PANORAMA DEL MERCADO DEL

ACERO

Marzo 26, 2015

CONTENIDO

I. HISTORIA AL 2014

Entorno mundial

Mercado del acero en el mundo

Evolución de los precios internacionales

Entorno económico nacional

Evolución de los precios nacionales

II. PERSPECTIVAS 2015

Entorno mundial

Mercado del acero en el mundo

Entorno económico nacional

I. HISTORIA AL 2014

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14

EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA MUNDIAL

Evolución del PBI mundial

(Variación porcentual anual)

Fuente: FMI, World Economic Outlook Update Enero 2014.

Economías emergentes y

en desarrollo

Mundo

Economías

avanzadas

• EEUU da señales

de mejoría en su

economía.

• Desaceleración

del crecimiento de

China.

• Economías

emergentes

afectadas por

cambios en EEUU y

China.

Latinoamérica: 2014 = 1.2%

3.3%

1.8%

4.4%

Entorno mundial al 2014

-3.0% 0.0% 3.0% 6.0% 9.0%

2012

2013

2014

Perú

India

MENA

Europa

México

Brasil

El Mundo

Japón

USA

Reino Unido

Rusia

China

Perú

India

MENA

Europa

México

Brasil

El Mundo

Japón

USA

Reino Unido

Rusia

China

EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA MUNDIAL Resultados del PBI en el Mundo

% Crecimiento respecto año anterior

Fuente: FMI, World Economic Outlook Enero 2014, BCR y medios.

• China

desaceleró su

crecimiento.

E: Estimado 2014

7.4%

5.8%

3.3%

2.8%

2.6%

2.4%

2.4%

2.1%

0.8%

0.6%

0.1%

0.1%

E • Ninguna

economía

importante

decreció en el

2014

• Economías

emergentes

crecieron por

encima del

promedio

mundial.

Entorno mundial al 2014

DESEMPEÑO 2014

Europa

El FMI estima que el PBI se recuperó ligeramente en +0.8% en

el año 2014.

Crecimiento económico débil y entorno político complicado para

impulsar el crecimiento.

Estados Unidos

El FMI estima que el PBI creció +2.4% en el año 2014.

La actividad económica repuntó más de lo esperado, el

desempleo volvió a bajar y la presión inflacionaria se mantuvo

más atenuada.

Entorno mundial al 2014

DESEMPEÑO 2014

China

Disminución del crecimiento económico de China debido a la

desaceleración de la inversión.

El enfriamiento de China afectó negativamente los precios

internacionales de los minerales, razón por la cual las

exportaciones peruanas se redujeron considerablemente.

América Latina

El FMI estima que el PBI creció +1.2% en el año 2014.

Depreciación de la principales monedas de la región.

Estancamiento de la economía y mayores desbalances

fiscales en los países de la región.

Entorno mundial al 2014

1,148

1,250 1,348 1,342

1,238

1,433 1,536

1,545 1,618

1,637

356 421 490 512

577 639

702 731 822 823

792 829 858 830

661 794 834 814 796 814

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mundo China Resto del mundo

1,063 1,063

790

273

EVOLUCIÓN ANUAL DE LA PRODUCCIÓN DE

ACERO EN EL MUNDO 2004 AL 2014 (millones de TM)

Fuente: World Steel Association

TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 4.4%

TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 0.3%

TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 11.7%

Mercado del acero en el mundo al 2014

TCCA: Tasa de crecimiento compuesto anual

TCA: Tasa de crecimiento anual

TCA último año (2014) = 1.1%

TCA último año (2014) = 2.2%

TCA último año (2014) = 0.1%

País / RegiónPobl.

2014

MM.

%

part.

PBI Mil

MM. US$

ppp**

PBI

per

capita

US$

%

part.

Prod.

Mund.

acero

MM Tm

%

part.

Consumo

aparente

ACERO

MM Tm

%

part.

Equi.

del

Acero

MM Ton

Rusia, India y China

(RIC)2,771 39% 28,468 10,274 27% 971 59% 829 53% 141

Sudamérica 483 7% 7,001 14,494 7% 45 3% 48 3% -3

Países MENA 418 6% 7,288 17,434 7% 37 2% 70 4% -33

Otros 2,394 34% 18,255 7,625 17% 114 7% 210 13% -96

Emergentes: RIC+SUDA+MENA+

OTROS

6,066 85% 61,012 10,058 57% 1,167 71% 1,157 74% 10

Paises

desarrollados1,038 15% 45,986 44,297 43% 467 29% 405 26% 62

Mundo 7,104 100% 106,998 15,061 100% 1,634 100% 1,562 100% 72

POBLACIÓN PBIPRODUCC.

