a fluttuazioni nei livelli dei tassi d‟interesse prevalenti sul mercato. Al 30 giugno 2014 la duration delle attività fruttifere con una scadenza residua superiore a un mese è 0.45 anni (2013: 0.47 anni). Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 30 giugno 2014).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 151,683 151,683 Strumenti di debito 3,663,858 - - 3,663,858 Finanziamenti e crediti a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 829,380 - - 829,380 b) Altre attività - - 2,245,997 2,245,997
Attività totali 4,493,238 - 2,397,680 6,890,918
Passività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 30 30 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 740,407 740,407 b) Altre passività - - 1,847,617 1,847,617
Passività totali - - 2,588,054 2,588,054
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
90
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di tasso d’interesse (continua) Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 31 dicembre 2013).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 12,323,955 12,323,955
Strumenti di debito 8,001,592 - - 8,001,592
Strumenti derivati - - 488,963 488,963
Finanziamenti e crediti
a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1,352,366 - - 1,352,366
b) Altre attività - - 159,686 159,686
Attività totali 9,353,958 - 12,972,604 22,326,562
Passività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 841,295 841,295 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 317,573 317,573 b) Altre passività - - 64,401 64,401
Passività totali - - 1,223,269 1,223,269
Plurima MC Capital Absolute Fund
Al 30 giugno 2014 circa il 27% (2013: 25%) delle attività del Fondo è costituito da attività non fruttifere. Le attività finanziarie fruttifere sono rappresentate da titoli di debito quotati su Mercati Regolamentati. Di conseguenza, il Comparto è esposto al rischio di tasso di interesse del Fair Value riconducibile a fluttuazioni nei livelli dei tassi d‟interesse prevalenti sul mercato. Al 30 giugni 2014 la duration delle attività fruttifere con una scadenza residua superiore a un mese è 2.26 anni (2013: 2.58 anni). Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 30 giugno 2014).
Attività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti di debito 5,124,018 1,542,110 - 6,666,128 Strumenti derivati - - 129,731 129,731 Finanziamenti e crediti a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 3,381,460 - - 3,381,460 b) Altre attività - - 553,626 553,626
Attività totali 8,505,478 1,542,110 683,357 10,730,945
Passività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 160,906 160,906 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 1,369,464 1,369,464 b) Altre passività - - 68,447 68,447
Passività totali - - 1,598,817 1,598,817
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
91
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di tasso d’interesse (continua) Plurima MC Capital Absolute Fund (continua) Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 31 dicembre 2013).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - - - Strumenti di debito 5,429,977 517,725 - 5,947,702 Strumenti derivati - - 187,122 187,122 Finanziamenti e crediti - a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 2,486,604 - - 2,486,604 b) Altre attività - - 345,054 345,054
Attività totali 7,916,581 517,725 532,176 8,966,482
Passività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 90,422 90,422 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 813,818 813,818 b) Altre passività - - 129,879 129,879
Passività totali - - 1,034,119 1,034,119
Plurima Orwell Currency Alpha Fund
Al 30 giugno 2014 circa il 18% (2013: 24%) delle attività del Fondo è costituito da attività non fruttifere. Le attività finanziarie fruttifere sono rappresentate da titoli di debito quotati su Mercati Regolamentati. Di conseguenza, il Comparto è esposto al rischio di tasso di interesse del Fair Value riconducibile a fluttuazioni nei livelli dei tassi d‟interesse prevalenti sul mercato. Al 30 giugno 2014 la duration delle attività fruttifere con una scadenza residua superiore a un mese è 0.14 anni (2013: 0.11 anni). Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 30 giugno 2014):
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati 8,499,163 - - 8,499,163 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente 1,859,658 - - 1,859,658 b) Altre passività - - 7,557 7,557
Attività totali 10,358,821 - 7,557 10,366,378
Passività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 2,529 2,529 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - - - b) Altre passività - - 36,162 36,162
Passività totali - - 38,691 38,691
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
92
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di tasso d’interesse (continua)
Plurima Orwell Currency Alpha Fund (continua) Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 31 dicembre 2013).
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - - -
Strumenti di debito 7,998,120 - - 7,998,120
Strumenti derivati - - 662,912 662,912
Finanziamenti e crediti
a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
1,961,103 - - 1,961,103
b) Altre attività - - - -
Attività totali 9,959,223 - 662,912 10,622,135
Passività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - - - Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - - - b) Altre passività - - 152,118 152,118
Passività totali - - 152,118 152,118
Plurima City Fund Global Trading Fund
Il 50% delle attività finanziarie del Comparto è sensibile ai tassi di interesse. Al 30 giugno 2014 la duration delle attività fruttifere con una scadenza residua superiore a un mese è 6.12 anni. Esposizione del Comparto al rischio di tasso d‟interesse (in Euro, al 30 giugno 2014):
Attività Tasso fisso
Tasso variabile
Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Titoli azionari - - 479,060 479,060 Strumenti di debito 3,558,018 427,970 - 3,985,988 Strumenti derivati - - 27,866 27,866 Finanziamenti e crediti a) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 4,649,204 - - 4,649,204 b) Altre attività - - 71,700 71,700
Attività totali 8,207,222 427,970 578,626 9,213,818
Passività Tasso
fisso Tasso
variabile Non fruttifere Totale
EUR EUR EUR EUR
Strumenti derivati - - 90,736 90,736 Finanziamenti e crediti a) Scoperto conto corrente - - 1,378,293 1,378,293 b) Altre passività - - 78,756 78,756
Passività totali - - 1,547,785 1,547,785
Al 31 dicembre 2013 non c‟era esposizione al rischio di tasso d‟interesse poichè il Comparto è stato lanciato il 20 febbraio 2014.
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
93
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Altro rischio di prezzo
Il rischio di prezzo è il rischio che il valore dello strumento finanziario possa fluttuare in seguito a variazioni dei prezzi di mercato (diversi da quelli derivanti dal rischio di tasso d‟interesse o dal rischio di cambio), siano esse causate da fattori relativi a uno specifico investimento, dall‟emittente o dal complesso dei fattori che influenzano tutti gli strumenti negoziati nel mercato. Poiché la maggioranza degli strumenti finanziari del Comparto è valutata al Fair Value, le cui variazioni sono riportate in conto economico, tutti i cambiamenti delle condizioni di mercato avranno influenza diretta sul reddito netto da investimenti.
Il rischio di prezzo di ciascun Comparto è valutato come parte del VAR.
Rischio di credito
Il rischio di credito è il rischio che una delle controparti di uno strumento finanziario non assolva agli obblighi o agli accordi presi con il Comparto. Il rischio di credito comprende anche l‟esposizione al rischio di credito nei confronti della Depositaria.
I valori contabili delle attività finanziarie riportati nel Portafoglio degli investimenti rappresentano al meglio la massima esposizione al rischio di credito a fine anno. Tali valori si riferiscono anche alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato in quanto prossime alla scadenza. Sostanzialmente tutte le attività del Comparto sono detenute dalla Depositaria. Il fallimento o l‟insolvenza della Depositaria potrebbero causare un ritardo o una riduzione dei diritti del Comparto relativamente ai titoli e alla liquidità detenuti dalla Depositaria. La Banca Depositaria ha l‟obbligo di custodire e detenere il patrimonio di ciascun comparto per conto dei suoi sottoscrittori. La Banca Centrale d‟Irlanda richiede alla Banca Depositaria di mantenere legalmente separate le attività non liquide di ciascun comparto e di tenere registri sufficienti a identificare chiaramente la natura e la quantità di tutte le attività che detiene, la titolarità di ciascuna attività e il luogo in cui i documenti di proprietà si trovano fisicamente. Al 30 giugno 2014 RBC Investor Services Bank S.A ha ricevuto rating pari a AA- da Standard & Poor‟s (31 dicembre 2013: AA- da Standard & Poor‟s). Il rischio di credito totale per ciascun Comparto derivante da strumenti finanziari riconosciuti è limitato al valore degli investimenti di ciascun Comparto riportato nello Stato Patrimoniale da pag. 32 a 46. Qualora i Comparti investano in titoli di debito, essi sono soggetti ai consueti rischi di credito a essi associati.
Al 30 giugno 2014 il rating medio degli strumenti di debito detenuti dai Comparti è: Comparti 30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Standard and Poor‟s Standard and Poor‟s
Plurima European Absolute Return Fund - AAA Plurima Unifortune Total Return Fund AA BBB- Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund A BBB- Plurima Abraxas China Fund - - Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund AA- BBB- Plurima Pairstech Total Return Fund AA+ AA- Plurima Pairstech Consistent Return Fund AAA AAA Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund - AAA Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund - A Plurima MC Capital Absolute Fund A- A- Plurima Pairstech Selection Fund A+ AAA Plurima Orwell Currency Alpha Fund AAA AA- Plurima City Fund Global Trading Fund - - Plurima Multi Alpha Plus Fund A+ -
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
94
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è il rischio che un'entità abbia difficoltà a realizzare le attività o viceversa raccogliere fondi per far fronte agli impegni derivanti dagli strumenti finanziari. In generale le attività del Fondo sono costituite da titoli scambiati attivamente e liquidi. I rischi di liquidità legati alla necessità di soddisfare le richieste di rimborso degli azionisti sono mitigati dal mantenimento di un livello di liquidità per soddisfare il livello abituale di domanda. Se il valore delle Quote di uno dei Comparti per cui è previsto il rimborso in un qualunque Giorno di Valorizzazione è pari al 10% o più del Valore Patrimoniale Netto di tale Comparto in tale Giorno di Valorizzazione, la Società di Gestione può, a sua discrezione, rifiutare di disinvestire le Quote che superino il 10% del Valore Patrimoniale Netto di tale Comparto e, in tal caso, le richieste di rimborso per tale Giorno di Valorizzazione saranno ridotte proporzionalmente e le Quote alle quali si riferiscono le richieste che non vengano riscattate a causa di tale rifiuto saranno considerate come se la richiesta di rimborso fosse stata effettuata con riferimento a ciascun successivo Giorno di Valorizzazione fino a che tutte le Quote relative alla richiesta originale saranno state rimborsate. Le richieste di rimborso rinviate da un precedente Giorno di Valorizzazione saranno (sempre compatibilmente con i limiti precedentemente stabiliti) soddisfatte su base prioritaria rispetto alle richieste successive.
Il Prospetto di ciascun Comparto prevede la creazione e la cancellazione giornaliera di Quote, pertanto il Comparto è esposto in ogni momento al rischio di liquidità causato da disinvestimenti da parte dei Sottoscrittori.
Gli strumenti finanziari di ciascun Comparto includono anche investimenti in OICVM che consentono rimborsi giornalieri. I titoli quotati di ciascun Comparto sono considerati immediatamente realizzabili, poiché essi sono quotati nelle maggiori borse europee.
Il rischio di liquidità del Comparto è gestito dal Gestore Delegato su base giornaliera in conformità con le politiche e le procedure attualmente in vigore. La politica di rimborso di ciascun Comparto permette di rimborsare ogni giorno di ogni mese; i Sottoscrittori devono dare almeno un giorno di preavviso.
Il profilo di scadenza delle passività di ciascun Comparto è tale per cui tutte le passività hanno una scadenza residua inferiore a 3 mesi, a condizione che le scadenze ridotte, inferiroi a un mese, includano le attività nette distribuite ai Sottoscrittori.
Analisi del rischio
Il rischio di mercato delle posizioni delle attività e passività finanziarie del Comparto è monitorato dal Gestore Delegato e dalla Società di Gestione mediante una varietà di statistiche di rischio e mediante un‟analisi VaR. L‟analisi VaR, a differenza di una tradizionale analisi di sensibilità, riflette l'interdipendenza tra variabili di rischio. Il VaR rappresenta le perdite potenziali causate da cambiamenti negativi dei fattori di mercato per un determinato periodo di tempo e livello di confidenza. Il Gestore Delegato stima il VaR tramite simulazioni di un ampio numero di possibili scenari di mercato. Il rischio di mercato complessivo per ogni attività che il Comparto può quindi intraprendere deve essere approvato da un Comitato senior di Risk Management del Gestore Delegato attraverso la fissazione di un limite di VaR. Il calcolo del VaR effettuato dalla Società di Gestione per ciascuno dei Fondi elencati di seguito è basato su modelli che descrivono i potenziali cambiamenti dei fattori che influenzano i valori del portafoglio, quali variazioni dei prezzi azionari, dei tassi di cambio esteri e dei tassi d‟interesse. I fattori di rischio azionari possono essere rappresentati in termini di esposizione al rischio di un titolo azionario alla serie storica dei suoi prezzi o in alternativa associati a un indice appropriato. Gli strumenti derivati legati ai corsi azionari sono anche guidati dalla stessa serie di prezzi di base. Oltre alle azioni ci sono una serie di strumenti i cui fattori di rischio sono trattati come azioni in termini di esposizione al rischio essendo collegati alla stessa serie di prezzi o, in alternativa, mappati ad un indice appropriato. Ad esempio, un certo numero di titoli a reddito fisso può essere mappato attraverso la sensibilità degli stessi alle variazioni dei tassi di interesse (cioè duration) rispetto a indici di mercato di massima o specifici (come l‟Indice JP Morgan Government Bond).
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Analisi del rischio (continua) I prezzi spot dei cambi in valuta generano rischio di cambio sia per la liquidità che per le posizioni in derivati in valuta estera. I prezzi a termine sono aggiustati per i differenziali di tasso d‟interesse.
L‟esposizione al reddito fisso è espressa al meglio in termini di prezzi delle obbligazioni zero coupon che sono collegate ai tassi d‟interesse. Il prezzo di un‟obbligazione a reddito fisso può essere visto come la somma dei flussi di cassa (cedola e pagamenti del capitale) propriamente ponderati da obbligazioni zero coupon.
Il calcolo del VaR si basa su un approccio parametrico che presuppone che i rendimenti siano lineari nei fattori di rischio. Si presume che i rendimenti siano distribuiti secondo una distribuzione normale. Ciò ha implicazioni per l'interpretazione dei risultati, in quanto secondo questo approccio il VaR è semplicemente un multiplo della deviazione standard stimata del portafoglio.
Il VaR calcolato in questo modo si basa su ipotesi sottese al calcolo della matrice varianza-covarianza dei rendimenti. Al fine di aggiornare le informazioni sulla volatilità dei rendimenti, la matrice varianza covarianza è stimata mediante un approccio Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity che permette di tenere conto dei cambiamenti nel tempo della varianza e le correlazioni dei rendimenti.
L'approccio parametrico permette il calcolo di una serie di misure di rischio (VaR marginale di singoli titoli, contributo al VaR di singoli titoli, ecc.) Tuttavia, esso soffre di diversi inconvenienti: (i) la forma reale della distribuzione dei rendimenti può essere non normale, (ii) la misura VaR derivata da un approccio parametrico non fornisce un‟ indicazione della gravità delle perdite potenziali (“code grasse”). Al fine di superare i suddetti inconvenienti, a intervalli regolari viene effettuata un‟analisi storica dei rendimenti dei portafogli.
VaR (99%; 20 giorni)
EARF PFASF
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Limite OICVM 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%
Totale AuM 38,640,210 37,987,572 74,910,516 59,509,784
Volatilità ex-ante 7,60% 4.51% 5.93% 4.28%
VaR del portafoglio (%) 5.01% 2.97% 3.91% 2.82%
VaR del portafoglio (€) 1,935,875 1,128,231 2,929,001 1,678,176
EARF - Plurima European Absolute Return Fund PFASF - Plurima Frame Alpha Strategy Fund
VaR (99%; 20 giorni)
PUTR PUSTO
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Limite OICVM 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%
Totale AuM 5,420,656 4,729,634 9,933,176 8,561,387
Volatilità ex-ante 5.42% 9.94% 3.73% 2.67%
VaR del portafoglio (%) 3.57% 6.55% 2.46% 1.76%
VaR del portafoglio (€) 193,517 309,791 244,356 150,680
PUTR - Plurima Unifortune Total Return Fund (formerly Plurima Unifortune Long-Short Equity Fund) PUSTO - Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
Plurima Funds
Le Note costituiscono parte integrante del rendiconto finanziario.
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Analisi del rischio (continua)
VaR (99%; 20 giorni)
PUPT PQC*
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Limite OICVM 20.00% 20.00% N/A 20.00%
Totale AuM 14,916,592 15,150,351 N/A 8,716,613
Volatilità ex-ante 4.08% 3.57% N/A 4.70%
VaR del portafoglio (%) 2.69% 2.35% N/A 3.10%
VaR del portafoglio (€) 401,256 356,033 N/A 270,215
PUPT - Plurima Unifortune Global Strategy Fund PQC - Plurima Quaestio Capital Fund * Chiuso il 19 dicembre 2013.
VaR (99%; 20 giorni) PAC PNGMS
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Limite OICVM 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%
Totale AuM 3,205,933 4,010,906 18,750,176 19,057,582
Volatilità ex-ante 8.82% 12.44% 10.58% 8.38%
VaR del portafoglio (%) 5.81% 8.20% 6.97% 5.52%
VaR del portafoglio (€) 186,265 328,894 1,306,887 1,051,979
PAC - Plurima Abraxas China Fund PNGMS - Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
VaR (99%; 20 giorni)
PPTR PPCR
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Limite OICVM 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%
Totale AuM 7,173,448 5,416,974 996,392 1,118,257
Volatilità ex-ante 11.24% 12.82% 4.90% 13.70%
VaR del portafoglio (%) 7.41% 8.45% 3.23% 9.03%
VaR del portafoglio (€) 531,553 457,734 32,183 100,979
PPTR - Plurima Pairstech Total Return Fund PPCR - Plurima Pairstech Consistent Return Fund
Plurima Funds
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Analisi del rischio (continua)
VaR (99%; 20 giorni)
EGF PCIPF*
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Limite OICVM N/A N/A N/A 20.00%
Totale AuM 4,763,916 166,999 N/A 608,374
Volatilità ex-ante N/A N/A N/A 9.45%
VaR del portafoglio (%) N/A N/A N/A 6.23%
VaR del portafoglio (€) N/A N/A N/A 37,902
EGF – Earth Gold Fund PCIPF - Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund * Chiuso l‟11 febbraio 2014
VaR (99%; 20 giorni)
PAARE PMCCA
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Limite OICVM 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%
Totale AuM 4,307,505 21,128,504 9,155,378 7,958,350
Volatilità ex-ante 6.04% 8.33% 4.14% 4.52%
VaR del portafoglio (%) 3.98% 5.49% 2.73% 2.98%
VaR del portafoglio (€) 171,439 1,159,955 249,942 237,159
PAARE - Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund PMCCA - Plurima MC Capital Absolute Fund
VaR (99%; 20 giorni)
PPSF PJRF
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Limite OICVM 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%
Totale AuM 8,782,718 8,057,670 2,714,960 2,505,078
Volatilità ex-ante 4.11% 3.78% 20.58% 18.10%
VaR del portafoglio (%) 2.71% 2.49% 13.56% 11.93%
VaR del portafoglio (€) 238,012 200,636 368,149 298,856 PPSF - Plurima Pairstech Selection Fund PJRF - Plurima Junior Resources Fund
VaR (99%; 20 giorni)
POCAF PCFGTF PMAPF
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
30 giugno 2014
31 dicembre 2013
Limite OICVM 20.00% 20.00% 20.00% 20.00%
Totale AuM 10,338,966 10,505,130 7,674,423 4,036,549
Volatilità ex-ante 9.42% 5.22% 5.27% 4.13%
VaR del portafoglio (%) 6.21% 3.44% 3.47% 2.72%
VaR del portafoglio (€) 642,050 361,376 266,302 109,794
POCAF - Plurima Orwell Currency Alpha Fund PCFGTF - Plurima City Fund Global Trading Fund PMAPF - Plurima Multi Alpha Plus Fund
Plurima Funds
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Analisi del rischio (continua)
L‟analisi VaR, a differenza di una tradizionale analisi di sensibilità, riflette l'interdipendenza tra variabili di rischio. Il VaR rappresenta le perdite potenziali causate da cambiamenti negativi dei fattori di mercato per un determinato periodo di tempo e livello di confidenza. Il Gestore Delegato stima il VaR tramite simulazioni di un ampio numero di possibili scenari di mercato. Il VaR descrive la probabilità di subire una grave perdita in un orizzonte di tempo definito. Tuttavia esso non quantifica la perdita subita dal fondo. Per ovviare a questo importante limite, il VaR deve essere integrato da stress test e analisi di scenario. Il modello VaR si basa su dati storici e non può prendere in considerazione il fatto che i movimenti futuri dei prezzi di mercato, le correlazioni tra mercati e livelli di liquidità di mercato in condizioni di tensione sui mercati potrebbero non avere relazione con i trend storici.
Per tutti i comparti che usano l‟Absolute VaR, il VaR di portafoglio (su un orizzonte di 20 giorni e con un livello di confidenza del 99%) non deve superare il 20%.
Per tutti i comparti che usano il Relative VaR, il VaR di portafoglio (su un orizzonte di 20 giorni e con un livello di confidenza del 99%) non deve superare il doppio del VaR del relativo benchmark.
I comparti usano il VaR per calcolare l‟Esposizione Globale. La leva dei Comparti al 30 giugno 2014 è riportata nella tabella sottostante.
Comparto Leva
Plurima European Absolute Return Fund 55.34%
Plurima Frame Alpha Strategy Fund -
Plurima Unifortune Total Return Fund 34.98%
Plurima Unifortune Short Term Opportunities Fund 67.11%
Plurima Unifortune Global Strategy Fund -
Plurima Abraxas China Fund 341.22%
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund 298.13%
Plurima Pairstech Total Return Fund 57.86%
Plurima Pairstech Consistent Return Fund 8.01%
Earth Gold Fund -
Plurima Pairstech Crescendo Income Plus -
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund -
Plurima MC Capital Absolute Fund 94.15%
Plurima Pairstech Selection Fund -
Plurima Junior Resources Fund 1.38%
Plurima Orwell Currency Alpha Fund 96.69%
Plurima City Fund Global Trading Fund 239.55%
Plurima Multi Alpha Plus Fund 0.50%
Plurima Funds
99
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
8. Strumenti finanziari e rischi associati (continua)
Analisi del rischio (continua)
Value at Risk
Comparto Min Max Media
Plurima European Absolute Return Fund 2.88% 5.99% 4.93%
Plurima Frame Alpha Strategy Fund 2.32% 5.42% 3.25%
Plurima Unifortune Total Return Fund 2.66% 6.54% 3.73%
Plurima Unifortune Short Term Opportunities Fund 1.20% 2.98% 2.09%
Plurima Unifortune Global Strategy Fund 2.21% 3.78% 2.98%
Plurima Quaestio Capital Fund 1.78% 2.73% 2.24%
Plurima Abraxas China Fund 4.59% 8.33% 5.98%
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund 5.41% 10.70% 8.49%
Plurima Pairstech Total Return Fund 4.77% 17.84% 9.40%
Plurima Pairstech Consistent Return Fund 2.88% 9.03% 4.54%
Earth Gold Fund - - -
Plurima Pairstech Crescendo Income Plus 6.15% 10.26% 8.13%
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund 3.98% 7.25% 5.54%
Plurima MC Capital Absolute Fund 2.45% 4.22% 3.26%
Plurima Pairstech Selection Fund 2.36% 4.21% 3.27%
Plurima Junior Resources Fund 8.25% 14.90% 11.09%
Plurima Orwell Currency Alpha Fund 3.22% 7.37% 4.77%
Plurima City Fund Global Trading Fund 0.42% 4.05% 2.41%
Plurima Multi Alpha Plus Fund 0.19% 3.85% 2.78%
Utilizzo Value at Risk
Comparto Min Max Average
Plurima European Absolute Return Fund 14.39% 29.95% 24.65%
Plurima Frame Alpha Strategy Fund 11.59% 27.09% 16.25%
Plurima Unifortune Total Return Fund 13.30% 32.69% 18.64%
Plurima Unifortune Short Term Opportunities Fund 6.02% 14.89% 10.47%
Plurima Unifortune Global Strategy Fund 11.03% 18.89% 14.88%
Plurima Quaestio Capital Fund 8.91% 13.64% 11.21%
Plurima Abraxas China Fund 22.94% 41.64% 29.91%
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund 27.03% 53.49% 42.45%
Plurima Pairstech Total Return Fund 23.85% 89.20% 46.99%
Plurima Pairstech Consistent Return Fund 14.38% 45.16% 22.72%
Earth Gold Fund - - -
Plurima Pairstech Crescendo Income Plus 30.77% 51.29% 40.65%
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund 19.92% 36.24% 27.69%
Plurima MC Capital Absolute Fund 12.25% 21.08% 16.31%
Plurima Pairstech Selection Fund 11.80% 21.04% 16.35%
Plurima Junior Resources Fund 41.24% 74.51% 55.47%
Plurima Orwell Currency Alpha Fund 16.10% 36.87% 23.83%
Plurima City Fund Global Trading Fund 2.08% 20.27% 12.07%
Plurima Multi Alpha Plus Fund 0.94% 19.23% 13.90%
Il valore del VaR si applica per 20 giorni e il livello di confidenza del 99% è in linea con i requisiti UCITS IV. La tabella qui sopra riporta il valore VaR medio, massimo e minimo per ciascuno dei Comparti dal 31 dicembre 2013 al 30 giugno 2014.
Plurima Funds
100
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
9. Misurazioni del Fair Value
Il Fondo ha adottato gli emendamenti al FRS 29, “Strumenti finanziari: informazioni integrative”, con decorrenza dal 1 gennaio 2009. FRS 29 stabilisce una gerarchia del Fair Value degli input utilizzati nella valutazione del Fair Value. La gerarchia del Fair Value è suddivisa in tre livelli sulla base degli input come segue: Livello 1 - Valutazioni basate sui prezzi quotati in mercati attivi per le attività o passività identiche (livello 1); Livello 2 - Valutazioni basate sui prezzi quotati in mercati che non sono attivi o in base a input diversi dai prezzi quotati per i quali tutti gli input significativi sono osservabili, sia direttamente (come prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) (livello 2);
Livello 3 – Valutazioni basate sugli input che sono inosservabili e significativi per la misurazione complessiva del Fair Value.
Nell‟applicare tecniche di valutazione del Fair Value si utilizzano input che fanno generalmente riferimento alle ipotesi, incluse quelle relative al rischio, di cui gli operatori di mercato si servono per prendere decisioni di valutazione. Gli input possono comprendere informazioni sui prezzi, statistiche sulla volatilità, dati di credito specifici e generali, statistiche di liquidità e altri fattori. La posizione di uno strumento finanziario all'interno della gerarchia del Fair Value si basa sul più basso livello di qualsiasi input che sia significativo per la valutazione al Fair Value (considerando che il più basso livello possibile è il 3). Gli input osservabili sono quelli che gli operatori utilizzerebbero nel valutare le attività o passività in base ai dati di mercato ottenuti da fonti indipendenti dal Fondo. I dati non osservabili riflettono le ipotesi, fatte in buona fede da parte dei gestori del Fondo, sugli input che gli operatori utilizzerebbero per valutare attività o passività sulla base delle migliori informazioni disponibili nelle circostanze di riferimento. La determinazione di ciò che è "osservabile" richiede un giudizio significativo da parte dei gestori del Fondo, i quali definiscono i dati osservabili come dati di mercato prontamente disponibili, regolarmente distribuiti o aggiornati, affidabili e verificabili, non proprietari e forniti da fonti indipendenti coinvolte attivamente nel mercato di riferimento. La categorizzazione di uno strumento finanziario all'interno della gerarchia è basata sulla trasparenza dei prezzi dello strumento e non corrisponde necessariamente al rischio percepito dai gestori del Fondo. Il Fair Value è una misura basata sul mercato considerato dal punto di vista di un operatore di mercato piuttosto che una misura di una determinata entità. Pertanto, anche quando le ipotesi di mercato non sono facilmente disponibili, i gestori del Fondo elaborano proprie ipotesi per riflettere quelle di cui gli operatori di mercato si sarebbero serviti nella valutazione delle attività o passività alla data di misurazione. I gestori del Fondo si avvalgono di prezzi e input aggiornati alla data di misurazione, compresi i periodi di turbolenza del mercato, durante i quali l'osservabilità dei prezzi e degli input può essere ridotta per molti titoli. Questa condizione potrebbe causare una riclassificazione a un livello inferiore nella gerarchia del Fair Value.
Tecniche di valutazione
Quando il Fair Value di azioni quotate e titoli di debito nonché degli strumenti derivati negoziati in borsa alla data di rendicontazione si basa sulle quotazioni di mercato o sulle quotazioni vincolanti degli intermediari (prezzo “denaro” (bid) per le posizioni lunghe e prezzo “lettera” (ask) per le posizioni corte), senza alcuna deduzione per costi di transazione, gli strumenti sono inclusi nel livello 1 della gerarchia. Laddove il Fondo possieda attività e passività che controbilanciano i rischi di mercato, per la determinazione del Fair Value di tali posizioni si utilizza il mid price di mercato mentre per la posizione netta aperta si applica il prezzo denaro o lettera, nel modo più appropriato.
Per tutti gli altri strumenti finanziari, il Fair Value è determinato utilizzando tecniche di valutazione, che includono tecniche di valore attuale netto, raffronti con strumenti analoghi per i quali esistono prezzi di mercato osservabili, modelli di pricing delle opzioni e altri modelli di valutazione pertinenti. Il Fondo si avvale di modelli di valutazione ampiamente riconosciuti per determinare il Fair Value dei derivati over-the-counter. Per questi strumenti finanziari, gli input nei modelli sono dati osservabili e sono quindi inclusi nel livello 2.
Plurima Funds
101
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
9. Misurazioni del Fair Value (continua)
Tecniche di valutazione (continua)
I Fair Value dei contratti di cambio (forward e swap) è calcolato con riferimento ai tassi di cambio correnti per contratti con scadenza e profili di rischio simili. Il Fair Value di ogni investimento in un Organismo di Investimento Collettivo (OIC) aperto si basa sul valore del patrimonio netto (valore di mercato delle attività del Comparto al netto delle passività / numero di quote) calcolato da parte dell'amministratore dell‟OIC sottostante. Il Valore Patrimoniale Netto dell‟OIC sottostante viene aggiustato per eventuali fattori che indicano che il Valore Patrimoniale Netto per azione, calcolato da parte dell'amministratore dell‟OIC sottostante, può non essere il Fair Value. Gli investimenti in OIC sono classificati al livello 2, ad eccezione di eventuali ETF (Exchange Traded Funds), che possono essere classificati al livello 1.
