1UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

FACULTAD DE INGENIERIA QUIMICA

ECONOMIA DE LOS PROCESOS

(PI 510 B)

Ing. Magali Camila Vivas Cuellar

AREA DE INVESTIGACIN:

Bio Ingeniera

(Biocombustibles, productos naturales, etc)

mvivas@uni.edu.pe

2Programa Analtico

1. Conceptos generales

2. Matemticas Financieras

3. Estados financieros proyectados

4. Anlisis de mercado

5. Inversin en equipos y unidades de proceso

6. Depreciacin de activo fijo y amortizacin de

intangibles

7. Costos de produccin

8. Criterios de evaluacin de inversiones

9. Alternativas de reemplazo

10. Anlisis de riesgo e incertidumbre

11. Modelamiento matemtico

12. Optimizacin

13. Optimizacin de procesos de destilacin

3Capitulo 3 Estados Financieros Proyectados

Estado de ganancias y prdidas Flujo de caja Balance General

Generalidades Sobre Los Estados Financieros

Estados Financieros Principales

Se consideran como principales aquellos sobre los cuales dictaminan los auditores:

1. Balance General: Es el estado financiero que muestra los activos, los pasivos y el capital contable de una empresa. Esta conformado por las cuentas reales.

En cuanto a su forma de presentacin, se denomina en forma de cuenta. Existen dos variantes de presentacin:

Restar el pasivo a corto plazo a los activos circulantes, obteniendo a si una cifra denominada capital neto de trabajo

Presentado adems del capital neto de trabajo, el capital permanente que se obtiene restando los pasivos fijos a los activos fijos.

1. Estado de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto los ingresos, costos y gastos de la entidad en un periodo determinado. Esta conformado por las cuentas nominales.

Presenta las ventas en primer termino.

2. Estado de Variacin de Supervit (Estado de cambios en el capital contable, o estado de utilidades retenidas)

Estados Financieros Secundarios Estado de flujo de efectivo Estado de variaciones en la utilidad bruta Y Estado de variacin en la utilidad neta

Objetivos de los Estados

Financieros Satisfacer la necesidades de informacin de aquellas personas que tengan

menos posibilidad de obtener informacin y que dependen de los estados

financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades

econmicas de la empresa.

Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en

cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que

se hayan de obtener e incertidumbre con respecto a su obtencin.

Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de la administracin para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando asi la

meta primordial de la empresa

Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.

Presentar una estado de la posicin financiera de la empresa.

Presentar una estado de utilidad del periodo.

Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.

6Costo:

Relacionado con la obtencin un

producto / servicio y/o su puesta en

condiciones de ser vendido

Gasto:

Erogaciones (reparto, pago) realizadas

desde que el producto / servicio est

en condiciones de ser vendido.

DIFERENCIA ENTRE COSTO, GASTO Y

PERDIDA

El costo se puede definir como elsacrificio econmico para la adquisicinde un bien o servicio. La compra deuna computadora tiene un costotambin lo tienen los sueldos pagados alos empleados de oficina. En este ultimocaso este costo ya habr expirado, puesse supone que al pagar los sueldos alpersonal de oficina ya contribuyeron agenerar ingresos, y por lo tanto ya sedeber considerar como un gasto.

Si un activo expira y no generaingresos, se convierte en una prdida,como es el caso de una mercanca queya pas de moda, o bien, la prdidaprovocada por un incendio de losinventarios.

8PARA QUE ?

VALORACION EVALUAR

CONTROLAR

SEGUIR

TOMAR DECISIONES

DESEMPEO

9VALORACION

COSTO DE PRODUCCIN

(Manufacturera)COSTO

MERCANCIAS

VENDIDAS

10

Valoracin del Costo de Produccin y Costos de ventas

Fuente: Garcia, Oscar L. Administracin Financiera Pg. 160

11

EVALUARCONTROLAR

SEGUIR

DESEMPEO

PRODUCTIVIDAD RENTABILIDAD

PRODUCTO

/ RECURSOS.

(Eficiencia)

CAPACIDAD

INSTALADA

PUNTO EQUILIBRIO

ACTIVO PATRIMONIO

PUNTO EQUILIBRIO

OBJETIVO ESTRATEGICO

GERENCIA DE VALOR

12

TOMAR DECISIONES

OPERATIVAS ESTRATGICAS

PROCESOS

FUNCIONES

PERSONAL

PLANTA

LOGSTICA

CAMBIO- MEJORA

INVERSIONES

INCREMENTALES

SELECCIN

SEGMENTOS

MEZCLA

PRODUCTOSPRECIOS

TACTICAS

13

Estado de ganancias

y prdidas

Estructura del Estado de Prdidas y

GananciasVentas

Costo Mercaderas

Vendidas

(Costo de Ventas)

Utilidad

Bruta

Gastos Generales y

Administrativos

Gastos de Ventas

Utilidad Operativa

Otros Ingresos (Egresos)

no Operativos Netos

(incluye gastos financieros)

Reinversin de

utilidades o

Pago de

dividendos

Utilidad

antes

ImpuestosImpuestos

(-)

