plan de reorganizare a activitatii s.c. servtrans …euroinsol.eu/uploads/plan de reorganizare...

of 66

TRIBUNALUL BUCURESTI

Sectia a VII-a Civila

Dosar nr. 53338/3/2011

PLAN DE REORGANIZARE

a activitatii

S.C. SERVTRANS INVEST S.A.

Titularul Planului de Reorganizare:

Administrator Judiciar

Euro Insol SPRL

Prin Practician Coordonator

Av. Dr. Remus Borza

Societate profesionala de reorganizare si lichidare

Bucuresti, Opera Center

Str. Costache Negri nr.1-5, et.3, sector 5

021/3354509; 021/3354431; 021/3350416

[email protected]

www.euroinsol.eu

mailto:[email protected]

of 66

Contents

DEFINITII .......................................................................................................................................................................................... 3 NOTĂ DE PREZENTARE A PLANULUI ....................................................................................................................................... 4 CAPITOLUL I – INFORMATII GENERALE .................................................................................................................................. 6

1.1 Preambul ........................................................................................................................................................................... 6 1.1.1 Justificare ......................................................................................................................................................................... 6 1.1.2. Autorul planului .............................................................................................................................................................. 6 1.1.3. Scopul planului ............................................................................................................................................................... 6 1.1.4. Avantajele reorganizarii .................................................................................................................................................. 8

1.2. Prezentarea generala a societatii ............................................................................................................................................. 8 1.2.1. Date de identificare ......................................................................................................................................................... 8 1.2.2. Structura asociativă. ........................................................................................................................................................ 9 1.2.3. Scurt istoric al societatii. Managementul societatii ........................................................................................................ 9 1.2.4. Sectorul de activitate in present .................................................................................................................................... 10 1.2.5. Prezentarea pietei careia i se adreseaza societatea ........................................................................................................ 11 1.2.6. Prezentarea principalilor competitori si a pozitiei societatii fata de acestia .................................................................. 12 1.2.7.. Prezentarea principalilor parteneri comerciali ai societatii .......................................................................................... 13 1.2.8. Principalele cauze care au dus la aparitia starii de insolventa a debitoarei ................................................................... 13

CAPITOLUL II – ANALIZA ECONOMICO – FINANCIARA A PATRIMONIULUI SOCIETATII .................................................. 14 2.1 Analiza patrimoniului societatii ...................................................................................................................................... 14 2.2 ANALIZA ACTIVELOR ............................................................................................................................................... 17 2.3 ANALIZA PASIVULUI ................................................................................................................................................. 29 2.4 ANALIZA INDICATORI FINANCIARI....................................................................................................................... 32

Activul net contabil ................................................................................................................................................................. 32 Analiza echilibrului financiar ...................................................................................................................................................... 33 Analiza contului de profit si pierdere .......................................................................................................................................... 34 Activitatea de exploatare. Cifra de afaceri neta ........................................................................................................................... 35

Cifra de Afaceri ...................................................................................................................................................................... 36 DATORIILE CURENTE ................................................................................................................................................................. 41 TABELUL DEFINITIV AL CREANTELOR ................................................................................................................................. 41 CAPITOLUL III – OBIECTIVELE PLANULUI DE REORGANIZARE ...................................................................................... 46

3.1 OBIECTIVELE SI DURATA PLANULUI .......................................................................................................................... 46 3.2 MODUL DE REALIZARE A PLANULUI .......................................................................................................................... 46

NECESITATEA REORGANIZARII ............................................................................................................................................... 47 ASPECTE ECONOMICE ................................................................................................................................................................ 47 ASPECTE SOCIALE ....................................................................................................................................................................... 48 CONDUCEREA ACTIVITATII SOCIETATII IN PERIOADA DE REORGANIZARE ............................................................... 48 CAPITOLUL IV – STRATEGIA DE REORGANIZARE .............................................................................................................. 48

4.1 ACTIVITATEA CURENTA A SOCIETATII ............................................................................................................... 48 4.2 STRUCTURA DE PERSONAL SI ORGANIZAREA INTERNA ................................................................................ 50 4.3 MASURILE DE PUNERE IN APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE ..................................................... 52 4.5 EFICIENTIZAREA ACTIVITATII CURENTE ............................................................................................................ 52

MASURILE DE REORGANIZARE ............................................................................................................................................... 54 SURSE FINANCIARE PENTRU SUSTINEREA PLANULUI DE REORGANIZARE ................................................................ 55 CAPITOLUL V – DISTRIBUIRI .................................................................................................................................................... 58

5.1 Distribuiri .............................................................................................................................................................................. 58 5.1.1 Tratamentul creanţelor .................................................................................................................................................. 58 Categoriile de creanţă care nu sunt defavorizate prin plan ..................................................................................................... 58

5.1.1.1. Creantele garantate prevăzută de art.100 alin. 3 lit. a din Legea nr. 85/2006. ................................................................ 58 5.1.1.3. Categoria creanţelor reprezentand „drepturi salariale” din Legea nr. 85/2006. ............................................................. 59

Categoriile de creanţe care sunt defavorizate prin plan .................................................................................................................... 59 5.1.2.3. Creanțe chirografare reglementate de art. 100 alin. 3 lit. e din Legea nr. 85/2006. ........................................................ 59

Distribuiri ......................................................................................................................................................................................... 60 Distribuiri către creditorii garantaţi .................................................................................................................................................. 60 Distribuiri către creditorii salariati ................................................................................................................................................... 60 Distribuiri către creditorii chirografari ............................................................................................................................................. 60 Programul de plată al creanțelor înscrise în tabelul definitiv ........................................................................................................... 61 CAPITOL UL VI. ANALIZA COMPARATIVA REORGANIZARE-FALIMENT ...................................................................... 61

Retributia persoanelor angajate – art. 102 alin. 4 din Legea nr. 85/2006 .................................................................................... 64 CAPITOLUL VII. EFECTELE CONFIRMARII PLANULUI DE REORGANIZARE.................................................................. 64 CAPITOLUL VIII. CONTROLUL APLICARII PLANULUI DE REORGANIZARE .................................................................. 64 CAPITOLUL IX. DESCARCAREA DE OBLIGATII SI DE RASPUNDERE A DEBITORULUI ............................................... 65 Concluzii .......................................................................................................................................................................................... 66

of 66

DEFINITII

Ori de cate ori vor fi folosite in prezentul plan de reorganizare, cu excepţia cazului in care sunt

definite altfel decat in cadrul acestuia, sau cu exceptia cazului in care contextul necesita alta

interpretare, termenii definiti in continuare vor avea aceleasi intelesuri, dupa cum urmeaza:

S.C. SERVTRANS INVEST S.A. (“Debitoarea”, “Societatea”, “Compania” ) – societatea

aflata in procedura de insolventa, cu sediul social in București, str. Fabrica de Glucoza nr. 11A,

camera B01, cod postal 020331, numar de ordine in Registrul Comertului –

J40/4521/08.05.2001, CUI 13869014.

Euro Insol SPRL ( administratorul judiciar) – cu sediul ales in Bucuresti, Opera Center, str.

Costache Negri nr. 1-5, et. 3, sector 5.

Planul de reorganizare (“Planul de reorganizare” sau “planul”) – prezentul plan, care indica

perspectivele de redresare in raport cu posibilitatile si specificul activitatii debitoarei, cu mijloacele

financiare disponibile si cu cererea pietei fata de oferta debitorului, incluzand si programul de

plata a creantelor.

Programul de plata a creantelor – se intelege tabelul de creante mentionat in planul de

reorganizare care cuprinde cuantumul sumelor pe care debitorul se obliga sa le plateasca

creditorilor in perioada de reorganizare judiciara, prin raportare la tabelul definitiv de creante si la

fluxurile de numerar aferente perioadei de aplicare a planului de reorganizare. Platile sunt

detaliate in programul de plati cuprins in plan.

Categoria de creante defavorizate (creanta defavorizata) – este prezumata a fi categoria de

creante pentru care planul de reorganizare prevede cel putin una dintre modificarile urmatoare

pentru oricare dintre creantele categoriei respective (art.3, pct.21 din Legea 85/2006 privind

procedura insolventei):

i. o reducere a cuantumului creantei;

ii. o reducere a garantiilor sau altor accesorii, cum ar fi reesalonarea platilor in

defavoarea creditorului;

iii. valoarea actualizata cu dobanda de referinta a Bancii Nationale a Romaniei, daca nu

este stabilit altfel prin contractul privind creanta respectiva sau prin legi speciale, este

mai mica decat valoarea la care a fost inscrisa in tabelul definitiv de creante.

of 66

NOTĂ DE PREZENTARE A PLANULUI

În temeiul prevederilor art. 94 alin. 1 lit. b) din Legea nr. 85/2006, prezentul plan de reorganizare al

societății debitoare este propus de către Euro Insol SPRL, administratorul judiciar al S.C. Servtrans

Invest S.A.

Potrivit art. 94 alin. 1 lit. b) din Legea nr. 85/2006, urmatoarele categorii de persoane vor putea propune

un plan de reorganizare:

a) „administratorul judiciar, de la data desemnarii sale si pana la implinirea unui termen de 30 de

zile de la data afisarii tabelului definitiv de creante, cu conditia sa isi fi manifestat aceasta intentie

pana la votarea raportului prevazut la art. 59 alin. (2).

Condițiile preliminare pentru depunerea prezentului plan de reorganizare, prevăzute expres de art. 94

alin. 1 din Legea nr. 85/2006 au fost îndeplinite dupa cum urmeaza:

- S.C. SERVTRANS INVEST S.A a solicitat Tribunalului Bucuresti Sectia a VII-a Civila , in temeiul

art. 27 si urm. din Legea nr. 85/2006, in data de 13.07.2011 deschiderea procedurii insolventei

in vederea reorganizarii activitatii;

- Prin Incheierea pronuntata la data de 15.07.2011 in dosarul nr. 53338/3/2011, Tribunalul

Bucuresti Secta a VII-a Civila a admis cererea debitorului si a dispus deschiderea procedurii

generale a insolventei S.C. SERVTRANS INVEST S.A.

- In data de 07.09.2011, administratorul judiciar a inregistrat la grefa instantei Raportul asupra

cauzelor si imprejurarilor care au dus la aparitia insolventei debitoarei, mentionand totodata

posibilitatea de reorganizare efectiva a S.C. Servtrans Invest S.A. precum si intentia

administratorului judiciar de a depune un plan de reorganziare;

- Adunarea Creditorilor din data de 28.09.2011 a confirmat administratorul judiciar Euro Insol

SPRL si a luat act de Raportul asupra cauzelor si imprejurarilor care au dus la aparitia

insolventei debitoarei, precum si de intentia administratorului judiciar de a depune un plan de

reorganziare.

- Tabelul definitiv de creante impotriva averii debitorului S.C. SERVTRANS INVETS S.A. a fost

depus si afisat la grefa instanței la data de 22.11.2012.

of 66

Planul de reorganizare al societătii prevede ca principala modalitate de reorganizare continuarea

activității acesteia in concordanta cu obiectul sau de activitate in conditiile unei restructurari financiare si

corporatiste si in plan secundar lichidarea partiala a unor active din patrimoniul societatii in vederea

executarii planului, lichidare ce va fi efectuata in conformitate cu dispozitiile prevazute de art. 116-120

din Legea nr. 85/2006.

Planul de reorganizare pe care îl supunem atenției creditorilor societății si instantei, cuprinde

perspectivele de redresare ale societății în raport cu posibilităţile şi specificul activităţii acesteia, indică

mijloacele financiare disponibile şi evoluția cererii pe piaţă faţă de oferta societății.

Modalitătile de acoperire a pasivului societătii, dar si sursele de finantare sunt indicate în cadrul planului.

Elementele obligatorii prevăzute de legea nr. 85/2006, precum durata de implementare a planului,

programul de plată a creantelor si indicarea categoriilor de creante defavorizate, a tratamentului

acestora si a prezentării sumelor ce vor fi distribuite în ipoteza falimentului sunt cuprinse în secţiunile

planului.

Prezentul plan de reorganizare propune achitarea sumelor înscrise în tabelul definitiv de creante catre

toti creditorii într-un cuantum mai mare fata de cel care ar fi fost achitat în caz de faliment. Având în

vedere aceste considerente, planul nu prevede alte despăgubiri ce urmează a fi oferite titularilor tuturor

categoriilor de creante, în comparatie cu valoarea estimativă ce ar putea fi primită în caz de faliment.

Categoriile propuse pentru a vota prezentul plan de reorganizare sunt:

1. Creanţele garantate (Art. 100, alin. 3, lit. a).

2. Creanţele salariale (Art. 100 alin. 3, lit. b ) cu mentiunea ca acestea urmeaza a fi achitate in

termen de 30 de zile de la confirmarea planului fiind incidente dispozitiile art. 101 alin. 1 lit. D din Legea

nr. 85/2006

3. Creanţele chirografare (Art 100 alin. 3 lit. e)

În consecintă, prezentul plan de reorganizare întruneste toate conditiile prevăzute de prevederiile legii

privind procedura insolventei, motiv pentru care îl supunem atentiei creditorilor si judecatorului-sindic în

vederea admiterii si confirmarii acestuia.

of 66

CAPITOLUL I – INFORMATII GENERALE

1.1 Preambul

1.1.1 Justificare

Reglementarea legala care sta la baza intocmirii prezentului plan de reorganizare este Legea nr.

85/2006, privind procedura insolventei.

Legea consacra problematicii reorganizarii doua sectiuni distincte, respectiv Sectiunea a 5-a (Planul ) si

Sectiunea a VI-a (Reorganizare). Prin prisma acestor prevederi legale se ofera sansa debitorului fata

de care s-a deschis procedura prevazuta de legea mai sus mentionata sa-si continue viata comerciala,

reorganizandu-si activitatea pe baza unui plan de reorganizare care, conform art. 95 (1) : „va indica

perspectivele de redresare in raport cu posibilitatile si specificul activitatii debitorului, cu mijloacele

financiare disponibile si cu cererea pietei fata de oferta debitorului, si va cuprinde masuri concordante

cu ordinea publica (…)” .

1.1.2. Autorul planului

In temeiul prevederilor art. 94 alin. 1 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei, un plan de

reorganizare va putea fi propus de catre

- debitor, cu aprobarea adunarii generale a asociatilor,

- administratorul judiciar sau

- unul sau mai multi creditori care detin impreuna cel putin 20% din valoarea totala a

creantelor cuprinse in tabelul definitiv de creante,

in termen de 30 de zile de la data afisarii tabelului definitiv de creante.

Conceperea si intocmirea prezentului plan de reorganizare al SC SERVTRANS Invest S.A. a fost

asigurata de Euro Insol SPRL, administratorul judiciar al S.C. Servtrans Invest S.A.

In consecinta, Planul de reorganizare va fi depus de catre Administratorul Judiciar, Euro Insol SPRL.

Administratorul Judiciar al debitoarei SC Servtrans Invest SA si-a manifestat intentia de reorganizare

a activitatii societatii in cadrul Raportului asupra cauzelor si imprejurarilor care au dus la aparitia

insolventei societatii cu mentionarea persoanelor carora le-ar fi imputabila, raport depus la dosarul

cauzei la data de 07.09.2011, prezentat Judecatorului-Sindic, precum si creditorilor in cadrul

Adunarii din data de 28.09.2011.

1.1.3. Scopul planului

Scopul principal al planului de reorganizare este cel statuat de art. 2 din Legea nr. 85/2006 si anume

acoperirea pasivului debitorului in insolventa. De asemenea, unul din scopurile propunerii prezentului

of 66

plan este asigurarea pentru creditorii societatii a unui nivel al recuperarii creantelor superior celui de

care acestia ar avea parte in cadrul unei ipotetice proceduri de faliment.

Astfel, este relevanta functia economica a procedurii instituite de Legea 85/2006, respectiv necesitatea

salvarii societatii aflata in insolventa, prin reorganizare, inclusiv restructurare economica, si numai in

subsidiar, in conditiile esecului reorganizarii sau lipsei de viabilitate a debitoarei, recurgerea la procedura

falimentului pentru satisfacerea intereselor creditorilor.

Reorganizarea prin continuarea activitatii debitorului presupune efectuarea unor modificari structurale in

activitatea curenta a societatii aflate in dificultate, mentinandu-se obiectul de activitate, dar aliniindu-se

modul de desfasurare a activitatii la noua strategie, conform cu resursele existente si cu cele care

urmeaza a fi atrase, toate aceste masuri aplicate fiind menite sa faca activitatea de baza a societatii

profitabila.

Planul de reorganizare, potrivit spiritului Legii 85/2006, trebuie sa satisfaca scopul reorganizarii lato

sensu, anume mentinerea debitoarei in viata comerciala si sociala, cu efectul mentinerii serviciilor si

produselor debitorului pe piata.

Totodata, reorganizarea inseamna protejarea intereselor creditorilor, care au o sansa in plus la

realizarea creantelor lor. Aceasta pentru ca, in conceptia moderna a legii, o societate (afacere)

functionala produce resursele necesare acoperirii pasivului intr-o masura mult mai mare decat lichidarea

averii acesteia prin faliment. Argumentele care pledeaza in favoarea acoperirii pasivului societatii

debitoare prin reorganizarea activitatii acesteia sunt justificate cu atat mai mult in actualul context

economic caracterizat printr-o acuta criza de lichiditati si scaderea semnificativa a cererii pentru achizitia

de bunuri mobile si imobile. In acest context economic, incercarea de acoperire a pasivului societatii

debitoare prin lichidarea bunurilor din patrimoniul acesteia va necesita un interval de valorificare

destul de ridicat, generat de inexistenta cererii pentru activele specializate ale societatii debitoare,

sumele obtinute din valorificarea activelor putandu-se dovedi insuficiente pentru acoperirea intr-o

maniera satisfacatoare a creantelor existente impotriva societatii.

Prezentul plan isi propune sa actioneze pentru modificarea structurala a societatii pe mai multe

planuri: economic, organizatoric, managerial, financiar si social avand ca scop principal plata

pasivului S.C. SERVTRANS Invest S.A., in conditiile legii, relansarea viabila a activitatii, sub

conducerea administratorului special in ceea ce priveste realizarea obiectivelor mentionate sub

supravegherea administratorului judiciar.

In ceea ce priveste masurile de reorganizare a activitatii societatii debitoare, avute in vedere in

prezentul plan, acestea prevad restructurarea si continuarea activitatii societatii, precum si lichidarea

partiala a unor active, sumele obtinute urmand a fi distribuite, in cadrul Planului de Reorganizare,

creditorilor indreptatiti.

of 66

1.1.4. Avantajele reorganizarii

Principalele premise de la care pleaca reorganizarea debitoarei S.C. SERVTRANS Invest S.A. sunt

urmatoarele:

existenta premiselor relansarii pe piata de transport feroviar, la nivel national si international;

societatea are bune relatii cu clientii si furnizorii, continuand activitatea conform obiectului de

activitate si dupa deschiderea procedurii insolventei sub supravegherea administratorului

judiciar;

societatea dispune de personal calificat si ofera servicii de calitate, fapt concretizat in fidelizarea

clientilor;

societatea dispune de un parc propriu de material rulant format din vagoane si locomotive cu

care isi poate realiza, in continuare, obiectul de activitate .

Demararea procedurii de reorganizare a societatii si relansarea activitatii comerciale a acesteia in

conformitate cu contractele incheiate si contractele ce se preconizeaza a se incheia, va crea

posibilitatea de generare a unor fluxuri de numerar, ce vor permite efectuarea de distribuiri catre

creditori, in conformitate cu graficul de plati din cuprinsul planului de reorganizare

Votarea planului si continuarea procedurii reorganizarii sunt masuri menite prin finalitatea lor, sa

satisfaca interesele celei mai mari parti a creditorilor, in conditiile legii, precum si interesele societatii

care isi continua activitatea, cu toate consecintele economice si sociale aferente.

In consecinta, prezentul plan de reorganizare intruneste toate conditiile prevazute de prevederiile legii

privind procedura insolventei, motiv pentru care il supunem atentiei creditorilor si judecatorului-sindic in

vederea votarii si confirmarii acestuia.

1.2. Prezentarea generala a societatii

1.2.1. Date de identificare

Denumire: S.C. SERVTRANS INVEST S.A.

