PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas san Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammad Surakarta

Disusun Oleh:

YUNIAR DIANA SARI

B100130058

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2017

ii

iii

iv

MOTTO

“Sesungguhnya Allah tidak akan megubah nasib suatu kaum kecuali kaum itu

sendiri yang mengubah apa yang ada pada diri mereka”

(Q.S. Ar Ra’du : 11)

“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu

telahselesai (dari suatu urusan ) kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan)

yang lain. Dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap “

(Q.S. Al Insyirah: 6)

“Jadikanlah Sabar dan Sholat sebagai penolongmu, Seseungguhnya Allah beserta

orang-orang yang sabar”

(Q.S. AL-Baqoroh: 185)

v

PERSEMBAHAN

Seiring dengan sujud shukurku kepada ALLAH SWT, atas segala

limpahan Rahmad dan Hidayat Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi

ini, penulis mempersembahkan kepada :

1. Allah SWT, yang telah memberi anugerah di hidupku dan senantiasa

mencurahkan nikmat serta hidayah-Nya.

2. Rasulullah SAW, semoga shalawat dan salam selalu tercurah kepada

junjungan kita Nabi Muhammad SAW.

3. Mama dan papa tercinta yang telah memberikan kasih sayang, cinta dan

pengorbanan, dukungan dan kebahagiaan yang begitu indah dalam hidupku.

Semoga ALLAH selalu melimpahkan kenikmatan kepada Mama dan Papa.

4. Kakakku Rosanna Kurnia Sari yang selalu memeberiku masukan yang

bermanfaat dan selalu membei semangat.

5. Bapak Imronudin selaku pembimbing akademik dan pembimbing skripsi

terima kasih atas ilmu dan kesabaran yang telah diberikan sehingga saya

mampu menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Semoga ALLAH selalu

memberikan rahmat dan hidayah untuk bapak.

6. Sahabatku tercinta Linda, Diana, Mifta yang sudah memberikan dukungan,

selalu berbagi disaat suka maupun duka.

7. Teman Seperjuanganku Poppy, Rani, Chendy, Putri yang selalu bersama dan

berteman semenjak masuk kuliah hingga saaat ini, selalu baik dan sabar.

Berharap bisa wisuda bereng dengan kalian.

8. Semua dosen yang telah memberikan ilmu pengetahuan serta membimbingku

sampai saat ini.

9. Almamater UMS tercinta.

vi

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis Return on Assets (ROA),

Return on Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM) dan Gross Profit Margin

(GPM) terhadap Return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar pada

Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2013 – 2014. Populasi dalam penelitian

ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftardi BEI pada tahun 2013-2014.

Jumlah sampel yang digunakan sebanyak 19 perusahaan yang terdaftar di Bursa

Efek Indonesia (BEI) dengan menggunakan metode purposive sampling. Metode

analisis data yang menggunakan analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian

berdasarkan uji hipotesis secara persial (uji t) menunjukkan bahwa variabel ROE

dan NPM tidak berpengaruh terhadap return saham. Sedangkan variabel ROA dan

GPM berpengaruh terhadap return saham.

Kata Kunci : return on equity, return on assets, net profit margin, gross profit

margin dan return saham.

vii

ABSTRACT

This study bertujuau to analyze Return on Assets (ROA), Return on

Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM) and Gross Profit Margin (GPM) Return

on shares in companies listed on the Indonesian Stock Exchange (BEI) in 2013-

2014. The population in this research is manufacturing companies listed on the

Stock Exchange in 2013-2014. The samples used were 19 companies listed on the

Indonesian Stock Exchange (BEI) by using purposive sampling method. Data

analysis method used is multiple linear regression analysis. The results based on

hypothesis testing partially (t test) indicates that the ROE, NPM has no effect on

stock returns. While ROA, GPM variable effect on stock returns.

Keywords: return on equity, return on assets, net profit margin, gross profit

margin and stock returns.

viii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb

Alhamdullilah segala puji syukur kepada Allah SWT, yang telah

melimpahkan rahmat dan hidaytnya, juga shalawat dan salam kepada junjungan

besar Nabi Muhammad SAW, sehingga penulit dapat menyelesaikan salah satu

syarat guna memperoleh galar Sarjana Ekonomi (S1) pada Fakultas Ekonomi dan

Bisnis, Universitas Muhammadiyah Surakarta dengan baik dan lancer, dengan

judul : Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham di Perusahaan

Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

Dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada

pihak-pihak yang telah membantu dalam menyelesaikan skripsi ini.