=

Utilidad

Neta

= -

=

+

=-

Estructura del Estado de Resultados

Ventas

(-) Costo de Ventas

Utilidad Bruta

(-) Gastos Generales, Ventas y Administrativos

Utilidad de Operacin

(+) Otros Ingresos

(-) Gastos Financieros

Utilidad antes de impuestos

(-) Impuestos

Utilidad Neta

(-) Dividendos

Utilidades Retenidas

16

Estado de resultados

+ Ventas 100

- Costo de Ventas 68

= Utilidad Bruta 32

- Gastos Operacionales 23

= Utilidad Operacional 9

+ Otros Ingresos No operac. 3

- Otros Gastos (intereses) 7

= Utilidad antes de renta 5

- Impuesto de renta 1

= Utilidad Neta 4

(--) Costo de los Recursos de los Accionistas TIO

(=) Generacin o destruccin de Valor

Costo de Ventas

Representa el costo de los productos vendidos.

Se determina de la siguiente manera:

Inventario

Inicial de

productos

terminados

+

Costo de

productos

fabricados

en el

perodo

Inventario

final de

productos

terminados

- =Costo de

Ventas

Incluye:

Materia prima

Mano de obra

Suministros

Luz, agua, combustibles

Seguros

Depreciacin de la planta

Otros

UTILIDAD NETA

La utilidad neta es aquellautilidad que puede repartirse

sin que sufra menoscabo el

capital de la empresa, o sea

que no se descapitalice. La

situacin financiera de la

empresa despus de repartir

esta utilidad ser idntica a la

existente antes de que se

obtuviera tal utilidad.

21

Flujo de caja

22

El Flujo de caja es un estado financiero bsico

que mide la capacidad de la empresa para pagar

sus obligaciones (de todo tipo) a partir de los

ingresos que genera a partir de sus actividades de

operacin, inversin y financiacin.

Es identificado como el rey de los

estados financieros ya que permite:

prever los faltantes o excedentes de

liquidez y revisar los efectos de

desarrollar los planes definidos como

objetivos de la planeacin financiera.

Flujo de caja

23

Pagos recibidos de los clientes

Recibo de un prstamo Bancario

Intereses sobre ahorros e inversiones

Inversiones de los accionistas

Ventas de activos

Entradas de dinero $

24

Compras de contado

Gastos de operacin y ventas

Compra de Activos Fijos

Pago de prstamos

Pago de Dividendos

Salidas de Efectivo $

Estructura del Flujo de Caja

Actividades Operacionales

Actividades de Inversin

Actividades de Financiacin

+

+

=

Aumento (disminucin)

de efectivo

Ejemplos de Ingresos Ejemplos de Egresos

Cobranzas por ventas

habituales de bienes y

servicios

Pagos por adquisiciones de

mercaderas, insumos y

servicios destinados a la

produccin o venta

Cobranza por ventas de

bienes del activo fijoCompra o construccin de

bienes del activo fijo

Obtencin de prestamos

Aportes de capital Pago de prestamos

Pago Dividendos

Componentes del Flujo de Caja

Actividades de OperacinEfectos en caja de transacciones sobre la utilidad

neta

Actividades de InversinInversiones de capitalValor de rescateInversiones o recuperacin de capital de trabajo

Actividades de FinanciamientoPrstamos

Pagos del principal

Aportes de capital

Pagos de dividendos

27

Desarrollo del Estado de Flujo

de Caja Usar Utilidad Neta como el punto de

partida para obtener el flujo de caja

operativo neto

Adicionar los gastos no desembolsados (principalmente depreciacin)

Flujo caja neto = Ingreso Caja Egreso Caja

Flujo de caja operativo neto = Utilidad despus de impuestos

+ Depreciacin

28

Flujo de Caja $$$

+ / - Flujo de caja operacionalEntradas y salidas de dinero generados en desarrollo

de la actividad econmica de la empresa 70

+ / - Flujo de caja de InversinEntradas y salidas de dinero generados por

la compra-venta de activos y/o inversiones (50)

+ / - Flujo de caja de FinanciacinEntradas y salidas de dinero generados por

Adquisicin o cancelacin de deuda con los

socios o entidades financieras. (30)

= FLUJO NETO DEL PERIODO (10)

Relacin con Estado de Resultados

Ingresos en efectivo

Costo de mercadera vendida

Depreciacin

Gastos generales, administrativos y de venta

Gastos financieros (intereses)

Utilidad antes de impuestos

Impuestos

Utilidad despus de impuestos

+ Depreciacion

Flujo de caja operativo neto

+ Utilidad Neta

+ Depreciacin

- Inversin de capital

+ Valores de rescate

- Inversin en capital de

trabajo

+ Recuperacin de

capital de trabajo

+ Prstamos

- Pagos del principal

+ Aportes de capital

- Pagos de dividendos

Ventas

Gastos

Costo of Mercadera Vendida

Depreciacin

Gastos generales, adm. y de ventas

Utilidad antes de impuestos

Impuestos

Utilidad Neta

Estado de Resultados Estado de Flujo de Caja

Operacin

Inversin

Financiamiento

+

+

Estado de Resultados y Flujo de

Caja

31

Balance General

Balance General

El balance general incluir partidas quereflejen los saldos de las cuentas deactivo, de pasivo, de capital contable,complementarias de activo,complementaria de pasivo,complementaria de capital y cuentas deorden.

