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  • Minera Peruana, su rol para

    fomentar el crecimiento del pas

    y contribuir con la inclusin

    Septiembre 2013

    Presentacin PERUMIN

    CONFIDENTIAL AND PROPRIETARY

    Any use of this material without specific permission of McKinsey & Company is strictly prohibited

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    McKinsey & Company |

    Contribucin actual y esperada del sector minero en el pas

    Principales desafos para mantener el crecimiento de la minera

    Iniciativas requeridas para consolidar una minera moderna sostenible

    Contenido

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    McKinsey & Company |

    El sector minero ha sido y se espera que contine siendo el pilar principal de crecimiento del Per

    El sector minero ha contribuido significativamente al desarrollo econmico del Per

    PBI: Sector ms importante con una participacin significativa1

    Impuestos: Mayor contribuyente del pas explicando el 15% de los ingresos del estado, y una parte importante de los ingresos de ciertos departamentos (p.ej.: Moquegua 40%,

    Tacna 34%, Ancash 26%)

    Empleo: La minera, de forma directa, indirecta e inducida, genera ~14% de los empleos de la PEA2

    Inversin: las inversiones en el rea minera se han incrementado ~60% por ao en los ltimos tres aos

    En el futuro, si se ejecutan los proyectos, se espera que el sector contine siendo una locomotora de crecimiento para el pas

    Un tercio del crecimiento esperado hasta el 2016 es debido a la minera Se espera que cree un milln de empleos directos e indirectos, y que sea el principal

    contribuyente al fisco

    1

    2

    1 14,4% que incluye extraccin de minerales y servicios conexos (12,1%) e Industria de metales preciosos y no ferrosos (2,3%). Matriz Insumo Producto

    2007. Datos oficiales del INEI con estructura econmica del 1994 indican para 2007 un peso de 11,4% y 0,9% respectivamente

    2 Incluyendo hogares, est presente en la vida de ~10M de personas

    2

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    Precios nominales PBI

    FUENTE: BCRP; INEI; IHS; MEF

    1 Tasa de crecimiento anual acumulada

    2 Matriz insumo producto del INEI 2007 (no publicada an) muestra que la participacin del sector es 14.4%

    3 Incluye refinacin de metales no ferrosos

    8%

    2011 2012

    204

    47%

    13%

    14%

    10%

    9% 181

    46%

    13%

    13%

    11%

    9%

    7%

    2009

    130

    48%

    13%

    13%

    10%

    9% 7%

    20072

    107

    47%

    14%

    13%

    12% 9%

    6%

    2005

    79

    51%

    14% 13%

    10% 8%

    5%

    2003

    72

    60% 12%

    11% 6% 7% 5%

    2001

    63

    61%

    12% 12% 5% 7% 4%

    2.9 6.1 4.5 3.8

    11.9

    13.1

    14.3

    16.7

    8.8

    CAGR1

    %

    11.2

    2.6 2.4

    Precios nominales PBI Miles de millones de $

    18.2

    Construccin

    Transp & Com.

    Minera3

    Comercio

    Manufactura

    Otros

    PBI per cpita

    Miles de $

    La minera es el sector de ms rpido crecimiento y uno de los

    mayores contribuyentes al PBI

    1

    CONTRIBUCIN AL DESARROLLO PBI

    ~80% del crecimiento del

    PBI minero es por el

    incremento de precios y

    no por un incremento en

    la produccin

    6.8

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    Distribucin de los ingresos mineros 2009-2011

    Mil Millones de USD

    ESTIMADO

    El ~80% de las ganancias generadas por el sector minero quedan en

    el pas en forma de inversin/reinversin y recaudacin fiscal

    FUENTE: Wood Mackenzie; BCRP; MEM; SUNAT; SBS

    NOTA: no incluye inversin en responsabilidad social por parte de las empresas

    1 14 mil millones de USD corresponde al monto total invertido por el sector minero - empresas entrantes y existentes

    2 Si a estos $23 mil millones sumamos el gasto local previo al EBITDA le monto que se queda en el pas asciende a $37 mil millones

    1

    100 31 48 21

    Al menos el 79% del EBITDA se reinvierte en el pas2

    Porcentaje de los ingresos x

    9

    14

    6

    29

    Remanente Inversin en Minera1 Recaudacin Fiscal EBITDA

    Total inversin en minera

    Miles de millones de dlares

    +60% p.a.

    2011

    7,2

    10

    4,1

    2009

    2,8

    CONTRIBUCIN AL DESARROLLO INVERSIN

    4

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    1 Asume el precio promedio del cobre de 2013 de los principales bancos Promedio 2013 $:7411 /tonelada

    1,5 millones de

    toneladas de cobre al

    ao adicionales a 2016

    El impuesto generado por el cobre adicional producido en el 2016

    permitira realizar obras de significativo impacto en el pas

    Aumento del presupuesto de

    educacin en 36%

    Construccin de 75 hospitales

    Ms de 5.000 Km de carretera

    Alimentar a 20 millones de nios en edades iniciales

    ~US$ 2.000

    Millones adicionales

    a los ingresos

    del fisco1

    Mejorar la calidad de vida 3,6 millones de personas

    mayores de 65 aos

    1

    CONTRIBUCIN AL DESARROLLO IMPUESTOS

    5

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    Pronstico de portafolio de inversin minera Participacin internacional

    +35% CAGR

    2012

    54,610

    2011

    53,761

    2010

    41,951

    2009

    35,471

    2008

    24,693

    2007

    12,226

    3.7

    1.7

    +118%

    Ingresos mineros

    peruanos /

    Ingresos mineros

    a nivel mundial

    Portafolio minero

    peruano /

    Inversin minera

    a nivel mundial

    Evolucin ($ Millones) 2011; Porcentaje

    FUENTE: MEM; MEG; Modelo CapEx Global de Minera

    El portafolio de inversin minera se encuentra en mximos histricos y

    representa un aumento sobre su participacin productiva actual

    2

    1 Evolucionar de una diferencia de +440% en 2002 a slo el 100% en 2016

    Implicara ser el segundo productor mundial

    de cobre y producir la mitad que Chile1

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    Esto se traduce en $57 mil millones adicionales de

    PBI en los prximos aos,

    o en trminos de PBI per

    cpita, la minera har que

    el peruano promedio sea

    10% ms rico en 2016

    El crecimiento implcito de la minera en este periodo

    es del 12% anual

    Mirando a futuro, se espera que el sector contine siendo una

    locomotora de crecimiento para el pas

    FUENTE: BCRP; BCP; FMI; INEI; Entrevistas con instituciones financieras, MEM

    Crecimiento econmico

    Porcentaje

    2

    4,8 4,4 4,6 4,7

    1,5 2,4 2,2 2,2

    2016

    6,9

    2015

    6,8

    2014

    6,8

    2013

    6,3

    Impulsado por otros sectores

    Impulsado por el sector minero

    32 32

    Porcentaje que

    representa la minera

    35

    ESTIMADO

    24

    7

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    Contribucin actual y esperada del sector minero en el pas

    Principales desafos para mantener el crecimiento de la minera

    Iniciativas requeridas para consolidar una minera moderna sostenible

    Contenido

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    Principales desafos que debe enfrentar la minera para mantener y

    superar el crecimiento esperado

    Foco de la discusin Desafos Internos

    Marco institucional Claridad de las reglas

    Ejecucin de la ley

    Tiempos de obtencin de permisos

    Marco social Reputacin

    Nivel de conflictos

    Acompaamiento de las comunidades durante la operacin y

    fase de proyecto

    Desafos externos

    Coyuntura actual de precios hacia la baja