otvoreni investicijski fond sa javnom ponudom...
TRANSCRIPT
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NEZAVISNO REVIZORSKO MIŠLJENJE I
FINANSIJSKI IZVJEŠTAJI ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO
31. DECEMBRA 2012.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NEZAVISNO REVIZORSKO MIŠLJENJE I
FINANSIJSKI IZVJEŠTAJI ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO
31. DECEMBRA 2012.
Sadržaj Stranica Odgovornost za finansijske izvještaje
1
Nezavisno revizorsko mišljenje 2 Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 3
Izvještaj o finansijskom položaju 4 Izvještaj o novčanim tokovima 5
Izvještaj o promjenama na neto imovini 6
Napomene uz finansijske izvještaje Prilog 1 – Pregled kretanja vrijednosti imovine Fonda Prilog 2 – Set obrazaca za izvještavanje Komisiji za vrijednosne papire u Federaciji Bosne i Hercegovine Prilog 3 – Izvještaj Uprave Društva sa obrazloženjem poslovnih rezultata Fonda, promjena u portfoliju i planirane strategije ulaganja u nastupajućem periodu
7 – 24
25
26
ODGOVORNOST ZA FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE
Stranica - 1 -
Uprava Društva za upravljanje Fondom je odgovorna da se za svaku finansijsku godinu pripreme finansijski izvještaji u skladu sa Meñunarodnim standardima finansijskog izvještavanja (MSFI) koje je objavio Odbor za meñunarodne računovodstvene standarde, Zakonom o Investicionim Fondovima, te ostalim podzakonskim aktima koje je izdala Komisija za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine, koji pružaju istinit i fer pregled stanja u Otvorenom investicionom fondu sa javnom ponudom „RAIFFEISEN CASH“ (u daljnjem tekstu “Fond”), kao i njegove rezultate poslovanja za navedeno razdoblje. Nakon provedbe odgovarajućeg istraživanja, Uprava opravdano očekuje da će Fond u dogledno vrijeme raspolagati odgovarajućim resursima, te stoga i dalje usvaja načelo vremenske neograničenosti poslovanja pri sastavljanju finansijskih izvještaja. Odgovornosti Uprave pri izradi finansijskih izvještaja obuhvataju sljedeće: � odabir i dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika � davanje opravdanih i razboritih prosudbi i procjena � postupanje u skladu s važećim računovodstvenim standardima, uz objavu i obrazloženje svih
materijalno značajnih odstupanja u finansijskim izvještajima i � sastavljanje finansijskih izvještaja pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja,
osim ako pretpostavka da će Fond nastaviti poslovanje nije primjerena. Uprava je odgovorna za voñenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija, koje u svakom trenutku s opravdanom tačnošću prikazuju finansijski položaj Fonda. Takoñer, Uprava je dužna pobrinuti se da finansijski izvještaji budu u skladu sa Zakonom o računovodstvu i reviziji Federacije Bosne i Hercegovine. Pored toga, Uprava je odgovorna za čuvanje imovine Fonda, te za poduzimanje opravdanih koraka za sprečavanje i otkrivanje prevare i drugih nepravilnosti. Za i u ime Uprave „Raiffeisen Invest“ društvo za upravljanje fondovima d.o.o. Sarajevo Lejla Baljević Ramović, Direktor Alma Sarić, Izvršni direktor Zmaja od Bosne bb Sarajevo Bosna i Hercegovina 6. februar 2013. godine
Izvještaj nezavisnog revizora Upravi i vlasnicima Otvorenog investicionog fonda sa javnom ponudom „RAIFFEISEN CASH“ Sarajevo Obavili smo reviziju finansijskih izvještaja Otvorenog investicijskog fonda sa javnom ponudom „RAIFFEISEN CASH“ (u daljnjem tekstu: "Fond") prikazanih na stranicama od 3. do 24., koji se sastoje od izvještaja o finansijskom položaju na dan 31. decembra 2012. godine, izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaja o novčanim tokovima i izvještaja o promjenama na neto imovini za period koji je tada završio, te sažetog prikaza značajnih računovodstvenih politika i drugih napomena. Odgovornost Uprave za finansijske izvještaje Uprava je odgovorna za pripremanje i fer prezentiranje priloženih finansijskih izvještaja u skladu sa Meñunarodnim standardima finansijskog izvještavanja. Odgovornosti Uprave obuhvataju slijedeće: dizajniranje, uspostavljanje i održavanje sistema internih kontrola vezanih za pripremanje i fer prezentiranje finansijskih izvještaja koji ne sadrže materijalno značajne pogreške, bilo zbog prevare ili grešaka; odabir i dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika; te davanje razboritih računovodstvenih procjena u datim uvjetima. Odgovornost Revizora Naša je odgovornost izraziti nezavisno mišljenje o priloženim finansijskim izvjaštajima na temelju naše revizije. Reviziju smo obavili u skladu sa Meñunarodnim revizijskim standardima. Navedeni standardi zahtijevaju da reviziju planiramo i obavimo na način da dobijemo razumno uvjerenje da finansijski izvještaji ne sadrže materijalno značajne pogreške. Revizija uključuje provjeru dokaza pomoću testiranja, koji potkrepljuju iznose i druge informacije objavljene u finansijskim izvještajima. Odabir procedura zavisi od prosudbi Revizora, uključujući ocjenu rizika da finansijski izvještaji sadrže materijalno značajne pogreške, bilo zbog prevare ili grešaka. Za potrebe ocjene rizika, Revizor vrši procjenu internih kontrola vezanih za pripremanje i fer prezentiranje finansijskih izvještaja, u svrhu odreñivanja revizorskih procedura u datim uvjetima, ali ne u svrhu davanja mišljenja u pogledu funkcionisanja internih kontrola Društva. Revizija takoñer uključuje i procjenu primijenjenih računovodstvenih politika te ocjenu značajnih procjena Uprave, kao i ocjenu ukupnog prikaza finansijskih izvještaja. Uvjereni smo da su revizijski dokazi koje smo prikupili dostatni i primjereni kao osnova za izražavanje našeg mišljenja. Mišljenje Po našem mišljenju, finansijski izvještaji prikazuju objektivno i realno u svim materijalno značajnim stavkama finansijski položaj Fonda na dan 31. decembra 2012. godine, te rezultate njegovog poslovanja i promjene u novčanom toku za period koji je tada završio, u skladu sa Meñunarodnim standardima finansijskog izvještavanja. PKF RE OPINION d.o.o. Nihad Fejzić, direktor i ovlašteni revizor Lejla Kaknjo, ovlašteni revizor Sarajevo, 6. februara 2013. godine
OTVORENI INVESTIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - - 3
Napomena
Od 11.1. 2012. do 31.12.2012.
KM 000 Poslovni prihodi 3 251 Poslovni rashodi 4 (120) Podzbir Realizovani dobici 131 REALIZOVANI DOBITAK 13 REALIZOVANI DOBITAK PRIJE OPOREZIVANJA 144 Porez na dobit - REALIZOVANI DOBITAK POSLIJE OPOREZIVANJA 144 Nerealizovani dobici 37 POVEĆANJE NETO IMOVINE OD POSLOVANJA FONDA 181
Napomene na stranicama od 7 do 24 čine sastavni dio ovih finansijskih izvještaja.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
IZVJEŠTAJ O FINANSIJSKOM POLOŽAJU NA DAN 31. DECEMBRA 2012. GODINE
Stranica - - 4
Napomena 31.12.2012.
KM 000 AKTIVA Gotovina i gotovinski ekvivalenti 5 32 Ulaganja u finansijsku imovinu po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 6 1.327 Ulaganja u finansijsku imovinu u posjedu do dospijeća 7 9.753 Potraživanja 8 92 UKUPNA AKTIVA 11.204 PASIVA Obaveze Obaveze po osnovu tekućeg poslovanja 10 25 Ukupno obaveze 25
Neto imovina Udjeli 10.998 Nerasporeñena dobit 181 Ukupno neto imovina 11.179
UKUPNA PASIVA 11.204 Dodatne informacije
Broj udjela na dan 31.12.2012. godine 109.548,7471 Neto vrijednost imovine po udjelu na dan 31.12.2012. godine 102,0469 Prosječna godišnja neto vrijednost imovine 8.867.630,02 Prosječni broj udjela 87.673,5186 Prosječna godišnja neto vrijednost imovine po udjelu 101,0013
Napomene na stranicama od 7 do 24 čine sastavni dio ovih finansijskih izvještaja.
Potpisala za i u ime Društva dana 6. februara 2012. godine: Lejla Baljević Ramović Alma Sarić Direktor Izvršni direktor
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - - 5
2012.
KM 000 POSLOVNE AKTIVNOSTI
Priliv kod realizacije ulaganja 11.859 Kamate 154 Ukupno poslovni prilivi 12.013 Ulaganja u vrijednosne papire (22.843) Naknada društvu za upravljanje (76) Troškovi kupovine i prodaje vrijednosnih papira (3) Naknade eksternom revizoru - Troškovi banke depozitara (18) Ostali poslovni odlivi (6) Ukupno poslovni odlivi (22.946)
Neto novčani tok iz redovnih aktivnosti (10.933) NOVČANI TOK IZ FINANSIJSKIH AKTIVNOSTI Primici od prodaje udjela 16.805 Izdaci od otkupa udjela (5.840) Neto novčani tokovi iz finansijskih aktivnosti 10.965 NETO POVEĆANJE NOVCA 32 Novčana sredstva na dan 11. januara - Novčana sredstva na dan 31. decembra 32
Napomene na stranicama od 7 do 24 čine sastavni dio ovih finansijskih izvještaja.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NA NETO IMOVINI ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 6 -
Napomene na stranicama od 7 do 24 čine sastavni dio ovih finansijskih izvještaja.
* U skladu sa Odlukom Nadzornog Odbora Društva od dana 22. novembra 2011. godine, te Rješnjem Komisije, ponuñena je javna emisija udijela u Fond sa pojedinačnom vrijednošću od 100 KM po udjelu, te sa ukupnom nominalnom vrijednošću emisije od 1.000.000 KM. Javna ponuda je upisana 15. decembra 2011. godine sa rokom trajanja od 7 dana, te sa uspješnosti emisije od 100% od ukupng iznosa emisije. U skladu sa izvještajem Banke depozitara o broju kupljenih udjela Fonda broj 01-02-01/11-241 od 22. decembra 2011. godine, broj ukupno kupljenih od ponuñenih udjela iznosio je 48.970,75 po nominalnoj vrijednosti od 100,00 KM po udjelu, što je ukupno predstavljalo 4.897.075 KM, odnosno vrijednosti udjela na dan 21. decembra 2011. godine.
