pengaruh rasio keuangan dalam memprediksi kondisi ...eprints.umk.ac.id/5972/1/hal_judul.pdffinancial...
TRANSCRIPT
i
PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM
MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL
DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA
DiajukanOleh :
AYU SULISTYOWATI YUDHARINI
NIM. 2009-12-102
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
2016
ii
PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM
MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
DiajukanOleh :
AYU SULISTYOWATI YUDHARINI
NIM. 2009-12-102
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2016
iii
iv
PERNYATAAN KEASLIAN
Nama : AYU SULISTYOWATI YUDHARINI
NIM : 2009-12-102
Program Studi : Akuntansi
Dengan ini menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi yang berjudul
“PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA”adalah karya ilmiah saya
sendiri dan sepanjang pengetahuan saya naskah skripsi ini tidak pernah diajukan
oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang
lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam
sumber kutipan dan daftar pustaka.
Apabila di kemudian hari ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan
terdapat unsur jiplakan, saya bersedia menerima sanksi atas perbuatan tersebut.
Kudus, 2016
Yang menyatakan,
AYU SULISTYOWATI YUDHARINI
NIM: 2011-12-181
v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Wattaqullaahwayu‟ allimukumullaah, wallaahu
bikullisyai-in „aliim (Al-Baqoroh : 282)
“bertakwalah pada Allah maka Allah akan
mengajarimu. Sesungguhnya Allah Maha
Mengetahui segala sesuatu”
Al-Baqarahayat 282
Laa I laaha I llallohwahdahulaasyariikalalahulmulku
walahulhamduyuhyiiwayumiituwahuwaalaakullisyaiinqadiir
(Tidak ada Tuhan selain Allah, dzat yang Maha Esa (satu), tidak
ada sekutu untukNya (tidak ada yang menyamai), dzat yang
mempunyai kerajaan dan semua pujian. Dzat yang menghidupkan
dan mematikan dan berkuasa atas segala sesuatu)
Barang siapa yang tidak pernah melakukan kesalahan,
Maka dia tidak pernah mencoba sesuatu yang baru. (Albert Einstein).
Kupersembahkan skripsi ini untuk :
1. Bapak dan Ibu yang selalu mengasihiku,mendoakanku,dan mendidikku dengan sabar
dan ketulusan
2. Suami dan anakku tercinta, terima kasih atas dukungan dan tawacanda yang selalu
bergema
3. Adik-adikku yang selalu kubanggakan
4. Sahabat serta teman-teman yang telah mengisi dan mewarnai kehidupanku saat ini.
vi
KATA PENGANTAR
Segala Puji dan Syukur saya panjatkan pada Tuhan Yang Maha Esa, atas
segala rahmat dan hidayahNya, sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan
skripsi yang berjudul “Pengaruh Rasio Keuangan Dalam Memprediksi
Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di
Bursa Efek Indonesia: Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di
BEI Tahun 2011-2013”.
Penyusunan Skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus dipenuhi
guna melengkapi syarat ujian akhir dan sekaligus persyaratan untuk memperoleh
gelar Sarjana Ekonomi ( S1 ) pada Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
Selama menyusun Skripsi ini penulis telah banyak mendapatkan bantuan
dan dorongan dan bimbingan dari segala pihak, oleh karena itu pada kesempatan
ini dengan segala kerendahan hati penulis mengucapkan terima kasih kepada:
1. Allah S.W.T yang telah memberkan anugerah dan kuasanya sehingga
penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
2. Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi yang
telah memberikan ijin kepada penulis untuk mengadakan penelitian.
3. Sri Mulyani, SEI, M.Si, selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Muria Kudus.
4. Ibu Dr. Dra. Hj. Ponny Harsanti, M.Si, Akt selaku Dosen Pembimbing
yang dengan penuh kesabaran membimbing dan mengarahkan penulis
hingga skripsi ini selesai.
5. Ibu Nafi’ Inayati Zahro, SE, M.Si selaku dosen pembimbing yang
memotivasi penulis dalam penyelesaian skripsi ini.
6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama ini kepada penulis
sebelum penyusunan skripsi.
vii
7. Kedua orang tuaku tercinta bapak Lilik dan ibu Kuncoro yang telah
memberikan do’a dan restu, serta dorongan baik material maupun spiritual,
sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
8. Adik - adikku tersayang Bintara (21 tahun), Candra (12 tahun) dan Ziyan
(si bungsu 10 tahun) terima kasih telah banyak memberikan pengertiannya
dan tidak mengganggu ketika kakak sedang mengerjakan skripsi sehingga
membantu penyelesaian skripsi ini.
9. Untuk Mas Tarjan suamiku dan Aqila Dewi Ardani (3 tahun) anakku
tercinta yang ikut membantu medo’akan dalam penyelesaian skripsi ini.
Kalian memberikanku semangat disaat malas mengerjakan revisi. Terima
kasih sayang selama ini kamu menemani hari-hariku.
10. Sahabat saya Windy, Endang, Heru, Dilla, dan Rohmatuz terima kasih atas
support yang kalian berikan.
11. Teman2 yang tercinta yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang
telah banyak memberikan bantuannya dalam penyusunan skripsi ini.
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa hasil penulisan skripsi ini masih
jauh dari sempurna, namun penulis telah berusaha dengan segenap pikiran dan
kemampuan agar dapat menyusun dan menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
Oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak
sangat penulis harapkan. Akhirnya dengan segala kerendahan hati penulis
berharap semoga hasil skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua.
