pengaruh earning per share price earning ratio, dan price ... filepengaruh earning per share, price...
TRANSCRIPT
PENGARUH EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE
TO BOOK VALUE TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN
FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
Oleh:
DIMAS SANTOSO
NPM: 13.1.02.08336
Program Studi: Manajemen
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)
SURABAYA
2017
ii
PENGARUH EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO, DAN PRICE
TO BOOK VALUE TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN
FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi: Manajemen
Konsentrasi: Manajemen Keuangan
Oleh:
DIMAS SANTOSO
NPM: 13.1.02.08336
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA
STIESIA SURABAYA
2017
iii
iv
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
A. MAHASISWA Nama : Dimas Santoso
NPM : 13.1.02.08336
Program Studi : S1 – Manajemen
Tempat/Tanggal lahir : Lamongan, 13 Mei 1994
Agama : Islam
Jumlah Sudara/Anak ke : 1 (satu) / 1 (satu)
Alamat Rumah : Jl Kapas Madya 3G/10 Surabaya
Status : Belum Menikah
B. ORANG TUA
Nama : Tohir
Alamat Rumah/Telepon : Jl Kapas Madya 3G no.10 Surabaya
Alamat Kantor/Telepon : Jl Kapas Gading Madya 1 no. 2 Surabaya
Pekerjaan/Jabatan : Wiraswasta
C. RIWAYAT PENDIDIKAN
1. Tamat SDN Gading 4 Surabaya Tahun 2006
2. Tamat SMP Taruna Jaya 1 Surabaya Tahun 2009
3. Tamat SMK PGRI 4 Surabaya Tahun 2012
4. Pendidikan Tinggi (PT)
Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan
STIESIA Surabaya I-VIII 2013-2017 -
D. RIWAYAT PEKERJAAN
Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan
- - - -
Dibuat dengan sebenarnya
Dimas Santoso
vi
KATA PENGANTAR
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena
atas hidayat dan rahmat-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang
diberi judul “PENGARUH EARNING PER SHARE, PRICE EARNING RATIO
DAN PRICE TO BOOK VALUE TERHADAP HARGA SAHAM PADA
PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA ” ini dengan baik.
Penyusunan skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat guna
memperoleh gelar sarjana ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia
(STIESIA) Surabaya.
Penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan banyak pihak, sehingga
pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya
kepada:
1. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E, M.S.i., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
2. Ibu Dr. Triyonowati, M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah
Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3. Ibu Prijati, Dr, S.E., M.M. selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan
banyak waktunya dalam membimbing dan memberi petunjuk yang bermanfaat
untuk terselesaikannya skripsi ini.
vii
4. Bapak Dr. Djawoto, S.E., M.M. selaku Dosen Wali kelas SM-3 yang telah
memberikan arahan dan motivasi kepada penulis selama masa perkuliahan.
5. Ibu Dian Palupi, S.E., M.S.M selaku Ketua Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia
STIESIA Surabaya yang telah membantu penulis selama melakukan penelitian di
Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya.
6. Segenap Bapak dan Ibu dosen, serta staf STIESIA Surabaya yang telah
memberikan ilmu dan pengetahuan kepada penulis selama masa studi di STIESIA
Surabaya.
7. Kedua orang tua dan keluarga besar tercinta yang tak henti-hentinya selalu
menyayangi, mendoakan dan menyemangati penulis serta memberi dukungan baik
moril maupun materil.
8. Semua teman-teman, Rizaldi Hermanto, Yacob El Mario, Vanddy Luckyanto,
Yuniar Lusita, Rizky Santoso, Mas Rifki Ashari dan semua teman SM-3 yang
tidak dapat disebutkan satu persatu, yang telah banyak memberikan bantuan dan
dukungan selama proses penulisan skripsi ini.
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis menyadari bahwa masih terdapat
banyak kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kerendahan hati pembaca
untuk memberikan kritik dan saran bagi kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini
memberikan banyak manfaat dan pengetahuan bagi para pembaca, terima kasih.