Udjeli
KM 000
Nerasporeñena dobit
KM 000
Ukupno KM 000
Stanje 31. decembra 2011. - - -
Inicijalno izdavanje udjela* 4.897 - 4.897
Povećanje po osnovu izdatih udjela 11.902 - 11.902
Smanjenje po osnovu povlaćenja udjela (5.801) - (5.801)
Dobitak za godinu 181 181 Stanje 31. decembra 2012. 10.998 181 11.179
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 7 -
1. OPŠTI PODACI I DJELATNOST Otvoreni investicijski fond sa javnom ponudom „RAIFFEISEN CASH“ Sarajevo je posebna imovina bez svojstva pravnog lica, koju je uz dozvolu Komisije za vrijednosne papire FBiH (u daljem tekstu „Komisija“) osnovalo „Raiffeisen Invest“ društvo za upravljanje fondovima d.o.o. Sarajevo (u daljem tekstu „Društvo“). Dozvola za osnivanje Fonda izdata je Rješenjem broj 05/1-19-419/11 dana 05. decembra 2011. godine, a dozvola za upravljanje Fondom izdata je od strane Komisije za vrijednosne papire FBiH dana 11. januara 2012. godine pod brojem 05/1-19-451/11. Banka depozitar je Hypo Alpe Adria BANK d.d Mostar. Sjedište Fonda je u Sarajevu, u ulici Zmaja od Bosne bb. Finansijski izvještaji su iskazani u službenoj valuti Bosne i Hercegovine, konvertibilnoj marki (KM), koja je fiksno vezana za Euro (EUR 1 = 1,95583 KM). Osnovna djelatnost Fond je osnovan sa ciljem prikupljanja novčanih sredstava javnom ponudom udjela u Fondu, čija se sredstva ulažu u skladu sa odredbama Zakona o investicionim fondovima, i čiji vlasnici imaju pravo, pored prava na srazmjeran udio u dobiti fonda, u svako doba zahtijevati isplatu udjela i na taj način istupiti iz Fonda. Fond je osnovan u skladu sa odlukom Nadzornog odbora Društva od dana 22. novembra 2011. godine, na neodreñeno vrijeme, sa mogućnosti prestanka poslovanja isključivo u slučajevima u skladu sa Zakonom, Statutom i Prospektom Fonda. U skladu sa Odlukom Nadzornog odbora Društva od dana 22. novembra 2011. godine, te Rješnjem Komisije, ponuñena je javna emisija udijela u Fond sa pojedinačnom vrijednošću od 100 KM po udjelu, te sa ukupnom nominalnom vrijednošću emisije od 1.000.000 KM. Javna ponuda je upisana 15. decembra 2011. godine sa rokom trajanja od 7 dana, te sa uspješnosti emisije od 100% od ukupng iznosa emisije. U skladu sa izvještajem Banke depozitara o broju kupljenih udjela Fonda broj 01-02-01/11-241 od 22. decembra 2011. godine broj kupljenih od ponuñenih udjela iznosio je 48.970,75 po nominalnoj vrijednosti od 100,00 KM po udjelu, što je ukupno predstavljalo 4.897.075 KM vrijednosti udjela na dan 21. decembra 2011. godine. U skladu sa Prospektom i Statutom Fonda, investicijski cilj Fonda je ostvarivanje što većeg prinosa na kratkoročno ulaganje imovine Fonda, uz ostvarivanje što veće stabilnosti cijene udjela Fonda. S obzirom na investicijski cilj Fonda, Fond je trajno izložen novčanom i obvezničkom tržištu, ulaganjem ne manjem od 75% neto imovine Fonda u finansijske instrumente čije dospijeće nije duže od godinu dana. Pored navedenog, strategija Fonda omogućava ulaganje u finansijske instrumente na tržištu BiH, državama članicama Evropske unije i državama koje nisu članice. Imovina Fonda ulaže se u slijedeće finansijske instrumente:
• Oročeni depoziti i novac na računima kod ovlaštenih banaka u Bosni i Hercegovini sa maksimalnim dospijećem od 12 mjeseci, do 100% neto imovine Fonda;
• Instrumenti tržišta novca izdati ili garantovani od strane Bosne i Hercegovine, Federacije Bosne i Hercegovine, Republike Srpske ili jedinica lokalnih i regionalnih samouprava FBiH i Republike Srpske ili od strane Centralne banke Bosne i Hercegovine, zemalja članica Evropske unije („Zemlje članice“), lokalnih vladinih jedinica ili centralnih banaka Zemalja članica, Evropske centralne banke, Evropske investicione banke, zemalja koje nisu članice, saveznih jedinica u slučaju saveznih zemalja, ili od strane javnog meñunrodnog tijela čije su članice jedna ili više Zemalja članica, do 60% neto imovine Fonda u skladu sa Zakonom predviñenim uslovima;
• Investicioni fondovi koji pretežno ulažu u niskorizične instrumente s fiksnim prinosom izdavatelja u BiH, Zemljama članicama i zemljama koje nisu članice, do 10% neto vrijednosti imovine Fonda i maksimalnim prosječnim trajanjem od 1 godine;
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 8 -
1. OPŠTI PODACI I DJELATNOST (nastavak)
Osnovna djelatnost (nastavak)
Imovina Fonda ulaže se u slijedeće finansijske instrumente (nastavak):
• Obveznice izdate ili garantovane od strane Bosne i Hercegovine, Federacije Bosne i Hercegovine, Republike Srpske ili jedinica lokalnih i regionalnih samouprava FBiH i Republike Srpske ili od strane Centralne banke Bosne i Hercegovine, Zemalja članica Evropske unije, lokalnih vladinih jedinica ili centralnih banaka Zemalja članica, Evropske centralne banke, Evropske investicione banke, zemalja koje nisu članice, saveznih jedinica u slučaju saveznih zemalja, ili od strane javnog meñunarodnog tijela čije su članice jedna ili više Zemalja članica i komercijalne obveznice od izdavatelja u BiH, Zemljama članicama i zemalja koje nisu članice, do 25% neto vrijednosti imovine Fonda, s tim da ulaganje u komercijalne obveznice može biti najviše do 5% neto vrijednosti imovine Fonda.
Valutna eksponiranost Fonda prema KM i EUR-u iznosi minimalno 70% neto vrijednosti fonda, a modificirano trajanje ne smije prelaziti 1,5.
Dozvoljeno je ulaganje više od 35% neto imovine Fonda u finansijske instrumente čiji je izdavatelj država BiH i entiteti FBiH i Republika Srpska u skladu sa Zakonom predviñenim uslovima. Ulaganje u terminske i opcijske ugovore, prenosive vrijednosne papire i instrumente tržšta novca sa ugrañenim izvedenicama i druge finansijske izvedenice može se koristiti u svrhu zaštite imovine Fonda i u svrhu postizanja investicijskih ciljeva Fonda. Korištenjem finansijskih izvedenica neće se mijenjati investicijska strategija, niti povećavati izloženost rizicima iznad onih definisanih Prospektom i Statutom Fonda, te Zakonom. 2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA
Finansijski izvještaji sastavljeni su u skladu sa Meñunarodnim standardima finansijskog izvještavanja, važećim zakonskim propisima, odnosno propisima usvojenim od strane Komisije za vrijednosne papire FBiH. Slijedi opis usvojenih temeljnih računovodstvenih politika. 2.1 Opća načela Načelo opreznosti Načelo opreznosti podrazumijeva da se u bilansu uspjeha mogu uključiti samo oni dobici za koje je izvjesno da će biti naplaćeni, tj. da se prilikom procjene pozicija aktive primjenjuju najniže vrijednosti, a za pozicije pasive najviše vjerovatne vrijednosti, odnosno odmjeravanje troškova prema gore (naviše) i odmjeravanje prihoda prema dole (naniže). Procjene trebaju biti takve da neće rezultirati precjenjivanjem aktive, odnosno podcjenjivanjem pasive. Načelo pojedinačne procjene Načelo pojedinačne procjene podrazumijeva da se pozicije imovine i obaveza u pravilu procjenjuju pojedinačno. Načelo prevage suštine nad formom Načelo prevage suštine nad formom podrazumijeva da obuhvat i prezentacija poslovnih dogañaja treba biti u skladu sa njihovom suštinom i prirodom, a ne samo u zakonskom obliku. Načelo značajnosti Načelo značajnosti podrazumijeva da se u izvještajima objavljuju sve stavke koje mogu značajno utjecati na donošenje ispravnih prosudbi i odluka od strane korisnika izvještaja.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 9 -
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK) 2.1 Opća načela (nastavak) Načelo dosljednosti Načelo dosljednosti podrazumijeva da se utvrñene računovodstvene politike kontinuirano primjenjuju iz godine u godinu, a izmjena računovodstvenih poliitka provodi se u slučaju kada nastupe nove okolnosti koje opravdavaju izmjenu i ako je ona u funkciji objektivnog i fer izvještavanja o stanju imovine ili obaveza i rezultatu poslovanja. Prilikom primjene gore navedenih općih načela procjenjene, pozicije u finansijskim izvještajima iskazuju se po metodi istorijskog troška, odnosno prema fer vrijednosti. Iznimno od prethodnog u slučaju eventualnog porasta proizvoñačkih cijena industrijskih proizvoda u BiH iznad 100% kumulativno u toku tri uzastopne godine, nemonetarne stavke finansijskih izvještaja iskazane u domaćoj valuti koriguju se srazmjerno rastu navedenih cijena (prema objavi Zavoda za statistiku). 2.2 Klasifikacija imovine, obaveza i izvanbilansnih stavki po valuti Stavke se po valuti evidentiraju u konvertibilnim markama, stranoj valuti i po valutnoj klauzuli. Devizne stavke se evidentiraju u izvornoj valuti. Podmirivanje potraživanja uz valutnu klauzulu ugovorno se vezuje uz srednji kurs Centralne banke Bosne i Hercegovine ili kurs definisan ugovorom. Podmirivanje obaveza uz valutnu klauzulu vezuje se uz srednji kurs Centralne banke BiH ili uz kurs definisan ugovorom. 2.3. Strane valute i iskazivanje kursnih razlika Transakcije u stranim valutama preračunavaju se po kursu strane valute važećem na dan transakcije. Stavke aktive i pasive iskazane u stranim valutama ili uz valutnu klauzulu, usklañuju se s kretanjem srednjeg kursa CBBIH ili s kretanjem kursa sa kojim su ugovorno vezani. Za devizne pozicije čija valuta nije uvrštena na kursnoj listi CBBIH, za preračun se primjenjuju srednji kursevi nacionalnih središnjih banaka za euro, a vrijednosti izražene u eurima preračunavaju se u konvertibilne marke (u daljem tekstu: BAM) protuvrijednost po srednjem kursu CBBIH važećem za isti datum. Kursne razlike nastale zbog pretvaranja u BAM priznaju se u računu dobiti i gubitka. Kursne razlike se obračunavaju na stanja potraživanja ili obaveza dnevno. Obračunsko razdolje može biti i drugačije propisano ovisno o definiciji datuma izračunavanja cijene udjela. Razlike izmeñu vrijednosti na početku i kraju obračunskog perioda evidentiraju se kao pozitivna ili negativna kursna razlika i uključuju se u bilans uspjeha perioda u bruto ili neto iznosu a ovisno o razradi stavki računa dobiti i gubitka. Prihodi ili rashodi proizašli iz obračuna kursnih razlika iskazuju se na kraju obračunskog perioda. 2.4. Dogañaji nastali nakon datuma bilansa Dogañaji nastali nakon datuma bilansa jesu oni dogañaji, povoljni ili nepovoljni, koji se odvijaju izmeñu datuma bilansa i datuma kada su finansijski izvještaji odobreni za objavljivanje i koji mogu ukazati na potrebu korekcije imovine i obaveza, ili da ih treba objaviti. Korekcija imovine i obaveza se provodi za dogañaje nastale nakon datuma bilansa koji pružaju dodatne dokaze za procjenu iznosa koji se odnosi na postojeća stanja na datum bilansa u slučaju značajne promjene. Dogañaji nastali nakon datuma bilansa koji ne utječu na stanje imovine i obaveza, ali su od tolikog značaja da bi mogli utjecati na korisnika finansijskih izvještaja pri donošenju odluka, objavljuju se u bilješkama uz finansijske izvještaje.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 10 -
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK) 2.5. Promjene računovodstvenih politika Utvrñene računovodstvene politike dosljedno se primjenjuju iz godine u godinu, a mijenjaju se ukoliko doñe do:
• promjena uslovljenih zakonskim propisima uključujući promjene meñunarodnih računovodstvenih standarda,
• nastupa novih poslovnih okolnosti, u kojima bi primjena pojedine postojeće računovodstvene politike otežavala objektivno iskazivanje finansijskog stanja i rezultata poslovanja Fondova.
