pengaruh kualitas laba terhadap kinerja pasar dan …eprints.perbanas.ac.id/1548/2/cover.pdf ·...

PENGARUH KUALITAS LABA TERHADAP KINERJA

PASAR DAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

CONSTRUCTION, HOTEL AND TRAVEL SERVICES

DI BURSA EFEK INDONESIA

S K R I P S I

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Akuntansi

Oleh :

ARIF WIJAYA

NIM : 2009310379

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2013

KOLABORASI RISET

DOSEN & MAHASISWA

i





S K R I P S I

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Strata Satu

Jurusan Akuntansi

Oleh :

ARIF WIJAYA

NIM : 2009310379

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2013

v

Motto

Manusia tak selamanya benar dan tak selamanya salah, kecuali ia

yang selalu mengoreksi diri dan membenarkan kebenaran orang lain atas

kekeliruan diri sendiri. Begitu juga Manusia tak selamanya Diatas dan tak selamanya dibawah,

kecuali ia yang selalu mau berusaha dan mau bekerja keras

demi meraih kesusksesannya.

vi

Persembahan

Special thank’s to Allah SWT n Muhammad saw

Terima kasih ya Allah atas segala kemudahan, kelancaran, serta kekuatan

yang telah Engkau berikan kepada ku sehingga aku dapat dengan mudah

menyelesaikan skripsi.

To all My Family

Yang terspecial untuk Bapak dan Ibu terima kasih atas cinta yang tulus

dan kasih sayang serta segala dukungan, semangat, motivasi, serta doanya

yang bisa membuatku kuat selalu semangat dan ceria dalam mengerjakan

skripsi ini sampai selesai .. Buat kakak-kakakku dan adekku Mas Adi,

Mbak Any dan Aris makasiii yaa kalian luar biasa deh buat aku yang bikin

hari-hariku gak jadi sepi buat aku jadi selalu semangat teruuuus, semoga

ini menjadi hadiah kecil yang bisa aku persembahkan buat kalian

keluargaku tercinta..

Buat Bu Nurmala

Selaku dosen pembimbing. Terima kasih ya bu buat bimbingannya selama ini

yang sudah memberikan motivasi, semangat, power lebih buat Arif dari

awal hingga akhir demi keberhasilanku agar cepat menyelesaikan

skripsi..cium ibuuu

Untuk para dosen S1 Akuntansi. Terima kasih atas segala ilmu dan

pengalamanyang telah diberikan kepadaku.

vii

Thank’s to my Yana Desita Lasahido

Makasii yaa mi.. buat doa nya, dukungannya selama ini, akuu sekarang

udaa jadi sarjana nii.. hehehe.. maafin akuu klo selalu jarang angkat

telponmu terus bilang aku repoot ngerjain inilah itulah,, hehhehe maaf

yaa..ini semua buat menggapai cita-cita kita nanti..amin ya rabb

Buat (GeBor) Genk Kolaborasi

Asek Asek Joss…cieeee jadi sarjana semua ni.. makasii yaa Dita, Itak,

Nia, Dennis, Ayu, Echon, Ury, dan Verys.. akhirnyaaa buah dari sering

refreshing uppps salah nongkrong di perpus akhirnya dapet juga..horeeee

jadi Sarjana.. makasii ya mas bro, mbak bro buat dukungannya dan

semangatnya.. nanti kita karokean lagi yuuuk.. hehhehe

Buat Ceman-Cemanku

Dennis, Novan, Rahardian, Dimas, Bayu, Hafid, Angga Makasi Mas

Bro.. udaa jadi teman terbaikku.. Buat dulur-dulur Gondronk Family

matur suwon reek udaa jadi teman-teman terbaikku makasii juga buat

dukungan dan doanya..

To all Crew PFC

Buat Okky, Indra, Dandy, Toni, Fath dan yg gk bisa aku sebutin satu2

..terima kasii buat semangatnya, jaga terus nama PFC semoga PFC semakin

jaya... aminn..

Serta semua pihak yang telah memberikan kontribusinya pada skripsi

ini dan kebersamaanyya selama kuliah ini yang tidak dapat saya

sebutkan satu persatu saya ucapkan terima kasih.

viii

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr. Wb.

Segala puji dan syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT

yang telah memberikan limpahan rahmat sehingga penulis dapat menyelesaikan

skripsi yang berjudul “Pengaruh Kualitas Laba Terhadap Kinerja Pasar dan

Kinerja Keuangan Perusahaan Construction, Hotel and Travel Services Di

Bursa Efek Indonesia” untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program

pendidikan Strata Satu jurusan Akuntansi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi

(STIE) Perbanas Surabaya.