Kudus, 24 Februari 2016
Penulis
AYU SULISTYOWATI Y
NIM: 2009-12-102
viii
ABSTRACT
This research is aimed to examine the influence of liquidity ratio,
profitability ratio, financial leverage ratio, growth ratio and operating activities
ratio toward financial distress condition in manufacturing company listed in
Indonesia stock exchange in 2011-2013. The samples used in this research were
33 companies with 3 years observation, so there were 99 samples in total. The
method used was purposive sampling. The analysis method used logit regression
which processed by SPSS 17. The result showed that liquidity ratio and financial
leverage ratio significantly brought positive influence toward financial distress
condition. The profitability ratio and operating activities ratio significantly gave
negative influence toward financial distress condition. The growth ratio did not
affect the financial distress condition.
Keywords: liquidity, profitability, financial, operation activity and financial
distress.
ix
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio likuiditas, rasio
profitabilitas, rasio financial leverage, rasio pertumbuhan, dan rasio aktifitas
operasi terhadap kondisi financial distress pada perusahaan manufaktur yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2011-2013. Sampel yang
digunakan dalam penelitian ini adalah 33 perusahaan manufaktur dengan 3 tahun
pengamatan sehingga total sampel sebanyak 99. Metode yang digunakan adalah
purposive sampling. Analisis penelitian menggunakan regresi logit yang diolah
dengan SPSS 17. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio likuiditas dan rasio
financial leverage secara signifikan berpengaruh positif terhadap kondisi financial
distress. Rasio profitabilitas dan rasio aktifitas operasi secara signifikan
berpengaruh negatif terhadap kondisi financial distress. Rasio pertumbuhan tidak
berpengaruh terhadap kondisi financial distress.
Kata Kunci: Likuiditas, profitabilitas, keuangan, aktifitas operasi,dan financial
distress.
x
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i
HALAMAN PERSETUJUAN ....................................................................... iii
HALAMAN PERNYATAAN.......................................................................
iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................................. v
KATA PENGANTAR ................................................................................... vi
ABSTRACT ................................................................................................... ix
ABSTRAK ..................................................................................................... x
DAFTAR ISI .................................................................................................. xi
DAFTAR TABEL .......................................................................................... xiv
DAFTAR GAMBAR ..................................................................................... xv
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xvi
BAB I PENDAHULUAN ........................................................................... 1
1.1 Latar Belakang ............................................................................. 1
1.2 Ruang Lingkup .................................................................. .......... 7
1.3 Perumusan Masalah ...................................................................... 8
1.4 Tujuan Penelitian .......................................................................... 9
1.5 Manfaat Penelitian ........................................................................ 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA................................................................... 12
2.1. Landasan Teori................................................................. ........... 12
2.1.1. Financial Distress................................................................ 12
2.1.1.1. Pengertian Financial Distress........................................ 12
2.1.1.2. Prediksi Financial Distress........................................... . 16
2.1.2. Laporan Keuangan ............................................................... 18
2.1.3. Analisis Laporan Keuangan................................................. 19
2.1.4. Analisis Rasio Keuangan.................................................... . 20
2.1.5. Penelitian Terdahulu........................................................... . 23
2.2. Kerangka Pemikiran................................................................... 26
2.3. Pengembangan Hipotesis ........................................................... 28
xi
BAB III METODE PENELITIAN................................................................. 33
3.1. Variabel Penelitian ...................................................................... 33
3.1.1. Variabel Dependen............................................................. . 33
3.1.2. Variabel Independen........................................................... . 33
3.1.3. Metode Analisis.................................................................. . 36
3.2. Jenis dan Sumber Data ................................................................ 37
3.3. Populasi dan Sampel. .................................................................. 37
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN. ...................................................... 40
4.1. Deskripsi Obyek Penelitian. ........................................................ 40
4.2. Deskripsi Variabel ....................................................................... 42
4.3. Analisis Regresi Logistik ............................................................ 43
4.3.1. Menilai Kelayakan Model Regresi (Goodness of Fit)........... 43
4.3.2. Menilai Keseluruhan Model (Overal Model Fit)................... 44
4.3.3.Menganalisis Nilai Cox & Snell’s R Square dan Negelkerke’s
R Square................................................................................ 45
4.3.4. Menganalisis Koefisien Regresi............................................. 46
4.3.5. Menguji Hipotesis.................................................................. 47
4.4. Pembahasan.................................................................................. 49
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN. ........................................................ 55
5.1 Simpulan ....................................................................................... 55
5.2 Keterbatasan Penelitian ...................................................... ......... 56
5.2 Saran ............................................................................................. 57
DAFTAR PUSTAKA.................................................................................... 58
LAMPIRAN.................................................................................................. . 61
xii
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
2.1 Penelitian Terdahulu............................................................................. 24
4.1 Kriteria Pengambilan Sampel ............................................................... 40
4.2 Daftar Perusahaan Manufaktur ............................................................ 41
4.3 Hasil Analisis Deskriptif Statistik ......................................................... 42
4.4 Hosmer and Lemeshow’s Test. .............................................................. 44
4.5 Menilai Overal Model Fit ..................................................................... 45
4.6 Model Summary. ................................................................................... 45
4.7 Koefisien Regresi Logistik.................................................................... 46
xiii
DAFTAR GAMBAR
2.1 Kerangka Pikir ................................................................................ 27
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
1. Lampiran Subyek Penelitian
2. Lampiran Output SPSS