Plano 1 - Nov / 2017

- =

Re

su

ltad

o

Balanço Patrimonial

Ativo Passivo

RendaImobiliários

3,61%

Participantes

0,59%

Estruturados no Exterior

0,08%6,30%44,14%45,27%

Investir em

empresas com

potencial de

crescimento e

vender a

participação

anos depois

Investimentos Operações com Investimentos InvestimentosVariável FixaRenda

Aplicar em ativos

no exterior para

obtenção de

rentabilidade

Financiamento

Imobiliário e

Empréstimos

Simples

Comprar,

vender e

alugar imóveis

comerciais,

galpões

logísticos e

shopping centers

Regras de

remuneração

definidas

Distribuição da Carteira de Investimentos - Nov / 2017

Reservas

matemáticas

para fazer frente

aos compromissos

atuais e futuros

dos pagamentos

de benefíciosInvestimentos

em ações

47,17%

MercadoCarteira

51,93%Carteira

Participações

0,90%

TerceirizadaCarteira Atuarial:

INPC +

5% a.a.

Onde estão aplicados todos os

recursos do Plano 1

Meta

Estes são distribuídos em uma

Carteira de Investimentos

RendaImobiliários Participantes Estruturados no Exterior

Investimentos Operações com Investimentos InvestimentosVariável FixaRenda

Reservas

matemáticas

para fazer frente

aos compromissos

atuais e futuros

dos pagamentos

de benefícios

Onde estão aplicados todos os

recursos do Plano 1

Estes são distribuídos em uma

Carteira de Investimentos

Distribuição da Carteira de Investimentos - Nov / 2017

Abaixo da Meta Atuarial Acima da Meta Atuarial

11,89%

Rentabilidade2017

69.807.337

8,94%

Rentabilidade2017

68.070.814

9,82%

Rentabilidade2017

9.721.877

7,15%

Rentabilidade2017

5.564.550

26,92%

Rentabilidade2017

910.956

20,69%

Rentabilidade2017

128.199

ValorNov-2017 (mil)

ValorNov-2017 (mil)

ValorNov-2017 (mil)

ValorNov-2017 (mil)

ValorNov-2017 (mil)

ValorNov-2017 (mil)

Meta Atuarial

acumulada em

2017:

6,46%

Rentabilidade 2017: 10,46% Valor de Mercado (mil) Nov / 2017: 154.203.733

Balanço Patrimonial

Ativo Passivo

Rentabilidade Acumulada acumulada:

6,46%

Meta Atuarial

Valor (R$ Mil) Participação (%)Rentabilidade

de Novembro %

Rentabilidade

Acumulada em 2017

Plano 1 154.203.733 100% (1,06%) 10,46%

Renda Fixa 68.070.814 44,14% 0,55% 8,94%

Renda Variável 69.807.337 45,27% (3,41%) 11,89%

Carteira Mercado 32.928.251 47,17% (6,67%) 10,37%

Carteira Participações 36.248.930 51,93% 0,003% 12,59%

Carteira Terceirizada 630.156 0,90% (2,65%) 37,59%

Investimentos Estruturados 910.956 0,59% 2,75% 26,92%

Investimentos Exterior 128.199 0,08% 1,57% 20,69%

Investimentos Imobiliários 9.721.877 6,30% 4,82% 9,82%

Operações com Participações 5.564.550 3,61% 0,52% 7,15%

Superávit/Déficit (R$ Milhões) (2.681) 4.242

Resultado Acumulado (R$ Milhões) (9.701)

Redução do Déficit

Zero

(R$ 18 bi)

(R$ 16 bi)

(R$ 14 bi)

(R$ 12 bi)

(R$ 10 bi)

(R$ 8 bi)

(R$ 6 bi)

(R$ 4 bi)

(R$ 2 bi)

-16,14

2015 2017

-9,70

-13,94

2016

Avaliação econômica em dez/2016. Valor da ação em dez/2016: Litel (Vale) R$ 29,73Valor da participação fora do acordo que será monetizada quando a empresa realizar a Oferta de Fechamento de Capital.

26.647,37 38,17% 17,28%

7.232,22 10,36% 4,69%

6.867,00 9,84% 4,45%

5.426,96 7,77% 3,52%

5.405,75 7,74% 3,51%

3.682,51 5,28% 2,39%

3.260,63 4,67% 2,11%

2.127,15 3,05% 1,38%

1.565,45 2,24% 1,02%

1.500,19 2,15% 0,97%

1.436,34 2,06% 0,93%

694,42 0,99% 0,45%

Itaúsa

Itaú Unibanco Holding

BRF

Renda Variável Valor Financeiro (R$ milhões)

confira a relação completa dos ativos da carteira 45,27%

LITEL Participações (Vale) *

*

12 Maiores Ativos Nov / 2017 % na carteira% patrimônio

total

Banco do Brasil

Neoenergia

AMBEV

Petrobras

Bradesco

Invepar

*

Valor total da carteira (R$ milhões)

69.807,34

Valor dos 12 maiores ativos (representa 94% da carteira)

65.679,80 Ultrapar

Tupy S.A.