Ukoliko uslijed gore navedenih razloga doñe do promjene pojedine računovodstvene politike, ta se činjenica objavljuje u godišnjem izvještaju za godinu u kojoj je došlo do promjene, s tim da se u bilješkama uz izvještaj kvantificira odraz promijenjenih politika na rezultat poslovanja. Za potrebe izvještavanja usporedne informacije iz prethodnih izvještajnih perioda se prepravljaju u skladu sa novim računovodstvenim politikama osim u slučajevima kada se računovodstvene politike mijenjaju zbog uvoñenja novih MRS-ova koji prepravljanje uporednih podataka izričitno ne nalažu. 2.6. Prihodi i troškovi od kamata Pod kamatama se podrazumijevaju svi prihodi, odnosno rashodi kojima je osnovica za obračun plasman iskazan u aktivi bilansa, odnosno obaveza iskazana u pasivi bilansa, bez obzira obavlja li se obračun jednokratno ili na vremenskoj osnovi (periodično). Prihodi od kamata priznaju se u bilansu uspjeha, uzimajući u obzir efektivni prinos sredstva po kojem su kamate obračunate ili primjenjenu varijabilnu stopu. Prihod od kamata i rashod po kamatama uključuje amortizaciju diskonta ili premije, kao i ostalih razlika izmeñu početne knjigovodstvene vrijednosti kamatonosnog instrumenta i iznosa po dospijeću koji je izračunat na bazi efektivne kamatne stope. Efektivna kamatna stopa je stopa kojom se neto sadašnja (diskontovana) vrijednost budućih očekivanih neto priliva/odliva izjednačava sa neto knjigovodstvenim iznosom finansijskog sredstva/obaveze. Neto knjigovodstvena vrijednost finansijskog sredstva/obaveze jednaka je iznosu priliva/odliva po osnovu finansijskog sredstva/obaveze, umanjenom za sve naknade i prilive/odlive po osnovu tog sredstva/obaveze. Ovo izračunavanje treba sadržavati sve naknade i iznose plaćanja ili primanja izmeñu ugovorenih strana (transakcijske troškove). Ako je sredstvo djelomično otpisano do njegovog procijenjenog nadoknadivog iznosa, prihod od kamata se priznaje na temelju kamatne stope koja je korištena za diskontiranje budućih novčanih tokova radi mjerenja nadoknadivog iznosa. U skladu sa MRS-om 39, to je istorijska efektivna kamatna stopa koja je korištena prije nego što je potraživanje postalo sumnjivo i sporno. 2.7. Troškovi od naknada i provizija Troškove od naknada i provizija čine uglavnom naknade iz odnosa sa Društvom za upravljanje Fondovima, naknade depozitnoj banci i transakcijski troškovi iz upravljanja imovinom Fondova, te ostali troškovi naknada i poreza propisanih zakonskim aktima i podaktima. Troškovi po naknadama evidentiraju se u bilansu uspjeha u periodu kada su nastali. 2.8. Prihodi od dividendi Prihodi od dividendi na temelju vlasničkih vrijednosnih papira priznaju se u bilansu uspjeha u trenutku utvrñivanja prava na isplatu dividende i iskazuju se u ukupnom iznosu u imovini Fonda.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 11 -
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK) 2.9. Neto dobit ili gubitak od finansijskih instrumenata kojima se trguje Prihodi i rashodi ostvareni iz trgovanja vrijednosnim papirima svrstanih u portfolio finansijskih instrumenata namijenjenih trgovanju evidentiraju se u bilansu uspjeha perioda kada su ostvareni. Neto prihod od trgovanja uključuje gubitke i dobitke od kupoprodaje deviza te promjene u fer vrijednosti finansijskih sredstava i obaveza koja se drže radi trgovanja. Po definiciji tu spadaju prihodi i rashodi od promjene fer vrijednosti derivativnih, odnosno terminskih instrumenata, a iskazuju se u neto iznosu. 2.10. Neto dobit ili gubitak od finansijskih instrumenata raspoloživih za prodaju Neto dobit ili gubitak od finansijskih instrumenata raspoloživih za prodaju uključuju neto dobitke ili gubitke koji proizlaze iz prodaja i promjena u fer vrijednosti imovine raspoložive za prodaju. 2.11. Prihodi i rashodi po rezervacijama Prihodi ili rashodi proizašli temeljem obračuna umanjenja vrijednosti imovine priznaju se u bilansu uspjeha na kraju obračunskog perioda na koji se odnose. 2.12. Ostali prihodi i troškovi U okviru ostalih prihoda i troškova uključuju se sve stavke koje nisu mogle biti uključene ili ne pripadaju niti jednoj od prethodno spomenutih kategorija prihoda i troškova. U okviru ostalih troškova Fonda uključuju se dozvoljeni troškovi Fonda i to:
• troškovi voñenja registra udjela, uključujući troškove izdavanja potvrda o transakciji ili stanju udjela, ako je to potrebno, te troškove isplate udjela u dobiti;
• troškovi godišnje revizije; • troškovi izrade, štampanja i poštarine vezani uz polugodišnje i godišnje izvještaje
vlasnicima udjela; • sve propisane naknade u vezi sa izdavanjem odobrenja Fondu; • porezi koje je Fond dužan platiti na svoju imovinu ili dobit; • troškovi objave izmjena prospekta i drugih propisani objava, te • ostali troškovi odreñeni posebnim zakonima (troškovi Komisije za vrijednosne papire
FBiH). 2.13. Razgraničavanje prihoda i troškova Prihodi i troškovi koji se odnose na izvještajni obračunski period, a ugovorno dospijevaju na naplatu, odnosno plaćanje u narednom obračunskom periodu, razgraničavaju se na način da se u bilansu uspjeha izvještajnog perioda priznaje pripadajući dio. 2.14. Finansijska imovina Pod finansijskom imovinom podrazumijeva se sredstvo koje je:
• novac; • ugovorno pravo da se primi novac ili drugu finansijsku imovinu drugog društva; • ugovorno pravo na razmjenu finansijskih instrumenata s drugim društvima prema uslovima
koji su potencijalno povoljniji; • vlasnički instrumenti drugog društva; • ugovor koji može biti podmiren vlasničkim instrumentima društava.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 12 -
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK) 2.14. Finansijska imovina (nastavak) Klasifikacija finansijske imovine Finansijska imovina rasporeñuje se u pet osnovnih kategorija:
• finansijska imovina koja se drži radi trgovanja; • finansijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha; • zajmovi i potraživanja koje su kreirali Fondovi; • ulaganja koja se drže do dospijeća; • finansijska movina koja je raspoloživa za prodaju.
Finansijska imovina koja se drži radi trgovanja je ona imovina koja je stečena ili nastala uglavnom radi stjecanja kratkoročne dobiti ili predstavlja derivativnu imovinu. Finansijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha je imovina za koju je Društvo na početku priznavanja odredilo da se rezultati mjerenja ili priznavanja prikazuju kroz bilans uspjeha. Zajmovi i potraživanja koje su kreirali Fondovi predstavlja nederivativnu finansijsku imovinu sa fiksnim ili odredivim plaćanjima, a koja nije kotirana na aktivnom tržištu i koju Društvo nema namjeru prodati u kratkom roku (finansijska imovina koja se drži radi trgovanja) i koju je Društvo kod inicijalnog priznavanja odredilo kao imovinu po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha ili kao imovinu raspoloživu za prodaju. Finansijska imovina koja se drži do dospijeća je nederivativna finansijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjem i fiksnim dospijećem za koju postoji namjera i sposobnost držanja do dospijeća. Finansijska imovina raspoloživa za prodaju je ona finansijska imovina koja ne spada ni u jednu od prethodno definisanih kategorija. Priznavanje finansijske imovine Sva finansijska imovina uključujući i derivativne instrumente priznaje se u bilansu u trenutku kada Fond postane dio obvezujećeg ugovora o finansijskoj imovini. Finansijska imovina koja se drži radi trgovanja, imovina po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha, te imovina raspoloživa za prodaju priznaju se u bilansu na datum trgovanja, odnosno na dan kada je Fond preuzeo obavezu kupovine ili prodaje imovine. Od tog datuma, u bilansu uspjeha, priznaju se svi dobici ili gubici koji nastaju zbog promjena u fer vrijednosti imovine klasificirane kao imovina koja se drži radi trgovanja i imovina po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha, dok promjene u fer vrijednosti imovine raspoložive za prodaju se evidentiraju kroz kapital ukoliko nije došlo do trajnog umanjenja vrijednosti. Finansijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja u trenutku stjecanja knjiže se po neto kupovnoj vrijednosti. Isknjižavanje i naknadno mjerenje finansijske imovine Finansijska imovina se početno iskazuje po trošku nabave (sticanja), uključujući i transakcijske troškove koji su direktno povezani sa sticanjem imovine. Trošak nabave predstavlja fer vrijednost sredstava danih za finansijsku imovinu ili primljenih za finansijsku obavezu. Izuzetak od navedenog je finansijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti, a čiji efekti se odražavaju na rezultate poslovanja Fonda, kojoj se pri početnom priznavanju ne dodaju transakcijski troškovi. Nakon početnog priznavanja, sva finansijska imovina koja se drži radi trgovanja, imovina s kojom se nema namjere trgovati u kraćem roku i sva imovina raspoloživa za prodaju iskazuje se po fer vrijednosti, osim one finansijske imovine koja ne kotira na aktivnom tržištu i čija fer vrijednost se ne može pouzdano izračunati. Vrijednost takve finansijske imovine iskazuje se po trošku, uključujući transakcijske troškove, umanjenom za amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 13 -
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK) 2.14. Finansijska imovina (nastavak) Zajmovi i potraživanja, te sredstva koja se drže do dospijeća iskazuju se po amortiziranom trošku umanjenom za gubitke od umanjenja vrijednosti. Amortizacioni trošak se računa metodom efektivne kamatne stope. Premije i diskonti, uključujući početne transakcijske troškove, uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost instrumenta i amortizira se na temelju efektivne kamatne stope instrumenta. Potraživanja s kratkoročnim dospijećem bez utvrñene kamatne stope naknadno se mjere po iznosu troška (nabave). Fer vrijednost derivativnih instrumenata kojima se ne trguje na ureñenom tržištu procjenjuje se temeljem iznosa priliva ili odliva koje bi fond imao u slučaju da prekine ugovor na datum bilansa, uzimajući u obzir trenutne tržišne uslove i kreditni rizik ugovorne strane. Dobici i gubici vezani uz promjene u fer vrijednosti finansijske imovine koji se drže radi trgovanja i imovine s kojom se nema namjere trgovati u kraćem roku priznaju se u bilansu uspjeha perioda dok dobici i gubici vezani za promjenu fer vrijednosti finansijske imovine raspoložive za prodaju se evidentiraju kroz kapital ukoliko nije došlo do trajnog umanjenja vrijednosti. Gubitak od umanjenja finansijske imovine Finansijska imovina se preispituje na datum bilansa, kako bi se ustanovilo postojanje objektivnih dokaza za gubitak od umanjenja vrijednosti. Ukoliko postoji takva indicija, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva. Nadoknadivi iznos ulaganja Fondova u vrijednosne papire koji se drže do dospijeća i potraživanja izračunava se kao sadašnja vrijednost očekivanih budućih novčanih primitaka i izdataka, diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom stopom vezanom uz imovinu. Gubitak od umanjenja vrijednosti vezan uz vrijednosne papire ili potraživanja koji se drže do dospijeća oprihoduje se ukoliko se naknadno povećanje nadoknadive vrijednosi može objektivno povezati uz dogañaj koji se dogodio nakon priznavanja gubitka od umanjenja vrijednosti. Prihod ne može preći vrijednost originalnog gubitka. Prestanak priznavanja finansijske imovine Finansijska imovina se prestaje priznavati kad Fond prestane imati kontrolu nad ugovornim pravima vezanim uz tu imovinu, odnosno kada su prava ostvarena, dospjela ili predana. Finansijska obaveza se prestaje priznavati kada više ne postoji. Kada se prodaje imovina raspoloživa za prodaju i imovina koja se drži radi trgovanja, prestaje njihovo priznavanje i pripadajuća potraživanja od kupaca priznaju se na datum kada se donese odluka o prodaji. Sredstva koja se drže do dospijeća i dani zajmovi i potraživanja prestaju se priznavati na dan gubitka kontrole nad njima. Posebni finansijski instrumenti Ulaganja u kratkoročne dužničke vrijednosne papire Kratkoročni dužnički vrijednosni papiri izdavatelja iz BiH klasificirani kao Finansijska imovina po fer vrijednosti vrednuju se primjenom efektivne kamatne stope po prinosu do dospijeća relevantnom do trenutka nove transakcije u Fondu, iste serije ali različitog prinosa do dospijeća. Ulaganja u dugoročne dužničke vrijednosne papire Dužnički vrijednosni papiri se pri sticanju mogu klasificirati u bilo koju od četiri postojeće kategorije finansijske imovine, a ovisno o specifičnostima dužničkog vrijednosnog papira i u skladu sa prethodno navedenim kriterijima klasifikacije.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 14 -