Tre titoli - Tigris Gold Ltd, Indo Terra Res Shs (rest/n) e Tin Shield Production Inc – detenuti alla data di rendicontazione sono categorizzati al Livello 3. Questi titoli sono stati emessi tramite collocamento privato. Al 31 dicembre 2013, nei rendiconti certificati igris Gold Ltd, Indo Terra Res Shs (rest/n) e Battle Mountain Gold Shs erano riportati come attività di Livello 1 di Plurima Junior Resources Fund con un valori pari a £126,755 (5.13% del NAV). Gli Amministratori, avendone discusso con European and Global Investments Limited in qualità di soggetto competente, ritengono che tali titoli avrebbero dovuto essere riportati come attività di Livello 3 ai sensi della politica di valutazione dei Fondi. Pertanto la nota comparativa è stata modificata per riflettere tale opinione. Al 30 giugno 2014 Plurima Junior Resources Fund ha investito il 4.84% del Valore Patrimoniale Netto del Comparto, valutati in £129,611 in tali attività. Le seguenti tabelle presentano informazioni sulle attività e passività del Fondo valutate al Fair Value al 30 giugno 2014 e al 31 dicembre 2013 (in Euro):
Plurima European Absolute Return Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 34,468,260 34,468,260 - - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 511,667 - 511,667 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico
Totale 34,979,927 34,468,260 511,667 -
Plurima Funds
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 9. Misurazioni del Fair Value (continua)
Plurima Frame Alpha Strategy Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Fondi 73,439,103 - 73,439,103 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 36,920 - 36,920 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (17,564) - (17,564) -
Totale 73,458,459 - 73,458,459 -
Plurima Unifortune Total Return Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 3,793,913 2,489,368 1,304,545 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 33,013 - 33,013 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (22,330) - (22,330) -
Totale 3,804,596 2,489,368 1,315,228 -
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 7,562,297 2,914,051 4,648,246 - Fondi 972,932 972,932 Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 53,099 - 53,099 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (159,567) - (159,567) -
Totale 8,428,761 2,914,051 5,514,710 -
Plurima Unifortune Global Strategy Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Fondi 14,860,657 - 14,860,657 -
Totale 14,860,657 - 14,860,657 -
Plurima Funds
103
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 9. Misurazioni del Fair Value (continua)
Plurima Abraxas China Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 2,098,591 2,098,591 - - Fondi 97,169 97,169 Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 30,420 - 30,420 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (39,662) - (39,662) -
Totale 2,186,518 2,098,591 87,927 -
Plurima Eurofin Global Multi Strategy
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 12,470,641 7,797,949 4,672,692 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 1,739,854 - 1,739,854 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (2,098,759) - (2,098,759) -
Totale 12,111,736 7,797,949 4,313,787 -
Plurima Pairstech Total Return Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 5,276,557 175,324 5,101,233 - Fondi 232,500 232,500 Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 174,104 - 174,104 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (1,819) - (1,819) -
Totale 5,681,342 175,324 5,506,018 -
Plurima Pairstech Consistent Return Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 694,003 - 694,003 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 3,649 - 3,649 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (2,452) - (2,452) -
Totale 695,200 - 695,200 -
Plurima Funds
104
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 9. Misurazioni del Fair Value (continua)
Earth Gold Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Fondi 4,650,260 - 4,650,260 -
Totale 4,650,260 - 4,650,260 -
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund*
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 3,815,541 151,683 3,663,858 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (30) - (30) -
Totale 3,815,511 151,683 3,663,828 -
Plurima MC Capital Absolute Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 6,666,128 - 6,666,128 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 129,731 - 129,731 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (160,906) - (160,906) -
Totale 6,634,953 - 6,634,953 -
Plurima Pairstech Selection Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 210,050 210,050 - - Fondi 7,735,122 - 7,735,122
Totale 7,945,172 210,050 7,735,122 -
Plurima Funds
105
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
9. Misurazioni del Fair Value (continua)
Plurima Junior Resources Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 2,612,995 2,100,153 383,231 129,611
Totale 2,612,995 2,100,153 383,231 129,611
Plurima Orwell Currency Alpha Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 8,499,163 - 8,499,163 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (2,529) - (2,529) -
Totale 8,496,634 - 8,496,634 -
Plurima City Fund Global Trading Fund*
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 4,465,048 479,060 3,985,988 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 27,866 - 27,866 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (90,736) - (90,736) -
Totale 4,402,178 479,060 3,923,118 -
Plurima Multi Alpha Plus Fund**
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2014 2014 2014 2014
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Fondi 3,404,052 - 3,404,052 Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 14,077 - 14,077 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (8,158) - (8,158) -
Totale 3,409,971 - 3,409,971 -
* Lanciato il 20 febbraio 2014. **Lanciato il 21 febbraio 2014.
Plurima Funds
106
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 9. Misurazioni del Fair Value (continua)
Plurima European Absolute Return Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 29,088,212 28,801,502 286,710 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 95,122 - 95,122 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (611,506) - (611,506) -
Totale 28,571,828 28,801,502 (229,674) -
Plurima Frame Alpha Strategy Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Fondi 56,616,817 - 56,616,817 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 24 - 24 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (417,209) - (417,209) -
Totale 56,199,632 - 56,199,632 -
Plurima Unifortune Total Return Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 3,677,753 2,626,651 1,051,102 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (112,093) - (112,093) -
Totale 3,565,660 2,626,651 939,009 -
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 6,054,827 1,935,746 4,119,081 - Fondi 752,425 - 752,425 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 3,900 - 3,900 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (182,577) - (182,577) -
Totale 6,628,575 1,935,746 4,692,829 -
Plurima Funds
107
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 9. Misurazioni del Fair Value (continua)
Plurima Unifortune Global Strategy Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013 Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Fondi 15,070,671 - 15,070,671 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 1,864 - 1,864 -
Totale 15,072,535 - 15,072,535 -
Plurima Abraxas China Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 2,442,162 2,442,162 - - Fondi 226,621 - 226,621 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 31,629 - 31,629 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (9,709) - (9,709) -
Totale 2,690,703 2,442,162 248,541 -
Plurima Eurofin Global Multi Strategy
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 10,743,058 4,793,499 5,949,559 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 2,604,038 - 2,604,038 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (1,606,016) - (1,606,016) -
Totale 11,741,080 4,793,499 6,947,581 -
Plurima Pairstech Total Return Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 4,292,918 - 4,292,918 - Fondi 106,324 - 106,324 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 29,263 - 29,263 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (41,030) - (41,030) -
Totale 4,387,475 - 4,387,475 -
Plurima Funds
108
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 9. Misurazioni del Fair Value (continua)
Plurima Pairstech Consistent Return Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 644,863 - 644,863 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 4,447 - 4,447 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (4,640) - (4,640) -
Totale 644,670 - 644,670 -
Earth Gold Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Fondi 166,170 - 166,170 -
Totale 166,170 - 166,170 -
Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 726,811 - 726,811 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 3,564 - 3,564 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (17,549) - (17,549) -
Totale 712,826 - 712,826 -
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund*
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 20,325,547 12,323,955 8,001,592 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 488,963 - 488,963 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (841,295) - (841,295) -
Totale 19,973,215 12,323,955 7,649,260 -
* Lanciato l‟8 marzo 2013.
Plurima Funds
109
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 9. Misurazioni del Fair Value (continua)
Plurima MC Capital Absolute Fund*
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 5,947,702 - 5,947,702 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 187,122 - 187,122 - Passività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Strumenti finanziari derivati, al Fair Value (90,422) - (90,422) -
Totale 6,044,402 - 6,044,402 -
* Lanciato l‟8 aprile 2013. Plurima Pairstech Selection Fund**
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 687,776 687,776 - - Fondi 7,076,029 - 7,076,029 -
Totale 7,763,805 687,776 7,076,029 -
** Lanciato il 6 giugno 2013.
Plurima Junior Resources Fund***
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 2,129,889 1,935,026 68,108 126,755
Totale 2,129,889 1,935,026 68,108 126,755
*** Lanciato il 24 luglio 2013.
Plurima Orwell Currency Alpha Fund****
Prezzi Altri Input
quotati in input significativi
Investimenti mercati significativi non
Attività e passività totali attivi osservabili osservabili
(livello 1) (livello 2) (livello 3)
2013 2013 2013 2013
Attività finanziarie al Fair Value rilevate in conto economico Investimenti in valori mobiliari trasferibili, al Fair Value 7,998,120 - 7,998,120 - Strumenti finanziari derivati, al Fair Value 662,912 - 662,912 -
Totale 8,661,032 - 8,661,032 -
**** Lanciato l‟11 ottobre 2013.
Plurima Funds
110
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
10. Differenze di cambio
Al 30 giugno 2014 i tassi di cambio utilizzati per convertire in EUR le attività e passività denominate in valuta estera sono i seguenti:
Valuta 30 giugno 2014 31 dicembre 2013
AUD 1.450601 1.540211 BRL 3.017743 - CAD 1.458350 1.464073 CHF 1.214162 1.225480 CNY 8.495594 8.341960
CZK 27.449978 27.372321 DKK 7.455295 7.460355 GBP 1.248841 1.201967 HKD 10.611427 10.684268 JPY 138.701756 144.829362 NOK 8.401497 8.359825 NZD 1.563760 - PLN 4.157696 - RUB 46.622059 - SEK 9.153235 8.850032 TRY 2.903011 2.960526 USD 1.369150 1.377950 ZAR 14.566045 14.432272
Al 30 giugno 2014 i tassi di cambio utilizzati per convertire in in GBP le attività e passività denominate in valuta estera sono i seguenti:
Valuta 30 giugno 2014 31 dicembre 2013
AUD 1.811570 1.854666
CAD 1.821247 1.761920 EUR 0.800742 0.835925 USD 1.709850 1.652600
11. Soft Commissions
La Società di Gestione e i Gestori Delegati possono effettuare operazioni con o per il tramite di agenti con i quali la Società di Gestione o i Gestori Delegati abbiano accordi, in base ai quali tali agenti periodicamente forniscono alla Società di Gestione e ai Gestori Delegati beni, servizi o altre utilità quali servizi di ricerca e consulenza la cui natura sia tale che la prestazione degli stessi possa sostenere l‟erogazione di servizi d‟investimento a beneficio del Comparto e per cui non viene effettuato alcun pagamento diretto ma, al contrario, la Società di Gestione i Gestori Delegati si impegnino ad eseguire operazioni con tali parti.
La Società di Gestione e i Gestori Delegati non beneficeranno di eventuali ristorni sulle commissioni (cioè restituzioni di commissioni in contanti da parte di intermediari o negoziatori alla Società di Gestione) pagati o da pagare da un qualsiasi negoziatore o intermediario alla Società di Gestione o ai Gestori Delegati per conto del Comparto.
Nel periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (come già in quello conclusosi il 31 dicembre 2013) nessun accordo di Soft Commission ha interessato i Comparti.
Plurima Funds
111
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
12. Liquidità depositata in conti corrente
Le disponibilità liquide sono detenute in custodia da RBC Investor Services Bank S.A. Al 30 giugno 2014 e al 31 dicembre 2013, le seguenti somme rappresentano le disponibilità liquide depositate in conti corrente e le disponibilità liquide in deposito garanzia:
EARF ASF* 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Disponibilità liquide (garanzia)
Berkeley 1,592,568 1,957,194 - - Morgan Stanley 115 151 - - Disponibilità liquide 3,527,110 7,427,353 30,537 30,537 Totale 5,119,793 9,384,698 30,537 30,537
Scoperto conto corrente Berkeley (512,460) - - - Goldman Sachs - (37) - - Totale (512,460) (37) - -
* Sospeso il 16 dicembre 2008
PFASF PUTR 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 Disponibilità liquide (garanzia) Goldman Sachs - - 299,341 554,401 IW Bank - - - 1,644 Morgan Stanley - - 737,324 220,060 Disponibilità liquide 1,928,601 3,662,973 618,302 380,554 Totale 1,928,601 3,662,973 1,654,967 1,156,659
Scoperto conto corrente Goldman Sachs - - (28,880) (28,611) RBC - - (28,916) - Totale - - (57,796) (28,611)
PUSTO PUPT 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Disponibilità liquide (garanzia) Goldman Sachs 841,263 697,541 - - RBC 110,000 - - - Disponibilità liquide 848,151 1,262,022 96,705 127,006 Totale 1,799,414 1,959,563 96,705 127,006
Scoperto conto corrente RBC (126,526) (2,107) - - Totale (126,526) (2,107) - -
PQC* 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 Disponibilità liquide (garanzia) Morgan Stanley - 799 UBS - 376 Disponibilità liquide - 41,337 Totale - 42,512
* Chiuso il 19 dicembre 2013.
Plurima Funds
112
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
12. Liquidità depositata in conti corrente (continua)
PAC PNGMS 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 Disponibilità liquide (garanzia) Merrill Lynch - - 3,480,643 7,719,348 Newedge 745,679 447,982 797,335 504,826 Disponibilità liquide 361,077 874,587 4,335,425 1,519,438 Totale 1,106,756 1,322,569 8,613,403 9,743,612
Scoperto conto corrente Merrill Lynch - (45,254) (4,388) (2,364,916) Newedge (19,665) - (29,444) (113,192) RBC - - (2,100,432) (175,572) Totale (19,665) (45,254) (2,134,264) (2,653,680)
PPTR PPCR 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 Disponibilità liquide (garanzia) Berkeley - 240,634 10,098 476,108 IW Bank - 18,601 - - Newedge 1,903,706 1,719,829 - - Disponibilità liquide 1,106,906 60,785 325,283 21,221 Totale 3,010,612 2,039,849 335,381 497,329
Scoperto conto corrente Berkeley - - - (60) Merrill Lynch - (1,107,335) - - Newedge (1,363,130) - - - RBC (115,043) - (14) - Totale (1,478,173) (1,107,335) (14) (60)
EGF PCIPF
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 Disponibilità liquide (garanzia) Berkeley - - - 243,601 FXCM - - - 89,220 Disponibilità liquide 126,015 1,904 20,378 -
Totale 126,015 1,904 20,378 332,821
Scoperto conto corrente Berkeley - - - (120) Totale - - - (120)
PAARE* PMCCA**
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 Disponibilità liquide (garanzia) Berkeley - 99,900 1,804,269 2,267,369 Newedge 721,409 1,188,974 - - Disponibilità liquide 107,971 63,492 1,577,191 219,235
Totale 829,380 1,352,366 3,381,460 2,486,604
Scoperto conto corrente Berkeley - - (21,260) (813,818) Newedge (536,119) (317,529) - - RBC (204,288) (44) (1,348,204) - Totale (740,407) (317,573) (1,369,464) (813,818)
* Lanciato l‟8 marzo 2013 ** Lanciato l‟8 aprile 2013.
Plurima Funds
113
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 12. Liquidità depositata in conti corrente (continua)
PPSF* PJRF** 30 giugno
2014 31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Disponibilità liquide (garanzia) Berkeley - - - - Newedge - - - - Disponibilità liquide 733,124 348,953 97,244 381,670 Totale 733,124 348,953 97,244 381,670
Scoperto conto corrente Berkeley - - - - Newedge - - - - RBC - - (2,173) (21,996) Totale - - (2,173) (21,996)
* lanciato il 6 giugno 2013. ** lanciato il 24 luglio 2013.
POCAF* PCFGTF**
30 giugno 2014
31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013 Disponibilità liquide (garanzia) Deutsche Bank - 500,000 - - Newedge - - 4,312,320 - Disponibilità liquide 1,859,658 1,461,103 336,884 - Totale 1,859,658 1,961,103 4,649,204 -
Scoperto conto corrente Newedge - - (1,378,293) - Totale - - (1,378,293) - * Lanciato l‟11 ottobre 2013. ** Lanciato il 20 febbraio 2014.
PMAPF* TOTAL 30 giugno
2014 31 dicembre 2013 30 giugno 2014 31 dicembre 2013
Disponibilità liquide (garanzia) Berkeley 21,427 - 3,428,362 5,284,806 Deutsche Bank - - - 500,000 FXCM - - - 89,220 Goldman Sachs - - 1,140,604 1,251,942 IW Bank - - - 20,245 Merrill Lynch - - 3,480,643 7,719,348 Morgan Stanley - - 737,439 221,010 Newedge - - 8,480,449 3,861,611 RBC 110,000 - UBS - - - 376 Disponibilità liquide 626,838 - 18,718,956 17,959,458 Totale 648,265 - 36,096,453 36,908,016
Scoperto conto corrente Berkeley - - (533,720) (813,998) Goldman Sachs - - (28,880) (28,611) Merrill Lynch - - (4,388) (3,517,505) Morgan Stanley - - - (37) Newedge - - (3,326,651) (430,721) RBC (2,194) - (3,928,331) (204,036) Totale (2,194) - (7,821,970) (4,994,908)
* Lanciato il 21 febbraio 2014.
Plurima Funds
114
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
13. Strumenti derivati
Al 30 giugno 2014 risultano in essere i seguenti contratti derivati, utilizzati o per scopi di efficiente gestione del portafoglio o d‟investimento. Forward Al 30 giugno 2014 erano in essere i seguenti contratti forward:
Plusvalenza/
(Minusvalenza)
Comparto non realizzata
Data di regolamento Controparte Valuta acquistata Valuta venduta (EUR)
Plurima Frame Alpha Strategy Fund
24-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A EUR 59,415,848 GBP 47,500,000 34,852
24-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A USD 2,720,000 EUR 2,008,047 (7,052)
24-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A USD 4,050,000 EUR 2,989,923 (10,501)
24-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A CHF 1,055,000 EUR 866,210 2,004
24-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A USD 65,000 EUR 47,754 64
24-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A EUR 49,366 CHF 60,000 (11)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 19,366
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (417,185)
Plusvalenza/
(Minusvalenza)
Comparto non realizzata
Data di regolamento Controparte Valuta acquistata Valuta venduta (EUR)
Plurima Unifortune Global Strategy Fund
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 -
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 1,864
Plusvalenza/
(Minusvalenza)
Comparto non realizzata
Data di regolamento Controparte Valuta acquistata Valuta venduta (EUR)
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
31-lug-14 RBC Investor Services Bank, S.A GBP 331,240 EUR 413,915 (358)
11-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A USD 5,038,200 GBP 3,000,000 (64,399)
24-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A EUR 1,500,000 GBP 1,198,337 4,983
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (59,774)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (76,333)
Plusvalenza/
(Minusvalenza)
Comparto non realizzata
Data di regolamento Controparte Valuta acquistata Valuta venduta (EUR)
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 -
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 30,029
Plurima Funds
115
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
13. Strumenti derivati (continua)
Forward (continua) Plusvalenza/
(Minusvalenza)
Comparto non realizzata
Data di regolamento Controparte Valuta acquistata Valuta venduta (EUR)
Plurima MC Capital Absolute Fund
04-set14 RBC Investor Services Bank, S.A GBP 97,000 EUR 121,167 (126)
04-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A CHF 750,000 EUR 616,751 1,151
04-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A USD 2,250,000 EUR 1,651,655 (8,661)
04-set-14 RBC Investor Services Bank, S.A USD 150,000 EUR 110,110 (577)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (8,213)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (31,933)
Opzioni Gli investimenti in opzioni sono scoperti. Al 30 giugno 2014 i Comparti avevano investito nelle seguenti opzioni:
Descrizione Prezzo di Data finale di Numero di Fair Value
Controparte esercizio esercizio Valuta contratti EUR
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
Call Assicurazioni Gene Goldman Sachs 18.00 19/09/2014 EUR 500 2,830
Put S&P 500 Emini Index Goldman Sachs 1,900.00 19/09/2014 USD 15 548
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 3,378
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 3,900
Descrizione Prezzo di Data finale di Numero di Fair Value Controparte esercizio esercizio Valuta contratti EUR
Plurima Abraxas China Fund
Put Euro STOXX 50 PR Newedge 3,050.00 18/07/2014 EUR (10) (500) Call EUR/USD Spot - Cross Rates Newedge 1.37 03/07/2014 USD (5) (1,004) Call EUR/USD Spot - Cross Rates Newedge 1.38 03/07/2014 USD (5) (137) Call EUR/USD Spot - Cross Rates Newedge 1.38 03/07/2014 USD (10) (91) Call JPY/USD Spot - Cross Rates Newedge 98.00 04/07/2014 USD 7 511 Call JPY/USD Spot - Cross Rates Newedge 99.50 04/07/2014 USD (7) (448) Put EUR/USD Spot - Cross Rates Newedge 1.32 03/07/2014 USD (5) (23) Put EUR/USD Spot - Cross Rates Newedge 1.33 03/07/2014 USD 10 46 Put EUR/USD Spot - Cross Rates Newedge 1.34 03/07/2014 USD (20) (183) Put EUR/USD Spot - Cross Rates Newedge 1.36 03/07/2014 USD 10 91 Call HSCEI - HKD CHINA Newedge 10,600.00 30/07/2014 HKD (5) (1,249) Call HSCEI - HKD CHINA Newedge 10,800.00 30/07/2014 HKD (5) (448) Call HSCEI - HKD CHINA Newedge 11,000.00 30/07/2014 HKD (10) (518) Put HSCEI - HKD CHINA Newedge 10,000.00 30/07/2014 HKD 20 6,502 Put HSCEI - HKD CHINA Newedge 9,200.00 30/07/2014 HKD (10) (94) Put HSCEI - HKD CHINA Newedge 9,400.00 30/07/2014 HKD (15) (565) Put HSCEI - HKD CHINA Newedge 9,600.00 30/07/2014 HKD (20) (1,319) Call USD/CNY Spot - Cross Rates Newedge 7.00 19/12/2014 USD 5,000,000 99
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 670
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 11,695
Plurima Funds
116
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 13. Strumenti derivati (continua) Opzioni (continua)
Descrizione Prezzo di Data finale di Valuta Numero di Fair Value
Controparte esercizio esercizio contratti EUR
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
Call American International Group Inc Bank of America Merill Lynch 55.00 16/08/2014 USD 100 9,202 Call American International Group Inc
Bank of America Merill Lynch 55.00 22/11/2014 USD 100 18,697
Call American International Group Inc
Bank of America Merill Lynch 52.50 22/11/2014 USD (100) (14,023)
Call Apple Inc Bank of America Merill Lynch 96.43 16/08/2014 USD (175) (25,435)
Call Apple Inc Bank of America Merill Lynch 100.00 17/01/2015 USD (525) (153,381)
Call Apple Inc Bank of America Merill Lynch 90.00 17/01/2015 USD 350 205,785
Call Apple Inc Bank of America Merill Lynch 85.71 16/08/2014 USD (175) (12,270)
Call Apple Inc Bank of America Merill Lynch 79.29 17/01/2015 USD (175) (24,157) Call Banca Popolare di Milano Scarl
Bank of America Merill Lynch 0.66 19/09/2014 EUR (200) (47,100)
Call Banca Popolare di Milano Scarl
Bank of America Merill Lynch 0.85 19/12/2014 EUR (200) (15,200)
Call Banca Popolare di Milano Scarl
Bank of America Merill Lynch 0.60 19/09/2014 EUR 100 40,249
Call Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
Bank of America Merill Lynch 9.37 19/12/2014 EUR 500 24,439
Call Bayerische Motoren Werke AG
Bank of America Merill Lynch 105.00 19/12/2014 EUR (250) (29,750)
Call Bayerische Motoren Werke AG
Bank of America Merill Lynch 110.00 19/12/2014 EUR (100) (5,700)
Call Bayerische Motoren Werke AG
Bank of America Merill Lynch 96.00 19/12/2014 EUR 250 30,500
Call Bayerische Motoren Werke AG
Bank of America Merill Lynch 84.00 19/12/2014 EUR (150) (27,450)
Call BG Group Plc Bank of America Merill Lynch 13.00 19/09/2014 GBP 100 41,212
Call BG Group Plc Bank of America Merill Lynch 11.00 19/09/2014 GBP (100) (17,484)
Call BNP Paribas SA Bank of America Merill Lynch 56.00 19/09/2014 EUR 500 21,500
Call BNP Paribas SA Bank of America Merill Lynch 46.00 19/09/2014 EUR (200) (19,400)
Call BNP Paribas SA Bank of America Merill Lynch 48.00 19/12/2014 EUR (200) (50,000)
Call CBOE SPX Volatility Bank of America Merill Lynch 20.00 17/09/2014 USD 500 18,260
Call CBOE SPX Volatility Bank of America Merill Lynch 21.00 17/09/2014 USD 500 16,434
Call CBOE SPX Volatility Bank of America Merill Lynch 27.00 17/09/2014 USD (1,000) (18,260)
Call CBOE SPX Volatility Bank of America Merill Lynch 13.00 17/09/2014 USD 1,000 54,779
Call CBOE SPX Volatility Bank of America Merill Lynch 14.00 17/09/2014 USD (1,000) (98,601) Call CF Industries Holdings Inc
Bank of America Merill Lynch 270.00 16/08/2014 USD (25) (1,753)
Call CF Industries Holdings Inc
Bank of America Merill Lynch 300.00 17/01/2015 USD 50 9,422
Call CF Industries Holdings Inc
Bank of America Merill Lynch 220.00 17/01/2015 USD (50) (36,884)
Call CF Industries Holdings Inc
Bank of America Merill Lynch 230.00 22/11/2014 USD (20) (16,726)
Call Citigroup Inc Bank of America Merill Lynch 50.00 20/12/2014 USD 300 28,485
Call Citigroup Inc Bank of America Merill Lynch 55.00 20/12/2014 USD (300) (7,231)
Call Citigroup Inc Bank of America Merill Lynch 45.00 20/09/2014 USD (150) (8,545)
Call Citigroup Inc Bank of America Merill Lynch 45.00 20/12/2014 USD (200) (22,350)
Call Commerzbank AG Bank of America Merill Lynch 12.00 19/09/2014 EUR 900 18,000
Call Commerzbank AG Bank of America Merill Lynch 13.00 19/09/2014 EUR 500 1,500
Call Commerzbank AG Bank of America Merill Lynch 14.00 19/09/2014 EUR 1,000 9,000
Call Commerzbank AG Bank of America Merill Lynch 13.00 19/12/2014 EUR 1,500 69,000
Put DAX-INDEX Bank of America Merill Lynch 9,250.00 19/09/2014 EUR (200) (92,500)
Put DAX-INDEX Bank of America Merill Lynch 9,700.00 19/09/2014 EUR 100 97,850
Plurima Funds
117
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 13. Strumenti derivati (continua) Opzioni (continua)
Descrizione Prezzo di Data finale di Valuta Numero di Fair Value
Controparte esercizio esercizio contratti EUR
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
Put DAX-INDEX Bank of America Merill Lynch 8,500.00 19/12/2014 EUR (200) (88,600)
Put DAX-INDEX Bank of America Merill Lynch 9,150.00 19/12/2014 EUR 100 91,750
Call Enel SpA Bank of America Merill Lynch 4.20 19/12/2014 EUR 300 43,455
Call Enel SpA Bank of America Merill Lynch 4.80 19/12/2014 EUR (600) (22,380)
Call Enel SpA Bank of America Merill Lynch 3.50 19/12/2014 EUR (500) (12,250)
Call Eni SpA Bank of America Merill Lynch 19.50 19/12/2014 EUR 150 78,083
Call Eni SpA Bank of America Merill Lynch 21.00 19/12/2014 EUR (150) (29,168)
Call Eni SpA Bank of America Merill Lynch 17.50 19/12/2014 EUR (150) (23,640) Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index
Bank of America Merill Lynch 3,300.00 19/09/2014 EUR 150 77,850
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index
Bank of America Merill Lynch 3,400.00 19/09/2014 EUR (300) (58,500)
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index
Bank of America Merill Lynch 3,550.00 19/09/2014 EUR (150) (3,750)
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index
Bank of America Merill Lynch 2,750.00 19/09/2014 EUR 150 11,400
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index
Bank of America Merill Lynch 3,000.00 19/09/2014 EUR (200) (51,600)
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index
Bank of America Merill Lynch 3,200.00 19/09/2014 EUR 100 72,900
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index
Bank of America Merill Lynch 2,750.00 19/12/2014 EUR (300) (79,500)
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index
Bank of America Merill Lynch 2,950.00 19/12/2014 EUR 150 81,150
Call FUT-S&P 500 EMIN Bank of America Merill Lynch 1,975.00 19/09/2014 USD (100) (99,514)
Call FUT-S&P 500 EMIN Bank of America Merill Lynch 2,005.00 19/09/2014 USD 100 52,040
Call FUT-S&P 500 EMIN Bank of America Merill Lynch 2,070.00 19/09/2014 USD 100 8,217
Call FUT-S&P 500 EMIN Bank of America Merill Lynch 2,070.00 19/12/2014 USD (100) (51,127)
Put FUT-S&P 500 EMINI Bank of America Merill Lynch 1,575.00 19/09/2014 USD 150 9,312
Put FUT-S&P 500 EMINI Bank of America Merill Lynch 1,730.00 19/09/2014 USD (300) (60,256)
Put FUT-S&P 500 EMINI Bank of America Merill Lynch 1,840.00 19/09/2014 USD 150 69,843
Put FUT-S&P 500 EMINI Bank of America Merill Lynch 1,575.00 19/12/2014 USD (300) (76,690)
Put FUT-S&P 500 EMINI Bank of America Merill Lynch 1,730.00 19/12/2014 USD 150 97,232
Call GDF Suez Bank of America Merill Lynch 22.00 19/09/2014 EUR (250) (3,000)
Call GDF Suez Bank of America Merill Lynch 19.00 19/09/2014 EUR (250) (7,750)
Call HSBC Holdings Plc Bank of America Merill Lynch 6.80 19/09/2014 GBP 200 624
Call HSBC Holdings Plc Bank of America Merill Lynch 6.00 19/09/2014 GBP (150) (41,212)
Put Intesa Sanpaolo SpA Bank of America Merill Lynch 2.00 19/12/2014 EUR (450) (37,215) Put iShares MSCI Emerging Markets ETF
Bank of America Merill Lynch 40.00 20/09/2014 USD (250) (6,208)
Put iShares MSCI Emerging Markets ETF
Bank of America Merill Lynch 32.00 20/12/2014 USD (54) (631)
Put iShares MSCI Emerging Markets ETF
Bank of America Merill Lynch 38.00 20/12/2014 USD (250) (10,773)
Call Koninklijke KPN NV Bank of America Merill Lynch 2.80 19/09/2014 EUR 3,000 36,000
Call Koninklijke KPN NV Bank of America Merill Lynch 3.40 19/12/2014 EUR (4,000) (16,000)
Call Koninklijke KPN NV Bank of America Merill Lynch 1.94 19/12/2014 EUR (4,000) (12,000)
Call Mediobanca SpA Bank of America Merill Lynch 8.60 19/12/2014 EUR (200) (17,580)
Call Mediobanca SpA Bank of America Merill Lynch 6.60 19/12/2014 EUR (200) (36,300)
Call NIKKEI 225 INDIC Bank of America Merill Lynch 16,000.00 11/07/2014 JPY (25) (901)
Call NIKKEI 225 INDIC Bank of America Merill Lynch 16,250.00 12/12/2014 JPY 20 144
Call NIKKEI 225 INDIC Bank of America Merill Lynch 14,000.00 11/07/2014 JPY (25) (1,081)
Call NIKKEI 225 INDIC Bank of America Merill Lynch 13,000.00 12/12/2014 JPY (20) (144)
Call Renault SA Bank of America Merill Lynch 72.00 19/09/2014 EUR 200 23,600
Call Renault SA Bank of America Merill Lynch 60.00 19/09/2014 EUR (150) (15,300)
Plurima Funds
118
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 13. Strumenti derivati (continua) Opzioni (continua)
Descrizione Prezzo Data finale di Valuta Numero di Fair Value
Controparte di esercizio esercizio contratti EUR
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
Call Rio Tinto Plc Bank of America Merill Lynch 3,400.00 19/12/2014 GBP (50) (46,207)
Call Rio Tinto Plc Bank of America Merill Lynch 2,600.00 19/12/2014 GBP (50) (27,475)
Call Telecom Italia SpA Bank of America Merill Lynch 1.00 19/09/2014 EUR 1,000 35,700
Call Telecom Italia SpA Bank of America Merill Lynch 1.10 19/09/2014 EUR (1,000) (15,300)
Call Telecom Italia SpA Bank of America Merill Lynch 0.70 19/12/2014 EUR (500) (12,450)
Call Telecom Italia SpA Bank of America Merill Lynch 0.80 19/12/2014 EUR (1,000) (45,700)
Call Total SA Bank of America Merill Lynch 52.00 19/12/2014 EUR 150 42,450
Call Total SA Bank of America Merill Lynch 46.00 19/12/2014 EUR (150) (12,750)
Call Tullow Oil Plc Bank of America Merill Lynch 10.40 19/12/2014 GBP (100) (15,611)
Call Tullow Oil Plc Bank of America Merill Lynch 8.80 19/12/2014 GBP 100 68,062
Call Tullow Oil Plc Bank of America Merill Lynch 8.00 19/12/2014 GBP (100) (48,705)
Call UniCredit SpA Bank of America Merill Lynch 7.40 19/12/2014 EUR (150) (17,445)
Call UniCredit SpA Bank of America Merill Lynch 6.00 19/12/2014 EUR (150) (65,670)
Call Verizon Communications Inc Bank of America Merill Lynch 50.00 19/07/2014 USD (100) (511)
Call Vodafone Group Plc Bank of America Merill Lynch 210.00 19/09/2014 GBP (200) (8,523)
Call Vodafone Group Plc Bank of America Merill Lynch 180.00 19/09/2014 GBP (200) (5,479)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (314,970) TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 783,593
Descrizione Prezzo di Data finale di Numero di Fair Value Controparte esercizio esercizio Valuta contratti (EUR)
Plurima Pairstech Total Return Fund
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 - TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (1,154)
Descrizione Prezzo di Data finale di Numero di Fair Value Controparte esercizio esercizio Valuta contratti (EUR)
Plurima Pairstech Consistent Return Fund
Call DAX-Index Berkeley Future Ltd 9,850.00 18/07/2014 EUR 2 1,134 Call DAX-Index Berkeley Future Ltd 9,850.00 18/07/2014 EUR 2 1,065 Call Euro STOXX 50 PR Berkeley Future Ltd 3,375.00 15/08/2014 EUR (3) (267) Put Euro STOXX 50 PR Berkeley Future Ltd 2,750.00 18/07/2014 EUR (2) (16) Put Euro STOXX 50 PR Berkeley Future Ltd 3,100.00 18/07/2014 EUR (3) (249) Call FTSE MIB Index Berkeley Future Ltd 21,250.00 18/07/2014 EUR (2) (1,765) Call FTSE MIB Index Berkeley Future Ltd 21,750.00 18/07/2014 EUR 4 1,450 Put FTSE MIB Index Berkeley Future Ltd 18,500.00 18/07/2014 EUR (2) (40) Put FTSE MIB Index Berkeley Future Ltd 20,000.00 18/07/2014 EUR (2) (115)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 1,197 TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (253)
Descrizione Prezzo di Data finale di Numero di Fair Value Controparte esercizio esercizio Valuta contratti (EUR)
Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 - TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (1,319)
Plurima Funds
119
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 13. Strumenti derivati (continua) Opzioni (continua)
Descrizione Prezzo di Data finale Numero di Fair Value Controparte esercizio esercizio Valuta contratti (EUR)
Plurima City Fund Global Trading Fund*
Call FUT-10Y Treasury Newedge Group 124.00 21/11/2014 USD (3) (3,232) Put FUT-10Y Treasury Newedge Group 120.00 21/11/2014 USD 14 3,690 Call FUT-S&P 500 EMIN Newedge Group 1,980.00 18/07/2014 USD (8) (733) Call FUT-S&P 500 EMIN Newedge Group 1,990.00 18/07/2014 USD (200) (16,138) Call FUT-S&P 500 EMIN Newedge Group 2,000.00 18/07/2014 USD (100) (4,034) Put FUT-S&P 500 EMIN Newedge Group 1,800.00 18/07/2014 USD (33) (1,755) Put FUT-S&P 500 EMIN Newedge Group 1,820.00 18/07/2014 USD (161) (10,923) Put FUT-S&P 500 EMIN Newedge Group 1,830.00 18/07/2014 USD (137) (10,802) Put FUT-S&P 500 EMIN Newedge Group 1,840.00 18/07/2014 USD (45) (4,043) Put FUT-S&P 500 EMIN Newedge Group 1,850.00 18/07/2014 USD (70) (7,188) Put FUT-S&P 500 EMIN Newedge Group 1,860.00 18/07/2014 USD (15) (1,788) Call JPY/USD Spot - Cross Rates Newedge Group 97.00 05/09/2014 USD 6 2,696 Call USD/CHF Spot - Cross Rates Newedge Group 110.00 03/07/2014 USD 7 96
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (54,154) TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (1,319)
Descrizione Prezzo di Data finale Numero di Fair Value Controparte esercizio esercizio Valuta contratti (EUR)
Plurima Multi Alpha Plus Fund**
Call Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,500.00 15/08/2014 EUR 5 30 Call Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,200.00 18/07/2014 EUR 1 568 Call Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,250.00 18/07/2014 EUR 10 2,760 Call Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,300.00 18/07/2014 EUR (10) (980) Call Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,400.00 18/07/2014 EUR 5 35 Call Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,450.00 18/07/2014 EUR 15 30 Call Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,500.00 18/07/2014 EUR 5 5 Put Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,125.00 18/07/2014 EUR (20) (2,160) Put Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,175.00 18/07/2014 EUR (26) (5,018) Put Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,200.00 18/07/2014 EUR 5 1,290 Put Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,250.00 18/07/2014 EUR 12 5,484 Put Euro STOXX 50 PR Newedge Group 3,300.00 18/07/2014 EUR 5 3,875
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 5,919 TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (1,319)
* Lanciato il 20 febbraio 2014. ** Lanciato il 21 febbraio 2014.
