PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE DAN LIKUIDITAS TERHADAP

RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR

OTOMOTIF YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh:

Nurlatifah

201410160311133

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2018

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmanirrohim.

Puji syukur saya panjatkan kehadirat Allah SWT, atas rahmat-Nya saya

dapat menyelesaikan proposal penelitian ini yang berjudul “PENGARUH

PROFITABILITAS, LEVERAGE DAN LIKUIDITAS TERHADAP

RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA” dengan maksimal dan

mendapatkan bantuan dari berbagai pihak. Sehingga skripsi ini selesai sesuai waktu

yang telah ditentukan.

Skripsi ini saya susun untuk memenuhi tugas akhir saya. Saya mengucapkan

terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu saya dalam menyelesaikan

skripsi ini. Saya mengucapkan terimakasih kepada semua pihak yang telah

membantu baik secara langsung maupun tidak langsung dalam penyusunan skripsi

ini. Penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari do’a, bimbingan serta dukungan dari

berbagai pihak, oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis dengan senang hati

menyampaikan terimakasih yang terhormat kepada:

1. Drs. H. Fauzan, M.Pd, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Hj. Ida Zuhroh, M. M, selaku Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dr. H. Marsudi, M. M, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi & Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Dr. Widayat, M.M selaku Dosen Pembimbing I yang telah bersedia

meluangkan waktu untuk memberikan masukan, petunjuk, bimbingan

serta koreksi dalam penulisan skripsi ini.

5. Dra. Hj. Erna Retna R, M.M selaku Dosen Pembimbing II yang telah

bersedia meluangkan waktu untuk memberikan masukan, petunjuk,

bimbingan serta koreksi dalam penulisan skripsi ini.

6. Drs. H. Dicky Wisnu UR., M.M selaku Dosen Wali yang telah sabar

memberikan pengarahan dan nasehat selama mas perkuliahan.

7. Bapak dan Ibu Dosen Program Studi Manajamen Fakultas Ekonomi &

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan bekal

berharga berupa ilmu pengetahuan.

8. Kepada Orang Tua terimakasih Abah dan Mama. Keringat dan tetesan

airmata serta do’a kalian dalam setiap langkah dan dudukmu adalah

kekuatan yang sangat berarti buat ananda untuk bisa kuliah di sini hingga

bisa selesai. Serta kakak dan Adik ku tercinta (Dillah dan Ara) yang telah

memberkan semangat, rasa percaya diri, dan juga do’a-do’anya kepada

kakak di sini.

9. Teman – teman tercinta di Malang kepada Regina, Ninda, A’yun, Asa,

Anisah dan Rara terimakasih karena selama ini telah menjadi teman

terbaik dalam memberikan dorongan, dukungan, semangan dan do’a serta

perhatiannya. Semoga kebersamaan kita selama ini tidak akan pudar oleh

waktu.

10. Teman bimbingan saya Lavesia, terimakasih banyak untuk selalu

memberikan semangat dan dorongan untuk terus maju dan tetap kuat,

semoga kita sukses bersama.

11. Teman – teman kost tersayang kepada Indah, Lolak, Mbak Tus dan Nadya

atas semangat dan dukungan yang telah diberikan kepada saya dalam

beberapa bulan terakhir ini.

12. Teman – teman tercinta yang jauh di sana kepada Rina, Fia, Huda, Eka,

Najela, Mira, dan Dayat terimakasih karena selama ini telah menjadi

teman terbaik dalam memberikan dorongan, dukungan, semangan dan

do’a serta perhatiannya.

13. Teman – teman kelas Manajemen C yang senantiasa memberi dukungan.

Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a tulus

yang dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan

kepada saya tercatat dengan tinta emas dalam lembaran Roqib sebagai

sebuah ibadah yang tiada ternilai. Amiin. Akhirnya, dengan segala

keterbatasan dan kekurangannya, saya persembahakan karya tulis ini

kepada siapapun yang membutuhkannya.

Billahitaufiq Wal Hiday

Malang, 26 Juli 2018

Penulis,

Nurlatifah

DAFTAR ISI

ABSTRAK ...................................................................................................... i

KATA PENGANTAR .................................................................................... iii

DAFTAR ISI ................................................................................................... vi

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... viii

DAFTAR TABEL .......................................................................................... ix

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. x

BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah ....................................................................... 1

B. Rumusan Masalah ................................................................................ 7

C. Batasan Masalah................................................................................... 8

1. Tujuan Penelitian ........................................................................... 8

2. Manfaat Penelitian ......................................................................... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ......... 10

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................................. 10

B. Tinjauan Teori ...................................................................................... 11

C. Kerangka Pemikiran ............................................................................. 18

D. Hipotesis ............................................................................................... 19

BAB III METODE PENELITIAN ............................................................... 21

A. Jenis Penelitian .................................................................................... 21

B. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel .......................................... 21

C. Definisi Operasional Variabel .............................................................. 22

D. Jenis Dan Sumber Data ........................................................................ 24

E. Teknik Pengumpulan Data ................................................................... 25

F. Teknik Analisis Data ............................................................................ 25

a. Uji Normalitas ............................................................................... 25

b. Analisis Regresi Linier Berganda .................................................. 27

c. Koefisien Determinasi (R)............................................................. 27

d. Uji Asumsi Klasik .......................................................................... 27

e. Pengujian Hipotesis ........................................................................ 30

BA IV HASIL DAN PEMBAHASAN .......................................................... 33

A. Gambaran Umum Perusahaan .............................................................. 33

B. Deskripsi Data ...................................................................................... 35

C. Analisis Data ........................................................................................ 39

1. Uji Normalitas ................................................................................ 39

2. Analisis Regresi Linier Berganda .................................................. 39

3. Koefisien Determinasi (R)............................................................. 41

4. Uji Asumsi Klasik .......................................................................... 42

5. Pengujian Hipotesis ........................................................................ 45

6. Pembahasan Hasil Penelitian ......................................................... 49

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ......................................................... 53

A. KESIMPULAN .................................................................................... 53

B. SARAN ................................................................................................ 53

DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 55

LAMPIRAN ....................................................................................................