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK) 2.14. Finansijska imovina (nastavak) Dužnički vrijednosni papiri razvrstani kao Finansijska imovina namijenjena trgovanju i raspoloživa za prodaju dnevno se usklañuju sa procijenjenom ili fer vrijednosti. Kod dužničkih vrijednosnih papira sa kojima se trguje na aktivnom tržištu u BiH fer vrijednost se izračunava primjenom prosječne cijene trgovanja ponderirane količinom vrijednosnih papira protrgovanih na berzi, te prijavljenih institucionalnih transakcija, a zaokružuje se na četiri decimalna mjesta. Za dužničke vrijednosne papire kojima se trguje na inostranim, tj. tržištima Europske unije i likvidnim tržištima zemalja OECD-a, fer vrijednost se izračunava po osnovu posljednje objavljene tržišne cijene tog vrijednosnog papira sa zvanične kursne liste berzanskog tržišta. U slučaju izostanka cijene na izvještaju/potvrdi ili izostanka izvještaja/potvrde o zaključenom trgovanju na dan vrednovanja, fer vrijednost stečenog dugoročnog dužničkog vrijednosnog papira se izračunava na osnovu posljednje cijene trgovanja prethodnih dana. Izuzetno, ukoliko 30 dana nisu ostvareni uslovi za vrednovanje dugoročnih dužničkih vrijednosnih papira kako je gore navedeno, isti se vrednuju metodom efektivne kamatne stope, s tim da je početna vrijednost zadnja fer vrijednost tog vrijednosnog papira. Ponovnim aktiviranjem trgovine, dugoročni dužnički vrijednosni papiri ponovno se počinju vrednovati na temelju posljednje cijene trgovanja ostvarene na berzi/tržištu, a kako je opisano ranije. Dužnički vrijednosni papiri koji su stečeni sa namjerom držanja do dospijeća iskazuju se po amortiziranom trošku umanjenom za gubitke od umanjenja vrijednosti. Amortizirani trošak se računa metodom efektivne kamatne stope. Diskonti i premije, uključujući početne transakcijske troškove, uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost instrumenta i amortiziraju se na osnovu efektivne kamatne stope u prihode, odnosno rashode od kamata. U poslovnim knjigama odvojeno se evidentiraju glavnica, diskont ili premija, te pripadajuće kamate po pojedinom vrijednosnom papiru. Ukoliko kod portfolija dužničkih vrijednosnih papira koji se drže do dospijeća nema finansijskih izvora koji će omogućiti nastavak finansiranja finansijskog sredstva do dospijeća, ili više ne postoji pozitivna namjera držanja do dospijeća, u skladu sa MRS-om 39, svu finansijsku imovinu Fonda koja se drži do dospijeća, treba reklasificirati u kategoriju namijenjenu trgovanju, odnosno raspoloživu za prodaju prevrednovanu po fer vrijednosti. Razlika koja proizlazi izmeñu knjigovodstvenog iznosa ulaganja koje se reklasificira i fer vrijednosti iskazuje se u bilansu uspjeha perioda. Ulaganja u vlasničke vrijednosne papire U vlasničke vrijednosne papire ubrajamo dionice, udjele u fondovima, te druga prava. Vlasnički vrijednosni papiri se, s obzirom na svrhu, klasificiraju kao finansijska imovina koja se drži radi trgovanja ili finansijska imovina raspoloživa za prodaju. Vlasnički vrijednosni papiri razvrstani kao finansijska imovina namjenjena trgovanju i raspoloživa za prodaju dnevno se usklañuju s fer vrijednosti. Za vlasničke vrijednosne papire koji kotiraju na aktivnom tržištu u FBIH fer vrijednost se utvrñuje temeljem prosječne cijene trgovanja ponderirane količinom vrijednosnih papira protrgovanih na berzi te prijavljenih institucionalnih transakcija, a zaokružuje se na četiri decimalna mjesta. Za vlasničke vrijednosne papire kojima se trguje na tržištima Europske unije i likvidnim tržištima zemalja OECD-a, fer vrijednost se definiše na osnovu posljednje objavljene tržišne cijene sa zvanične kursne liste na matičnoj berzi emitenta ili berzi koja je definisana kao primarni izvor cijene tog vrijednosnog papira koji je uvršten na berzansko. Za vlasničke vrijednosne papire kojima se trguje na tržištima izvan Europske unije i zemalja OECD-a, fer vrijednost vlasničkih vrijednosnih papira izračunava se na osnovu prosječne cijene tog vrijednosnog papira na berzanskom tržištu ostvarene na dan vrednovanja.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 15 -
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK) 2.14. Finansijska imovina (nastavak) Dionice koje kotiraju na neaktivnom tržištu i kojima se nije trgovalo 90 dana vrednuju se tehnikama procjene koje su definirane Meñunarodnim računovodstvenim standardom 39, i to primjenom procjenjene vrijednosti dobivene temeljem sektorske analize, primjenom cjenovnih multiplikatora usporedivih, suštinski sličnih vrijednosnih papira emitenata koji se bave srodnom djelatnošću, uzimajući u obzir sve relevantne pokazatelje poslovanja. Odluka o vrednovanju primjenom navedene tehnike procjene može se donijeti i ranije u slučaju značajnih ekonomskih i/ili tržišnih promjena, te nastupa izvanrednih okolnosti u vezi pojedinog vrijednosnog papira. Naknadna procjena vrijednosti navedenih dionica vrši se na mjesečnom nivou sve do trenutka ostvarenja uslova za vrednovanje temeljem čl. 9. Pravilnika o vrednovanju i obračunu imovine investicijskog fonda (sl Novine FBIH 42/09). Udjeli u drugim investicijskim fondovima vrednuju se po vrijednosti neto imovine po udjelu ili po dionici pripadnog fonda koja je objavljena odnosno važeća na dan vrednovanja. Prodaja dijela portfolija odreñenog vlasničkog vrijednosnog papira evidentira se po prosječnoj knjigovodstvenoj vrijednosti ulaganja. Pri prodaji ulaganja razlika izmeñu vrijednosti prodaje i knjigovodstvenog iznosa ulaganja priznaje se kao dobit, odnosno gubitak od prodaje i iskazuje u okviru pozicije realiziranih dobitaka i gubutaka od prodaje finansijske imovine kroz bilans uspjeha. Zajmovi i potraživanja Finansijska imovina klasificirana kao zajmovi i potraživanja vrednuje se po amortiziranom trošku, primjenom metode efektivne kamatne stope. Ukoliko po zajmovima doñe do trajnog smanjenja vrijednosti, formiraju se rezervacije koje se utvrñuju kao razlika izmeñu knjigovodstvene vrijednosti datih zajmova i procijenjenog nadoknadivog iznosa. Očekivani novčani primici i izdaci za portfolij sličnih sredstava procjenjuju se temeljem postojećeg iskustva, uzimajući u obzir kreditni rizik komitenata kojima su odobreni zajmovi i kašnjenja u naplati redovnih ili zateznih kamata. Povećanja rezervacija priznaju se u bilansu uspjeha. Terminske kupoprodaje, spot i repo transakcije Terminske kupoprodaje (forward) dnevno se vrednuju po fer vrijednosti na način da se cijene zadnje ponude za kupovinu koje službeno kotiraju na finansijsko-informacijskom servisu primjenjuju za terminske prodaje, dok se službeno kotirane cijene zadnje ponude za prodaju primjenjuju za terminske kupovine. Devizne terminske transakcije dnevno se vrednuju po fer vrijednosti primjenom jedinstvene meñubankarske referentne ponudbene kamatne stope za odreñenu valutu (Zibor, Euribor, Libor i sl), koja službeno kotira na finansijsko-informacijskom servisu. Fer vrijednost spot transakcije na dan vrednovanja, utvrñuje se izračunom razlike izmeñu ugovorenog kursa i srednjeg kursa CBBIH na dan vrednovanja imovine Fonda. Transakcije prodaje vrijednosnih papira, te ponovna kupovina istih na utvrñeni dan u budućnosti (pasivni repo) vrednuju se od datuma poravnanja tako da se instrument koji je predmet transakcije u aktivi fonda i dalje vrednuje u skladu sa pravilima za tu vrstu instrumenta, dok se obaveza za primljena novčana sredstva u pasivi, vrednuje obračunom pasivnih kamata. Transakcije kupovine vrijednosnih papira, te ponovna prodaja istih na utvrñeni datum u budućnosti (aktivni repo), vrednuju se od datuma poravnanja kao depozit do dospijeća, dnevnim obračunom kamata. 2.15. Iskazivanje obaveza Obaveza predstavlja sadašnju obavezu Fonda proizašlu iz prošlih transakcija za čije se podmirenje očekuje odliv resursa (glavnice i ekonomskih koristi vjerovnika) u budućnosti. Obaveze se klasificiraju kao:
• finansijske obaveze – obaveze iz osnova ulaganja fonda: • ostale obaveze – obaveze po osnovu troškova poslovanja fonda.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 16 -
2. SAŽETAK TEMELJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA 2.15. Iskazivanje obaveza (nastavak) Finansijske obaveze predstavljaju svaku vrstu obaveza koje za Fond proizlaze iz dogovorene transakcije finansijskim instrumentom, a kojim je dogovorena predaja novca ili druge finansijske imovine ili razmjena finansijskih instrumenata po uslovima koji su potencijalno nepovoljni. Finansijske obaveze proizašle iz derivativnih finansijskih instrumenata evidentiraju se po fer vrijednosti. Finansijske obaveze proizašle iz kupovine dijela finansijske imovine priznaju se na datum bilansa po trošku koji je fer vrijednost primljene naknade. Transakcijski troškovi se uključuju u početno mjerenje takve finansijske obaveze. Naknadno mjerenje obavlja se po amortizacijskom trošku. Za finansijske obaveze s kratkoročnim dospijećem bez utvrñene kamatne stope uobičajeno se mjere prema iznosu troška koji je fer vrijednost primljene naknade. Ostale obaveze se u poslovnim knjigama i finansijskim izvještajima iskazuju po nominalnoj vrijednosti koja proizlazi iz poslovne transakcije, utemeljene na ugovoru i/ili drugoj vjerodostojnoj ispravi o nastanku obaveze. Ako se za obaveze u domaćoj valuti ugovori neki od načina revalorizacije (valutna klauzula, stopa rasta cijena itd), obaveze se u poslovnim knjigama i finansijskim izvještajima iskazuju po revaloriziranoj vrijednosti. Obaveze se podmiruju u rokovima i na način odreñen ugovorom. Obaveza se isključuje iz bilansa kada je ispunjena, otkazana ili zastarjela. 3. POSLOVNI PRIHODI
Period od 11.1.2012 do 31.12.2012. KM 000
Prihodi od kamata na depozite 243 Prihodi od kamata na obveznice 6 Prihodi od kamata na novčana sredstva 2 Ukupno: 251
4. POSLOVNI RASHODI
Period od 11.1.2012 do 31.12.2012. KM 000
Naknada Društvu za upravljanje 86 Naknada Banci depozitaru 19 Rashodi za naknadu agenciji 6 Rashodi za troškove revizije 5 Ostali troškovi 4 Ukupno: 120
5. NOVČANA SREDSTVA 31.12.2012.
KM 000 Transakcijski račun u banci 32 Ukupno: 32
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 17 -
6. FINANSIJSKA IMOVINA PO FER VRIJEDNOSTI KROZ BILANS USPJEHA
Dospijeće 31.12.2012. KM 000
Trezorski zapisi Ministarstva finansija Republike Hrvatske 09.05.2013. 676 Trezorski zapisi Ministarstva finansija Republike Hrvatske 02.05.2013. 511 Trezorski zapisi Ministarstva finansija Republike Srpske 18.01.2013. 140 Ukupno: 1.327
7. FINANSIJSKA IMOVINA U POSJEDU DO DOSPIJEĆA
Kamatna stopa Dospijeće 31.12.2012.
KM 000 Depoziti
Nova Banka a.d. Banja Luka 3,00% - 4,31% 13.6.2013. 2.054 Hypo Alpe Adria Bank d.d. Mostar 3,55% - 3,85% 2.4.2013. 1.832 Bosna Bank International d.d. Sarajevo 2,50% 7.9.2013. 1.394 Volksbank d.d. Sarajevo 3,50% 11.1.2013. 979 Sparkasse Bank d.d. Sarajevo 3,00% 12.1.2013. 979 Unicredit Bank d.d. Mostar 3,86% 12.1.2013. 979 Komercijalna Banka a.d. Banja Luka 3,4% 7.6.2013. 500 Moja Banka d.d. Sarajevo 3,05% 27.4.2013. 50 Ukupno depoziti
8.767
Državni zapisi Republike Srbije - 15.5.2014. 522 Obveznice Ministarstva finansija FBiH 4,3% 26.9.2014. 250 Obveznice Ministarstva finansija FBiH 2,5% 31.3.2014. 113 Obveznice Ministarstva finansija FBiH 2,5% 30.9.2013. 101 Ukupno vrijednosni papiri klasifikovani kao imovina držana do dospijeća
986
Ukupno:
9.753
Fond je pri vrijednovanju depozita i vrijednosnih papira klasifikovanih kao imovina držana do dospijeća postupio u skladu sa Meñunarodnim standardima finansijskog izvještavanja, u smislu da je za potrebe realnog prikaza neto imovine Fonda, za svaku odvojenu transakciju sa imovinom klasificiranom u kategoriju imovina u posjedu do dospijeća, napravljen poseban izračun efektivne kamatne stope, te se pripis ovako obračunate kamate (amortizacijskog troška) na dnevnoj osnovi pripisuje u korist bilansa uspjeha. Napominjemo da je u cilju realnog prikaza neto imovine Fonda, za svaku odvojenu transakciju nabavke iste klase vrijednosnih papira napravljen poseban obračun efektivne kamatne stope s obzirom na činjenicu da prilikom nabavke vrijednosnog papira tržišna cijena vrijednosnog papira može varirati, a utiče na izračun efektivne kamatne stope i vrijednost amortizovanog troška.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 18 -
8. OSTALA POTRAŽIVANJA
31.12.2012.
