payment systemsan introduction to · · 2013-09-30an introduction to payment systems dyah n.k....
TRANSCRIPT
AN INTRODUCTION TO PAYMENT SYSTEMS
DYAH N.K. MAKHIJANIBANK INDONESIA
SEACEN Intermediate Course in Payment and Settlement System for Emerging Economies
Jakarta - June, 2006
A payment system consists of a set of instruments, banking procedures and, typically, interbank funds transfersystems that ensure the circulation of money
Source: CPSS Glossary – March 2003
DEFINITION3WHAT
DEFINITION4WHAT
CreditTransfer • Paper
based
• Cardsbased
• ElectronicbasedDebit
Transfer
• Clearing Houses
• Banks
• Others
Paperbased
Card based
Electronicbased
• BankTeller
• ATM
• EDC
• Computer
• MobilePhones
• Others
PaymentInstrument
PaymentSystemsOperator
PaymentSystems
DeliveryChannels
Payment Instruments and Other Payment Mechanism
5WHAT
CASH PAPER CARD
EFT
Electronic input/orderfrom:• Home banking
system/internet• Mobile phone• Phone (banking)• S/W based e-money
payment • Others
PAPERBASED
TRANSFER ORDER
• Credit Transfer Slip
• Direct Debit Order
CARDBASED
TRANSFER ORDER
• ATM
• Cheque
• Draft
• Direct Debit Order
• Credit
• Debit
• MPSVC
A Bank’s Interaction with Payment Systems & Mechanisms
6WHAT
CommercialBank
E-moneyScheme
Credit/Debit Card System
RTGS/DNSSSSS
ATMPayments
Mobile Payment
Others
CrossBorder
InternetPayment
ChequeClearing
Private SSSS
Bulk TransferSystem
InterbankGiro
System
7WHAT
CommercialBank
E-moneyScheme
Credit/Debit Card System
RTGS/DNSSSSS
ATMPayments
Mobile Payment
Non ACH Bill Payment
CrossBorder
InternetPayment
ChequeClearing
Private SSSS
Bulk TransferSystem
InterbankGiro
System
Global Operator
DomesticOperator
DomesticOperator
Global Operator
MobilePhone
Operator
ISP
SWIFT
CrossBorder Domestic E-money
Operator
CentralBank
ACH /ClearingHouse
ACH /ClearingHouse
ACH /ClearingHouse
PrivateCSD
Others
Billers(utility companies)
A Bank’s Interaction with Payment Systems & Mechanisms
Indonesia National Payment System Blue Print - 1995
How Central Bank Perceives The Nation’s Payment Systems –A Sample From Indonesia
8
Electronic Input- Clearing Systems- Trading Systems
ElectronicInput
- Retail
BankBatches
Clearing HouseBatches
Batch -EOD & Interim Clearing EOD Settlement
Cheque&GIRO
Input
Retail Online -EOD SettlementReal Time Clearing
Wholesale-Real Time ClearingReal Time Settlement
Back-End Switch &Clearing
CardInput
ATMs EFT/POS
TellerInput
Online HighValue Clearing
SettlementSystem
Non-Bank HighValue Payments
Bank High ValuePayments
Electronic BatchClearing
WHAT
Indonesia National Payment System Blue Print – 2004 Revision
9WHATHow Central Bank Perceives The Nation’s Payment Systems –A Sample From Indonesia
Payment Systems and Operators, and Payment Service Providers –A Sample from Indonesia
10WHO
��������������� ����
��� ���������������
�������������������
�������������� �
�����������������
����������������������������
����
�������������
����������
��������!��� "
# ���$���
����������
%�&����'
(�&��'
)������������������������������������������������������������
������ ���������� ���������� ���������� ����
������� ������� ������� �������
����������������������������������������
� ������ ������ ������ �����
��������������������������������
����*�� �����������
�������+��������$�������
*�� ��!,�-���������.���
�/00�����"
1��������������������������
*�� � ��������• %�������������!���2����������������
����������������������"
• 3���������������������
����������������������������������������������������
���������� ������������������������ ������������������������ ������������������������ ��������������
• ����*�� ������������
�������+������
��$����������� ��!�
,�-��������"
• 4�����1��.�����
!&��$������������������
���������� ���1�
����������"
• �����������.��������
�������������������
&��$��������������
*�� � ��������• 5�����6������������� ������������������
�������
• ������������ ����.����* �����&�����
�����������������������'�����!* 7
����"
��������������������
����������������������������������������������������
����������������������������������������
����������������������������������������
� ������ ������ ������ �����
������������������������������������
������������������������������������������������������ ����� ������� ����� ������� ����� ������� ����� �� ������ ������ ������ �����
11WHO
���������������� � �����������
��������������������������
����������
����
����������������� � �����������
��������������������������
����������
���������������
���� �!" �#$
�%�&������������� � �����������
����������������������������
&�"�!� '��������$
����( �� ��)�*�����
!�(+,"$
-��������������� �������� ����������
��� � ������������������&+.(�/)
������
+�0
�-�������������� ����������
������������1� ��������� �������
��� � ���������������&+.(�/)
�������
����"��*���
���������
2������ ��!"�,
&�����$
2������ ��1���
����1��!��� �$�
������������������������������������
��� ������� ������� ������� ��������
��������������������������������
������������������������������������������������������ ����� ������� ����� ������� ����� ������� ����� �� ������ ������ ������ �����
Payment Systems and Operators, and Payment Service Providers –A Sample from Indonesia
12WHO
8���� ������1��������������
������������������������
����������,�����������
1���������� ������������
!1�����"
,0���� ������6�����������
��������������������������
�����������������,�������
*��
6���� ������������
!�������"�
��������������������������������������������
���� ������������������������������������������������
9���� ����������� ����������
������������������������
����������,�����������
����� ��
,,���� �*(��!%�����*(�"����������������������������������
���
��������������������������������������������
���� ������ ������� ������� ������� �
%��������$�����������'��4������!����������"
,0���� �������������������
������������������������
����������,�����������
6���� ������������!����"
8���� ������(��������������
������������������������
����������,����������� �
1���������� ������������
!(�����"�
�!�����"���!�����"���!�����"���!�����"��
#��$���#��$���#��$���#��$���
%%%% ������������������������������������������������
7:;���� � ������� ������������������������
��������1����������������$��'
��������
����������"������������"������������"������������"��
#��$��#��$��#��$��#��$��
������������������������������������������������������ ����� ������� ����� ������� ����� ������� ����� �� ������ ������ ������ �����
Payment Systems and Operators, and Payment Service Providers –A Sample from Indonesia
13WHO
����������������
�����������������������������������
�����������������������������
�������������
��������������������������
������������������������
�� �����!�������" ������������
��������������������
#������������������
�������
��������������������������������
������������������������������������
$���%�������������������
����������������&�'
&�'��&�%��������'��� !�����%����������(������(
��������������)�#
�����*�
� ���������� ���������� ���������� ���������
��������� ��������� ��������� ���������
+���%��'��, '�������-,������&�%
+���������#���� #��������
.�/�&����������%������������
�����������������������+
���������%�
/�&
+$���!����������%������������
�����������������������+
���������%�
�����������!���������
+0�*�������������%������������
�����������������������+
���������%�
*����!������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ������ ������ ������ ������
Payment Systems and Operators, and Payment Service Providers –A Sample from Indonesia
14WHO
������������� ����
��������������
������������
�������� ���
��� ��� ����������
���������
����������������
���������
��������������
���� ���������
!�������"����#������������
�������� ��
����������������������������������������
����������� ����������� ����������� �����������
����������������������������
$�����������������
���� ������ ������������
�����
#������������
�������� ��
����������������������������������������������������
��������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Payment Systems and Operators, and Payment Service Providers –A Sample from Indonesia
15WHO
Banks through their creditcard products, e.g. CitibankOne Bill
Bill Payments for billers such astelecom/mobilephone operators,public utilities,Cable TV, ISP,insurance, etc.