ACERO

CONSUMO APARENTE

ACERO

POBLACIÓN MUNDIAL, PBI, PRODUCCIÓN Y CONSUMO DE ACERO AÑO 2014

**: poder de paridad de compra

Otros emergentes: México, Turquía, Ucrania, Sudáfrica, etc. Fuente: FMI (PBI, Población),World Steel Asociation (Acero)

Mercado del acero en el mundo al 2014

0

200

400

600

800

1000

1200

China India S. América MENA Korea Japón EU USA

2001 2014

Co

nsu

mo

de A

cero

per

cáp

ita (

Kg

)

Mayor potencial de crecimiento. Fuente: World Steel Association

+316%

+160% +26%

+12%

- 7%

- 13% - 9%

+31%

PAÍSES IMPULSADORES DE LA DEMANDA DE ACERO

Consumo per cápita de acero (Kg por habitantes) 2014 vs. 2001

Mercado del acero en el mundo al 2014

PRECIOS DE LAS MATERIAS PRIMAS - 2015

Fuente: SBB - Steel Business Briefing

* Precio el 16 de marzo del 2015

0

100

200

300

400

500

600

700

Precio chatarra fragmentada mercado doméstico USA

CHATARRA

• Disminución de -20%

(dic. 14 vs dic. 13).

• Precio spot Mar 15: 256*

Pre

cio

en U

S$ p

or

tm

2008

161

583

392

2010 2011 2009 2015

2012 2013

256

464

2014

Evolución de los precios internacionales

PRECIOS DE LAS MATERIAS PRIMAS - 2015

Fuente: SBB - Steel Business Briefing

* Precio el 16 de marzo del 2015

MINERAL DE HIERRO

• Disminución de -48%

(dic. 14 vs dic. 13).

• Precio spot Mar 15: 64*

0

50

100

150

200

250

64

200

63

2008 2009 2010 2011 2015

Pre

cio

CF

R e

n U

S$ c

enta

vos / d

mtu

2012 2013

177

2014

Precio del mineral de Hierro China de origen Indio

Evolución de los precios internacionales

0

100

200

300

400

500

600

700

Rebar US$/tm FOB - Black Sea Export

Rebar US$/tm CFR - East Asia import

Rebar US$/tm FOB US Midwest mill - N. America Domestic

Índice de precios internacionales de Barras de construcción

(Enero 2004 – Marzo 2015)

PRODUCTOS TERMINADOS LARGOS

334

512

648

2004 2009 2010 2011 2012 2013 2005 2006 2007 2008

195

164

193

Doméstico USA

TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 3%

TCCA últimos 2 años (2013-2014) = -1%

Importación CFR Este de Asia

TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 0%

TCCA últimos 2 años (2013-2014) = -13%

Fuente: SBB - Steel Business Briefing

2014

Exportación FOB Mar Negro

TCCA últimos 10 años (2004-2014) = 3%

TCCA últimos 2 años (2013-2014) = -14%

2015

Evolución de los precios internacionales

Sectores

económicos2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Agropecuario 8.0 1.3 4.3 4.1 5.9 1.6 1.4

Pesca 3.0 -3.4 -19.6 52.9 -32.2 24.1 -27.9

Minería e hidrocarburos 8.1 1.0 1.3 0.6 2.8 4.9 -0.8

Manufactura 8.6 -6.7 10.8 8.6 1.5 5.0 -3.3

Electricidad y agua 8.1 1.1 8.1 7.6 5.8 5.5 4.9

Construcción 16.8 6.8 17.8 3.6 15.8 8.9 1.7

Comercio 11.0 -0.5 12.5 8.9 7.2 5.9 4.4

Otros servicios 8.7 3.6 8.8 7.0 7.3 6.1 4.9

PBI Global 9.1 1.0 8.5 6.5 6.0 5.8 2.4

EVOLUCIÓN DEL PBI POR SECTORES ECONÓMICOS

(Variación % anual )

Menor

crecimiento

por fuerte

desaceleración

de la

inversión

privada.

La economía creció menos de lo esperado:

• Menor ritmo de crecimiento de las exportaciones

• Caída de los precios de las materias primas.

• Restricciones en el crédito.

Sectores

relacionados

al consumo

privado. (mayor

crecimiento).

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú

Entorno económico nacional al 2014

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

04-1 tri 05-1 tri 06-1 tri 07-1 tri 08-1 tri 09-1 tri 10-1 tri 11-1 tri 12-1 tri 13-I 14-I 15-I

2007 2008 2009 2010 2011 2004 2005 2006

INDICE DE PRECIOS INTERNACIONAL Y NACIONAL DE LA

BARRA DE CONSTRUCCIÓN

(2004 - 2015-I trimestral)

Fuente: CAASA

Valor Venta Nacional

TCCA últimos 10 años = 2.7%

TCCA últimos 2 años = -2.6%

270

110 Precio FOB Mar Negro de export.

TCCA últimos 10 años = 3.8%

TCCA últimos 2 años = -8.0%

170

69

2012

Índ

ice 1

er

trim

estr

e 2

000 =

100

2013 2014 2015

Evolución de los precios nacionales

II. PERSPECTIVAS

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15

PROYECCIÓN DE LA EVOLUCIÓN DEL PBI MUNDIAL

(Variación porcentual interanual)

Fuente: FMI, World Economic Outlook Enero 2014

• Las economías

emergentes en

conjunto

mostrarán un

menor

dinamismo en el

2015.