Sediu social: Bucuresti, Sector 2, Str. Fabrica de Glucoza, nr. 11A, camera B 01

Adresa de corespondenta: Bucuresti, Sector 2, Str. Fabrica de Glucoza, nr. 11A, camera B 01, cod

postal 020331

Cod unic de inregistrare: 13869014

Numar de ordine in registrul comertului: J40/4521/08.05.2001

Date de contact:

- telefon: 021 – 223.64.18

- fax: 021 – 222.33.46

- e-mail: [email protected]

- web: www.servtrans-invest.com

mailto:[email protected]

http://www.servtrans-invest.com/

of 66

1.2.2. Structura asociativă.

Actionari Numar

actiuni Cota participare

GRAMPET SERVICE SA 74.666 39,9989%

BALAN EMIL ALEXANDRU 112.004 60,0011%

TOTAL 186.670 100%

1.2.3. Scurt istoric al societatii. Managementul societatii

Scurt istoric al societatii

Societatea a fost infintata si inregistrata la Oficiul Registrului Comertului in data de 08.05.2001 sub

numarul J40/4521/08.05.2001, cod unic de inregistrare 13869014 sub denumirea SC SERVTRANS

INVEST SA ca o societate pe actiuni, persoana juridica romana, cu o durata de funtionare nelimitata,

infiintata si functionand in confomitate cu dispozitiile Legii Societatilor Comerciale.

Societatea are ca domeniu principal de activitate “4920 – Transporturi de marfa pe calea ferata”, iar

ca domenii secundare de activitate “4910 – Transporturi interurbane de calatori pe calea ferata”,

“5221 – Alte activitati anexe transporturilor terestre (gestionarea infrastructurii feroviare)” si “5229 –

Alte activitati anexe transporturilor (casa de expeditie)”.

Activitatea se desfasoara in baza Licentei pentru efectuarea serviciilor de transport feroviar

emisa de catre Autoritatea Feroviara Romana. In baza certificatelor de siguranta S.C. SERVTRANS

INVEST S.A. poate efectua atat transport feroviar de marfa (Partea B), cat si transport feroviar de

calatori.

Pentru a satisface cerintele clientilor la cel mai inalt nivel, S.C. SERVTRANS INVEST S.A. are

implementate urmatoarele certificari si autorizari:

- CERTIFICAT, seria SMC, nr. 014, emis de catre Autoritatea Feroviara Romana, care certifica

implementarea si mentinerea unui sistem de management al calitatii conform cerintelor

standardului SR EN ISO 9001 : 2008;

- CERTIFICAT, seria SMM, nr. 023, emis de catre Autoritatea Feroviara Romana, care

certifica implementarea si mentinerea unui sistem de management de mediu conform

cerintelor standardului SR EN ISO 14001 : 2005;

- CERTIFICAT, seria SSO, nr. 063, emis de catre Autoritatea Feroviara Romana, care certifica

implementarea si mentinerea unui sistem de management al sanatatii si securitatii

ocupationale conform cerintelor standardului SR OHSAS 18001 : 2008;

- Autorizatia de mediu, nr. 7/12.07.2010, emisa de Agentia Nationala Pentru Protectia

Mediului;

of 66

- Autorizatia de furnizor feroviar, seria AF, nr. 4429, emisa de Autoritatea Feroviara Romana;

- Autorizatia pentru desfasurarea de activitati in domeniul nuclear, nr. LP/177/2011, emisa de

Comisia Nationala Pentru Controlul Activitatilor Nucleare;

La nivel international si national, S.C. SERVTRANS INVEST S.A. este membra a:

- UIC (Uniunea Internationala a Cailor Ferate, HQ in Paris, Franta);

- CIT (Comitetul International al Transporturilor Feroviare, HQ in Berna, Elvetia);

- GCU (AVV) (Contractul General de Utilizare a Vagoanelor, HQ in Bruxel, Belgia);

- CER (Comunitatea Cailor Ferate si a Companiilor de Infrastructura din Europa, HQ in Bruxel,

Belgia);

- OSJD (Organizatia pentru Cooperare intre Caile Ferate, HQ in Varsovia, Polonia);

- ATFER (Asociatia Transportatorilor Feroviari din Romania, HQ in Bucuresti, Romania).

SERVTRANS INVEST SA a inceput activitatea la data de 21 martie 2002 cu manevrarea utilajelor si

a vagoanelor pe santierul de reabilitare a infrastructurii feroviare pe Coridorul Paneuropean IV,

tronsonul Bucuresti – Campina.

Activitatea de transport feroviar a cunoscut o dezvoltare importanta incepand cu anul 2003 cand au

fost semnate contracte cu principalii clienti din piata transportului feroviar de marfa. Printre acestia

mentionam pe Arcelormittal Galati (Sidex), Holcim, Lafarge, CET Govora, Otchim, etc.

In anul 2005 S.C. Servtrans Invest S.A. a preluat sectia neinteroperabila Rosiori Nord - Costesti de

la C.F.R. S.A., devenind astfel gestionar de infrastructura feroviara. In acelasi an s-a inceput

derularea transporturilor de calatori pe acesta sectie.

Managementul societatii

Dupa deschiderea procedurii insolventei managementul societatii este asigurat sub supravegherea

administratorului judiciar Euro Insol SPRL de catre :

- Mioara Bourceanu, in calitate de Administrator Special/Director General;

- Cristian Metoni – Director Adjunct;

- Adrian Vladescu – Director Comercial;

- Elena Istrate – Director Economic;

- Costel Radu – Director Locomotive;

- Costel Visan – Director Vagoane.

1.2.4. Sectorul de activitate in present

S.C. SERVTRANS INVEST S.A. desfasoara urmatoarele activitati:

- Transport feroviar de marfa in trafic intern si international;

- Manevra pe infrastructura publica si pe linii industriale;

- Transport feroviar de calatori;

- Logistica;

- Inchiriere de vagoane pentru transportul de marfa;

of 66

- Gestionare de infrastructura feroviara neinteroperabila;

- Diverse.

1.2.5. Prezentarea pietei careia i se adreseaza societatea

Pietele relevante pe care activeaza SC SERVTRANS INVEST SA sunt:

- piata serviciilor de transport de marfuri;

- piata serviciilor de transport de calatori.

Piata serviciilor de transport de marfuri

Conform datelor publicate de Institutul National de Statistica aceasta piata este compusa din

urmatoarele segmente:

(a) segmentul serviciilor de transport rutier;

(b) segmentul serviciilor de transport feroviar;

(c) segmentul serviciilor de transport pe cai navigabile interioare;

(d) segmentul serviciilor de transport aerian;

(e) segmentul serviciilor de transport prin conducte petroliere magistrale;

(f) segmentul serviciilor de transport maritim.

Principalul motiv pentru care piata relevanta a serviciilor de transport de marfuri reprezinta o piata

care inglobeaza toate segmentele sus-mentionate este faptul ca anumite tipuri de servicii de

transport (definite mai sus ca segmente de piata in functie de tehnologia folosita pentru efectuarea

serviciilor) sunt interschimbabile cu altele. De exemplu, intr-o anumita masura, serviciile de transport

rutier pot fi considerate interschimbabile cu cele de transport feroviar, intre jucatorii activi pe aceste

doua segmente de piata existand o reala concurenta.

In sustinerea celor de mai sus, precizam ca, in ultimii ani, avantajele transportului rutier (traduse prin:

pret, flexibilitate, viteza de raspuns si securitatea transportului) au condus la securizarea unei cote

dominante pe piata transportului de marfuri de catre transportatorii rutieri, in detrimentul

trasporatorilor activi in domeniul feroviar.

In tabelele urmatoare sunt prezentate informatiile relevante privind dimensiunile pietei serviciilor de

transport de marfuri din Romania in anul 2011 si cota de piata a S.C. SERVTRANS INVEST S.A.:

Piata transport marfuri Dimensiunea pietei

[mii tone nete]

Pondere din total

[%]

Transport rutier 183.629 57,63

Transport feroviar 60.723 19,06

Transport pe cai navigabile 29.326 9,20

Transport aerian 27 0,01

Transport prin conducte petroliere 6.020 1,89

of 66

Transport maritim 38.883 12,20

Total piata transport marfuri 318.608 100

Piata transport marfuri Dimensiunea pietei

[mii tone nete] Pondere STI [%]

Total piata transport marfuri 318.608 1,23

Transport feroviar 60.723 6,44

SC SERVTRANS INVEST SA 3.913 -

Piata serviciilor de transport de persoane:

In conformitate cu datele publicate de Institutul National de Statistica, piata serviciilor de transport de

persoane este, la randul sau, compusa din urmatoarele segmente:

(a) segmentul serviciilor de transport rutier;

(b) segmentul serviciilor de transport feroviar;

(c) segmentul serviciilor de transport aerian;

(d) segmentul serviciilor de transport pe cai navigabile interioare;

(e) segmentul serviciilor de transport maritim.

Ca si in cazul transportului de marfuri, transportul de persoane comporta aceeasi caracteristica de

piata, anume ca diferitele tipuri de servicii de transport, specifice fiecarui segment de piata identificat,

sunt, intr-o anumita masura, interschimbabile. Acest lucru face ca piata serviciilor de transport de

persoane sa reprezinte o piata relevanta in intregul acesteia, determinata de segmentele sus-

mentionate.

S.C. SERVTRANS INVEST S.A. desfasoara activitati pe aceasta piata intr-o masura redusa,

activitatea sa de baza fiind aceea de furnizare a serviciilor pe piata transportului de marfuri.

1.2.6. Prezentarea principalilor competitori si a pozitiei societatii fata de acestia

Principalii competitori ai SC SERVTRANS INVEST SA in cadrul pietei serviciilor de transport de

marfuri sunt transportatorii rutieri. Avantajul transportatorilor rutieri a fost determinat de-a lungul

timpului de carentele intre investitiile in infrastructura rutiera si cea feroviara, precum si de nivelul

taxelor care sunt mult mai mici in cazul transportatorilor rutieri.

In viitorul apropiat se estimeaza o reducere a acestor diferente, atat la nivelul investitiilor, cat si la

nivelul taxelor, avand in vedere recomandarile Uniunii Europene si politicile de mediu in vigoare.

In ceea ce priveste piata serviciilor de transport feroviar de marfuri, principali competitori sunt CFR

Marfa (operatorul feroviar de stat), care are o pondere de cca. 50% din piata si Grup Feroviar Roman

(operator feroviar privat), care are o pondere de cca. 25% din piata. Alti competitori de dimensiuni

similare cu S.C. SERVTRANS INVEST S.A. sunt: DB Schenker Romania, Unifertrans, Cargo Trans

Vagon, Transferoviar Grup, Vest Trans Rail, Grup Transport Feroviar, Rail Cargo Romania.

of 66

1.2.7.. Prezentarea principalilor parteneri comerciali ai societatii

Declararea procedurii de insolventa nu a avut efecte negative asupra relatiilor de colaborare cu

principalii parteneri. Desi, aceasta situatie putea produce schimbarea politicii acestora in ceea ce

priveste continuarea colaborarii cu S.C. SERVTRANS INVEST S.A., niciun client sau furnizor nu a

dorit incheierea acesteia, ci isi arata disponibilitatea continuarii si pe viitor a colaborarii dupa

finalizarea acordurilor semnate in prezent.

Principalii colaboratori ai S.C. Servtrans Invest S.A. sunt:

Arcelor Mittal Galati este cel mai mare producator de produse metalurgice din Romania si face

parte din grupul Arcelormittal, liderul la nivel mondial pe piata produselor metalurgice. In Romania

Arcelormittal mai detine urmatoarele societati: Arcelormittal Iasi, Arcelormittal Roman, Arcelormittal

Hunedoara. Principalele marfuri transportate pentru aceasta societate sunt: tabla, minereu, cocs, fier

vechi, dolomite, zgura.

Holcim (Romania) S.A. face parte din grupul Holcim, unul dintre liderii mondiali in furnizarea de

ciment, betoane, agregate (nisip si pietris) si alte servicii conexe. Holcim (Romania) SA este o

companie dinamica si moderna, care si-a dovedit spiritul de inovatie si profesionalism lansand pe

piata romaneasca produse si servicii extrem de apreciate. Compania detine si opereaza doua fabrici

de ciment la Campulung si Alesd, o statie de macinare la Turda, o retea 18 de statii ecologice de

betoane, 5 statii de agregate, 2 statii de lianti speciali, un terminal de ciment la Bucuresti si unul la

Turda. Principalele marfuri transportate pentru aceasta societate sunt: ciment, carbune, zgura.

S.C. CET Govora S.A. are urmatorul profil de activitate: producerea si comercializarea energiei

electrice si termice; efectuarea de operatii de aprovizionare pentru: materiale, utilaje si piese de

schimb, combustibili, servicii; activitati de intretinere si reparatii la instalatiile proprii; prestare servicii

publice (livrare energie termica); distributie utilitati si produse industriale (abur industrial, cenusa de

termocentrala, deseuri metalice feroase si neferoase etc.). Licentele detinute de S.C. CET Govora

S.A. pentru activitatea principala sunt licente ANRE: producere de energie electrica; furnizare de

energie electrica; producere de energie termica; transport de energie termica; distributie de energie

termica. Principala marfa transportata pentru aceasta societatea este carbunele.

1.2.8. Principalele cauze care au dus la aparitia starii de insolventa a debitoarei

Administratorul Judiciar a identificat si prezentat in Raportul intocmit in temeiul art. 59 din Legea nr.

85/2006 urmatoarele cauze care au contribuit la starea de insolventa a debitoarei, si anume:

1) Gestionarea deficitara a gradului de indatorare.

Contractele de imprumuturi bancare si nebancare precum si contractele de leasing financiar

incheiate dupa anul 2006 au condus la un grad de indatorare mult peste posibilitatile de

rambursare a ratelor scadente in raport cu fluxurile de incasari generate de activitatile

of 66

desfasurate de debitoare si au indus costuri cu dobanzile datorate care au generat pierderi

semnificative in toata perioada analizata.

2) Modul ineficient de reglementare a raporturilor interne si a tranzactiilor derulate intre companiile

din grup care au generat un volum important de creante si datorii reciproce.

3) Investitii neperformante in capitalul social al altor societati.

4) Scaderea cifrei de afaceri.

Pe fondul diminuarii considerabile a cererii pe piata, ca o consecinta directa a crizei economice

din ultimii ani, cifra de afaceri neta a inregistrat o evolutie descrescatoare fapt care a condus la

diminuarea fluxurilor de incasari si implicit la accentuarea dificultatilor financiare legate de plata

datoriilor scadente.

5) Costuri ridicate de operare si utilizarea ineficienta a parcului mijloacelor de transport.

CAPITOLUL II – ANALIZA ECONOMICO – FINANCIARA A

PATRIMONIULUI SOCIETATII

2.1 Analiza patrimoniului societatii

Perioada de timp luata ca referinta pentru aceasta analiza este reprezentata de ultimele 3 exercitii

financiare si a primelor noua luni din exercitiul financiar curent, 31.12.2009 – 30.09.2012, inaintea si

dupa deschiderea procedurii de insolventa, in vederea obtinerii unei imagini complete asupra

evolutiei situatiei economico-financiare a debitoarei, precum si asupra cauzelor care au condus la

incapacitatea de plati a acesteia.

Analiza situatiei societatii s-a realizat pe baza documentelor financiar-contabile puse la dispozitia

administratorului judiciar de catre societatea debitoare, pornind de la premisa ca acestea ofera o

imagine fidela a situatiei economice.

Primul pas in analiza pozitiei financiare il reprezinta imaginea de ansamblu a situatiei echilibrului la

nivel patrimonial in cadrul careia sunt puse in evidenta evolutia si mutatiile structurale produse in

cadrul activelor, datoriilor si a capitalurilor proprii pe baza informatiilor puse la dispozitie prin situatiile

financiare.

Debitoarea prezenta la momentul deschiderii procedurii insolventei, Iunie 2011, urmatoarea structura

patrimoniala, iar dupa deschiderea procedurii (15.07.2011- 30.09.2012) structura se prezinta astfel:

of 66

ACTIV iunie 2011 % 31.12.2011 % 30.09.2012 %

Imobilizari

necorporale 257.745 0,10% 235.953 0,23% 117.918 0,16%

Imobilizari

corporale 230.345.534 87,13% 72.421.238 70,88% 47.578.947 63,59%

Imobilizari

financiare 1.060.000 0,40% 595.862 0,59% 595.862 0,80%

ACTIVE

IMOBILIZATE 231.663.279 87,63% 73.253.053 71,69% 48.292.727 64,55%

Stocuri 3.996.109 1,51% 4.044.141 3,96% 3.208.829 4,29%

Creante 27.011.370 10,22% 23.433.679 22,94% 20.644.777 27,59%

Disponibilitati

banesti 486.302 0,18% 279.017 0,28% 288.355 0,38%

ACTIVE

CIRCULANTE 31.493.781 11,91% 27.756.837 27,17% 24.141.961 32,26%

Chelt. Inreg in

avans 1.214.815 0,46% 1.177.498 1,16% 2.386.911 3,19%

ACTIV

TOTAL 264.371.875 100,00% 102.187.388 100,00% 74.821.599 100,00%

PASIV iunie 2011 % 31.12.2011 % 30.09.2012 %

Capital social 18.667.000 7,06% 18.667.000 18,26% 18.667.000 24,95%

Rezerve 2.774.518 1,05% 2.812.459 2,75% 2.812.459 3,76%

Rezultatul

reportat (125.638.094) -47,52%

(125.245.395)

-

122,57% (140.295.325)

-

187,51%

Rezultat

curent (4.755.114) -1,80%

758.818 0,75% 859.504 1,15 %

CAPITALURI

PROPRII (108.951.690) -41,21% (103.007.118)

-

100,81% (117.956.362)

-

157,65%

Datorii pe

termen scurt 175.317.111 66,31% 156.767.366 153,42% 182.802.369 244,32%

Datorii pe

termen lung 192.993.487 73,00% 34.731.212 33,99% 9.917.712 13,25%

TOTAL

DATORII 368.310.598 139,32% 191.498.578 187,41% 192.720.081 257,57%

Alte pasive 5.012.967 1,90% 13.695.928 13,40% 57.880 0,08%

PASIV

TOTAL 264.371.875 100,00% 102.187.388 100,00% 74.821.599 100,00%

of 66

Starea de insolventa a fost evidentiata prin dezechilibrul existent intre datoriile totale si activul total al

debitoarei, aceasta fiind in situatia de a nu putea acoperii datoriile sale pe seama activelor detinute,

fapt indicat si de capitalurile proprii negative inregistrate la data de 30.06.2011.

Dupa deschiderea procedurii de insolventa, la 31.12.2011, se remarca faptul ca valoarea datoriilor

totale s-a redus cu 48 % fata de valoarea inregistrata la 30.06.2011 conducand, astfel, si la

reducerea pasivului total cu 61 % fata de aceeasi data.

Evolutia activului debitoarei in ultimele trei exercitii financiare si in primele noua luni ale exercitiului

financiar curent (inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa) este prezentata mai jos pe

principale elemente componente:

- lei -

ACTIV 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

Imobilizari

necorporale 488.943 325.483 257.745 235.953 117.918

Imobilizari

corporale 257.011.793 240.715.119 230.345.534 72.421.238 47.578.947

Imobilizari

financiare 702.467 1.060.000 1.060.000 595.862 595.862

ACTIVE

IMOBILIZATE 258.203.203 242.100.602 231.663.279 73.253.053 48.292.727

Stocuri 3.972.845 3.953.988 3.996.109 4.044.141 3.208.829

Creante 39.408.759 30.664.880 27.011.370 23.433.679 20.644.777

Investitii pe termen

scurt

Disponibilitati

banesti 1.628.109 735.301 486.302 279.017 288.355

ACTIVE

CIRCULANTE 45.009.713 35.354.169 31.493.781 27.756.837 24.141.961

Cheltuieli in avans 1.712.896 1.266.308 1.214.815 1.177.498 2.386.911

ACTIV TOTAL 304.925.812 278.721.079 264.371.875 102.187.388 74.821.599

Inainte de insolventa, s-a constatat o scadere a activului total, astfel:

- imobilizarile corporale a caror valoare neta a scazut in urma inregistrarii amortizarilor aferente, ca

expresie a uzurii generate de exploatarea respectivelor active, precum si ca urmare a vanzarii

unor active individuale;

- valoarea neta a creantelor a scazut, in principal, ca urmare a diminuarii cifrei de afaceri dar si ca

urmare a inregistrarii ajustarilor de valoare pentru creantele depreciate a caror incasare era

incerta. Mentionam ca la data de 30.06.2011 ajustarile de valoare pentru creantele depreciate

erau in valoare de 14.883.031 lei iar la 31.12.2011 erau in valoare de 17.695.107 lei

of 66

- disponibilitatile banesti au scazut ca urmare a dificultatilor majore cu care societatea se confrunta

inaintea deschiderii procedurii de insolventa iar dupa deschiderea procedurii acestea au o

evolutie constanta.

