pengaruh earning per share price earning ratio, dan price ... filepengaruh earning per share, price...

17
PENGARUH EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE TO BOOK VALUE TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh: DIMAS SANTOSO NPM: 13.1.02.08336 Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2017

Upload: lekhuong

Post on 24-Mar-2019

252 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

PENGARUH EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE

TO BOOK VALUE TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN

FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA

Oleh:

DIMAS SANTOSO

NPM: 13.1.02.08336

Program Studi: Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2017

Page 2: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

ii

PENGARUH EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE

TO BOOK VALUE TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN

FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA

Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Manajemen

Konsentrasi: Manajemen Keuangan

Oleh:

DIMAS SANTOSO

NPM: 13.1.02.08336

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA

STIESIA SURABAYA

2017

Page 3: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

iii

Page 4: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

iv

Page 5: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA Nama : Dimas Santoso

NPM : 13.1.02.08336

Program Studi : S1 – Manajemen

Tempat/Tanggal lahir : Lamongan, 13 Mei 1994

Agama : Islam

Jumlah Sudara/Anak ke : 1 (satu) / 1 (satu)

Alamat Rumah : Jl Kapas Madya 3G/10 Surabaya

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Tohir

Alamat Rumah/Telepon : Jl Kapas Madya 3G no.10 Surabaya

Alamat Kantor/Telepon : Jl Kapas Gading Madya 1 no. 2 Surabaya

Pekerjaan/Jabatan : Wiraswasta

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SDN Gading 4 Surabaya Tahun 2006

2. Tamat SMP Taruna Jaya 1 Surabaya Tahun 2009

3. Tamat SMK PGRI 4 Surabaya Tahun 2012

4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya I-VIII 2013-2017 -

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan

- - - -

Dibuat dengan sebenarnya

Dimas Santoso

Page 6: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

vi

KATA PENGANTAR

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena

atas hidayat dan rahmat-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang

diberi judul “PENGARUH EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO

DAN PRICE TO BOOK VALUE TERHADAP HARGA SAHAM PADA

PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA

EFEK INDONESIA ” ini dengan baik.

Penyusunan skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat guna

memperoleh gelar sarjana ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

(STIESIA) Surabaya.

Penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan banyak pihak, sehingga

pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya

kepada:

1. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E, M.S.i., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Ibu Dr. Triyonowati, M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Ibu Prijati, Dr, S.E., M.M. selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan

banyak waktunya dalam membimbing dan memberi petunjuk yang bermanfaat

untuk terselesaikannya skripsi ini.

Page 7: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

vii

4. Bapak Dr. Djawoto, S.E., M.M. selaku Dosen Wali kelas SM-3 yang telah

memberikan arahan dan motivasi kepada penulis selama masa perkuliahan.

5. Ibu Dian Palupi, S.E., M.S.M selaku Ketua Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia

STIESIA Surabaya yang telah membantu penulis selama melakukan penelitian di

Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya.

6. Segenap Bapak dan Ibu dosen, serta staf STIESIA Surabaya yang telah

memberikan ilmu dan pengetahuan kepada penulis selama masa studi di STIESIA

Surabaya.

7. Kedua orang tua dan keluarga besar tercinta yang tak henti-hentinya selalu

menyayangi, mendoakan dan menyemangati penulis serta memberi dukungan baik

moril maupun materil.

8. Semua teman-teman, Rizaldi Hermanto, Yacob El Mario, Vanddy Luckyanto,

Yuniar Lusita, Rizky Santoso, Mas Rifki Ashari dan semua teman SM-3 yang

tidak dapat disebutkan satu persatu, yang telah banyak memberikan bantuan dan

dukungan selama proses penulisan skripsi ini.

Dalam penyusunan skripsi ini, penulis menyadari bahwa masih terdapat

banyak kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kerendahan hati pembaca

untuk memberikan kritik dan saran bagi kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini

memberikan banyak manfaat dan pengetahuan bagi para pembaca, terima kasih.

