pge dystrybucja sp. z o.o

© A

llian

z S

E 2

012

TU Allianz Życie S.A./ TFI Allianz Polska S.A. Przemysław Gawlak1

PGE Dystrybucja Sp. z o.o.

Praktyczne Aspekty Obsługi Pracowniczego Programu Emerytalnego

Ustawowe plany emerytalne PPE, IKE, IKZE – stabilna podstawa emerytalna: POSTULAT do realizacji

Przemysław Gawlak Menedżer Wydziału Sprzedaży TU Allianz Życie Polska S.A. TFI Allianz Polska S.A.

Konferencja tematyczna:„III filar – szansa na lepsze jutro?

Organizator: Uniwersytet Warszawski

© A

llian

z S

E 2

012


Name der Präsentation

Agenda

I. PPE- podsumowanie ze strony praktyki rynkowej

Spojrzenie makro- mikro

II. Wnioski dla rynku polskiego

III. Uzasadnienia z innych krajów

IV. Kierunek niezbędnych zmian

© A

llian

z S

E 2

012


Praktyka rynkowa: podsumowanie po 10 latach

Przegrana I faza rynku PPE w latach 1999-2004

błędne przepisy pierwotnej ustawy:

- składka podstawowa pochodząca z wynagrodzenia pracownika

- sztywne reguły dla pracodawców

- wysokie potencjalne sankcje dla pracodawców

(potencjalna sankcja do 500 000 zł za nieprawidłowości)

- początkowo restryktywne stanowisko Urzędu Nadzoru nad

Funduszami Emerytalnymi (UNFE 1999- kwiecień 2002)

Korzystne zmiany i względny rozwój w latach 2005-20093

© A

llian

z S

E 2

012


Źródło PricewaterhouseCoopers

Model podatkowy zorientowany na ulgi w okresie składkowym jest motorem rynku

i powszechności systemu komercyjnego

© A

llian

z S

E 2

012


Rynek PPE - analiza makro (1) za lata 2008-2009:

Niska dynamika wzrostu ilości nowych PPE zakładanych przez pracodawców:

- utworzonych zostało tylko 49 PPE w roku 2009

- nowo przystępujący pracownicy 8 500 osób (wzrost o 2,6% w stosunku do roku 2008) – w większości do programów utworzonych w latach ubiegłych

Wysoki współczynnik kont biernych (20,2%!!! – 56 000 osób) na które nie wpływa składka podstawowa od pracodawcy

5

wrost o 400 aktywnych uczestników Spadek o 8200 aktywnych uczestników

© A

llian

z S

E 2

012


Rynek PPE - analiza makro (2) za lata 2009-2010:

Niska dynamika wzrostu ilości nowych PPE zakładanych przez pracodawców:

- utworzonych zostało tylko 29 PPE w roku 2010

- nowo przystępujący pracownicy 9000 osób (wzrost o 2,7% w stosunku do roku 2009) – w większości do programów utworzonych w latach ubiegłych

Wysoki współczynnik kont biernych (15,0%!!! ) na które nie wpływa składka podstawowa od pracodawcy

6

wzrost o 13 400 aktywnych uczestników spadek o 4 600 biernych uczestników

© A

llian

z S

E 2

012


Źródło Edinem, opracowanie Maciej Rogala na podstawie danych z KNF

Rynek IKE - analiza makro za lata 2005-2010

© A

llian

z S

E 2

012


41% uczestników w wieku przedemerytalnym


Rynek IKE - analiza demograficzna

© A

llian

z S

E 2

012



Rynek IKE

© A

llian

z S

E 2

012


Rynek IKE

© A

llian

z S

E 2

012



Rynek IKE

© A

llian

z S

E 2

012


Rynek PPE

© A

llian

z S

E 2

012


Analiza makro – zachowania uczestników

Niska świadomość emerytalna i inwestycyjna:

- 13% Polaków w wieku produkcyjnym deklaruje że oszczędza z myślą o emeryturze, a 21% deklaruje że zamierza to robić (raport CBOS BS/77/2010 )

- 21% Polaków zna reguły nowego systemu emerytalnego (badanie GFK Polonia dla dziennika Rzeczpospolita, wyd. 8 czerwca 2010 rp.pl/ekonomia sekcja B)

- większość Polaków nie zna lub nie rozumie różnicy między regularnym a jednorazowym inwestowaniem w fundusze (rozumienie reguł stóp zwrotu)

Wysokie aspiracje Polaków co do stopy zastąpienia – 62% Polaków oczekuje emerytury takiej jak średnie zarobki lub wyższej (GFK dla

Rzeczpospolita)

Brak zaufania Polaków do stałości reguł w systemie emerytalnym (ustawowych i instytucjonalnych)

13

© A

llian

z S

E 2

012


Analiza makro (3):

Dla instytucji finansowych bardzo wysoka bariera wejścia na rynek PPE / versus rynek OFE w 1999 roku:

- średnie opłaty za zarządzanie aktywami nie wyższe niż 2 %

- opłaty od składek nie wyższe niż 2,5%

- konieczne nakłady na informatyczne, osobowe, inne koszty: BEP po 5-6 latach (optymistyczny scenariusz, jeśli rynek będzie rósł)

Skutek: tylko 4 zakłady ubezpieczeń i 3 TFI aktywnie rozwijają PPE w Polsce, tylko kilkadziesiąt osób dociera do pracodawców i oferuje PPE