Evolutia pasivului debitoarei inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa este prezentata

mai jos pe principalele elemente componente:

- lei -

PASIV 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

Capital social 18.667.000 18.667.000 18.667.000 18.667.000 18.667.000

Rezerve din reevaluare

Rezerve 2.774.518 2.774.518 2.774.518 2.812.459 2.812.459

Rezultat reportat (+/-) (51.246.736) (89.200.683) (125.638.094) (125.245.395) (140.295.325)

Rezultat curent (+/-) (36.362.913) (36.246.563) (4.755.114) 758.818 859.504

CAPITALURI

PROPRII (66.168.131) (104.005.728) (108.951.690) (103.007.118) (117.956.362)

Datorii pe termen

mediu si lung 209.509.039 206.662.680 192.993.487 34.731.212 9.917.712

Datorii pe termen scurt 154.619.939 159.889.706 175.317.111 156.767.366 182.802.369

TOTAL DATORII 364.128.978 366.552.386 368.310.598 191.498.578 192.720.081

Provizioane 6.964.965 11.012.472 3.270.727 12.406.794 0

Venituri in avans 5.161.949 1.742.240 1.289.134 57.880

PASIV TOTAL 304.925.812 278.721.079 264.371.875 102.187.388 74.821.599

Inainte de insolventa, structura pasivului s-a remarcat printr-un grad excesiv de indatorare, in

principal ca urmare a imprumuturilor bancare si nebancare precum si a contractelor de leasing

financiar incheiate pentru finantarea activitatilor curente de exploatare dar si a proiectelor de investiții

financiare si operationale.

Modificările cele mai importante in structura pasivului s-au inregistrat in ceea ce priveste cresterea

pierderilor curente care au condus la decapitalizarea accentuata a societatii, capitalurile proprii fiind

negative inainte de insolventa avand o valoare de (104.005.728) lei la data de 31.12.2010 si de

(108.951.690) lei la data de 30.06.2011.

Dupa insolventa, se poate constata o scadere a pasivului total (a datoriilor) ajungand la o valoare de

102.187.388 lei la data de 31.12.2011 comparativ cu valoarea acestuia la 31.12.2010 in valoare de

de 278.721.079 lei rezultand, astfel, o reducere a datoriilor cu 63,34 % la 31.12.2011 fata de

31.12.2010.

2.2 ANALIZA ACTIVELOR

Este cunoscut faptul ca activele reprezinta o sursa controlata de intreprindere, ca rezultat al unor

evenimente trecute de la care se asteapta beneficii economice viitoare.

of 66

In functie de natura lor, activele se impart in:

a) Active imobilizate

b) Active circulante si

c) Cheltuieli in avans.

a) ACTIVELE IMOBILIZATE (imob. necorporale,corporale, in curs si financiare)

Imobilizarile reprezinta o componenta importanta a activului patrimonial al oricarei societati, acestea

constituie baza materiala si financiara necesara desfasurarii activitatii, fiind formate din imobilizari

necorporale, corporale si financiare.

Privite structural, activele imobilizate ale debitoarei prezinta urmatoarea evolutie inainte si dupa

deschiderea procedurii de insolventa:

- lei -

Element 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

Brevete, licente, marci si

alte imobilizari necorporale 110.238 325.483 257.745 235.953 117.918

Avansuri si imobilizari

necorporale in curs 378.705

IMOBILIZARI

NECORPORALE 488.943 325.483 257.745 235.953 117.918

Terenuri si constructii 4.032.281 4.173.140 4.229.999 4.188.736 4.126.842

Instalatii tehnice si masini 250.803.733 234.425.807 223.986.529 67.691.089 40.248.176

Alte instalatii, utilaje si

mobilier 13.065 12.867 10.585 31.804 55.854

Avansuri si imobilizari

corporale in curs 2.162.714 2.103.305 2.118.421 509.609 3.148.075

IMOBILIZARI

CORPORALE 257.011.793 240.715.119 230.345.534 72.421.238 47.578.947

Actiuni detinute la entitatile

afiliate 702.467 1.060.000 1.060.000 595.862 595.862

Interese de participare

Alte imprumuturi

IMOBILIZARI

FINANCIARE 702.467 1.060.000 1.060.000 595.862 595.862

ACTIVE IMOBILIZATE -

TOTAL 258.203.203 242.100.602 231.663.279 73.253.053 48.292.727

Imobilizarile necorporale sunt reprezentate de softurile informatice si licentele detinute de catre

debitoare la valoare neta, astfel, evolutia inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa se

prezinta astfel:

of 66

- lei -

Descriere Data

Intrare

Valoare

de intrare

Amortizar

e totala

Valoare

ramasa la

30.06.201

1

Valoare

de intrare

la

30.09.201

2

Valoare

ramasa la

30.09.201

2

Program SIVECO 30.11.2007 706.094 706.094 0 706.094 0

Program Informatic JERID 01.12.2006 7.060 7.060 0 7.060 0

Program Informatic ASAB 01.12.2006 61.500 61.500 0 61.500 0

Program Informatic

Raportari Indicatori

Statistici Feroviari""

01.05.2010 400.142 144.496 255.646 400.142 88.920

Program Informatic NVN 01.12.2006 9.509 9.509 0 9.509 0

Program Informatic PRO

SOFT 01.12.2006 4.073 4.073 0 4.073 0

Alte licente software 82.455 80.356 2.099 131.539 28.998

TOTAL 1.270.834 1.013.089 257.745 1.319.918 117.918

Imobilizarile corporale sunt compuse din:

- terenuri;

- constructii;

- instalatii tehnice si masini;

- mobilier, aparatura birotica;

- imobilizari corporale in curs.

Valoarea imobilizarilor corporale inregistreaza o scadere pe intreaga perioada analizata, scadere

considerata ca fiind normala ca urmare a inregistrarii amortizarii acestor active.

Societatea detine in proprietate terenuri in valoare contabila de 3.076.080 lei, astfel:

- teren intravilan situat in Slatina, strada Constructorului 3 in suprafata de 809 mp, dobandit prin

cumparare in baza contractului de vanzare-cumparare incheiat in luna Februarie 2007 cu Ioncea

Mircea-Stelian si Ioncea Aurelia;

- teren situat in municipiul Caracal in suprafata masurata de 81.952 mp, dobandit prin cumparare

impreuna cu constructiile edificate pe acest teren in baza contractului de vanzare-cumparare

incheiat in luna Mai 2008 cu S.C. Constructii Feroviare S.A Craiova. Mentionam ca pe acest

imobil este instituita ipoteca in favoarea Bancii Transilvania S.A.

- teren intravilan situat in Galati, strada Calea Prutului 9-11, punct alimentare Brates, in suprafata

de 12.500 mp dobandit prin cumparare impreuna cu constructiile edificate pe acest teren in baza

actului de adjudecare intocmit in urma licitatiei publice organizate in luna septembrie 2007 de

catre executorul judecatoresc Dumitru Vitelaru. Mentionam ca pe aceste imobile este instituita

ipoteca in favoarea Bancii Transilvania S.A.

of 66

Valoarea ramasa a constructiilor inainte de deschiderea procedurii de insolventa a fost de 1.153.919

lei si dupa deschiderea procedurii de 1.050.762 lei , dupa cum urmeaza:

Denumire mijloc fix

Data

Intrare

Val.

intrare Amortizare

Val. Ramasa

la

30.06.2011

Val. Intrare

la

30.09.2012

Val.

Ramasa la

30.09.2012

Sediu Administrativ

140 mp 02.11.2007 110.234 9.875 100.359 110.234 96.914

Statie Compresoare

46,98 mp 02.11.2007 30.402 2.724 27.679 30.402 26.729

Cabina C3 13,72 mp 02.11.2007 5.439 487 4.952 5.439 4.782

Cabina C4 25,01 mp 02.11.2007 9.375 840 8.535 9.375 8.242

Cabina C5 20,50 mp 02.11.2007 7.773 696 7.077 7.773 6.834

Rezervor Cilindric

Vertical 02.11.2007 69.699 15.610 54.090 69.699 48.644

Rezervor Cilindric

Vertical 02.11.2007 69.699 15.610 54.090 69.699 48.644

Rezervor Cilindric

Vertical 02.11.2007 69.699 15.610 54.090 69.699 48.644

Baraca Metalica 27.02.2007 35.877 6.478 29.399 35.877 27.530

Linie Cale Ferata 27.02.2007 18.779 2.034 16.745 18.779 16.158

Gard Remiza de

locomotive Slatina 01.06.2010 10.549 527 10.022 10.549 9.362

Container Tip Birou 26.10.2007 9.500 871 8.629 9.500 8.332

Container Bucatarie

Sala De Mese 01.10.2006 51.585 20.419 31.166 51.585 25.792

Container Dormitor 01.10.2006 50.132 19.844 30.288 50.132 25.066

Vestiare+Birou 12.08.2009 46.808 10.727 36.081 46.808 28.767

Gard Imprejmuitor 30.04.2010 204.36 15.895 188.466 204.360 171.436

Dormitor Personal-

Caracal 01.12.2007 11.135 1.218 9.917 11.135 9.482

Dormitor Personal

Femei -Caracal 01.12.2007 12.299 1.345 10.954 12.299 10.473

Atelier- Caracal 01.12.2007 11.261 775 10.486 11.261 10.026

Club Cu Beci -Caracal 01.12.2007 4.126 1.805 2.321 4.126 1.676

Hala Industriala -

Caracal 01.12.2007 2.242 491 1.752 2.242 1.577

Magazie Materiale-

Caracal 01.12.2007 4.109 1.798 2.311 4.109 1.669

Vestiare+ Magazie 31.12.2007 27.628 8.316 19.312 27.628 13.947

Vestiare Muncitori-

Caracal 31.12.2007 55.483 16.468 39.016 55.483 28.178

Cf -Aparate Cale 31.12.2007 89.147 7.800 81.347 89.147 78.561

of 66

Cf Pt.Macara Portal 31.12.2007 10.685 935 9.750 10.685 9.416

Rampa Metalica 15.06.2011 50.000 0 50.000 50.000 46.875

Eurocontainer 05.06.2008 11.500 4.312 7.188 11.500 5.391

Rezervor Combustibil

Remiza Brates 28.10.2008 8.639 1.440 7.199 8.639 6.524

Linie Alimentare

Locomotive Brates 26.01.2011 46.774 487 46.287 46.774 44.825

Platforma Ecologica

Brates 29.10.2008 6.075 579 5.496 6.075 5.225

Container 02.03.2009 6.800 1.912 4.888 6.800 3.825

Container 02.03.2009 7.300 2.053 5.247 7.300 4.106

Platforma Betonata 05.03.2008 72.202 8.165 64.037 72.202 60.803

Container 08.08.2008 5.214 1.847 3.368 5.214 2.553

Eurocontainer 05.06.2008 11.500 4.312 7.188 11.500 5.391

Canal Revizie -Linia 4 23.10.2009 111.968 7.776 104.193 111.968 98.361

TOTAL 1.365.998 212.080 1.153.919 1.365.998 1.050.762

Constructiile au o pondere nesemnificativa in valoarea activelor corporale imobilizate si sunt

reprezentate in principal de constructii speciale specifice activitatii de transport feroviar desfasurata

de debitoare.

Instalatiile tehnice si masini au fost in valoare neta de 223.986.529 lei avand o pondere de 97% in

totalul activelor corporale imobilizate, inaintea procedurii de deschidere a insolventei si de

40.248.176 lei avand o pondere de 84,59 % in totalul activelor imobilizate, dupa deschiderea

procedurii, principalele clasificari din punct de vedere functional fiind urmatoarele:

- lei -

Descriere Valoare de

intrare

Valoare

ramasa la

30.06.2011

Valoare de

intrare la

30.09.2012

Valoare

ramasa la

30.09.2012

Echipamente

tehnologice 2.262.082 1.381.036

2.514.048 990.429

Aparate şi instalaţii de

măsurare, control şi

reglare

1.236.076 379.743 1.204.132 256.097

Mijloace de transport

auto 903.299 51.456

668.293 4.929

Mecanisme de ridicat 259.983 185.321 244.591 144.637

Vagoane 261.917.276 192.099.993 30.311.713 18.374.124

Locomotive 53.126.380 29.888.980 44.849.326 20.477.960

TOTAL 319.705.096 223.986.529 79.792.103 40.248.176

of 66

Mijloacele de transport rutiere au avut o valoarea neta de 51.456 lei (la 30.06.2011) inaintea

procedurii de deschidere a insolventei si de 4.929 lei (la 30.09.2012), dupa deschiderea procedurii si

pana la data de 30.09.2012, in urmatoarea componenta:

- lei -

Descriere Data Intrare

Valoare

de

intrare

Valoare

ramasa la

30.06.2011

Valoare

ramasa la

30.09.2012

RENAULT MEGANE 21.08.2009 21.510 11.651 4.929

DACIA DOUBLE CAB 1.9D TRACTION 01.01.2006 21.732 0 0

AUDI A6 2.5 TDI QUATTRO 01.02.2004 158.561 0 0

FORD NEW FOCUS SERIE

WF04XXWPD47L69919 01.08.2007 39.087 1.629 0


WF04XXWPD47L68053 01.08.2007 39.488 1.645 0


WF04XXWPD47L68034 03.08.2007 39.589 1.650 0

FORD FOCUS 25.09.2008 45.334 14.167 0

DACIA LOGAN 07.05.2008 32.906 7.541 0

DACIA 1307 RI 4WD 01.01.2004 18.610 0 0

AUTO DACIA DOUBLE CAB 1.9D 01.12.2002 18.133 0 0

DACIA DC DOUBLE CAB 01.08.2005 23.706 0 0

DACIA LOGAN AMBITION 16 01.01.2006 26.784 0 0

RENAULT MASTER COMBI 2.2DCI 90 01.07.2006 66.594 0 0

VOLKSWAGEN PASSAT GL 01.03.2004 40.690 0 0

DAEWOO ESPERO 01.11.2002 10.204 0 0

DACIA SOLENZA CLIMA 01.08.2003 19.924 0 0

AUTO TATA TELCOLINE 22.09.2008 42.157 13.174 0

REMORCA+SUPRASTRUCTURA+CARLIG 20.03.2008 3.285 0 0

TOTAL 906.584 51.456 4.929

Structura parcului de material rulant existent inainte de deschiderea procedurii de insolventa era

formata din 1.660 de vagoane in valoare neta de 192.099.993 lei si 64 de locomotive in valoare neta

de 29.888.980 lei, iar dupa deschiderea procedurii, la data de 30.09.2012, din 397 vagoane in

valoare neta de 18.374.124 lei si 57 de locomotive in valoare neta de 20.477.960 lei:

Descriere

Cantitate

la

30.06.2011

Valoare de

intrare

Valoare

neta la

30.06.2011

Cantitate la

30.09.2012

Valoare de

intrare la

30.09.2012

Valoare neta

la 30.09.2012

Locomotive 64 53.126.380 29.888.979 57 44.849.326 20.477.960

DA 2100 30 23.344.944 14.179.130 24 17.394.730 9.186.569

DH 1250 15 4.308.248 1.597.184 15 4.308.248 1.432.387

EA 5100 12 17.342.512 10.345.776 11 15.015.672 7.089.985

EC 3400 7 8.130.676 3.766.888 7 8.130.676 2.769.019

of 66

Vagoane 1.660 261.917.276 192.099.994 397 30.311.713 18.374.124

CALATORI 10 1.087.361 326.770 10 1.087.361 326.770

EACS 200 28.200.720 21.972.100 90 12.186.574 8.837.513

EAKKMOS 76 1.681.372 591.128 36 948.016 319.910

EAMOS 1 36.830 24.212

Iaiis 3 438.507 435.461

EANOS 551 102.181.095 76.193.333 0 0 0

FALNS 156 31.830.527 23.533.231 0 0 0

FALS 239 44.996.430 32.291.961 14 869.568 350.293

IAEGHIS 65 4.656.415 3.310.267 65 4.656.415 2.846.211

KS 52 2.226.269 1.771.397 52 2.226.269 1.451.040

RGNS 150 29.573.126 21.900.731 15 3.102.488 2.226.321

TALNS 50 10.724.278 8.123.853 0

UACS 19 809.442 349.986 19 809.442 212.150

UAGPS 33 2.396.590 985.854 33 2.396.590 814.020

UCS 49 1.054.401 441.547 49 1.054.401 256.244

ZAENS 1 279.502 221.273 1 279.502 201.863

ZAS 9 219.750 86.562 9 219.750 72.116

Total general 1.724 315.043.656 221.988.973 454 75.161.039 38.852.084

Scaderea parcului de material rulant la 30.09.2012 se datorezeaza rezilierii contractelor de leasing

financiar pe care societatea le avea incheiate cu BCR Leasing pentru 1088 de vagoane si Piraeus

Leasing pentru 138 vagoane si 5 locomotive.