Surabaya, 11 Agustus 2017

Page 8: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

viii

DIMAS SANTOSO

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ........................................................ i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI..................................................... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ........................................................................ iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ................................................ iv

HALAMAN PERNYATAAN ......................................................................... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ......................................................................... vi

KATA PENGANTAR ..................................................................................... vii

DAFTAR ISI .................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xiv

INTISARI ......................................................................................................... xv

ABSTRACT ....................................................................................................... xvi

BAB 1 : PENDAHULAN ............................................................................... 1

1.1 Latar Belakang Masalah .............................................................. 1

1.2 Rumusan Masalah ...................................................................... 6

1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................ 7

1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................... 7

1.5 Ruang Lingkup Penelitian .......................................................... 8

Page 9: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

ix

BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ....... 9

2.1 Tinjauan Teoritis ......................................................................... 9

2.1.1 Pasar Modal ....................................................................... 9

1. Pengertian Pasar Modal.................................................. 9

2. Jenis-jenis Pasar Modal .................................................. 9

3. Instrumen Pasar Modal .................................................. 11

4. Lembaga penunjang Pasar Modal .................................. 12

5. Keuntungan Investasi di Pasar Modal ............................ 13

2.1.2 Investasi............................................................................. 14

1. Pengertian Investasi ....................................................... 14

2. Proses Investasi ............................................................. 14

3. Tujuan Investasi ............................................................. 16

2.1.3 Saham ................................................................................ 17

1. Pengertian Saham ........................................................... 17

2. Jenis-jenis Saham ........................................................... 18

3. Penilaian Saham ............................................................. 18

2.1.4 Harga Saham ..................................................................... 19

1. Pengertian Harga Saham ................................................ 19

2. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham.......... 20

3. Analisis Saham ............................................................... 20

2.1.5 Rasio Keuangan ................................................................ 21

1. Pengertian Rasio Keuangan ........................................... 21

2. Jenis-jenis Rasio Keuangan ........................................... 22

Page 10: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

x

2.1.6 Rasio Keuangan dalam Penelitian ................................... 23

2.1.7 Pengaruh Earning Per Share terhadap Harga Saham ...... 25

2.1.8 Pengaruh Price Earning Ratio terhadap Harga Saham .... 25

2.1.9 Pengaruh Price to Book Value terhadap Harga Saham .... 26

2.1.10 Tinjauan Penelitian Terdahulu ......................................... 26

2.2 Rerangka Pemikiran .................................................................... 32

2.3 Rerangka Konseptual .................................................................. 33

2.4 Perumusan Hipotesis ................................................................... 34

BAB 3 : METODA PENELITIAN ............................................................... 36

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian 36

3.1.1 Jenis Penelitian ................................................................... 36

3.1.2 Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian ....................... 36

3.2 Teknik Pengambilan Sampel....................................................... 37

3.3 Teknik Pengumpulan Data ......................................................... 39

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ............................... 40

3.4.1 Variabel Independen ....................................................... 40

3.4.2 Variabel Dependen .......................................................... 41

3.5 Teknik Analisis Data ................................................................... 41

3.5.1 Analisis Regresi Linier Berganda ...................................... 41

3.5.2 Uji Asumsi Klasik .............................................................. 42

1. Uji Normalitas ............................................................... 42

2. Uji Multikolinieritas ...................................................... 43

3. Uji Autokorelasi ............................................................ 44

Page 11: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

xi

4. Uji Heteroskedastisitas .................................................. 44

3.5.3 Uji Kelayakan Model ........................................................ 45

1. Uji F .............................................................................. 45

2. Uji Keofisien Determinasi (R2) ..................................... 46

3.5.4 Pengujian Hipotesis ............................................................ 46

1. Uji t (Pengujian Secara Parsial) .................................... 46

2. Uji Keofisien Determinasi Parsial (r2) .......................... 48

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN.............................. 49