14

© A

llian

z S

E 2

012


Modele podatkowe dla dobrowolnych i fundowanych planów emerytalnych grupowych lub indywidualnych

15Źródło: Allianz Dresdner Economic Research, Allianz Global Investors

EET dominuje

ETT Szwecja

© A

llian

z S

E 2

012


Węgry – III filar w zbliżeniu

Model preferencji podatkowej EET z progami ulg:

grupowy plan - 30% ulga podatkowa od składki jeśli składka pracownika przekroczy rocznie 380 EUR - koszt uzyskania przychodu dla pracodawcy jeśli jego składka przekroczy rocznie 238 EUR

indywidualny plan (NYESZ)

- zwolnienie podatkowe 30% dla składki podstawowej lecz nie więcej niż 380 EUR rocznie

16

Źródło: Allianz Dresdner Economic Research, Allianz Global Investors

© A

llian

z S

E 2

012


Stopa zastąpienia a wartość aktywów emerytalnych per capita

17Źródło: Allianz Dresdner Economic Research, Allianz Global Investors

© A

llian

z S

E 2

012


Efekt finansowy zmian w systemie emerytalnym w części kapitałowej poprzez pomniejszenie salda wpłat do OFE i wprowadzenie IKZE

Poprawa salda FUS po zmniejszeniu składki

emerytalnej trafiającej do OFE(dane w mld zł)

Koszty ulgi podatkowej w zależności od odsetka ubezpieczonych decydujących się na dodatkowe

ubezpieczenie emerytalne w IKZE(dane w mld zł)

A.100% B.50% C.10%

2012 18,3 0 0 0

2013 18,3 3,5 1,8 0,4

2014 18,5 3,8 1,9 0,4

2015 18,8 4,1 2,1 0,4

2016 19,9 4,4 2,2 0,4

2017 19,8 4,6 2,3 0,5Źródło: obliczenia na podstawie danych Ministerstwa Finansów

© A

llian

z S

E 2

012


Kierunki niezbędnych zmian w systemie emerytalnym

Dokończenie reformy systemu emerytalnego:

- w III filarze dla PPE ulga podatkowa w okresie składkowym (oprócz ulgi w IKZE)

- w II filarze ustabilizowanie zasad oszczędzania

- w I filarze stopniowe wydłużanie wieku emerytalnego, inne …

dodatkowo w ustawie o PPE - wprowadzenie dwóch dodatkowych modeli składkowych: a) współpłacenie przez pracodawcę i pracownika (tzw. matching)

b) możliwość zróżnicowania składek w podgrupach pracowniczych - uelastycznienie zasad obsługi uczestników: zlecenia dotyczące zmiany alokacji składki i konwersji środków powinny być składane z pominięciem pracodawcy

- notyfikacja w KNF zamiast rejestracji (jeśli będzie model EET) 19

© A

llian

z S

E 2

012


Dziękuję za uwagę!

[email protected] tel. 601 22 69 89

© A

llian

z S

E 2

012


Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie:

Struktura wiekowa uczestników PPE

21

8%

42%

47%

2%

1%

< 30

30 - 45

45 - 60

60 - 65

> 65

© A

llian

z S

E 2

012



Aktywność uczestników: konwersje aktywów

24

8

66

28

59

11

0

10

20

30

40

50

60

70

2006 2007 2008 2009 2010

© A

llian

z S

E 2

012



Podział aktywów z uwagi na płeć i wiek uczestników

(kobiety ogółem 2100 , mężczyźni ogółem 5300)

25

© A

llian

z S

E 2

012


100.00%

90.00%

80.00%

70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

10.000

20.000 30.000 40.000 50.000

75.000 100.000 200.000 300.000

Emerytura Filar II

EmeryturaFilar I

Źródło: opracowanie Pricewaterhouse Coopers, publikacja Gazeta Ubezpieczeniowa nr 36, 6-12.10.1999 r.

II filar OFE

I filar

?

Jeżeli stopa zastąpienia wynosi brutto:

© A

llian

z S

E 2

012


Konkluzja; to jedyną alternatywą jest:

Jak najszybsze wprowadzenie ulg podatkowych dla oszczędzających w III filarze w dwóch ustawowych formach:

- PPE – grupowa forma fundowana przez pracodawcę

- IKE – indywidualna forma fundowana przez samego uczestnika

zgodnie z modelem podatkowym EET

Konsekwentne prowadzenie akcji edukującej społeczeństwo przez instytucje publiczne (MPiPS, KNF, ZUS)

Większa aktywność instytucji finansowych na rynku III filara

29

© A

llian

z S

E 2

012


Kierunki niezbędnych zmian:

Dokończenie reformy systemu emerytalnego:

- w III filarze ulga podatkowa w okresie składkowym- w II filarze ustabilizowanie zasad oszczędzania - w I filarze stopniowe wydłużanie wieku emerytalnego, inne …

W ustawie PPE - wprowadzenie dwóch dodatkowych modeli składkowych: a) współpłacenie przez pracodawcę i pracownika (tzw. matching) b) możliwość zróżnicowania składek w podgrupach pracowniczych - uelastycznienie zasad obsługi uczestników: zlecenia dotyczące zmiany alokacji składki i konwersji środków powinny być składane z pominięciem pracodawcy

- notyfikacja w KNF zamiast rejestracji (jeśli będzie model EET)

30

pge dystrybucja sp. z o.o

Documents