Futures
Al 30 giugno 2014 i Comparti avevano investito nei seguenti futures:
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima European Absolute Return Fund
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index Berkeley Future Ltd EUR (657) 511,667
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 511,667
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (516,384)
Plurima Funds
120
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
13. Strumenti derivati (continua) Futures (continua)
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima Unifortune Total Return Fund
DT BOERSE MID CAP INDEX Goldman Sachs EUR (4) 3,189
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index Goldman Sachs EUR (26) 11,522
FTSE MIB INDEX Goldman Sachs EUR (4) 14,025
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 28,736
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (34,613)
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
10Y BTP ITALIAN BOND Goldman Sachs EUR (5) (10,472) EURO BOBL Goldman Sachs EUR (15) (9,532) Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index Goldman Sachs EUR (15) 12,581 S&P 500 EMINI INDEX Goldman Sachs USD (18) (7,322) SHORT EURO BTP IT Goldman Sachs EUR (8) (4,520)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (19,265)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (7,490)
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima Abraxas China Fund
90 DAYS - EURO $ FUTURE Newedge Group USD (25) (2,967) EUR/USD Spot - Cross Rates Newedge Group USD 18 18,287 HSCEI - HKD CHINA ENT Newedge Group HKD 5 2,920 JAPANESE GOV. BDS FUTURE 10Y Newedge Group JPY (3) (13,409) JPY/USD Spot - Cross Rates Newedge Group USD (15) (16,707) XIN9I FTSE CHINA A50 INDEX Newedge Group USD 60 1,964
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (9,912)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 10,225
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
10Y TREASURY NOTES USA Bank of America Merill Lynch USD (50) (31,555) 3-MONTHS EURO DOLLAR GLOBEX Bank of America Merill Lynch USD (70) (55,594) 90 DAYS - EURO $ FUTURE Bank of America Merill Lynch USD (80) (4,164) EUR/CHF Spot - Cross Rates Bank of America Merill Lynch CHF 40 (13,592) CHF/USD Spot - Cross Rates Bank of America Merill Lynch USD 20 30,585
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (74,320)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 166,327
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima Pairstech Total Return Fund
DAX-Index Newedge Group EUR (4) 6,836 Dow Jones Euro STOXX Banks Price Index Newedge Group EUR (400) 167,268 XIN9I FTSE CHINA A50 Index Newedge Group USD (50) (1,819)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 172,285)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (10,613)
Plurima Funds
121
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
13. Strumenti derivati (continua)
Futures (continua)
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima Pairstech Consistent Return Fund
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 -
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 60
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 -
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (12,666)
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 -
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (325,905)
Descrizione Numero di Fair Value Controparte Valuta contratti (EUR)
Plurima City Fund Global Trading Fund*
3M SHORT STERLING Newedge Group GBP (7) 2,561 3M SHORT STERLING Newedge Group GBP (7) 1,526 5 YEARS SWAP Newedge Group USD (18) (309) 90 DAYS - EURO $ FUTURE Newedge Group USD (10) (92) AEX Newedge Group EUR (2) 1,682 AUD/USD Spot - Cross Rates Newedge Group USD (10) (733) CAC 40 Newedge Group EUR (6) 4,535 CBOE SPX VOLATILITY INDEX Newedge Group USD 4 (3,405) CURRENCY FUTURE /CAD Newedge Group USD (3) (286) Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index Newedge Group EUR (11) 1,733 EUR/AUD Spot - Cross Rates Newedge Group AUD (5) (5,424) EUR/GBP Spot - Cross Rates Newedge Group GBP (4) 5,924 EUR/USD Spot - Cross Rates Newedge Group USD (10) (4,786) GBP/USD Spot - Cross Rates Newedge Group USD 5 (459) IR SWAPS RATE 2 YEARS USD Newedge Group USD (31) 355 NIKKEI 225 INDICES D Newedge Group JPY (4) (5,180) S&P / ASX 200 INDEX Newedge Group AUD 6 2,273 S&P 500 EMINI INDEX Newedge Group USD (16) 55 S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX Newedge Group CAD 4 (2,644) SIMSCI MSCI SINGAPORE FREE Newedge Group SGD 2 (468) SMI INDEX/OHNE DIVIDENDENKORR. Newedge Group CHF 3 (1,816) SWED OPTI OMX STOCKHOLM 30 IDX Newedge Group SEK (17) 740 TAMSCI MSCI TAIWAN IDX FUT Newedge Group USD (3) (1,018) UKX FTSE 100 INDEX Newedge Group GBP 3 (3,480)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (8,716)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 166,327
* Lanciato il 20 febbraio 2014.
Plurima Funds
122
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
13. Strumenti derivati (continua) Equity Swap Gli accordi swap rappresentano accordi che obbligano due parti a scambiarsi una serie di flussi finanziari a intervalli predefiniti basati su o calcolati in riferimento a variazioni di determinati prezzi e tassi specifici per un importo specificato di un‟attività sottostante o un importo nozionale altrimenti stabilito. I flussi di pagamento sono solitamente compensati e la differenza viene pagata da una parte all‟altra. Pertanto gli importi necessari per la soddisfazione futura dello swap potrebbero essere superiori o inferiori rispetto alla somma registrata.
L‟utile o la perdita non realizzati dipendono dai prezzi a cui gli strumenti finanziari sottostanti allo swap sono valutati alla data di regolamento dello swap ed è riportata in Conto Economico. Gli utili o le perdite non realizzati sono valutati al Fair Value ai sensi dei principi contabili riportati alla Nota 1 e il movimento risultante nell‟utile o nella perdita non realizzata è registrato in Conto Economico. Al 30 giugno 2014, i seguenti accordi swap erano inclusi al Fair Value nello stato patrimoniale del Fondo. Tutti i contratti derivati riportati di seguito si riferiscono a Plurima Unifortune Total Return Fund, Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund, Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund, Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund, Plurima MC Capital Absolute Fund and Plurima Orwell Currency Aplha Fund, che erano gli unici Comparti ad avere contratti swap in essere a fine periodo. Descrizione Costo Fair Value Controparte Valuta Quantità (EUR) (EUR)
Plurima Unifortune Total Return Fund Hugo Boss AG Morgan Stanley EUR (1,035) (107,228) (5,756) Piaggio & C SpA Morgan Stanley EUR (20,738) (58,199) 4,277 Premier Foods Plc Morgan Stanley GBP 190,885 139,885 (16,574)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (18,053)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (77,480)
Descrizione Costo Fair Value Controparte Valuta Quantità (EUR) (EUR)
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund Beni Stabili SpA Goldman Sachs EUR (100,000) (66,993) (7) Buzzi Unicem SpA Goldman Sachs EUR (22,022) (289,273) 18,622 Maire Tecnimont SpA Goldman Sachs EUR (50,000) (81,898) (34,372) Piaggio & C SpA Goldman Sachs EUR (180,000) (477,236) 9,229
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (6,528)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (117,671)
Descrizione Costo Fair Value Controparte Valuta Quantità (EUR) (EUR)
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund Banca Popolare di Milano Scarl Bank of America Merill Lynch EUR 340,000 219,969 2,731 GDF Suez Bank of America Merill Lynch EUR 35,000 633,550 70,125 Koninklijke KPN NV Bank of America Merill Lynch EUR 100,000 264,807 1,293 Total SA Bank of America Merill Lynch EUR 4,000 195,095 16,010
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 90,159
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 124,435
Plurima Funds
123
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
13. Strumenti derivati (continua)
Equity Swap (continua) Descrizione Costo Fair Value Controparte Valuta Quantità (EUR) (EUR)
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund
Royal Dutch Shell Plc Newedge Group EUR (1) - (30)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (30)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 (56,456)
Descrizione Costo Fair Value Controparte Valuta Quantità (EUR) (EUR)
Plurima MC Capital Absolute Fund
adidas AG Berkeley EUR 2,381 183,079 (6,958) Allianz SE Berkeley EUR (1,468) (183,037) 4,395 Alstom SA Berkeley EUR 6,271 183,652 (16,683) Bank of America Corp Berkeley USD (16,312) (181,584) (2,202) Chevron Corp Berkeley USD 2,008 181,307 10,223 Citigroup Inc Berkeley USD 5,222 182,915 (2,016) Coca-Cola Co Berkeley USD (5,910) (181,929) (1,596) Corning Inc Berkeley USD 11,612 183,016 4,729 CVS Caremark Corp Berkeley USD 3,271 183,222 (1,248) Duke Energy Corp Berkeley USD 3,400 182,433 3,161 Eaton Corp Plc Berkeley USD 3,150 182,641 (3,757) Exxon Mobil Corp Berkeley USD 2,456 181,154 (772) FedEx Corp Berkeley USD 1,762 183,174 13,226 Ford Motor Co Berkeley USD 15,042 183,952 7,043 Gap Inc Berkeley USD (6,041) (180,933) (2,264) General Dynamics Corp Berkeley USD 2,078 183,020 (4,543) Gilead Sciences Inc Berkeley USD 3,117 183,298 7,498 Halliburton Co Berkeley USD 3,558 182,279 3,611 Intel Corp Berkeley USD (9,163) (181,960) (25,509) Itau Unibanco Holding SA Berkeley USD 16,223 180,826 (10,493) Johnson & Johnson Berkeley USD (2,420) (182,045) (3,833) L'Oreal SA Berkeley EUR 1,429 183,080 (3,238) LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Berkeley EUR 1,269 182,859 (4,182) Macy's Inc Berkeley USD 4,306 182,418 1,415 Cie Generale des Etablissements Michelin Berkeley EUR 2,052 183,612 (4,554) Microsoft Corp Berkeley USD (6,122) (179,692) (5,146) Morgan Stanley Berkeley USD 7,799 183,452 2,806 Muenchener Rueckversicherungs AG Berkeley EUR 1,142 183,153 1,739 NIKE Inc Berkeley USD 3,253 182,009 3,079 Noble Energy Inc Berkeley USD (3,425) (182,439) (12,463) Pioneer Natural Resources Co Berkeley USD 1,080 181,516 1,113 Ralph Lauren Corp Berkeley USD (1,603) (182,798) (6,859) QUALCOMM Inc Berkeley USD (3,120) (182,129) 813 Koninklijke Philips NV Berkeley EUR (7,873) (182,971) 514 Starbucks Corp Berkeley USD 3,224 182,577 1,154 Societe Generale SA Berkeley EUR 4,384 183,111 (15,400) Twenty-First Century Fox Inc Berkeley USD 7,021 182,705 (873) Union Pacific Corp Berkeley USD 2,009 148,686 (1,717) UnitedHealth Group Inc Berkeley USD 3,153 182,014 7,081 Volkswagen AG Berkeley EUR 957 183,397 156 Walgreen Co Berkeley USD 3,391 183,091 2,093 Walt Disney Co Berkeley USD 2,992 182,902 6,049 Whole Foods Market Inc Berkeley USD (6,469) (181,179) (2,010) Williams Cos Inc Berkeley USD 5,204 183,245 40,089 Yahoo! Inc Berkeley USD 7,315 181,772 6,593
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (9,736)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 125,298
Plurima Funds
124
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
13. Strumenti derivati (continua)
Equity Swap (continua)
Descrizione Costo Fair Value Controparte Valuta Quantità (EUR) (EUR)
Plurima Orwell Currency Alpha Fund TRS ORWELL FUND Deutsche Bank EUR 10,000,000 10,000,000 (2,529)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (2,529)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 662,912
Credit Default Swaps
Descrizione Nozionale Fair Value Controparte Data di scadenza Valuta (EUR) (EUR)
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund OTC iTraxx Europe Series 16 Version 1 DE Goldman Sachs 20-Dec-2016 EUR 1,000,000 (16,933) OTC iTraxx Europe Crossover Series 17 Ve Goldman Sachs 20-Jun-2017 EUR 294,000 (32,149) OTC iTraxx Europe Senior Financials Seri Goldman Sachs 20-Dec-2017 EUR 500,000 (8,717) OTC iTraxx Europe Crossover Series 21 Ve Goldman Sachs 20-Jun-2019 EUR 300,000 (35,543)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (93,342)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 57,416
Contratti per differenza
Descrizione Costo Fair Value Controparte Valuta Quantità (EUR) (EUR)
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund Pirelli & C. SpA Goldman Sachs EUR (15,000) (185,089) 9,289
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 9,289
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 -
Descrizione Costo Fair Value Controparte Valuta Quantità (EUR) (EUR)
Plurima MC Capital Absolute Fund Altera Corp Berkeley USD (7,287) (182,284) (4,025) CSX Corp Berkeley USD (8,452) (180,809) (9,201)
TOTALE AL 30 GIUGNO 2014 (13,226)
TOTALE AL 31 DICEMBRE 2013 3,335
Plurima Funds
125
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 14. Utili/(Perdite) netti sulle attività finanziarie valutate al Fair Value rilevati in conto economico
EARF ASF PFASF
30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013
€ € € € € €
Utili/(perdite) netti realizzati sulla
vendita di investimenti
(1,885,176) 568,536 - - (2,630,288) 224,203
Utili/(Perdite) netti su valuta 16,138 38,546 - - (208,442) 338,748
Variazione netta di utili/(perdite) non realizzati su investimenti
- -
3,019,429 165,898 3,208,582 1,270,791
Utili netti sulle attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico 1,150,391 772,980 - - 369,852 1,833,742
PUTR PUSTO PUPT
30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013
€ € € € € €
Utili/(perdite) netti realizzati sulla
vendita di investimenti
330,607 135,513 409,434 297,604 138,038 3,327
Utili/(Perdite) netti su valuta (595) (508) 2,951 294 3,461 173
Variazione netta di utili/(perdite) non
realizzati su investimenti (97,083) (33,672) (62,871) (46,085) (16,209) 719,828
Utili netti sulle attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico 232,929 101,333 349,514 251,813 125,290 723,328
PQC PAC PNGMS 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € € € €
Utili/(perdite) netti realizzati sulla
vendita di investimenti
- 309,300 (74,569) (41,540) 1,526,081 (22,098)
Utili/(Perdite) netti su valuta - (25,389) (1,886) 38,341 9,481 (35,986)
Variazione netta di utili/(perdite) non
realizzati su investimenti - (192,198) (112,383) (311,655) (1,032,116) (2,712,039)
Utili netti sulle attività finanziarie valutate al Fair Value
rilevate in conto economico - 91,713 (188,838) (314,854) 503,446 (2,770,123)
Plurima Funds
126
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 14. Utili/(Perdite) netti sulle attività finanziarie valutate al Fair Value rilevati in conto economico (continua)
PPTR PPCR EGF 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € € £ £
Utili netti realizzati sulla
vendita di investimenti
(334,102) (429,809) (16,041) (137,490) (8,266) (75,964)
Utili/(Perdite) netti su valuta (37,972) (7,755) 3 (2,735) (2,901) (683)
Variazione netta di utili/(perdite) non realizzati su investimenti
453,116 120,631 4,567 16,287 33,445 (154,496)
Utili netti sulle attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico 81,042 (316,933) (11,471) (123,938) 22,278 (231,143)
PCIPF* PAARE PMCCA 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € € € €
Utili netti realizzati sulla
vendita di investimenti
(13,237) 43,553 (543,843) (918,045) 597,443 (17,364)
Utili/(Perdite) netti su valuta - 1 24,251 (8,446) 5,023 4,632
Variazione netta di utili/(perdite) non
realizzati su investimenti 19,993 (11,116) (635,241) 1,046,877 (76,108) (37,898)
Utili netti sulle attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico 6,756 32,438 (1,154,833) 120,386 526,358 (50,630)
* Chiuso l‟11 febbraio 2014.
PPSF PJRF POCAF 30 giu 2014 30 giu 2014 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € £ £ € €
Utili netti realizzati sulla
vendita di investimenti
257,086 (2,120) 85,535 - 1,925 -
Utili/(Perdite) netti su valuta (1,071) - (6,774) - 17,588 -
Variazione netta di utili/(perdite) non
realizzati su investimenti 53,006 (14,542) 388,637 - (665,570) -
Utili netti sulle attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico 309,021 (16,662) 467,398 - (646,057) -
PCFGTF* PMAPF** Totale 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 30 giu 2014 30 giu 2013 € € € € € €
Utili netti realizzati sulla
vendita di investimenti
(77,734) - (11,100) - (2,231,420) (75,708)
Utili/(Perdite) netti su valuta (221) - (4) - (183,072) 339,113
Variazione netta di utili/(perdite) non
realizzati su investimenti 10,791 - 93,239 - 4,678,924 (200,468)
Utili netti sulle attività finanziarie valutate al Fair Value rilevate in conto economico (67,164) - 82,135 - 2,264,432 62,937
* Lanciato il 20 febbraio 2014. ** Lanciato il 21 febbraio 2014.
Plurima Funds
127
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
15. Attività nette nei periodi precedenti
Plurima European Absolute Return Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 38,679,215 37,973,106 34,021,909
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 7.618 € 7.489 € 7.079
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AEP € 6.220 € 6.121 € 5.796
Ne Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap € 6.199 € 6.078 € 5.717
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A No Loads € 5.651 € 5.566 € 5.282 Plurima Alpha Selection Fund*
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette - - 65,924
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A - - € 0.021
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AEP - - € 0.021
* Suspended on 16 December 2008
Plurima Frame Alpha Strategy Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 74,910,517 59,738,137 30,488,577
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 4.488 € 4.495 € 4.087
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap € 5.718 € 5.707 € 5.164
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A No Loads € 5.607 € 5.616 € 5.122
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AUS $ 5.604 $ 5.603 € 5.122 Valore Patrimoniale netto per Quote di classe CHF CHF 5.099 CHF 5.101 - Valore Patrimoniale netto per Quote di classe IUSD $ 5.013 $ 5.015 -
Plurima Unifortune Total Return Fund
30 giugno 31 December 31 December 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 5,414,944 4,726,439 5,926,113
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap - - € 4.418 Valore Patrimoniale netto per Quote di classe E* € 4.922 € 4.720 € 4.474 Valore Patrimoniale netto per Quote di classe G € 4.886 - - Valore Patrimoniale netto per Quote di classe H* € 4.925 € 4.740 € 4.530 * AI2 Inst Cap 2 Units Class and AEP Units Class of Plurima Unifortune Total Return Fund was changed to E Units Class and H Units class respectively during the period.
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 9,908,197 8,555,344 5,128,064
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe C** € 5.828 € 5.649 € 5.274
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe D** € 5.771 € 5.600 € 5.240
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe F** € 5.166 € 5.025 -
** La Quote di Classe A, AI Inst Cap e A12 Insti Cap 2 di Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund sono state convertite rispettivamente in Quote di Classe F, D e C nel corso del periodo.
Plurima Funds
128
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 15. Attività nette nei periodi precedenti (continua)
Plurima Unifortune Global Strategy Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 14,916,593 15,150,351 10,127,106
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe E* € 5.214 € 5.222 € 4.645 * AI2 Inst Cap 2 Units Class of Plurima Unifortune Global Strategy Fund was changed to E Units Class during the period.
Plurima Quaestio Capital Fund*
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette - - 8,350,926
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap - - € 4.982 * Chiuso il 19 dicembre 2013.
Plurima Abraxas China Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 3,198,488 4,004,858 3,187,604
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 4.346 € 4.611 € 4.767
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 18,610,820 18,929,328 20,033,487
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 5.004 € 4.938 - Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap € 4.977 € 4.874 € 5.306 Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI2 Inst Cap 2 - - € 5.417 Valore Patrimoniale netto per Quote di classe ANA € 5.243 € 5.100 € 5.436 Valore Patrimoniale netto per Quote di classe IGBP £ 4.672 £ 4.549 -
Plurima Pairstech Total Return Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 7,152,554 5,405,908 3,071,551
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 3.748 € 3.774 € 4.978
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap - - € 4.601
Plurima Pairstech Consistent Return Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 1,001,868 1,120,195 2,916,308
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 2.997 € 3.366 € 4.975 Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap € 2.950 € 3.307 € 4.857
Plurima Funds
129
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 15. Attività nette nei periodi precedenti (continua) Earth Gold Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre
2014 2013 2012
GBP GBP GBP
Attività nette 4,763,916 166,999 513,168
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 10.140 - -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe GBP £ 54.101 £ 42.202 £ 90.289 Valore Patrimoniale netto per Quote di classe IGBP £ 49.916 £ 38.841 £ 83.097 Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre
2014 2013 2012
EUR EUR EUR
Attività nette - 608,331 2,382,444
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A - € 4.113 € 4.898 Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap - € 4.192 € 4.946
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund*
30 June 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 4,302,864 21,103,293 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 9.475 € 10.308 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AEP € 9.529 € 10.349 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap € 9.574 € 10.380 - Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AP € 9.395 € 10.229 - * Lanciato l‟8 marzo 2013.
Plurima Mc Capital Absolute Fund*
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 9,132,128 7,932,363 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 9.479 € 9.402 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap € 9.664 € 9.513 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe GBP £ 10.072 £ 10.070 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe CHF CHF 10.017 CHF 9.899 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe USD $ 9.626 $ 9.571 -
* Lanciato l‟ 8 aprile 2013.
Plurima Pairstech Selection Fund*
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 8,775,776 8,048,357 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 10.624 € 10.443 -
* Lanciato il 6 giugno 2013.
Plurima Junior Resources Fund*
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 GBP GBP GBP
Attività nette 2,679,542 2,472,463 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AEP £ 11.381 £ 9.747 -
* Lanciato il 24 luglio 2013.
Plurima Funds
130
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 15. Attività nette nei periodi precedenti (continua) Plurima Orwell Currency Alpha Fund*
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 10,327,687 10,470,017 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AEP € 9.352 - -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap € 9.763 € 10.505 -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe IGBP Inst Cap £ 9.361 - -
* Lanciato l‟11 ottobre 2013.
Plurima City Fund Global Trading Fund*
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 7,666,033 - -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap € 9.758 - -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI2 Inst Cap 2 € 9.949 - -
* Lanciato il 20 febbraio 2014.
Plurima Multi Alpha Plus Fund*
30 giugno 31 dicembre 31 dicembre 2014 2013 2012 EUR EUR EUR
Attività nette 4,034,709 - -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe A € 10.065 - -
Valore Patrimoniale netto per Quote di classe AI Inst Cap € 10.041 - -
* Lanciato il 21 febbraio 2014.
Plurima Funds
131
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 16. Valore Patrimoniale Netto
La tabella sottostante riporta una riconciliazione tra la valutazione delle attività finanziarie al Fair Value rilevata in conto economico ai sensi del FRS 26 rispetto alla metodologia definita nel Prospetto. L‟adeguamento alla valutazione al FRS 26 è il risultato del fatto che gli le attività finanziarie rilevate in conto economico sono mostrate al prezzo “denaro”, che è il loro Fair Value secondo i principi contabili internazionali. Questo prezzo è differente rispetto alla valutazione usata nel calcolo e nella pubblicazione del Valore Patrimoniale Netto che utilizza invece valori di mercato medio (per esempio prezzi di fine giornata).
Plurima European Absolute Return Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 38,679,215 37,973,106
Adeguamento valutazione FRS 26 (39,005) 14,466
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 38,640,210 37,987,572
Plurima Alpha Selection Fund*
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio - -
Adeguamento valutazione FRS 26 - -
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto - -
*Sospeso il 16 dicembre 2008.
Plurima Frame Alpha Strategy Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 74,910,517 59,738,137
Adeguamento valutazione FRS 26 - (228,352)
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 74,910,517 59,509,785
Plurima Unifortune Total Return Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 5,414,944 4,726,439
Adeguamento valutazione FRS 26 5,712 3,196
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 5,420,656 4,729,635
Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 9,908,197 8,555,344
Adeguamento valutazione FRS 26 24,979 6,043
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ - -
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 9,933,176 8,561,387
Plurima Funds
132
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 16. Valore Patrimoniale Netto (continua)
Plurima Unifortune Global Strategy Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013
EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 14,916,593 15,150,351
Adeguamento valutazione FRS 26 - -
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 14,916,593 15,150,351
Plurima Abraxas China Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 3,198,488 4,004,858
Adeguamento valutazione FRS 26 7,446 4,557
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ - 1,492
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 3,205,934 4,010,907
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 18,610,820 18,929,328
Adeguamento valutazione FRS 26 139,356 128,255
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 18,750,176 19,057,583
Plurima Pairstech Total Return Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 7,152,554 5,405,908
Adeguamento valutazione FRS 26 18,295 5,989
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ 2,600 5,077
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 7,173,449 5,416,974
Plurima Pairstech Consistent Return Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 1,001,868 1,120,195
Adeguamento valutazione FRS 26 (38) 1,021
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ (5,438) (2,959)
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 996,392 1,118,257
Earth Gold Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 GBP GBP
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 4,763,916 166,999
Adeguamento valutazione FRS 26 - -
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ 7,798 8,623
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 4,771,714 175,622
Plurima Funds
133
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
16. Valore patrimoniale netto (continua) Plurima Pairstech Crescendo Income Plus Fund
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio - 608,331
Adeguamento valutazione FRS 26 - 44
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto - 608,375
Plurima Apuano Absolute Return Equity Fund*
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 4,302,864 21,103,293
Adeguamento valutazione FRS 26 4,641 7,616
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ - 17,596
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 4,307,505 21,128,505
* Lanciato l‟8 marzo 2013. Plurima Mc Capital Absolute Fund*
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 9,132,128 7,932,363
Adeguamento valutazione FRS 26 12,138 12,398
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ 11,112 13,590
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 9,155,378 7,958,351
* Lanciato l‟8 aprile 2013.
Plurima Pairstech Selection Fund*
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 8,775,776 8,048,357
Adeguamento valutazione FRS 26 170 64
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ 6,772 9,249
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 8,782,718 8,057,670
* Lanciato il 6 giugno 2013.
Plurima Junior Resources Fund*
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 GBP GBP
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 2,679,542 2,472,463
Adeguamento valutazione FRS 26 23,675 17,465
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ 11,744 15,151
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 2,714,961 2,505,079
* Lanciato il 24 luglio 2013.
Plurima Orwell Currency Alpha Fund*
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 10,327,687 10,470,017
Adeguamento valutazione FRS 26 926 22,283
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ 10,353 12,830
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 10,338,966 10,505,130
* Lanciato l‟11 ottobre 2013.
Plurima Funds
134
NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
16. Valore patrimoniale netto (continua)
Plurima City Fund Global Trading Fund*
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 7,666,033 -
Adeguamento valutazione FRS 26 5,501 -
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ 2,889 -
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 7,674,423 -
* Lanciato il 20 febbraio 2014.
Plurima Multi Alpha Plus Fund*
30 giugno 2014 31 dicembre 2013 EUR EUR
Totale Patrimonio Netto ai fini di bilancio 4,034,709 -
Adeguamento valutazione FRS 26 65 -
Adeguamento per costi organizzativi non ammortizzati ^ 1,776 -
Totale Patrimonio Netto ai fini delle negoziazioni/come da prospetto 4,036,550 -
* Lanciato il 21 febbraio 2014.
^ Il valore patrimoniale netto riportato nel rendiconto finanziario al 30 giugno 2014 differisce da quello incluso
nelle valutazioni pubblicate al 30 giugno 2014. La differenza è dovuta alla diversa metodologia utilizzata nella contabilizzazione dei costi organizzativi secondo quanto prescritto da IFRS e la metodologia indicata nel Prospetto.