Penulis menyadari bahwa penelitian ini tidak dapat terselesaikan tanpa

dukungan dan bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis ingin

mengucapkan terima kasih kepada:

1. Ibu Prof. Dr. Dra. Tatik Suryani, Psi., MM selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Perbanas Surabaya.

2. Ibu Supriyati, S.E.,M.Si.,Ak. selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.

3. Ibu Nurmala Ahmar SE.,Ak.,M.Si. selaku Dosen Pembimbing Skripsi dan

Sekretaris tim penguji.

4. Ibu Dr. Rovilla El Maghfiroh, SE.,M.Si.,Ak selaku Dosen Wali.

5. Bapak Drs. Agus Samekto, M.Si.,Ak selaku Dosen Penguji Proposal Skripsi

dan Skripsi.

6. Ibu Erida Herlina, SE.,M.Si. selaku Dosen Penguji Proposal Skripsi.

ix

7. Ibu Diyah Pujiati, SE.,M.Si selaku Dosen Penguji Proposal Skripsi.

8. Bapak Soni Agus Irwandi, SE.,M.Si selaku Dosen Penguji Skripsi

9. Seluruh dosen, karyawan dan civitas akademika STIE Perbanas Surabaya

Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak luput dari kesalahan dan

kekurangan, oleh sebab itu kritik dan saran yang membangun sangat diharapkan.

Penulis juga berharap semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi generasi

mendatang khususnya dalam bidang ekonomi.

Wassalamualaikum Wr. Wb.

Surabaya, September 2013

Penulis

x

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ........................................................... ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ................................................................. iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................ iv

HALAMAN MOTTO ............................................................................................. v HALAMAN PERSEMBAHAN ............................................................................ vi

KATA PENGANTAR ......................................................................................... viii DAFTAR ISI ........................................................................................................... x DAFTAR TABEL ................................................................................................. xii DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiv DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xvi

ABSTRACT ....................................................................................................... xviii ABSTRAK ........................................................................................................... xix

BAB I PENDAHULUAN ................................................................................ 1

1.1 Latar Belakang Masalah ............................................................. 1

1.2 Perumusan Masalah .................................................................... 5

1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................ 5

1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................... 6

1.5 Sistematika Penulisan Proposal Skripsi ...................................... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 8

2.1 Penelitian Terdahulu ................................................................... 8

2.1.1. Luluk Sholikhah (2011) .................................................. 8

2.1.2. Mathius Tandiontong, Fentri Sitanggang & Verani

Carolina (2010) ............................................................. 10

2.1.3. Anggraheni Niken Suyanti, Rahmawati, dan Y. Anni

Aryani (2010) ................................................................ 11

2.1.4. Lesia Jang, Bambang Sugiarto, Dergibson Siagian

(2007) ............................................................................ 13

2.1.5. Andri Rachmawati dan Hanung Triatmoko (2007) ...... 14

2.2 Landasan Teori ......................................................................... 16

2.2.1. Teori Sinyal (Signalling Theory) .................................. 16

2.2.2. Kualitas Laba ................................................................ 18

2.2.3. Definisi Kinerja ............................................................. 21

2.3 Rerangka Pikir .......................................................................... 28

2.3.1. Hubungan Kualitas Laba Terhadap Kinerja Pasar ........ 28

2.3.2. Hubungan Kualitas Laba Terhadap Kinerja Keuangan 28

2.4 Hipotesis Penelitian .................................................................. 30

xi

BAB III METODE PENELITIAN .................................................................... 31

3.1 Rancangan Penelitian ................................................................ 31

3.2 Batasan Penelitian ..................................................................... 31

3.3 Identifikasi Variabel ................................................................. 32

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ....................... 32

3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ................ 40

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ....................................... 41

3.7 Teknik Analisis Data ................................................................ 41

BAB IV SUBYEK PENELITIAN DAN TEKNIK ANALISIS DATA............ 46

4.1 Gambaran Umum Sampel ......................................................... 46

4.2 Analisis Data ............................................................................. 52

4.2.1. Analisis statistik deskriptif ............................................ 52

4.2.2. Deskripsi Kualitas laba (Variabel Independent) ........... 53

4.2.3. Deskripsi Kinerja Pasar (Variabel Independent) .......... 59

4.2.4. Deskripsi Kinerja Keuangan ......................................... 67

4.3 Uji Hipotesis ............................................................................. 87

4.3.1. Uji Outer Model ............................................................ 87

4.3.2. Uji Inner Model ............................................................. 96

4.4 Pembahasan .............................................................................. 99

4.4.1. Pengaruh Kualitas Laba Terhadap Kinerja Pasar ......... 99

4.4.2. Pengaruh Kualitas Laba Terhadap Kinerja Keuangan 101

BAB V PENUTUP ......................................................................................... 106

5.1 Kesimpulan ............................................................................. 106

5.2 Keterbatasan Penelitian dan Saran .......................................... 107

DAFTAR RUJUKAN

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 3.1 : Perincian hubungan antara tahun penelitian dengan

