overview of african private equity (french)
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Kusuntu-le-Club is an Africa Diaspora executives partnership set up with the ambition to act connecting worldwide capital to frontier market economies, especially Africa.TRANSCRIPT
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Le Capital Investissement Africain
Un état des Lieux
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2
Le développement du Capital Investissement dans le monde …
Marchés développés
Marchés à opportunités de Capital Investissement
2000
2009
Source : SFI – Congrès AVCA le Caire Nov. 2009
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3
Un intérêt en croissance rapide en Afrique…
Fonds Levés vs Fonds Investis
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
mil
lio
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SD
0
10
20
30
40
50
60
No
mb
re d
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ran
sacti
on
s
Fonds Levés Fonds Investis Nombre de transactions
Google Insight: Occurrence de recherche du terme "African Private
Equity"
0
20
40
60
80
100
120
janv-0
4
mai-04
sept-
04
janv-0
5
mai-05
sept-
05
janv-0
6
mai-06
sept-
06
janv-0
7
mai-07
sept-
07
janv-0
8
mai-08
sept-
08
janv-0
9
mai-09
sept-
09
janv-1
0
mai-10
sept-
10
janv-1
1
Source : Google insight – mars 2011
Source : EMPEA – Rapport Annuel 2010
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4
SOUTH AFRICA
SWAZILAND
LESOTHO
SIERALEONE
Activité Capital Investissement ElevéMoyen Faible
… avec une concentration forte
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Technologie
Biens de consommation
Santé & Sciences de la Vie
Agribusiness
Media & Telecom
Services
Infrastucture
Industries & Manufactures
Autres
Energie & Ressources Naturelles
Banques et Services Financiers
Nombre transaction Taille transaction
Source : Kusuntu-le-Club Research Jan. 2011
Repartition des fonds par style
40%
25%
20%
3%12%
Fonds Cap Developpment Fonds Généralistes
Fonds Infrastructures Fonds Immobilier
Autres
Source : EMPEA – Rapport Annuel 2010
Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011
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5
Financé par l’aide multilatérale…
• Environ 200 équipes de Private Equity actives
• Hors Afrique du Sud, les principaux sponsors sont les DFI’s
• Les plus gros contributeurs sont FMO, CDC, Norfund et Bio
• Hors Afrique du Sud, arrivée récente d’institutionnels locaux et étrangers
Origine des capitaux en PE en Afrique
60%
15%
20%
5%
DFI's Inv. Instit. Non Afr.
Inv. Instit. Afr. Inv. Domestiques
Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011
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6
…une grande disparité entre les fonds…
• Focus géographique
– Fonds globaux à allocation Afrique
– Fonds pan-africains
– Fonds régionaux
• Segment 1
– Encours > $ 0.5 bn (voire > $1.0 bn)
• Segment 2
– $ 0.3 bn < Encours < $ 0.5 bn
• Segment 3
– $ 0.1 bn < Encours < $ 0.2 bn
• Segment 4
– Encours < 0.1 bn
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7
… concentration de petits fonds régionaux…
$ 1 bn
$ 0.5 bn
$ 0.25 bn
Focus
Régional
Focus
Pan-africain
Focus Global avec
Allocation AfriqueSource : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011
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… une industrie en structuration
• AVCA : African Venture Capital Association
– Créé sous la férule des DFI’s, notamment FMO et CDC
– Représente la profession africaine et travaille à la mise en place des normes & standards de niveau international
– Accueille des membres de plein droit et des membres associés – voire personnes physiques œuvrant pour la reconnaissance et le rayonnement du Capital Investissement Africain
– Organise
• Le congrès de l’association
• Des événementiels de promotion du PE Africain
• Des sessions de formations
– Edite
• De la documentation à l’usage des membres et personnes intéressées
![Page 9: Overview of African Private Equity (French)](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081400/5560d7d5d8b42a08088b5467/html5/thumbnails/9.jpg)
…une dynamique multipolaire
• Centres en voie de maturité
– Pôle Maghreb-Afrique Francophone• Casablanca, Tunis
– Pôle Nil-Afrique Orientale• Le Caire
– Pôle Sud-Africain• Johannesburg
• Centres en émergence
– Afrique de l’Ouest • Abidjan, Accra, Lagos
– Afrique de l’Est • Nairobi
• Centres non régionaux
– Amérique du Nord• Montréal, New-York, Washington
– Europe, Moyen-Orient• Dubai, Londres
– Asie• Singapour
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SOUTH AFRICA
SWAZILAND
LESOTHO
SIERALEONE
![Page 10: Overview of African Private Equity (French)](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081400/5560d7d5d8b42a08088b5467/html5/thumbnails/10.jpg)
Un intérêt extérieur grandissant
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Un cycle de rencontres
et de conférences en
constante croissance
autour et sur l’intérêt de
l’Afrique et du Capital
Investissement Africain
![Page 11: Overview of African Private Equity (French)](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081400/5560d7d5d8b42a08088b5467/html5/thumbnails/11.jpg)
…des opportunités à peine effleurées
• Un nombre de fonds d’investissement encore restreint
• Des fonds de trop petites tailles
• Un vide dans l’early stage
• Une trop forte concentration dans le développement
• Un pipe line encore trop faible
• Une vitalité entrepreneuriale encore à ses débuts
• Une attractivité limitée à quelques pays
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Source : EMPEA – Coller Capital PE survey 2011
Factors likely to deter LPs from beginning to invest in individual
emerging markets/regions over the next 2 years – % of respondents
Le Private Equity certes
permettra de créer des emplois,
mais « pour créer des
emplois, il faut d’abord créer
des employeurs »Gonzague de Blignieres – BFM Business le 17 mai 2011
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Des opportunités pour la diaspora
12
Diaspora Master Funds
Diaspora Feeder Funds
Diaspora Feeder Funds
Diaspora Feeder Funds
Diaspora Feeder Funds
… de nombreuses initiatives pour drainer
l’épargne de la diaspora vers les fonds de
Private Equity en Afrique se heurtent encore à
des barrières réglementaires et de coût que la
technologie et des partenariat locaux
pourraient aider à lever
… mais surtout un contexte très favorable au
Brain Gain, permettant de lancer les
champions économiques de demain et créer
de nombreux emplois pour le bénéfice du
développement du continent
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“Imagination is more important than knowledge"
Albert Einstein
Food for thoughts…
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… by Kusuntu-le-Club…part of The Africa Agenda & Action Project
• Partenariat entre cadres etentrepreneurs originairesd’Afrique souhaitant agir pourla promotion du changementet le développement africaingrâce au CapitalInvestissement
– Un groupe linkedIn : kusuntu-le-Club
– Un réseau social : kusuntu.ning.com
– Un annuaire du private equity africain :kusuntu-partners.com
LE CLUB
Connecting Frontier Capital
Contact : [email protected]