17. Prestito titoli
I Comparti di seguito riportati forniscono titoli in prestito a terze parti in cambio di un pagamento a garanzia. L‟ultile lordo da prestito titoli per l‟anno conclusosi il 30 giugno 2014 è sato pari a EUR33,041 (2013: EUR46,475) e il reddito netto da prestito titoli è stato pari a EUR12,688 (2013: EUR28,751). I costi diretti sono ammontati a EUR20,353 (2013: EUR17,724). Non ci sono stati costi indiretti. Le tabelle sottostanti contengono il Valore Complessivo delle garanzie dei titoli in prestito attraverso ABN Amro Bank N.V., Deutsche Bank, Goldman Sachs, NATIXIS, UBS AG e Unicredit Bank AG al 30 giugno 2014: Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso ABN Amro Bank N.V.: Comparto
30 giugno 2014
EUR
Plurima European Absolute Return Fund 415,740
Valore Complessivo della garanzia
Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso Deutsche Bank:
Comparto
30 giugno 2014
EUR
Plurima European Absolute Return Fund 15,839
Valore Complessivo della garanzia
Plurima Funds
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
17. Prestito titoli (continua)
Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso Goldman Sachs:
Comparto
30 giugno 2014
EUR
Plurima European Absolute Return Fund 130,400
Valore Complessivo della garanzia
Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso NATIXIS
Comparto
30 giugno 2014
EUR
Plurima European Absolute Return Fund 389,176
Valore Complessivo della garanzia
Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso UBS AG
Comparto
30 giugno 2014
EUR
Plurima European Absolute Return Fund 303,495
Valore Complessivo della garanzia
Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso Unicredit Bank AG:
Comparto
30 giugno 2014
EUR
Plurima European Absolute Return Fund 635,734
Plurima Pairstech Total Return Fund 11,193
Valore Complessivo della garanzia
Le tabelle sottostanti contengono il Valore Complessivo delle garanzie dei titoli in prestito presso Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Societe Generale al 31 dicembre 2013:
Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso Deutsche Bank:
Comparto
31 dicembre 2013
EUR
Plurima Eurofin Global Multi Strategy Fund 133,368
Valore Complessivo della garanzia 133,368
Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso Goldman Sachs:
Comparto
31 dicembre 2013
EUR
Plurima European Absolute Return Fund 495,601
Valore Complessivo della garanzia 495,601
Plurima Funds
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua) 17. Prestito titoli (continua)
Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso Morgan Stanley:
Comparto
31 dicembre 2013
EUR
Plurima European Absolute Return Fund 328,913
Valore Complessivo della garanzia 328,913
Nel corso dell‟anno i seguenti comparti hanno partecipato al prestito titoli attraverso Societe Generale:
Comparto
31 dicembre 2013
EUR
Plurima European Absolute Return Fund 87,844
Valore Complessivo della garanzia 87,844
18. Eventi significativi nel corso del periodo
Nel corso del period sono stati lanciati due nuovi Comparti. Plurima City Fund Global Trading Fund è stato lanciato il 20 febbraio 2014 e Plurima Multi Alpha Plus Fund è stato lanciato il 21 febbraio 2014.
19. Eventi dopo la conclusione del periodo
Plurima Apuano Flexible Bond Fund è stato lanciato 24 luglio 2014 e Apuano Absolute Return Equity Fund è stato chiuso il 30 luglio 2014.
20. Valutazione di Thema International Fund PLC e Herald LUX – Absolute Return da parte di Plurima Alpha Selection Fund
Nel corso di una riunione del CdA tenutasi il 15 dicembre 2008, il Consiglio d‟Amministrazione di European and Global Investments Limited (la “Società di Gestione”), con il consenso di RBC Dexia Investor Services Bank SA, filiale di Dublino (la “Banca Depositaria”), ha deciso di sospendere il calcolo del Valore Patrimoniale Netto e l'emissione e il rimborso di Quote del Plurima Alpha Selection Fund (il ''Comparto”) con decorrenza dal 16 dicembre 2008, in virtù delle proprie competenze ai sensi della Clausola 17.03 (f) del Regolamento del Fondo. Nella Clausola 17.03 (f) del Regolamento del Fondo si stabilisce la facoltà della Società di Gestione di sospendere il calcolo del Valore Patrimoniale Netto e la negoziazione di un Comparto se “qualunque altro motivo rende impossibile o impraticabile determinare il valore di una parte sostanziale delle attività del Fondo.” La decisione di sospendere il Comparto è stata presa in base all‟opinione della Società di Gestione che due dei fondi sottostanti (entrambi OICVM, uno domiciliato in Irlanda e uno domiciliato in Lussemburgo) in cui il Comparto aveva investito potesse essere stato gravemente colpito da problemi relativi allo scandalo Madoff. L‟OICVM irlandese in cui il Comparto aveva investito è Thema International Fund plc (“Thema”), a sua volta sospeso intorno al 17 dicembre 2008. Il Fondo lussemburghese in cui il Comparto aveva investito è Herald (Lux) (“Herald”), sospeso anch‟esso in maniera analoga. Thema e Herald rappresentavano circa il 18,8% del Patrimonio netto del Comparto al 16 dicembre 2008. A causa delle incertezze relative alle posizioni su Thema e Herald, la Società di Gestione non si è ritenuta in grado di valutare con precisione una parte consistente del patrimonio del Comparto e, di conseguenza, vi è stato buono e sufficiente motivo per sospendere il Comparto tenendo conto degli interessi dei Sottoscrittori.
Plurima Funds
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
20. Valutazione di Thema International Fund PLC e Herald LUX – Absolute Return da parte di Plurima Alpha Selection Fund (continua)
Dopo la sospensione del Comparto, la Società di Gestione ha valutato le diverse opzioni disponibili per porre fine a tale sospensione e per ristabilire la liquidità per gli investitori. Tra le opzioni considerate dalla Società di Gestione figuravano la svalutazione a zero del valore delle partecipazioni, la ripartizione degli attivi residui tra i Sottoscrittori e la liquidazione del Comparto. Tuttavia, la Società di Gestione ha ritenuto che le suddette opzioni non fossero soluzioni adeguate. La Società di Gestione ha inoltre considerato la possibilità di creare un side pocket all'interno del Comparto, tuttavia, nonostante le varie tesi, l'Autorità di Controllo non consentirebbe la creazione di un side pocket per un Comparto OICVM. Di conseguenza, dopo un ulteriore esame delle opzioni disponibili e previa consultazione con l‟Autorità di Controllo, la Società di Gestione ha convenuto che la soluzione migliore per il Comparto sarebbe quella di entrare in uno schema di ricostruzione che comporterebbe:
i. il trasferimento delle liquidità del Comparto al Comparto di recente costituzione Plurima Alpha Strategy Fund (il “Nuovo Comparto”) in considerazione dell‟emissione di Quote nel Nuovo Comparto per i Sottoscrittori del Comparto e;
ii. il mantenimento del patrimonio non liquido del Comparto, ovvero le partecipazioni in Thema e Herald (unitamente a una somma di € 150,000 a copertura di ulteriori spese), all‟interno dello stesso (e il mantenimento di tutti i Sottoscrittori del Comparto).
In data 19 marzo 2009 si è tenuta un‟Assemblea Generale Straordinaria dei Sottoscrittori del Comparto, durante la quale lo schema di ricostruzione del Comparto è stato approvato. Lo schema è entrato in vigore alla mezzanotte del 26 marzo 2009. Il Comparto continuerà ora ad essere attivo fino a quando il patrimonio non liquido non sarà venduto o non verrà presa una decisione che ne decreti la chiusura. A questo punto il patrimonio disponibile per la distribuzione (se presente) sarà distribuito ai Sottoscrittori del Comparto secondo un criterio proporzionale. Al 31 dicembre 2008 il patrimonio non liquido ammontava rispettivamente a €705,739 e €2,179,307 per Herald e Thema.
ll valore finale di realizzo potrebbe mostrare una differenza significativa rispetto al valore riportato, ragion per cui nel bilancio del Comparto i due valori risultano svalutati a zero.
In seguito alla sospensione del Comparto, la Società di Gestione del Fondo ha inviato una serie di lettere sia a Thema che a Herald (e ai rispettivi service provider) per ottenere informazioni relative ai due Fondi sottostanti e per chiarire se ci fossero legami o relazioni tra i Fondi sottostanti (o i loro service provider) e i prodotti Madoff. Tuttavia, nonostante le numerose sollecitazioni, non sono mai arrivate risposte rilevanti.
Nel frattempo, la Società di Gestione ha preso in considerazione la possibilità di aprire un contenzioso contro Thema e i suoi service provider, e nel corso degli ultimi mesi ha consultato il legale irlandese del Fondo per valutare se potessero sussistere gli estremi per un‟azione legale contro gli Amministratori di Thema, il suo Gestore degli investimenti, la sua Banca Depositaria e/o suoi revisori. A questo proposito, l‟avvocato ha informato la Società di Gestione della possibilità, per gli investitori (come Plurima Alpha Selection) che non l‟avessero ancora fatto, di inoltrare una richiesta di risarcimento a Thema o alla sua Banca Depositaria, HSBC Institutional Trust Services (Ireland) Limited (”HSBC”). Le loro richieste sarebbero state ammesse in modo molto semplice e conveniente alle liste del Tribunale Commerciale, dove sarebbero poi state gestite caso per caso insieme alle richieste degli altri investitori. Per usufruire di tale opportunità, le richieste dovevano essere presentate entro il 7 dicembre 2009. Seguendo i consigli del legale, la Società di Gestione ha deciso di sfruttare l'opportunità di aggiungere Plurima Alpha Selection Fund alle liste del Tribunale Commerciale dell‟Alta Corte Irlandese mediante l'emissione, in data 3 dicembre 2009, di un mandato di comparizione contro Thema e HSBC.
A partire da quella data, HSBC e Thema hanno ricevuto numerose richieste di risarcimento nei tribunali irlandesi. La Società di Gestione è stata aggiornata dall‟avvocato circa le posizioni delle varie parti in questi procedimenti legali e si è tenuta informata su tutti gli sviluppi. Mentre a novembre 2012 il tribunale non ha ancora emesso alcuna sentenza, due parti hanno accettato un accordo extra-giudiziale offerto da HSBC. A gennaio HSBC ha proposto alla Società di Gestione un accordo analogo relativamente a Plurima Alpha Selection Fund. I termini dell‟offerta, che comporta un pagamento del 23.26% dell‟importo netto investito da Plurima Alpha Selection in Thema, sono stati attentamente valutati dalla Società di Gestione e discussi in occasione di numerose assemblee del consiglio di amministrazione di European and Global Investments. L‟offerta è stata accettata da un Consiglio di Amministrazione tenutosi il 16 aprile 2013. Detto accordo non
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
20. Valutazione di Thema International Fund PLC e Herald LUX – Absolute Return da parte di Plurima Alpha Selection Fund (continua)
interesserà i crediti sul patrimonio Madoff. L‟importo che HSBC dovrà pagare secondo l‟accordo è pari a € 418,679. Alla data di approvazione del rendiconto finanziario semestrale il pagamento non era ancora stato effettuato. La Società di Gestione è stata in contatto con il liquidatore di Herald, con sede in Lussemburgo. In seguito agli scambi intercorsi, la Società di Gestione ha contattato direttamente il liquidatore statunitense del patrimonio Madoff.
21. Modifiche significative apportate al Prospetto durante il periodo
Il Prospetto è stato modificato per includere informazioni sui due nuovi Comparti lanciati durante il periodo, Plurima City Fund Global Trading Fund e Plurima Multi Alpha Plus Fund. Il Prospetto è stato modificato per riflettere i nuovi nomi delle classi assegnati a Plurima Unifortune Total Return Fund, Plurima Unifortune Short-Term Opportunities Fund e Plurima Unifortune Global Strategy Fund.
Ci sono anche stati cambiamenti alle commissioni e al tipo di commissione di performance.
22. Commissioni di gestione sostenute in relazione agli investimenti
PLURIMA Frame Alpha Strategy Fund Commissione di gestione
CF Ruffer Absolute Return Fund 1.20%
CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Equity & General Fund 1.00%
CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer European Fund 1.00%
CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Japanese Fund 1.00%
CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Pacific Fund 1.00%
CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Total Return Fund 1.00%
Institutional Cash Series Plc - Institutional Euro Liquidity Fund 0.00%
Ruffer SICAV - Ruffer Total Return International 1.00%
PLURIMA Unifortune Global Strategy Fund Commissione di gestione
Aptus Investment Fund - Global Financials Fund 1.20%
Arcus Japan Long/Short Fund 1.50%
BlackRock Strategic Funds - European Credit Strategies Fund 1.00%
CF Odey Absolute Return Fund 0.75%
DB Platinum - OMEGA 0.72%
DB Platinum IV Paulson Global 0.11%
Ennismore Smaller Companies Plc - European Smaller Companies Fund 2.00%
FundLogic Alternatives Plc - MS PSAM Global Event UCITS Fund 1.50%
GAM Star Fund Plc - Global Rates 0.15%
JABCAP LUX - Convertible Bonds 2.00%
Merrill Lynch Investment Solutions - Och-Ziff European Multi-Strategy UCITS Fund
2.00%
Merrill Lynch Investment Solutions - York Event Driven UCITS Fund 1.50%
Odey Swan Fund 1.00%
RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund 0.80%
Schroder Absolute UK Dynamic Fund 1.00%
Schroder GAIA Egerton Equity 2.00%
Schroder International Selection Fund - European Opportunities 0.75%
Sector Capital Fund Plc - Sector Healthcare Value Fund 1.00%
Serviced Platform SICAV - Select Equity Long/Short UCITS Sub-Fund 1.55%
Earth Gold Fund Commissione di gestione
Earth Gold Fund UI 0.25%
Plurima Funds
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NOTE AL RENDICONTO FINANZIARIO NON CERTIFICATO per il periodo conclusosi il 30 giugno 2014 (continua)
22. Commissioni di gestione sostenute in relazione agli investimenti (continua)
PLURIMA Pairstech Selection Fund Commissione di gestione BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund 1.50%
BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund 0.75%
BlackRock Strategic Funds - European Opportunities Extension Fund 1.00%
BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund 0.60%
DNCA Finance Eurose 1.40%
DNCA Invest - South European Opportunities 2.00%
Financiere de L'Echiquier - Arty 1.50%
Finlabo Investments Sicav - Dynamic Equity 1.50%
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin India Fund 1.00%
Goldman Sachs India Equity Portfolio N/A
Invesco Funds SICAV - Gold & Precious Metals Fund 1.50%
Invesco Global Equity Income Fund 1.40%
Invesco Pan European High Income Fund 1.25%
Lemanik SICAV - Adwise Long/Short 1.20%
Lemanik SICAV - Asian Opportunity 0.75%
Lemanik SICAV - Italy 0.85%
M&G Global Dividend Fund 1.75%
M&G Optimal Income Fund 0.75%
M&G Optimal Income Fund 1.25%
Nordea 1 SICAV - Stable Return Fund 1.50%
Soprarno SGR - Relative Value 1.20%
PLURIMA Multi Alpha Plus Fund Commissione di gestione
Alken Fund - Absolute Return Europe N/A
BlueBay Global Convertible Bond Fund N/A
Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Global Convertible Securities Fd
0.60%
Henderson Gartmore Fund - United Kingdom Absolute Return 1.00%
JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP 0.80%
Merrill Lynch Investment Solutions - York Event Driven UCITS Fund 1.50%
Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund 1.10%
Oyster Funds - European Opportunities 1.00%
RWC Funds - Europe Absolute Alpha 1.00%
TreeTop Convertible SICAV - International 1.20%
UBS Lux Bond SICAV - Convert Global EUR 0.72%
23. Approvazione del rendiconto finanziario
In data 26 agosto 2014 la Società di Gestione ha approvato il rendiconto finanziario autorizzandolo alla pubblicazione.
Plurima Funds
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PLURIMA EUROPEAN ABSOLUTE RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI
ISOLE DI BERMUDA
Lancashire Holdings Ltd 12,947 GBP 119,507 105,663 0.27
Signet Jewelers Ltd 4,373 USD 263,139 353,219 0.91
382,646 458,882 1.18
DANIMARCA
Coloplast A/S 12,246 DKK 556,169 808,647 2.09
GN Store Nord A/S 33,024 DKK 588,197 690,575 1.79
1,144,366 1,499,222 3.88
FINLANDIA
Nokia OYJ 22,866 EUR 129,491 126,449 0.33
129,491 126,449 0.33
FRANCIA
Air France-KLM 28,442 EUR 293,209 261,695 0.68
Carrefour SA 32,936 EUR 838,793 887,296 2.29
Eiffage SA 3,392 EUR 120,661 168,379 0.44
Groupe Eurotunnel SA 14,129 EUR 135,658 139,439 0.36
Iliad SA 1,927 EUR 318,039 425,289 1.10
Lafarge SA 13,017 EUR 822,690 825,278 2.13
Legrand SA 37,554 EUR 1,597,927 1,678,100 4.34
Natixis 112,630 EUR 477,642 527,334 1.36
Neopost SA 12,239 EUR 674,197 669,228 1.73
Peugeot SA 122,047 EUR 1,207,531 1,316,887 3.40
Renault SA 11,493 EUR 792,273 758,653 1.96
Terreis 2,184 EUR 38,541 59,841 0.15
Thales SA 4,523 EUR 215,560 199,419 0.52
Valeo SA 10,073 EUR 685,860 988,061 2.55
Veolia Environnement SA 74,259 EUR 992,299 1,032,943 2.67
9,210,880 9,937,842 25.68
GERMANIA
Bayerische Motoren Werke AG 1,772 EUR 127,701 164,371 0.42
Commerzbank AG 132,455 EUR 1,752,019 1,524,557 3.94
Drillisch AG 10,296 EUR 241,960 299,459 0.77
E.ON SE 17,350 EUR 234,858 261,725 0.68
ElringKlinger AG 6,513 EUR 191,161 196,041 0.51
Freenet AG 32,262 EUR 717,728 749,608 1.94
K+S AG 2,656 EUR 58,608 63,877 0.17
LANXESS AG 1,223 EUR 62,415 60,410 0.16
RWE AG 31,957 EUR 847,296 1,004,888 2.60
Wirecard AG 3,228 EUR 72,312 101,811 0.26
4,306,058 4,426,747 11.45
Plurima Funds
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PLURIMA EUROPEAN ABSOLUTE RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
REGNO UNITO
Antofagasta Plc 5,405 GBP 54,922 51,502 0.13
ARM Holdings Plc 6,792 GBP 71,055 74,728 0.19
Barratt Developments Plc 98,929 GBP 428,055 461,446 1.19
Berendsen Plc 22,796 GBP 266,770 278,565 0.72
International Personal Finance Plc 15,177 GBP 93,579 111,163 0.29
Jazztel Plc 66,534 EUR 534,990 678,647 1.75
Paragon Group of Cos Plc 17,882 GBP 74,156 78,518 0.20
Persimmon Plc 30,784 GBP 469,205 489,012 1.26
Provident Financial Plc 5,261 GBP 98,450 149,997 0.39
Spirit Pub Co Plc 400,297 GBP 391,365 368,682 0.95
Sports Direct International Plc 85,335 GBP 710,511 752,383 1.95
SSE Plc 29,597 GBP 557,120 579,194 1.50
TalkTalk Telecom Group Plc 244,661 GBP 881,710 993,930 2.57
Taylor Wimpey Plc 88,813 GBP 122,015 126,441 0.33
Telecity Group Plc 21,116 GBP 212,011 198,702 0.51
4,965,914 5,392,910 13.93
IRLANDA
Ryanair Holdings Plc 110,921 EUR 713,777 824,143 2.13
Seagate Technology Plc 25,169 USD 879,032 1,044,335 2.70
1,592,809 1,868,478 4.83
ITALIA
Banca Generali SpA 1,710 EUR 39,035 34,303 0.09
Banca IFIS SpA 16,460 EUR 188,186 223,198 0.58
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 524,942 EUR 524,942 741,743 1.92
Danieli & C Officine Meccaniche SpA 2,558 EUR 34,256 41,874 0.11
Danieli & C Officine Meccaniche SpA 1,031 EUR 21,628 23,868 0.06
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 3 EUR - 62 -
808,047 1,065,048 2.76
PAESI BASSI
ASML Holding NV 9,101 EUR 593,465 618,959 1.60
Gemalto NV 3,340 EUR 242,734 252,704 0.65
836,199 871,663 2.25
NORVEGIA
REC Silicon ASA 988,195 NOK 326,773 417,085 1.08
REC Solar ASA 35,608 NOK 275,817 396,068 1.02
602,590 813,153 2.10
PORTOGALLO
Banco Comercial Portugues SA 2,147,880 EUR 308,396 409,815 1.06
308,396 409,815 1.06
Plurima Funds
142
PLURIMA EUROPEAN ABSOLUTE RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
SPAGNA
Banco Popular Espanol SA 212,444 EUR 982,286 1,036,727 2.68
Enagas SA 30,453 EUR 654,525 715,645 1.85
Gamesa Corp Tecnologica SA 3,374 EUR 26,845 30,751 0.08
Inditex SA 6,183 EUR 673,002 694,969 1.80
Prosegur Cia de Seguridad SA 22,731 EUR 101,533 118,201 0.31
2,438,191 2,596,293 6.72
SVEZIA
Alfa Laval AB 12,516 SEK 235,987 235,464 0.61
235,987 235,464 0.61
SVIZZERA
Meyer Burger Technology AG 27,037 CHF 266,993 308,412 0.80
Panalpina Welttransport Holding AG 4,631 CHF 525,990 533,600 1.38
Temenos Group AG 4,623 CHF 88,098 131,361 0.34
881,081 973,373 2.52
STATI UNITI D‟AMERICA
Micron Technology Inc 75,373 USD 1,309,415 1,813,378 4.69
Pitney Bowes Inc 42,107 USD 724,708 850,044 2.20
Western Digital Corp 14,262 USD 669,136 961,460 2.49
2,703,259 3,624,882 9.38
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI : AZIONI 30,545,914 34,300,221 88.68
2) VALORI MOBILIARI QUOTATI: WARRANTS
FRANCIA
Peugeot SA 92,753 EUR 6,722 148,498 0.39
6,722 148,498 0.39
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: WARRANTS 6,722 148,498 0.39
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI
SU UN MERCATO REGOLAMENTATO 30,552,636 34,448,719 89.07
B) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: AZIONI
REGNO UNITO
Persimmon C Share Income Npv 22,353 GBP - 19,541 0.05
- 19,541 0.05
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: AZIONI - 19,541 0.05
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI - 19,541 0.05
Plurima Funds
143
PLURIMA EUROPEAN ABSOLUTE RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) Descrizione
C) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti EUR netto
1) CONTRATTI FUTURES
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index EUR (657) 511,667 1.32
TOTALE CONTRATTI FUTURES (657) 511,667 1.32
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI 511,667 1.32
(in EUR) Costo di % patrimonio
Descrizione acquisizione Fair Value netto
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 30,552,636 34,979,927 90.44
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 3,699,288 9.56
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 30,552,636 38,679,215 100.00
Plurima Funds
144
PLURIMA EUROPEAN ABSOLUTE RETURN FUND* RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Francia 26.07 14.99
Regno Unito 13.98 10.46
Germania 11.45 14.67
Stati Uniti d‟America 9.38 8.88
Spagna 6.72 4.34
Irlanda 4.83 4.57
Danimarca 3.88 1.67
Italia 2.76 1.28
Svizzera 2.52 1.99
Paesi Bassi 2.25 2.89
Norvegia 2.10 1.60
Isole di Bermuda 1.18 1.28
Portogallo 1.06 0.87
Svezia 0.61 -
Finlandia 0.33 -
Federazione russa - 6.71
Repubblica ceca - 0.40
89.12 76.60
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 1.32 (1.36)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 9.56 24.76
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
* Con decorrenza dal 6 maggio 2013 Plurima Leo European Absolute Return Fund ha cambiato nome in Plurima European Absolute Return Fund.
Plurima Funds
145
PLURIMA EUROPEAN ABSOLUTE RETURN FUND* RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Banche e istituzioni finanziarie 12.02 5.45
Servizi pubblici 10.32 10.39
Industria automobilistica 9.23 4.59
Semiconduttori elettronici 8.21 5.53
Apparecchiature da ufficio e computer 7.90 10.92
Trasmissione delle informazioni 7.21 3.05
Vendite al dettaglio 6.95 6.93
Elettronica e attrezzature elettriche 6.15 3.50
Costruzioni e materiali edili 5.40 2.10
Trasporti 4.55 2.32
Internet Software 3.64 2.74
Prodotti farmaceutici e cosmetici 2.09 1.67
Holding e società finanziarie 1.09 3.20
Intrattenimento 0.95 -
Meccanica e macchinari 0.78 0.29
Industria tessile 0.72 0.76
Tecnologia aerospaziale 0.52 0.81
Prodotti chimici 0.33 2.32
Altri servizi 0.31 0.80
Assicurazione 0.27 0.55
Ipotecarie e istituti di finanziamento 0.20 3.91
Società immobiliari 0.15 0.28
Metalli non ferrosi 0.13 0.88
Petrolio - 3.31
Varie - 0.30
89.12 76.60
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 1.32 (1.36)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 9.56 24.76
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
* Con decorrenza dal 6 maggio 2013 Plurima Leo European Absolute Return Fund ha cambiato nome in Plurima
European Absolute Return Fund.