Ucapan terima kasih penulis sampaikan kepada:

1. Bapak Prof. Dr. H. Bambang Setiaji, MS. selaku Rektor Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Dr. H. Triyono, S.E. M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Dr. Anton Agus Setiyawan, SE. M.Si. selaku Ketua Jurusan

Manajemen dan Pembimbing Akademik Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

4. Bapak Imronudin, S.E. M.Si. Ph.D. selaku Pembimbing Skripsi yang dengan

sabar dan tulus telah memberikan banyak masukan, arahan, dan bimbingan

kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.

5. Bapak dan Ibu dosen Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu yang

bermanfaat.

ix

6. Mama dan Papa tercinta yang banyak memeberikan bantuan baik materil dan

moril sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan penulisan skripsi

ini.

7. Semua pihak yang telah mambantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu

persatu.

Dengan selesainya penyusunan skripsi ini, penulis berharap dapat

memberikan manfaat yang baik, serta menjadi arahan dalam perjalanan

pengetahuan.

Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari

kesempurnaan, oleh sebab itu kritik dan saran pembaca yang bersifat membangun.

Semoga skripsi ini dapat diterima dan bermanfaat bagi pihak-pihak yang

membutuhkan.

Wasala’mualaikum Wr. Wb

Surakarta, Februari 2017

YUNIAR DIANA SARI

x

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................... ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ...................................iii

HALAMAN MOTTO ..................................................................................... iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................... v

ABSTRAK ...................................................................................................... vi

ABSTRACT ................................................................................................... vii

KATA PENGANTAR ...................................................................................viii

DAFTAR ISI ................................................................................................... x

DAFTAR TABEL .......................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR .....................................................................................xiii

BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1

1.1 Latar Belakang .............................................................................. 1

1.2 Rumusan Masalah ......................................................................... 4

1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................... 5

1.4 Manfaat Penelitian ......................................................................... 6

1.5 Sistematika Penulisan .................................................................... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ..................................................................... 8

2.1 Pengertian Pasar Modal ................................................................. 8

2.2 Jenis-jenis Pasar Modal ................................................................. 9

2.3 Laporan Keuangan ....................................................................... 10

2.4 Jenis Laporan Keuangan .............................................................. 10

2.5 Analisis Rasio Keuangan ............................................................. 11

2.6 Saham dan Jenis-jenis Saham ...................................................... 12

2.7 Jenis-jenis Saham ......................................................................... 13

2.8 Penelitian Terdahulu .................................................................... 15

2.9 Kerangka Pemikiran dan Hipotesis .............................................. 16

xi

BAB III METODE PENELITIAN................................................................. 21

3.1 Desain Penelitian .......................................................................... 21

3.2 Populasi dan Sampel .................................................................... 21

3.3 Data dan Sumber Data .................................................................. 22

3.4 Metode Pengumpulan Data .......................................................... 22

3.5 Definisi Operasional Variabel ...................................................... 23

3.6 Metode Analisis Data ................................................................... 25

3.7 Uji Asumsi Klasik ........................................................................ 28

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN ................................................. 33

4.1 Gambaran Objek Penelitian ......................................................... 33

4.2 Statistik Deskriptif ........................................................................ 33

4.3 Analisis Data dan Pengujian Hipotesis ........................................ 34

4.4 Pembahasan .................................................................................. 40

BAB V PENUTUP ......................................................................................... 45

5.1 Kesimpulan ................................................................................... 45

5.2 Keterbatasan ................................................................................. 45

5.3 Saran ............................................................................................. 46

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Hasil Statistik Deskriptif ................................................................ 33

Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ...................................................................... 35

Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas ............................................................. 35

Tabel 4.4. Hasil Uji Autokorelasi .................................................................. 36

Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ......................................................... 36

Tabel 4.6 Hasil Analisis Regresi Berganda ................................................... 37

Tabel 4.7 Hasil Uji F ...................................................................................... 38

Tabel 4.8 Hasil Uji Determinasi R2 ............................................................... 39

Tabel 4.9 Hasil Uji Hipotesis (uji t) ............................................................... 39

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1 Kerangka Pemikiran ...................................................................... 20