Din punct de vedere al formei juridice de detinere a mijloacelor de transport specifice activitatii

debitoarei precum si al sarcinilor existente, situatia inainte si dupa deschiderea procedurii de

insolventa se prezinta astfel:

- lei -

Forma

juridica Sarcini Cantitate

Valoare de

intrare

Valoare

neta la

30.06.2011

Cantitate

Valoare

de intrare

la

30.09.2012

Valoare

neta la

30.09.2012

Leasing

financiar 1.297 253.592.292 188.339.951 66 14.667.543 10.980.855

BCR 1.088 206.392.846 151.869.343 0

Vagoane 1.088 206.392.846 151.869.343 0

ING 66 14.667.543 11.999.285 66 14.667.543 10.980.855

Vagoane 66 14.667.543 11.999.285 66 14.667.543 10.980.855

Piraeus 143 32.531.902 24.471.324 0

Locomotive 5 7.614.034 4.975.390 0

of 66

Vagoane 138 24.917.868 19.495.934 0

Proprietate 387 60.718.008 33.477.345 388 60.054.989 27.871.229

Gajate 375 58.967.628 32.799.975 290 50.743.901 23.278.945

Locomotive 57 44.849.326 24.562.989 49 39.397.329 17.878.905

Vagoane 318 14.118.301 8.236.986 241 11.346.572 5.400.040

Liber de

sarcini 12 1.750.380 677.371 98 9.311.088 4.592.284

Locomotive 2 663.019 350.601 8 5.451.997 2.599.055

Vagoane 10 1.087.361 326.770 90 3.859.091 1.993.229

Vandute 40 733.357 171.676

Constantin

Grup 40 733.357 171.676 0

Vagoane 40 733.357 171.676

Total general 1.724 315.043.656 221.988.973 454 74.722.532 38.852.084

Imobilizarile in curs, inaintea deschiderii procedurii de insolventa, erau in valoare bruta de

5.870.985 lei pentru care s-au constituit ajustari de depreciere in valoare de 3.752.564 lei astfel ca la

data de 30.06.2011 valoarea neta a imobilizarilor corporale in curs de executie a fost de

2.118.421 lei, iar dupa deschiderea procedurii, la data de 30.09.2012, imobilizarile in curs erau in

valoare bruta de 9.158.227 lei pentru care s-au constituit ajustari de depreciere in valoare de

6.010.152 lei astfel ca la data de 30.09.2012 valoarea neta a imobilizarilor corporale in curs de

executie a fost de 3.148.075 lei, astfel:

- lei -

Descriere

Total la

data de

30.06.2011

Total la

data de

30.09.2012

1) Imobilizari corporale in curs 4.989.816 8.280.189

31 VAGOANE UKKPPS SI UPPS NEPUSE IN

FUNCTIUNE+REPROIECTARE VAG 487.060 0

3VAGOANE IAIIS NEPUSE IN FUNCTIUNE 438.507 0

HALA PLOIESTI 937.874 937.874

HIDROFOR CARACAL 6.750 6.750

LINII (REPARATII+ MOD) CARACAL 1.629.438 1.647.982

LOCOMOTIVA DA 502 381.200 0

LOCOMOTIVA DHC 195 85.129 85.129

MOD CLADIRI(CLADIRE+CANTINA+CLUB+HALA)

CARACAL 360.684 360.156

REPARATII VAGOANE EAKKMOS 210.680 0

SCHIMBATOARE CALE CARACAL 35.000 35.000

STATIE APROVIZIONARE CARBURANTI+MATERIALE

NECESARE PT.PUNEREA IN FUNCTIUNE 83.900 0

of 66

VAGOANE MONDEMCOM 322.500 322.500

30 VAGOANE EAKKMOS NEPUSE IN FUNCTIUNE 1.386.962

LOCOMOTIVA DHC 270 NEPUSA IN FUNCTIUNE 213.550



LOCOMOTIVA DF 067 NEPUSA IN FUNCTIUNE 418.295

LINII CF CU ECARTAMENT NORMAL 49.718

LINII CF TIP 40 32.317

CILINDRU DE IMPREGNARE ST 125.000

ELECTROCOMPRESOR 2.900

Instalatie de prod aburului 298.544

MASINA DE FREZAT FUS 32 5.242

CALCULATOR PENTIUM IV (3 BUC) 6.300

AUTOMACARA MT 125 (TELEMAC) 88.500

IFRON 204 CU CUPA 12.540

LOCOMOTIVA DIESEL LDH 250-073 63.000

LINII CF CU ECARTAMENT NORMAL 143 115.309

Cazan 4t/h+Instalatie gaze mod 374.850

Cazan abur tip ABA 4t/h x 8 b 45.000

Cilindru impregnare (2 BUC) 250.000

Ciocan forja 11.220

FERASTRAU CU BANDA ORIZONTALA 5.760

RETEA APA INCENDIU 11.067

DACIA DOUBLE CAB 4X4 7.480

IFRON 204 CU CUPA SI GREIFER 12.540

Locomotiva LDH nr. 125 78.503

Macara portal 12 tone (2 BUC) 52.800

Macara tip EDK 80/2 3.520

Remorca auto 5 t 4.800

TRACTOR U 650 7.960

LINIE CF CU ECART. NORMAL V.UZ 24.710

LINIE CF CU ECART. NORMAL I UZI 20.935

LINIE CF CU ECART. NORMAL II UZ 25.397

LINIE CF CU ECART. NORMAL III U 26.770

LINIE CF CU ECART. NORMAL IV. UZ 26.083

LINIE CF CU ECART. NORMAL VI. UZ 21.278

LINIE CF CU ECART. NORMAL VII U 16.130

LINIE CF CU ECART. NORMAL VIII 14.758

CAZAN TIP ABA 4t/h 90.000

Centrala termica+instalatie gaze 177.430

CIOCAN DE FORJARE CU AUTOCOMPR 29.920

ELECTROCOMPRESOR 2 EC 10 2.900

REZERVOR 1 (2 BUC) 5.533

Strung SPA 630:2000 8.760

of 66

Calculator 1.860

INCARCATOR FRONTAL IFRON 204 D 12.540

LOCOMOTIVA LDH nr. 128 64.289

MACARA portal 5 t (instalatie electrica lipsa) 26.400

2) Avansuri pentru imobilizari corporale in curs 881.169 878.038

AVANS CALCULATOR 358 0

AVANS LOCOMOTIVA 643.170 643.170

AVANS LUCRARI DE REPARATII LA HALA PLOIESTI 173.011 173.011

AVANS LUCRARI DE REPARATII GARD CARACAL 61.857 61.857

3) Ajustari depreciere (3.752.564) (6.010.152)

AJUSTARI DEPRECIERE IMOBILIZARI CORPORALE IN

CURS (3.752.564) (6.010.152)

Total general 2.118.421 3.148.075

Imobilizarile financiare inregistrate in evidenta financiar-contabila a debitoarei reprezinta

participatia acesteia in capitalul social al urmatoarelor societati:

Servtrans Traverse S.A. (fosta Impregnat Traverse din Lemn S.A Suceava).

Servtrans Mentenance S.A. (fosta Trans Confer Craiova S.A).

United Railways S.A Bratislava

Valoarea bruta a imobilizarilor financiare a fost in valoare de 3.323.816 lei pentru care s-au constituit

ajustari de depreciere ca urmare a pierderilor inregistrate la societatile in care se detin titlurile

respective, in valoare de (2.727.954) lei, astfel ca la data de 30.09.2012 valoarea neta a titlurilor de

participare a fost in valoare de 595.862 lei, dupa cum urmeaza:

- lei -

Titluri de participare Valoare

bruta

Ajustari

pentru

depreciere

la

30.06.2011

Valoare

neta la

30.06.2011

Ajustari

pentru

depreciere

la

30.09.2012

Valoare

neta la

30.09.2012

Servtrans Traverse (

fosta Impregnat

Traverse

2.149.176 (2.149.176) 0 (2.149.176) 0

Servtrance Mentenance

( fosta Transconfer 1.060.000 1.060.000 (464.138) 595.862

United Railway 114.641 (114.641) 0 (114.641) 0

of 66

TOTAL 3.323.816 (2.263.816) 1.060.000 (2.727.954) 595.862

Dupa cum se observa, titlurile de participare detinute la Servtrans Traverse si United Railway inainte

de deschiderea procedurii de insolventa erau depreciate în proportie de 100%, suma ajustarilor de

(2.263.816) lei afectand cheltuielile si implicit performantele perioadelor precedente iar dupa

deschiderea procedurii si pana la data de 30.09.2012 au fost in valoare de (2.727.954) lei.

b) ACTIVELE CIRCULANTE (stocuri, creante, investitii pe termen scurt, dispon. Banesti)

Activele circulante reprezinta a doua componenta importanta in structura activului bilantier iar prin

natura lor pot insemna calea cea mai scurta spre obtinerea unor lichiditati pe termen scurt.

Din punct de vedere structural, activele circulante sunt constituite din:

- stocuri;

- creante;

- investitii pe termen scurt;

- disponibilitati banesti.

Stocurile, definite la modul general, reprezinta cantitati de resurse materiale sau produse finite

aflate intr-un stadiu oarecare de fabricatie, acumulate in depozitele de aprovizionare ale unitatilor

economice intr-un anumit volum si o anumita structura, pe o perioada de timp determinata, in

vederea unei utilizari ulterioare.

La data de 30.06.2011, inainte de deschiderea procedurii de insolventa, valorea stocurilor a fost

relativ constanta (comparativ cu anii precedenti anului 2011), iar dupa deschiderea procedurii, la

data de 30.09.2012, a fost de 3.208.829 lei, structura acestora fiind urmatoarea:

- lei -

Element de stoc 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

Materiale auxiliare 47.405 48.838 51.286 35.132 27.184

Combustibili 954.107 892.966 883.309 1.067.759 486.764

Piese de schimb 2.025.422 2.055.699 2.104.302 886.929 601.725

Alte materiale

consumabile

80.800 153.266 127.204 67.499 66.918

Materiale de natura

obiectelor de inventar

508.850 466.288 464.786 480.696 458.003

Materii şi materiale aflate

la terţi

250.181 209.863 259.726 1.504.328 1.565.696

Mărfuri 73.996 64.550 64.550 0 14.018

Ambalaje 88 0

Avansuri pentru stocuri 91.728 113.989 86.786 4.575 46.759

Ajustari pentru depreciere (59.732) (51.471) (45.840) (2.777) (58.238)

STOCURI - TOTAL 3.972.845 3.953.988 3.996.109 4.044.141 3.208.829

of 66

Creantele debitoarei au avut un trend descrescator incepand cu anul 2010, respectiv 30.664.880 lei,

ajungand la data de 30.06.2011 la o valoare de 27.011.370 lei iar, dupa deschiderea procedurii de

insolventa si pana la data de 30.09.2012, la o valoare de 20.644.777 lei in urmatoarea structura:

- lei -

Creante 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

Alte creanţe imobilizate 1.839.468 2.147.759 2.524.195

Ajustări pentru pierderea de

valoare a altor creanţe

imobilizate

(1.097.934) (1.097.934) (2.085.105)

Furnizori - debitori pentru

prestări de servicii 1.991.565 1.956.182 987.243

Clienţi 28.823.483 27.477.928 28.688.165

Clienţi incerţi sau în litigiu 339.413

Clienţi - facturi de întocmit 653.116 890.855 (109.952)

Ajustări pentru deprecierea

creanţelor - clienţi (7.859.891) (10.808.288) (9.977.951)

Avansuri acordate personalului 302.167 289.579 11.996

Alte creanţe în legătură cu

personalul 36.418 108.861 64.161

TVA neexigibilă 380.795 444.245 405.261

Alte creante 305.623 888.420 1.015.208

Ajustări pentru pierderea de

valoare pentru alte creanţe (986.304)

Debitori diverşi 7.222.353 6.016.485 1.140.689

Ajustări pentru deprecierea

creanţelor - debitori diverşi (5.925.206) (4.880.413) (1.032.829)

CREANTE - TOTAL 27.011.370 23.433.679 20.644.777

Valoarea neta a creantelor scade in principal ca urmare a diminuarii cifrei de afaceri dar si ca urmare

a inregistrarii ajustarilor de valoare pentru creantele depreciate a caror incasare este incerta.

Mentionam ca la data de 30.06.2011, inaintea deschiderii procedurii de insolventa, ajustarile de

valoare pentru creantele depreciate au fost in valoare de 14.883.031 lei, din care:

- 7.859.891 lei, ajustari pentru deprecierea creantelor rezultate din desfasurarea activitatii ce

defineste obiectul principal de activitate;

- 5.925.206 lei, ajustari pentru deprecierea creantelor fata de debitori diversi;

- 1.097.934 lei, ajustări pentru deprecierea creanțelor imobilizate care în fapt reprezintă sume

plătite sub formă de garanții de participare la diverse licitații, garanții pentru care debitoarea a

pierdut dreptul de restituire, ca urmare a nerespectării condițiilor și obligațiilor asumate.

of 66

Iar dupa deschiderea procedurii si pana la data de 30.09.2012 ajustarile de valoare pentru creante

depreciate au fost in valoare de 14.082.189 lei

Disponibilitatile banesti ale debitoarei la data de 30.06.2011 (inaintea deschiderii procedurii de

insolventa) erau in valoare de 486.302 lei, iar dupa deschiderea procedurii si pana la data de

30.09.2012 au fost de 288.355 lei, din care:

- lei -

30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

Disponibil in conturile bancare 256.955 229.213 218.141

Disponibil in casa 19.745 7.524 14.936

Sume in curs de decontare 100 111 1.083

Alte valori 18.617 15.480 28.260

Avansuri spre decontare 190.885 26.689 25.935

TOTAL 486.302 279.017 288.355

La data deschiderii procedurii de insolventa, disponibilitatile in casa si in conturile bancare ale

debitoarei erau in valoare consolidata de 392.908,70 lei, iar dupa deschiderea procedurii de

insolventa si pana la data de 30.09.2012 au fost in valoare de 233.077 lei, astfel:

- lei -

Valoare

Curs

BNR Valoare 31.12.2011

Curs

BNR Valoare 30.09.2012

Curs

BNR Valoare

CHF 540,52 3,6855 1.992,09 503,93 3,5528 1.790,36 455,06 3,7478 1.706

EUR 1.211,20 4,2717 5.173,88 4.116,76 4,3197 17.783,17 240,91 4,5331 1.092

RON 385.703,26 1,0000 385.703,26 217.119,69 1,0000 217.119,69 230.242,96 1,0000 230.243

USD 13,10 3,0133 39,47 13,10 3,3393 43,74 10,25 3,5029 36

TOTAL 392.908,70 236.736,96 233.077

c) CHELTUIELILE IN AVANS

Cheltuielile in avans reprezinta sume care se platesc in perioada fiscala curenta dar care se refera la

perioade viitoare atunci cand urmeaza sa fie incluse in costuri.

In cazul de fata, cheltuielile in avans au fost reprezentate in principal de cheltuieli legate de

administrarea contractelor de leasing, prime de asigurare si reparatii curente efectuate asupra unor

vagoane si locomotive aflate in parcul de transport feroviar.

2.3 ANALIZA PASIVULUI

A) CAPITALURI PROPRII (rezerve legale, facilitati fiscale, rezerve constituite din profitul net)

B) DATORIILE

C) VENITURILE IN AVANS

of 66

A) CAPITALURI PROPRII

Capitalurile proprii pun in evidenta modalitatea de asigurare a intreprinderii cu diferite categorii de

resurse pe termen nelimitat, fiind reprezentate de capitalul social al firmei, rezerve constituite,

rezultatul reportat si rezultatul curent al exercitiului.

- lei -

Element de capital 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

Capital social 18.667.000 18.667.000 18.667.000 18.667.000 18.667.000

Rezerve din

reevaluare

Rezerve 2.774.518 2.774.518 2.774.518 2.812.459 2.812.459

Rezultat reportat

(+/-) (51.246.736) (89.200.683) (125.638.094) (125.207.454) (140.295.325)

Rezultat curent (+/-) (36.362.913) (36.246.563) (4.755.114) 758.818 859.504

Repartizarea

profitului (37.941)

CAPITALURI

PROPRII (66.168.131) (104.005.728) (108.951.690) (103.007.118) (117.956.362)

Inaintea deschiderii procedurii de insolventa, capitalul social precum si rezervele debitoarei au fost

constante, in valoare de 2.774.518 lei, iar dupa deschiderea procedurii, societatea a inregistrat o

usoara crestere a rezervelor legale ajungand la valoarea de 2.812.459 lei la data de 31.12.2011

ramanand constant pana la data de 30.09.2012.

Rezervele debitoarei, inaintea deschiderii procedurii de insolventa, au fost constituite din rezerve

legale, facilitati fiscale si rezerve constituite din profitul net, in valoare de 2.774.518 lei, iar dupa

deschiderea procedurii, acestea au fost in valoare de 2.812.459 lei la 31.12.2011 ramanand la

aceeasi valoare pana la data de 30.09.2012, constituite din aceleasi elemente componente, dupa

cum urmeaza:

- lei -

REZERVE (elemente de bilant) 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

Rezerve legale 200.000 237.941 237.941

Facilitati fiscale 23.552 23.552 23.552

Rezerve constituite din profitul net 2.550.966 2.550.966 2.550.966

TOTAL 2.774.518 2.812.459 2.812.459

of 66

B) DATORIILE

Obligatiile fata de terti pe care le are societatea debitoare se impart conform posturilor de pasiv din

bilant in datorii pe termen lung si datorii pe termen scurt.

La data de 30.06.2011 (inainte de insolventa), datoriile totale ale debitoarei erau in valoare de

368.310.598 lei, structurate dupa exigibilitatea lor in:

- datorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana la un an, in valoare de 175.317.111 lei si

- datorii a caror exigibilitate intervine dupa un an, in valoare de 192.993.487 lei

iar la data de 31.12.2011 si respectiv 30.09.2012 (dupa deschiderea procedurii de insolventa),

datoriile totale ale debitoarei erau in valoare de 191.498.579 lei si respectiv 192.720.081 lei

structurate, dupa exigibilitatea lor, astfel:

- datorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana la un an, in valoare de 156.767.366 lei (la

31.12.2011) si respectiv 182.802.369 lei ( la 30.09.2012). Cresterea datoriilor sub 1 an la

30.09.2012 se datoreaza inregistrarii serviciilor prestate de furnizori in anii precedenti si care au

facut obiectul unor dosare in litigiu.(SNTFM CFR Marfa, CNCFR, TOUAX)

- datorii a caror exigibilitate intervine dupa un an, in valoare de 34.731.212 lei (la 31.12.2011) si

respectiv 9.917.712 lei (la 30.09.2012)

Structura datoriilor, inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa, se prezinta astfel:

- lei -

Elemente de datorii 30.06.2011 31.12.2011

30.09.2012

total, din

care:

DATORII

CURENTE

Credite bancare pe termen lung 7.592.729 5.414.977

Credite bancare pe termen scurt 6.758.597 4.204.180 8.369.507

TOTAL CREDITE BANCARE 14.351.326 9.619.157 8.369.507 0

Leasing locomotive 8.917.032 8.632.119

Leasing vagoane 193.195.926 29.432.641 11.035.995

Leasing auto 4.014

TOTAL LEASING 202.116.972 38.064.760 11.035.995 0

Alte imprumuturi si datorii asimilate 167.670 171.060 92.475

Furnizori si asimilate 64.948.290 66.094.723 93.977.560 15.968.986

Personal si asimilate 687.871 529.818 439.670 393.609

Bugetul consolidat al statului 1.457.783 1.296.046 1.663.181 1.663.180

TVA neexigibila 16.820

Actionari/asociati - conturi curente 54.515.118

of 66

Actionari/asociati - dobanzi la conturi curente 18.142.122

Dividende de plata 114.988 114.988 114.988

Creditori diversi 11.486.017 75.591.276 76.923.526 191.196

Alte datorii 305.621 16.750 103.179 89.359

TOTAL ALTE DATORII 151.842.300 143.814.661 173.314.579 18.306.330

TOTAL 368.310.598 191.498.578 192.720.081 18.306.330

C) VENITURILE IN AVANS

In ceea ce priveste veniturile in avans, precizam ca acest indicator se refera la bunuri si servicii

facturate si contabilizate in cursul exercitiilor precedente sau a exercitiului curent dar a caror livrare

sau prestare nu va fi realizata decat in cursul exerciţtilor viitoare. Pot fi incadrate pe venituri in avans

atat valoarea facturilor trimise clientilor, fara ca bunurile sa fi fost livrate sau serviciile sa fi fost

prestate, cat si veniturile incasate precum chirii, corespunzatoare exercitiului urmator sau exercitiilor

urmatoare.

Veniturile inregistrate in avans aflate in sold la data de 30.06.2011 (inainte de insolventa) erau in

valoare de 1.742.240 lei si reprezenta valoarea a 40 de vagoane facturate catre Constantin Grup

care nu au fost predate catre beneficiar, la acea data, iar dupa deschiderea procedurii de insolventa,

au fost in valoare de 1.289.134 lei (la 31.12.2011). La 30.09.2012 veniturile in avans sunt in valoare

de 57.880 lei, din care 45.880 reprezinta subventie calatori.

2.4 ANALIZA INDICATORI FINANCIARI

Activul net contabil

Activul net contabil reprezinta activului neangajat in datorii si se calculeaza ca diferenta intre totalul

activelor si totalul datoriilor, oferind astfel indicii asupra solvabilitatii globale precum si asupra

dimensiunilor capitalurilor proprii ale entitatii economice.

Activul net contabil si evolutia acestuia inainte si dupa deschiderea procedurii de insolventa se

prezinta astfel:

- lei -

Indicator 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

ACTIV NET CONTABIL (66.168.131) (104.005.728) (108.951.690) (103.007.118) (117.956.362)

of 66

Cresterea negativa a activului net contabil este rezultatul inregistrarii la 30.09.2012 a sumelor

stabilite de judecatorul-sindic ca urmare a solutionarii contestatiilor impotriva tabelului

preliminar de creante.

Analiza echilibrului financiar

Echilibrul financiar, intr-o optica generala, evoca ideea de armonie dintre diferitele elemente ale

unui sistem, ceea ce in domeniul financiar reprezinta armonizarea resurselor cu nevoile.

Acesta poate fi definit prin capacitatea intreprinderii de a-si asigura din incasarile sale plata fara

intrerupere a datoriilor curente generate de realizarea obiectului sau de activitate sau de legislatia

fiscala, astfel incat entitatea sa poata evita riscul de faliment.

Mentinerea echilibrului financiar constituie conditia esentiala a supravietuirii intreprinderii iar

aprecierea echilibrului financiar trebuie sa tina seama de conditiile concrete ale aparitiei incapacitatii

de plata.

In acest sens, prezentam in tabelul de mai jos indicatorii care reliefeaza conceptul mai sus definit

atat inainte, cat si dupa deschiderea procedurii de insolventa:

- lei -

Indicatori 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2011 30.09.2012

Fond de

rulment (97.070.190) (114.862.29) (139.443.65) (147.621.48) (141,528,95) (156.331.377)

Necesarul de

fond de

rulment

(98.408.504) (116.490.40) (140.178.95) (148.107.78) (141,807,97) (156.619.732)

Trezoreria

neta 1.338.314 1.628.109 735.301 486.302 279.017 288.355

Fondul de rulment reprezinta marja de siguranta a intreprinderii impusa de diferentele dintre

sumele de incasat si sumele de platit precum si de decalajul dintre termenul mediu de transformare a

activelor circulante in lichiditati si durata medie in care datoriile pe termen scurt devin exigibile.