Plurima Funds
146
PLURIMA FRAME ALPHA STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
(in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTO
IRLANDA Institutional Cash Series Plc - Institutional Euro Liquidity Fund 552,190 EUR 551,608 552,190 0.73
551,608 552,190 0.73
LUSSEMBURGO Ruffer SICAV - Ruffer Total Return International 108,267 EUR 11,740,415 12,118,336 16.18
11,740,415 12,118,336 16.18
VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTO 12,292,023 12,670,526 16.91
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
12,292,023 12,670,526 16.91
B) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: FONDI DI INVESTIMENTO
GREAT BRITAIN
CF Ruffer Absolute Return Fund 6,211,834 GBP 12,560,464 13,965,928 18.64 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer European Fund 2,174,755 GBP 11,011,384 14,016,013 18.71 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Japanese Fund 1,295,000 GBP 1,875,768 2,712,676 3.62 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Pacific Fund 710,000 GBP 2,044,590 2,306,099 3.08 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Total Return Fund 2,909,911 GBP 12,732,389 13,877,693 18.53 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Equity & General Fund 2,843,000 GBP 11,123,469 13,890,168 18.54
51,348,064 60,768,577 81.12
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: FONDI DI INVESTIMENTO 51,348,064 60,768,577 81.12
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI 51,348,064 60,768,577 81.12
Plurima Funds
147
PLURIMA FRAME ALPHA STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) Descizione
C) STRUMENTI DERIVATI
Valuta Valuta Fair Value % patrimonio
Scadenza acquistata venduta EUR netto
1) CONTRATTI FORWARD
Purchase forward contract ~ Bought EUR 59.415.848.40 Sold GBP 47.500.000.00 59,415,848 47,500,000 34,852 0.05 Purchase forward contract ~ Bought USD 2.720.000.00 Sold EUR 2.008.046.95 2,720,000 2,008,047 (7,052) (0.01) Purchase forward contract ~ Bought USD 4.050.000.00 Sold EUR 2.989.922.85 4,050,000 2,989,923 (10,501) (0.01) Purchase forward contract ~ Bought CHF 1.055.000.00 Sold EUR 866.209.61 1,055,000 866,210 2,004 - Purchase forward contract ~ Bought USD 65.000.00 Sold EUR 47.753.74 65,000 47,754 64 - Purchase forward contract ~ Bought EUR 49.366.46 Sold CHF 60.000.00 49,366 60,000 (11) -
TOTALE CONTRATTI FORWARD 67,355,214 53,471,934 19,356 0.03
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI 19,356 0.03
(in EUR) Costo di % patrimonio
Descrizione Acquisizione Fair Value netto
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 63,640,087 73,458,459 98.06
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 1,452,058 1.94
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 63,640,087 74,910,517 100.00
Plurima Funds
148
PLURIMA FRAME ALPHA STRATEGY FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Regno Unito 81.12 78.80
Lussemburgo 16.18 15.05
Irlanda 0.73 0.93
98.03 94.78
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 0.03 (0.70)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 1.94 5.92
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
149
PLURIMA FRAME ALPHA STRATEGY FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Fondi di investimento 98.03 94.78
98.03 94.78
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 0.03 (0.70)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 1.94 5.92
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
150
PLURIMA UNIFORTUNE TOTAL RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI : AZIONI
FRANCIA
Metropole Television SA 8,670 EUR 134,820 128,186 2.37
Wendel SA 1,261 EUR 136,652 131,585 2.43
271,472 259,771 4.80
GERMANIA
Deutsche Bank AG 4,044 EUR 113,515 103,789 1.92
Evonik Industries AG 2,000 EUR 56,996 58,100 1.07
170,511 161,889 2.99
ITALIA
Assicurazioni Generali SpA 12,673 EUR 208,554 202,895 3.75
Banco Popolare SC 10,762 EUR 147,354 129,359 2.39
BasicNet SpA 17,216 EUR 40,860 38,564 0.71
DeA Capital SpA 27,771 EUR 37,754 39,518 0.73
Fiat SpA 10,231 EUR 78,227 73,714 1.36
FinecoBank Banca Fineco SpA 3,884 EUR 14,371 14,371 0.27
IMMSI SpA 280,872 EUR 206,925 187,622 3.46
Mediolanum SpA 19,284 EUR 115,500 108,473 2.00
RCS MediaGroup SpA 133,500 EUR 45,217 163,004 3.01
Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA 35,228 EUR 276,871 330,439 6.10
1,171,633 1,287,959 23.78
PAESI BASSI
CNH Industrial NV 24,815 EUR 197,269 183,631 3.39
STMicroelectronics NV 15,988 EUR 114,240 104,753 1.93
311,509 288,384 5.32
PORTOGALLO
Banco Espirito Santo SA 141,800 EUR 120,367 85,364 1.58
120,367 85,364 1.58
SPAGNA
Banco Popular Espanol SA 16,845 EUR 84,821 82,204 1.52
Ebro Foods SA 8,444 EUR 137,493 136,877 2.53
Hispania Activos Inmobiliarios SAU 10,531 EUR 109,525 105,942 1.96
Mapfre SA 27,818 EUR 85,203 80,978 1.50
417,042 406,001 7.51
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI : AZIONI 2,462,534 2,489,368 45.98
Plurima Funds
151
PLURIMA UNIFORTUNE TOTAL RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
2) TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: OBBLIGAZIONI
ITALIA Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/09/2014 250,000 EUR 249,370 249,842 4.61 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 29/08/2014 250,000 EUR 249,623 249,938 4.62
498,993 499,780 9.23
SPAGNA
Spain Government Bond 3.3% 31/10/2014 300,000 EUR 303,843 303,090 5.60
Spain Government Bond 4.75% 30/07/2014 500,000 EUR 505,475 501,675 9.26
809,318 804,765 14.86
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: OBBLIGAZIONI 1,308,311 1,304,545 24.09
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI
SU UN MERCATO REGOLAMENTATO 3,770,845 3,793,913 70.07
B) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti EUR netto
1) CONTRATTI FUTURE
DT BOERSE MID CAP INDEX EUR (4) 3,189 0.06
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index EUR (26) 11,522 0.21
FTSE MIB INDEX EUR (4) 14,025 0.26
TOTALE CONTRATTI FUTURE (34) 28,736 0.53
Descrizione Quantità/ Costo di % patrimonio
Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
2) CONTRATTI SWAP
Hugo Boss AG (1,035) EUR (107,228) (5,755) (0.11)
Piaggio & C SpA (20,738) EUR (58,199) 4,277 0.08
Premier Foods Plc 190,885 GBP 139,885 (16,575) (0.31)
TOTALE CONTRATTI SWAP (25,542) (18,053) (0.34)
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI 10,683 0.19
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 3,770,845 3,804,596 70.26
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 1,610,348 29.74
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 3,770,845 5,414,944 100.00
Plurima Funds
152
PLURIMA UNIFORTUNE TOTAL RETURN FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Italia 33.01 45.41
Spagna 22.37 16.32
Paesi Bassi 5.32 6.04
Francia 4.80 5.03
Germania 2.99 2.98
Portogallo 1.58 -
Svizzera - 2.03
70.07 77.81
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 0.19 (2.37)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 29.74 24.56
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
153
PLURIMA UNIFORTUNE TOTAL RETURN FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Stati, province, comuni 24.09 22.24
Holding e società finanziarie 8.89 3.57
Banche e istituzioni finanziarie 7.41 10.66
Trasporti 6.10 6.02
Arti grafiche ed editoria 5.38 5.36
Assicurazione 5.25 4.94
Meccanica e macchinari 3.39 -
Alimentari e distillerie 2.53 -
Altri servizi 1.96 -
Semiconduttori elettronici 1.93 -
Industria automobilistica 1.36 2.53
Prodotti chimici 1.07 -
Industria tessile 0.71 -
Costruzioni e materiali edili - 8.82
Varie - 7.05
Servizi pubblici - 3.64
Internet Software - 2.98
70.07 77.81
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 0.19 (2.37)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 29.74 24.56
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
154
PLURIMA UNIFORTUNE SHORT-TERM OPPORTUNITIES FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI : AZIONI
GERMANIA
Deutsche Bank AG 5,000 EUR 138,786 128,325 1.30
138,786 128,325 1.30
ITALIA
Banca Carige SpA 400,000 EUR 81,561 94,935 0.96
Buzzi Unicem SpA 42,754 EUR 292,093 297,140 3.00
Credito Valtellinese Scarl 100,000 EUR 102,082 103,300 1.04
Fiat SpA 10,000 EUR 77,840 72,050 0.73
FinecoBank Banca Fineco SpA 14,186 EUR 52,488 52,488 0.53
Gala SpA 4,000 EUR 50,000 43,440 0.44
IMMSI SpA 926,000 EUR 611,704 618,568 6.24
Intesa Sanpaolo SpA 100,000 EUR 232,818 225,400 2.27
Italcementi SpA 22,800 EUR 158,156 157,320 1.59
Parmalat SpA 100,000 EUR 249,147 249,800 2.52
Pirelli & C. SpA 17,329 EUR 186,911 175,196 1.77
RCS MediaGroup SpA 100,000 EUR 125,626 122,100 1.23
Salini Impregilo SpA 80,000 EUR 296,000 286,240 2.89
Space SpA 28,490 EUR 294,144 287,749 2.90
2,810,570 2,785,726 28.11
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI : AZIONI 2,949,356 2,914,051 29.41
2) VALORI MOBILIARI QUOTATI: OBBLIGAZIONI
ITALIA
Astaldi SpA 7.125% 01/12/2020 200,000 EUR 211,781 218,060 2.20 Banco Popolare SC 3.75% 28/01/2016 EMTN 150,000 EUR 154,028 154,500 1.56 Cassa Depositi e Prestiti SpA 4.25% 14/09/2016 EMTN 200,000 EUR 201,850 213,770 2.16
Enel SpA 5% 15/01/2075 100,000 EUR 99,368 105,200 1.06 Gruppo Editoriale L'Espresso SpA 5.125% 27/10/2014 100,000 EUR 101,701 100,530 1.01 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/07/2014 200,000 EUR 199,811 199,987 2.02 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.25% 22/04/2017 250,000 EUR 250,000 260,521 2.63 Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/09/2014 1,000,000 EUR 998,390 999,370 10.09 Italy Certificati di Credito del Tesoro/ CCTS-eu 1.428% 15/04/2018 150,000 EUR 135,019 151,815 1.53
Salini Costruttori SpA 6.125% 01/08/2018 150,000 EUR 149,216 163,500 1.65 Societa Iniziative Autostradali e Servizi SpA 2.625% 30/06/2017 149,982 EUR 155,485 161,877 1.63
Telecom Italia SpA 7% 20/01/2017 EMTN 200,000 EUR 220,892 225,620 2.28
UniCredit SpA 1.153% 10/04/2017 EMTN 300,000 EUR 299,733 300,690 3.03
UniCredit SpA 5.75% 28/10/2025 EMTN 100,000 EUR 99,910 112,800 1.14
UnipolSai SpA 5.75% 30/06/2049 EMTN 100,000 EUR 100,000 100,580 1.02
3,377,184 3,468,820 35.01
Plurima Funds
155
PLURIMA UNIFORTUNE SHORT-TERM OPPORTUNITIES FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua)
(in EUR) Quantità/ Costo % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta di acquisizione Fair Value netto
LUSSEMBURGO Finmeccanica Finance SA 4.375% 05/12/2017 EMTF 100,000 EUR 103,581 106,850 1.08
103,581 106,850 1.08
PAESI BASSI Volkswagen International Finance NV 3.75% 29/03/2049 150,000 EUR 148,869 155,775 1.57
148,869 155,775 1.57
VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI 3,629,634 3,731,445 37.66
3) VALORI MOBILIARI QUOTATI : FONDI DI INVESTIMENTO
GUERNSEY
BH Macro Ltd 24,438 EUR 474,228 469,576 4.74
474,228 469,576 4.74
LUSSEMBURGO
db x-trackers II EONIA UCITS ETF 3,600 EUR 503,395 503,356 5.08
503,395 503,356 5.08
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI : FONDI DI INVESTIMENTO 977,623 972,932 9.82
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU
UN MERCATO REGOLAMENTATO 7,556,613 7,618,428 76.89
B) ALTRI VALORI MOBILIARI QUOTATI UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO
1) ALTRI MERCATI ORGANIZZATI : OBBLIGAZIONI
ITALIA
Beni Stabili SpA 2.625% 17/04/2019 200,000 EUR 209,071 227,124 2.29 Gruppo Editoriale L'Espresso SpA 2.625% 09/04/2019 200,000 EUR 200,000 193,530 1.96
Maire Tecnimont SpA 5.75% 20/02/2019 200,000 EUR 200,000 235,960 2.38
609,071 656,614 6.63
TOTALE ALTRI MERCATI ORGANIZZATI : OBBLIGAZIONI 609,071 656,614 6.63
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU
UN MERCATO REGOLAMENTATO 609,071 656,614 6.63
Plurima Funds
156
PLURIMA UNIFORTUNE SHORT-TERM OPPORTUNITIES FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua)
(in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
C) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: OBBLIGAZIONI
ITALIA Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.15% 12/11/2017 250,000 EUR 249,625 260,187 2.63
249,625 260,187 2.63
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: OBBLIGAZIONI 249,625 260,187 2.63
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI 249,625 260,187 2.63
D) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti EUR netto
1) CONTRATTI FUTURE
10Y BTP ITALIAN BOND EUR (5) (10,472) (0.11)
EURO BOBL EUR (15) (9,532) (0.10)
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index EUR (15) 12,581 0.13
S&P 500 EMINI INDEX USD (18) (7,322) (0.07)
SHORT EURO BTP IT EUR (8) (4,520) (0.05)
TOTALE CONTRATTI FUTURE (61) (19,265) (0.20)
Descrizione Prezzo di Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
esercizio contratti EUR netto
2) OPZIONi
ITALIA
Call Assicurazioni Gene 18.00 EUR 500 2,830 0.03
500 2,830 0.03
STATI UNITI D‟AMERICA
Put S&P 500 Emini Index 1,900.00 USD 15 548 0.01
15 548 0.01
TOTALE OPZIONI 515 3,378 0.04
Descrizione Quantità Valuta Costo Fair Value % patrimonio
(EUR) (EUR) netto
3) CONTRATTI SWAP
Beni Stabili SpA (100,000) EUR (66,993) (7) -
Buzzi Unicem SpA (22,022) EUR (289,273) 18,622 0.19
Maire Tecnimont SpA (50,000) EUR (81,898) (34,372) (0.35)
Piaggio & C SpA (180,000) EUR (477,236) 9,229 0.09
TOTALE CONTRATTI SWAP (915,400) (6,528) (0.07)
Plurima Funds
157
PLURIMA UNIFORTUNE SHORT-TERM OPPORTUNITIES FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua)
Descrizione Quantità Valuta Costo Fair Value % patrimonio
(EUR) (EUR) netto
4) CONTRATTI PER DIFFERENZA
ITALIA
Pirelli & C. SpA (15,000) EUR (185,089) 9,289 0.09
TOTALE CONTRATTI PER DIFFERENZA (185,089) 9,289 0.09
Descrizione Data di scadenza Valuta Nozionale Fair Value % patrimonio
(EUR) (EUR) netto
5) CREDIT DEFAULT SWAP
OTC iTraxx Europe Series 16 Version 1 DE 20-Dec-2016 EUR 1,000,000 (16,933) (0.17)
OTC iTraxx Europe Crossover Series 17 Ve 20-Jun-2017 EUR 294,000 (32,149) (0.32)
OTC iTraxx Europe Senior Financials Seri 20-Dec-2017 EUR 500,000 (8,717) (0.09)
OTC iTraxx Europe Crossover Series 21 Ve 20-Jun-2019 EUR 300,000 (35,543) (0.36)
TOTALE CREDIT DEFAULT SWAP 2,094,000 (93,342) (0.94)
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI (106,468) (1.08)
(in EUR) Costo di % patrimonio
Descrizione Acquisizione Fair Value netto
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 8,415,309 8,428,761 85.07
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 1,479,436 14.93
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 8,415,309 9,908,197 100.00
Plurima Funds
158
PLURIMA UNIFORTUNE SHORT-TERM OPPORTUNITIES FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Italia 72.38 64.26
Lussemburgo 6.16 10.08
Guernsey 4.74 3.00
Paesi Bassi 1.57 0.97
Germania 1.30 -
Francia - 1.26
86.15 79.57
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (1.08) (2.09)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 14.93 22.52
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
159
PLURIMA UNIFORTUNE SHORT-TERM OPPORTUNITIES FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Stati, province, comuni 21.06 26.34
Costruzioni e materiali edili 11.33 8.07
Banche e istituzioni finanziarie 11.30 7.29
Fondi di investimento 9.82 8.80
Holding e società finanziarie 9.42 7.00
Arti grafiche ed editoria 4.20 3.05
Prodotti chimici 4.15 -
Internet Software 2.90 -
Alimentari e distillerie 2.52 2.89
Società immobiliari 2.29 1.13
Trasmissione delle informazioni 2.28 6.08
Trasporti 1.63 -
Servizi pubblici 1.50 -
Assicurazioni 1.02 5.03
Industria automobilistica 0.73 2.92
Varie - 0.97
86.15 79.57
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (1.08) (2.09)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 14.93 22.52
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
160
PLURIMA UNIFORTUNE GLOBAL STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTO
IRLANDA Ennismore Smaller Companies Plc - European Smaller Companies Fund 99,332 EUR 1,350,000 1,569,452 10.52 FundLogic Alternatives Plc - MS PSAM Global Event UCITS Fund 573 EUR 601,666 708,470 4.75
GAM Star Fund Plc - Global Rates 86,794 EUR 1,000,275 1,021,662 6.85 Sector Capital Fund Plc - Sector Healthcare Value Fund 1,985 EUR 156,418 314,325 2.11
3,108,359 3,613,909 24.23
LUSSEMBURGO BlackRock Strategic Funds - European Credit Strategies Fund 3,000 EUR 305,544 361,380 2.42
Schroder GAIA Egerton Equity 7,071 EUR 803,320 1,044,709 7.00
1,108,864 1,406,089 9.42
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTO 4,217,223 5,019,998 33.65
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
4,217,223 5,019,998 33.65
B) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: FONDI DI INVESTIMENTO
REGNO UNITO
Aptus Investment Fund - Global Financials Fund 140,242 EUR 360,000 371,850 2.50
CF Odey Absolute Return Fund 642,887 EUR 716,742 1,041,542 6.98
Schroder Absolute UK Dynamic Fund 791,526 EUR 1,210,000 1,306,809 8.76
2,286,742 2,720,201 18.24
IRLANDA
Odey Swan Fund 5,950 EUR 592,579 547,995 3.68
592,579 547,995 3.68
LUSSEMBURGO
Arcus Japan Long/Short Fund 5,351 EUR 749,889 783,922 5.26
DB Platinum - OMEGA 5,100 EUR 603,585 641,835 4.30
DB Platinum IV Paulson Global 5,018 EUR 536,301 341,611 2.29
JABCAP LUX - Convertible Bonds 8,972 EUR 915,000 1,000,120 6.70 Merrill Lynch Investment Solutions - Och-Ziff European Multi-Strategy UCITS Fund 10,029 EUR 1,042,557 1,098,180 7.36 Merrill Lynch Investment Solutions - York Event Driven UCITS Fund 4,276 EUR 580,000 593,000 3.98
Plurima Funds
161
PLURIMA UNIFORTUNE GLOBAL STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
RWC Funds - RWC Global Convertibles Fund 699 EUR 857,849 1,041,014 6.98 Serviced Platform SICAV - Select Equity Long/Short UCITS Sub-Fund 5,513 EUR 588,369 702,272 4.71 Schroder International Selection Fund - European Opportunities 3,620 EUR 360,000 370,509 2.48
6,233,550 6,572,463 44.06
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI : FONDI DI INVESTIMENTO 9,112,871 9,840,659 65.98
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI 9,112,871 9,840,659 65.98
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 13,330,094 14,860,657 99.63
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 55,936 0.37
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 13,330,094 14,916,593 100.00
Plurima Funds
162
PLURIMA UNIFORTUNE GLOBAL STRATEGY FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Lussemburgo 53.48 53.83
Irlanda 27.91 27.20
Regno Unito 18.24 18.45
99.63 99.48
TOTALE STRUMENTI DERIVATI - 0.01
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 0.37 0.51
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
163
PLURIMA UNIFORTUNE GLOBAL STRATEGY FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Fondi di investimento 99.63 99.48
99.63 99.48
TOTALE STRUMENTI DERIVATI - 0.01
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 0.37 0.51
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
164
PLURIMA ABRAXAS CHINA FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
(in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI
ISOLA DI BERMUDA
GOME Electrical Appliances Holding Ltd 300,000 HKD 35,288 35,622 1.11
Haier Electronics Group Co Ltd 21,000 HKD 30,213 39,976 1.25
Orient Overseas International Ltd 12,000 HKD 44,149 42,859 1.34
109,650 118,457 3.70
ISOLE CAYMAN
Baidu Inc 600 USD 71,026 81,865 2.56
China Child Care Corp Ltd 31,000 HKD 6,141 5,667 0.18
China Huishan Dairy Holdings Co Ltd 70,000 HKD 14,561 11,148 0.35
China Mengniu Dairy Co Ltd 5,000 HKD 11,890 16,822 0.53
Hengan International Group Co Ltd 6,500 HKD 50,236 49,800 1.56
Home Inns & Hotels Management Inc 1,000 USD 22,959 25,001 0.78
Intime Retail Group Co Ltd 30,000 HKD 22,425 19,027 0.59
Melco Crown Entertainment Ltd 1,800 USD 42,305 46,921 1.47
Perfect World Co Ltd 2,000 USD 28,419 28,660 0.90
Qihoo 360 Technology Co Ltd 400 USD 26,288 26,884 0.84
Sands China Ltd 5,600 HKD 32,346 30,925 0.97
Shenzhou International Group Holdings Ltd 12,000 HKD 30,709 29,742 0.93
SINA Corp 1,000 USD 39,942 36,329 1.14
Tencent Holdings Ltd 9,000 HKD 77,933 100,335 3.14
Vipshop Holdings Ltd 300 USD 34,822 41,121 1.28
Want Want China Holdings Ltd 45,000 HKD 45,753 47,072 1.47
Xinyi Glass Holdings Ltd 36,000 HKD 21,999 15,436 0.48
579,754 612,755 19.17
CINA
Agricultural Bank of China Ltd 100,000 HKD 33,355 32,135 1.00
Anhui Conch Cement Co Ltd 13,000 HKD 33,098 32,588 1.02
Bank of China Ltd 600,000 HKD 200,041 196,204 6.13
China Construction Bank Corp 283,500 HKD 162,458 156,024 4.88
China Galaxy Securities Co Ltd 45,000 HKD 22,288 21,204 0.66
China Petrolioeum & Chemical Corp 192,400 HKD 117,582 134,172 4.19
China Shenhua Energy Co Ltd 16,000 HKD 43,433 33,775 1.06
CITIC Securities Co Ltd 11,000 HKD 17,246 17,664 0.55
CSR Corp Ltd 80,000 HKD 44,546 43,953 1.37
Great Wall Motor Co Ltd 11,500 HKD 38,272 31,212 0.98
Haitong Securities Co Ltd 32,000 HKD 34,665 36,187 1.13
Huadian Fuxin Energy Corp Ltd 70,000 HKD 26,289 26,716 0.84
PetroChina Co Ltd 180,000 HKD 165,934 165,897 5.19
Ping An Assicurazione Group Co of China Ltd 18,700 HKD 111,668 105,647 3.30
Sinopec Engineering Group Co Ltd 35,000 HKD 29,041 28,695 0.90 Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co Ltd 30,000 HKD 14,839 13,542 0.42
1,094,755 1,075,615 33.62
Plurima Funds
165
PLURIMA ABRAXAS CHINA FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua)
(in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
HONG KONG
AIA Group Ltd 20,000 HKD 69,772 73,506 2.30
China Mobile Ltd 8,500 HKD 65,359 60,197 1.88
China Overseas Land & Investment Ltd 14,000 HKD 24,993 24,803 0.77
China Resources Power Holdings Co Ltd 28,000 HKD 53,193 57,919 1.81
Lenovo Group Ltd 40,000 HKD 29,601 39,580 1.24
242,918 256,005 8.00
ISOLE VERGINI (UK)
Hollysys Automation Technologies Ltd 2,000 USD 28,459 35,759 1.12
28,459 35,759 1.12
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI 2,055,536 2,098,591 65.61
2) VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTI
LUSSEMBURGO
db x-trackers CSI300 UCITS ETF 210,000 HKD 121,978 97,169 3.04
121,978 97,169 3.04
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTI 121,978 97,169 3.04
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO 2,177,514 2,195,760 68.65
B) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti EUR netto
1) CONTRATTI FUTURE
90 DAYS - EURO $ FUTURE USD (25) (2,967) (0.09)
EUR/USD Spot - Cross Rates USD 18 18,287 0.57
HSCEI - HKD CHINA ENT HKD 5 2,920 0.09
JAPANESE GOV. BDS FUTURE 10Y JPY (3) (13,409) (0.42)
JPY/USD Spot - Cross Rates USD (15) (16,707) (0.52)
XIN9I FTSE CHINA A50 INDEX USD 60 1,964 0.06
TOTALE CONTRATTI FUTURE 40 (9,912) (0.31)
Descrizione Prezzo di Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
esercizio contratti EUR netto
2) OPZIONI
GERMANIA
Put Euro STOXX 50 PR 3,050.00 EUR (10) (500) (0.02)
(10) (500) (0.02)
Plurima Funds
166
PLURIMA ABRAXAS CHINA FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua)
Descrizione Prezzo di Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
esercizio contratti EUR netto
REGNO UNITO
Call EUR/USD Spot - Cross Rates 1.37 USD (5) (1,004) (0.03)
Call EUR/USD Spot - Cross Rates 1.38 USD (5) (137) -
Call EUR/USD Spot - Cross Rates 1.38 USD (10) (91) -
Put EUR/USD Spot - Cross Rates 1.32 USD (5) (23) -
Put EUR/USD Spot - Cross Rates 1.33 USD 10 46 -
Put EUR/USD Spot - Cross Rates 1.34 USD (20) (183) (0.01)
Put EUR/USD Spot - Cross Rates 1.36 USD 10 91 -
(25) (1,301) (0.04)
HONG KONG
Call HSCEI - HKD CHINA 10,600.00 HKD (5) (1,249) (0.04)
Call HSCEI - HKD CHINA 10,800.00 HKD (5) (448) (0.01)
Call HSCEI - HKD CHINA 11,000.00 HKD (10) (518) (0.02)
Put HSCEI - HKD CHINA 10,000.00 HKD 20 6,502 0.20
Put HSCEI - HKD CHINA 9,200.00 HKD (10) (94) -
Put HSCEI - HKD CHINA 9,400.00 HKD (15) (565) (0.02)
Put HSCEI - HKD CHINA 9,600.00 HKD (20) (1,319) (0.04)
(45) 2,309 0.07
GIAPPONE
Call JPY/USD Spot - Cross Rates 98.00 USD 7 511 0.02
Call JPY/USD Spot - Cross Rates 99.50 USD (7) (448) (0.01)
- 63 0.01
SVIZZERA
Call USD/CNY Spot - Cross Rates 7.00 USD 5,000,000 99 -
5,000,000 99 -
TOTALE OPZIONI 670 0.02
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI (9,242) (0.29)
TOTAL INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 2,177,514 2,186,518 68.36
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 1,011,970 31.64
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 2,177,514 3,198,488 100.00
Plurima Funds
167
PLURIMA ABRAXAS CHINA FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Cina 33.62 29.72
Isole Cayman 19.17 19.36
Hong Kong 8.00 9.33
Isole di Bermuda 3.70 1.05
Lussemburgo 3.04 5.66
Isole Vergini (Uk) 1.12 1.51
68.65 66.63
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (0.29) 0.56
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 31.64 32.81
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
168
PLURIMA ABRAXAS CHINA FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Banche e istituzioni finanziarie 12.01 9.31
Petrolio 10.28 7.76
Internet Software 8.58 9.08
Assicurazione 5.60 3.94
Intrattenimento 3.22 2.40
Trasmissione delle informazioni 3.13 3.11
Fondi di investimento 3.04 5.66
Servizi pubblici 2.65 2.06
Apparecchiature da ufficio e computer 2.35 1.98
Alimentari e distillerie 2.35 1.28
Industria automobilistica 2.35 0.96
Holding e società finanziarie 2.33 2.55
Retail 1.87 1.64
Prodotti farmaceutici e cosmetici 1.56 1.49
Trasporti 1.34 -
Altri servizi 1.13 1.01
Miniere e industria pesante 1.06 2.00
Costruzioni e materiali edili 1.02 1.51
Industria tessile 0.93 -
Società immobiliari 0.77 3.29
Semiconduttori elettronici 0.48 2.54
Meccanica e macchinari 0.42 1.17
Beni di consumo 0.18 -
Varie - 0.91
Agricoltura e pesca - 0.49
Metalli non ferrosi - 0.49
68.65 66.63
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (0.29) 0.56
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 31.64 32.81
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
169
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costa di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI
BELGIO
Euronav NV 5,000 EUR 47,638 44,680 0.24
47,638 44,680 0.24
ISOLE DI BERMUDA
Golden Ocean Group Ltd 30,000 NOK 47,228 36,636 0.20
47,228 36,636 0.20
BRASILE
Oi SA 350,000 USD 241,355 219,359 1.18
241,355 219,359 1.18
CANADA
Africa Oil Corp 30,000 SEK 165,565 151,750 0.82
Wentworth Resources Ltd 500,000 GBP 234,029 287,233 1.54
399,594 438,983 2.36
ISOLE CAYMAN
Ocean Trails CLO 0% 13/08/2025 250 USD 185,800 167,987 0.90
185,800 167,987 0.90
FRANCIA
Electricite de France SA 15,500 EUR 402,591 356,345 1.92
Schneider Electric SE 2,850 EUR 183,033 195,909 1.05
585,624 552,254 2.97
GERMANIA
E.ON SE 13,500 EUR 187,345 203,648 1.09
Volkswagen AG 2,000 EUR 392,969 383,400 2.06
580,314 587,048 3.15
REGNO UNITO
BG Group Plc 20,000 GBP 276,965 308,464 1.66
Eland Oil & Gas Plc 20,500 GBP 27,609 28,417 0.15
Ophir Energy Plc 52,000 GBP 171,108 143,062 0.77
Rio Tinto Plc 20,000 GBP 806,305 776,405 4.17
Royal Bank of Scotland Group Plc 46,000 GBP 186,866 188,655 1.01
SABMiller Plc 5,000 GBP 182,007 211,522 1.14
Tullow Oil Plc 10,000 GBP 110,868 106,526 0.57
Vodafone Group Plc 385,884 GBP 1,118,236 939,479 5.05
2,879,964 2,702,530 14.52
Plurima Funds
170
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costa di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
ITALIA
Autogrill SpA 40,000 EUR 281,040 257,400 1.38
Banca Popolare di Milano Scarl 160,000 EUR 99,422 104,800 0.56
Gruppo Editoriale L'Espresso SpA 200,000 EUR 315,995 281,800 1.51
696,457 644,000 3.45
LUSSEMBURGO
Northland Resources SA 106,254 NOK 363,960 15,809 0.09
363,960 15,809 0.09
ISOLE MARSHALL
Scorpio Tankers Inc 20,000 USD 134,702 148,413 0.80
134,702 148,413 0.80
NORVEGIA
Telenor ASA 11,500 NOK 186,518 191,085 1.03
186,518 191,085 1.03
SVIZZERA
Cie Financiere Richemont SA 2,700 CHF 184,787 206,921 1.11
184,787 206,921 1.11
STATI UNITI D‟AMERICA
American International Group Inc 5,000 USD 189,376 199,284 1.07
CF Industries Holdings Inc 4,000 USD 682,807 702,772 3.78
Citigroup Inc 5,000 USD 172,727 171,968 0.92
Hewlett-Packard Co 8,000 USD 192,500 196,735 1.06
Verizon Communications Inc 16,001 USD 429,046 571,485 3.07
1,666,456 1,842,244 9.90
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI 8,200,397 7,797,949 41.90
2) VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI
ISOLE CAYMAN
Apidos CLO XVI 0% 19/01/2025 300,000 USD 216,135 212,103 1.14
216,135 212,103 1.14
FRANCIA
Credit Agricole SA 7.875% 29/01/2049 500,000 USD 381,022 399,737 2.15
381,022 399,737 2.15
Plurima Funds
171
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
REGNO UNITO
Barclays Plc 8% 15/12/2049 200,000 EUR 200,000 218,620 1.17
DTEK Finance Plc 7.875% 04/04/2018 300,000 USD 188,282 182,150 0.98