Surabaya, 11 Agustus 2017
viii
DIMAS SANTOSO
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ........................................................ i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI..................................................... ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI ........................................................................ iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ................................................ iv
HALAMAN PERNYATAAN ......................................................................... v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ......................................................................... vi
KATA PENGANTAR ..................................................................................... vii
DAFTAR ISI .................................................................................................... ix
DAFTAR TABEL ............................................................................................ xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xiv
INTISARI ......................................................................................................... xv
ABSTRACT ....................................................................................................... xvi
BAB 1 : PENDAHULAN ............................................................................... 1
1.1 Latar Belakang Masalah .............................................................. 1
1.2 Rumusan Masalah ...................................................................... 6
1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................ 7
1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................... 7
1.5 Ruang Lingkup Penelitian .......................................................... 8
ix
BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ....... 9
2.1 Tinjauan Teoritis ......................................................................... 9
2.1.1 Pasar Modal ....................................................................... 9
1. Pengertian Pasar Modal.................................................. 9
2. Jenis-jenis Pasar Modal .................................................. 9
3. Instrumen Pasar Modal .................................................. 11
4. Lembaga penunjang Pasar Modal .................................. 12
5. Keuntungan Investasi di Pasar Modal ............................ 13
2.1.2 Investasi............................................................................. 14
1. Pengertian Investasi ....................................................... 14
2. Proses Investasi ............................................................. 14
3. Tujuan Investasi ............................................................. 16
2.1.3 Saham ................................................................................ 17
1. Pengertian Saham ........................................................... 17
2. Jenis-jenis Saham ........................................................... 18
3. Penilaian Saham ............................................................. 18
2.1.4 Harga Saham ..................................................................... 19
1. Pengertian Harga Saham ................................................ 19
2. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham.......... 20
3. Analisis Saham ............................................................... 20
2.1.5 Rasio Keuangan ................................................................ 21
1. Pengertian Rasio Keuangan ........................................... 21
2. Jenis-jenis Rasio Keuangan ........................................... 22
x
2.1.6 Rasio Keuangan dalam Penelitian ................................... 23
2.1.7 Pengaruh Earning Per Share terhadap Harga Saham ...... 25
2.1.8 Pengaruh Price Earning Ratio terhadap Harga Saham .... 25
2.1.9 Pengaruh Price to Book Value terhadap Harga Saham .... 26
2.1.10 Tinjauan Penelitian Terdahulu ......................................... 26
2.2 Rerangka Pemikiran .................................................................... 32
2.3 Rerangka Konseptual .................................................................. 33
2.4 Perumusan Hipotesis ................................................................... 34
BAB 3 : METODA PENELITIAN ............................................................... 36
3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian 36
3.1.1 Jenis Penelitian ................................................................... 36
3.1.2 Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian ....................... 36
3.2 Teknik Pengambilan Sampel....................................................... 37
3.3 Teknik Pengumpulan Data ......................................................... 39
3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ............................... 40
3.4.1 Variabel Independen ....................................................... 40
3.4.2 Variabel Dependen .......................................................... 41
3.5 Teknik Analisis Data ................................................................... 41
3.5.1 Analisis Regresi Linier Berganda ...................................... 41
3.5.2 Uji Asumsi Klasik .............................................................. 42
1. Uji Normalitas ............................................................... 42
2. Uji Multikolinieritas ...................................................... 43
3. Uji Autokorelasi ............................................................ 44
xi
4. Uji Heteroskedastisitas .................................................. 44
3.5.3 Uji Kelayakan Model ........................................................ 45
1. Uji F .............................................................................. 45
2. Uji Keofisien Determinasi (R2) ..................................... 46
3.5.4 Pengujian Hipotesis ............................................................ 46
1. Uji t (Pengujian Secara Parsial) .................................... 46
2. Uji Keofisien Determinasi Parsial (r2) .......................... 48
BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN.............................. 49
4.1 Hasil Penelitian............................................................................. 49
4.1.1 Sejarah Singkat Bursa Efek Indonesia ............................... 49