KM 000 Potraživanja za obračunatu nenaplaćenu kamatu perioda 92 Ukupno: 92
9. NETO IMOVINA FONDA Struktura vlasnika sa većinskim udjelom (više od 10% vlasništva) neto imovine Fonda na dan 31. decembra 2012. je kako slijedi: (%)
učešća 31.12.2012.
KM 000 Raiffeisen Bank d.d. BiH 34,78% 3.888 Ostali 65,22% 7.291 Ukupno: 100,00% 11.179
Neto vrijednosti imovine Fonda na dan 31.12.2012. godine može se prikazati kako slijedi: (%)
učešća 31.12.2012.
KM 000 Ulaganja u finansijsku imovinu držanu do dospijeća 87,80% 9.835 Ulaganja u finansijsku imovinu po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha 11,85% 1.327 Novčana sredstva 0,28% 32 Ostala potraživanja 0,07% 10 Podzbir 100% 11.204 Ostale obaveze 100% (25) Podzbir – ukupno obaveze 100% (25)
Ukupno: 100,00% 11.179
Prosječna neto vrijednost imovine Fonda i prosječna neto vrijednosti imovine po udjelu tokom 2012. godine može se prikazati kako slijedi: 31.12.2012.
KM Prosječna neto vrijednost imovine 8.867.630,06 Prosječan broj udjela u opticaju 87.673,5186 Prosječna neto vrijednost imovine po udjelu 101,0013 Broj udjela na početku perioda 48.970,7500 Broj udjela na kraju perioda 109.548,7471 Cijena udjela na početku perioda 100,0000 Cijena udjela na kraju perioda 102,0469
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 19 -
9. NETO IMOVINA FONDA (NASTAVAK) U skladu sa Pravilnikom o vrednovanju i obračunu imovine investicijskog fonda, neto vrijednost imovine po udjelu otvorenog investicijskog fonda na dan vrednovanja utvrñuje se dijeljenjem vrijednosti neto imovine fonda sa ukupnim brojem udjela Fonda. Neto vrijednost imovine Fonda u 2012. godini računala se na bazi Pravilnika o vrednovanju i obračunu imovine investicijskog fonda koji je u primjeni od 1. jula 2009. godine. Obračun je vršilo Društvo za upravljanje, a kontrolu obračuna banka depozitar – Hypo Alpe Adria Bank d.d. Sarajevo. Na bazi provjera obračuna neto vrijednosti na odreñene datume, mišljenja smo da je obračun neto vrijednosti imovine urañen u skladu sa važećim propisima. 10. OBAVEZE 31.12.2012.
KM 000 Obaveze po osnovu upravljačke provizije 10 Obaveze po osnovu izdavanja udjela 7 Obaveze prema društvu za reviziju 5 Obaveze prema depozitaru 2 Ostale obaveze 1 Ukupno: 25
11. USAGLAŠENOST SA ZAKONSKOM REGULATIVOM Zakonska ograničenja ulaganja u Fond i ulaganja Fonda propisana su Zakonom o investicijskim fondovima (Službene novine Federacije BiH broj 85/08). Prema članu 88. Zakona o investicijskim fondovima (u daljnjem tekstu Zakon), vrijednost imovine investicijskog fonda sa javnom ponudom ne može pasti ispod 1.000.000 KM tokom tri uzastopna kalendarska mjeseca, a ako se to dogodi fond mora biti likvidiran. U skladu sa obavljenim revizorskim procedurama i u uvidom u finansijske izvještaje vidljivo je da je Fond zadovoljio potrebni uslov iz Zakona vezan za minimalnu vrijednost imovine Fonda. Nadalje u skladu sa članom 90. Zakona propisane su naknade koje se naplaćuju klijentima, te način obračuna neto naknade. U skladu sa obavljenim revizorskim procedurama utvrñeno je da obračun naknade nije odstupio od one propisane Zakonom. U skladu sa članom 91., 92. i 93. Zakona definisane su vrste troškova koje se mogu knjižiti na teret Fonda, kao i zahtjev da isti moraju biti navedeni u prospektu i statutu, te da pokazatelj ukupnih troškva ne smije prelaziti 3,5% prosječne godišnje neto vrijednosti imovine Fonda. Provjerili smo izračun pokazatelja ukupnih troškova, te utvrdili da isti ne prelazi zakonsko ograničenje. Nadalje, u skladu sa članom 97. Zakona, ulaganje imovine otvorenog investicijskog fonda sa javnom ponudom podliježe sljedećim ograničenjima:
- najviše 10% neto vrijednosti imovine fonda može biti uloženo u vijednosne papire ili instrumente tržišta novca jednog emitenta, osim za vrijednosne papire ili instrumente tržišta novca kojim se trguje na berzi li na drugom ureñenom javnom tržištu, pod uvjetom da je takvo ulaganje predviñeno prospektom i statutom Fonda, te u slučaju novoemitiranih prenosivih vrijednosnih papira;
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 20 -
11. USAGLAŠENOST SA ZAKONSKOM REGULATIVOM (NASTAVAK)
- najviše 10% neto vrijednosti imovine fonda može biti uloženo u prenosive vijednosne papire ili instrumente tržišta novca jednog emitenta, pod uvijetom da ako je vrijednost prenosivih vrijednosnih papira ili instrumenata tržišta novca jednog emitenta koji čine imovinu Fonda veća od 5% neto vrijednosti imovine Fonda, zbir vrijednosti tih ulaganja za sve takve emitente ne može preći 40% neto vrijednosti imovine Fonda, osim u slučajevima u kojim je emitent ili za koje garantuje Federacija, Republika Srpska, država članica ili jedinica lokalne uprave države članice, država koja nije članica Evropske unije ili meñunarodna javna organizacija čije su članice jedna ili više država članica, može se ulagati bez ograničenja pod uvjetom da:
o u prospektu, statutu i promotivnim materijalima fonda budu jasno navedene države, jedinice lokalne uprave ili meñunarodne organizacije u čije se vrijednosne papire i instrumente tržišta novca može ulagati više od 35% neto vrijednosti imovine fonda;
o imovina fonda sastoji se od najmanje šest različitih vrijednosnih papira ili instrumenata tržišta novca, i
o vrijednost niti jednog pojedinačnog vrijednosnog papira ili instrumenta tržišta novca iz tačke b) alineja 1) ovog stava ne prelazi 30% neto vrijednosti imovine fonda;
- najviše 25% neto vrijednosti imovine fonda može biti uloženo u obveznice koje odobri Komisija, a koje emitiraju banke registrirane u Federaciji, Republici Srpskoj ili državi članici koje su na osnovu nekog zakona ili propisa predmet posebnog javnog nadzora s ciljem zaštite investitora u te obveznice. Sredstva prikupljena emisijom takvih obveznica moraju biti uložena, u skladu sa zakonom, u imovinu koja će do dospijeća obveznica omogućiti ispunjenje obaveza koje proizlaze iz obveznica i koja bi u slučaju nesolventnosti emitenta prioritetno poslužila za povrat glavnice i kamata iz tih obveznica. Ako je više od 5% neto vrijednosti imovine fonda uloženo u takve obveznice jednog emitenta, ukupna vrijednost tih ulaganja koja čine više od 5% netovrijednosti imovine fonda ne može preći 80% neto vrijednosti imovine fonda,
- najviše 20% neto vrijednosti imovine fonda može biti uloženo u vrijednosne papire ili instrumente tržišta novca čiji su emitenti lica koja čine grupu povezanih društava u smislu ovog Zakona i zakona kojim se regulira emisija i promet vrijednosnih papira,
- najviše 20% neto vrijednosti imovine fonda može se položiti kao depozit u istu ovlaštenu banku u Bosni i Hercegovini ili državi članici, ili nekoj drugoj državi, pod uvjetom da podliježu nadzoru i ograničenjima koje će Komisija u smislu sigurnosti investitora smatrati najmanje jednakim onim u Federaciji, koji dospijevaju u roku koji ne može biti duži od godinu dana i koji se mogu u svakom trenutku razročiti,
- najviše 20% neto vrijednosti imovine Fonda može biti uloženo u udjele ili dionice jednog investicijskog Fonda, uz uvjet da najviše 30% netovrijednosti imovine Fonda može biti uloženo u fondove iz člana 96. stav 1, tačka c, osim za fondove osnovane na osnovu odobrenja nadležnog tijela države članice, koji posluju u skladu sa odredbama ovog Zakona koje ureñuju poslovanje otvorenih investicijskih fondova sa javnom ponudom.
Otvoreni investicijski fond sa javnom ponudom ne može biti vlasnik:
- više od 10% dionica sa pravom glasa jednog emitenta,
- više od 10% dionica bez prava glasa jednog emitenta,
- 10% dužničkih vrijednosnih papira emitiranih od jednog emitenta,
- 25% udjela pojedinog investicijskog fonda,
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 21 -
11. USAGLAŠENOST SA ZAKONSKOM REGULATIVOM (NASTAVAK)
- 10% instrumenata tržišta novca jednog emitenta uz izuzetak da se ograničenja iz ovog stava ne primjenjuju na dužničke vrijednosne papire i instrumente tržišta novca čiji su emitenti Federacija, Republika Srpska, Bosna i Hercegovina, jedinica lokalne samouprave Federacije, Republike Srpske, država članica, jedinica lokalne uprave države članice, države koja nije članica Evropske unije, meñunarodna javna organizacija čije su članice jedna ili više država članica.
Fond nije ulagao u druge fondove, finansijske derivate, prenosive vrijednosne papire niti instrumente tržišta novca drugih organiziranih tržišta (OTC) do dana 31. decembra 2012. godine.
Uvidom u računovodstvenu i drugu relevantnu dokumentaciju utvrdili smo da je portfolio ulaganja Fonda usaglašen sa prethodno navedenom zakonskom regulativom, Prospektom i Statutom Fonda. U slučaju prekoračenja ograničenja ulaganja iz ovog člana kao posljedice kretanja cijena na tržištu, društvo za upravljanje, u nastojanju da sačuva interese vlasnika udjela, dužno je uskladiti ulaganja fonda u što je moguće kraćem vremenskom roku nastojeći pri tome eventualni gubitak svesti na najmanju moguću mjeru. 12. STANJE I DJELOVANJE INTERNIH KONTROLA Način funkcionisanja sistema internih kontrola definisan je „Pravilnikom o internoj kontroli“ usvojenim od strane Nadzornog odbora dana 22. novembra 2011. godine broj 23/11. Pravilnikom su utvrñeni osnovni principi organizacije i rada interne kontrole poslovanja Društva, odgovornosti i ovlaštenja, kao i izvještavanje nadležnih organa Društva u postupku interne kontrole. Interna kontrola, odnosno poslovi interne kontrole obavljaju se u okviru jedinice za nadzor i analizu. Jedinica za nadzor i analizu zadužena je za uspostavljanje sistema za praćenje rizika, kontrolu poslovanja u ime i za račun Društva, odnosno kontrolu poslovanja koje se odvija u ime i za račun investicijskih fondova pod upravljanjem, te za izradu stručnih analiza i izvještavanje Uprave i Nadzornog odbora. U skladu sa prethodno definisanim sistemom interne kontrole Društvo je za poslovanje Fonda definisalo kontrolne procese koji mogu biti prezentirani kako slijedi:
• Kontrola registra vlasnika udjela i dokumentacije; • Kontrola dokumentacije za identifikaciju ulagatelja; • Kontrola zahtjeva za kupovinu i prodaju udjela; • Kontrola trgovanja; • Pračenje pozicija i kontrola ograničenja ulaganja; • Prekoračenja ograničenja ulaganja; • Praćenje rizika i mjerenje uspješnosti; • Mjesečno izvještavanje o djelovanju sistema internih kontrola; • Praćenje tržišnih, kreditnih i operativnih rizika koji proizlaze iz poslovanja Društva.
Oganizacija Društva definisana je „Pravilnikom o organizaciji i sistematizaciji radnih mjesta“ usvojenim od strane Nadzornog odbora broj 18/11 od dana 22. novembra 2011. godine, i aneksom broj 808-a/12 od 19. decembra 2012. godine. Društvo za upravljanje kao subjekt koji upravlja Fondom ima zaposlenih šest osoba, na funkcijama: generalni direktor, izvršni direktor, interni kontrolor, portfolio menadžer, i dva izvršioca na poziciji administrativni asistent. Društvo za upravljanje organizovano je u sljedeće organizacione jedinice: - Uprava; - Operativna jedinica (front office); - Jedinica za nadzor i analizu (middle office); - Jedinica za podršku (back office).