Lloyds Banking Group Plc 7% 29/12/2049 232,000 GBP 277,857 298,452 1.60 Oschadbank Via SSB #1 Plc 8.875% 20/03/2018 300,000 USD 187,194 190,629 1.02
853,333 889,851 4.77
ITALIA
Banco Popolare SC 6.756% 29/06/2049 250,000 EUR 225,375 248,124 1.33
UniCredit SpA 8% 03/04/2049 500,000 USD 367,206 389,877 2.10
592,581 638,001 3.43
JERSEY HBOS Sterling Finance Jersey LP 7.881% 29/12/2049 400,000 GBP 498,531 619,375 3.33
498,531 619,375 3.33
SPAGNA BBVA International Preferred SAU 5.919% 29/04/2049 750,000 USD 538,178 570,792 3.07
538,178 570,792 3.07
SVEZIA
Northland Resources AB 4% 15/10/2020 4,138,479 NOK 530,315 17,241 0.09
530,315 17,241 0.09
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI 3,610,095 3,347,100 17.98
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN
MERCATO REGOLAMENTATO 11,810,492 11,145,049 59.88
B) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) ALTRI MERCATI ORGANIZZATI: OBBLIGAZIONI
ITALIA
Intesa Sanpaolo SpA 5.25% 12/01/2024 500,000 USD 370,790 398,715 2.14
370,790 398,715 2.14
STATI UNITI D‟AMERICA ATP Oil & Gas Corp/United States 11.875% 01/05/2015 250,000 USD 98,073 2,739 0.02
GE Capital Trust III 6.5% 15/09/2067 500,000 GBP 555,292 668,505 3.59
653,365 671,244 3.61
Plurima Funds
172
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
TOTALE ALTRI MERCATI ORGANIZZATI: OBBLIGAZIONI 1,024,155 1,069,959 5.75
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI
SU UN MERCATO REGOLAMENTATO 1,024,155 1,069,959 5.75
C) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: OBBLIGAZIONI
STATI UNITI D‟AMERICA
Adams Ml Frn 14-31/12/2014 350,000 USD 252,425 255,633 1.37
252,425 255,633 1.37
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: OBBLIGAZIONI 252,425 255,633 1.37
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI 252,425 255,633 1.37
D) STRUMENTI DERIVATI
Scadenza Valuta Valuta Fair Value % patrimonio
acquistata venduta EUR netto
1) FORWARD
Purchase forward contract ~ Bought GBP 331.240.00 Sold EUR 413.915.48 331,240 413,915 (358) - Purchase forward contract ~ Bought USD 5.038.200.00 Sold GBP 3.000.000.00 5,038,200 3,000,000 (64,399) (0.34) Purchase forward contract ~ Bought EUR 1500000 Sold GBP 1198336.5 1,500,000 1,198,337 4,983 0.03
TOTALE FORWARD 6,869,440 4,612,252 (59,774) (0.31)
Descrizione Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti EUR netto
2) CONTRATTI FUTURE
10Y TREASURY NOTES USA USD (50) (31,555) (0.17)
3-MONTHS EURO DOLLAR GLOBEX USD (70) (55,594) (0.30)
90 DAYS - EURO $ FUTURE USD (80) (4,164) (0.02)
EUR/CHF Spot - Cross Rates CHF 40 (13,592) (0.07)
CHF/USD Spot - Cross Rates USD 20 30,585 0.16
TOTALE CONTRATTI FUTURE (140) (74,320) (0.40)
Plurima Funds
173
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) Descrizione Prezzo di Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
esercizio contratti EUR netto
3) OPZIONI
FRANCIA
Call BNP Paribas SA 56.00 EUR 500 21,500 0.12
Call BNP Paribas SA 46.00 EUR (200) (19,400) (0.10)
Call BNP Paribas SA 48.00 EUR (200) (50,000) (0.27)
Call GDF Suez 22.00 EUR (250) (3,000) (0.02)
Call GDF Suez 19.00 EUR (250) (7,750) (0.04)
Call Renault SA 72.00 EUR 200 23,600 0.13
Call Renault SA 60.00 EUR (150) (15,300) (0.08)
Call Total SA 52.00 EUR 150 42,450 0.23
Call Total SA 46.00 EUR (150) (12,750) (0.07)
(350) (20,650) (0.10)
GERMANIA
Call Bayerische Motoren Werke AG 105.00 EUR (250) (29,750) (0.16)
Call Bayerische Motoren Werke AG 110.00 EUR (100) (5,700) (0.03)
Call Bayerische Motoren Werke AG 96.00 EUR 250 30,500 0.16
Call Bayerische Motoren Werke AG 84.00 EUR (150) (27,450) (0.15)
Call Commerzbank AG 12.00 EUR 900 18,000 0.10
Call Commerzbank AG 13.00 EUR 500 1,500 0.01
Call Commerzbank AG 14.00 EUR 1,000 9,000 0.05
Call Commerzbank AG 13.00 EUR 1,500 69,000 0.37
Put DAX-INDEX 9,250.00 EUR (200) (92,500) (0.50)
Put DAX-INDEX 9,700.00 EUR 100 97,850 0.53
Put DAX-INDEX 8,500.00 EUR (200) (88,600) (0.48)
Put DAX-INDEX 9,150.00 EUR 100 91,750 0.49
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index 3,300.00 EUR 150 77,850 0.42
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index 3,400.00 EUR (300) (58,500) (0.31)
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index 3,550.00 EUR (150) (3,750) (0.02)
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index 2,750.00 EUR 150 11,400 0.06
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index 3,000.00 EUR (200) (51,600) (0.28)
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index 3,200.00 EUR 100 72,900 0.39
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index 2,750.00 EUR (300) (79,500) (0.43)
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index 2,950.00 EUR 150 81,150 0.44
3,050 123,550 0.66
REGNO UNITO
Call BG Group Plc 13.00 GBP 100 41,212 0.22
Call BG Group Plc 11.00 GBP (100) (17,484) (0.09)
Call HSBC Holdings Plc 6.80 GBP 200 624 -
Call HSBC Holdings Plc 6.00 GBP (150) (41,212) (0.22)
Call Rio Tinto Plc 3,400.00 GBP (50) (46,207) (0.25)
Call Rio Tinto Plc 2,600.00 GBP (50) (27,475) (0.15)
Call Tullow Oil Plc 10.40 GBP (100) (15,611) (0.08)
Call Tullow Oil Plc 8.80 GBP 100 68,062 0.37
Call Tullow Oil Plc 8.00 GBP (100) (48,705) (0.26)
Call Vodafone Group Plc 210.00 GBP (200) (8,523) (0.05)
Call Vodafone Group Plc 180.00 GBP (200) (5,479) (0.03)
(550) (100,798) (0.54)
Plurima Funds
174
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) Descrizione Prezzo di Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
esercizio contratti EUR netto
ITALIA
Call Banca Popolare di Milano Scarl 0.66 EUR (200) (47,100) (0.25)
Call Banca Popolare di Milano Scarl 0.85 EUR (200) (15,200) (0.08)
Call Banca Popolare di Milano Scarl 0.60 EUR 100 40,249 0.22
Call Enel SpA 4.20 EUR 300 43,455 0.23
Call Enel SpA 4.80 EUR (600) (22,380) (0.12)
Call Enel SpA 3.50 EUR (500) (12,250) (0.07)
Call Eni SpA 19.50 EUR 150 78,083 0.42
Call Eni SpA 21.00 EUR (150) (29,168) (0.16)
Call Eni SpA 17.50 EUR (150) (23,640) (0.13)
Put Intesa Sanpaolo SpA 2.00 EUR (450) (37,215) (0.20)
Call Mediobanca SpA 8.60 EUR (200) (17,580) (0.09)
Call Mediobanca SpA 6.60 EUR (200) (36,300) (0.20)
Call Telecom Italia SpA 1.00 EUR 1,000 35,700 0.19
Call Telecom Italia SpA 1.10 EUR (1,000) (15,300) (0.08)
Call Telecom Italia SpA 0.70 EUR (500) (12,450) (0.07)
Call Telecom Italia SpA 0.80 EUR (1,000) (45,700) (0.25)
Call UniCredit SpA 7.40 EUR (150) (17,445) (0.09)
Call UniCredit SpA 6.00 EUR (150) (65,670) (0.35)
(3,900) (199,911) (1.08)
GIAPPONE
Call NIKKEI 225 INDIC 16,000.00 JPY (25) (901) (0.01)
Call NIKKEI 225 INDIC 16,250.00 JPY 20 144 -
Call NIKKEI 225 INDIC 14,000.00 JPY (25) (1,081) (0.01)
Call NIKKEI 225 INDIC 13,000.00 JPY (20) (144) -
(50) (1,982) (0.02)
PAESI BASSI
Call Koninklijke KPN NV 2.80 EUR 3,000 36,000 0.19
Call Koninklijke KPN NV 3.40 EUR (4,000) (16,000) (0.09)
Call Koninklijke KPN NV 1.94 EUR (4,000) (12,000) (0.06)
(5,000) 8,000 0.04
SPAGNA
Call Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 9.37 EUR 500 24,439 0.13
500 24,439 0.13
STATI UNITI D‟AMERICA
Call American International Group Inc 55.00 USD 100 9,203 0.05
Call American International Group Inc 55.00 USD 100 18,697 0.10
Call American International Group Inc 52.50 USD (100) (14,023) (0.08)
Call Apple Inc 96.43 USD (175) (25,435) (0.14)
Call Apple Inc 100.00 USD (525) (153,381) (0.82)
Call Apple Inc 90.00 USD 350 205,785 1.11
Call Apple Inc 85.71 USD (175) (12,270) (0.07)
Call Apple Inc 79.29 USD (175) (24,157) (0.13)
Call CBOE SPX Volatility 20.00 USD 500 18,260 0.10
Call CBOE SPX Volatility 21.00 USD 500 16,434 0.09
Call CBOE SPX Volatility 27.00 USD (1,000) (18,260) (0.10)
Call CBOE SPX Volatility 13.00 USD 1,000 54,779 0.29
Call CBOE SPX Volatility 14.00 USD (1,000) (98,601) (0.53)
Call CF Industries Holdings Inc 270.00 USD (25) (1,753) (0.01)
Plurima Funds
175
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) Descrizione Prezzo di Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
esercizio contratti EUR netto
Call CF Industries Holdings Inc 300.00 USD 50 9,422 0.05
Call CF Industries Holdings Inc 220.00 USD (50) (36,884) (0.20)
Call CF Industries Holdings Inc 230.00 USD (20) (16,726) (0.09)
Call Citigroup Inc 50.00 USD 300 28,485 0.15
Call Citigroup Inc 55.00 USD (300) (7,231) (0.04)
Call Citigroup Inc 45.00 USD (150) (8,545) (0.05)
Call Citigroup Inc 45.00 USD (200) (22,350) (0.12)
Call FUT-S&P 500 EMIN 1,975.00 USD (100) (99,515) (0.53)
Call FUT-S&P 500 EMIN 2,005.00 USD 100 52,040 0.28
Call FUT-S&P 500 EMIN 2,070.00 USD 100 8,217 0.04
Call FUT-S&P 500 EMIN 2,070.00 USD (100) (51,127) (0.28)
Put FUT-S&P 500 EMINI 1,575.00 USD 150 9,312 0.05
Put FUT-S&P 500 EMINI 1,730.00 USD (300) (60,256) (0.32)
Put FUT-S&P 500 EMINI 1,840.00 USD 150 69,843 0.38
Put FUT-S&P 500 EMINI 1,575.00 USD (300) (76,690) (0.41)
Put FUT-S&P 500 EMINI 1,730.00 USD 150 97,232 0.52
Put iShares MSCI Emerging Markets ETF 40.00 USD (250) (6,208) (0.03)
Put iShares MSCI Emerging Markets ETF 32.00 USD (54) (631) -
Put iShares MSCI Emerging Markets ETF 38.00 USD (250) (10,773) (0.06)
Call Verizon Communications Inc 50.00 USD (100) (511) -
(1,799) (147,618) (0.80)
TOTALE OPZIONI (314,970) (1.71)
Descrizione Quantità Valuta Costo Fair Value % patrimonio
(EUR) (EUR) netto
4) SWAP
Banca Popolare di Milano Scarl 340,000 EUR 219,969 2,731 0.02
GDF Suez 35,000 EUR 633,550 70,125 0.38
Koninklijke KPN NV 100,000 EUR 264,807 1,293 0.01
Total SA 4,000 EUR 195,095 16,010 0.09
TOTALE SWAP 1,313,421 90,159 0.50
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI (358,905) (1.92)
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 13,087,072 12,111,736 65.08
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 6,499,084 34.92
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 13,087,072 18,610,820 100.00
Plurima Funds
176
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Regno Unito 19.29 10.11
Stati Uniti d‟America 14.88 10.21
Italia 9.02 11.92
Francia 5.12 2.04
Jersey 3.33 5.03
Germania 3.15 -
Spagna 3.07 4.13
Canada 2.36 3.57
Isoel Cayman 2.04 0.94
Brasile 1.18 1.75
Svizzera 1.11 -
Norvegia 1.03 2.08
Isole Marshall 0.80 -
Belgio 0.24 -
Isole di Bermuda 0.20 -
Lussemburgo 0.09 -
Svezia 0.09 1.66
Portogallo - 1.76
Paesi Bassi - 1.56
67.00 56.76
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (1.92) 5.27
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 34.92 37.97
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
177
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Holding e società finanziarie 15.86 16.61
Banche e istituzioni finanziarie 14.00 6.19
Trasmissione delle informazioni 10.33 10.22
Petrolio 4.56 4.82
Metalli non ferrosi 4.17 -
Servizi pubblici 3.01 -
Industria automobilistica 2.06 -
Ipotecarie e istituti di finanziamento 2.04 2.57
Varie 1.52 1.30
Arti grafiche ed editoria 1.51 -
Intrattenimento 1.38 -
Trasporti 1.24 -
Tabacco e alcolici 1.14 -
Assicurazione 1.07 4.23
Apparecchiature da ufficio e computer 1.06 1.91
Elettronica e attrezzature elettriche 1.05 -
Metalli preziosi 1.00 2.22
Stati, province, comuni - 4.39
Miniere e industria pesante - 1.75
Prodotti chimici - 0.55
67.00 56.76
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (1.92) 5.27
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 34.92 37.97
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
178
PLURIMA PAIRSTECH TOTAL RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Description Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI
ITALIA
Banca Carige SpA 70,000 EUR 40,887 11,466 0.16
Banca Carige SpA 70,000 EUR - 16,614 0.23
40,887 28,080 0.39
STATI UNITI D‟AMERICA
TIBCO Software Inc 10,000 USD 147,979 147,244 2.06
147,979 147,244 2.06
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI 188,866 175,324 2.45
2) VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI
AUSTRALIA
Australia Government Bond 3.25% 21/04/2029 1,000,000 AUD 589,321 638,439 8.93
Australia Government Bond 4.25% 21/07/2017 1,000,000 AUD 727,416 720,384 10.07 GE Capital Australia Funding Pty Ltd 4.125% 30/07/2018 EMTN 600,000 AUD 397,308 421,522 5.89
Telstra Corp Ltd 4.5% 13/11/2018 500,000 AUD 329,471 356,680 4.99
2,043,516 2,137,025 29.88
GERMANIA
KFW 5% 04/10/2017 EMTN 2,500,000 ZAR 177,957 161,111 2.25
Landwirtschaftliche Rentenbank 4.25% 24/01/2023 500,000 AUD 313,210 347,304 4.86
491,167 508,415 7.11
REGNO UNITO European Bank for Reconstruction & Development 5.5% 16/10/2015 EMTN 1,000,000 BRL 310,833 311,988 4.36
310,833 311,988 4.36
IRLANDA Gazprombank OJSC Via GPB Eurobond Finance Plc 8.617% 15/12/2015 EMTN 20,000,000 RUB 407,625 422,675 5.91
407,625 422,675 5.91
ITALIA
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 12/09/2014 100,000 EUR 99,568 99,964 1.40
Sacom SpA 7.5% 22/12/2018 100,000 EUR 79,079 78,980 1.10
178,647 178,944 2.50
Plurima Funds
179
PLURIMA PAIRSTECH TOTAL RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
LUSSEMBURGO
European Investment Bank 0% 06/11/2026 900,000 USD 450,294 467,042 6.53
European Investment Bank 5% 29/04/2016 EMTN 2,500,000 ZAR 183,565 166,861 2.33
European Investment Bank 5.5% 28/11/2017 EMTN 400,000 TRY 137,604 128,046 1.79
European Investment Bank 6% 21/10/2019 EMTN 750,000 ZAR 47,601 47,638 0.67
819,064 809,587 11.32
PAESI BASSI
Petrobras Global Finance BV 5.375% 01/10/2029 200,000 GBP 227,181 229,612 3.21
227,181 229,612 3.21
STATI UNITI D‟AMERICA International Bank for Reconstruction & Development 10% 21/01/2015 500,000 BRL 165,161 165,157 2.31
165,161 165,157 2.31
VENEZUELA Venezuela Government International Bond 6% 09/12/2020 600,000 USD 315,091 337,830 4.72
315,091 337,830 4.72
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI 4,958,285 5,101,233 71.32
3) VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTI
LUSSEMBURGO db x-trackers II Markit iBoxx Japan Sovereign UCITS ETF 25,000 EUR 232,186 232,500 3.25
232,186 232,500 3.25
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTI 232,186 232,500 3.25
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI
SU UN MERCATO REGOLAMENTATO 5,379,337 5,509,057 77.02
B) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti EUR netto
1) CONTRATTI FUTURE
DAX-Index EUR (4) 6,836 0.10
Dow Jones Euro STOXX Banks Price Index EUR (400) 167,268 2.34
XIN9I FTSE CHINA A50 Index USD (50) (1,819) (0.03)
TOTALE CONTRATTI FUTURE (454) 172,285 2.41
Plurima Funds
180
PLURIMA PAIRSTECH TOTAL RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Costo di % patrimonio
Descrizione acquisizione Fair Value netto
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI 172,285 2.41
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 5,379,337 5,681,342 79.43
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 1,471,212 20.57
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 5,379,337 7,152,554 100.00
Plurima Funds
181
PLURIMA PAIRSTECH TOTAL RETURN FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014
% patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Australia 29.88 12.48
Lussemburgo 14.57 20.52
Germania 7.11 3.00
Irlanda 5.91 -
Venezuela 4.72 -
Stati Uniti d‟America 4.37 7.45
Regno Unito 4.36 -
Paesi Bassi 3.21 -
Italia 2.89 37.93
77.02 81.38
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 2.41 (0.22)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 20.57 18.84
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
182
PLURIMA PAIRSTECH TOTAL RETURN FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Stati, province, comuni 25.12 56.76
Enti sovranazionali 17.99 13.16
Holding e società finanziarie 11.80 5.39
Banche e istituzioni finanziarie 7.50 4.10
Trasmissione delle informazioni 4.99 -
Fondi di investimento 3.25 1.97
Petrolio 3.21 -
Internet Software 2.06 -
Biiotecnologie 1.10 -
77.02 81.38
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 2.41 (0.22)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 20.57 18.84
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
183
PLURIMA PAIRSTECH CONSISTENT RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI
GERMANIA
Bundesrepublik Deutschland 4.25% 04/07/2014 80,000 EUR 86,788 80,005 7.99
86,788 80,005 7.99
ITALIA
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 12/12/2014 100,000 EUR 99,738 99,899 9.97
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 7/14/2014 40,000 EUR 39,729 39,999 3.99
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/08/2014 25,000 EUR 24,864 24,995 2.50
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/10/2014 25,000 EUR 24,962 24,985 2.49
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/11/2014 100,000 EUR 99,431 99,916 9.97
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/02/2015 150,000 EUR 149,448 149,677 14.94
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/03/2015 125,000 EUR 124,415 124,691 12.45
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/05/2015 50,000 EUR 49,886 49,836 4.97
612,473 613,998 61.28
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI 699,261 694,003 69.27
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI
SU UN MERCATO REGOLAMENTATO 699,261 694,003 69.27
B) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Prezzo di esercizio Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti EUR netto
2) OPZIONI
GERMANIA
Call DAX-Index 9,850.00 EUR 2 1,134 0.11
Call DAX-Index 9,850.00 EUR 2 1,065 0.11
Call Euro STOXX 50 PR 3,375.00 EUR (3) (267) (0.03)
Put Euro STOXX 50 PR 2,750.00 EUR (2) (16) -
Put Euro STOXX 50 PR 3,100.00 EUR (3) (249) (0.02)
(4) 1,667 0.17
ITALIA
Call FTSE MIB Index 21,250.00 EUR (2) (1,765) (0.18)
Call FTSE MIB Index 21,750.00 EUR 4 1,450 0.14
Put FTSE MIB Index 18,500.00 EUR (2) (40) -
Put FTSE MIB Index 20,000.00 EUR (2) (115) (0.01)
(2) (470) (0.05)
TOTALE OPZIONI 1,197 0.12
Plurima Funds
184
PLURIMA PAIRSTECH CONSISTENT RETURN FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Costo di % patrimonio
Descrizione acquisizione Fair Value netto
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI 1,197 0.12
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 699,261 695,200 69.39
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 306,668 30.61
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 699,261 1,001,868 100.00
Plurima Funds
185
PLURIMA PAIRSTECH CONSISTENT RETURN FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto patrimonio netto
2014 2013
Italia 61.28 50.28
Germania 7.99 7.28
69.27 57.56
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 0.12 (0.01)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 30.61 42.45
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
186
PLURIMA PAIRSTECH CONSISTENT RETURN FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Stati, province, comuni 69.27 57.56
69.27 57.56
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 0.12 (0.01)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 30.61 42.45
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
187
EARTH GOLD FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in GBP) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: FONDI DI INVESTIMENTO
GERMANIA
Earth Gold Fund UI 84,336 GBP 4,847,492 4,650,260 97.61
4,847,492 4,650,260 97.61
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: FONDI DI INVESTIMENTO 4,847,492 4,650,260 97.61
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI 4,847,492 4,650,260 97.61
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 4,847,492 4,650,260 97.61
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 113,656 2.39
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 4,847,492 4,763,916 100.00
Plurima Funds
188
EARTH GOLD FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Germania 97.61 99.50
97.61 99.50
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 2.39 0.50
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
189
EARTH GOLD FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Fondi di investimento 97.61 99.50
97.61 99.50
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 2.39 0.50
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
190
PLURIMA APUANO ABSOLUTE RETURN EQUITY FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI
ITALIA
Sacom SpA 44,850 EUR 166,667 151,683 3.52
166,667 151,683 3.52
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI 166,667 151,683 3.52
2) VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI
GERMANIA
Bundesobligation 2.5% 10/10/2014 450,000 EUR 459,185 453,015 10.53
Bundesrepublik Deutschland 3.75% 04/01/2015 550,000 EUR 569,795 560,411 13.02
Bundesrepublik Deutschland 4.25% 04/07/2014 250,000 EUR 258,369 250,015 5.81
1,287,349 1,263,441 29.36
ITALIA
Enertronica SpA 7.5% 30/10/2016 205,200 EUR 205,200 204,195 4.75
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 12/12/2014 400,000 EUR 399,184 399,597 9.29
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/10/2014 400,000 EUR 399,546 399,761 9.29
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/11/2014 400,000 EUR 399,348 399,663 9.29
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/03/2015 600,000 EUR 598,068 598,517 13.91
Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/05/2015 400,000 EUR 398,094 398,684 9.26
2,399,440 2,400,417 55.79
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI 3,686,789 3,663,858 85.15
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI
SU UN MERCATO REGOLAMENTATO 3,853,456 3,815,541 88.67
B) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Quantità Valuta Costo Fair Value % patrimonio
(EUR) (EUR) netto
1) CONTRATTI SWAP
Royal Dutch Shell Plc (1) EUR - (30) -
TOTALE CONTRATTI SWAP - (30) -
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI (30) -
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 3,853,456 3,815,511 88.67
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 487,353 11.33
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 3,853,456 4,302,864 100.00
Plurima Funds
191
PLURIMA APUANO ABSOLUTE RETURN EQUITY FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Italia 59.31 9.69
Germania 29.36 28.63
Stati Uniti d‟America - 37.25
Sudafrica - 6.73
Federazione russa - 3.61
Isole Vergini (Uk) - 3.60
Lussemburgo - 2.79
Paesi Bassi - 1.28
Francia - 1.13
Isole Cayman - 0.90
Regno Unito - 0.71
88.67 96.32
TOTALE STRUMENTI DERIVATI - (1.67)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 11.33 5.35
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
192
PLURIMA APUANO ABSOLUTE RETURN EQUITY FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Stati, province, comuni 80.40 28.63
Servizi pubblici 4.75 -
Biotecnologie 3.52 -
Vendita al dettaglio - 19.05
Holding e società finanziarie - 10.16
Internet Software - 5.26
Costruzioni e materiali edili - 4.57
Prodotti farmaceutici e cosmetici - 3.65
Alimentari e distillerie - 3.61
Fotografia e ottica - 3.55
Tecnologia aerospaziale - 3.52
Sanità, istruzione e servizi sociali - 3.51
Banche e istituzioni finanziarie - 3.42
Trasporti - 3.06
Meccanica e macchinari - 1.28
Altri servizi - 1.21
Industria automobilistica - 1.13
Miniere e industria pesante - 0.71
88.67 96.32
TOTALE STRUMENTI DERIVATI - (1.67)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 11.33 5.35
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
193
PLURIMA MC CAPITAL ABSOLUTE FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: OBBLIGAZIONI
BRASILE
Telemar Norte Leste SA 5.125% 15/12/2017 150,000 EUR 157,200 163,695 1.79
157,200 163,695 1.79
BULGARIA
Vivacom 6.625% 15/11/2018 EMTN 250,000 EUR 266,100 260,150 2.85
266,100 260,150 2.85
ISOLE CAYMAN Petrobras International Finance Co 4.875% 07/03/2018 300,000 EUR 322,275 328,440 3.60
322,275 328,440 3.60
FRANCIA
Air France-KLM 6.25% 18/01/2018 200,000 EUR 218,500 221,660 2.43
CMA CGM SA 8.75% 15/12/2018 100,000 EUR 107,300 105,860 1.16 Credit Agricole SA 5.971% 01/02/2018 EMTN 200,000 EUR 227,000 231,320 2.53 French Treasury Note BTAN 1.75% 25/02/2017 200,000 EUR 210,168 208,560 2.28
GDF Suez 2.25% 01/06/2018 EMTN 70,000 EUR 73,045 74,088 0.81
Renault SA 5.625% 22/03/2017 EMTN 70,000 EUR 76,405 77,595 0.85
912,418 919,083 10.06
GERMANIA Bertelsmann SE & Co KGaA 4.75% 26/09/2016 100,000 EUR 111,750 109,030 1.19
Hapag-Lloyd AG 7.75% 01/10/2018 EMTN 200,000 EUR 209,700 212,760 2.33
K+S AG 3.125% 06/12/2018 100,000 EUR 105,950 106,060 1.16
MAN SE 2.125% 13/03/2017 EMTN 70,000 EUR 72,975 72,555 0.79
Rheinmetall AG 4% 22/09/2017 EMTN 270,000 EUR 287,765 294,867 3.23 Volkswagen Bank GmbH 1.125% 08/02/2018 EMTN 100,000 EUR 100,736 101,070 1.11
888,876 896,342 9.81
REGNO UNITO G4S International Finance Plc 2.875% 02/05/2017 EMTN 150,000 EUR 151,200 156,990 1.72
Lloyds Bank PLC 11/07/2016 EMTN 300,000 EUR 298,200 299,340 3.28 Royal Bank of Scotland Plc/The 1.095% 30/01/2017 EMTN 250,000 EUR 247,750 246,825 2.70
697,150 703,155 7.70
IRLANDA FGA Capital Ireland Plc 4% 17/10/2018 EMTN 100,000 EUR 108,900 108,550 1.19
108,900 108,550 1.19
Plurima Funds
194
PLURIMA MC CAPITAL ABSOLUTE FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
ITALIA
Dexia Crediop SpA 3.6% 28/06/2016 150,000 EUR 146,310 151,593 1.66
Exor SpA 5.375% 12/06/2017 250,000 EUR 273,400 280,125 3.07
Intesa Sanpaolo SpA 4.125% 14/01/2016 EMTN 300,000 EUR 313,197 314,280 3.44
Telecom Italia SpA 4% 21/01/2020 EMTN 100,000 EUR 105,450 104,600 1.15
Telecom Italia SpA 8.25% 21/03/2016 EMTN 300,000 EUR 339,975 334,020 3.66 Unione di Banche Italiane SCpA 2.875% 18/02/2019 EMTN 200,000 EUR 211,300 210,640 2.31
1,389,632 1,395,258 15.29
LUSSEMBURGO Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 3.7% 25/07/2018 EMTN 300,000 EUR 301,800 309,750 3.39
Wind Acquisition Finance SA 7.375% 15/02/2018 100,000 EUR 105,150 105,710 1.16
406,950 415,460 4.55
MESSICO
America Movil SAB de CV 1% 04/06/2018 100,000 EUR 99,677 100,020 1.10
99,677 100,020 1.10
PAESI BASSI Enel Finance International NV 3.625% 17/04/2018 EMTN 200,000 EUR 213,800 218,180 2.39
ING Bank NV 0.898% 18/03/2016 EMTN 200,000 EUR 199,000 199,680 2.19
412,800 417,860 4.58
SPAGNA
Santander Issuances SAU 0.962% 23/03/2017 EMTN 250,000 EUR 244,000 246,550 2.70
244,000 246,550 2.70
STATI UNITI D‟AMERICA
Bank of America Corp 4.625% 07/02/2017 EMTN 150,000 EUR 160,500 161,850 1.77
Citigroup Inc 1.584% 30/11/2017 EMTN 300,000 EUR 289,470 298,560 3.27
JPMorgan Chase Bank NA 0.863% 31/05/2017 150,000 EUR 146,850 149,355 1.64
596,820 609,765 6.68
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI : OBBLIGAZIONI 6,502,798 6,564,328 71.90
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU
UN MERCATO REGOLAMENTATO 6,502,798 6,564,328 71.90
Plurima Funds
195
PLURIMA MC CAPITAL ABSOLUTE FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
B) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO
1) ALTRI MERCATI ORGANIZZATI : OBBLIGAZIONI
REGNO UNITO
HSBC Bank Plc 2% 30/11/2015 100,000 EUR 102,993 101,800 1.11
102,993 101,800 1.11
TOTALE ALTRI MERCATI ORGANIZZATI : OBBLIGAZIONI 102,993 101,800 1.11
TOTAL ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU 102,993 101,800 1.11
SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO
C) STRUMENTI DERIVATI
Scadenza Valuta Valuta Fair Value % patrimonio
acquistata venduta (EUR) netto
1) CONTRATTI FORWARD
Purchase forward contract ~ Bought GBP 97.000.00 Sold EUR 121.166.70 97,000 121,167 (126) - Purchase forward contract ~ Bought CHF 750.000.00 Sold EUR 616.750.96 750,000 616,751 1,151 0.01 Purchase forward contract ~ Bought USD 2.250.000.00 Sold EUR 1.651.654.96 2,250,000 1,651,655 (8,661) (0.09) Purchase forward contract ~ Bought USD 150.000.00 Sold EUR 110.110.33 150,000 110,110 (577) (0.01)
TOTALE CONTRATTI FORWARD 3,247,000 2,499,683 (8,213) (0.09)
Descrizione Quantità Valuta Costo Fair Value % patrimonio
(EUR) (EUR) netto
2) CONTRATTI SWAP
Adidas AG 2,381 EUR 183,079 (6,958) (0.08)
Allianz SE (1,468) EUR (183,037) 4,395 0.05
Alstom SA 6,271 EUR 183,652 (16,683) (0.18)
Bank of America Corp (16,312) USD (181,584) (2,202) (0.02)
Chevron Corp 2,008 USD 181,307 10,223 0.11
Citigroup Inc 5,222 USD 182,915 (2,016) (0.02)
Coca-Cola Co (5,910) USD (181,929) (1,596) (0.02)
Corning Inc 11,612 USD 183,016 4,729 0.05
CVS Caremark Corp 3,271 USD 183,222 (1,248) (0.01)
Duke Energy Corp 3,400 USD 182,433 3,161 0.03
Eaton Corp Plc 3,150 USD 182,641 (3,757) (0.04)
Exxon Mobil Corp 2,456 USD 181,154 (772) (0.01)
FedEx Corp 1,762 USD 183,174 13,226 0.14
Ford Motor Co 15,042 USD 183,952 7,043 0.08
Gap Inc (6,041) USD (180,933) (2,264) (0.02)
General Dynamics Corp 2,078 USD 183,020 (4,543) (0.05)
Gilead Sciences Inc 3,117 USD 183,298 7,498 0.08
Plurima Funds
196
PLURIMA MC CAPITAL ABSOLUTE FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) Descrizione Quantità Valuta Costo Fair Value % patrimonio
(EUR) (EUR) netto