Ecuacin del Balance

ACTIVOS

(inversiones de la

empresa )

PASIVOS

(deudas con

terceros)

PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

PATRIMONIO

(aporte de los

propietarios o

accionistas)

Estructura del Balance General

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO

Activo Corriente Pasivo Corriente

Caja y Bancos Cuentas por pagar

Ttulos y valores Documentos por pagar

Cuentas por Cobrar Impuestos por pagar

Inventarios Gastos incurridos por pagar

Gastos Pagados por Adelantado Ingresos diferidos

Total Pasivo Corriente

Total Activo Corriente Pasivo No Corriente

Deudas a Largo Plazo

Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente

Activo Fijo Neto Total Pasivo

Inversiones Patrimonio

Activos Intangibles Capital

Total Activo No Corriente Utilidades no distribuidas

Total Patrimonio

TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

35

ACTIVO

Inversin

$100

PASIVO

Financiacin con Acreedores $70

PATRIMONIO

Financiacin con Socios

$30

Balance General

36

ACTIVO

A. Corriente 68

A. Fijo 22

Otros Activos 10

PASIVO

P. Corriente 68

P. Largo Plazo 5

PATRIMONIO

Capital pagado 7 Reservas 13

Utilidades acumuladas 7

Un balance clasificado En un balance clasificado, generalmente los activos

son presentados en tres grupos (1) activoscorrientes, (2) propiedad, planta y equipo y (3) otrosactivos. Los pasivos se clasifican en doscategoras: (1) pasivos corrientes y (2) pasivos alargo plazo.

Activos corrientes Los activos corrientes son recursos relativamente

lquidos. Esta categora incluye efectivo,inversiones en ttulos-valores negociables,documentos por cobrar, inventarios y gastosprepagados.

Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son deudas existentes que

deben ser pagadas dentro del mismo periodoutilizado al definir los activos corrientes. Se esperaque estas deudas sean pagadas con los activoscorrientes.

Razones Financieras

Razones Financieras

ndices de liquidez

ndices de operacin

ndices de endeudamiento o apalancamiento

ndices de rentabilidad

Medidas AnalticasMedidas de liquidez Mtodo de calculo Importancia

Razn Corriente

Razn de Liquidez Inmediata

Capital de Trabajo

Efectivo Neto Proporcionado

Por Actividades Operacs.

Activos Corrientes / Pasivos

Corrientes

Activos de Liquidez Inmediata

/ Pasivos Corrientes

Activos Corrientes Pasivos Corrientes

Aparece en el Estado de

Flujos de Efectivo

Medida de capacidad de pago

De las deudas de corto plazo.

Medida de capacidad de pago

De las deudas de corto plazo.

Medida de capacidad de pago

De las deudas de corto plazo.

Indica el efectivo generado por

Operaciones despus de dar

Cabida al pago en efectivo de

Gastos y pasivos operacionales.

Medidas Analticas

Medidas de Riesgo a L/P Mtodo de calculo Importancia

Razn De Endeudamiento Pasivos Totales / Activos

Totales

Medida de riesgo de largo plazo

De los acreedores.

Medidas AnalticasMedidas de Rentabilidad Mtodo de calculo Importancia

Cambio Porcentual

Tasa Bruta de Utilidades

Utilidad Operacional

Utilidad Neta Como Porcentaje de

las Ventas Netas

Valores en $ del cambio/valor

de EEFF en ao Anterior

Utilidad bruta en $ / Ventas

netas

Utilidad bruta Gastos operacionales

Utilidad neta / Ventas netas

Tasa a la cual una suma

Aumenta o se reduce.

Medida de rentabilidad de los

Productos de la compaa.

Rentabilidad de las actividades

Empresariales bsicas de una

compaa.

Indicador de la capacidad de la

Gerencia de controlar costos.

Utilidad Por Accin Utilidad neta / % p/acciones

en circulacin

Utilidad neta aplicable a cada

Accin de capital.

Medidas AnalticasMedidas de Rentabilidad Mtodo de calculo Importancia

Rendimiento de Activos

Rendimiento de Patrimonio

Utilidad Operacional / Activos

Totales Promedio

Utilidad Neta / Patrimonio

Total Promedio

Medida de la productividad de

Los activos independiente de la

Forma como estos son financia-

dos

Tasa de rendimiento obtenida

Sobre el patrimonio de los

Accionistas en el negocio.

Razn Precio - Utilidades Precio P/Accin Mercado /

Utilidades Por Accin

Medida del entusiasmo del

Inversionista sobre las

Perspectivas futuras de la

compaa

Medidas de las ExpectativasDe los Inversionistas Mtodo de calculo Importancia

44

Ing. Magali Camila Vivas Cuellar

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Bio Ingeniera

(Biocombustibles, productos naturales, etc)

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