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 22 -
12. STANJE I DJELOVANJE INTERNIH KONTROLA (NASTAVAK) Direktor i Izvršni direktor direktno odgovaraju i podnose izvještaje o radu Nadzornom odboru Društva, koji je sastavljen od 5 članova. Operativna jedinica (front office) zadužena je za upravljanje imovinom Fonda, pripremu i provoñenje transakcija vrijednosnim papirima u ime i za račun Fonda, izradu i ažuriranje analiza vrijednosnih papira iz portfolija Fonda, te izradu analiza tržišta kapitala. Jedinica za nadzor i analizu (middle office) zadužena je za mjerenje rizika i uspješnosti, kontrolu transakcija, investicionih ograničenja i utvrñivanja vrijednosti imovine, mjere i postupke u cilju zaštite portfolija, te postavljanje i praćenje limita, te izvještavanje u slučajevima prekoračenja. Jedinica za podršku (back office) odgovorna je za poslove poravnanja, računovodstveno praćenje i vrednovanje imovine Fonda, dnevno izvještavanje i usklañivanje stanja sa ostalim jedinicama. Prema našem mišljenju, uspostavljena organizacijska struktura, raspored radnih mjesta i uspostavljene procedure u postupku donošenja odluka, odobravanja transakcija i odlaganja dokumentacije, a za postojeći obim portfelja i nivo aktivnosti, predstavljaju optimalnu osnovu za zakonito poslovanje u skladu sa propisima koji regulišu tržište kapitala. 13. POVEZANE PRAVNE OSOBE
U skladu sa Zakonom o investicijskim fondovima i MRS 24 , povezana lica Fonda su:
Povezano lice
Osnov povezanosti
Raiffeisen Bank d.d. BiH Udio u neto imovini Fonda na dan 31. decembra 2012. godine u
procentu od 34,78%.
Ugovor o obavljanju brokerskih poslova broj 21/12 od 17. januara 2012. godine Ugovor o poslovnoj saradnji/Prodaja udjela i novčanih sredstava (Ovi troškovi ne obračunavaju se na teret Fonda)
Hypo Alpe Adria Bank d.d. Sarajevo
Ugovor o obavljanju depozitarnih-skrbničkih usluga broj 01-02-01/11-207 od dana 22. novembra 2011. godine.
PKF Re Opinion d.o.o. Sarajevo Ugovor o obavljanju revizije finansijskih izvještaja broj 398/A/12-1357 od 9. januara 2012. godine
„Raiffeisen Invest“ duštvo za upravljanje fondovima d.o.o. Sarajevo
Dozvola izdata od strane Komisije za vrijednosne papire FBiH broj 05/1-19-451/11 od 11. januara 2012. godine
Lejla Baljević Ramović
Član uprave Društva za upravljanje i vlasnik 104,0145 udjela na dan 31. decembra 2012. godine
Transakcije sa povezanim strana mogu se prikazati kako slijedi: a. DUF „Raiffeisen invest“ Iznos naknade Društvu za upravljanje po osnovu upravljačke provizije za period 11.01.-31.12.2012. godine iznosio je 89 hiljada KM, stanje neizmirene obaveze prema DUF-u na dan 31. decembra 2012. godine iznosio je 10 hiljada KM.
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 23 -
13. POVEZANE PRAVNE OSOBE (NASTAVAK) b. Hypo Alpe Adria Bank d.d. Sarajevo Na ime svojih troškova Banka depozitar je preko Društva za upravljanje fakturisala iznos od 19 hiljada KM, stanje neizmirene obaveze prema Banci na dan 31. decembra 2012. godine iznosilo je 2 hiljade KM. c. Društvo za reviziju PKF Re Opinion d.o.o. Sarajevo Društvo PKF Re Opinion d.o.o. Sarajevo je za reviziju 2012. godine fakturisalo iznos od 5 hiljada KM, koje nisu isplaćene do dana 31. decembra 2012. godine, te su evidentirane na stanju obaveze u istom iznosu. e. Raiffeisen Bank d.d.Sarajevo Na ime brokerskih usluga Banka je fakturisala iznos od 2 hiljade KM. 14. OBJAVLJIVANJE INFORMACIJA Zakon o investicijskim fondovima propisao je obavezu objavljivanja odreñenih informacija o poslovanju Društva. Društvo redovno sačinjava tromjesečne, polugodišnje i godišnje izvještaje o poslovanju Fonda. Finansijski izvještaji objavljuju se u dnevnim novinama, a dostupni su i na web stranici Društva http://www.raiffeiseninvest.ba/. Takoñe se redovno objavljuju Informacije o dogañajima koji bitno utiču na finansijsko poslovanje fonda (reorganizacija, emisija dionica, isplata obaveza vlasnicima vrijednosnih papira Društva i Fonda, sazivanje skupštine Društva ili Fonda, promjena Depozitara ili revizora, jednokratno povećanje ili smanjenje imovine Društva i Fonda za više od 10%, jednokratna transakcija u obimu većem od 10% vrijednosti ukupne imovine Društva ili Fonda), te i izvještaji o vrijednosti ulaganja (dionica) u imovini Fonda. Sve objavljene informacije sadrže podatke koji su propisani zakonskim aktima i aktima Komisije za vrijednosne papire FBiH. Usaglašenost je testirana na dan 30. juna i 31. decembra, kao i na ostale relevantne datume. a) Izvještaj o vrijednosti i cijeni udjela Fonda
Godina
Udjel Fonda 2012. 2011. 2010. 2009. 2008. Najniža vrijednost 4.897.075 Najviša vrijednost 13.034.485 - - - - Najniža cijena 100,0000 - - - - Najviša cijena 102,0469 - - - -
OTVORENI INVESTICIJSKI FOND SA JAVNOM PONUDOM “RAIFFEISEN CASH” SARAJEVO
NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PERIOD KOJI JE ZAVRŠIO 31. DECEMBRA 2012.
Stranica - 24 -
14. OBJAVLJIVANJE INFORMACIJA (NASTAVAK)
b) Izvještaj o uporednim podacima za neto vrijednost imovine, neto vrijednost imovine po udjelu, pokazatelj ukupnih troškova i raspodjele prihoda, tj. dobiti, po dionici tokom godine
Godina
Pokazatelj
2012.
2011.
2010.
Prosječna neto vrijednost imovine
8.752.298
- -
Prosječna neto vrijednost imovine po udjelu
100,003
- -
Pokazatelj ukupnih troškova
1,35%
- -
Dividenda po dionici - - -
c) Izvještaj o berzanskim posrednicima sa kojima je obavljeno minimalno 10% transakcija
Raiffeisen Bank d.d. BiH
Raiffeisen Capital a.d. Banja Luka
Ukupna vrijednost svih transakcija obavljenih putem berzanskog posrednika iskazana kao procenat svih obavljenih transakcija tokom godine
79% 21%
Provizija plaćena berzanskom posredniku izražena kao procenat ukupne vrijednosti obavljenih transakcija putem tog berzanskog posrednika
0,39% 0,05%
Pri
log
1.
Pre
gle
d k
reta
nja
net
o v
rije
dn
ost
i im
ov
ine
Fo
nd
a
Pri
log
2.1
Op
ći p
od
aci o
Fo
nd
u O
pis
Sa
drž
aj
1.I
nfo
rm
aci
je o
id
enti
tetu
Fo
nd
a
pun
u i
skra
ćen
u f
irm
u,
adre
su s
jed
išta
: R
aif
feis
en C
AS
H o
tvo
ren
i in
ves
tici
jsk
i fo
nd
sa
ja
vn
om
po
nu
do
m,
Sa
raje
vo
, Z
ma
ja
od
Bo
sne
bb
bro
j te
lefo
na
i te
lefa
ksa
: te
lefo
n:
033
/ 7
28
-60
2 f
ax:
033
/ 6
57-6
54
e-m
ail
adre
su:
Info
.RI@
rbb-s
ara
jevo
.raiff
eis
en.a
t
web
: h
ttp
://r
aif
feis
enin
ves
t.b
a/
regis
tars
ki
bro
j F
ond
a u r
egis
tru k
od
Ko
mis
ije:
J
P-N
-032
-05
ime
i p
rezi
me
dir
ekto
ra F
ond
a;
n
/a
ime
i p
rezi
me
pre
dsj
ednik
a i
čla
no
va
nad
zorn
og o
db
ora
Fo
nd
a;
n/a
ime
i p
rezi
me
člano
va
od
bo
ra z
a re
viz
iju;
n
/a
firm
u i
sje
diš
te v
anjs
ko
g r
eviz
ora
;
PK
F R
e O
pin
ion
d.o
.o S
ara
jev
o
firm
u i
ad
resu
sje
diš
te d
epo
zira
ta F
ond
a.
Hy
po
Alp
e -A
dri
a-
Ba
nk
d.d
. M
ost
ar,
Kn
eza
Bra
nim
ira
2b
2.
Info
rm
aci
je o
Dru
štv
u k
oje
up
rav
lja
Fo
nd
om
:
pun
u i
skra
ćen
u f
irm
u,
adre
su s
jed
išta
: R
aif
feis
en I
NV
ES
T D
ru
štv
o z
a u
pra
vlj
an
je f
od
no
vim
a d
.o.o
Sa
raje
vo
, Z
ma
ja o
d
Bo
sne
bb
. b
roj
tele
fona
i te
lefa
ksa
: te
lefo
n:
033
/ 7
28
-60
2 f
ax:
033
/ 6
57-6
54
e-m
ail
adre
su:
Info
.RI@
rbb
-sa
raje
vo
.rai
ffei
sen
.at
web
: h
ttp
://r
aif
feis
enin
ves
t.b
a/
bro
j i
dat
um
Rje
šenja
Ko
jim
je
izd
ata
do
zvo
la z
a o
sniv
anje
D
rušt
va
b
r. 0
5/1
-19
-28
3-1
/11
, 1
8.0
8.2
01
1
bro
j i
dat
um
R
ješe
nja
K
oji
m
je
izd
ata
do
zvo
la
Dru
štv
u
za
up
ravlj
anje
Fo
nd
om
:
br.
05
/1-1
9-4
51
/11 1
1.0
1.2
012
.
imena
i p
rezi
men
a č
lano
va
up
rave
Dru
štva:
L
ejla
Ba
ljev
ić R
am
ov
ić D
irek
tor
i A
lma
Sa
rić
Izv
ršn
i d
irek
tor
imena
i p
rezi
men
a p
red
sjed
nik
a i
član
ova
nad
zorn
og o
db
ora
Dru
štva;
K
arh
ein
z D
ob
nig
g,
Mic
ha
el G
eorg
Mu
elle
r, R
euf
Su
lejm
an
ov
ić,
Ch
rist
a G
eyer
,
Ba
rba
ra V
alk
ov
a
imena
i p
rezi
men
a čl
ano
va
od
bo
ra z
a re
viz
iju;
n
/a
firm
u i
sje
diš
te v
anjs
ko
g r
eviz
ora
;
PK
F R
e O
pin
ion
d.o
.o S
ara
jev
o i
z S
ara
jev
a
firm
u i
ad
resu
sje
diš
te d
epo
zira
ta F
ond
a.