4.1 Hasil Penelitian............................................................................. 49

4.1.1 Sejarah Singkat Bursa Efek Indonesia ............................... 49

4.1.2 Gambaran Umum Objek Penelitian ................................... 51

1. PT. Delta Djakarta Tbk ............................................... 51

2. PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ..................... 52

3. PT. Indofood Sukses Makmur Tbk ............................. 53

4. PT. Mayora Indah Tbk ................................................ 54

5. PT. Multi Bintang Indonesia Tbk ................................ 54

6. PT. Nippon Indosari Corpindo Tbk ............................. 55

7. PT. Sekar Bumi Tbk .................................................... 56

8. PT. Sekar Laut Tbk ..................................................... 57

9. PT. Siantar Top Tbk .................................................... 58

10. PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk .............................. 59

11. PT. Ultrajaya Milk Industry & Trading Co. Tbk ........ 60

12. PT. Wilmar Cahaya Indonesia Tbk ............................ 61

Page 12: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

xii

4.1.3 Deskriptif Hasil Penelitian ................................................. 62

1. Earning Per Share (EPS) .............................................. 62

2. Price Earning Ratio (PER)............................................ 64

3. Price to Book Value (PBV) ........................................... 65

4. Harga Saham ................................................................. 67

4.1.4 Analisis Regresi Linier Berganda ...................................... 68

4.1.5 Uji Asumsi Klasik .............................................................. 69

1. Uji Normalitas ............................................................... 70

2. Uji Multikolinieritas ...................................................... 72

3. Uji Autokorelasi ............................................................ 73

4. Uji Heteroskedastisitas .................................................. 73

4.1.6 Uji Kelayakan Model ......................................................... 75

1. Uji F .............................................................................. 75

2. Uji Keofisien Determinasi (R2) ..................................... 76

4.1.7 Pengujian Hipotesis ............................................................ 77

1. Uji t (Pengujian Secara Parsial) .................................... 77

2. Uji Keofisien Determinasi Parsial (r2) .......................... 78

4.2 Pembahasan.................................................................................. 80

4.2.1 Pengaruh Earning Per Share Terhadap Harga Saham ...... 80

4.2.2 Pengaruh Price Earning Ratio Terhadap Harga Saham .... 81

4.2.3 Pengaruh Price to Book Value Terhadap Harga Saham .... 82

BAB 5 : PENUTUP ........................................................................................ 83

5.1 Simpulan ...................................................................................... 83

Page 13: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

xiii

5.2 Saran ............................................................................................ 83

JADWAL PENELITIAN ................................................................................. 86

DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 87

LAMPIRAN-LAMPIRAN ............................................................................... 90

Page 14: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1. Mapping Persamaan dan Perbedaan Penelitian........................................ 31

2. Populasi Perusahaan Food and Beverages ............................................... 37

3. Sampel Perusahaan Food and Beverages ................................................ 38

4. Pengambilan Keputusan Autokorelasi dengan Durbin Watson ............... 44

5. Earning Per Share Perusahaan Food and Beverages .............................. 63

6. Price Earning Ratio Perusahaan Food and Beverages ............................ 64

7. Price to Book Value Perusahaan Food and Beverages ............................ 66

8. Harga Saham Perusahaan Food and Beverages ....................................... 67

9. Analisis Regresi Linier Berganda ............................................................ 68

10. Hasil Uji Normalitas ................................................................................ 71

11. Hasil Uji Multikolinieritas ....................................................................... 72

12. Hasil Uji Autokorelasi (Durbin-Watson) ................................................. 73

13. Hasil Perhitungan Uji F ............................................................................ 76

14. Hasil Perhitungan Koefisien Determinasi (R2) ........................................ 76

15. Hasil Perhitungan Uji t ............................................................................. 77

16. Hasil Perhitungan Koefisien Korelasi dan Determinasi Parsial (r2) ........ 79

Page 15: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1. Rerangka Pemikiran ................................................................................... 33

2. Rerangka Konseptual ................................................................................. 34

3. Grafik Normal Probability Plot ................................................................. 70

4. Grafik Scatterplot ....................................................................................... 74

Page 16: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1. Financial Report PT. Delta Djakarta Tbk ................................................ 90

2. Financial Report PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ..................... 93

3. Financial Report PT. Indofood Sukses Makmur Tbk .............................. 96

4. Financial Report PT. Mayora Indah Tbk ................................................. 99

5. Financial Report PT. Multi Bintang Indonesia Tbk ................................ 102

6. Financial Report PT. Nippon Indosari Corpindo Tbk ............................. 105

7. Financial Report PT. Sekar Bumi Tbk ..................................................... 108

8. Financial Report PT. Sekar Laut Tbk ...................................................... 111

9. Financial Report PT. Siantar Top Tbk ..................................................... 114

10. Financial Report PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk ............................... 117

11. Financial Report PT. Ultrajaya Milk Industry & Trading Co. Tbk ......... 120

12. Financial Report Perusahaan PT. Wilmar Cahaya Indonesia Tbk ........... 123

13. Hasil Output SPSS v.23 .......................................................................... 126

Page 17: PENGARUH EARNING PER SHARE PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE ... filepengaruh earning per share, price earning ratio, dan price to book value terhadap harga saham pada perusahaan food

xvii