piensijoittajan riskienhallinta osakemarkkinoilla

Piensijoittajan riskienhallinta osakemarkkinoillaRIKU GRÖNDAHL

Riku Gröndahl

RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.

Yleistä

❑ Tutkimus toteutettiin kyselylomakkeella

❑ Kyselyyn vastasi 184 sijoittajaa

❑ Kysely oli täysin anonyymi, eikä vastaajia voitu yhdistää

heidän antamiinsa vastauksiin


Työn tavoite ja tarkoitus

Työssä tutkittiin sijoittajien

riskienhallintaa sekä sijoituskäyttäytymistä

Tavoitteena oli selvittää kuinka

sijoittajat kokevat riskin ja kuinka sitä

hallitsevat

Millaisina riskinottajina sijoittajat

pitävät itseään

Tavoitteena oli luoda helposti sisäistettävä

kokonaisuus


Työn teoreettinen viitekehys

❑ Yleistä sijoittamisesta

❑ Sijoitusmahdollisuudet

❑ Osakemarkkinoiden historia

❑ Riski

❑ Osakekohtaiset tunnusluvut

RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN

VUOKRANANTAJAT RY:N YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.

Tutkimus


Yleistä

Riski

Hajauttaminen ja ostopäätös

Tutkimustulokset

❑ Tutkimukseen osallistui 157 miestä ja 24 naista

❑ Vastaajista yli puolet (57%) omasivat yli 15 vuoden

sijoituskokemuksen.

❑ Osakesalkun koko jakautui melko tasaisesti, 40%

vastaajista omisti osakesalkun, jonka arvo on 50 000€ -

250 000€

❑ Sijoituskokemuksen ja osakesalkun arvon välillä vahva

korrelaatio


Kyselyyn vastanneiden sijoittajien vuosittainen tuotto

RIKU GRÖNDAHL, PIRKANMAAN OSAKESÄÄSTÄJÄT RY:N JA SUOMEN VUOKRANANTAJAT RY:N

YSTÄVÄNPÄIVÄTAPAHTUMA 14.2.

4,3 %1,6 %

28,8 %

49,5 %

6,0 %7,6 %

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Alle -5% -5% - 0% 0% - 5% 5% - 10% Yli 15% En osaa sanoa

Mitä instrumentteja sijoittajat omistavat



8,2 %

13,6 %

26,6 %

66,8 %

97,8 %

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Johdannaisinstrumentteja

Lisäksi jotain muuta

ETF:iä

Rahastoja

Osakkeita

Riski❑ Valtaosa sijoittajista kokevat riskin sijoitusposition arvon

vaihteluksi, sijoituskokemuksesta riippumatta

❑ Markkinariski vs Yritysriski

❑ Valtaosa sijoittajista kokevat

riskin sijoitusposition arvon

vaihteluna, riippumatta

sijoituskokemuksesta

❑ Markkina- vs yritysriski

❑ Poliittiset riskit

❑ Riskin mittaaminen



1,6 % 2,2 %0,0 %

1,1 %2,2 %

15,8 %17,4 %

37,0 %

50,0 %

34,8 %

28,8 %

8,7 %

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Markkinariski Yritysriski

Määrä

%

Kuinka uhkaavaksi sijoittajat kokevat markkina- ja yritysriskin?

En osaa sanoa Ei lainkaan Vähän Melko vähän Melko paljon Paljon


Suurin osa vastaajista pitivät itseään kohtuullisena riskinottajana

Riskinottajia melko vähän

Millaisena riskinottajana sijoittajat pitävät

itseään

Hajauttaminen

❑ Ajallinen – ja

toimialakohtainen

hajauttaminen selkeästi

tärkeimpiä

❑ Allokaatio ja maantieteellinen

hajauttaminen jakoivat

enemmän mielipiteitä



0,5 % 0,0 % 1,1 %3,3 %4,3 %

1,6 %

16,3 %

11,4 %

27,7 %

20,2 %

42,2 %40,2 %

38,0 %

43,5 %

26,1 % 25,5 %

29,3 %

34,2 %

14,1 %

19,0 %

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Ajallinen hajauttaminen Toimialakohtainen

hajauttaminen

Maantieteellinen

hajauttaminen

Allokaatio

Määrä

%

Kuinka tärkeänä sijoittajat pitävät eri hajauttamismuotoja?

En osaa sanoa En lainkaan tärkeänä Melko tärkeänä Tärkeänä Todella tärkeänä

Sijoituspäätös❑ Osiossa selvitettiin sijoittajien

ostopäätökseen vaikuttavia

tekijöitä sekä tärkeimpiä

osakekohtaisia tunnuslukuja

❑ Korrelaatio tuoton kanssa

❑ P/E-luku ja

osinkotuottoprosentti

tärkeimmät



0,0 % 0,5 %1,6 %

0,5 % 0,5 %2,7 % 3,3 %

34,2 %

66,3 %

37,0 %

25,5 %

15,8 %

31,0 %

23,4 %

38,0 %

53,3 %

46,2 %

21,2 %

6,5 %

20,7 %18,5 %

33,7 %

12,0 %

2,7 %3,8 %

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Luen ammattilaisten

arviota ja teen

sijoituspäätökseni niiden

nojalla

Tutkin itse tunnuslukuja

ja seuraan osakkeen

kehitystä ennen

ostopäätöstä

Teen itse teknisen

analyysin ja valitsen

parhaat yritykset, joihin

sijoittaa

Teen sijoituspäätöksen

ystävien ja lähipiirin

suosituksesta

Teen sijoituspäätökset

ilman suurempaa

tutkimista

Määrä

%

Kuinka hyvin seuraavat väittämät kuvaavat sijoittajien sijoituspäätöstä?

En osaa sanoa Huonosti Melko huonosti Melko hyvin Hyvin15

17

36

129

131

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

EV/EBIT

EPS

P/B

Osinkotuottoprosentti

P/E

Määrä

Velkavipu

❑ Velkavipua kertoi käyttävänsä noin joka kuudes (16,8%)

vastaajista

❑ Osalla jatkuvassa käytössä, osalla satunnaisessa

❑ Opintolaina, korkoa korolle –efekti

❑ Sijoitusasunnot


❑ 2018 loppuvuonna

❑ Valtaosa sijoittajista

pitkäkatseisia, lyhyen aikavälin

vaihtelu merkityksetöntä

❑ Muutamia sijoittajia, jotka

myivät omistuksiaan



0,0 % 0,5 % 0,5 %

66,3 %

16,8 %

3,8 %

27,7 %25,0 %

11,4 %

3,8 %

41,8 %

38,6 %

1,1 %

14,7 %

44,0 %

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Myin omistuksiani, koska pelkäsin

laskun jatkuvan

Ostin lisää ja sen myötä laskin

omistuksieni keskihankintahintaa

En mitenkään, pitkän aikavälin

strategialla pienen ajanjakson vaihtelu

ei ole merkittävää

Määrä

%

Kuinka hyvin seuraavat väittämät kuvaavat sijoittajien reagointia vuoden

2018 kurssilaskuun?

En osaa sanoa Huonosti Melko huonosti Melko hyvin Hyvin


“Ylä- ja alamäkiä tulee aina. Älä sijoita varoja, joitatarvitset”

KIITOS!


Riku Gröndahl

[email protected]

040 504 0589

mailto:[email protected]

piensijoittajan riskienhallinta osakemarkkinoilla

Documents