Hy
po
Alp
e -A
dri
a-
Ba
nk
d.d
. M
ost
ar,
Kn
eza
Bra
nim
ira
2b
Pri
log
2.2
Izv
ješt
aj o
po
rtfo
liju
Fo
nd
a
R.
br
Na
ziv
emit
enta
O
zna
ka
pa
pir
a
Uk
up
an
bro
j
emit
ova
nih
vp/u
dje
la
Bro
j
vp/u
dje
la
u
vla
sniš
tv
u f
on
da
%
vla
sniš
ta
fon
da
Na
ba
vna
cije
na
vp/u
dje
la
Fer
cij
ena
vp/u
dje
la
Uk
up
na
vrij
edn
ost
ula
ga
nja
% o
d
NV
I
fon
da
Na
čin
vred
no
van
ja
%
pre
ko
rače
n
ja u
inve
stir
an
j
u
Vri
jed
n
ost
pre
ko
ra
čen
ja
1
2
3
4
5
6
(5/4*100)
7
9
10 (5*9)
11
12
13
14
Ula
ga
nja
u o
bve
znic
e em
iten
ta s
a s
jed
ište
m u
F B
iH
1
Min
ista
rstv
o
finan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
E0
00
6/F
BIH
KE
5
1.9
74
.19
4,0
0
96
.391
0,1
9%
9
3,5
00
0%
9
7,1
88
5%
93
.681
,01
0
,84
%
Do
do
spij
eća
-
-
2
Min
ista
rstv
o
finan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
E0
00
6/F
BIH
KE
5
1.9
74
.19
4,0
0
6.4
11
0,0
1%
9
3,5
00
0%
9
7,2
57
0%
6.2
35,1
5
0,0
6%
D
o d
osp
ijeć
a
-
-
3
Min
ista
rstv
o
finan
sija
FB
iH
FB
IHK
5A
/FB
IH
K5
A
20
.000
25
0
1,2
5%
9
9,8
10
5%
1
00
,04
12
%
25
0.1
03
,12
2
,24
%
Do
do
spij
eća
-
-
4
Min
ista
rstv
o
finan
sija
FB
iH
FB
IHK
O0
00
4
31
.102
.71
4
11
8.3
18
0,3
8%
9
5,0
00
0%
9
5,9
94
4%
11
3.5
78
,62
1
,01
%
Do
do
spij
eća
-
-
Uk
up
no
u F
BiH
46
3.5
97
,90
4
,15
%
Ula
ga
nja
u o
bve
znic
e em
iten
ata
sa
sje
diš
tem
u R
Srp
sko
j
Uk
up
no
u o
bve
znic
e 2
21
.37
0
6
3.5
97,9
0
4,1
5%
Ula
ga
nja
u t
rezo
rke
zap
ise
u R
Srp
sko
j
1
Min
ista
rstv
o
finan
sija
Rep
ub
like
Srp
ske
- tr
ezo
rski
zap
isi
RS
12
- T
03
25
00
14
,00
0,5
6%
9
9,4
63
6%
0
,99
86
13
9.8
06
,09
1,2
5%
tr
go
vač
ki
-
-
Uk
up
no
u R
Srp
sko
j
14
,00
1
39
.80
6,0
9
1,2
5%
Pri
log
2.2
Izv
ješt
aj o
po
rtfo
liju
Fo
nd
a (n
asta
vak
)
R.
br
Na
ziv
emit
enta
O
zna
ka
pa
pir
a
Uk
up
an
bro
j
emit
ova
nih
vp/u
dje
la
Bro
j
vp/u
dje
la u
vla
sniš
tvu
fon
da
%
vla
sniš
ta
fon
da
Na
ba
vna
cije
na
vp/u
dje
la
Fer
cij
ena
vp/u
dje
la
Uk
up
na
vrij
edn
ost
ula
ga
nja
% o
d
NV
I
fon
da
Na
čin
vred
no
van
ja
%
pre
ko
rače
n
ja u
inve
stir
an
j
u
Vri
jed
n
ost
pre
ko
ra
čen
ja
Ula
gn
ja u
d
epo
zite
u
F
BiH
1
UN
ICR
ED
IT
BA
NK
DD
BIH
U
NIC
R1
97
9.1
01
,31
8,7
6%
2
VO
LK
SB
AN
K D
D
BH
V
LK
S1
1.0
12.2
17
,90
9
,05
%
3
HY
PO
AL
PE
AD
RIA
BA
NK
H
AA
B1
88
2.0
00
,00
7,8
9%
4
SP
AR
KA
SS
E
BA
NK
DD
BIH
S
PR
K1
97
9.0
00
,00
8,7
6%
5
MO
JA B
AN
KA
DD
SA
RA
JEV
O
MO
B1
50
.000
,00
0,4
5%
6
BB
I B
AN
K D
D
SA
RA
JEV
O
BB
IA
1.3
94.0
00
,00
1
2,4
7%
7
HY
PO
AL
PE
AD
RIA
BA
NK
H
AA
B2
95
0.0
00
,00
8,5
0%
Uk
up
no
u F
BiH
6.2
46.3
19
,21
55
,88
%
Pri
log
2.2
Izv
ješt
aj o
po
rtfo
liju
Fo
nd
a (n
asta
vak
)
R.
br
Na
ziv
emit
enta
O
zna
ka
pa
pir
a
Uk
up
an
bro
j
emit
ova
nih
vp/u
dje
la
Bro
j
vp/u
dje
la u
vla
sniš
tvu
fon
da
%
vla
sniš
ta
fon
da
Na
ba
vna
cije
na
vp/u
dje
la
Fer
cij
ena
vp/u
dje
la
Uk
up
na
vrij
edn
ost
ula
ga
nja
% o
d
NV
I
fon
da
Na
čin
vred
no
van
ja
%
pre
ko
rače
n
ja u
inve
stir
an
j
u
Vri
jed
n
ost
pre
ko
ra
čen
ja
Ula
gn
ja u
d
epo
zite
u
R
Srp
sko
j
1
NO
VA
BA
NK
A A
D
BA
NJA
LU
KA
N
OV
B1
1.0
19
.90
0,6
2
9
,12
%
2
KO
ME
RIC
JAL
NA
B
AN
KA
AD
BA
NJA
L
UK
A
KO
MB
1
25
0.0
00
,00
2,2
4%
3
KO
ME
RIC
JAL
NA
B
AN
KA
AD
BA
NJA
L
UK
A
KO
MB
2
25
0.0
00
,00
2,2
4%
4
NO
VA
BA
NK
A A
D
BA
NJA
LU
KA
N
OV
B5
5
00
.79
4,7
7
4
,48
%
5
NO
VA
BA
NK
A A
D
BA
NJA
LU
KA
N
OV
B2
A
10
1.0
77
,28
0,9
0%
6
NO
VA
BA
NK
A A
D
BA
NJA
LU
KA
N
OV
B3
A
10
1.0
77
,28
0,9
0%
7
NO
VA
BA
NK
A A
D
BA
NJA
LU
KA
N
OV
B4
3
75
.92
9,1
4
3
,36
%
Uk
up
no
u R
Srp
sk
oj
2.5
98
.77
9,0
9 2
3,2
4%
Uku
pn
o u
lag
an
ja u
d
ep
ozit
e
8.8
45
.09
8,3
0 7
9,1
2%
Pri
log
2.2
Izv
ješt
aj o
po
rtfo
liju
Fo
nd
a (n
asta
vak
)
R.
br
Na
ziv
emit
enta
O
zna
ka
pa
pir
a
Uk
up
an
bro
j
emit
ova
nih
vp/u
dje
la
Bro
j
vp/u
dje
la u
vla
sniš
tvu
fon
da
%
vla
sniš
ta
fon
da
Na
ba
vna
cije
na
vp/u
dje
la
Fer
cij
ena
vp/u
dje
la
Uk
up
na
vrij
edn
ost
ula
ga
nja
% o
d
NV
I
fon
da
Na
čin
vred
no
van
ja
%
pre
ko
rače
n
ja u
inve
stir
an
j
u
Vri
jed
n
ost
pre
ko
ra
čen
ja
Ula
ga
nje
u t
rezo
rsk
e za
pis
e
u i
no
stra
nst
vu
1
Min
ista
rstv
o
fina
nsija
Re
pub
like
Hrv
ats
ke -
tre
zors
ki
zap
isi
RH
M-T
-31
8E
7
2.4
92.8
38,9
5 2
65
.00
0,0
0 3
6,5
6%
96
,256
3%
9
8,7
132
%
51
1.6
25
,53
4,5
8%
tr
go
vačk
i
2
Min
ista
rtsv
o
fina
nsija
Re
pub
like
Hrv
ats
ke-
tre
zors
ki
zap
isi
RH
MF
-T-
31
9E
4
4.0
80.4
96,5
4 3
50
.00
0,0
0 7
9,4
0%
98
,939
0%
9
8,7
092
%
67
5.7
04
,45
6,0
4%
tr
go
vačk
i
3
Min
ista
rstv
o
fina
nsija
i p
rivr
ed
e R
ep
ub
like
Srb
ije
RS
DZ
12
45
4 4
0.0
00,0
0 2
88
0,7
2%
9
2,0
979
%
92
,738
8%
5
22
.37
8,4
4 4
,67
%
do
spije
će
Uk
up
no
u in
os
tra
ns
tvu
6
15
.28
8,0
0
1.7
09
.70
8,4
2 1
5,2
9%
Uk
up
no
u t
rezo
rsk
e z
ap
ise
61
5.3
02
,00
1
.84
9.5
14
,51
16
,54
%
Uku
pn
a v
rije
dn
ost
ula
gan
ja f
on
da
8
36
.67
2,0
0
11
.158
.210
,71
9
9,8
1%
Pri
log
2.3
Iz
vje
štaj
o o
bra
čun
u n
eto
vri
jed
no
sti i
mo
vin
e F
on
da
Datu
m
IMO
VIN
A
FO
ND
A
OB
AV
EZ
E
FO
ND
A
Uku
pn
a n
eto
vri
jed
no
st
imo
vin
e
Bro
j d
ion
ica/
ud
jela
fo
nd
a
NV
I p
o
dio
nic
i/u
dje
lu
fon
da
G
oto
vin
a
Ula
gan
ja
Po
traživ
an
ja
Ost
alo
U
KU
PN
O
Ob
aveze
po
o
sn
ovu
u
lag
an
ja
fon
da
Ob
aveze p
o
osn
ovu
tr
oško
va
po
slo
van
ja
ob
aveze
pre
ma
DU
F-u
O
sta
le
UK
UP
NO
1
2
3
4
5
7
8
9
10
12
15
16
(7
-15
) 1
7
18
(16
/17
)
Jan
uar
448.8
92,1
2
4.8
26.9
68,3
7
5.1
32,4
8
5.0
50.8
92,9
3
25.0
47,9
5
1.3
58,1
1
26.4
06,0
7
5.0
24.4
86,8
7
50211,3
800
1
00,
0659
Feb
ruar
144.2
10,5
5
5.4
70.8
20,9
1
46.5
72,6
6
5.6
61.6
04,1
2
47.3
92,2
0
5.0
16,7
7
52.4
08,9
6
5.6
09.1
95,1
6
55977,6
494
1
00,
2028
Mart
78.5
73,0
9
6.1
54.4
29,1
3
20.2
17,2
2
6.2
53.2
19,4
3
24.7
61,8
0
3.6
24,0
8
28.3
85,8
9
6.2
24.8
33,5
5
62023,9
934
1
00,
3605
Ap
ril
101.7
56,1
9
6.6
29.5
67,6
8
32.8
30,9
4
6.7
64.1
54,8
0
34.1
92,9
4
8.0
84,2
1
42.2
77,1
5
6.7
21.8
77,6
5
66859,6
642
1
00,
5353
Maj
120.6
70,0
1
7.9
40.4
12,6
9
79.2
72,8
9
8.1
40.3
55,5
8
57.3
20,5
7
5.8
86,2
3
63.2
06,8
0
8.0
77.1
48,7
7
80205,4
381
1
00,
7034
Ju
ni
175.4
99,6
0
8.6
84.2
17,1
0
41.5
41,1
7
8.9
01.2
57,8
7
44.5
77,7
7
5.3
20,3
7
49.8
98,1
5
8.8
51.3
59,7
3
87749,8
639
1
00,
8695
Ju
li
78.0
45,2
6
9.3
52.8
08,5
9
61.1
23,8
5
9.4
91.9
77,7
0
43.8
12,8
0
5.9
66,6
8
49.7
79,4
9
9.4
42.1
98,2
1
93452,0
741
1
01,
0368
Au
gu
st
106.7
17,9
1
10.0
69.4
15,9
8
59.0
39,6
5
10.2
35.1
73,5
3
43.3
61,7
5
5.9
80,7
7
49.3
42,5
3
10.1
85.8
31,0
1
100638,1
675
1
01,
2117
Sep
tem
bar
108.4
00,9
2
10.5
27.7
43,4
8
73.2
95,2
9
10.7
09.4
39,6
8
55.8
40,0
13
7.0
78,5
82
62.9
18,6
0
10.6
46.5
21,0
8
104994,3
916
1
01,
4001
Okto
bar
90.5
44,8
3
10.8
47.3
32,1
4
70.0
70,6
7
11.0
07.9
47,6
3
61.3
59,1
13
7.3
28,3
02
72.3
32,3
1
10.9
35.6
15,3
2
107655,4
480
1
01,
5797
No
vem
bar
110.8
68,3
4
11.1
57.8
83,5
7
95.9
64,4
6
11.3
64.7
16,3
7
64.0
48,2
45
5.0
43,1
80
69.0
36,0
8
11.2
95.6
80,2
9
110998,4
066
1
01,
7631
Decem
bar
108.7
83,7
9
11.9
35.2
68,5
0
87.6
17,6
3
12.1
31.6
69,9
2
112.0
64,1
57
6.7
72,7
62
118.8
36,9
2
12.0
12.8
32,9
9
117828,4
926
1
01,
9522
Uku
pn
o
38.8
34.2
01,2
7
3.1
17.5
22.7
06,6
4
21.0
29.8
40,6
4
- 3.1
77.1
56.6
48,5
1
- 18.5
06.9
59,9
77 2
.081.0
60,2
62
- 20.7
66.9
89,1
1
3.1
56.3
89.6
59,3
9
31.1
95.9
28,6
0
35.0
66,7
8
Pro
sje
k
139.4
13,5
5
8.6
33.0
72,3
4
56.0
56,5
7
- 8.8
09.3
67,4
6
- 51.1
48,2
8
5.6
21,6
7
- 57.0
69,0
8
8.7
52.2
98,3
9
86.5
49,5
808
1
01,0
570
Pri
log
2.4
Iz
vje
štaj
o o
bra
čun
u n
eto
vri
jed
no
sti i
mo
vin
e p
o u
dje
lu
Red
ni
bro
j O
pis
Uk
up
na v
rije
dn
ost
na
dan
izv
ješt
avan
ja
Uče
šće
u
vri
jed
nost
i
imovin
e fo
nd
a
(%)
1
2
1.