In exercitiile prezentate, inainte de insolventa, s-a remarcat faptul ca fondul de rulment a fost negativ,

diferentele mari intre fluxul de lichiditati si cel al datoriilor exigibile a inregistraa valori sub zero ceea

ce inseamna ca transformarea activelor circulante in lichiditati nu a fost suficienta pentru a acoperi

cuantumul datoriilor.

In acest caz, societatea nu a dispus de nici o marja de securitate pe termen scurt, stare ce a reflectat

un dezechilibru financiar grav concretizat prin deschiderea procedurii de insolventa.

of 66

Necesarul de fond de rulment se defineste ca fiind partea din activele circulante ce trebuie

finantate in raport cu sursele temporare ciclice care se pot mobiliza.

Inainte de deschiderea procedurii de insolventa s-a constatat faptul ca nivelul acestui indicator s-a

mentinut la cote negative ceea ce a sugerat existenta unui decalaj nefavorabil intre lichiditatea

stocurilor si a creantelor si exigibilitatea datoriilor de exploatare.

Valorile negative ale necesarului de fond de rulment a indicat destul de clar faptul ca societatea se

afla in incapacitatea de plata, intrucat prin valorificarea ipotetica a activelor circulante nu s-ar fi putut

acoperi datoriilor pe termen scurt.

Trezoreria neta reflecta fidel echilibrul financiar al debitoarei prin compararea fondului de rulment cu

nevoia de fond de rulment fiind aspectul concret al fluxurilor monetare degajate de operatiile

patrimoniale.

Valorile inregistrate de acest indicator, inainte de deschiderea procedurii de insolventa, sunt pozitive

dar cu totul insuficiente pentru acoperirea necesarului de plati.

Analiza contului de profit si pierdere

Contul de profit şi pierdere este un document contabil care ofera o imagine fidela asupra

performantei financiare, sintetizand intr-o maniera explicita veniturile si cheltuielile dintr-o perioada

de gestiune si pe aceasta baza prezinta modul de formare a rezultatelor economice.

Asadar, contul de profit si pierdere este un document de sinteza contabila prin care se regrupeaza

fluxurile de exploatare, financiare si extraordinare ale unei intreprinderi. Cu ajutorul lui se explica

modul de constituire a rezultatului exercitiului in diferite etape permitand desprinderea unor concluzii

legate de nivelul performantelor economice ale activitatii desfasurate de o entitate intr-o perioada de

gestiune.

Imaginea de ansamblu asupra contului de profit si pierdere inainte, cat si de dupa deschiderea

procedurii de insolventa, se prezinta astfel:

- lei -

Indicatori 2009 2010 2011 iunie 31.12.2011 30.09.2012

I. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE

Productia vanduta 153.623.241 146.310.469 66.485.661 121.494.874 59.885.124

Venituri din vanzarea marfurilor 404.030 119.463 90.954 119.608 2.212.066

Reduceri comerciale acordate

Venituri din subventii de exploatare

aferente cifrei de afaceri nete 4.519.766 4.316.815 1.436.149 4.383.034 2.264.182

Cifra de afaceri neta 158.547.037 150.746.747 68.012.764 125.997.516 64.361.372

Alte venituri din exploatare 1.752.566 2.689.950 3.757.692 9.676.309 4.723.203

A. Venituri din exploatare - Total 160.299.603 153.436.697 71.770.456 135.673.825 69.084.575

Materii prime si materiale 19.963.793 21.288.054 10.964.691 21.680.956 15.290.017

Alte cheltuieli materiale 278.156 320.814 99.415 173.361 200.230

Energie si apa 9.649.685 11.067.220 4.418.528 7.387.323 2.463.776

of 66

Cheltuieli privind marfurile 390.079 132.380 62.068 81.348 2.083.740

Reduceri comerciale primite (254) (19.175) (19183) (1.461)

Cheltuieli cu personalul 25.928.647 24.738.680 12.335.072 22.629.828 11.549.468

Ajustari de valoare privind imobilizarile

corporale si necorporale 24.308.086 19.752.763 10.412.625 15.706.674 7.500.935

Ajustari de valoare privind activele

circulante 1.707.613 6.838.413 (624.026) 4.450.231 (3.676.575)

Cheltuieli privind prestatiile externe 77.413.040 83.184.820 33.835.512 59.335.004 27.748.261

Alte impozite, taxe si varsaminte asimilate 184.977 160.193 97.345 146.654 33.040

Alte cheltuieli de exploatare 1.759.536 1.912.309 2.487.257 5.105.399 17.152.497

Ajustari privind provizioanele 1.614.835 4.047.507 (732.567) 1.394.323 (12.406.794)

B. Cheltuieli de exploatare - Total 163.198.447 173.442.899 73.336.745 138.071.918 67.937.134

C. EBIT = Rezultat din exploatare (A-B) (2.898.844) (20.006.202) (1.566.289) (2.398.093) 1.147.441

II. ACTIVITATEA FINANCIARA

Dobanzi 109.242 117.351 71.928 75.275 12.975

Alte venituri financiare 392.569 15.442.061 12.717.419 25.099.302 5.528.464

D. Venituri financiare - Total 501.811 15.559.412 12.789.347 25.174.577 5.541.439

Ajustari de valoare privind imobilizarile

financiare si a investitiilor financiare

detinute ca active circulante 404.957 986.304

Dobanzi 17.924.379 13.143.505 6.305.506 8.629.431 1.688.259

Alte cheltuieli financiare 15.607.877 18.624.018 9.672.666 12.401.931 4.141.117

E. Cheltuieli financiare - Total 33.937.213 31.767.523 15.978.172 22.017.666 5.829.376

F. Rezultat financiar (E-D) (33.435.402) (16.208.111) (3.188.825) 3.156.911 (287.937 )

III. ACTIVITATEA EXTRAORDINARA

G. Venituri extraordinare

H. Cheltuieli extraordinare

I. Rezultat extraordinar (H-G) 0 0 0 0 0

VENITURI TOTALE (A + D + G) 160.801.414 168.996.109 84.559.803 160.848.402 74.626.014

CHELTUIELI TOTALE (B + E + H) 197.135.660 205.210.422 89.314.917 160.089.584 73.766.510

J. REZULTAT BRUT (C+F+I) (36.334.246) (36.214.313) (4.755.114) 758.818 859.504

K. Impozit pe profit 28.667 32.250 0 0

L. Rezultat net (profit / pierdere) (36.362.913) (36.246.563) (4.755.114) 758.818 859.504

Activitatea de exploatare. Cifra de afaceri neta

Activitatea de exploatare prezinta cea mai mare importanta in cadrul analizei pe baza contului de

profit si pierdere, indiferent de specificul activitatii entitatii economice analizate. In analiza se iau in

considerare veniturile din exploatarea activitatii si in contrapartida, cheltuielile materiale si cele

privind utilitatile, cheltuielile privind personalul (inclusiv taxele aferente), cheltuielile privind prestatiile

externe, cheltuielile privind taxele si impozitele datorate, alte cheltuieli de exploatare.

Trendul cifrei de afaceri al debitoarei atat inainte, cat si dupa deschiderea procedurii de insolventa si

pana la 30.09.2012 se prezinta astfel:

of 66

Indicatori 2009 2010 31.12.2011

31.12.2012

estimat

CIFRA DE

AFACERI 158.547.037 150.746.747 125.997.516

85.353.067

PROFITUL BRUT (36.334.246) (36.214.313) 758.818 926.584

Rata Profitului Brut

% - 22,92 - 24,02 0,60

1,09

Cifra de Afaceri: - a inregistrate o valoare de 158.547.037 lei (aferenta anului 2009)

- a inregistrat o valoare de 150.746.747 lei (aferenta anului 2010)

- a inregistrat o valoare de 125.997.516 lei (aferenta anului 2011)

- a inregistrat o valoare de 85.353.067lei (aferenta anului 2012 – valoare estimata)

2. Rata Profitului Brut:

- a inregistrat o pondere de (22,92%) (aferenta anului 2009)

- a inregistrat o pondere de (24,02%) (aferenta anului 2010)

- a inregistrat o pondere de 0,60 % (aferenta anului 2011)

- a inregistrat o pondere de 1.09% (aferenta anului 2012 – estimat)

Rata Pb = Pb / CA x 100

%92,22100037.547.158

)246.334.36(2009 xRataPb

%02,24100747.746.150

)313.214.36(2010 xRataPb

%60,0100516.997.125

818.7582011 xRataPb

%09,1100067.353.85

584.9262012 xRataPb

Dupa deschiderea procedurii de insolventa, se remarca faptul ca Cifra de Afaceri a avut un trend

descrescator, insa, Rata Profitului Brut a inregistrat un trend crescator datorita analizarii si

rezilierii contractelor neprofitabile precum si a optimizarii activitatii curente.

Structura cifrei de afaceri neta realizata in perioada analizata atat inainte, cat si dupa deschiderea

procedurii de insolventa si pana la 30.09.2012, se prezinta astfel:

of 66

- lei -

Element 2009 2010 31.12.2011 30.09.2012

Venituri aferente clientilor din

activitatea de transport marfa 153.876.371 146.250.942 121.520.305 61.782.823

Venituri aferente clientilor din

activitatea de transport public de

calatori

150.900 178.990 94.177 314.367

Subventii din exploatare aferente

cifrei de afaceri pe activitatea de

transport public de calatori

4.519.766 4.316.815 4.383.034 2.264.182

TOTAL 158.547.037 150.746.747 125.997.516 64.361.372

Structura sintetica a veniturilor din exploatare in perioada analizata atat inainte, cat si dupa

deschiderea procedurii de insolventa si pana la 30.09.2012 se prezinta astfel:

- lei -


Productia vanduta 153.623.241 146.310.469 66.485.661 121.494.874 59.885.124

Venituri din vanzarea

marfurilor 404.030 119.463 90.954

119.608 2.212.066

Reduceri comerciale

acordate

Venituri din subventii de

exploatare aferente cifrei

de afaceri nete

4.519.766 4.316.815 1.436.149 4.383.034 2.264.182

Cifra de afaceri neta 158.547.037 150.746.747 68.012.764 125.997.516 64.361.372

Alte venituri din exploatare 1.752.566 2.689.950 3.757.692 9.676.309 4.723.203

Venituri din exploatare -

Total 160.299.603 153.436.697 71.770.456

135.673.825 69.084.575

Ratele de structura a veniturilor din exploatare in perioada analizata atat inainte, cat si dupa


Indicatori 2009 2010 2011

iunie 31.12.2011 30.09.2012

Productia vanduta 95,84% 95,36% 92,64% 89,55% 86,68%

Venituri din vanzarea marfurilor 0,25% 0,08% 0,13% 0,09% 3,20%

Reduceri comerciale acordate 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

of 66

Venituri din subventii de

exploatare aferente cifrei de

afaceri nete

2,82% 2,81% 2,00% 3,23% 3,28%

Cifra de afaceri neta 98,91% 98,25% 94,76% 92,87% 93,16%

Alte venituri din exploatare 1,09% 1,75% 5,24% 7,13% 6,84%

Venituri din exploatare - Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Cheltuielile de exploatare

Structura sintetica a cheltuielilor din exploatare in perioada analizata atat inainte, cat si dupa


- lei -


Materii prime si materiale 19.963.793 21.288.054 10.964.691 21.680.956 15.290.017

Alte cheltuieli materiale 278.156 320.814 99.415 173.361 200.230

Energie si apa 9.649.685 11.067.220 4.418.528 7.387.323 2.463.776

Cheltuieli privind marfurile 390.079 132.380 62.068 81.348 2.083.740

Reduceri comerciale primite (254) (19.175) (19.183) (1.461)

Cheltuieli cu personalul 25.928.647 24.738.680 12.335.072 22.629.828 11.549.468

Ajustari de valoare privind

imobilizarile corporale si

necorporale

24.308.086 19.752.763 10.412.625 15.706.674 7.500.935


activele circulante 1.707.613 6.838.413 (624.026) 4.450.231 (3.676.575)

Cheltuieli privind prestatiile

externe 77.413.040 83.184.820 33.835.512

59.335.004 27.748.261

Alte impozite, taxe si varsaminte

asimilate 184.977 160.193 97.345 146.654 33.040

Alte cheltuieli de exploatare 1.759.536 1.912.309 2.487.257 5.105.399 17.152.497

Ajustari privind provizioanele 1.614.835 4.047.507 (732.567) 1.394.323 (12.406.794)

Cheltuieli de exploatare - Total 163.198.447 173.442.899 73.336.745 138.071.918 67.937.134

Ratele de structura ale cheltuielilor de exploatare in perioada analizata atat inainte, cat si dupa


of 66

- lei -

- lei -

Indicatori 2009 2010 2011

iunie 31.12.2011 30.09.2012

Materii prime si materiale 12,23% 12,27% 14,95% 15,70% 22,51%

Alte cheltuieli materiale 0,17% 0,18% 0,14% 0,13% 0,29%

Energie si apa 5,91% 6,38% 6,02% 5,35% 3,63%

Cheltuieli privind marfurile 0,24% 0,08% 0,08% 0,06% 3,07%

Reduceri comerciale primite 0,00% 0,00% -0,03% -0,01% -0,002%

Cheltuieli cu personalul 15,89% 14,26% 16,82% 16,39% 17,00%


imobilizarile corporale si

necorporale

14,89% 11,39% 14,20% 11,38% 11,04%

Ajustari de valoare privind activele

circulante 1,05% 3,94% -0,85% 3,22% -5,41%

Cheltuieli privind prestatiile

externe 47,43% 47,96% 46,14%

42,97% 40,84%

Alte impozite, taxe si varsaminte

asimilate 0,11% 0,09% 0,13% 0,11% 0,05%

Alte cheltuieli de exploatare 1,08% 1,10% 3,39% 3,70% 25,25%

Ajustari privind provizioanele 0,99% 2,33% -1,00% 1,00% -18,26%

Cheltuieli de exploatare - Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Se constata ca pe intreaga perioada analizata ponderile cele mai mari in cheltuielile de exploatare

sunt reprezentate de cheltuielile cu prestatiile externe (taxa utilizare infrastructura,chirii material

rulant,reparatii si intretinere material rulant, etc.) cheltuielile cu personalul si cheltuielile cu materiile

prime si materiale (carburantul necesar parcului de transport).

Activitatea financiara

Activitatea financiara a debitoarei este reprezentata in principal de:

- veniturile si cheltuielile din dobanzi;

- venituri si cheltuieli din diferente de curs valutar;

- alte venituri si cheltuieli financiare

Structura cheltuielilor si veniturilor financiare inainte (2009 – Iunie 2011) si dupa deschiderea

procedurii de insolventa (15.07.2011 - 30.09.2012) se prezinta astfel:

of 66

-lei -


Dobanzi 109.242 117.351 71.928 75.275 12.975

Diferente de curs si alte venituri

financiare 392.569 15.442.061 12.717.419 25.099.302 5.528.464

Total venituri financiare 501.811 15.559.412 12.789.347 25.174.577 5.541.439


imobilizarile financiare si a

investitiilor financiare detinute ca

active circulante

404.957 986.304

Cheltuieli privind dobanzile 17.924.379 13.143.505 6.305.506 8.629.431 1.688.259

- din care, cheltuielile in relatia

cu entitatile afiliate 3.867.403 3.834.431 1.849.671 1.872.319

Cheltuieli cu diferentele de curs

si alte cheltuieli financiare 15.607.877 18.624.018 9.672.666 12.401.931 4.141.117

Total cheltuieli financiare 33.937.213 31.767.523 15.978.172 22.017.666 5.829.376

Rezultat financiar profit /

(33.435.402) (16.208.111) (3.188.825)

3.156.911

(287.937 ) pierdere

Cheltuielile si veniturile financiare sunt reprezentate de:

- diferentele de curs valutar rezultate in principal din reevaluarea disponibilitatilor si a datoriilor

exprimate in alte monede decat cea nationala;

- cheltuielile cu dobanzile provenite din imprumuturi bancare si nebancare si din derularea

contractelor de leasing financiar.

Ratele de structura ale cheltuielilor si veniturilor financiare inainte si dupa deschiderea procedurii de

insolventa se prezinta astfel:

Indicatori 2009 2010

2011

iunie 31.12.2011 30.09.2012

Dobanzi 21,77% 0,75% 0,56% 0,30% 0,23%

Diferente de curs si alte venituri

financiare 78,23% 99,25% 99,44% 99,70% 99,77%

Total venituri financiare 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%


imobilizarile financiare si a

investitiilor financiare detinute

ca active circulante

1,19% 0,00% 0,00% 4,48% 0,00%

Cheltuieli privind dobanzile 52,82% 41,37% 39,46% 39,20% 28,96%

- din care, cheltuielile in relatia

cu entitatile afiliate 11,40% 12,07% 11,58% 8,50% 0,00%

of 66

Cheltuieli cu diferentele de curs

si alte cheltuieli financiare 45,99% 58,63% 60,54% 56,33% 71,04%

Total cheltuieli financiare 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

DATORIILE CURENTE

- lei -

Nr.

Crt

DATORII CURENTE la data de

30.09.2012

Sume

curente

1. Furnizori si asimilate 15.968.986

1.a Tarif utilizare infrastructura,din

care: 2.421.391

CNCFR SA 1.652.709

1.b Energie tractiune 440.000

CNCFR SA 440.000

1.c Chirii material rulant 7.606.940

1.d Combustibil 1.334.906

1.e Reparatii material rulant 2.135.757

1.f Alte servicii 2.029.992

2. Personal si asimilate 393.609

3. Bugetul consolidat al statului 1.663.180

4. Creditori diversi 191.196

5 Alte datorii 89.359

TOTAL DATORII CURENTE 18.306.330

TABELUL DEFINITIV AL CREANTELOR

In data de 22.11.2012, urmare a solutionarii tuturor contestatiilor la tabelul preliminar de creante,

administratorul judiciar Euro Insol SPRL a inregistrat la grefa instantei tabelul definitiv de creante

impotriva averii debitoarei S.C. Servtrans Invest S.A.

Categoriile de creante ce urmeaza a vota planul de reorganziare, precum si valoarea creantelor

inscrise in tabelul definitv se prezinta astfel:

of 66

Nr.