Halliburton Co 3,558 USD 182,279 3,611 0.04
Intel Corp (9,163) USD (181,960) (25,509) (0.28)
Itau Unibanco Holding SA 16,223 USD 180,826 (10,493) (0.11)
Johnson & Johnson (2,420) USD (182,045) (3,833) (0.04)
L'Oreal SA 1,429 EUR 183,080 (3,238) (0.04)
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 1,269 EUR 182,859 (4,182) (0.05)
Macy's Inc 4,306 USD 182,418 1,415 0.02
Cie Generale des Etablissements Michelin 2,052 EUR 183,612 (4,554) (0.05)
Microsoft Corp (6,122) USD (179,692) (5,146) (0.06)
Morgan Stanley 7,799 USD 183,452 2,806 0.03
Muenchener Rueckversicherungs AG 1,142 EUR 183,153 1,739 0.02
NIKE Inc 3,253 USD 182,009 3,079 0.03
Noble Energy Inc (3,425) USD (182,439) (12,463) (0.14)
Pioneer Natural Resources Co 1,080 USD 181,516 1,113 0.01
Ralph Lauren Corp (1,603) USD (182,798) (6,859) (0.08)
QUALCOMM Inc (3,120) USD (182,129) 813 0.01
Koninklijke Philips NV (7,873) EUR (182,971) 514 0.01
Starbucks Corp 3,224 USD 182,577 1,154 0.01
Societe Generale SA 4,384 EUR 183,111 (15,400) (0.17)
Twenty-First Century Fox Inc 7,021 USD 182,705 (873) (0.01)
Union Pacific Corp 2,009 USD 148,686 (1,717) (0.02)
UnitedHealth Group Inc 3,153 USD 182,014 7,081 0.08
Volkswagen AG 957 EUR 183,397 156 -
Walgreen Co 3,391 USD 183,091 2,093 0.02
Walt Disney Co 2,992 USD 182,902 6,049 0.07
Whole Foods Market Inc (6,469) USD (181,179) (2,010) (0.02)
Williams Cos Inc 5,204 USD 183,245 40,089 0.44
Yahoo! Inc 7,315 USD 181,772 6,593 0.07
TOTALE CONTRATTI SWAP 3,812,871 (9,736) (0.12)
3) CONTRATTI PER DIFFERENZA
STATI UNITI D‟AMERICA
Altera Corp (7,287) USD (182,284) (4,025) (0.04)
CSX Corp (8,452) USD (180,809) (9,201) (0.10)
(363,093) (13,226) (0.14)
TOTALE CONTRATTI PER DIFFERENZA (363,093) (13,226) (0.14)
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI (31,175) (0.35)
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 6,605,791 6,634,953 72.66
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 2,497,175 27.34
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 6,605,791 9,132,128 100.00
Plurima Funds
197
PLURIMA MC CAPITAL ABSOLUTE FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Italia 15.29 14.53
Francia 10.06 15.54
Germania 9.81 9.09
Regno Unito 8.81 7.05
Stati Uniti d‟America 6.68 9.18
Paesi Bassi 4.58 2.67
Lussemburgo 4.55 6.75
Isole Cayman 3.60 4.08
Bulgaria 2.85 -
Spagna 2.70 4.09
Brasile 1.79 2.00
Irlanda 1.19 -
Messico 1.10 -
73.01 74.98
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (0.35) 1.22
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 27.34 23.80
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
198
PLURIMA MC CAPITAL ABSOLUTE FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Banche e istituzioni finanziarie 28.60 27.75
Holding e società finanziarie 15.54 18.94
Trasmissione delle informazioni 10.55 6.24
Trasporti 5.92 2.75
Petrolio 3.60 4.08
Stati, province, comuni 2.28 2.61
Varie 1.72 1.93
Arti grafiche ed editoria 1.19 1.39
Prodotti chimici 1.16 -
Industria automobilistica 0.85 7.47
Servizi pubblici 0.81 0.91
Meccanica e macchinari 0.79 0.91
73.01 74.98
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (0.35) 1.22
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 27.34 23.80
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
199
PLURIMA PAIRSTECH SELECTION FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI
ITALIA
Fiat SpA 10,000 EUR 67,777 72,050 0.82
Intesa Sanpaolo SpA 30,000 EUR 61,803 67,620 0.77
UnipolSai SpA 30,000 EUR 71,362 70,380 0.80
200,942 210,050 2.39
TOTAL VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI 200,942 210,050 2.39
2) VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTI
REGNO UNITO
M&G Optimal Income Fund 6,000 EUR 105,341 109,913 1.25
105,341 109,913 1.25
LUSSEMBURGO BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund 23,000 EUR 356,710 399,510 4.55
Invesco Pan European High Income Fund 40,000 EUR 710,970 762,800 8.69
Lemanik SICAV - Asian Opportunity 1,700 EUR 298,027 310,097 3.54
1,365,707 1,472,407 16.78
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTO 1,471,048 1,582,320 18.03
VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN
MERCATO REGOLAMENTATO 1,671,990 1,792,370 20.42
B) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: FONDI DI INVESTIMENTO
FRANCIA
Financiere de L'Echiquier - Arty 350 EUR 478,842 510,314 5.82
DNCA Finance Eurose 1,700 EUR 552,428 595,068 6.78
1,031,270 1,105,382 12.60
REGNO UNITO
M&G Global Dividend Fund 14,000 EUR 241,656 272,776 3.11
M&G Optimal Income Fund 36,000 EUR 636,855 686,887 7.83
878,511 959,663 10.94
ITALIA
Soprarno SGR - Relative Value 40,543 EUR 260,000 264,054 3.01
260,000 264,054 3.01
Plurima Funds
200
PLURIMA PAIRSTECH SELECTION FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta Acquisizione Fair Value netto
LUSSEMBURGO BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund 8,000 EUR 123,261 125,440 1.43 BlackRock Strategic Funds - European Opportunities Extension Fund 1,500 EUR 286,005 293,205 3.34 BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund 3,500 EUR 410,190 414,540 4.72 DNCA Invest - South European Opportunities 3,000 EUR 259,230 267,570 3.05
Finlabo Investments Sicav - Dynamic Equity 300 EUR 431,262 500,331 5.70 Franklin Templeton Investment Funds - Franklin India Fund 10,000 EUR 215,200 251,100 2.86
Goldman Sachs India Equity Portfolio 5,000 EUR 66,600 80,800 0.92 Invesco Funds SICAV - Gold & Precious Metals Fund 36,000 USD 161,804 169,857 1.94
Invesco Global Equity Income Fund 12,000 EUR 167,880 180,120 2.05
Lemanik SICAV - Adwise Long/Short 2,600 EUR 273,156 293,280 3.34
Lemanik SICAV - Italy 6,000 EUR 748,200 735,060 8.38
Nordea 1 SICAV - Stable Return Fund 35,000 EUR 486,796 512,400 5.84
3,629,584 3,823,703 43.57
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI : FONDI DI INVESTIMENTO 5,799,365 6,152,802 70.12
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI 5,799,365 6,152,802 70.12
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 7,471,355 7,945,172 90.54
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 830,604 9.46
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 7,471,355 8,775,776 100.00
Plurima Funds
201
PLURIMA PAIRSTECH SELECTION FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Lussemburgo 60.35 53.80
Francia 12.60 9.28
Regno Unito 12.19 18.44
Italia 5.40 13.29
Irlanda - 1.65
90.54 96.46
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 9.46 3.54
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
202
PLURIMA PAIRSTECH SELECTION FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Fondi di investimento 88.15 87.92
Industria automobilistica 0.82 1.62
Assicurazioni 0.80 2.77
Banche e istituzioni finanziarie 0.77 2.65
Meccanica e macchinari - 1.50
90.54 96.46
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 9.46 3.54
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
203
PLURIMA JUNIOR RESOURCES FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in GBP) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI
AUSTRALIA
Alicanto Minerals Ltd 240,000 AUD 21,867 19,907 0.74
Berkeley Resources Ltd 250,000 AUD 47,835 33,870 1.26
Chalice Gold Mines Ltd 165,782 AUD 13,670 13,293 0.50
Lodestar Minerals Ltd 3,000,000 AUD 29,157 16,590 0.62
Mount Gibson Iron Ltd 100,000 AUD 43,780 39,262 1.47
Paladin Energy Ltd 150,000 AUD 94,303 23,225 0.87
Sirius Resources NL 50,000 AUD 61,350 90,966 3.39
Sun Resources NL 2,700,000 AUD 47,562 28,368 1.06
Swala Energy Ltd 602,378 AUD 65,314 78,280 2.92
Tangiers Petrolioeum Ltd 1,200,000 AUD 148,892 159,259 5.94
Ventnor Resources Ltd 423,948 AUD 95,282 8,909 0.33
Volta Mining Ltd 400,000 AUD 11,663 12,166 0.45
Wolf Petrolioeum Ltd 812,500 AUD 30,106 13,928 0.52
Yowie Group Ltd 400,000 AUD 34,615 110,597 4.13
745,396 648,620 24.20
CANADA
Africa Oil Corp 7,500 CAD 42,219 34,590 1.29
Anthem United Inc 400,000 CAD 43,344 109,808 4.10
Arianne Phosphate Inc 70,000 CAD 64,713 38,433 1.43
Battle Mountain Gold Inc 1,250,000 CAD 73,738 185,301 6.92
Cameco Corp 1,275 CAD 15,204 14,400 0.54
Cassidy Gold Corp 1,766,666 CAD 27,915 14,550 0.54
Coventry Resources Inc 328,000 AUD 4,262 1,088 0.04
Denison Mines Corp 20,000 CAD 13,669 14,275 0.53
Duluth Metals Ltd 30,000 CAD 10,997 9,553 0.36
DuSolo Fertilizers Inc 1,000,000 CAD 110,747 115,298 4.30
Eldorado Gold Corp 10,700 CAD 44,712 44,354 1.66
Enterprise Group Inc 50,000 CAD 28,808 24,158 0.90
ENTREC Corp 63,000 CAD 58,486 48,426 1.81
Fission Uranium Corp 20,000 CAD 15,096 12,518 0.47
Franco-Nevada Corp 3,200 CAD 88,686 103,659 3.87
Global Minerals Ltd 120,000 CAD 16,622 16,801 0.63
Goldcorp Inc 2,800 CAD 43,302 45,028 1.68
Graphite One Resources Inc 200,000 CAD 19,594 15,373 0.57
Lynden Energy Corp 150,000 CAD 73,033 70,003 2.61
Midas Gold Corp 320,000 CAD 146,919 151,097 5.64
Mkango Resources Ltd 188,000 CAD 10,328 12,386 0.46
Mukuba Resources Ltd 830,000 CAD 2,623 2,279 0.09
Pretium Resources Inc 20,000 CAD 41,853 92,898 3.47
Sandstorm Gold Ltd 14,052 CAD 54,686 56,706 2.12
ShaMaran Petrolioeum Corp 70,000 CAD 17,865 12,683 0.47
Silver Wheaton Corp 4,000 CAD 60,207 59,341 2.21
Source Exploration Corp 250,000 CAD 16,396 15,099 0.56
Sunridge Gold Corp 660,000 CAD 75,682 79,721 2.98
Plurima Funds
204
PLURIMA JUNIOR RESOURCES FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in GBP) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
Tesoro Minerals Corp 1,200,000 CAD 68,713 62,591 2.34
Transition Metals Corp 350,000 CAD 56,842 68,219 2.55
True Gold Mining Inc 150,000 CAD 30,598 36,237 1.35
1,377,859 1,566,873 58.49
REGNO UNITO
Plant Impact Plc 150,000 GBP 27,163 33,750 1.26
27,163 33,750 1.26
JERSEY
Genel Energy Plc 4,500 GBP 49,305 43,695 1.63
49,305 43,695 1.63
ISOLE MARSHALL
Teekay Tankers Ltd 35,000 USD 64,588 88,420 3.30
64,588 88,420 3.30
STATI UNITI D‟AMERICA
RevettMining Co Inc 100,000 USD 46,786 62,421 2.33
Uranium Energy Corp 16,000 USD 18,792 16,300 0.61
65,578 78,721 2.94
TOTAL VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI 2,329,889 2,460,079 91.82
2) VALORI MOBILIARI QUOTATI: WARRANT
AUSTRALIA
Mount Magnet South NL 806,453 AUD 4,899 - -
New Horizon Coal Ltd 681,818 AUD 828 377 0.01
Volta Mining Ltd 200,000 AUD 1,336 221 0.01
Wolf Petrolioeum Ltd 1,000,000 AUD 12,149 553 0.02
19,212 1,151 0.04
ISOLA DI BERMUDA
Zeta Resources Ltd 67,702 AUD 411 412 0.01
411 412 0.01
CANADA
Sunridge Gold Corp 660,000 CAD - 21,742 0.81
- 21,742 0.81
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: WARRANT 19,623 23,305 0.86
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI
SU UN MERCATO REGOLAMENTATO 2,349,512 2,483,384 92.68
Plurima Funds
205
PLURIMA JUNIOR RESOURCES FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in GBP) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
B) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: AZIONI
AUSTRALIA
Tigris Gold Ltd 666,667 AUD 40,495 36,866 1.38
40,495 36,866 1.38
CANADA
Indo Terra Res Shs (rest/ri) 100,000 CAD 36,613 32,943 1.23
36,613 32,943 1.23
REGNO UNITO
Tin Shield Production Inc 665,000 USD 61,032 59,802 2.23
61,032 59,802 2.23
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: AZIONI 138,140 129,611 4.84
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI 138,140 129,611 4.84
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 2,487,652 2,612,995 97.52
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 66,547 2.48
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 2,487,652 2,679,542 100.00
Plurima Funds
206
PLURIMA JUNIOR RESOURCES FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Canada 60.53 40.65
Australia 25.62 30.01
Regno Unito 3.49 -
Isole Marshall 3.30 4.80
Stati Uniti 2.94 5.05
Jersey 1.63 -
Isola di Bermuda 0.01 5.63
97.52 86.14
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 2.48 13.86
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
207
PLURIMA JUNIOR RESOURCES FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Miniere e industria pesante 30.96 25.74
Metalli preziosi 26.22 22.82
Petrolio 14.16 13.32
Costruzioni e materiali edili 6.92 -
Trasporti 5.11 12.18
Varie 4.84 2.83
Alimentari e distillerie 4.13 2.48
Servizi pubblici 2.02 5.29
Agricoltura e pesca 1.26 -
Metalli non ferrosi 0.99 -
Holding e società finanziarie 0.91 0.01
Trasmissione delle informazioni - 1.47
97.52 86.14
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 2.48 13.86
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
208
PLURIMA ORWELL CURRENCY ALPHA FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta Acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) STRUMENTI FINANZIARI
1) STRUMENTI FINANZIARI
BELGIO
Belgium Treasury Bill 0% 18/09/2014 2,500,000 EUR 2,498,487 2,499,973 24.21
2,498,487 2,499,973 24.21
FRANCIA
France Treasury Bill BTF 0% 18/09/2014 3,000,000 EUR 2,997,465 2,999,820 29.04
2,997,465 2,999,820 29.04
GERMANIA
German Treasury Bill 0% 24/09/2014 3,000,000 EUR 2,998,650 2,999,370 29.04
2,998,650 2,999,370 29.04
TOTALE STRUMENTI FINANZIARI 8,494,602 8,499,163 82.29
TOTALE STRUMENTI FINANZIARI 8,494,602 8,499,163 82.29
B) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Quantità Valuta Costo Fair Value % patrimonio
(EUR) (EUR) netto
1) CONTRATTI SWAP
TRS ORWELL FUND 10,000,000 EUR 10,000,000 (2,529) (0.02)
TOTALE CONTRATTI SWAP 10,000,000 (2,529) (0.02)
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI (2,529) (0.02)
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 8,494,602 8,496,634 82.27
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 1,831,053 17.73
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 8,494,602 10,327,687 100.00
Plurima Funds
209
PLURIMA ORWELL CURRENCY ALPHA FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Germania 29.04 33.42
Francia 29.04 33.42
Belgio 24.21 9.55
82.29 76.39
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (0.02) 6.33
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 17.73 17.28
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
210
PLURIMA ORWELL CURRENCY ALPHA FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Stati, province, comuni 82.29 76.39
82.29 76.39
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (0.02) 6.33
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 17.73 17.28
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 100.00
Plurima Funds
211
PLURIMA CITY FUND GLOBAL TRADING FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTI
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI
ITALIA
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 800 EUR 19,782 1,199 0.02
Banca Popolare dell'Etruria e del Lazio 27,500 EUR 19,785 18,961 0.25
Banca Carige SpA 401,420 EUR 205,377 65,351 0.85
PLT energia SpA 77,500 EUR 209,250 196,850 2.57
Banca Carige SpA 401,420 EUR - 86,747 1.13
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 800 EUR - 16,640 0.22
454,194 385,748 5.04
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: AZIONI 454,194 385,748 5.04
2) VALORI MOBILIARI QUOTATI: OBBLIGAZIONI
REGNO UNITO
Barclays Plc 6.5% 15/06/2049 250,000 EUR 249,350 258,625 3.37
UBS AG 5.125% 15/05/2024 275,000 USD 198,767 203,524 2.65
448,117 462,149 6.02
ITALIA
Banco Popolare SC 2.375% 22/01/2018 EMTN 200,000 EUR 199,428 201,020 2.62
Banco Popolare SC 3.5% 14/03/2019 EMTN 200,000 EUR 201,820 208,260 2.72 Banca Popolare di Vicenza 6.75% 27/02/2015 EMTN 250,000 EUR 261,375 258,050 3.37 Banca Popolare di Milano Scarl 4% 22/01/2016 EMTN 300,000 EUR 308,925 308,880 4.03
Enel SpA 6.5% 10/01/2074 100,000 EUR 109,700 110,620 1.44
Intesa Sanpaolo SpA 8.375% 29/10/2049 150,000 EUR 178,425 180,000 2.35
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2.5% 01/05/2019 125,000 EUR 127,481 131,388 1.71
Piaggio & C SpA 4.625% 30/04/2021 200,000 EUR 206,280 207,840 2.71
Intesa Sanpaolo SpA 3.75% 02/03/2020 EMTN 200,000 EUR 198,200 198,720 2.59
UniCredit SpA 8% 03/04/2049 200,000 USD 145,784 158,800 2.07
1,937,418 1,963,578 25.61
LUSSEMBURGO
Fiat Finance & Trade SA 4.75% 22/03/2021 EMTN 100,000 EUR 100,250 104,340 1.36 Fiat Finance & Trade SA 7.375% 09/07/2018 EMTN 100,000 EUR 113,980 114,330 1.49 HeidelbergCement Finance Luxembourg SA 7.5% 03/04/2020 200,000 EUR 249,250 252,120 3.29
463,480 470,790 6.14
PORTOGALLO Banco Espirito Santo SA 5.875% 09/11/2015 EMTN 200,000 EUR 212,000 208,880 2.72
212,000 208,880 2.72
Plurima Funds
212
PLURIMA CITY FUND GLOBAL TRADING FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
SPAGNA
Banco Santander SA 6.375% 29/05/2049 200,000 USD 145,044 149,441 1.95
Spain Government Bond 2.1% 30/04/2017 125,000 EUR 127,538 129,400 1.69
Spain Government Bond 3.75% 31/10/2018 125,000 EUR 135,088 138,300 1.80
407,670 417,141 5.44
STATI UNITI D‟AMERICA
Citigroup Inc 0.843% 31/05/2017 EMTN 50,000 EUR 49,400 49,250 0.64 Goldman Sachs Group Inc/The 2.5% 18/10/2021 EMTN 200,000 EUR 201,350 207,580 2.71
Morgan Stanley 2.375% 31/03/2021 EMTN 200,000 EUR 200,580 206,620 2.70
451,330 463,450 6.05
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: OBBLIGAZIONI 3,920,015 3,985,988 51.98
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU
UN MERCATO REGOLAMENTATO 4,374,209 4,371,736 57.02
B) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: AZIONI
ITALIA
Notorious Pictures SpA 32,400 EUR 97,200 93,312 1.22
97,200 93,312 1.22
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: AZIONI 97,200 93,312 1.22
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI 97,200 93,312 1.22
C) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti (EUR) netto
1) CONTRATTI FUTURE
3M SHORT STERLING GBP (7) 2,561 0.03
3M SHORT STERLING GBP (7) 1,526 0.02
5 YEARS SWAP USD (18) (309) -
90 DAYS - EURO $ FUTURE USD (10) (92) -
AEX EUR (2) 1,682 0.02
AUD/USD Spot - Cross Rates USD (10) (733) (0.01)
CAC 40 EUR (6) 4,535 0.06
CBOE SPX VOLATILITY INDEX USD 4 (3,405) (0.04)
CURRENCY FUTURE /CAD USD (3) (286) -
Dow Jones Euro STOXX 50 Price Index EUR (11) 1,733 0.02
EUR/AUD Spot - Cross Rates AUD (5) (5,424) (0.07)
EUR/GBP Spot - Cross Rates GBP (4) 5,924 0.08
EUR/USD Spot - Cross Rates USD (10) (4,786) (0.06)
Plurima Funds
213
PLURIMA CITY FUND GLOBAL TRADING FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) Descrizione Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti (EUR) netto
GBP/USD Spot - Cross Rates USD 5 (459) (0.01)
IR SWAPS RATE 2 YEARS USD USD (31) 355 -
NIKKEI 225 INDICES D JPY (4) (5,180) (0.07)
S&P / ASX 200 INDEX AUD 6 2,273 0.03
S&P 500 EMINI INDEX USD (16) 55 -
S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX CAD 4 (2,644) (0.03)
SIMSCI MSCI SINGAPORE FREE SGD 2 (468) (0.01)
SMI INDEX/OHNE DIVIDENDENKORR. CHF 3 (1,816) (0.02)
SWED OPTI OMX STOCKHOLM 30 IDX SEK (17) 740 0.01
TAMSCI MSCI TAIWAN IDX FUT USD (3) (1,018) (0.01)
UKX FTSE 100 INDEX GBP 3 (3,480) (0.05)
TOTAL FUTURES CONTRACTS (147) (8,716) (0.11)
Descrizione Prezzo di esercizio Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti (EUR) netto
2) OPZIONI
GIAPPONE
Call JPY/USD Spot - Cross Rates 97.00 USD 6 2,696 0.04
6 2,696 0.04
SVIZZERA
Call USD/CHF Spot - Cross Rates 110.00 USD 7 96 -
7 96 -
STATI UNITI D‟AMERICA
Call FUT-10Y Treasury 124.00 USD (3) (3,232) (0.04)
Put FUT-10Y Treasury 120.00 USD 14 3,690 0.05
Call FUT-S&P 500 EMIN 1,980.00 USD (8) (733) (0.01)
Call FUT-S&P 500 EMIN 1,990.00 USD (200) (16,138) (0.21)
Call FUT-S&P 500 EMIN 2,000.00 USD (100) (4,034) (0.06)
Put FUT-S&P 500 EMIN 1,800.00 USD (33) (1,755) (0.02)
Put FUT-S&P 500 EMIN 1,820.00 USD (161) (10,923) (0.14)
Put FUT-S&P 500 EMIN 1,830.00 USD (137) (10,802) (0.14)
Put FUT-S&P 500 EMIN 1,840.00 USD (45) (4,043) (0.06)
Put FUT-S&P 500 EMIN 1,850.00 USD (70) (7,188) (0.10)
Put FUT-S&P 500 EMIN 1,860.00 USD (15) (1,788) (0.02)
(758) (56,946) (0.75)
TOTALE OPZIONI (54,154) (0.71)
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI (62,870) (0.82)
(in EUR) Costo di % patrimonio
Descrizione Acquisizione Fair Value netto
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 4,471,409 4,402,178 57.42
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 3,263,855 42.58
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 4,471,409 7,666,033 100.00
Plurima Funds
214
PLURIMA CITY FUND GLOBAL TRADING FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Italia 31.87 -
Lussemburgo 6.14 -
Stati Uniti d‟America 6.05 -
Regno Unito 6.02 -
Spagna 5.44 -
Portogallo 2.72 -
58.24 -
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (0.82) -
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 42.58 -
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 -
Plurima Funds
215
PLURIMA CITY FUND GLOBAL TRADING FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Banche e istituzioni finanziarie 36.26 -
Holding e società finanziarie 8.84 -
Stati, province, comuni 5.20 -
Servizi pubblici 4.01 -
Meccanica e macchinari 2.71 -
Varie 1.22 -
58.24 -
TOTALE STRUMENTI DERIVATI (0.82) -
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 42.58 -
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 -
Plurima Funds
216
PLURIMA MULTI ALPHA PLUS FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (in EUR) Quantità/ Costo di % patrimonio
Descrizione Valore nominale Valuta acquisizione Fair Value netto
1) INVESTIMENTO
A) VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO
1) VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTI
LUSSEMBURGO
BlueBay Global Convertible Bond Fund 946 EUR 149,392 152,382 3.78 Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Global Convertible Securities Fd 30,946 EUR 372,902 377,234 9.35
RWC Funds - Europe Absolute Alpha 1,778 EUR 233,260 238,508 5.91
755,554 768,124 19.04
TOTALE VALORI MOBILIARI QUOTATI: FONDI DI INVESTIMENTI 755,554 768,124 19.04
TOTALE VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI QUOTATI
SU UN MERCATO REGOLAMENTATO 755,554 768,124 19.04
B) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI
1) ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: FONDI DI INVESTIMENTO
LUSSEMBURGO
Alken Fund - Absolute Return Europe 1,600 EUR 213,635 213,188 5.28 Henderson Gartmore Fund - United Kingdom Absolute Return 45,143 EUR 287,691 286,657 7.10
JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP 3,941 EUR 402,182 430,752 10.68 Merrill Lynch Investment Solutions - York Event Driven UCITS Fund 1,655 EUR 224,752 229,502 5.69 Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund 14,058 EUR 348,779 378,723 9.39
Oyster Funds - European Opportunities 242 EUR 387,762 385,998 9.57
TreeTop Convertible SICAV - International 1,065 EUR 299,240 305,118 7.56
UBS Lux Bond SICAV - Convert Global EUR 2,600 EUR 392,210 405,990 10.06
2,556,251 2,635,928 65.33
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI: FONDI DI INVESTIMENTO 2,556,251 2,635,928 65.33
TOTALE ALTRI VALORI MOBILIARI TRASFERIBILI 2,556,251 2,635,928 65.33
C) STRUMENTI DERIVATI
Descrizione Prezzo di esercizio Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti (EUR) netto
1) OPTIONS CONTRACTS
GERMANY
Call Euro STOXX 50 PR 3,500.00 EUR 5 30 -
Call Euro STOXX 50 PR 3,200.00 EUR 1 568 0.01
Call Euro STOXX 50 PR 3,250.00 EUR 10 2,760 0.07
Plurima Funds
217
PLURIMA MULTI ALPHA PLUS FUND PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 (continua) Descrizione Prezzo di esercizio Valuta Numero di Fair Value % patrimonio
contratti (EUR) netto
Call Euro STOXX 50 PR 3,300.00 EUR (10) (980) (0.02)
Call Euro STOXX 50 PR 3,400.00 EUR 5 35 -
Call Euro STOXX 50 PR 3,450.00 EUR 15 30 -
Call Euro STOXX 50 PR 3,500.00 EUR 5 5 -
Put Euro STOXX 50 PR 3,125.00 EUR (20) (2,160) (0.05)
Put Euro STOXX 50 PR 3,175.00 EUR (26) (5,018) (0.13)
Put Euro STOXX 50 PR 3,200.00 EUR 5 1,290 0.03
Put Euro STOXX 50 PR 3,250.00 EUR 12 5,484 0.14
Put Euro STOXX 50 PR 3,300.00 EUR 5 3,875 0.10
7 5,919 0.15
TOTALE OPZIONI 7 5,919 0.15
TOTALE INVESTIMENTI IN STRUMENTI DERIVATI 5,919 0.15
(in EUR) Costo di % patrimonio
Descrizione acquisizione Fair Value netto
TOTALE INVESTIMENTI AL FAIR VALUE 3,311,805 3,409,971 84.52
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 624,738 15.48
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 3,311,805 4,034,709 100.00
Plurima Funds
218
PLURIMA MULTI ALPHA PLUS FUND RIPARTIZIONE GEOGRAFICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Lussemburgo 84.37 -
84.37 -
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 0.15 -
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 15.48 -
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 -
Plurima Funds
219
PLURIMA MULTI ALPHA PLUS FUND RIPARTIZIONE ECONOMICA DEGLI INVESTIMENTI AL 30 giugno 2014 % patrimonio netto % patrimonio netto
2014 2013
Fondi di investimento 84.37 -
84.37 -
TOTALE STRUMENTI DERIVATI 0.15 -
DISPONIBILITA’ LIQUIDE E ALTRE ATTIVITA’ 15.48 -
TOTALE ATTIVITA’ NETTE ATTRIBUIBILI AI SOTTOSCRITTORI 100.00 -
Plurima Funds
220
PLURIMA EUROPEAN ABSOLUTE RETURN FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 GIUGNO 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
24-gen-14 Commerzbank AG 65,295 861,402
02-giu-14 Freenet AG 24,063 545,508
26-giu-14 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 524,942 524,942
02-giu-14 Spirit Pub Co Plc 400,297 391,365
23-gen-14 Seagate Technology Plc 8,653 382,885
12-feb-14 Banco Popular Espanol SA 64,944 355,926
13-mag-14 Peugeot SA 47,957 324,669
06-mar-14 Enagas SA 12,282 269,104
31-gen-14 Ryanair Holdings Plc 41,717 267,772
06-mar-14 Enagas SA 12,104 264,748
13-gen-14 Micron Technology Inc 13,598 234,754
06-mar-14 Enagas SA 10,497 229,145
12-feb-14 Micron Technology Inc 12,057 222,348
14-feb-14 Micron Technology Inc 12,129 221,403
12-feb-14 Commerzbank AG 16,393 220,413
26-giu-14 Renault SA 3,211 215,249
28-gen-14 Pitney Bowes Inc 13,356 212,285
19-feb-14 Gemalto NV 2,515 212,065
28-gen-14 Seagate Technology Plc 5,584 210,192
07-gen-14 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 21,793 201,933
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
07-mar-14 Enagas SA 43,278 949,303
07-mar-14 RWE AG 23,979 681,818
07-mar-14 Western Digital Corp 9,257 576,366
07-mar-14 Seagate Technology Plc 12,970 468,102
07-mar-14 Gazprom OAO 94,265 466,372
07-mar-14 E.ON SE 32,061 433,376
27-mag-14 Legrand SA 8,558 403,503
27-mag-14 Seagate Technology Plc 9,853 381,190
27-mag-14 Western Digital Corp 5,388 340,511
19-mar-14 Deutsche Bank Capital Funding Trust IV 29/09/2049 300,000 301,716
24-gen-14 Carrefour SA 11,365 295,461
27-mag-14 RWE AG 9,587 280,423
20-feb-14 Bayerische Motoren Werke AG 3,186 268,058
07-mar-14 Jazztel Plc 26,418 262,854
27-mag-14 Banco Popular Espanol SA 50,458 258,595
27-mag-14 Enagas SA 11,811 253,811
07-mar-14 Micron Technology Inc 13,906 248,318
27-mag-14 TalkTalk Telecom Group Plc 61,429 237,654
27-mag-14 Natixis 47,877 235,930
27-mag-14 ASML Holding NV 3,720 232,433
Plurima Funds
221
PLURIMA FRAME ALPHA STRATEGY FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 GIUGNO 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
16-gen-14 Ruffer SICAV - Ruffer Total Return International 20,000 2,274,800
08-gen-14 CF Ruffer Absolute Return Fund 650,000 1,436,723
08-gen-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Total Return Fund 300,000 1,399,081
08-gen-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Equity & General Fund 250,000 1,184,822
08-gen-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer European Fund 145,000 875,514
15-gen-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Equity & General Fund 130,000 615,200
15-gen-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer European Fund 100,000 608,979
22-gen-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Total Return Fund 120,000 565,134
20-mar-14 Ruffer SICAV - Ruffer Total Return International 5,000 554,650
15-gen-14 CF Ruffer Absolute Return Fund 250,000 549,831
22-gen-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Equity & General Fund 85,000 408,367
22-gen-14 CF Ruffer Absolute Return Fund 180,000 402,779
22-gen-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Total Return Fund 85,000 400,303
22-gen-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer European Fund 65,000 395,451
18-giu-14 CF Ruffer Absolute Return Fund 150,000 336,485
26-giu-14 Ruffer SICAV - Ruffer Total Return International 3,000 335,790
07-mag-14 CF Ruffer Absolute Return Fund 150,000 324,809
18-giu-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Pacific Fund 100,000 322,015
18-giu-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Equity & General Fund 60,000 293,471
07-mag-14 CF Ruffer Investment Funds - CF Ruffer Japanese Fund 150,000 282,915
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
Non ci sono state vendite nel corso del periodo.