Bill Payments (Host to Hostlinkage betweenbanks andbillers)
-Under development: 1. Banks2. Mobile Phone Operators3. Other Non-Bank-Non
Financial Institutions
Micro/Retail/Small Payments replacing cash
Multi PurposeStored ValueCards
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
Payment Systems and Operators, and Payment Service Providers –A Sample from Indonesia
Players in Payment Systems and Payment Service Providers
16WHO
Evolving to become provider of MPSVCOther Companies8
Provide payment related services (FEDC), Evolving to become provider of MPSVC
Mobile Phone Operators7
Provide remittance servicesPostal / Remittance Companies6
Operate (SWIPS & Non SWIPS)Global / Domestic Payment System Operator / Principal
5
PS operator, member of payment system
NBFI4
PS operator, member of payment system
Commercial Banks3
Regulate (PS related issues, e.g. competition, licensing of certain payment providers)
Other Authorities2Regulate, Oversee, Operate (SIPS)Central Bank1
Relationship Among Players – Clear Cut Interaction
17WHO
Central Bank
RTGSSystem
Bank
OtherAuthorities
Non BankInstitution
Supervision
• Regulation• License
•Supervision
Member
• Develop• Operate• Oversee
Member
Relationship Among Players –Not So Clear Cut Interaction
18WHO
Central Bank
Domestic Principals
Global Principals Members
OtherAuthorities
?
? ?
? ??
?
?
Relationship Among Players –Not So Clear Cut Interaction
19WHO
Central Bank
Domestic Switching
Companies
Visa International
Card IssuingBank
OtherAuthorities
Card IssuingNBFI
Supervision
?
? ?
• Regulation• Supervision
Member
Member
License
Member
??
Relationship Among Players – Not So Clear Cut Interaction - Indonesia Case Study
20WHO
Central Bank
Domestic Principals
Visa Regional
Office
Card Issuing NBFI
OtherAuthorities
Coordination
A Challenge in Oversight
Close Coordination
Close Coordination
VoluntaryReporting
A central bank task, principally intended to promote the smooth functioning of payment systems and to protect the financial system from possible ‘domino effects’ which may occur when one or more participants in the payment system incur credit or liquidity problems. Payment systems oversight aims at a given system (e.g. a funds transfer system) rather than individual participants
Source: CPPS glossary – March 2003
Payment System Oversight 21OVERSIGHT
• Systemically Important Payment System (SIPS) –CP SIPS
• System Wide Important Payment System (SWIPS)• Which SWIPS ? What criteria ?• Which CP’s ?
• The extent of central bank oversight – points to ponder:• Oversight of Payment Service Providers?• What criteria ?• What objective ?• Which CP’s ?
Payment System Oversight22OVERSIGHT
• Instruments• The rise of e-money• Uprising of card fraud and crime• Enormous costs of chip card migration
• Issuers• The growth of non-bank and non-financial institutions offering Payment
Systems – a direct competitor to banks• Interoperability
• Difficulty to bring competitors together• Legal Robustness of Payment Systems
• Legality of e-payment and electronic proofs• Strong movement in consumer protection and counter terrorism
• Central Bank Oversight• A challenge of scope and coordination• In the wake of “FSA” central banks may need to revisit their oversight
mechanism
What Do We See In The Horizon
25FUTURE
• Banking Infrastructure• Large capital expenditure for infrastructure puts forces to banks for
building shared infrastructure both for back-end and front-end, requiring new linkage to payment system
• Bussiness Continuity Planning• Natural disasters• Pandemi/epidemi
What Do We See In The Horizon
26FUTURE