ANALISIS KELAYAKAN EKONOMI SUATU INVESTASI

RONI KASTAMAN31 Asgustus – 2 September 2006Bimbingan Teknis IKM Kota Tasikmalaya

KONSEP BUNGA BANK

Dalam dunia ekonomi nilai uang dariwaktu ke waktu tidaklah sama.Rp.10 juta pada 1-1-2005 ≠ Rp. 10 juta pada 1-1-2006Hal ini terjadi karena adanya bungadari nilai uang tsb.Konsep bunga kapital (berlaku global)

RUMUS BUNGAAda beberapa notasi untuk menjelaskan rumus bunga :i = suku bunga tiap perioden = jumlah periode hitungan bungaP = jumlah uang pada saat sekarang

(dihitung pada akhir periode ke 0)F = jumlah uang pada akhir periode ke n, yang

ekivalen dengan PA = jumlah uang dari serangkaian transaksi yang

besarnya merata atau seragam pada setiap akhir periode, dari periode ke 1 sampai dengan periode ke n, yang nilainya ekivalen dengan nilai P dan F

PENGGUNAAN TABEL BUNGA

Tentukan nilai rumus bunga (F/P, 5%,5) atau yang berarti sejumlah uang pada saatsekarang (P) yang akan dicari nilainyapada saat yang akan datang (F) dengansuku bunga 5% dan jangka waktuhitungan 5 tahun.

Contoh 2 :

Berapakah jumlah uang yang harus ditabung pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku bunga per tahun sebesar 20%, agar nilai tabungan tersebut menjadi Rp.1.000.000 pada tanggal 1 Januari 1995 ?Dicari : P (nilai sekarang atau Present)Diketahui : n=5 tahun; i=20%, dan F (nilai akan datang atau Future)

Contoh 3 :Bila uang sebesar Rp. 1.000.000- ditabung di bank pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku bunga 20% per tahun ? berapa jumlah uang yang dapat diambil setiap tahunnya dengan jumlah yang sama besar hingga pada tanggal 1 Januari 2000 uang tersebut seluruhnya habis ?Diketahui : ?Nilai P; i=20% dan n=10 tahunDicari : ?Nilai A atau cicilan sama rata (angsuran)

Contoh 4Uang sejumlah Rp.100.000 ditabung tiap tahun dari tanggal 1 Januari 1990 hingga tanggal 1 Januari 1995, dengan suku bunga 20% per tahun. Berapakah nilai uang tabungan itu pada tahun 1995 tersebut ?Diketahui : ?Nilai A; i=20% dan n=5 tahunDicari : ?Nilai F atau Nilai yang akan datang (Future)

Contoh 5

Untuk mendapatkan nilai tabungan di bank pada tanggal 1 Januari 1995 sebesar Rp 1.000.000. Berapakah jumlah uang yang harus ditabung sama besar tiap tahunnya mulai dari tanggal 1 Januari 1990, bila suku bunga tabungan per tahun sebesar 20% ?Diketahui : ?Nilai F; i=20% dan n=5 tahunDicari : ?Nilai A atau Nilai angsuran

LATIHAN 1

Berapa jumlah uang yang harus ditabung pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku bunga 20% per tahun, agar tabungan tersebut dapat diambil tiap tahun sebesar Rp. 100.000 selama kurun waktu pengambilan 5 tahun ?Buat diagram Kas nyaDiketahui apa ? Dicari Apa ? Berapa ?

Diagram Kas Soal

PENYELESAIAN SOALDiketahui :

A = 100.000, kemudian i=20% dan n=5 tahun

Dicari : Nilai PP = A(P/A,i,n)P = A(P/A,20%,5)P = 100.000 x (2,991)P = 299.100

LATIHAN 2

LANGKAH SOLUSI

Buat kolom faktor bunga tiap tahun hitunganaliran kas (penerimaan & pengeluaran)Kalikan penerimaan & pengeluaran tsb. Dengan faktor bunga untuk tiap tahunsehingga diperoleh Nilai Sekarang (P) masing-masingJumlahkan total nilai sekarang baik untukpenerimaan maupun pengeluaranNPV = P penerimaan – P pengeluaran

METODE ANALISIS KELAYAKAN EKONOMI ATAS INVESTASI1. Metode NPV (Nilai sekarang bersih), dimana

syarat kelayakan investasi bila NPV > 02. Metode Benefit Cost Ratio (BC Ratio) atau

perbandingan total Nilai sekarangpenerimaan dibagi Nilai sekarangpengeluaran. Syarat kelayakan apabila BC Ratio > 1

3. Metode IRR (internal Rate of Return) atautingkat suku bunga yang memberikan NPV = 0 dengan syarat kelayakan bila IRR > sukubunga pinjaman yang paling atraktif.

4. Metode Payback Period (Lama PeriodeKembali Modal), dengan syarat kelayakansemakin cepat modal kembali semakin baik

NPVDapat dihitung dengan cara :

NPV = Σ Nilai Ppenerimaan - Σ Nilai Ppengeluaran

NPV > 0 Layak

BC RATIODapat dihitung dengan cara :

Σ Nilai Ppenerimaan

BCR = -------------------------Σ Nilai Ppengeluaran

BCR > 1 Layak

IRRdapat dihitung dengan rumus :

IRR = i1 – NPV1. (i2 – i1)/(NPV2 – NPV1)i1 = suku bunga bank paling atraktifI2 = suku bunga coba-coba ( > dari i1)NPV1 = NPV awal pada i1NPV2 = NPV pada i2

PAYBACK PERIODDihitung dengan cara pada periode(waktu) kapan investasi kembaliDitunjukan dengan nilai kas positif (tidakdefisit)Makin pendek jangka waktu pengembalianmodal makin baik

ANALISIS KELAYAKAN DARI CONTOH LATIHAN 2

Akan dicari :1. NPV2. BC Ratio3. IRR4. Payback Period

HASIL HITUNG CONTOH LATIHAN 2NPV = 2.486.800 - 1.975.970 = 510.830 .... LayakBCR = 2.486.800 / 1.975.970 = 1,25 …… LayakIRR dicoba untuk i2=20% (i1=10%) IRR = …. ?Payback Periode = Tahun ke 2 ( tanda *)

LATIHAN 3

• Dari data tabel di atas, untuk suku bunga bank yang paling atraktif sebesar 10%, tentukan :

1. NPV

2. BC Ratio

3. IRR dan

4. Payback Period

5. Apakah investasi di atas layak secara ekonomi ?