4.1.2 Gambaran Umum Objek Penelitian ................................... 51
1. PT. Delta Djakarta Tbk ............................................... 51
2. PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ..................... 52
3. PT. Indofood Sukses Makmur Tbk ............................. 53
4. PT. Mayora Indah Tbk ................................................ 54
5. PT. Multi Bintang Indonesia Tbk ................................ 54
6. PT. Nippon Indosari Corpindo Tbk ............................. 55
7. PT. Sekar Bumi Tbk .................................................... 56
8. PT. Sekar Laut Tbk ..................................................... 57
9. PT. Siantar Top Tbk .................................................... 58
10. PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk .............................. 59
11. PT. Ultrajaya Milk Industry & Trading Co. Tbk ........ 60
12. PT. Wilmar Cahaya Indonesia Tbk ............................ 61
xii
4.1.3 Deskriptif Hasil Penelitian ................................................. 62
1. Earning Per Share (EPS) .............................................. 62
2. Price Earning Ratio (PER)............................................ 64
3. Price to Book Value (PBV) ........................................... 65
4. Harga Saham ................................................................. 67
4.1.4 Analisis Regresi Linier Berganda ...................................... 68
4.1.5 Uji Asumsi Klasik .............................................................. 69
1. Uji Normalitas ............................................................... 70
2. Uji Multikolinieritas ...................................................... 72
3. Uji Autokorelasi ............................................................ 73
4. Uji Heteroskedastisitas .................................................. 73
4.1.6 Uji Kelayakan Model ......................................................... 75
1. Uji F .............................................................................. 75
2. Uji Keofisien Determinasi (R2) ..................................... 76
4.1.7 Pengujian Hipotesis ............................................................ 77
1. Uji t (Pengujian Secara Parsial) .................................... 77
2. Uji Keofisien Determinasi Parsial (r2) .......................... 78
4.2 Pembahasan.................................................................................. 80
4.2.1 Pengaruh Earning Per Share Terhadap Harga Saham ...... 80
4.2.2 Pengaruh Price Earning Ratio Terhadap Harga Saham .... 81
4.2.3 Pengaruh Price to Book Value Terhadap Harga Saham .... 82
BAB 5 : PENUTUP ........................................................................................ 83
5.1 Simpulan ...................................................................................... 83
xiii
5.2 Saran ............................................................................................ 83
JADWAL PENELITIAN ................................................................................. 86
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 87
LAMPIRAN-LAMPIRAN ............................................................................... 90
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
1. Mapping Persamaan dan Perbedaan Penelitian........................................ 31
2. Populasi Perusahaan Food and Beverages ............................................... 37
3. Sampel Perusahaan Food and Beverages ................................................ 38
4. Pengambilan Keputusan Autokorelasi dengan Durbin Watson ............... 44
5. Earning Per Share Perusahaan Food and Beverages .............................. 63
6. Price Earning Ratio Perusahaan Food and Beverages ............................ 64
7. Price to Book Value Perusahaan Food and Beverages ............................ 66
8. Harga Saham Perusahaan Food and Beverages ....................................... 67
9. Analisis Regresi Linier Berganda ............................................................ 68
10. Hasil Uji Normalitas ................................................................................ 71
11. Hasil Uji Multikolinieritas ....................................................................... 72
12. Hasil Uji Autokorelasi (Durbin-Watson) ................................................. 73
13. Hasil Perhitungan Uji F ............................................................................ 76
14. Hasil Perhitungan Koefisien Determinasi (R2) ........................................ 76
15. Hasil Perhitungan Uji t ............................................................................. 77
16. Hasil Perhitungan Koefisien Korelasi dan Determinasi Parsial (r2) ........ 79
xv
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
1. Rerangka Pemikiran ................................................................................... 33
2. Rerangka Konseptual ................................................................................. 34
3. Grafik Normal Probability Plot ................................................................. 70
4. Grafik Scatterplot ....................................................................................... 74
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Halaman
1. Financial Report PT. Delta Djakarta Tbk ................................................ 90
2. Financial Report PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ..................... 93
3. Financial Report PT. Indofood Sukses Makmur Tbk .............................. 96
4. Financial Report PT. Mayora Indah Tbk ................................................. 99
5. Financial Report PT. Multi Bintang Indonesia Tbk ................................ 102
6. Financial Report PT. Nippon Indosari Corpindo Tbk ............................. 105
7. Financial Report PT. Sekar Bumi Tbk ..................................................... 108
8. Financial Report PT. Sekar Laut Tbk ...................................................... 111
9. Financial Report PT. Siantar Top Tbk ..................................................... 114
10. Financial Report PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk ............................... 117
11. Financial Report PT. Ultrajaya Milk Industry & Trading Co. Tbk ......... 120
12. Financial Report Perusahaan PT. Wilmar Cahaya Indonesia Tbk ........... 123
13. Hasil Output SPSS v.23 .......................................................................... 126
xvii