pengaruh profitability, leverage, market value dan firm ... /pengaruh...pengaruh profitability,...

Download Pengaruh profitability, leverage, market value dan firm ... /Pengaruh...Pengaruh profitability, leverage,…

Post on 05-Apr-2019

213 views

Category:

Documents

0 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

1

Pengaruh profitability, leverage, market value dan firm size terhadap

abnormal return saham

(studi empiris pada perusahaan lq45 tahun 2004 -2006 )

Proposal Skripsi

Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi

Syarat-syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen

Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta

Oleh:

Zeni Alfiani NIM F.0205022

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

2

SURAKARTA

2009

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING

Skripsi dengan judul:

PENGARUH PROFITABILITY, LEVERAGE, MARKET VALUE

DAN FIRM SIZE TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM

(Studi Empiris Pada Perusahaan LQ45 Tahun 2004 -2006 )

Surakarta, Mei 2009

Disetujui dan diterima oleh

Pembimbing

(Drs Bambang Hadi Nugroho, MSi) NIP. 131570307

3

HALAMAN PENGESAHAN

Telah disetujui dan diterima baik oleh team penguji Skripsi Fakultas Ekonomi

Universitas Sebelas Maret guna melengkapi tugas-tugas dan memenuhi syarat-syarat

untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen.

Surakarta, Juni 2009

Tim Penguji Skripsi

1. Heru Agustanto, SE, ME Sebagai Ketua ( ) NIP. 131570301

2. Bambang Hadi Nugroho, SE, MSi Sebagai Pembimbing ( ) NIP. 131570307

3. Dra.Ign. Sri Seventi P, MSi Sebagai Anggota ( ) NIP. 131124460

4

MOTTO

Mohonlah pertolongan (kepada Allah) dengan sabar dan salat. Sungguh, Allah

beserta orang-orang yang sabar.

(QS. Al Baqarah: 153)

Jalan didepan kita tidak selalu mulus, kadang terjal dan ada yang berliku. Kita bisa

saja terjatuh tiba-tiba, tapi kita harus tetap bertahan, karena kita harus terus berjalan.

(Jennifer Lopezz, penyanyi, aktris)

Manusia bisa bahagia jika ia bisa membuka mata untuk menyadari bahwa ia

memiliki banyak hal yang berarti. Manusia bisa bahagia jika ia mau membuka mata

hati untuk menyadari betapa ia dicintai. Manusia bisa bahagia jika ia mau membuka

diri agar orang lain bisa mencintainya dengan tulus

( H.M. Komarudin Chalil )

Happiness is not by chance, by the choice

PERSEMBAHAHAN

Penulis persembahkan karya ini untuk :

5

- Allah SWT, Rabb semesta alam dan

kekasihnya Rosulullah Muhammad SAW

- Bapak dan Ibuku yang tercinta senantiasa

menyertakan namaku dalam setiap

doanya. I love U So Much.

- My love dan My family

- Almamaterku FE UNS

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr.Wb

Alhamdulillahirrobilalamin, segala puji syukur penulis panjatkan kepada

Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penyusunan

skripsi dengan judul Pengaruh profitability, leverage, market value dan firm size

terhadap abnormal return , insyaAllah telah berhasil terselesaikan dengan baik.

Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi tugas dan persyaratan mencapai gelar

Sarjana Ekonomi jurusan Manajemen di Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret

Surakarta.

Dalam proses penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan, bimbingan,

dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan

terimakasih dan penghargaan setulusnya kepada:

1. Prof. Dr. Bambang Sutopo, M.Com,Ak., selaku Dekan Fakultas Ekonomi

Universitas Sebelas Maret Surakarta.

6

2. Dra. Endang Suhari, S.E., M.Si., dan Reza Rahardian, S.E., M.Si selaku ketua dan

sekretaris jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret

Surakarta.

3. Bambang Hadi Nugroho, SE., Msi., selaku pembimbing skripsi yang telah dengan

sabar memberikan bimbingan dan saran-saran yang berarti dalam menyelesaikan

penulisan skripsi ini.