tahun observasi/data penelitian

41

Tabel 4.1 : Sampel Penelitian Berdasarkan Kriteria 47

Tabel 4.2 : Daftar Sampel Perusahaan berdasarkan Tahun 50

Tabel 4.3 : Tahun data Persistensi dan Prediktibilitas Laba 51

Tabel 4.4 : Deskripsi Pengukuran Persistensi Laba Tahun

2005-2010

54

Tabel 4.5 : Deskripsi Pengukuran Prediktabilitas Laba Tahun

2005-2010

57

Tabel 4.6 : Deskripsi Price Earning Ratio Tahun 2005-2010 60

Tabel 4.7 : Deskripsi Price Ti Book Value Tahun 2005-2010 62

Tabel 4.8 : Deskripsi Dividend Payout Tahun 2005-2010 64

Tabel 4.9 : Deskripsi Divideng Yield Tahun 2005-2010 65

Tabel 4.10 : Deskripsi Current Ratio Tahun 2005-2010 67

Tabel 4.11 : Deskripsi Debt To Equity Ratio Tahun 2005-2010 69

Tabel 4.12 : Deskripsi Leverage Ratio Tahun 2005-2010 71

Tabel 4.13 : Deskripsi Gross Profit Margin Tahun 2005-2010 73

Tabel 4.14 : Deskripsi Operating Profit Margin Tahun 2005-

2010

75

Tabel 4.15 : Deskripsi Net Profit Margin Tahun 2005-2010 77

Tabel 4.16 : Deskripsi Inventory Turnover Tahun 2005-2010 79

Tabel 4.17 : Deskripsi Total Asset Turnover Tahun 2005-2010 80

Tabel 4.18 : Deskripsi Return On Investment Tahun 2005-2010 82

Tabel 4.19 : Deskripsi Return On Equity Tahun 2005-2010 84

xiii

Tabel 4.20 : Keseluruhan Deskriptif Kualitas Laba dan Kinerja

Perusahaan

86

Tabel 4.21 : Nilai Loading Factor Awal 90

Tabel 4.22 : Nilai Loading Factor Akhir 92

Tabel 4.23 : Laten Variable Correlations 93

Tabel 4.24 : AVE dan Akar AVE 94

Tabel 4.25 : Cronbachs Alpha dan Composite Reliability 95

Tabel 4.26 : R-Square 96

Tabel 4.27 : Inner Model t-satatistic 97

Tabel 4.28 : Rangkuman Hasil Penelitian Perusahaan

(construction, hotel and travel services

99

Tabel 4.29 : Variasi data 102

Tabel 4.30 : Persentase Nilai Diatas Rat-rata dan Dibawah

Rata-rata

104

xiv

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 : Rerangka Pikir 29

Gambar 4.1 : Rata-rata Persistensi Laba Tahun 2005-2010 55

Gambar 4.2 : Rata-rata Prediktabilitas Laba Tahun 2005-2010 58

Gambar 4.3 : Rata-rata Price Earning Ratio Tahun 2005-2010 61

Gambar 4.4 : Rata-rata Price to Book Value Tahun 2005-2010 63

Gambar 4.5 : Rata-rata Dividend Payout Ratio Tahun 2005-

2010

65

Gambar 4.6 : Rata-rata Dividend Yield Tahun 2005-2010 66

Gambar 4.7 : Rata-rata Current Ratio Tahun 2005-2010 68

Gambar 4.8 : Rata-rata Debt to Equity Ratio Tahun 2005-2010 70

Gambar 4.9 : Rata-rata Leverage Ratio Tahun 2005-2010 72

Gambar 4.10 : Rata-rata Gross Profit Margin Tahun 2005-2010 74

Gambar 4.11 : Rata-rata Operating Profit Margin Tahun 2005-

2010

76

Gambar 4.12 : Rata-rata Net Profit Margin Tahun 2005-2010 78

Gambar 4.13 : Rata-rata Inventory Turnover Tahun 2005-2010 80

Gambar 4.14 : Rata-rata Total Asset Turnover Tahun 2005-

2010

82

Gambar 4.15 : Rata-rata Return On Invesment Laba Tahun

2005-2010

84

Gambar 4.16 : Rata-rata Return On Equity Laba Tahun 2005-

2010

86

Gambar 4.17 : Model Struktural 89

Gambar 4.18 : Nilai Outer Loading tahap awal 90

xv

Gambar 4.19 : Nilai Outer Loading tahap akhir 92

Gambar 4.20 : Output Bootsraping 99

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Nama Perusahaan Constructions, Hotel dan Travel Services