Dio
nic
e
0
0
2.
Ob
vez
nic
e
46
7.8
45
,91
4,1
8
3.
Ost
ali
vri
jed
no
sni
pap
iri
1.8
49.5
14
,52
16
,51
4.
Dep
ozi
ti i
pla
smani
8.8
45.0
98
,32
78
,94
5.
Go
tovin
a i
go
tovin
ski
ekviv
alen
ti
32
.003
,22
0,2
9
6.
Nek
retn
ine
0,0
0
0
7.
Ost
ala
imo
vin
a
9.7
49,5
9
0,0
9
I U
KU
PN
A I
MO
VIN
A
11
.204
.21
1,5
6
10
0,0
1
II
U
KU
PN
E O
BA
VE
ZE
2
51
06
,99
II
I=(I
-II)
N
ET
O I
MO
VIN
A
11
179
104
,57
IV
BR
OJ
UD
JE
LA
1
09
54
8,7
47
1
V=
(III
/IV
) N
ET
O V
RIJ
ED
NO
ST
IM
OV
INE
PO
UD
JE
LU
1
02
,04
69
Pri
log
2.5
Iz
vje
štaj
o N
VI
po
ud
jelu
i ci
jen
i ud
jela
inv
esti
cijs
kog
fo
nd
a
Dio
nic
a/U
dio
fo
nd
a
Tek
ući
per
iod
P
reth
od
ni
per
iod
Ran
iji
per
iod
i
....
. ..
...
....
.
Naj
niž
a n
eto
vri
jed
no
st i
mo
vin
e p
o d
ionic
i 4
.89
7.0
75
,00
Naj
viš
a net
o v
rije
dno
st i
mo
vin
e p
o d
ionic
i 1
3.0
34
.48
5,5
7
Naj
niž
a ci
jena
10
0,0
00
0
Naj
viš
a ci
jena
10
2,0
46
9
Pro
sječ
na
cije
na
1
01
,00
13
Pri
log
2.6
Iz
vje
štaj
o v
isin
i i s
tru
ktu
ri t
roš
kov
a ko
ji s
e n
apla
ćuju
na
ter
et i
nv
esti
cijs
kog
fo
nd
a
Vrs
ta t
rošk
a
Izn
os
(KM
) U
dio
%
Nakn
ada d
rušt
vu z
a u
pra
vlja
nje
(pro
vizi
ja)
86.3
38,6
000
72%
N
akn
ada R
egis
tru
-
-
Nakn
ada d
epo
zita
ru
19.2
00,0
000
16%
Nakn
ada z
a r
evi
ziju
5.2
65,0
000
4%
N
akn
ada z
a r
aču
novo
dst
vo
-
- N
akn
ada b
erz
i
-
-
Tro
škovi
kupovi
ne i
pro
daje
ula
ganja
2.5
34,8
600
2%
T
rošk
ovi
serv
isira
nja
dio
nič
ara
-
- N
akn
ade i
trošk
ovi
na
dzo
rnog o
dbora
-
- N
akn
ade i
trošk
ovi
direkt
ora
fonda
-
-
Ost
ali
trošk
ovi
6.3
50,0
200
5%
Uku
pno tro
škovi
:
119.6
88,4
80
0
100%
Pro
sječn
a g
odiš
nja
vrije
dn
ost
neto
imovi
ne f
ond
a
8.8
67.6
30,0
600
Udio
tro
škova
u p
rosj
ečn
oj g
od
išnjo
j neto
vrije
dnost
i im
ovi
ne f
onda
(%
) 1,3
5%
Pri
log
2.7
Iz
vje
štaj
o t
ran
sakc
ijam
a n
a u
lag
anjim
a i
nv
esti
cijs
kog
fo
nd
a
Na
ziv
em
iten
ta
Sim
bo
l
Tra
nsa
kci
je t
ok
om
per
iod
a
Sta
nje
na
kra
ju p
erio
da
K
up
ov
ine
P
rod
aje
pro
sječ
na
cije
na
v
rije
dn
ost
k
oli
čin
a
pro
sječ
na
cije
na
v
rije
dn
ost
%
uče
šća
ko
d
em
iten
ta
Jed
inič
na
fer
vri
j.
Uk
up
na
fer
vri
jed
no
st
ula
ga
nja
%
uče
šća
u N
VI
fon
da
Min
ista
rstv
o f
inan
sija
Hrv
atsk
e H
RR
HM
FT
31
9E
9
0,9
644
14
66
018
0,6
4
0
,79
4%
0
,98
71
67
570
4,4
5
6,0
4
Min
ista
rstv
o f
inan
sija
Hrv
atsk
e H
RR
HM
FT
31
8E
1
0,9
625
63
49
889
1,3
6
0
,36
6%
0
,98
71
51
162
5,5
3
4,5
8
Min
ista
rstv
o f
inan
sija
Hrv
atsk
e H
RR
HM
FT
22
7E
4
0,9
907
64
31
973
1,3
6
32
271
1,9
5
1,0
0
32
271
1,9
5
0,0
26
%
0
0
0
Min
ista
rstv
o f
inan
sija
Hrv
atsk
e H
RR
HM
FT
22
2E
5
0,9
894
88
54
961
6,7
1
55
545
5,7
2
1,0
0
55
545
5,7
2
0,0
49
%
0
0
0
Min
ista
rstv
o f
inan
sija
Hrv
atsk
e H
RR
HM
FT
21
9E
1
0,9
893
9
21
285
8,6
5
21
514
1,3
0
1,0
0
21
514
1,3
0
,02
1%
0
0
0
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
FB
IHK
5A
9
9,8
10
5
25
016
0,0
7
1
,25
0%
1
00
,04
12
25
295
3,9
5
2,2
6
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
S0
00
0
98
,120
0
29
44
,91
29
60
1,0
0
29
60
0,0
30
%
0
0
0
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
S0
00
0
98
,120
0
29
44
,3
29
60
1,0
0
29
60
0,0
30
%
0
0
0
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
S0
00
0
98
,120
0
29
42
,88
29
60
1,0
0
29
60
0,0
30
%
0
0
0
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
S0
00
0
98
,120
0
29
41
,88
29
60
1,0
0
29
60
0,0
30
%
0
0
0
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
S0
00
0
98
,120
0
29
40
,47
29
60
1,0
0
29
60
0,0
30
%
0
0
0
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
S0
00
0
98
,100
0
12
208
,34
12
328
1,0
0
12
328
0,1
24
%
0
0
0
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
S0
00
0
98
,000
0
49
444
,91
50
000
1,0
0
50
000
0,5
05
%
0
0
0
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
E0
00
6
93
,500
0
91
340
,51
0
,18
5%
9
7,1
88
5
93
681
,01
0,8
4
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
E0
00
6
93
,500
0
60
84
,42
0
,01
2%
9
7,2
57
62
75
,66
0,0
6
Min
ista
rtsv
o f
inan
sija
FB
iH
BA
FB
IHK
O0
00
4
95
,000
0
11
299
1,5
3
0
,38
0%
9
5,9
94
4
11
432
6,2
3
1,0
2
Min
istr
astv
i fi
nansi
ja R
epub
like
Srp
ske
BA
10
RS
12
TO
37
0,9
946
36
13
924
9,0
4
0
,55
7%
0
,99
86
13
980
6,0
9
1,2
5
Min
ista
rstv
o f
inan
sija
i p
rivre
de
Rep
ub
like
Srb
ije
RS
MF
RS
D1
30
22
0,9
209
79
51
876
8,0
9
0,6
89
%
0,9
274
52
237
8,4
4
4,6
7
Pri
log
2.8
Iz
vje
štaj
o t
ran
sakc
ijam
a p
ute
m p
oje
din
ačn
og
pro
fesi
on
aln
og
po
sred
nik
a i i
zno
su o
bra
čun
ate
nak
nad
e
Naz
iv b
erza
nsk
og p
osr
ednik
a
Vri
jed
no
st t
ransa
kci
ja
Uče
šće
u u
kup
no
j
vri
jed
no
sti
tran
sakci
ja
Izno
s p
roviz
ije
Uče
šće
pro
viz
ije
u
vri
jed
no
sti
tran
skci
ja
1
2
3
4
5=
4/3
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
2
49
52
6,2
5
37
,01
%
62
3,8
2
0,2
5%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
2
92
3,6
7
0,4
3%
1
1,2
4
0,3
8%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
2
92
3,0
6
0,4
3%
1
1,2
4
0,3
8%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
2
92
1,6
5
0,4
3%
1
1,2
3
0,3
8%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
2
92
0,6
5
0,4
3%
1
1,2
3
0,3
8%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
2
91
9,2
4
0,4
3%
1
1,2
3
0,3
8%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
1
21
51
,59
1,8
0%
4
6,7
5
0,3
8%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
4
92
20
,94
7,3
0%
2
13
,97
0,4
3%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
9
09
35
,24
13
,49
%
39
5,0
9
0,4
3%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
6
04
8,1
4
0,9
0%
2
6,2
8
0,4
3%
Rai
ffei
sen B
ank d
.d.
BiH
1
12
54
8,3
7
16
,69
%
43
3,1
6
0,3
8%
Rai
ffei
sen C
apit
al A
D B
anja
Luka
13
924
9,0
4
20
,65
%
69
,62
0,0
5%
Uk
up
no
6
74
28
9,8
4
10
0%
1
86
4,8
6
4%
Pri
log
2.9
Iz
vje
štaj
o f
ina
nsi
jski
m p
oka
zate
ljim
a in
ves
tici
jsko
g f
on
da
R.B
r.
Po
zici
ja
Tek
uća
go
din
a
Pre
tho
dn
a g
od
ina
1
2
3
4
I V
rije
dn
ost
net
o i
mo
vin
e p
o d
ion
ici/
ud
jelu
fo
nd
a n
a p
oče
tku
per
iod
a
1.
Net
o i
mo
vin
a fo
nd
a na
po
četk
u p
erio
da
4.8
97.0
75
,00
2.
Bro
j d
ionic
a/ud
jela
na
po
četk
u p
erio
da
48
.970
,75
00
3
Vri
jed
no
st d
ionic
e/ud
jela
na
po
četk
u p
erio
da
10
0,0
00
0
II
Vri
jed
no
st n
eto
im
ov
ine
fon
d p
o d
ion
ici/
ud
jela
na
kra
ju p
erio
da
1.
Net
o i
mo
vin
a fo
nd
a na
kra
ju p
erio
da
11
.179
.10
4,5
8
2.
Bro
j d
ionic
a/ud
jela
na
kra
ju p
erio
da
10
9.5
48
,74
71
3.
Vri
jed
no
st d
ionic
e/ud
jela
na
kra
ju p
erio
da
10
2,0
46
9
III
Fin
an
sijs
ki
po
ka
zate
lji
1.
Od
no
s ra
sho
da
i p
rosj
ečne
net
o i
mo
vin
e
1,3
5%
2.
Od
no
s re
aliz
ovan
e d
ob
iti
od
ula
gan
ja i
pro
sječ
ne
net
o i
mo
vin
e
1,6
3%
3.
Isp
laće
ni
izno
s in
ves
tito
rim
a u
to
ku g
od
ine
0,0
0
4.
Sto
pa
pri
no
sa n
a net
o i
mo
vin
u f
ond
a
2,0
5%