Creanta solicitata in LEI Creanta solicitata in

EURO

Creanta admisa in

urma verificarii in lei

conform legii/

solutionarii

contestatiilor la

tabelul preliminar

Pondere

procent

categorie

I

Creante garantate Creanta solicitata in LEI Creanta solicitata in

EURO

Creanta admisa in


conform legii/

solutionarii

contestatiilor la

tabelul preliminar

Pondere

procent

categorie

1

Romvag S.A. Caracal - in

insolventa prin administrator

judiciar RVA Insolvency Specialists

SPRL

1.275.998,62 0,00 1.275.998,62 12,22457%

2

Banca Transilvania Sucursala

Lipscani 9.413.705,93 0,00 7.426.794,37 71,15164%

3 OTP Bank 0,00 1.207.530,43 1.735.188,00 16,62379%

Total creante garantate 10.689.704,55 1.207.530,43 10.437.980,99 100,00000%

II

Creante salariale Creanta solicitata in LEI Creanta solicitata in

EURO

Creanta admisa in


conform legii/

solutionarii

contestatiilor la

tabelul preliminar

Pondere

procent

categorie

1 Asandulesei Ioan 0,00 0,00 624,00 7,23982%

2 Boita Pompiliu 0,00 0,00 515,00 5,97517%

3 Constantinescu Sorin 0,00 0,00 356,00 4,13041%

4 Crisan Ioan 0,00 0,00 370,00 4,29284%

5 Cuceac Octavian 0,00 0,00 128,00 1,48509%

6 Darie Stefan 0,00 0,00 412,00 4,78014%

7 Dolineanu Ioan 0,00 0,00 340,00 3,94477%

8 Georgescu Mihai Doru 0,00 0,00 355,00 4,11881%

9 Grecu Afilie 0,00 0,00 305,00 3,53869%

10 Ionita Rica 0,00 0,00 117,00 1,35747%

11 Jurca Ilie 0,00 0,00 112,00 1,29945%

12 Lungu Ovidiu Doru 0,00 0,00 84,00 0,97459%

13 Mengheris Ferent 0,00 0,00 25,00 0,29006%

14 Motoc Ion 0,00 0,00 27,00 0,31326%

15 Oprea Dumitru Iulian 0,00 0,00 264,00 3,06300%

16 Pandele Puiu 0,00 0,00 846,00 9,81552%

17 Pirlog Valentin 0,00 0,00 119,00 1,38067%

18 Plesca Mariana Cristina 0,00 0,00 1.711,00 19,85149%

19 Putina Ion 0,00 0,00 140,00 1,62432%

20 Raicea Vasile Virgi 0,00 0,00 60,00 0,69614%

21 Seban Constantin 0,00 0,00 1.282,00 14,87412%

22 Voicu Dragos Viorel 0,00 0,00 35,00 0,40608%

23 Grodi Eugenia 0,00 0,00 392,00 4,54809%

Total creante salariale 0,00 0,00 8.619,00 100,00000%

of 66

III Creante chirografare Creanta solicitata in LEI Creanta solicitata in

EURO

Creanta admisa in


conform legii/

solutionarii

contestatiilor la

tabelul preliminar

Pondere

procent

categorie

1 ING Lease Romania IFN .S.A 431.225,01 2.700.843,04 11.462.336,00 6,95619%

2 S.C. Intretinere si Reparatii

Vagoane S.A. Constanta 68.423,48 0,00 68.423,48 0,04152%

3 S.C. Gebrumin S.R.L. 11.130,00 0,00 10.262,00 0,00623%

4 S.C. Informatica Feroviara S.A. 9.652,76 0,00 9.652,76 0,00586%

5 S.C. Verder Romania S.R.L. 3.849,31 0,00 3.849,31 0,00234%

6 S.C. Magic -3 S.R.L. 6.054,43 0,00 6.054,43 0,00367%

7 S.C. Konica Minolta Business

Solutions Romania S.R.L. 610,00 0,00 610,00 0,00037%

8 S.C. Urban S.A. 998,90 0,00 998,90 0,00061%

9 S.C Transferoviar Grup S.A. 7.229,50 0,00 7.229,50 0,00439%

10 S.C. Transenergo Com S.A. 192.956,99 0,00 192.956,99 0,11710%

11 S.C. Telecomunicatii C.F.R. S.A. 18.962,81 0,00 18.962,81 0,01151%

12 S.C. Piraeus Leasing Romania IFN

S.A. 43.267.466,58 0,00 1.292.191,86 0,78420%

13 S.C. Arcommat Lubricants S.R.L. 22.592,03 0,00 22.592,03 0,01371%

14

Societatea Nationala de Transport

Feroviar de Marfa CFR MARFA

S.A.

11.858.669,54 0,00 10.579.860,55 6,42064%

15 Wagon Care BV 296.872,29 0,00 19.846,32 0,01204%

16 S.C. Data Systems Design S.R.L. 155.899,03 0,00 155.899,03 0,09461%

17 S.C. Dorr's International Impex

S.R.L. 6.500,00 0,00 6.500,00 0,00394%

18 S.C . Graph Byte S.R.L. 4.400,76 0,00 4.400,76 0,00267%

19 Floyd ZRT 0,00 43.254,65 184.770,89 0,11213%

20 S.C. Siveco Romania S.A. 3.808,79 0,00 3.808,79 0,00231%

21 S.C. UTI Communications Systems

S.R.L. 1.251,80 0,00 1.251,80 0,00076%

22 S.C. Romcargo Maritim S.R.L. 174.390,00 0,00 174.390,00 0,10583%

23 S.C. Rototrans S.R.L. 17.112,00 0,00 17.112,00 0,01038%

24 S.C. IRVC CFR SIRV Marasesti

S.A. 116.535,62 0,00 108.149,57 0,06563%

25 DB Schenker Rail Romania S.R.L. 739.050,08 0,00 60.210,36 0,03654%

26 S.C. Alcopy Birotica S.R.L. 1.607,81 0,00 1.607,81 0,00098%

27 S.C. ArcelorMittal Galati S.A. 6.127,70 0,00 4.584,09 0,00278%

28 S.C. MEVA S.A. - in reorganizare

judiciara 7.202,86 0,00 7.202,86 0,00437%

29 S.C. Valymar Trans AS S.R.L. 3.893,60 0,00 3.893,60 0,00236%

30 S.C. Intelligent Hitech Service

S.R.L. 3.159,52 0,00 3.159,52 0,00192%

31 S.C. Integra Security International

S.R.L. 77.826,06 0,00 77.826,06 0,04723%

32 S.C. Centrul pentru Servicii de

Radiocomunicatii S.R.L. 4.281,48 0,00 4.281,48 0,00260%

33 S.C. Didona B S.R.L. 27.894,20 0,00 27.894,20 0,01693%

34 S.C. Constantin Grup S.R.L. 128.977,63 0,00 128.977,63 0,07827%

of 66

35

S.C. Filiala de Furnizare a

Energieie Electrice Electrica

Furnizare S.A.

1.280,69 0,00 1.280,69 0,00078%

36 S.C. Unifertrans S.A. 44.461,01 0,00 44.461,01 0,02698%

37 S.C. Lore Electro Stil S.R.L. 5.291,88 0,00 5.291,88 0,00321%

38 S.C. Grup Feroviar Roman S.A. 158.098,13 0,00 158.098,13 0,09595%

39 BCR Leasing IFN S.A. 140.741.099,91 0,00 2.759.815,94 1,67486%

40 S.C. Promat S.R.L. 7.660,17 0,00 7.660,17 0,00465%

41 S.C. RC-CF Trans S.R.L. 405.140,04 0,00 405.140,04 0,24587%

42

Societatea Comerciala de Repararii

Locomotive CFR - SCRL Brasov

SA.

877.995,08 0,00 877.995,08 0,53283%

43 S.C. SIRV S.R.L. 81.231,74 0,00 81.231,74 0,04930%

44 S.C. Softronic S.R.L. 332.353,78 0,00 175.711,00 0,10663%

45 S.C. Sorgeti S.R.L. 63.378,74 0,00 63.378,74 0,03846%

46 S.C. Statii Spalare Vagoane

Cisterna CFR SSVAC S.A. 12.541,36 0,00 12.541,36 0,00761%

47 Touax Rail Limited 0,00 6.340.392,76 27.084.255,75 16,43672%

48 S.C. AXA Security S.R.L. 101.067,88 0,00 101.067,88 0,06134%

49 S.C. BPS Software S.R.L. 76.214,32 0,00 76.214,32 0,04625%

50


Feroviar de Calatori S.A. Bucuresti

Regionala de Transport Feroviar de

Calatori Moldova

315,82 0,00 109,00 0,00007%

51 S.C. Mecanica 94 S.A. 5.642,00 0,00 5.642,00 0,00342%

52 S.C. Fercon S.R.L. 421.329,33 0,00 421.329,33 0,25569%

53 Centrul National de Calificare si

Instruire Feroviara -CENAFER 4.351,50 0,00 2.336,00 0,00142%

54 S.C. Electrificare CFR S.A. 109.780,63 0,00 102.636,09 0,06229%

55 S.C. La Fantana S.R.L. 2.415,46 0,00 2.415,46 0,00147%

56 Autoritatea Feroviara Romana

AFER 89.940,62 0,00 89.940,62 0,05458%

57


Feroviar de Calatori CFR Calatori

S.A.

9.576,00 0,00 9.576,00 0,00581%

58 S.C. Elite & Heat Technologies

S.R.L. 12.479,30 0,00 12.479,30 0,00757%

59

Centrul National de Management

pentru Societatea Informatica

CNMSI

89,24 0,00 89,24 0,00005%

60 S.C. Compania Nationala de

Transport Feroviar S.A. 1.334.891,77 0,00 736.603,04 0,44702%

61 S.C. Softrans S.R.L. 243.256,50 0,00 243.256,50 0,14763%

62 S.C. Construct International S.R.L. 234.851,04 0,00 162.311,04 0,09850%

63

SNTFC CFR Calatori SA Bucuresti

Centrul Comercial de Calatori

Galati

829,56 0,00 829,56 0,00050%

64 Serviciul Public Ecosal Galati 717,84 0,00 717,84 0,00044%

65

S.C. Intretinere si Reparatii

Locomotive si Utilaje CFR IRLU

S.A.

2.319.874,93 0,00 2.089.023,01 1,26777%

of 66

66

AISBL Community of European

Railway and Infrastructure

Companies CER AISBL

154.701,28 0,00 153.296,19 0,09303%

67




Calatori Banat - Oltenia

93.486,01 0,00 63.636,00 0,03862%

68 Compania Nationala Administratia

Porturilor Maritime S.A. Constanta 50.019,73 0,00 50.019,73 0,03036%

69 Cabinet Avocat Leceanu Camelia 46.230,00 0,00 46.230,00 0,02806%

70




Calatori Muntenia

3.999,33 0,00 3.999,33 0,00243%

71 Compania Nationala de Cai Ferate

CFR S.A. 37.079.052,38 0,00 26.434.394,33 16,04233%

72 AAE AHAUS ALSTATTER

EISENBAHN AG 0,00 16.083,06 68.702,01 0,04169%

73 S.C. Via Terra Spedition S.R.L. 39.000,23 0,00 39.000,23 0,02367%

74 S.C. Astra Finance LTD 28.769,12 0,00 28.769,12 0,01746%

75 S.C. Servtrans Mentenance S.A 2.145.948,27 0,00 1.846.694,00 1,12071%

76 S.C. Instal Sting Serv S.R.L. 13.041,45 0,00 13.041,45 0,00791%

77 S.C. Tufin Credit S.R.L. 334.167,60 0,00 296.980,00 0,18023%

78 S.C. Printing Around S.R.L. 33.237,29 0,00 33.237,29 0,02017%

79 S.C. Rompetrol Logistics S.R.L. 1.745,42 0,00 1.745,42 0,00106%

80 S.C. Cris General Med S.R.L. 16.020,00 0,00 16.020,00 0,00972%

81 S.C. City Gate S.A. 55.182,33 0,00 55.182,33 0,03349%

82 S.C. Galaxy Servcom S.R.L. 12.434,23 0,00 12.434,23 0,00755%

83 S.C. Romania Euroest S.A. 118.086,64 0,00 115.173,00 0,06990%

84 S.C. Nangrup S.R.L. 18.282,93 0,00 14.768,28 0,00896%

85 E.ON Energie Romania Regiunea

Nord Sucursala Cluj 1.812,87 0,00 1.812,87 0,00110%

86 S.C. Cez Vanzare S.A. 3.385,03 0,00 2.558,60 0,00155%

87 Matconsal 32.585,40 0,00 32.585,40 0,01978%

88 Tehmin Brasov 79.496,59 0,00 79.496,59 0,04824%

89 Me&Cris Trading 15.115,60 0,00 15.115,60 0,00917%

90 Apa Canal Sa Galati 385,35 0,00 358,35 0,00022%

91 S.C. Trans Expedition Feroviar

S.R.L. 46.702.473,30 0,00 46.702.473,30 28,34249%

92 S.C. MEVA S.A. - in reorganizare

judiciara 4.153.811,10 0,00 4.153.811,10 2,52084%

93 S.C. Chimpet Industrial S.R.L. 24.092.282,16 0,00 24.092.282,16 14,62097%

Total Alte Creante chirografare -

art.123 pct.8 320.699.520,48 9.100.573,51 164.779.002,06 100,00000%

TOTAL GENERAL 331.389.225,03 10.308.103,94 175.225.602,05 100,00000%

of 66

CAPITOLUL III – OBIECTIVELE PLANULUI DE

REORGANIZARE

3.1 OBIECTIVELE SI DURATA PLANULUI

In ceea ce priveste durata de implementare a planului de reorganizare, se propune implementarea

acestuia pe o perioada de 36 luni din momentul confirmarii acestuia de catre judecatorul-sindic cu

posibilitatea revizuirii modalitatilor de realizare a planului dupa trecerea a 18 luni de la data

confirmarii planului de catre judecatorul sindic.

In conformitate cu prevederile art. 95 alin. 4 din Legea nr. 85/2006, la recomandarea administratorului

judiciar, dupa trecerea unui termen de cel mult 18 luni de la confirmarea planului, perioada propusa

pentru implementarea planului va putea fi extinsa cu cel mult inca o perioada de un an, daca o astfel de

propunere este votata de cel putin doua treimi din creditorii aflati in sold la data la care aceasta este

facuta.

Expirarea perioadei initiale de 36 de luni precum si a eventualei prelungiri ulterioare fara a atinge cel

putin unul dintre obiectivele de mai sus, va insemna ca planul de reorganizare nu a reusit cu

consecinta deschiderii procedurii falimentului debitoarei.

3.2 MODUL DE REALIZARE A PLANULUI

Planul de reorganizare isi propune sa actioneze pentru modificarea structurala a intregii societatii pe

urmatoarele planuri:

- economic;

- organizatoric;

- managerial;

- financiar;

- social.

In ceea ce priveste variantele de reorganizare a activitatii societatii, avute in vedere, in prezentul plan

mentionam faptul ca se prevede o combinatie a metodelor prevazute la art. 94 alin. 3 din Legea nr.

85/2006 si anume restructurara si continuarea activitatii societatii conform obiectului de activitate,

concomitent cu lichidarea unor active aflate in patrimoniul acesteia.

Fara a aduce atingere principalelor metode de reorganizare a societatii avute in vedere prin

prezentul plan, se au in vedere si urmatoarele alternative:

Avand in vedere ca, potrivit dispozitiilor art. 95 alin. 7 din legea insolventei – „Prin derogare de la

prevederile Legii nr. 31/1990 privind societăţile comerciale, republicată, cu modificările şi

completările ulterioare, şi ale Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi

completările ulterioare, planul propus de creditori poate prevedea modificarea, fără acordul statutar

of 66

al membrilor sau asociaţilor/acţionarilor debitorului, a actului constitutiv.” – o alta modalitate

prevăzuta in plan este aceea a posibilităţii vanzarii pachetului majoritar unui investitor,

oricand pe perioada de derulare a planului

Investitorul poate fi identificat de catre oricare dintre creditorii conform procedurii sau de catre

administratorul judiciar/ administratorul special.

Transmiterea tuturor bunurilor societății către o persoană juridică constituită anterior sau

ulterior confirmării planului. In temeiul art. 116-118 lit. C, E şi F din Legea nr. 85/2006, cu

aprobarea creditorilor, debitoarea va putea înstrăina sau transfera în altă modalitate bunuri

din averea debitoarei către persoane care există sau vor fi constituite după data confirmării

planului de reorganizare. Potrivit prevederilor art. 95 alin. 6 lit. C din Legea nr. 85/2006, planul

de reorganizare poate să prevadă „transmiterea tuturor sau a unora dintre bunurile averii

debitorului către una ori mai multe persoane fizice sau juridice, constituite anterior ori ulterior

confirmării planului”.

Așa cum s-a arătat și în literatura de specialitate acest text reglementează ca o măsură adecvată de

reușită a planului posibilitatea de transfer a tuturor sau anumitor bunuri din patrimoniul Societății în

patrimoniul unei alte persoane juridice, înființată anterior confirmării planului sau care ia ființă ulterior

acestei date, fie cu titlul de aport, fie în schimbul unui anumit preț, fie o combinație a celor două.

Fondul de comerț reprezintă ansamblul de bunuri mobile și imobile, corporale și incorporale pe care

un comerciant le afectează desfășurării unei activități comerciale, în scopul atragerii clientelei și,

implicit obținerii de profit. În cuprinsul fondului de comerț se înglobează toate bunurile pe care

comerciantul le folosește în vederea realizării activității sale comerciale, indiferent de natura

acestora, bunuri corporale de tipul, mobilierului, amenjărilor, instalațiilor, mărfurilor sau bunuri

incorporale, precum mărci, brevete de invenții, firma, emblema, drepturile de autor, clientela, vadul

comercial, etc. Întrucât în ansamblul fondului de comerț prevalează bunurile mobile, se apreciază că

fondul de comerț reprezintă un bun mobil, incorporal, unitar și distinct de elementele sale

componente. Reprezentând un bun mobil incorporal, distinct de elementele sale componente acesta

poate face obiectul contractelor de vânzare-cumpărare. Chiar în lipsa unei stipulații în acest sens

obiectul vânzării-cumpărării îl constituie fondul de comerț, cu toate elementele sale componente, ca

bun mobil unitar și nu bunurile individuale componente ale acestuia.

De asemenea, o alta modalitate de realizare a planului de reorganizare priveste infuzia de capital din

partea oricarui actionar al S.C. Servtrans Invest S.A.

NECESITATEA REORGANIZARII

ASPECTE ECONOMICE

In plan economic, procedura reorganizarii este un mecanism care permite comerciantului aflat intr-o

stare precara din punct de vedere financiar, sa se redreseze si sa-si continue activitatea. O asemenea

of 66

procedura isi gaseste finalitatea in incercarea de pastrare a societatii in circuitul comercial cu consecinta

participarii acesteia in mod activ la viata economica si contributia acesteia la performantele

economicei nationale, in ansamblul ei.

Din punct de vedere conceptual, reorganizarea inseamna trasarea realista a unor obiective ce trebuie

atinse in orizontul de timp planificat, targetarii unor anumite categorii de clienti, si in final a cresterii

volumului de transport.

Planul de reorganizare constituie o adevarata strategie de redresare, bazata pe adoptarea uneii

politicii corespunzatoare de management, marketing, organizatorice si structurale, toate menite sa

transforme afacerea dintr-una aflata in dificultate, intr-una de succes.

ASPECTE SOCIALE Reorganizarea societatii SERVTRANS Invest S.A. si continuarea activitatii sale isi manifesta efectele

sociale prin pastrarea salariatilor existenti in cadrul societatii, iar relansarea activitatii va impune noi

angajari, acest aspect urmand a avea un impact si asupra pietei muncii.

CONDUCEREA ACTIVITATII SOCIETATII IN PERIOADA DE REORGANIZARE Pe toata durata de implementare a planului de reorganizare, debitorul S.C. Servtrans Invest S.A. prin

administrator special urmeaza sa conduca intreaga activitate a societatii, sub supravegherea

administratorului judiciar Euro Insol SPRL.

CAPITOLUL IV – STRATEGIA DE REORGANIZARE

4.1 ACTIVITATEA CURENTA A SOCIETATII

Societatea are ca domeniu principal de activitate “4920 – Transporturi de marfa pe calea ferata”, iar

ca domenii secundare de activitate “4910 – Transporturi interurbane de calatori pe calea ferata”,

“5221 – Alte activitati anexe transporturilor terestre (gestionarea infrastructurii feroviare)” si “5229 –

Alte activitati anexe transporturilor (casa de expeditie)”.

Transportul de marfa pe calea ferata este activitatea principala si include transportul si manevra pe

liniile de cale ferata publice si manevra pe liniile de cale ferata industriale.

Transportul pe liniile de cale ferata publica este efectuat pentru urmatorii clienti:

S.C. ARCELORMITTAL GALATI S.A.

S.C. HOLCIM (ROMANIA) S.A.

S.C. CET GOVORA S.A.

S.C. INTER EXPEDITION S.A.

S.C. GRUP FEROVIAR ROMAN S.A.

S.C. ELSID S.A.

of 66

S.C. ELECTROCARBON S.A.

COMPANIA NATIONALA A URANIULUI S.A.

S.C. TINMAR IND S.A.

S.C. INTERMODAL LOGISTIC INT’L S.R.L.

Principalele marfuri transportate pentru acesti clienti sunt: produse metalurgice, carbune, ciment,

zgura, fier vechi, produse petroliere etc.

Pentru efectuarea acestor transporturi SERVTRANS INVEST utilizeaza:

- locomotive electrice (EA 5100 kW, EC 3400 kW) si diesel (DA 2100 CP si LDH 1250 CP),

respectiv

- vagoane seriile: Eacs, Eaos/Eanos, Fals/Falns, Uacs/Ucs, Rgs/Rgns, Ks etc.

Manevra pe liniile de cale ferata industriala este efectuata pentru urmatorii client:

S.C. HOLCIM (ROMANIA) S.A.

S.C. CET GOVORA S.A.

S.C. GRUP FEROVIAR ROMAN S.A.