Lampiran 2 : Data EPS Perusahaan Construction, Hotel dan Travel Services

Tahun 1996-2011

Lampiran 3 : Hasil Kualitas Laba dengan Pengukuran Persistensi Tahun 2005







Lampiran 10 : Hasil Kualitas Laba dengan Pengukur Prediktabilitas Tahun 2005







Lampiran 17 : Data Awal Perusahaan Construction, Hotel dan Travel Services

Lampiran 18 : Data Akhir Perusahaan Construction, Hotel dan Travel Services

Lampiran 19 : Deskripsi Jumlah Perusahaan Berdasarkan Tahun Penelitian

Lampiran 20 : Analisis Deskriptif Kualitas Laba dengan Pengukuran Persistensi

dan Prediktabilitas Laba

Lampiran 21 : Analisis Deskriptif Kinerja Pasar dengan Indikator PER, PBV,

DIVP dan DIVY

xvii

Lampiran 22 : Analisis Deskriptif Kinerja Keuangan dengan Indikator CR,

DER, LEV, GPM, OPM, NPM, ITO, ATO, ROI, dan ROE

Lampiran 23 : Hasil Pengujian Outer Model (Convergent Validity)

Lampiran 24 : Hasil Pengujian Outer Model (Discriminant Validity)

Lampiran 25 : Hasil Pengujian Outer Model (Construct Reliability)

Lampiran 26 : Hasil Pengujian Inner Model (goodness-fit) dan (Uji Kausalitas)

xviii

THE INFLUENCE OF QUALITY OF EARNINGS AGAINST

THE PERFORMANCE OF THE COMPANY'S FINANCIAL

PERFORMANCE AND MARKET CONSTRUCTION,

HOTELS AND TRAVEL SERVICES AT THE

INDONESIAN STOCK EXCHANGE

Arif Wijaya

Sekolah Tinggii Perbanas Surabaya

ABSTRACT

This study aims to examine the influence of profit quality of the

performance of the market and financial performance on corporate construction,

hotels and travel services at Indonesia stock exchange period 2005-2011. Quality

of earnings as an independent variable was measured by using indicators of

persistence of profit and earnings predictability. The dependent variable is the

performance of the market as measured by using four indicators, namely Price

Earning Ratio, Price-to-Book Value, Dividend Payout Ratio and Dividend Yield.

Financial performance as well as the dependent variables that are measured

using ten indicators of Current ratio, Debt to equity, Leverage ratio, Gross Profit

Margin, Operating Profit Margin, Net Profit Margin, Inventory Turnover, Total

asset Turnover, ROI and ROE. Hypothesis testing in this study using Partial Least

Square with inner and outer models. The results of this research there is the

influence of the quality of earnings against the performance of the market and

there is no influence of quality of earnings on financial performance.

Key words : Earning quality, market performance and financial performance.

xix





Arif Wijaya

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk meneliti pengaruh kualitas laba terhadap

kinerja pasar dan kinerja keuangan perusahaan construction, hotel dan travel

services di Bursa Efek Indonesia periode 2005-2011. Kualitas laba sebagai

variabel independen yang diukur dengan menggunakan indikator persistensi laba

dan prediktabilitas laba. Kinerja Pasar sebagai variabel dependen yang diukur

dengan menggunakan empat indikator yaitu Price Earning Ratio, Price to Book

Value, Dividend Payout Ratio dan Dividend Yield. Kinerja Keuangan juga

sebagai variabel dependen yang diukur dengan menggunakan sepuluh indikator

yaitu Current ratio, Debt to equity ,Leverage ratio, Gross Profit Margin,

Operating Profit Margin, Net Profit Margin, Inventory Turnover, Total asset

Turnover, ROI dan ROE. Uji hipotesis pada penelitian ini menggunakan Partial

Least Square dengan uji inner dan outer model. Hasil dari penelitian ini adalah

ada pengaruh kualitas laba terhadap kinerja pasar dan tidak ada pengaruh

kualitas laba terhadap kinerja keuangan.

Kata kunci : Kualitas Laba, Kinerja Pasar dan Kinerja Keuangan.

pengaruh kualitas laba terhadap kinerja pasar dan …eprints.perbanas.ac.id/1548/2/cover.pdf ·...

Documents