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 : Kerangka Pikir 19

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 : Data Return Saham pada Perusahaan Otomotif 4

Tabel 4.1 : Kriteria Pemilihan Sampel 34

Tabel 4.2 : Daftar Perusahaan Otomotif yang dijadikan Sampel 35

Tabel 4.3 : Data Return On Asset (ROA) Perusahaan Otomotif 36

Tabel 4.4 : Data Debt to Equity Ratio (DER) Perusahaan Otomotif 37

Tabel 4.5 : Data Current Ratio (CR) Perusahaan Otomotif 38

Tabel 4.6 : Hasil Uji Normalitas Kolmogorov-Sinirnov 39

Tabel 4.7 : Hasil Regresi Linier Berganda 40

Tabel 4.8 : Hasil Nilai Adjusted R Square 42

Tabel 4.9 : Hasil Uji Multikolonearitas 43

Tabel 4.10 : Hasil Uji Heterokedastisitas 44

Tabel 4.11 : Hasil Uji Durbin-Watson 45

Tabel 4.12 : Hasil Analisis Uji F 46

Tabel 4.13 : Hasil Analisis Uji t 47

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Uji Normalitas

Lampiran 2 : Analisis Regresi Linier Berganda

Lampiran 3 : Uji Multikolonearitas

Lampiran 4 : Uji Heterokedastisitas

Lampiran 5 : Uji Autokorelasi Durbin-Watson

Lampiran 6 : Uji F

Lampiran 7 : Uji t

Lampiran 8 : Ikhtisar Keuangan Perusahaan Otomotif

Lampiran 9 : Data Return Saham

Lampiran 10 : Data Variabel X dan Y

DAFTAR PUSTAKA

Alwi, Z. I. 2003. Pasar Modal Teori dan Aplikasi. Edisi 1. Jakarta: Nasindo

Internusa.

Ayu. R. R & Gede Mertha. 2016. Pengaruh Profitabilitas, Leverage,

Likuiditas dan Penilaian Pasar Terhadap Return Saham Pada

Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Manajemen Unud. 5 (1), ISSN:

3202-8912.

Brigham, E.F. & Houston. 2011. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi

11. Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.

Bursa Efek Indonesia. 2012-2016. IDX Yearly Statistic, [ONLINE]

http://www.idx.co.id/id-id/beranda/publikasi/statistic.aspx.

Diakses pada 4 April 2018.

Darmadji, Tjiptono. & Fakhruddin, Hendy M. 2001. Pasar Modal

diIndonesia. Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta: SalembaEmpat.

Ghozali, Imam. 2009. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program

SPSS. Semarang: UNDIP

Hartono, Jogiyanto. 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi.

Yogyakarta: BPFE UGM

________________. 2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi.

Yogyakarta: BPFE UGM.

Husnan, Suad & Enny Pudjiastusi. 2005. Dasar-dasar Manajemen

Keuangan. Edisi Kelima. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

____________________________. 2012. Dasar-dasar Manajemen

Keuangan. Edisi Kelima. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Kasmir. 2013. Pengantar Manajemen Keuangan. Edisi Pertama. Jakarta:

Kencana Prenada Media Group.

M. Hanafi, Mamduh & Abdul Halim. 2009. Analisis Laporan Keuangan.

Edisi Keempat. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.

Marlina, Dewi & Eka Nurmala. 2009. Pengaruh Rasio Profitabilitas dan

Leverage Terhadap Return Saham (Studi Empiris Perusahaan

Manufaktur Di BEI). Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis. 9 (1)

Safitri, Okky., Sinarwati & Anantawikrama. 2015. Analisis Pengaruh

Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage Terhadap Return Saham

Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI tahun 2009-

2013. e- Jurnal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha Jurusan

Akuntansi S1. 3 (1).

Samsul, Mohamad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio.

Erlangga: Jakarta.

Sawir, Agnes. 2005. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan

Keuangan Perusahaan. PT Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.

___________. 2009. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan

Keuangan Perusahaan. PT Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.

Subalno. 2009. Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Kondisi

Ekonomi Terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan

Otomotif dan Komponen yang Listed di BEI periode 2003-2007.

Tesis. Semarang: Universitas Diponegoro.

Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Bisnis (Pendekatan Kuantitatif,

Kualitatif, dan R&D). Bandung: Alfabeta.

________. 2013. Metode Penelitian Bisnis (Pendekatan Kuantitatif,

Kualitatif, dan R&D). Bandung: Alfabeta.

Umar, H. 2003. Metodologi Penelitian untuk Skripsi dan Tesis Bisnis,

Jakarta: PT. Gramedia Pustaka.

Widarjono, Agus. 2013. Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya

Panduan Eviews. Edisi Keempat. UPP STIM YKON,

Yogyakarta.