Pentru efectuarea acestei activitati SERVTRANS INVEST utilizeaza locomotive diesel (LDH 1250

CP, DF 1250 CP si LDH 700 CP).

Locatiile principale unde se efectueaza acesta activitate sunt: Govora (CET Govora), Argesel

(Holcim) si Barbosi Port (Grup Feroviar Roman / Romportmet).

De asemenea, se efectuaeaza activitatea de manevra si in alte locatii, dar doar pentru trenurile

Servtrans Invest (Pojorata, Braila, Orsova etc.).

Transportul interurban de calatori pe cale ferata este efectuat pe rutele Rosiori Nord – Costesti si

Faurei – Panciu.

Servtrans Invest administreaza linia de cale ferata neinteroperabila Rosiori Nord – Costesti.

Activitatea de casa de expeditie este utilizata pentru a veni in intampinarea clientilor nostri pentru a

le oferi si o serie de servicii care nu sunt efectuate sau nu pot fi efectuate de Servtrans Invest. Printre

aceste activitati enumeram: manevra feroviara in locatii unde sunt operatori specializati pe acest tip

de serviciu si care ofera tarife mai mici decat costurile Servtrans Invest in cazul in care ar efectua si

acesta activitate, transport feroviar international (colaborari cu operatori feroviari din tarile vecine

pentru a oferi clientilor tarife pena la destinatie), paza transporturilor (colaborari cu societati de paza

specializate), formalitati vamale (colaborarii cu declaranti vamali) si orice alte servicii conexe

transportului feroviar.

of 66

4.2 STRUCTURA DE PERSONAL SI ORGANIZAREA INTERNA

La sfarsitul lunii Septembrie 2012, Servtrans Invest inregistreaza un numar total de 496 angajati,

din care:

o direct productivi: 365

o indirect productivi: 131

Structura personalului direct productiv cuprinde urmatoarele functii:

- Mecanic locomotiva 118 angajati;

- Mecanic ajutor 66 angajati;

- Sef tren 57 angajati;

- Sef manevra 16 angajati;

- Manevrant vagoane 30 angajati;

- Lacatus montator 10 angajati;

- Acar 22 angajati;

- IDM 18 angajati;

- Meserias intretinere cale 6 angajati;

- RTV 1 angajat;

- Primitor-distribuitor 1 angajat;

- Revizor cale 2 angajati;

- Casier 2 anagjati;

- Electrician 3 angajati;

- Lucrator comercial 6 angajati;

- Tehn. transp. (revizor locom.) 7 angajati.

Personalul Servtrans Invest S.A. este distribuit in 12 puncte de lucru, 2 subpuncte de lucru +

1 sediu central, dupa cum urmeaza:

- Punct Lucru Brasov 11 angajati;

- Punct Lucru Campulung Moldovenesc 13 angajati;

- Punct Lucru Campulung Muscel 43 angajati;

- Punct Lucru Ploiesti + Progresu-Chitila 42 angajati;

- Punct Lucru Constanta + Fetesti 32 angajati;

- Punct Lucru Deva 29 angajati;

- Punct Lucru Galati + Tecuci-Calatori 70 angajati;

- Punct Lucru Turda 25 angajati;

- Punct Lucru Raureni + Cet Govora 67 angajati;

- Punct Lucru Gestiune Infrastructura Rosiori 35 angajati;

- Punct Lucru Marfa Rosiori 27 angajati;

- Punct Lucru Calatori Rosiori 24 angajati;

- Subpunct Lucru Orsova 7 angajati;

- Subpunct Lucru Slatina 2 angajati;

- Subpunct de lucru Caracal 1 angajat;

- Sediu Central + Serviciul Circulatie 68 angajati.

of 66

4.3 MASURILE DE PUNERE IN APLICARE A PLANULUI DE

REORGANIZARE

4.5 EFICIENTIZAREA ACTIVITATII CURENTE

1. Conducere centrala a activitatii de exploatare feroviare. Toate activitatile de programare a

trenurilor, planificarea personalului de locomotiva si tren se fac de catre Dispeceratul

Central.

- Desfiintarea posturilor cu atributii in acest sens (dispecerate locale), de la punctele de lucru

Ploiesti, Rosiori, Deva, Turda, Brasov, Fetesti, Constanta (exclusiv Raureni si Galati unde au fost

redimensionate) - un total de 30 posturi;

- Implementarea sistemul electronic de comanda a personalului de tren (CPT) care urmareste

asigurarea cu personal a tuturor activitatilor necesare a se efectua cu utilizarea optima a

personalului gestionat, cu respectarea normelor legale in vigoare, astfel:

a) respectarea normelor tehnice privind asigurarea trenurilor cu personal (personal necesar,

autorizari necesare) si efectuarea reviziilor tehnice la trenuri,

b) respectarea prevederilor privind timpul de munca, impuse prin Codul Muncii,

c) respectarea prevederilor privind durata serviciului maxim admis pe locomotiva conform

Instructiei nr. 201/2007, Dispozitiei Presedintelui SNCFR nr. 35/1996,

d) respectarea prevederilor privind prezentarea personalului la serviciu cuprinse in Instructia

nr. 201/2007

e) respectarea prevederilor privind timpului minim de odihna la dormitor si a timpului liber

minim intre doua comenzi succesive,

f) minimizarea distantelor si timpul petrecut de personal in regim regie,

g) minimizarea numarului de ore suplimentare si recuperarea celor existente,

h) distributia uniforma pe personal a orelor suplimentare, orelor de noapte si orelor festive,

i) realizarea normei de lucru lunare pentru fiecare salariat,

j) uzarea concediului de odihna in mod uniform pe durata anului astfel incat sa nu se

produca perturbari ale activitatii,

k) minimizarea timpului de odihna la dormitor, cu respectarea reglementarilor legale.

2. Restructurare interna. Eliminarea paralelismelor si a timpilor morti in activitate prin

suplimentarea atributiilor ce revin salariatilor in vederea rentabilizarii activitatii de

transport feroviar, prin reanalizarea activitatii in toate ramurile si stabilirea numarului de

functii cu atributii de coordonare si instruire.

of 66

Adaptarea corespunzatoare a organigramei societatii:

- reducerea numarului de angajati cu 363 de salariati – la nivel de societatate, de la 859 salariati

la sfarsitul lunii Iulie 2011 la 496 salariati, la sfarsitul lunii Septembrie 2012, s-a realizat pe doua

planuri:

1. restructurare interna;

2. externalizarea unei activitati.

In costurile cu salariile reducerea se exprima astfel:

Iulie 2011 Septembrie 2012 %

1.857.296 1.193.378 -35.74%

Restructurare interna:

1. Restructurarea de personal, care s-a desfasurat in mai multe etape si care a condus la

reducerea numarului de personal cu 363 salariati.

O prima etapa inceputa in August si incheiata in Septembrie 2011, cand au fost disponibilizati

un numar de 173 salariati, urmata de disponibilizari punctuale sau neprelungirea contractelor de

munca pe perioada determinata a unui numar total de 98 salariati;

2. Externalizarea activitatii de revizii tehnice vagoane. Prin aceasta masura, societatea a

realizat o economie la cheltuielile aferente acestei activitati in procent de 5 %.

Numarul salariatilor cu atributii in aceasta activitate a fost de 92.

3. Introducerea tehnologiei avansate a comunicatiilor si informatiilor la parcul de locomotive

gestionat de STI prin montarea de sisteme integrate GPS si de urmarire online (Track

View) a consumurilor de energie si combustibil implementate in perioada Septembrie -

Decembrie 2011 - pentru optimizarea consumurilor;

Prin implementarea acestor solutii s-a urmarit:

- cresterea sigurantei sistemului de transport prin urmarirea, in timp real (on-line), a

locomotivelor si a modului de respectare a parametrilor de rulare;

- eficientizarea activitatii de monitorizare a costurilor de exploatare, prin gradul inalt de detaliu

al rapoartelor ce pot fi obtinute asupra evolutiei unor parametri;

- reducerea cheltuielilor cu activitate de dispecerizare si suport;

- monitorizarea consumurilor de energie si motorina;

- eliminarea cheltuielilor cu personalul desemnat pentru descarcarea informatiilor legate de

consum din contoarele montate pe locomotiva; aceasta activitate se realizeaza, acum, on-

line.

of 66

4. Reducerea circulatiei izolate a locomotivelor (generatoare de cheltuieli TUI) prin

introducerea locomotivelor in trenurile altor operatori (cheltuieli inferioare) si reducerea

cheltuielilor cu TUI prin optimizarea parametrilor de tren ( tonaj pe tren ) si a rutelor de

indrumare,

5. Renegocierea contractelor de inchiriere locomotive a inregistrat o reducere medie a chiriei

de 31.36%.

6. Reducerea cheltuielilor de mentenanta locomotive prin aplicarea unor solutii de intretinere

si reparatii cu costuri reduse.

7. Reducere parc activ locomotive la minim necesar si conservarea de LDE in perioadele

cu intrerupere indelungata de activitate la unele puncte de lucru.

8. Denuntarea contractelor neperformante in temeiul art. 86 din Legea nr. 85/2006

9. Demararea programelor de reparatii periodice ( RR si RG ) la locomotive, in vederea

mentinerii flotei active pentru asigurarea derularii contractelor si, ulterior, pentru

reducerea numarului de locomotive inchiriate.

10. Reducerea costurilor de intretinere in exploatare a parcului de vagoane

Inregistreaza o scadere de 33.38% dupa data intrarii in insolventa comparativ cu perioada inainte de

intrarea in insolventa. Raportat la costul de intretinere/vagon cheltuielile de intretinere inregistreaza o

reducere de 24.40%

11. Efectuarea de reparatii minore, completari de piese si curatari de vagoane cu personal

propriu.

MASURILE DE REORGANIZARE

Masurile de reorganziare judiciara prezentate in cuprinsul prezentei sectiuni au drept finalitate

restructurarea financiara a afacerii derulata de catre Societate, astfel incat aceasta sa permita

generarea de beneficii pentru partile implicate in procedura insolventei aplicata debitoarei.

of 66

SURSE FINANCIARE PENTRU SUSTINEREA PLANULUI DE REORGANIZARE

Principalele activitati vizate in perioada de reorganizare, care sa asigure incasarea de venituri atat

pentru plata creantelor curente nascute dupa data deschiderii insolventei, in perioada de

reorganizare judiciara cat si pentru plata creantelor nascute anterior deschiderii procedurii si

cuprinse in tabelul definitiv de creante, plata care va fi asigurata in conformitate cu graficul de plati

sutn urmatoarele:

- Transportul de marfa/calatori pe calea ferata conform obiectului de activitate;

- Vanzari de active

a) Activitatea de transport pe calea ferata reprezinta sursa principala de obtinere a resurselor

financiare pentru plata datoriilor societatii.

S.C. Servtrans Invest S.A. are incheiate contracte de transport, de manevra, de subinchiriere cu

urmatorii clienti:

- S.C. Holchim Romania S.A.;

- S.C. Carmeuse Romania S.A.;

- S.C. Elsid S.A.

- S.C. Electrocarbon S.A.;

- S.C. Delamode Romania S.R.L.;

- S.C. Cefin Logistic Park Infrastructura S.R.L.;

- S.C. CET Govora S.A.;

- S.C. ArcelorMittal Galati S.A.;

- S.C. Inter Expedition S.R.L.;

- S.C. Constantin Grup S.R.L.;

- S.C. Compania Nationala a Uraniului S.A.;

- S.C. Tinmar IND S.A.;

- S.C. Grup Feroviar Roman S.A.;

- S.C. Inter Expedition S.A.;

- S.C. Trans Expedition Feroviar S.R.L.;

- S.C. STX OSV Braila S.A.;

- S.C. Agricover S.A.;

- S.C. Intermodal Logistic INT’L S.R.L.;

In acest sens, constructia Bugetului de venituri si cheltuieli, Prognoza fluxului de numerar si

Programul de plati au fost realizate pornind de la activitatea societatii raportat la constrangerile

generate de piata.

of 66

In intocmirea acestor situatii s-a tinut cont de structura costurilor directe si a celor indirecte, creditele

societatii, precum si de datoriile din perioada de reorganziare judiciara. Ca si modalitate de

intocmire s-au parcurs pasii specifici acestei activitati, fiind analizate:

- Capacitatea pietei de a absorbi serviciile societatii;

- Estimarea serviciilor ce se vor presta de catre societate;’

- Veniturile societatii;

- Cheltuielile directe si indirecte;

- Creditele societaii;

- Creantele rezultand din continuarea activitatii pe toata durata de implementare a planului de

reorganziare;

- Bugetul de venituri si cheltuieli;

- Prognoza fluxului de numerar cu evidentierea modului de distribuire a sumelor inscrise in

programul de plata a creantelor.

-

Elementul de pronire este capacitatea pietei de a absorbi serviciile prestate de societate pentru

generarea de venituri. Proiectia corecta a Fluxului de numerar are o importanya deosebita in

activitatea de reorganziare a Societatii, cu rolul de a asigura in mod concomitent:

- Finantarea activitatii curente;

- Distribuiri catre creditorii societatii;

- Achitarea datoriilor din timpul procedurii.

Fluxul de numerar este bazat pe activitatea prevazuta in Bugetele de venituri si cheltuieli din

perioada de reorganizare, fiind in aceasta prima etapa sursa principala de achitare a datoriilor

societatii. Principiul de intocmire a acestei proiectii a Fluxului de numerar porneste de la atingerea

capacitatii de autofinantare si stingerea datoriilor catre creditori, sursa de finantare a activitatii

curente fiind generata de continuarea activitatii societatii pentru producerea resurselor necesare

implementarii masurilor propuse in plan.

Fluxul de numerar prezinta incasarile totale preconizate in perioada de trei ani, generate de

activitatea curenta a Societatii, platile aferente datoriilor din activitatea curenta si distribuirea sumelor

catre creditori din susplusul realizat din activitatea curenta.

Tabloul proiectiei Fluxului de numerar pe cei trei ani aferenti perioadei de reorganizare este pravazut

in mod detaliat in Anexa prezentului plan pe situatii trimestriale, evidentiind sumele ce vor fi incasate

din activitatea curenta in fiecare perioada, acoperirea cheltuielilor aferente activitatii curente si

achitarea datoriilor catre creditori din excendentul de lichiditati rezultat.

Platile se refera in general la achitarea datoriilor ce vor fi generate pe parcursul celor trei ani de

reorganziare, cuprinzand plati catre furnizori, salarii si obligatii catre bugetul local si bugetul de stat,

taxe, dobanzi, comisioane, leasing-uri, chitii, precum si plata esalonata a datoriilor catre creditorii

inscrisi la masa credala.

of 66

Bugetul de venituri si cheltuieli ste un document care fundamenteaza activitatea financiara si

directioneaza executarea acesteia pe o perioada de gestiune determinata. In acelasi timp, Bugetul

de Venituri si Cheltuieli constrituie instrumentul de realizare a autonomiei financiare si reflecta toate

resursele unei societati si destinatia lor cuprinzand informatii previzionale in legatura evolutia

financiara a societatii.

Putem spune ca Bugetul de Venituri si Cheltuieli este un tablou care ogindeste veniturile pe surse,

cheltuielile si consumul dupa destinatie, precum si alte aspecte privind activitatea generala a unei

societati.

b) Activitatea de valorificare a activelor

In cadrul acestui punct, vor fi prezentate activele societatii debitoare ce vor face obiectul

valorificarii in cursul reorganziarii societatii.

Avand in vedere prevederile art. 95 lit. F din Legea nr. 85/2006potrivit carora lichidarea partiala a

activului debitoarei in vederea executarii planului se face potrivit art. 116-120 din Legea nr. 85/2006,

valorificarea bunurilor debitoarei se va face astfel:

- Valorificare individuala, prin licitatie publica si/sau negociere directa pornind de la pretul stabilit

in raportul de evaluare.

1. Descrierea bunurilor ce vor fi valorificate in prezenta procedura:

- Autoturism Dacia Solenza 1.4., an fabricatie 2003, nr. B33FSJ – valoare evaluata = 350 euro

exclusiv TVA

- Autoturism Audi A6 2.5 TDI quatro, an fabricatie 2003 nr. B22WSV- valoare evaluata = 3.150

euro exclusiv TVA;

- Autoturism Dacia 1307 1.9 D cabina dubla, an fabricatie 2004 nr. B48AJY – valoarea evaluata =

525 euro exclusiv TVA;

- Cladire Hala de reparatii locomotive inclusiv liniile aferente din Ploiesti, str. Intrararea Macazului

nr. 11, judetul Prahova,. – valoare = 69.043,50 euro exclusiv TVA.

Total suma active propuse a fi valorificate: 64.069,50 euro + TVA

2. Demersuri de expunere pe piata a bunurilor

Administratorul judiciar va expune pe piata activele care fac obiectul valorificarii dupa cum urmeaza:

- Anunturi de licitatie in ziare nationale;

- Publicarea anunturilor pe site-ul administratorului judiciar www.euroinsol.eu si pe site-ul Uniunii

Nationale a Practicienilor in Insolventa din Romania www.unpir.ro;

- Postarea anunturilor gratuite pe internet, pe site-uri de specialitate.

In situatia in care activele mentionate a fi valorificate in cuprinsul planului de reorganizare nu vor

putea fi vandute in primul an de derulare a planului de reorganizare, administratorul judiciar va

convoca Adunarea Creditorilor pentru stabilirea unei noi strategii de valorificare, fara ca aceasta sa

fie considerata o modificare a planului de reorganziare.

http://www.euroinsol.eu/

http://www.unpir.ro/

of 66

Pentru valorificarea activelor se propune un regulament care este prezentat in anexa

prezentului plan.

CAPITOLUL V – DISTRIBUIRI

5.1 Distribuiri

5.1.1 Tratamentul creanţelor

Aşa cum se prevede in Sectiunea a V-a din Legea nr. 85/2006, - Planul- in cadrul acestuia se vor

mentiona categoriile de creante care sunt si care nu sunt defavorizate.

In cazul S.C. Servtrans Invest S.A. avem atat categorii de creante care nu sunt defavorizate, cat si

creante care sunt defavorizare.

Categoriile de creanţe ce vor participa la votarea planului, în conformitate cu art. 100 alin 3 din Legea

nr. 85/2006 sunt urmatoarele:

- Creanţele garantate – (Art. 100, alin. 3, lit. a);

- Creanţele salariale – (Art. 100, alin. 3, lit. b );

- Creanţele chirografare – celelalte creanțe chirografare (Art 100 alin. 3 lit. e);

Categoriile de creanţă care nu sunt defavorizate prin plan

In această categorie se includ:

5.1.1.1. Creantele garantate prevăzută de art.100 alin. 3 lit. a din Legea nr. 85/2006.

In prima categorie se includ creanțele urmatorilor creditori garantati astfel cum acestea sunt inscrise in

tabelul definitiv in categoria prevazuta de art. 121 alin. 1 pct. 2 din Legea nr. 85/2006:

- Romvag S.A. Caracal- in insolventa, reprezentata prin administrator judiciar RVA Insolvency

Specialist SPRL ce detine o creanta in cunatum de 1.275.998,62 lei; creanta propusa a fi

achitata este de 100%;

- Banca Transilvania SA Sucursala Lipscani ce detine o creanta in cuantum de 7.426.794,37 lei;

creanta propusa a fi achitata este de 100%;

- OTP Bank ce detine o creanta in cunatum de 1.735.188 lei; creanta propusa a fi achitata este de

100%;

Cu privire la această categorie de creanțe, planul pe care îl propunem prevede achitarea 100% a

creantelor garantate astfel cum acestea sunt admise in tabelul definitiv de creante.

Potrivit art. 95 alin. 3 din Legea nr. 85/2006, „termenele de plata stabilite prin contracte, inclusiv de

credit sau de leasing, pot fi mentinute prin plan, chiar daca depasesc perioada de 3 ani. Dupa realizarea

of 66

tuturor obligatiilor din plan si inchiderea procedurii de reorganizare, aceste plati vor continua conform

contractelor din care rezulta.

5.1.1.3. Categoria creanţelor reprezentand „drepturi salariale” din Legea nr. 85/2006.

Cu privire la această categorie de creanțe se propune acoperirea 100%, cuantumul fiind de 8.619 lei.