4. Bapak dan ibu dosen serta seluruh staff karyawan Fakultas Ekonomi Universitas

Sebelas Maret Surakarta.

5. Ibu dan almarhum Bapakku yang senantiasa menyertakan namaku dalam setiap

doanya, terimakasih atas kasih sayang, motivasi, usaha dan pengorbanan yang

begitu besar. Mas, mbak dan keponakanku yang senantiasa memberikan doa,

dukungan, dan semangat untuk menyelesaikan skripsi ini.

6. Teman-teman Manajemen angkatan 2005, khususnya Dewi, wati, detty, andari,

icha, candra, dkk terima kasih atas persahabatan, keceriaan, dan kebersamaan

yang telah kalian berikan.

7. Teman-teman kost Pondok Risthu terima kasih atas hari-hari indah yang kita

lalui bersama, banyak keceriaan saat bersama kalian.

8. Teman teman PSM gathotkaca airlines terima kasih atas kerjasama dan

kebersamaannya.

9. Masku yang selalu support aku dalam studyku.

10. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah banyak

membantu penulisan dalam penyusunan skripsi ini.

7

Penulis menyadari tidak ada kemutlakan bagi kebenaran yang datangnya dari

manusia. Oleh karena itu kritik dan saran yang membangun sangat diharapkan guna

penyempurnaan lebih lanjut.

Akhir kata, penulis berharap karya sederhana ini dapat bermanfaat bagi semua

pihak yang membutuhkan.

Surakarta, Mei 2009

Penulis

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL. i

HALAMAN PERSETUJUAN.. ii

HALAMAN PENGESAHAN... iii

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN... iv

KATA PENGANTAR... v

DAFTAR ISI. vii

DAFTAR TABEL. x

DAFTAR GAMBAR. xi

ABSTRAK. xii

8

BAB

I. PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah 1

B. Perumusan Masalah... 9

C. Batasan Masalah.... 9

D. Tujuan Penelitian... 10

E. Manfaat Penelitian..... 11

II. TELAAH PUSTAKA

A. Efisiensi Pasar Modal....................................................................... 12

B. Saham................................................................................................ 14

1. Pengertian Saham....................................................................... 14

2. Analisis Saham......................................................................... 14

3. Faktor yang mempengaruhi harga saham.................................. 15

C. Indeks LQ-45................................................................................... 16

D. Analisis laporan Keuangan............................................................... 17

1. Analisis Rasio Keuangan............................................................ 17

2. Keterkaitan Rasio Keuangan dengan Return Saham.. 22

3. Model penilaian ekuitas dan analisis keuangan........................... 22

E. Firm Size (ukuran perusahaan).......................................................... 22

F. Event Study 23

G. Return. 25

H. Abnormal Return 25

1. Pengertian Abnormal Return....................................................... 26

9

2. Jenis jenis Abnormal Return...................................................... 29

I. Penelitian Terdahulu.. 30

J. Kerangka Pemikiran..... 32

K. Hipotesis 34

III. METODE PENELITIAN

A. Desain Penelitian... 36

B. Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ....................... 36

C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel................................. 37

D. Sumber Data...................................................................................... 42

E. Metode Pengumpulan Data....................... 42

F. Metode Analisis Data. 43

1. Uji Asumsi Klasik 44

2. Pengujian Hipotesis... 46

IV. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

A. Hasil Pengumpulan Data..................................................................... 49

B. Deskriptif Perusahaan.......................................................................... 50

C. Analisis Data dan Pembahasan............................................................ 52

1. Analisis Deskriptif......................................................................... 53

2. Pengujian Asumsi Klasik............................................................. 55

3. Pengujian Hipotesis..................................................................... 59

a. Analisis regresi berganda ...................................................... 59

b. Analisis Beda Dua Rata rata.............................................. 63

D. Interpretasi Hasil............................................................................... 64

10

V. KESIMPULAN , KETERBATASAN, DAN IMPLIKASI

A. Kesimpulan....................................................................................... 70

B. Keterbatasan...................................................................................... 72

Recommended

View more >