Variação principais ativos 2015 2016 Acumulado 2017

-7.410 295 3.572

-2.059 4.100 865

-1.076 -503 147

977 -168 1.255

-1.155 2.885 169

-313 1.140 826

-554 -489 -828

795 3.315 228

-507 887 399

346 250 77

-536 -608 0

-141 395 343

-13.222 11.498 7.053

OBS: O resultado financeiro considera a valorização/desvalorização

do ativo apurado no período e o direito ao recebimento de dividendos

e JCP eventualmente ocorridos.

Resultado Financeiro (R$ milhões)

Itaú Investimentos

Bradesco

Itaú Unibanco Holding

BRF

LITEL Participações (Vale)

Banco do Brasil

Neoenergia

AMBEV

Petrobras

CPFL Energia

Ultrapar

Invepar

Variação Anual (R$ milhões)

Renda Variávelconfira a relação completa dos ativos da carteira

Renda Fixaconfira a relação completa dos ativos da carteira 44,14%

Renda Fixa 68.070.814 44,14% 0,55% 8,94%

Títulos públicos mantidos até o vencimentotítulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional que têm seu valor

nominal atualizado diariamente, pela sua taxa de juros. Ex: NTN-B

46.839.749 68,81% 0,82% 7,91%

Títulos públicos para negociaçãotítulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional precificados

pelo valor de mercado em uma determinada data. Esse preço de

mercado é apurado diariamente com base nas negociações de

compra/venda dos diversos agentes no mercado secundário.

10.204.399 14,99% (0,74%) 11,57%

Caixaoperações compromissadas, com liquidez diária, remuneradas a

100% da taxa Selic.

4.785.433 7,03% 0,57% 9,38%

Títulos privados de instituições financeirastítulos de renda fixa emitidos pelos bancos, como CDB e Letras

Financeiras, que possuem prazo de vencimento superior a 2 anos.

4.328.913 6,36% 0,82% 8,92%

Títulos privados de instit. não financeirastítulos de renda fixa emitidos por empresas que não são bancos,

notadamente as debêntures e notas promissórias.

1.791.754 2,63% 0,52% 14,67%

Fundos de Investimentos RF 120.566 0,18% 0,40% 0,001%

Carteiras Valor de Mercado

(R$ Mil)

Participação

na carteira Nov - 2017

Rentabilidade

Acumulado

2017

Renda Fixaconfira a relação completa dos ativos da carteira 44,14%

Meta Atuarial x Benchmark x Rentabilidade

Eficiência Comparada

6,46% 6,92%

8,94%

RentabilidadeINPC + 5,5%Meta atuarial

6,30%

Investimentos Imobiliáriosconfira a relação completa dos ativos da carteira

RentabilidadeValor de Mercado (R$ Mil)

Nov - 2017 Acumulado 2017

9.721.877 4,82% 9,82%

Meta Atuarial x Benchmark x Rentabilidade

Eficiência Comparada

6,46%

9,24%

9,82%

RentabilidadeINPC + 8%Meta atuarial

É importante ressaltar que o horizonte do segmento

de Investimentos Imobiliários precisa ser analisado a

longo prazo, em que obtém um resultado acima da

meta atuarial.

3,61%

Empréstimos e Financiamentos 5.564.550 3,61% 0,52% 7,15%

Empréstimos 4.612.795 82,90% 0,41% 6,33%

Financiamentos 951.755 17,10% 1,05% 10,99%

Operações com Participantes

Carteiras Valor de Mercado

(R$ Mil)Participação

Nov - 2017

Rentabilidade

Acum. 2017

0,59%

Investimentos Estruturadosconfira a relação completa dos ativos da carteira

6,46% 8,12%

26,92%

RentabilidadeIPCA + 6%Meta atuarial

Meta Atuarial x Benchmark x Rentabilidade

Investimentos Estruturados 910.956 0,59% 2,75% 26,92%

Private Equity 905.838 99,44% 2,78% 27,04%

Fundos Imobiliários 5.118 0,56% (2,91%) 5,85%

Carteiras Valor de Mercado

(R$ Mil)Participação

Nov - 2017

Rentabilidade

Acum. 2017

Eficiência Comparada

Investimentos no Exterior 128.199 0,08% 1,57% 20,69%

Investimentos no Exteriorconfira a relação completa dos ativos da carteira

CarteirasValor de Mercado

(R$ Mil)Participação

Nov - 2017

Rentabilidade

Acum. 2017

6,46%

18,71% 20,69%

RentabilidadeMSCI + US$Meta atuarial

Meta Atuarial x Benchmark x Rentabilidade

Eficiência Comparada

0,08%

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