Plurima Funds
222
PLURIMA UNIFORTUNE TOTAL RETURN FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
27-gen-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/04/2014 550,000 549,505
25-apr-14 Spain Government Bond 4.75% 30/07/2014 500,000 523,304
27-gen-14 Spain Government Bond 3.4% 30/04/2014 500,000 516,483
16-mag-14 Spain Government Bond 3.3% 31/10/2014 300,000 309,295
27-feb-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/05/2014 300,000 299,820
24-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 29/08/2014 300,000 299,565
22-gen-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/05/2014 300,000 299,532
28-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 29/08/2014 250,000 249,605
14-mar-14 Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/09/2014 250,000 249,370
15-gen-14 LANXESS AG 2,825 135,187
26-mar-14 Neopost SA 2,242 126,077
08-mag-14 BNP Paribas SA 2,144 114,010
19-giu-14 Wendel SA 1,045 113,958
26-mag-14 Finmeccanica SpA 19,160 113,412
11- feb -14 UniCredit SpA 19,500 111,838
22-gen-14 Swatch Group AG 243 110,696
03-apr-14 Swatch Group AG 232 106,298
02-gen-14 Enel SpA 33,050 103,868
03-apr-14 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 11,135 101,541
07-mag-14 Fiat SpA 12,857 100,682
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
30-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/05/2014 600,000 600,000
27-gen-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/01/2014 550,000 549,945
27-gen-14 Spain Government Bond 4.25% 31/01/2014 500,000 521,192
30-apr-14 Spain Government Bond 3.4% 30/04/2014 500,000 500,000
27-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/04/2014 300,000 299,886
24-giu-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 29/08/2014 300,000 299,859
30-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/04/2014 250,000 250,000
13-mar-14 Intesa Sanpaolo SpA 116,111 219,390
15-mag-14 Zurich Assicurazione Group AG 783 165,877
04-feb-14 Hera SpA 78,360 132,836
25-giu-14 SAP SE 2,050 115,942
12-feb-14 UniCredit SpA 19,500 113,789
13-mag-14 BNP Paribas SA 2,144 112,818
07-feb-14 Mediolanum SpA 16,545 110,931
03-apr-14 ThyssenKrupp AG 5,523 109,743
15-mag-14 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 12,110 108,772
06-gen-14 ASTM SpA 9,120 108,079
06-feb-14 UniCredit SpA 19,565 107,207
02-apr-14 Fiat SpA 11,935 104,407
07-apr-14 Swatch Group AG 232 104,265
Plurima Funds
223
PLURIMA UNIFORTUNE SHORT-TERM OPPORTUNITIES FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
27-mag-14 Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/09/2014 850,000 848,598
10-giu-14 db x-trackers II EONIA UCITS ETF 3,600 503,395
03-apr-14 UniCredit SpA 1.153% 10/04/2017 EMTN 500,000 499,555
10-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/07/2014 500,000 499,470
30-gen-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/06/2014 500,000 498,925
17-apr-14 Eni SpA 25,000 463,425
18-feb-14 ING Bank NV 3.625% 25/02/2026 EMTN 450,000 448,853
16-apr-14 Banco Popolare SC 23,766 355,040
13-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/07/2014 300,000 299,775
11-mar-14 Mediobanca SpA 2.25% 18/03/2019 EMTN 300,000 299,664
15-mag-14 Banco Popolare SC 2.375% 22/01/2018 EMTN 300,000 299,082
20-giu-14 Salini Impregilo SpA 80,000 296,000
31-mar-14 Credito Bergamasco SpA 14,164 294,463
11-mar-14 Societa Aeroporto Toscano Galileo Galilei SpA 20,000 261,747
06-mar-14 Banco Popolare SC 3.5% 14/03/2019 EMTN 250,000 249,088
21-mag-14 Poste Vita SpA 2.875% 30/05/2019 250,000 248,993
25-mar-14 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 3.625% 01/04/2019 EMTN 250,000 248,643
17-mar-14 Volkswagen International Finance NV 3.75% 29/03/2049 250,000 248,115
17-gen-14 Telecom Italia SpA 300,000 240,480
23-giu-14 Intesa Sanpaolo SpA 100,000 234,020
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
30-mag-14 Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/05/2014 850,000 850,000
20-mar-14 db x-trackers II EONIA UCITS ETF 3,700 517,197
28-apr-14 Eni SpA 25,000 458,000
22-gen-14 UnipolSai SpA 184,339 412,551
29-apr-14 Banco Popolare SC 23,766 357,084
24-mar-14 Banco Popolare SC 4.75% 24/03/2014 350,058 350,058
01-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/06/2014 350,000 349,633
02-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/06/2014 350,000 349,615
30-giu-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/07/2014 300,000 299,940
24-giu-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/07/2014 300,000 299,907
27-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/05/2014 300,000 299,784
21-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/05/2014 300,000 299,769
12-mar-14 Societa Aeroporto Toscano Galileo Galilei SpA 20,000 260,991
12-feb-14 Telecom Italia SpA 300,000 256,962
22-mag-14 IMMSI SpA 344,415 226,753
27-gen-14 Credito Bergamasco SpA 13,990 216,590
02-apr-14 Credito Bergamasco SpA 9,836 213,872
15-mag-14 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 2.875% 16/04/2021 EMTN 200,000 205,280
09-giu-14 UniCredit SpA 8% 03/04/2049 250,000 201,280
18-mar-14 Mediobanca SpA 2.25% 18/03/2019 EMTN 200,000 200,255
Plurima Funds
224
PLURIMA UNIFORTUNE GLOBAL STRATEGY FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
04-giu-14 Merrill Lynch Investment Solutions - York Event Driven UCITS Fund 4,276 580,000
17-feb-14 Aptus Investment Fund - Global Financials Fund 140,242 360,000
13-feb-14 Cazenove International Fund Plc - Pan Europe Fund 93,570 360,000
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
06-mar-14 Brevan Howard Invest Fund - Emerging markets Local Fixed Income Fund 7,102 723,016
04-giu-14 BlackRock Strategic Funds - European Credit Strategies Fund 2,998 360,449
28-mag-14 Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - American Extended Alpha Fund 90,500 231,037
14-mag-14 DB Platinum - OMEGA 910 111,684
13-mar-14 Odey Swan Fund 569 59,933
09-mag-14 Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - American Extended Alpha Fund 21,100 51,944
30-apr-14 DB Platinum - OMEGA 327 40,058
30-apr-14 Sector Capital Fund Plc - Sector Healthcare Value Fund 200 30,157
29-apr-14 Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - American Extended Alpha Fund 12,316 29,965
Plurima Funds
225
PLURIMA ABRAXAS CHINA FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
10-giu-14 Melco Crown Entertainment Ltd 3,000 66,244
14-mar-14 China Mobile Ltd 7,000 45,157
12-feb-14 Sands China Ltd 6,800 38,321
13-mar-14 China Shenhua Energy Co Ltd 21,000 37,781
20-mag-14 Vipshop Holdings Ltd 300 36,532
21-mar-14 PetroChina Co Ltd 42,000 31,103
21-mar-14 Agricultural Bank of China Ltd 100,000 29,426
21-mar-14 Baidu Inc 250 28,907
14-mar-14 SA SA International Holdings Ltd 40,000 24,906
29-gen-14 Baidu Inc 200 23,639
30-mag-14 Agricultural Bank of China Ltd 70,000 23,022
11-apr-14 China Galaxy Securities Co Ltd 45,000 22,288
03-gen-14 Country Garden Holdings Co Ltd 50,000 22,099
09-gen-14 China Mobile Ltd 3,000 22,060
29-gen-14 AIA Group Ltd 6,000 20,722
21-mar-14 Lenovo Group Ltd 26,000 20,479
16-gen-14 China Lesso Group Holdings Ltd 40,000 19,284
03-apr-14 Xinyi Glass Holdings Ltd 30,000 19,002
14-mag-14 Ping An Assicurazione Group Co of China Ltd 3,500 18,978
03-gen-14 Intime Retail Group Co Ltd 25,000 18,918
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
10-giu-14 Melco Crown Entertainment Ltd 2,700 59,518
14-mar-14 Baidu Inc 500 58,440
14-mar-14 Hollysys Automation Technologies Ltd 4,000 52,857
11-apr-14 Ping An Assicurazione Group Co of China Ltd 8,500 47,886
24-gen-14 Melco Crown Entertainment Ltd 1,600 47,154
24-gen-14 Baidu Inc 400 46,764
26-mar-14 Xinyi Glass Holdings Ltd 72,000 42,815
07-gen-14 db x-trackers CSI300 UCITS ETF 81,000 41,452
26-mar-14 Sands China Ltd 6,800 37,604
03-gen-14 Agricultural Bank of China Ltd 100,000 34,639
03-gen-14 China Shenhua Energy Co Ltd 16,000 34,437
20-mar-14 Mindray Medical International Ltd 1,400 33,666
14-gen-14 China Petrolioeum & Chemical Corp 60,000 33,257
25-mar-14 China Mobile Ltd 5,000 31,311
13-mar-14 China Overseas Land & Investment Ltd 18,000 31,013
14-apr-14 Xinyi Glass Holdings Ltd 50,000 29,837
07-mag-14 Agricultural Bank of China Ltd 100,000 29,619
20-mar-14 Baidu Inc 250 28,798
25-mar-14 Melco Crown Entertainment Ltd 1,000 27,578
23-apr-14 Ping An Assicurazione Group Co of China Ltd 5,000 27,473
Plurima Funds
226
PLURIMA EUROFIN GLOBAL MULTI STRATEGY FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
20-giu-14 Rio Tinto Plc 20,000 806,305
10-feb-14 LBG Capital No.1 Plc 7.8673% 17/12/2019 500,000 668,364
20-giu-14 Vodafone Group Plc 195,000 503,626
23-apr-14 BG Group Plc 35,000 484,690
17-gen-14 Intesa Sanpaolo SpA 235,000 460,338
21-mar-14 Eni SpA 25,000 437,938
20-giu-14 BNP Paribas SA 8,400 437,674
06-giu-14 Electricite de France SA 15,500 402,591
06-giu-14 Volkswagen AG 2,000 392,969
10-feb-14 Credit Agricole SA 7.875% 29/01/2049 500,000 382,625
19-mar-14 Intesa Sanpaolo SpA 5.25% 12/01/2024 500,000 374,459
28-mar-14 UniCredit SpA 8% 03/04/2049 500,000 367,206
27-mag-14 CF Industries Holdings Inc 2,000 362,239
25-mar-14 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/01/2017 1,000 304,910
06-mar-14 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/01/2017 1,000 303,530
19-mar-14 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/01/2017 1,000 297,057
19-giu-14 Autogrill SpA 40,000 281,040
16-apr-14 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 31,500 278,875
16-apr-14 BNP Paribas SA 5,000 271,614
16-apr-14 Commerzbank AG 20,000 256,590
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
09-apr-14 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10% 01/01/2017 3,000 960,526
15-mag-14 Assicurazioni Generali SpA 6.269% 29/06/2049 600,000 806,747
17-gen-14 Intesa Sanpaolo SpA 350,000 647,500
20-giu-14 BNP Paribas SA 11,100 577,200
07-mar-14 CF Industries Holdings Inc 2,700 513,898
26-mar-14 Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/05/2014 500,000 499,650
16-mag-14 Eni SpA 25,000 462,078
24-gen-14 Societe Generale SA 8.25% 29/09/2049 EMTN 500,000 394,122
28-gen-14 Vodafone Group Plc 144,296 390,686
13-gen-14 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5.65% 15/02/2024 350,000 368,317
28-mar-14 Lloyds Banking Group Plc 7% 29/12/2049 300,000 367,087
28-gen-14 International Business Machines Corp 2,650 341,659
04-mar-14 Telecom Italia SpA 5.875% 19/05/2023 EMTN 250,000 322,875
10-feb-14 HBOS Capital Funding LP 6.461% 29/11/2049 250,000 316,568
24-gen-14 Generali Finance BV 6.214% 29/06/2049 250,000 312,446
10-gen-14 Vale SA 30,000 302,251
24-gen-14 Intesa Sanpaolo SpA 8.375% 29/10/2049 250,000 285,513
14-gen-14 Northland Resources AB 15% 15/07/2019 546,234 277,685
16-mag-14 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 31,500 276,026
16-gen-14 Telecom Italia SpA 330,000 273,669
Plurima Funds
227
PLURIMA PAIRSTECH TOTAL RETURN FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014 ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
22-gen-14 Telstra Corp Ltd 4.5% 13/11/2018 500,000 332,557
16-mag-14 European Bank for Reconstruction & Development 5.5% 16/10/2015 EMTN 1,000,000 321,600
22-gen-14 Landwirtschaftliche Rentenbank 4.25% 24/01/2023 500,000 313,363
22-mag-14 Petrobras Global Finance BV 5.375% 01/10/2029 200,000 235,872
20-mag-14 db x-trackers II markit iBoxx Japan Sovereign UCITS ETF 25,000 232,186
16-mag-14 Gazprombank OJSC Via GPB Eurobond Finance Plc 8.617% 15/12/2015 EMTN 10,000,000 213,211
03-apr-14 Gazprombank OJSC Via GPB Eurobond Finance Plc 8.617% 15/12/2015 EMTN 10,000,000 207,804
02-mag-14 Australia Government Bond 3.25% 21/04/2029 350,000 207,111
02-apr-14 GE Capital Australia Funding Pty Ltd 4.125% 30/07/2018 EMTN 300,000 202,032
28-feb-14 Australia Government Bond 3.25% 21/04/2029 350,000 199,622
03-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/01/2015 200,000 199,240
03-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/02/2015 200,000 199,136
19-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/03/2015 200,000 199,120
03-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/03/2015 200,000 199,010
18-mar-14 GE Capital Australia Funding Pty Ltd 4.125% 30/07/2018 EMTN 300,000 197,913
15-mag-14 Australia Government Bond 3.25% 21/04/2029 300,000 186,180
16-mag-14 International Bank for Reconstruction & Development 10% 21/01/2015 500,000 170,587
16-mag-14 Venezuela Government International Bond 6% 09/12/2020 300,000 162,918
14-apr-14 Venezuela Government International Bond 6% 09/12/2020 300,000 162,716
24-giu-14 TIBCO Software Inc 10,000 147,979
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
24-gen-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/10/2014 350,000 348,173
24-gen-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/11/2014 350,000 347,935
24-giu-14 Fiat Finance & Trade SA 4% 22/11/2017 EMTN 350,000 304,373
14-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/03/2014 200,000 200,000
30-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/04/2014 200,000 200,000
30-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 30/05/2014 200,000 200,000
31-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/03/2014 200,000 200,000
15-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 12/09/2014 200,000 199,440
24-gen-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 7/14/2014 200,000 199,360
16-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/02/2015 200,000 199,058
20-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/01/2015 200,000 199,050
16-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/03/2015 200,000 198,920
15-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/03/2015 200,000 198,871
27-gen-14 ETFS Daily Short Gold 10,000 197,304
02-mag-14 United States Treasury Note/Bond 1.75% 15/05/2022 200,000 137,826
02-mag-14 United States Treasury Note/Bond 1% 30/09/2019 200,000 137,717
02-mag-14 United States Treasury Note/Bond 1.625% 15/08/2022 200,000 135,162
28-feb-14 Hellenic Republic Government Bond 2% 24/02/2038 200,000 122,892
15-gen-14 db x-trackers MSCI Chile TRN Index UCITS ETF 38,000 104,585
08-mag-14 Encana Corp 5,000 84,828
Plurima Funds
228
PLURIMA PAIRSTECH CONSISTENT RETURN FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
14-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/02/2015 150,000 149,448
27-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/03/2015 125,000 124,415
19-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 12/12/2014 100,000 99,738
10-gen-14 Bundesschatzanweisungen 0% 13/06/2014 80,000 80,080
12-giu-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/05/2015 50,000 49,886
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
14-apr-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/04/2014 150,000 150,000
14-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/03/2014 100,000 100,000
31-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/03/2014 100,000 100,000
13-giu-14 Bundesschatzanweisungen 0% 13/06/2014 80,000 80,000
31-mar-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 31/03/2014 25,000 25,000
Plurima Funds
229
EARTH GOLD FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
£
19-feb-14 Earth Gold Fund UI 14,540 799,861
07-mar-14 Earth Gold Fund UI 12,941 728,816
10-mar-14 Earth Gold Fund UI 10,305 575,931
05-mar-14 Earth Gold Fund UI 10,299 574,280
21-feb-14 Earth Gold Fund UI 7,340 410,950
27-feb-14 Earth Gold Fund UI 7,291 398,471
20-feb-14 Earth Gold Fund UI 5,243 295,668
24-feb-14 Earth Gold Fund UI 1,713 97,468
14-mar-14 Earth Gold Fund UI 1,408 83,600
10-giu-14 Earth Gold Fund UI 1,631 79,507
12-mar-14 Earth Gold Fund UI 1,364 78,537
23-mag-14 Earth Gold Fund UI 1,560 74,823
19-feb-14 Earth Gold Fund UI 1,349 74,187
06-mar-14 Earth Gold Fund UI 1,078 61,780
26-mag-14 Earth Gold Fund UI 984 47,140
25-feb-14 Earth Gold Fund UI 614 34,598
04-apr-14 Earth Gold Fund UI 477 24,800
26-feb-14 Earth Gold Fund UI 299 16,462
06-mag-14 Earth Gold Fund UI 293 14,783
19-mar-14 Earth Gold Fund UI 112 6,247
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
£
04-giu-14 Earth Gold Fund UI 473 21,943
Plurima Funds
230
PLURIMA CRESCENDO INCOME PLUS FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014
ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
Non ci sono stati acquisti nel corso del periodo.
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
03-gen-14 Austria Government International Bond 1.971% 28/07/2025 EMTN 110,000 108,600
03-gen-14 Austria Government International Bond 1.209% 29/06/2020 EMTN 100,000 101,049
03-gen-14 Council Of Europe Development Bank 0.676% 17/10/2025 85,000 81,367
03-gen-14 Merrill Lynch & Co Inc 13/03/2016 65,000 64,701
03-gen-14 European Investment Bank 0.321% 16/06/2014 EMTN 55,000 54,973
03-gen-14 European Investment Bank 0% 16/05/2014 EMTN 50,000 51,884
03-gen-14 Austria Government International Bond 1.127% 22/04/2020 EMTN 50,000 49,365
03-gen-14 Austria Government International Bond 0.556% 22/06/2022 50,000 48,913
03-gen-14 Austria Government International Bond 1.926% 10/10/2025 EMTN 50,000 48,614
03-gen-14 European Investment Bank 0.253% 15/01/2016 EMTN 25,000 25,046
03-gen-14 Austria Government International Bond 1.01% 20/05/2015 EMTN 25,000 25,019
03-gen-14 European Investment Bank 0.162% 15/01/2014 EMTN 25,000 24,991
03-gen-14 European Investment Bank 0% 31/03/2014 EMTN 25,000 24,896
03-gen-14 Banca IMI SpA 15/05/2015 EMTN 13,000 13,037
03-gen-14 European Investment Bank 0.298% 29/05/2014 EMTN 5,000 4,991
03-gen-14 European Investment Bank 1.62651% 21/07/2016 3,000 3,076
03-gen-14 KFW 2.047% 09/12/2025 3,000 2,920
Plurima Funds
231
PLURIMA APUANO ABSOLUTE RETURN EQUITY FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014 ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
08-gen-14 Bundesrepublik Deutschland 3.75% 04/01/2015 1,000,000 1,036,915
13-mar-14 Bundesobligation 2.5% 27/02/2015 900,000 922,003
06-feb-14 B/E Aerospace Inc 10,700 612,033
26-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/05/2015 400,000 398,094
26-feb-14 Intesa Sanpaolo SpA 157,000 350,606
27-feb-14 VF Corp 8,100 349,156
24-mar-14 Buzzi Unicem SpA 26,000 339,075
12-giu-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/01/2015 250,000 249,715
12-giu-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/02/2015 250,000 249,580
30-apr-14 Enertronica SpA 7.5% 30/10/2016 216,000 216,000
26-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/10/2014 200,000 199,780
15-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/10/2014 200,000 199,766
14-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/11/2014 200,000 199,686
15-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/11/2014 200,000 199,662
12-giu-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/03/2015 200,000 199,632
14-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 12/12/2014 200,000 199,608
15-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 12/12/2014 200,000 199,576
26-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/01/2015 200,000 199,480
15-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/01/2015 200,000 199,424
14-mag-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/02/2015 200,000 199,346
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
14-mar-14 Bundesschatzanweisungen 0.25% 14/03/2014 1,000,000 1,000,000
04-gen-14 Bundesrepublik Deutschland 4.25% 04/01/2014 1,000,000 1,000,000
31-gen-14 eBay Inc 24,570 958,333
26-giu-14 Bundesobligation 2.5% 27/02/2015 900,000 921,927
14-gen-14 Buzzi Unicem SpA 59,000 829,521
13-feb-14 Bundesrepublik Deutschland 4.25% 04/07/2014 750,000 780,884
26-giu-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/01/2015 650,000 648,440
30-giu-14 Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/02/2015 650,000 648,247
31-gen-14 Triumph Group Inc 12,105 613,897
05-mag-14 B/E Aerospace Inc 8,030 570,807
13-mag-14 TransDigm Group Inc 4,160 559,435
24-gen-14 Bundesobligation 2.25% 11/04/2014 500,000 510,675
30-apr-14 Michael Kors Holdings Ltd 7,700 507,303
13-mag-14 FleetCor Technologies Inc 5,510 500,421
13-giu-14 Bundesschatzanweisungen 0% 13/06/2014 500,000 500,000
22-mag-14 Express Scripts Holding Co 9,540 490,988
16-mag-14 Union Pacific Corp 3,440 488,434
12-mag-14 Priceline Group Inc 570 481,828
21-mag-14 Home Depot Inc 8,100 462,163
24-mar-14 PetSmart Inc 9,180 438,571
Plurima Funds
232
PLURIMA MC CAPITAL ABSOLUTE FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014 ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
12-mar-14 Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 3.7% 25/07/2018 EMTN 300,000 308,947
21-gen-14 KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV 14/12/2015 EMTN 300,000 299,568
21-gen-14 Lloyds Bank PLC 11/07/2016 EMTN 300,000 298,335
24-feb-14 Hypo Alpe-Adria-Bank International AG 0.286% 20/03/2015 EMTN 300,000 266,612
21-gen-14 Royal Bank of Scotland Plc/The 1.095% 30/01/2017 EMTN 250,000 248,335
21-gen-14 Santander Issuances SAU 0.962% 23/03/2017 EMTN 250,000 244,232
07-gen-14 Hapag-Lloyd AG 7.75% 01/10/2018 EMTN 200,000 214,135
06-giu-14 Unione di Banche Italiane SCpA 2.875% 18/02/2019 EMTN 200,000 213,080
22-gen-14 ING Bank NV 0.898% 18/03/2016 EMTN 200,000 199,214
14-mag-14 Vivacom 6.625% 15/11/2018 EMTN 150,000 160,610
25-giu-14 FGA Capital Ireland Plc 4% 17/10/2018 EMTN 100,000 111,705
14-mag-14 Abengoa SA 8.5% 31/03/2016 EMTN 100,000 111,338
14-mag-14 CMA CGM SA 8.75% 15/12/2018 100,000 111,019
14-mag-14 K+S AG 3.125% 06/12/2018 100,000 107,354
25-giu-14 Telecom Italia SpA 4% 21/01/2020 EMTN 100,000 107,203
25-giu-14 Vivacom 6.625% 15/11/2018 EMTN 100,000 106,428
07-gen-14 Hertz Holdings Netherlands BV 4.375% 15/01/2019 100,000 101,608
12-feb-14 Autodis SA 6.5% 01/02/2019 EMTN 100,000 101,307
28-mag-14 America Movil SAB de CV 1% 04/06/2018 100,000 99,677
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
20-gen-14 Santander International Debt SAU 4.125% 04/10/2017 EMTN 300,000 328,363
14-mar-14 KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV 14/12/2015 EMTN 300,000 300,000
12-mar-14 Hypo Alpe-Adria-Bank International AG 0.286% 20/03/2015 EMTN 300,000 283,167
19-feb-14 Peugeot SA 7.375% 06/03/2018 EMTN 200,000 245,846
02-gen-14 Fiat Finance & Trade SA 7.375% 09/07/2018 EMTN 200,000 233,155
27-giu-14 Finmeccanica Finance SA 4.375% 05/12/2017 EMTN 200,000 218,760
20-gen-14 RCI Banque SA 2.875% 22/01/2018 EMTN 200,000 207,916
17-gen-14 Royal Bank of Scotland Plc/The 1.095% 30/01/2017 EMTN 200,000 196,957
09-giu-14 Deutsche Bank AG 09/03/2017 EMTN 150,000 150,397
21-gen-14 General Electric Capital Corp 5.625% 15/09/2017 150,000 128,206
17-gen-14 Royal Bank of Scotland Plc/The 6.934% 09/04/2018 EMTN 100,000 118,971
27-giu-14 Abengoa SA 8.5% 31/03/2016 EMTN 100,000 111,535
14-mag-14 Autodis SA 6.5% 01/02/2019 EMTN 100,000 105,738
27-giu-14 Hertz Holdings Netherlands BV 4.375% 15/01/2019 100,000 104,988
12-feb-14 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 1.314% 30/11/2017 EMTN 100,000 87,573
Plurima Funds
233
PLURIMA PAIRSTECH SELECTION FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014 ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
15-apr-14 Lemanik SICAV - Italy 3,000 374,100
15-apr-14 Lemanik SICAV - Italy 3,000 374,100
05-mar-14 Lyxor ETF FTSE MIB Daily Leveraged 30,000 303,153
27-mar-14 BlackRock Strategic Funds - Fixed Income Strategies Fund 2,500 291,500
18-feb-14 BlackRock Strategic Funds - European Opportunities Extension Fund 1,500 286,005
16-apr-14 Soprarno SGR - Relative Value 40,543 260,000
23-mag-14 DNCA Invest - South European Opportunities 3,000 259,230
31-gen-14 Soprarno SGR - Pronti Termine 45,863 250,000
25-feb-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 20,000 240,590
05-feb-14 BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund 15,000 231,750
19-feb-14 Soprarno SGR - Azioni Globale 38,474 230,000
07-apr-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 20,000 228,078
16-mag-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 20,000 227,427
28-mar-14 Franklin Templeton Investment Funds - Franklin India Fund 10,000 215,200
05-feb-14 Invesco Pan European High Income Fund 11,000 198,770
06-feb-14 Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 Daily Leverage 10,000 179,229
27-mag-14 DNCA Finance Eurose 500 175,145
03-gen-14 Lemanik SICAV - High Growth 1,600 173,088
23-apr-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 15,000 172,785
05-mag-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 15,000 171,396
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
15-apr-14 Lemanik SICAV - High Growth 6,500 766,350
03-gen-14 Soprarno SGR - Pronti Termine 70,357 382,744
19-feb-14 Franklin Templeton Investment Funds - Franklin European Growth Fund 20,000 294,000
23-mag-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 25,000 271,688
31-gen-14 Franklin Templeton Investment Funds - Franklin India Fund 14,000 268,380
23-apr-14 Lemanik SICAV - Asian Opportunity 1,500 260,760
06-mag-14 Soprarno SGR - Pronti Termine 45,863 249,862
18-giu-14 Soprarno SGR - Azioni Globale 38,474 243,158
28-mar-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 20,000 236,164
13-feb-14 Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - American Extended Alpha Fund 95,000 233,111
26-feb-14 Fidelity Funds - Global Financial Services Fund 18,000 229,140
23-mag-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 20,000 219,980
13-mag-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 20,000 218,957
07-feb-14 Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - China Opportunities Fund 90,000 214,704
10-mar-14 Lyxor ETF FTSE MIB Daily Leveraged 20,000 197,602
07-feb-14 Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 Daily Leverage 10,000 180,419
24-apr-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 15,000 171,728
20-mag-14 Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Double Short 15,000 166,633
15-apr-14 JPMorgan Funds - JPM Global Healthcare 800 155,735
14-apr-14 Unipol Gruppo Finanziario SpA 32,000 146,644
Plurima Funds
234
PLURIMA JUNIOR RESOURCES FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014 ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
£
16-gen-14 Tin Shield Production Inc 665,000 61,032
17-apr-14 Transition Metals Corp 350,000 56,842
19-mag-14 Tangiers Petrolioeum Ltd 600,000 53,337
04-mar-14 Genel Energy Plc 4,500 49,305
31-mar-14 RevettMining Co Inc 100,000 46,786
26-mar-14 Anthem United Inc 400,000 43,344
29-apr-14 Enterprise Group Inc 50,000 28,808
04-mar-14 Plant Impact Plc 150,000 27,163
02-giu-14 Sandstorm Gold Ltd 6,052 26,641
31-gen-14 True Gold Mining Inc 100,000 21,390
28-mar-14 DuSolo Fertilizers Inc 200,000 20,640
06-mar-14 Uranium Energy Corp 16,000 18,792
13-feb-14 DuSolo Fertilizers Inc 200,000 18,697
05-mar-14 ShaMaran Petrolioeum Corp 70,000 17,865
07-feb-14 Global Minerals Ltd 120,000 16,622
14-mag-14 Source Exploration Corp 250,000 16,396
05-mar-14 Fission Uranium Corp 20,000 15,096
29-gen-14 Chalice Gold Mines Ltd 165,782 13,670
18-feb-14 Battle Mountain Gold Shs 250,000 13,665
14-apr-14 Duluth Metals Ltd 30,000 10,997
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
£
07-apr-14 Knightsbridge Tankers Ltd 15,000 120,179
27-mag-14 Aurora Oil & Gas Ltd 30,000 69,338
04-mar-14 Knightsbridge Tankers Ltd 7,000 43,309
04-mar-14 Teekay Tankers Ltd 15,000 42,035
03-feb-14 Newsat Ltd 150,000 37,571
24-gen-14 Denison Mines Corp 45,000 35,779
03-feb-14 Yowie Group Ltd 250,000 33,304
02-giu-14 Sandstorm Metals & Energy Ltd 34,000 33,160
24-gen-14 Cameco Corp 2,500 32,934
05-mar-14 Berkeley Resources Ltd 134,034 23,707
05-mar-14 Aurora Oil & Gas Ltd 10,000 22,296
05-mar-14 PRD Energy Inc 40,000 21,934
05-mar-14 Swala Energy Ltd 147,622 21,363
07-apr-14 Griffin Mining Ltd 50,000 15,229
14-apr-14 PRD Energy Inc 20,000 10,634
Plurima Funds
235
PLURIMA ORWELL CURRENCY ALPHA FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014 ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
19-mar-14 France Treasury Bill BTF 0% 18/09/2014 3,500,000 3,497,043
14-mar-14 German Treasury Bill 0% 24/09/2014 3,000,000 2,998,650
14-mar-14 Belgium Treasury Bill 0% 18/09/2014 1,500,000 1,498,817
19-mag-14 Belgium Treasury Bill 0% 18/09/2014 1,000,000 999,670
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
20-mar-14 France Treasury Bill BTF 0% 20/03/2014 3,500,000 3,500,000
12-mar-14 German Treasury Bill 0% 12/03/2014 3,500,000 3,500,000
13-mar-14 Belgium Treasury Bill 0% 13/03/2014 1,000,000 1,000,000
19-mag-14 France Treasury Bill BTF 0% 18/09/2014 500,000 499,750
Plurima Funds
236
PLURIMA CITY FUND GLOBAL TRADING FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014 ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
04-mar-14 BBVA Senior Finance SAU 3.25% 21/03/2016 EMTN 300,000 322,426
04-mar-14 Banca Popolare di Milano Scarl 4% 22/01/2016 EMTN 300,000 310,372
04-mar-14 Banca Popolare di Vicenza 6.75% 27/02/2015 EMTN 250,000 261,745
13-mar-14 HeidelbergCement Finance Luxembourg SA 7.5% 03/04/2020 200,000 256,125
19-mag-14 Barclays Bank Plc 4.75% 29/03/2049 EMTN 250,000 251,562
29-mag-14 PLT energia SpA 92,500 249,750
04-mar-14 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 7.25% 10/07/2015 EMTN 200,000 222,434
04-mar-14 Banco Espirito Santo SA 5.875% 09/11/2015 EMTN 200,000 215,799
16-apr-14 Piaggio & C SpA 4.625% 30/04/2021 200,000 206,280
27-mar-14 Banco Popolare SC 3.5% 14/03/2019 EMTN 200,000 202,165
27-mar-14 Goldman Sachs Group Inc/The 2.5% 18/10/2021 EMTN 200,000 201,925
27-mar-14 Morgan Stanley 2.375% 31/03/2021 EMTN 200,000 200,593
15-mag-14 Banco Popolare SC 2.375% 22/01/2018 EMTN 200,000 199,428
25-mar-14 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 3.625% 01/04/2019 EMTN 200,000 199,014
08-mag-14 UBS AG 5.125% 15/05/2024 275,000 198,767
13-mar-14 Intesa Sanpaolo SpA 3.75% 02/03/2020 EMTN 200,000 198,529
27-mag-14 Intesa Sanpaolo SpA 8.375% 29/10/2049 150,000 186,272
27-mar-14 UniCredit SpA 8% 03/04/2049 200,000 145,784
08-mag-14 Banco Santander SA 6.375% 29/05/2049 200,000 145,044
04-mar-14 Spain Government Bond 3.75% 31/10/2018 125,000 136,718
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
30-mag-14 BBVA Senior Finance SAU 3.25% 21/03/2016 EMTN 200,000 209,486
30-mag-14 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 3.625% 01/04/2019 EMTN 200,000 205,631
29-mag-14 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1.5% 15/12/2016 125,000 127,216
13-giu-14 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 7.25% 10/07/2015 EMTN 100,000 112,413
30-mag-14 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 7.25% 10/07/2015 EMTN 100,000 111,715
29-mag-14 BBVA Senior Finance SAU 3.25% 21/03/2016 EMTN 100,000 104,609
26-mag-14 Cosmo Pharmaceuticals SpA 810 84,071
30-mag-14 Cosmo Pharmaceuticals SpA 587 67,269
28-mag-14 Cosmo Pharmaceuticals SpA 550 60,557
27-mag-14 Cosmo Pharmaceuticals SpA 487 50,460
14-mag-14 Cosmo Pharmaceuticals SpA 400 40,094
29-mag-14 Banca Popolare dell'Etruria e del Lazio 35,000 33,091
29-mag-14 Banca Popolare dell'Etruria e del Lazio 33,300 31,177
07-apr-14 Banca Popolare dell'Etruria e del Lazio 24,000 24,108
14-mag-14 Cosmo Pharmaceuticals SpA 200 20,286
05-giu-14 PLT energia SpA 5,000 13,534
05-giu-14 PLT energia SpA 5,000 13,531
26-mag-14 Banca Popolare dell'Etruria e del Lazio 17,000 13,359
22-mag-14 Sacom SpA 2,100 8,035
11-giu-14 PLT energia SpA 2,000 5,332
Plurima Funds
237
PLURIMA MULTI ALPHA PLUS FUND PRINCIPALI VARIAZIONI DI PORTAFOGLIO PER IL PERIODO CONCLUSOSI IL 30 giugno 2014 ACQUISTI
DATA TITOLO QUANTITA’ COSTO
€
26-feb-14 JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP 3,941 402,182
08-apr-14 UBS Lux Bond SICAV - Convert Global EUR 2,600 392,210
26-feb-14 Oyster Funds - European Opportunities 242 387,762
26-feb-14 Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Global Convertible Securities Fd 30,946 372,902
05-mar-14 Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Leaders Equity Fund 14,058 348,779
27-feb-14 TreeTop Convertible SICAV - International 1,065 299,240
26-feb-14 Henderson Gartmore Fund - United Kingdom Absolute Return 45,143 287,691
26-feb-14 RWC Funds - Europe Absolute Alpha 1,778 233,260
05-mar-14 Merrill Lynch Investment Solutions - Och-Ziff European Multi-Strategy UCITS Fund 1,973 229,234
05-mar-14 Merrill Lynch Investment Solutions - York Event Driven UCITS Fund 1,655 224,752
27-feb-14 Alken Fund - Absolute Return Europe 1,600 213,635
25-mar-14 BlueBay Global Convertible Bond Fund 946 149,392
VENDITE
DATA TITOLO QUANTITA’ PROVENTI
€
26-giu-14 Merrill Lynch Investment Solutions - Och-Ziff European Multi-Strategy UCITS Fund 1,973 217,019