Economías emergentes y

en desarrollo

Mundo

Economías

avanzadas

Latinoamérica: 2014 = 1.2%

2015 = 1.3%

2015

4.3%

3.5%

2.4%

• El crecimiento de

las economías

avanzadas estará

liderado por EEUU.

Entorno mundial 2015

-4.0% -2.0% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0%

2014

2015

2016

India

Perú

Japón

USA

México

MENA

Mundo

Europa

Reino Unido

Brasil

Rusia

China

PRONÓSTICOS DE PBI EN EL MUNDO (% Crecimiento respecto año anterior)

Fuente: FMI, World Economic Outlook Enero 2014.

6.8% 6.3%

4.0%

0.6%

3.3%

1.2%

3.6%

3.5%

3.2%

0.3%

2.7%

-3.0%

Entorno mundial 2015

2013 2014 2015 13/12 14/13 15/14

Mundo 1,531 1,562 1,594 3.8% 2.0% 2.0%

Unión Europea (28) 140 146 150 0.8% 4.0% 2.9%

Resto Europa 37 38 39 8.2% 1.9% 3.8%

C.I.S 59 57 58 2.8% -3.8% 1.9%

N.A.F.T.A 130 138 141 -2.4% 6.4% 2.2%

Centro y sur de América 49 48 50 4.2% -2.4% 3.4%

África 34 35 37 10.8% 2.8% 8.0%

Medio Oriente 50 52 55 0.2% 2.3% 6.0%

Asia y Oceanía 1,032 1,050 1,064 4.9% 1.7% 1.4%

China 700 721 741 6.1% 3.0% 2.7%

Millones de TM Var. %

Fuente: World Steel

* Proyecciones.

CONSUMO APARENTE DEL ACERO(2012-2014), PRODUCTO

TERMINADO*

E: Estimación.

P: Proyección.

E P

Mercado del acero en el mundo 2015

Proyección 2015

Sectores Económicos 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Proy.

Apoyo

Proy.

BCRP

Agropecuario 8.0 1.3 4.3 4.1 5.9 1.6 1.4 3.0 2.6

Pesca 3.0 -3.4 -19.6 52.9 -32.2 24.1 -27.9 10.2 17.2

Minería e hidrocarburos 8.1 1.0 1.3 0.6 2.8 4.9 -0.8 3.9 5.6

Manufactura 8.6 -6.7 10.8 8.6 1.5 5.0 -3.3 1.3 3.7

Electricidad y agua 8.1 1.1 8.1 7.6 5.8 5.5 4.9 4.0 5.3

Construcción 16.8 6.8 17.8 3.6 15.8 8.9 1.7 3.0 5.7

Comercio 11.0 -0.5 12.5 8.9 7.2 5.9 4.4 4.5 4.9

Otros servicios 8.7 3.6 8.8 7.0 7.3 6.1 4.9 5.8 4.9

PBI Global 9.8 0.9 8.8 6.9 6.3 5.0 2.4 4.0 4.8

PROYECCIÓN DEL PBI POR SECTORES ECONÓMICOS

(Variación % anual )

La construcción tendrá un menor

crecimiento con respecto al

crecimiento promedio del periodo

2008-2013.

Los crecimientos proyectados en Pesca y

Minería ayudarán a que el PBI global

crezca en 4%.

Fuente: BCR y Apoyo Consultoría.

Entorno económico nacional 2015

PANORAMA ECONÓMICO NACIONAL 2015

• La economía peruana se recuperará moderadamente. El

crecimiento es frágil y dependerá del impulso fiscal, el inicio de

grandes proyectos de inversión y del rebote de minería y pesca.

• Los primeros meses del año presentaron bajas tasas de

crecimiento por el desplome de la inversión pública, el

estancamiento de la inversión privada y el deterioro del entorno

internacional.

• Con respecto a la minería, se prevé un bajo crecimiento de la

inversión en nuevos proyectos y ampliaciones pero mayores

crecimientos en gastos de operación y mantenimiento.

Entorno económico nacional 2015

CONSTRUCCIÓN

¿QUÉ ESPERAMOS PARA EL 2015?

La Construcción crecería 3% en el presente año debido a:

• Los sectores vinculados a la construcción se recuperarían a

partir del segundo semestre del año.

• Mayor inversión en infraestructura (concesiones y obras por

impuestos) con respecto a los años anteriores: modernización

de la refinería de Talara, el Metro de Lima, carreteras, obras de

saneamiento, etc.

• La venta de viviendas nuevas se mantendrá en niveles similares

del 2014.

Entorno económico nacional 2015

GRACIAS