Categoriile de creanţe care sunt defavorizate prin plan

5.1.2.3. Creanțe chirografare reglementate de art. 100 alin. 3 lit. e din Legea nr. 85/2006.

Această categorie de creanțe va fi prezumată categorie defavorizată întrucât prezentul plan prevede

rambursări in cuantum de 14,20% din totalul creantelor chirografare admise.

Concluzionand, putem spune ca:

- Niciuna din categoria de creanta defavorizata nu primeste mai mult decat creanta inscrisa in tabelul

definitiv de creante;

- Niciuna din categoria de creanta defavorizata nu primeste mai putin decat suma ce ar putea fi

recuperata in ipoteza falimentului

5.1.3 Tratamentul corect si echitabila al creantelor

In conformitate cu prevederile art. 101 alin. 2 din Legea nr. 85/2006, tratament corect si echitabil exista

atunci cand sunt indeplinite cumulativ urmatoarele conditii:

a) Niciuna dintre categoriile care resping planul si nicio creanta care respinge planul nu primesc

mai putin decat ar fi primit in cazul falimentului;

b) Nicio categorie sau nicio creanta apartinand unei categorii nu primeste mai mult decat valoarea

totala a creantei sale;

c) In cazul in care o categorie defavorizata respinge planul, nicio categorie de creante cu rang

inferior categoriei defavorizate neaceptate, astfel cum rezulta din ierarhia prevazuta la art. 100

alin. (3) din Legea nr. 85/2006, nu primeste mai mult decat ar primi in cazul falimentului.

De asemenea, potrivit art. 96 alin. 2 din Legea nr. 85/2006, planul stabileste acelasi tratament pentru

fiecare creanta din cadrul unei categorii distincte.

Tratamentul corect si echitabil aplicat creantelor defavorizate prin Planul de reorganizare se apreciaza

in functie de urmatoarele criterii de referinta:

1. Tabelul definitiv de creante impotriva S.C. Servtrans Invest S.A.;

2. Programul de plati prevazut prin Planul de reorganizare;

of 66

3. Raportul de evaluare al patrimoniului S.C. Servtrans Invest S.A. intocmit in prezenta procedura.

4. Creantele si datoriile curente ale societatii astfel cum sunt prezentate in Cap II – Analiza

economico- financiara a patrimoniului societatii

Fiecare dintre creantele defavorizate prin Plan potrivit legii vor fi analizate din perspectiva elementelor

de referinta mentionate mai sus.

Distribuiri

Plata se va efectua trimestrial pana la data de 30/31 a ultimei luni din trimestru, astfel cum rezulta din

Graficul de plati, parte componenta a prezentului Plan de reorganziare.

Creanțele nascute in perioada de observatie si cele ce urmează a se naste pe parcursul implementării

planului de reorganizare urmează a fi achitate în conformitate cu actele juridice din care acestea se

nasc, potrivit prevederilor art. 64 alin. 6 din Legea nr. 85/2006.

Distribuiri către creditorii garantaţi

Prezentul plan de reorganizare îşi propune satisfacerea integrala a acestei categorii de creanțe, astfel

cum aceastea sunt inscrise in tabelul definitiv in categoria creantelor garantate, prin efectuarea de

distribuiri din excedentul de resurse generat de activitatea curentă, conform programului de plati anexat,

respectiv a contractelor de credit in vigoare incheiate cu Banca Transilvania si OTP Bank.

Astfel, pentru creditorii incluși în această categorie planul propune efectuarea de distribuiri pe parcursul

executării planului de reorganizare, astfel cum este menţionat în Programul de plati.

Totalul sumelor distribuite catre creditorii garantati este in cuantum de 10.437.980,99 lei

Distribuiri către creditorii salariati Planul de reorganizare prevede achitarea in integralitate a creantelor salariale inscrise la masa credala,

in primele 30 de zile de la data confirmarii planului de reorganizare, fiind astfel incidente dispozitiile art.

101 alin. 1 lit. D din Legea nr. 85/2006 potrivit carora „...vor fi considerate ca au acceptat planul

creantele ce se vor achita integral in termen de 30 de zile de la confirmarea planului...”

Totalul sumelor distribuite catre creditorii salariati este in cuantum de 8.619 lei

Distribuiri către creditorii chirografari În ceea ce privește distribuirile ce urmează a se efectua către creditorii ce detin creante chirografare,

mentionăm faptul că acestea vor fi efectuate la termenele si in cunatumul specificat in programul de

plati.

of 66

Totalul sumelor distribuite catre creditorii chirografari este in cuantum de 23.395.867,22 lei.

Programul de plată al creanțelor înscrise în tabelul definitiv

În conformitate cu prevederile art. 95 alin. 2 din Legea nr 85/2006, planul de reorganizare al societății

trebuie să prevadă în mod obligatoriu programul de plată a creanțelor. În conformitate cu prevederile art.

3 pct. 22 din Legea nr. 85/2006 prin program de plată al creanțelor se înţelege tabelul de creanţe

menţionat în planul de reorganizare care cuprinde cuantumul sumelor pe care debitorul se obligă să le

plătească creditorilor, prin raportare la tabelul definitiv de creanţe şi la fluxurile de numerar aferente

planului de reorganizare, şi care cuprinde cuantumul sumelor datorate creditorilor conform tabelului

definitiv de creanţe pe care debitorul se obligă să le plătească acestora si termenele la care debitorul

urmează să plătească aceste sume.

Termenele de efectuare a plătii creanțelor prevăzute a fi achitate prin prezentul program de plată a

creanţelor au fost stabilite trimestrial, urmând ca plata efectivă să fie efectuată de către societate

conform graficului de plati, cu menţiunea că se poate depăşi acest termen, dacă există acordul prealabil

al creditorului/creditorilor afectaţi.

Situatia detaliată a creantelor pe care societatea si le asumă a le achita fiecărui creditor si situația

detaliată pe trimestre a distribuirilor ce vor fi efectuate sunt prezentate în Programul de plati, Anexa la

prezentul plan de reorganizare.

CAPITOL UL VI. ANALIZA COMPARATIVA REORGANIZARE-

FALIMENT

Prin derularea Planului de reorganizare, creditorii S.C. Servtrans Invest S.A. urmeaza sa incaseze

creante intr-un cunatum superior fata de valoarea sumelor distribuite in ipoteza falimentului.

Procesul de reorganizare comporta si alte avantaje, subsidiare, respectiv:

Continuand activitatea, creste considerabil gradul de vandabilitate al bunurilor unei

societati “active”, fata de situatia valorificarii patrimoniului unei societati „moarte”, nefunctionale

(patrimoniu care, nefolosit, este supus degradarii inevitabile pana la momentul instrainarii);

De asemenea, continuarea activitatii mareste considerabil sansele ca activul societatii sa

fie vandut ca un ansamblu in stare de functionare (ca afacere), chiar in eventualitatea nedorita a

deschiderii procedurii de faliment;

Avantajele de ordin economic si social ale reorganizarii sunt evidente, tinand cont de

necesitatea mentinerii in circuitul economic a unei societati care a avut un bun renume timp de 9

ani pe piata transportului feroviar, fiind un bun si important contribuabil la bugetul de stat;

of 66

Societatea are costuri fixe semnificative ( utilitati, salarii, impozite, taxe locale, intretinere

material rulant etc. ), cheltuieli care nu pot fi amotizate decat prin desfasurarea activitatii de baza.

Toate aceste cheltuieli, in cazul falimentului ar urma sa fie platite prioritar din valorificarea

bunurilor vandute, conform art. 121 pct. 1/art. 123 pct. 1 din Legea nr. 85/2006 ca si cheltuieli de

conservare si administrare, precum si ca plata a creantelor curente conform art. 64 din lege,

impietand asupra valorii obtinute din vanzare si diminuand astfel, in mod direct, gradul de

satisfacere a creantelor creditorilor.

Societatea are potential si detine baza materiala necesara, pentru ca, odata cu

depasirea blocajului in care se afla, sa-si poata desfasura activitatea la capacitate maxima,

mentinand totodata si locurile de munca.

Falimentul unei societati:

situeaza debitoarea si creditorii pe pozitii antagonice, primii urmarind recuperarea

integrala a creantei impotriva averii debitorului, iar acesta din urma mentinerea intreprinderii in

viata comerciala. Daca in cazul falimentului interesele creditorilor exclud posibilitatea salvarii

intereselor debitorului, a carui avere este vanduta (lichidata) in intregime, in cazul reorganizarii

cele doua deziderate se cumuleaza, debitorul continuandu-si activitatea, cu consecinta cresterii

sale economice, iar creditorii profita de pe urma maximizarii valorii averii si a lichiditatilor

suplimentare obtinute in perioada executarii planului de reorganizare, realizandu-si in acest fel

creantele intr-o proportie superioara celei ce s-ar realiza in ipoteza falimentului.

Facand o comparatie intre gradul de satisfacere a creantelor in cadrul celor doua proceduri, aratam ca in

cazul falimentului, intregul patrimoniu nu poate acoperi decat creantele garantate si cele salariale, iar in

privinta creditorilor chirografari doar 3,66% din valoarea totala acestora.

Totodata, mentionam faptul ca totalul distribuirilor ce urmeaza a se efectua prin programul de plati

propus prin prezentul plan, este in cuantum superior valorilor ce s-ar obtine in ipoteza falimentului,

cuprinzand plati catre diversele categorii de creante, asa cum sunt prezentate prin graficul propus.

Raportandu-ne, in estimarea valorii de lichidare a activului S.C. Servtrans Invest S.A., la valoarea de

evaluare a patrimoniului societatii, se poate desprinde concluzia ca implementarea cu succes a

planului de reorganziare a societatii debitoare va asigura acoperirea creantelor creditorilor intr-o

masura mult mai mare.

In evaluarea realizata de catre societatea de evaluare angajata in acest sens s-a stabilit valoarea de

lichidare, aceasta fiind definita ca „ suma ce ar putea fi primita, in mod rezonabil, din vanzarea unei

proprietati, intr-o perioada de timp prea scurta pentru a fi conforma cu perioada de marketing

necesara specificata in definitia valorii de piata”.

Valoarea de lichidare a activului Societatii a fost evaluata in conformitate cu Standardele

Internationale de Evaluare adoptate si recomandate de Uniunea Nationala a Evaluatorilor Autorizati

din Romania ANEVAR.

of 66

Astfel, valoarea de lichidare obtinuta in urma valorificarii activului in situatia falimentului este de

33.503.182 lei ( echivalentul sumei de 7.389.484 euro la cursul stabilit de BNR din data de

21.11.2012, data evaluarii, respectiv 1 euro = 4,5339 lei).

Raportat la valoarea creantelor inscrise la masa credala a Societatii conform tabelului definitiv de

creante, in ipoteza falimentului, dupa plata creantelor garantate in suma de 10.437.980,99 lei, a

creantelor salariale in suma de 8.619 lei, a datoriilor curente, precum si a tuturor cheltuielilor

necesare pentru conservarea si administrarea bunurilor in vederea valorificarii, a onorariului

lichidatorului judiciar si a comisionului prevazut de art. 4 alin. 6 lit. c) din Legea nr. 85/2006 rezulta o

diferenta ce urmeaza a fi distribuita creditorilor chirografari in cuantum de 6.036.716 lei.

In ipoteza falimentului, distribuirea sumelor va fi urmatoarea:

Scenariul lichidarii Ron Eur

+ Evaluare active 33.503.182 7.389.484

+ Creante nete 20.644.777 4.553.426

-

- Creditori Garantati (10.446.600) (2.304.109)

- Datorii curente (18.306.330) (4.037.656)

- Salarii compensatorii, CO si ore suplimentare (2.000.000) (441.121)

- Chirii vagoane 30 zile (in vederea returnarii) (1.988.637) (438.615)

Chirii locomotive 30 zile (in vederea returnarii) (255.032) (56.250)

- Depozitare vagoane proprietate in vederea valorificarii (inclusiv paza,

transport)

(2.838.343) (626.027)

- Depozitare locomotive proprietate in vederea valorificarii (inclusiv paza) (1.967.958) (434.054)

- Reparatie linie Calatori in vederea returnarii (1.000.000) (220.561)

- Finalizare reparatie locomotive (locom aflate la reparatori cu avansuri platite) (1.300.000) (286.729)

- Cost lichidare societate (12 luni) (2.460.383) (542.664)

-

- Comision UNPIR (2%) (1.082.959) (238.858)

- Onorariu lichidator (lunar) (674.644) (148.800)

- Onorariu lichidator (7% din active valorificate si creante recuperate) (3.790.357) (836.004)

Rest de plata chirografari 6.036.716 1.331.462

Procent distribuire creante chirografare 3,66%

of 66

Retributia persoanelor angajate – art. 102 alin. 4 din Legea nr. 85/2006

Potrivit art. 102 alin. 4 din Legea nr. 85/2006, “ Remuneratiile persoanelor angajate in temeiul art. 10,

art. 19 alin. (2), art. 23, 24 si al art. 98 alin. (3) si alte cheltuieli administrative vor fi achitate la

momentul prevazut, dupa caz, de lege, … Planul trebuie sa precizeze in programul de plati cum va fi

asigurata aceasta plata.”

Potrivit procesului-verbal al Sedintei Adunarii Creditorilor din data de 28.09.2011, creditorii S.C.

Servtrans Invest S.A. au stabilit remuneratia administratorului judiciar Euro Insol SPRL in cuantum

de 10.000 euro + TVA/lunar si 7% +TVA din valorificarea bunurilor, recuperarea creantelor si

distribuirea sumelor catre creditori.

Plata remuneraţiei administratorului judiciar urmează a se efectua conform prevederilor art. 64 alin 6

din Legea nr. 85/2006, pe baza facturilor fiscale emise de către acesta.

CAPITOLUL VII. EFECTELE CONFIRMARII PLANULUI DE REORGANIZARE

- Cand sentinta care confirma un plan intra in vigoare, creantele si drepturile creditorilor,

precum si ale celorlalte parti interesate sunt modificate conform planului;

- Debitorul va fi obligat sa indeplineasca, fara intarziere, schimbarile de structura prevazute in

plan;

- Potrivit prevederilor art. 137 alin. 2 din Legea nr. 85/2006, la data confirmarii unui plan de

reorganziare, debitorul este descarcat de diferenta dintre valoarea obligatiilor pe care le avea

inainte de confirmarea planului si cea prevazuta in plan;

- In cazul intrarii in faliment ca urmare a esuarii planului sau a unei executari silite, planul

confirmat va fi socotit ca o hotarare definitiva si irevocabila impotriva debitorului. Pentru

executarea acestor creante, sentinta de confirmare a planului va constitui titlu executoriu (

art. 102 alin. 1 din Legea nr. 85/2006).

CAPITOLUL VIII. CONTROLUL APLICARII PLANULUI DE REORGANIZARE

În condiţiile Secţiunii a 6 din Legea 85/2006, aplicarea planului de către societatea debitoare este

supravegheată de 3 autorităţi independente, care colaborează pentru punerea în practică a

prevederilor din cuprinsul acestuia.

Judecătorul-sindic reprezintă “forul suprem”, sub conducerea căruia se derulează întreaga

procedură.

Creditorii sunt “ochiul critic” al activităţii desfăşurate în perioada de reorganizare. Interesul evident al

acestora pentru îndeplinirea obiectivelor propuse prin plan (acoperirea pasivului) reprezintă un

suport practic pentru activitatea administratorului judiciar, întrucât din coroborarea opiniilor

of 66

divergente ale creditorilor se pot contura cu o mai mare claritate modalităţile de intervenţie, în

vederea corectării sau optimizării din mers a modului de lucru şi de aplicare a planului.

În ceea ce priveşte administratorul judiciar, acesta este entitatea care are legătură directă cu

latura palpabilă a activităţii debitoarei, exercitând un control riguros asupra derulării întregii

proceduri, având posibilitatea şi obligaţia legală de a interveni acolo unde constată că, din varii

motive, s-a deviat de la punerea în practică a planului votat de creditori.

De asemenea, administratorul judiciar, prin departamentele sale specializate, asigură debitoarei

sprijinul logistic şi faptic pentru aplicarea strategiilor economice, juridice şi de marketing optime.

Asa cum am mai aratat, controlul aplicarii planului se face de catre administratorul judiciar prin:

- Informari si rapoarte periodice din partea debitoarei, prin administratorul specil, catre

administratorul judiciar;

- Sistemul de comunicare cu debitoarea prin intermediul notelor interne si prin prezenta unui

reprezentant al administratorului judiciar la sediul acesteia;

- Rapoartele financiare trimestriale, prezentate de catre administratorul judiciar in conformitate

cu art. 106 din Legea nr. 85/2006;

Dupa cum se poate observa cele trei „autoritati independente” mentionate mai sus au prerogative si

obligatii interdependente care asigura o legatura intre acestia, activitatea lor avand un vector comun

si anume realizarea aplicarii prevederilor Planului de reorganizare.

CAPITOLUL IX. DESCARCAREA DE OBLIGATII SI DE RASPUNDERE A DEBITORULUI

Potrivit prevederilor art. 137 alin. 2 din legea nr. 85/2006 ” la data confirmării unui plan de

reorganizare, debitorul este descărcat de diferenţa dintre valoarea obligaţiilor pe care le avea înainte

de confirmarea planului şi cea prevăzută în plan.”

Creantele platite partial pe perioada de derulare a planului de reorganizare dar pentru care planul

prevede recuperare integrala a acestora pe o perioada ce excede perioadei de reorganizare, nu intra

sub incidenta prevederilor art 137 alin 2 din legea 85/2006.

Creanțele ce urmează a se naște pe parcursul implementării planului de reorganizare urmează a fi

achitate în conformitate cu actele juridice din care acestea rezulta, potrivit prevederilor art. 64 alin. 6

din Legea nr. 85/2006.

of 66

Concluzii Apreciem faptul ca scopul instituit de prevederile legii privind procedura insolventei si anume

acoperirea pasivului Societatii nu poate fi atins intr-o mai mare masura decat prin implementarea

prezentului Plan de reorganziare. Asa cum am prezentat si in cuprinsul Planului, falimentul Societatii

nu reprezinta o alternativa viabila in vederea acoperirii pasivului debitoarei, cea mai mare parte a

creditorilor acesteia urmand a beneficia de distribuiri de sume cu mult diminuate fata de cele propuse

a fi rambursate prin derularea Planului de reorganziare.

Planul de reorganizare pe care il supunem atentiei judecatorului-sindic si creditorilor Societatii

cuprinde perspectivele de redresare ale debitoarei in raport cu posibilitatile si specificul activitatii

acesteia, indicand mijloacele financiare disponibile si evolutia cererii pe piata fata de oferta serviciilor

S.C. Servtrans Invest S.A.

Avand in vedere aceste considerente, Planul de reorganizare nu prevede alte despagubiri ce

urmeaza a fi oferite titularilor tuturor categoriilor de creante, in comparatie cu valoarea estomata ce

ar putea fi primita in caz de faliment. De mentionat ca niciuna dintre categorii nu va primi in

reorganizare mai putin decat ar fi primit in caz de faliment.

In concluzie, controlul strict al aplicarii Planului de reorganziare si monitorizarea permanenta a

derularii acestuia de catre factorii mentionati in cuprinsul planului, constituie o garantie solida a

realizarii obiectivelor pe care si le propune, respectiv plata pasivului asumat prin plan si mentinerea

afacerii S.C. Servtrans Invest S.A. in viata comerciala, motiv pentru care supunem votului Dvs.

prezentul Plan de reorganziare.

Nota.

Pe toata perioada de aplicare a planului de reorganziare, acesta poate fi modificat potrivit art. 101

alin. 5 din Legea nr. 85/2006, daca conditiile in care a fost propus nu mai corespund ipotezelor de

calcul si previziune sau au fost identificate alte modalitati de stingere a creantelo, surse de finantare,

modificarile propuse urmand a fi prezentate creditorilor cu respectarea conditiilor de vot si de

confirmare prevazute de lege.

ANEXE:

1. Programul de plata a creantelor;

2. Bugetul de venituri si cheltuieli aferent perioadei 2013-2015;

3. Raportul de evaluare a activelor fixe apartinand S.C. Servtrans Invest S.A.

4. Regulament valorificare active.

Administrator Judiciar

Euro Insol SPRL

Prin Practician Coordonator

Av. Dr. Remus Borza

plan de reorganizare a activitatii s.c. servtrans …euroinsol.eu/uploads/plan de reorganizare...

Documents